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Operator: 株式会社2024年度上期決算説明会を開催いたします。本日はプレゼン資料をベースにご説明します。説明や質疑応答の際には、適宜ウェブ画面にスライドを表示してご説明いたします。プレゼン資料はすでに弊社のホームページにて開示しておりますので、ダウンロードしてご参加ください。また、決算短信やデータ集につきましても掲載しております。併せてご活用ください。それでは、本日の出席者をご紹介いたします。代表取締役社長CEO 辻永順太でございます。
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Operator: 申し遅れましたが、司会はIR部長のお方が務めます。よろしくお願いいたします。続きまして、本日のスケジュールです。まずはじめにプレゼンテーションを行います。その後、質疑応答に移ります。本日は、まず投資家、アナリストの皆様からご質問を受け付け、その後、報道関係の皆様からご質問をお受けいたします。終了時刻は17時45分を予定しております。また、今回のウェブ動画は質疑応答を含めて弊社のホームページ上に掲載いたします。あらかじめご了承ください。それでは始めます。辻永さん、どうぞお願いいたします。
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Junta Tsujinaga: 皆さん、こんにちは。社長の辻永です。本日は大変お忙しいところ、弊社の2024年度上期決算説明会にご参加いただき、誠にありがとうございます。本日も従来の説明会と同様、はじめに決算の内容について説明した後、Q&Aセッションに入ります。時間の許す限り、できるだけ多くのご質問をお受けしたいと思います。どうぞよろしくお願いいたします。それでは、プレゼンテーション資料に沿って説明します。次のページをご覧ください。 本日の発表内容は三点です。一点目は2024年度上期実績です。上期の全社業績は社内計画を上回るものの、制御機器事業、電子部品事業における前年度の高い受注残の影響や設備投資需要の停滞により減収減益となりました。2Q期間においては、売上総利益率の大幅な改善や固定費削減の取り組みにより、営業利益は増益となりました。なお、人員数最適化に伴う構造改革費用として210億円を計上しております。 二点目は通期見通しです。通期の業績見通しは、期初計画から売上を下方修正、営業利益を上方修正いたします。不透明な事業環境を見通しに織り込む一方、売上総利益率の改善や固定費効率化の効果を再精査いたしました。特に制御機器事業は構造改革の進展を受け、大幅な増益に修正しております。なお、中間配当は52円、年間配当予想は期初計画通りの104円とします。 最後に、上期を通じた構造改革の進捗についてお伝えいたします。それでは本編の説明に入ります。5ページをご覧ください。 はじめに全社の上期実績です。表の中央網掛け部分をご覧ください。売上高3,746億円、売上総利益1,700億円、売上総利益率45.4%、営業利益192億円、当期純利益はマイナス33億円となりました。売上高は制御機器事業、電子部品事業において、前年度の高い受注残の影響と低調な市況背景に前年比マイナス6.5%の3,746億円となりました。営業利益はマイナス6.9%の192億円となりました。売上総利益率の改善と固定費効率化により、1Q決算と比べ減益幅を大幅に縮小することができました。最後に当期純利益です。人員数最適化に伴う一時的費用として210億円を計上したことから、マイナス33億円となりました。 続いて事業セグメント別の実績です。まず制御機器事業です。売上高は中国を中心に半導体市場に回復が見られたものの、受注残に支えられた前年と比べマイナス17.1%の1,745億円となりました。営業利益は売上総利益率の改善や固定費効率化が進展し、ほぼ前年同水準まで回復いたしました。 ヘルスケア事業です。売上高はマイナス2%の725億円となりました。中国で個人消費が低迷し、血圧計市場が低調に推移したことに加え、前年度に特需があったネブライザーや酸素濃縮機の反動減が影響しました。営業利益は売上高の減少に加え、成長投資を継続したことにより、マイナス11.6%の86億円となりました。 社会システム事業です。エネルギーソリューション事業は、政府の電力料金補助策によりPVや蓄電池の需要が緩やかな拡大にとどまりました。一方で、鉄道事業やマネジメントサービス事業が好調に推移し、その結果、売上高はプラス7%の569億円、営業利益はプラス47.9%の20億円と大幅な増収増益となりました。 電子部品事業です。中国では政府による家電などの買い替え促進策により、民生業界を中心に需要が緩やかに回復しました。一方で、中国以外のエリアで市況が低調に推移したことで、売上高はマイナス16.5%の511億円となりました。営業利益も売上減の影響によりマイナス96.4%の1億円となりました。 最後にデータソリューション事業です。JMDC社はヘルスビッグデータ事業が好調に推移しました。データソリューション事業全体では売上高191億円、営業利益はソリューション事業の創出に向けた投資や連結に伴う無形資産償却などにより3億円となりました。 次のページをご覧ください。こちらは営業利益を前年と比較したステップチャートです。JMDC社の連結影響をグラフの一番右端に示しており、それを除く利益変化要因を1から3で示しています。左から順に説明いたします。 まず1、売上減による売上総利益の減少です。社会システム事業が増収になった一方、主に制御機器事業、電子部品事業の売上減の影響を受け、全社で263億円の利益減となりました。 次に、売上総利益率の改善です。売上の減少に伴い製造固定費率が上昇したものの、生産稼働率の向上に加え、棚卸資産評価損の計上が減少したことで、売上総利益率は大幅に改善しました。その結果、全体では64億円の利益増となりました。 最後に3、固定費の減少です。国内海外での人員数最適化に加え、経費効率化の取り組みを進めたことで、固定費全体で157億円のプラス影響となりました。 上期の実績に関するご報告は以上です。続いて、下期の事業環境認識について説明いたします。9ページをご覧ください。 下期の事業環境は総じて緩やかに回復する見通しですが、期初想定よりもやや遅れが生じると見ています。セグメントごとに説明いたします。まず、制御機器事業です。半導体業界は期初想定通り好調に推移すると見込んでいます。エリア別では、中国、欧州の設備投資需要が総じて低調に推移する見通しです。後ほど詳細をご説明いたします。 ヘルスケア事業です。血圧計市場はグローバルで緩やかな成長を見込んでいますが、中国では個人消費の低迷により期初想定より低調に推移する見通しです。 社会システム事業です。鉄道業界を中心に総じて堅調に推移する見通しです。また、再生可能エネルギー市場は住宅領域で期初想定より緩やかな成長を見込んでいます。 電子部品事業です。欧州の市況回復が期初想定より鈍いことや、中国市場の緩やかな減速を見込んでいることから、総じて低調に推移する見通しです。 最後にデータソリューション事業です。JMDC社はヘルスビッグデータ事業を中心に好調な事業環境が継続すると見ています。 次に、全社の業績見通しについてお伝えします。中央上書き部分をご覧ください。売上高8,050億円、売上総利益3,630億円、売上総利益率45.1%、営業利益520億円、当期純利益110億円です。期初計画から売上を下方修正、営業利益、当期純利益を上方修正いたします。下期の事業環境認識を前提に売上高を見直すとともに、構造改革による固定費効率化の効果を再精査して本見通しに反映いたしました。なお、営業利益は上期減益だったものの、売上総利益率の改善や固定費効率化の効果により、下期から増益に転じる見通しです。また、当期純利益には、人員数最適化に伴う一時的費用として通期で約220億円を反映しています。 続いてセグメント別の見通しです。まず制御機器事業です。売上高は期初計画と同水準を見通しています。営業利益は期初計画を上回り、大幅な増益を見込んでいます。後ほど詳しく説明いたします。 ヘルスケア事業です。売上高、営業利益ともに期初計画を下回り、前年度と同水準にとどまる見通しです。中国は下期も低調に推移するものの、他のエリアは血圧計を中心に堅調な需要を見込んでいます。 社会システム事業です。エネルギーソリューションの事業環境を踏まえ、期初計画から引き下げました。なお、前年比では鉄道事業やマネジメントサービス事業が全体を牽引し、売上高は増収、営業利益は大幅な増益を見通しています。 電子部品事業です。欧州市場の停滞と中国市場の緩やかな減速に加え、素材価格の上昇による影響を受けることから、売上高、営業利益ともに期初計画から引き下げました。 データソリューション事業です。JMDC社の期初計画に変更はございません。データソリューション事業全体では、連結調整額の変更などの影響により営業利益を若干引き上げています。 次のページをご覧ください。こちらは営業利益について、3年度と4年度を比較したステップチャートです。左から順にご説明いたします。まず1、売上減による売上総利益の減少です。下期は売上が回復に向かうものの、上期の減収分をカバーするには至らず、全社で207億円の利益減を見込んでいます。 次に、2、売上総利益率の改善です。棚卸資産評価損の計上が大幅に減少するほか、来期の需要を見据え、生産稼働率を高めていくことで売上総利益率は高い水準を維持します。その結果、全体では183億円の利益増を見通しています。 最後に、3、固定費の減少です。通期でプラス161億円の利益増を見通しています。下期は人員数最適化の効果が表出する一方、競争力強化に向けた成長投資をしっかりと実行してまいります。 次のページからは、制御機器事業の今期の見通しについて詳しく説明いたします。本スライドでは、制御機器事業の下期の事業環境についてお伝えします。まずデジタル業界です。半導体は下期も期初想定通り好調に推移する見通しです。中国での国産化に向けた投資は落ち着くものの、日本、アジアではAI関連投資の拡大を背景に、4Qからの受注回復を見込んでいます。 次に環境モビリティです。今期は業界全体が低位横ばいで推移すると見ていましたが、EV需要の低迷を背景に、想定から一段低調に推移すると見ています。食品、日用品、その他の業界においては、下期以降緩やかに回復する見通しです。なお、注力業界以外については、下期の需要の立ち上がりを慎重に置く見方に変更はございません。 続いて、受注動向と代理店在庫の状況を説明します。まず左側のグラフをご覧ください。2Q期間の受注水準は想定通り、1Qからほぼ横ばいで推移しました。3Q以降は事業環境の見通しを踏まえ、緩やかながらも回復に向かうと見ています。 次に代理店の在庫水準です。右側のグラフをご覧ください。一部のエリアで在庫消化にやや遅れが見られますが、グローバル全体では総じて上期中に正常化することができています。コロナ以前と比べると若干高い水準ではありますが、来期以降の市況回復を見据えたものであり、現時点では適正な水準であると捉えています。 続いて営業利益の見通しです。先ほどお伝えした通り、今年度は減収である一方、売上総利益率の改善と固定費の効率化により大幅な増益を見通しています。まず、売上総利益率の改善によって約171億円の利益増を見込んでいます。主な要因は、棚卸資産評価損の計上が減少したことによるプラス影響です。また、今期は在庫マネジメントを適切に実行しつつ、来期の需要拡大に備え、生産稼働率を高めていくことから、売上総利益率は大幅に改善に向かいます。 次に固定費です。販管費、開発費での合計148億円の効率化を見込んでいます。下期も経費効率化を継続する一方で、事業競争力強化に必要な投資を実行いたします。来期を見据え、成長に向けたキャピタルアロケーションを一層強化してまいります。なお、i-Automation!採用顧客数は9月末時点で4,260社となりました。低調な事業環境のもと、6月末時点の4,230社から横ばいで推移しました。下期の需要回復を捉え、引き続き採用顧客数の拡大に取り組んでまいります。 本章の最後に株主還元について説明いたします。2024年度の中間配当は52円に決定いたしました。年間配当予想は期初計画通り104円とします。期初にお伝えした通り、構造改革期間においては、構造改革に必要な投資を最優先で実行するものの、株主還元方針に変わりはございません。配当は株主資本配当率3%程度を目安に、安定的かつ継続的な還元に努めてまいります。以上、2024年度通期見通しに関する説明でございます。 最後に、私から構造改革の進捗についてお伝えしたいと思います。2024年4月からスタートした構造改革は、約6ヶ月が経過しましたが、ここまで計画通り進捗しております。中でも収益基盤の再構築は、本日お聞きいただいた通り、取り組みの効果がしっかりと数字に表れてきており、来期に向け一定の目処がつきつつあると感じております。人員数最適化はこの上期で国内、海外ともにおおむね完了しました。経費効率化と合わせ、今年度に254億円の固定費削減を見込んでいます。来期以降の効果も見据えた施策を進めており、構造改革期間で定めた300億円の固定費削減をしっかりと完遂させてまいります。 また、収益基盤の再構築においては、事業のスピードアップに向けた取り組みも実行しています。具体的には、サプライチェーンや開発などのコアプロセスにおける非効率業務を見直し、ITやAI技術を活用した業務プロセス改革に着手しています。中長期の取り組みとなりますが、こちらもしっかりとアクションを継続してまいります。 この上期の進捗を受けて、下期以降は成長基盤の再構築の取り組みを一層強化してまいります。その鍵となる取り組みはポートフォリオの最適化です。上期に全商品セグメントの再評価を終え、今後の成長への方向性もおおむね固まりました。一部の製品サービスでは、来年度以降の事業機会を捉えるために、すでに開発もスタートしています。しかしながら、この取り組みはスタートしたばかりであり、実現に向けては決して楽観視しておりません。スピードを伴った成果に結びつけるためには、組織、人材が保有する能力やスキルのアップデートが必須です。特に開発力とグローバルでの営業力強化が事業競争力を高める鍵であり、下期以降取り組みを注力してまいります。 変革への道のりは容易なものではございません。私たち経営陣はポートフォリオの最適化をやり遂げることにコミットし、全社一丸となり取り組みを進め、さらなる飛躍へとつなげてまいります。引き続き、皆様のご支援とご協力を賜りますようお願い申し上げます。以上でプレゼンテーションを終了いたします。ご清聴ありがとうございました。
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Speaker Change: So really our Korea reached the autoimmunity mass mass.
Operator: それでは、これより質疑応答に移ります。まずは投資家、アナリストの方々のご質問をお受けいたします。ご質問のある方は、ウェブでご参加されている方も挙手ボタンを押してください。電話で参加されている方は、お手元の電話機のスターボタンと9番を押してください。
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Speaker Change: Most of monarch, Ottawa wherever theyre, Cassandra try to cut them off or because of whatever obstacles site.
Speaker Change: And then what the tanker therapeutic Ottawa automaton, ODM Aquino starboard Tonto, Cuba or sacrosanct.
Speaker Change: Noted among those and it got more it gets came off.
Junta Tsujinaga: どちらも同時にご質問を受け付けます。ご質問いただく方は私から指名いたしますので、その際、マイクミュートを解除の上、ご発言ください。なお、多くの方にご質問いただきたく、お一人につきご質問は二問にとどめていただきますようお願いいたします。では、最初のご質問です。ゴールドマン・サックス証券の磯山様、聞こえていらっしゃいますでしょうか。
Speaker Change: Most semi delek Ottawa, what has crashed it made us must not there from our side my commute or qiagen hydrogen peroxide.
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Isoyama: はい、ゴールドマン・サックス証券の磯山でございます。聞こえておりますでしょうか。
Junta Tsujinaga: 聞こえております。よろしくお願いいたします。
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Isoyama: ありがとうございます。辻永社長、ありがとうございました。IABについてやはりお話をお伺いさせていただきたいと思っております。トップラインも環境も非常に厳しい中、利益が上振れているので、構造改革の成果が出ていることは本当に素晴らしいと思っているんですが、やはり環境は相当厳しいと思っておりますので、最後に辻永社長がおっしゃっていただいたこの施策のポートフォリオの最適化、これからの成長投資というところがすごく気になっております。今までのご説明の中で、NEXT 2025の中で商品の刷新とか、あとは欧米のチャネル強化、i-BELT、まあ含めたサービスの強化というようなお話あったと思うんですけれども、最後おっしゃっていただいたその早急に効果を出したいというのは、特にどこのお話をお考えになっているんでしょうか。これをお伺いしたい理由というのは、なんとなく欧米ってだいぶ期待よりも下振れた需要感が続いていそうですし、御社の下期の計画を拝見すると、売りが第2クオーター掛ける2倍ぐらいに見えるんだけど、マージンがちょっと落ちる想定になっている。為替とかコストを使うからというお話なのかもしれませんが、少し硬いような気はするんですね。じゃあお金を使うんだろうけれど、どれに使うのかなと。今申し上げた三つは、欧米は特にだいぶ時間がかかってしまいそうだなと思うので、オムロンさんはどこにじゃあ注力していこうというのを特にお考えになっているのか、もう少し紐解いていただけないかなんて考えております。すいません。これが一つ目の質問です。よろしくお願いします。
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Junta Tsujinaga: 磯山さん、ご質問いただきましてありがとうございます。今ご質問いただきました通り、非常に事業環境というのはなかなか好転しない状況が続いております。特に欧米に関しましては、市場の停滞といいますか、回復というのが兆しが見えない状況で今続いているというのが現状です。IABがこれからどういうふうに成長していくかっていう部分ですけども、詳細のところは今回ちょっと割愛させていただきたいと思うんですけども、まず早期に手をつけ出したのはやはり商品の強化の部分です。ここに関しましては、やはり早く着手し、早くリリースをしていくということが非常に重要になってくるというふうに考えております。また、ご質問にもいただきましたi-BELTに関しましては、先月ですね、データソリューションの説明会でご説明したように、着実に顧客数は増やしてきておりますけども、もう一段飛躍的に伸ばすための中長期的な投資というものは同時に進めているというような状況です。あと、これに加えまして、今進行化していってます地政学リスクですね。今日の大統領選の結果にもよるとは思うんですけども、そういった中ではより地産地消を強化する一方でですね、各エリアでの市場特性に合った我々のオートメーションの提供の仕方、そういったものもこれから考慮していく必要があるというふうに考えている次第でございます。詳細は明かせない部分は戦略上ございますけども、着実に短期中期と手を打っているというのはご理解いただければと思います。以上です。
Speaker Change: It.
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Isoyama: ありがとうございます。今、最後、地政学リスクで今日の大統領選の話がありましたけど、今の米州というのは基本的に日本と中国から輸入してやっているというのが、もう主たるソーシングの元という認識でよろしいですか。
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Junta Tsujinaga: 出荷元ってことですか。
Isoyama: 物を出しているベースになっているのは日本、中国で、アメリカ産のものはかなり少ないですよね。
Speaker Change: As in Gainesville, America's Diner, who is the new home to Algeria, Qatar at American kidney rush costly muscle.
Junta Tsujinaga: 現状、アメリカ産のは非常に少なくて、日本、中国、アジアからアメリカ向けには出荷をしております。
Speaker Change: Alright, MSR arietta Zhang of it go into effect starting in a small modest near a matter for them all are having an additional on the scale anymore.
Isoyama: わかりました。ありがとうございます。二つ目の質問はですね、またこれもIABになってしまうんですけれども、御社から見た中国の事業環境がどうなっているか。需要というよりは、御社の中国事業がどういうふうに今推移しているかというのをぜひお伺いさせていただければと思っております。この夏ぐらいから、やっぱりアジアの競合、中国の競合のお話がそこかしこで聞こえるようになっている中で、第二クオーターは差別化された商品投入とかソリューションでちゃんとした売上も確保できたというように見えますし、第二クオーターも比較的高い水準を取れているような気がいたします。あの、環境は厳しいけれど、中国の御社が厳しいというトーンはなかったので、健闘できているのかなというふうに思うんですが、ぜひ競争環境のお話であるとか、あとは御社がi-BELTはじめ、i-Automation!をはじめとしたところで、引き続き売上を守ることができているのか、シェアを守ることができているのか。この辺と、その反対の危機のところですね。年度の時には結構厳しいお話もあったと思うんですけれど、半年経ってどういう状況になっているのか。中国事業についての御社の見解をぜひお伺いさせてください。よろしくお願いします。
Speaker Change: One shack armida chugoku not to go conquer yogurt or not telecom a geometry around channel to what particular toy isn't in the free state of cutting off the show cause I soft data located about 30 months.
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Speaker Change: He's a key it correct titles as states arguments.
Junta Tsujinaga: 引き続き辻永から回答させていただきます。我々のビジネスの基本は、やはり中国市場におきましても、ソリューションビジネスで戦っていくということには変わりはございません。上期、比較、全体に比べる全体とか、市況環境に比べると好調に推移した背景は、やはり中国の半導体の国産化の需要を的確に捉えてですね、我々のソリューションビジネスで、納入することができて、売上を確保できたというのが背景でございます。
Speaker Change: I don't know a business in Oklahoma, Harry Joe Shoen of mashed them all solution businesses literature.
Speaker Change: It wasn't a cardio with Amazon.
Speaker Change: Mccormick here in Chicago.
Speaker Change: Most anti <unk> globin.
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Toyoharu Tamoi: こういった活動を通しまして、やはり我々のソリューションビジネスというものは一定の競争力があるということは再認識しているというのは事実でございます。一方、石山さんのご質問にもございますように、競争環境ですね、中国のローカルメーカーの競争環境というのは日々日々厳しくなってきてますし、これはコスト競争が激しくなってきているのは事実です。ここに対しては将来的なことも見据えてですね、早く手を打って、我々もコスト競争力のある商品をリリースしていきたいというふうに考えております。ただ、あと一方ですね、中国市場の見立てですけども、チャイナプラスワンということで、もともとどんどんと中国から製造業が出ていくという状況もありましたけども、中長期のトレンドではここは変わりなくチャイナプラスワンという動きがあるというふうに見ておりますが、やはりそのプラスワンで展開していくエリアのまだ発展度合いといいますか、高度な製品を作れる能力といいますか、そういったところでまだギャップがあるという事実も認識しておりまして、ここは中国市場で継続する需要というものも捕まえております。ここら辺は正しく短期中期で見極めながら、中国市場と向き合っていきたいというのが我々の考えでございます。以上です。
Speaker Change: Chinese steel cylinders.
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Speaker Change: China, plus one to equal today.
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Speaker Change: Look through a geothermal anymore, it's come out of the corner Hanwha solar SKU, a tank Duke did come in a variety of shortening chaotic state, you'll know, how whether or not Congress zama, you'll listen.
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Isoyama: ご説明どうもありがとうございました。またよろしくお願いいたします。
Speaker Change: And there are quite some on this is.
Operator: では次のご質問です。SMBC日興証券吉住様、聞こえていらっしゃいますでしょうか。
Speaker Change: As Sam B C. Coastal can you assist me summer occupied whereas amethyst OCA.
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Yoshizumi: SMBC日興証券、吉住でございます。聞こえておりますでしょうか。
Operator: 聞こえております。よろしくお願いいたします。
Speaker Change: Okay.
Speaker Change: Are there any more in one area it is worth it or.
Yoshizumi: よろしくお願いいたします。では二問お願いいたします。固定費削減のところなんですけども、期初の御想定だと年間で¥40億円固定費削減前提だったと思います。それが今回¥161億円ということで、¥120億円程度ですね、引き上げられていると思いますので、この見直しの中身、そしてそれがなぜだったのか、なぜそういうふうに見直されたのか。保守的に見ていらっしゃったのが、そこまで保守的に必要なくなったのかなというふうに思ったんですけども。その見直しの背景と、あと一方で下期ですね、成長投資使っていきますよとお話ありましたので、それがどのぐらいの角度があって、どういったところに使っていかれるのかというのを教えてください。本当にこの下期、固定費削減効果があまり取れないというふうに見るべきなのかどうなのかという角度も併せて教えていただきたいです。お願いいたします。
Speaker Change: Local cornered unassailable and Oxycodone were voted up unencumbered owned real good Sudbury, Ventura, Petromineral synthetic or conquer economou children's able to there may have been as you can tell us the analyst irregularity, when we must nevers Mcconnell noticing on alchemy.
Speaker Change: Okay.
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Speaker Change: They put a smoking cessation category muscle to honor cardiovascular death, Madonna, wherein okaka Novatel Davita Rx Kartik, I really look up and.
Speaker Change: In all cyclical company called Ocean and Coca.
Speaker Change: Chocolate and cocoa that clinic.
Speaker Change: Cardona Mcafee corridor Oscar.
Speaker Change: Yeah.
Speaker Change: Cosmos out somewhere in the HOKA Caito associates arguments.
Toyoharu Tamoi: ご質問に関しましては、田茂井の方から回答させていただきます。まず上期ですね、¥161億円の固定費減ということになります。これはですね、もともと我々NEXT 2025でFY25年の上期までにやり遂げる固定費削減プログラム、主なものは人員数の最適化と経費比率なんですけども、これによる効果っていうのが出てきているっていうのがこの上期の状況でございます。ですので、期初から何か計画が違ったかということではありませんので、もともとこれぐらいの経費、固定費というのは削減というのは目論んでいたと。ただ一方でですね、上期ですね、業績も踏まえまして、一部ですね、使い切れていない経費、固定費もあるというところがその分プラスになっているというのが一部でございます。また、下期につきましては、継続的にこのNEXT 2025で行います固定費の効率化、これは継続して行いますけども、吉住さんが言われました通り、成長に向けた投資、人員財であるだとか、投資ですね。成長に向けた投資、ここは経費も一応投入するという見込みになっておりますので、経費比率は保ちながらですね、この投資やっていくというところの下期運営、これはしっかりやっていきたいなというふうに考えております。以上、回答になります。
Speaker Change: No.
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Speaker Change: No no.
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Speaker Change: Okay.
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Yoshizumi: フォローアップで。もともと期初はですね、固定費効率化効果が220億円あった一方で、成長投資が60億円とか、人件費120億円ってあって、全体だと固定費削減効果40億円っていうふうな示し方だったかなと思ったんですけど、今回その40億円が年間で161億円になったというふうに理解したんですけども、そういうわけではないんでしょうか。
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Toyoharu Tamoi: 要因でいきますと、先ほどの220億円という削減目標ですね。ここは継続的にやっているということと、あとはですね、一部売上ボリューム減というところに伴います減少分ですね。ここが効果が出ているというところがこの差になっている要素でございますので、固定費削減効果のところはあまり大きく変動はないというふうに認識いただければなというふうに思っております。
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Yoshizumi: 分かりました。ありがとうございます。大きな二問目としましては、以前からお示しいただいてます来期の目線ですね。これについて今回、今期の業績予想をアップデートいただいていますので、来期の目線にアップデートがあれば教えていただきたいと思います。以前、元々は来期の営業利益600億円から800億円ということで、期初には700億円という目線をお示しいただいておりますけども、売上高成長率3%程度というところもご示唆いただいておりました。これに対して今ですね、今回の上方修正なども踏まえて、何か来期業績を見る上での変化した要素があれば、そこのアップデートを定性的にも結構ですので、何かございましたらお願いいたします。
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Toyoharu Tamoi: はい、ご質問ありがとうございます。経営戦略部の鈴木から説明いたします。まず大きく来期の見立てと、元々申し上げておりました営業利益水準700億円前後、そこに大きな変わりはないというふうに認識をしております。その背景ですけども、今のところ固定費構造改革ですね。先ほど辻永から説明があった通り、順調に推移をしております。その後、今成長構造づくりですね、これについて主にこれから下期以降取り組んでまいりますが、そちらも今のところ順調な仕込みができているというふうに認識をしております。よって、冒頭に申し上げましたとおり、来期の目線感は大きな変更はないと考えております。以上、ご回答になります。
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Speaker Change: So you don't anymore.
Toyoharu Tamoi: わかりました。はい、ありがとうございます。以上になります。
Speaker Change: And there are some monetary mass media.
Operator: では、次の質問に移ります。みずほ証券の田中様、聞こえていらっしゃいますでしょうか。
Speaker Change: Also cannot Tanaka sama occupy Derossett Mississauga.
Speaker Change: Because it's an area that all of them are studying social contact list.
Tanaka: はい。ご説明ありがとうございました。みずほ証券の田中です。じゃあ私も2点教えてください。1点目はちょっと吉住さんの質問に重なるんですけれども、人員最適化の実績と効果について、確か国内は1,206人、7月末でご退職というリリース出されてたと思うんですけれども、海外というのは結局1,000名程度というのが実際何名ぐらいで固まったのかということと、上期末でも皆さんお辞めになられたのかっていうところの確認をしたいのと、あとその資料でいうと24ページにありますけれども、この下期の固定費削減効果が4億円ということで、本来であれば人員最適化の効果がフル寄与してくるのは下期なのかなと思うので、下期がもう少し固定費削減効果が出ないのかなという気もするんですけれども、この人員最適化の実績がどうだったのかと、あとこの下期の固定費削減効果が下期で4億円しか出ない、この辺りの考え方も教えてください。
Speaker Change: Juanita and I'll share that with us.
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Speaker Change: Okay.
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Toyoharu Tamoi: まず人員数につきましては、田茂井の方から回答させていただきます。一応9月末時点ですね。9月末時点で日本では1,206名、海外ではこれ合意ベースであるんですけども、1,163名ということで、計2,369名の方の退職ということで、今確定しているベースでございます。まだ一部海外におきましては、下期におきましても退職の見込みが発生しますので、全ては終わってないんですけども、この人数、概ねですね、人数で確定ということでご理解いただければなというふうに思っております。
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Tanaka: ありがとうございます。そういう状況だと下期からその繰り返しになっちゃうんですけれども、人員が減った固定費削減効果ってフル起用してくるのかなと思うんですけれども、この資料の24ページの固定費削減効果が下期は前年比で4億しかプラスが出ないという、この考え方もどう理解すればいいのか教えてもらえますか。
Craig: A muscle use you'll put up a similar to cut out some accreditation agenda scalar don't want gene or hit like what they saw Google Coca Cola Kia stakeholder knock on let alone the scale the more kantar cereal Monesia, John Pizzey know artesia, glencore, because I assume ocular.
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Toyoharu Tamoi: 鈴木より説明させていただきます。下期もですね、ここに人件費プラス39というふうにありますが、下期も人員削減の効果が実際には出ております。ただ、人員数削減の効果の人件費削減とは別に、人員の人件費の単価アップですね。その上昇分によるものが相殺される形で、今回こういう形で人件費が、相殺というか、すいません、人員の単価アップが上に出る形で人件費が39億円という形になっております。以上でご回答になっておりますでしょうか。
Craig: Tor Smoky modest snake when you Arnold Zynga he had to put a sundry of Q2, when you're already must cigar smoking more heterogeneous suck in all core cargo it or just send you the orderly muscle.
Craig: Jesus again the Coco.
Craig: So it all gene Kashi sagunto between the two gene no towards Inking, a tank car Pooh display at all so no Joe Sogou Nino to mono.
Craig: It was also a record 30 day the punk like what we've got out there pushing K here since I took a cmos and she's not hung up without really there to get us there it'll jinker. He got sundew cube and you cut actually not there or at least are the way Tony not almost a show car.
Speaker Change: Hi, Yaacov cardiovascular.
Tanaka: はい、よくわかりました。あと2つ目がIABの収益性なんですけれども、改めてこの1Qの IABのオペレーション8%から2Q 11%に改善した理由。1Qと2Qを比べると売上も利益も30億ずつ増えているので、増収効果と固定費削減効果があったのかなと思うんですけれども、その理解でいいのかの確認と、あと2Qのレベルから下期は少し売上が増えるIABのご計画の一方で、IABの営業利益率は下期は10%にまた2Qからは落ちちゃう計画になってますけれども、この2Qに対して下期のIABの営業利益率が落ちちゃう理由についても教えていただけますか。
Speaker Change: Auto that's Omega and Aida in Australia, Vietnam, There's keto more other med tech owner, each DNO AAV not imagine hotspots around accuse you each Bonnie Kaiser study you might get only kick Roberto Diego Maurier, chemo mesangial, because they don't know their muscles sukuk at all and or Destocking, Kokkola Othello cannot Oman desk, a little more.
Speaker Change: From a peak Eileen O'connell Quinto.
Speaker Change: Mark Mchugh motivated Kardashian, Oculus course, Kodiak that theory, no I have been okay calculate bore the AAV aggregates, a smoky ancho, Panama, Nicaragua, which Joe.
Speaker Change: K coconut day muscovado more kunal ecumene tasty smoking all AAV liability case without reached out to you and you treat them all.
Speaker Change: Like in Moscow.
Speaker Change: Hi.
Speaker Change: You know, Eric Wright with Us direct mass.
Toyoharu Tamoi: 辻永より回答させていただきます。まず営業利益率が10%を超えてきたというところに関しましては、まず一つは先ほどからご質問いただいてますけど、構造改革の人員数の最適化に関する効果が出てきているという点です。もう一点、特筆すべき点はGP率ですね。売上総利益率のところに影響しています。棚卸資産の評価損のところ、こういったところが効いてきているというのと、来年度以降のですね、景気回復に向けた生産増に対しての付加価値アップ、ここが下期には効いてきまして、営業利益率、ごめんなさい、売上総利益率のアップに貢献したというのが現状でございます。あと2つ目の質問は何でしたっけ。
Speaker Change: The muscle.
Speaker Change: Oh My God <unk> got is a jeep out quite hit that you took on in Kosmos due or are they still a circular it wasn't only data muscular causal cake ethanol genius in society and kind of a cool color directed utilities moved into we switched in la.
Speaker Change: G pieces.
Speaker Change: We have a Saudi achy, it's not overall ecosystem of soup.
Speaker Change: Tunnel Ridge Thunder Hawk is on the proposal with the support of our key to getting to you know talk at aligning recall notice.
Speaker Change: He kind of putting it.
Speaker Change: On June <unk>.
Speaker Change: And only because I chapel Hill.
Speaker Change: Smoking Yoki Ticketmaster eagerly accurate Mr. Dario <unk> is not a political against you in lung injury, there was a muscle.
Speaker Change: Since then out of that many smaller none.
Speaker Change: So your coker the Medina shihan keynote irrigated azure, it and Obama there or real estate for the smoking or AAV, Nigeria Gates K Cup allergic Bonnie said at gel.
Tanaka: そういう効果が出て、第2四半期のIABの営業利益率が11.5%まで向上した一方で、下期のIABの営業利益率計画が10%に下がっちゃう理由ですね。
Speaker Change: Some of it is.
Speaker Change: Historical in nature and can they only want isn't there.
Toyoharu Tamoi: すいません。そこの一番大きな要因はですね、やはり棚卸の評価損ですね。棚卸資産の評価損の影響額が2クオーターの方が大きくてですね、3クオーター、4クオーターというのはその影響額が減ってくるという背景からそういう試算になっております。以上です。
Speaker Change: The launch no shortcut on this net power suddenly hookers own eco or whoever and you called out in Hawaii Oct. It isn't it some with their own call that do not are not equal go ahead tickled to heikki.
Speaker Change: Hi, Chiara, its always signing up pretty muscle he obviously.
Speaker Change: We're very much to all of them or stop.
Tanaka: わかりました。ありがとうございました。
Speaker Change: Yeah.
Speaker Change: Of course to monitor and divest volcano he'd Amazon pointed us in Mississauga.
Operator: では次のご質問です。大和証券の平山様、聞こえていらっしゃいますでしょうか。
Speaker Change: Anthony amassing a dinosaur and all countries are the Shanghai must know Luka Omega and she loves it when they cumulatively the hidden scar.
Oka: お世話になっております。大和証券の岡です。私の方からも質問二点お願いします。まず一点はちょっとヘルスケアの状況についてお伺いさせてください。かなり上期厳しかったと思うんですけども、下期かなりまだ売上利益ともに増えていくご計画になっていると思いますので、ここの確からしさであったりとか、大体いつも四クオーター結構経費使って弱含む傾向あると思いますので、下方修正しても本当にこんだけ下期利益出るのかどうかというところを改めて確認させていただけませんでしょうか。お願いいたします。
Speaker Change: Turning to organize a secret I say Hello, what can a colleague he's got that all along that's getting them or smoky what can only wonder Odie I gave you get the more niche made ecu, okay Taco in updated all marine muscle all day long.
Speaker Change: Well attached garage that they took out when they take Toyota kick Okay. It's got the Arbuckle, Okay got it.
Speaker Change: Well what propulsion system.
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Speaker Change: Can you talk at all out of time.
Speaker Change: Okay.
Speaker Change: Yourself.
Speaker Change: With a muscle as we clarify towards acetate other key must.
Toyoharu Tamoi: 岡様、どうもありがとうございます。鈴木から回答させていただきます。ヘルスケアの状況です。下期ですが、中国は引き続き厳しい状況というふうに見ておりますが、中国以外ですね、ヨーロッパ、米国、アジア中心に堅調な成長をするというふうに見ております。よって、中国は一旦厳しい状況が継続しますが、他の堅調な状況がカバーする形で、下期はこういった見通しを作っております。以上で回答になっておりますでしょうか。
Speaker Change: So he does carry jojo this it or smoky cigar matsuoka Shih-tzus QBC yoga, two centimeter or he must cigar ichigo Greig I E. The snip, it or Europe or vehicle glad youre choosing knee Atkinson of it or is it too soon to fully meet their woody muscle it will take to mature guar Toytunc QVC.
Speaker Change: As you'll give a case or could she must go out NATO Hawkins on the edge.
Speaker Change: You've talked about Qatar today to smoke Youre wholly tommyto shoots could theory bus. These are the cartoon that dirty Motor show car.
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Oka: ありがとうございます。補足で、ごめんなさい。通期で90億円下方修正されていらっしゃると思うんですけども、ここは全部中国ということでよろしいですか？それとも何か他が上方修正されてて、中国は90億以上さらに下方修正されてるって、そういうイメージなんでしょうか。通期計画の売上の修正についてです。
Speaker Change: Sure it's scalable.
Speaker Change: Jimmy Choo, so you're going to be in.
Speaker Change: She is central to Coca Cola or should I say, if I didn't get that Jabil got kids yoga apparel shoes, and kind of get a decent image.
Speaker Change: So if you take a completely agnostic instigated factor here you know it or should say treated as near Tokyo hunting and you are told chugoku dental towards call me too who need not only muscle.
Toyoharu Tamoi: 売上の修正についてですね。基本的には、中国での落ち込みというふうになっております。簡単ですが、以上がご回答になっておりますでしょうか。
Speaker Change: It all to the contrary schedule work, if I told them that all Osaka.
Speaker Change: Yes.
Speaker Change: Yeah.
Speaker Change: And then you've got to cut it so now.
Speaker Change: To kick off really old uncle K Cup in Alibaba as yet.
Oka: アメリカとかでそうなると結構増えるようなご計画になると思うんですけども、アジアとか、そこをもう少し詳しくお伝えできますか。
Speaker Change: What was your question.
Speaker Change: Hi, Arrow yesterday of course, it also of course, a stay at other key muscles.
Toyoharu Tamoi: 下期ですけども、特に順調なのは、ヨーロッパとアジア圏ですね。その辺は順調な成長を見越しております。北米もですね、新しい大手チェーン、大手量販店に新規で血圧計の導入が決まっておるなど、そういった確定した売上も読んでおりますので、北米も順調に下期は成長する計画となっております。以上になります。
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Speaker Change: It all grandmother sneer at all water shortage in Ontario hunted near to shrinking the tickets are scaled ONEOK Yamato dinardo is with Doctor soda, you'll get more of it or even though the muscle of the HOKA bear more agile and show the smoky heterosexual suitcase lockdown activity.
Speaker Change: It originally Larry muscle.
Speaker Change: I got on the Dana.
Speaker Change: As you can always get Illinois, Kansas, you should go to what I'll call Diebold yourselves going on my hesitation, you've got US and you had yoga minus the kimco.
Oka: ありがとうございます。二点目がちょっと細かくて恐縮なんですけども、前年償却のところ、今回1クオーター53億のマイナスに対して、2クオーター38億のマイナスって結構減ってたのに対して、下期は合計すると105億円近くマイナスになるので、今回2クオーターなぜこんなに少なかったのかっていうこと。下期かなり増やしてる。去年もそういったアンバランスなバランスだったので、そうなのかもしれないですけど、改めて償却、上振れ余地ないのか確認できますでしょうか。お願いします。
Speaker Change: Sure she won't give up and to go guests at the Chicago Janina coal mine nothing nothing Luckily I can quote analytical and he's gonna toss.
Speaker Change: Silky look on that if we isolate is latonia la Jolla taboo unbalanced.
Okay.
Speaker Change: If you took out and they get shot go my library of Tonight.
Speaker Change: In electrification.
Speaker Change: Among the hawk or a keto such silicones silicones overdose nickerson ill fated air without OCA.
Toyoharu Tamoi: はい、田森の方から回答させていただきます。この償却のところですね、決算の整理であるだとか、様々な要素が入ってるんですけど、一つ大きなのは本社の固定費のところですね。ここが固定費効率化の面で上期は効果出ているると。下期の方ですね。下期の方につきましても、その効果は引き続き継続はするんですけども、一方で各種決算整理であるだとか、その辺の要素で季節的に増える要素もございますので、現状の見通しのところですね、今のところの最善の見通しをしている状況でございます。以上で回答、はい、回答になります。はい。
Speaker Change: One of them on the heels of a hotel industry socioeconomic or wholesale about taking out the Colorado Center here in a couple of iron ore per day. He of course is going to win there.
Speaker Change: The digital they should work in the whole business and we can all points can muster Muslim coke like as a key a case of cross sell and this gives them more people. There are no caps you get some savings out of that the gas and oil so the existing arlo videos from what was a Muslim there mono Gainesville normally dose interval of isn't there.
Speaker Change: Even though we're not sizing the meso saw steady Jojo there was Amos.
Yeah.
Speaker Change: These are the criteria that we've had quite a legacy.
Speaker Change: Excel sheets.
Oka: 決算整理ですか？
Speaker Change: Cause I should say this way.
Toyoharu Tamoi: 決算調整ですね。
Right.
Speaker Change: Alright.
Oka: わかりました。ありがとうございます。
Okay.
Toyoharu Tamoi: はい。
Speaker Change: Okay.
Speaker Change: Oster monetary tightening by myself as if it is a small gain of carousel quoted as MSS OCA.
Operator: では、次の質問に移りたいと思います。ジェフリーズ証券の福原様、聞こえていらっしゃいますでしょうか。
Speaker Change: What's your machine is fully sufficient enough to highlight the most samantha thank you much.
Fukuhara: もしもし。ジェフリーズ証券の福原と申します。機会ありがとうございます。一件目の質問ですけれども、スライド15ページのこの制御機器の年間の見通しがありますが、このスライドの上期の実績の数字はございませんでしょうか。
Speaker Change: At 10 minutes demand as stay at home more fanatical would you. Please inaugural figure teaching on economy for Chicago, nausea corner or on the slide on the commission when she fitness video content and digital.
Speaker Change: But when you're diagnosed items.
Toyoharu Tamoi: ご質問いただきましてありがとうございます。今日はちょっと用意できてませんので、また後日こちらの方から改めて整理して回答させていただきたいと思います。よろしくお願いいたします。
Speaker Change: No.
Speaker Change: You ought to be always to keep him I said no matter, what it and put it out and hope that our ultimate city psychiatrists deregulatory muscle eras conatus muscle.
Speaker Change: Commercial similar sushi, they're scared of tomorrow clinical quality.
Fukuhara: この質問の趣旨ですけれども、ここに書かれています固定費削減のところの148億なんですが、これの上期の進捗は、どういった感じだったのかという確認をしたかったんですけれども、こちらも前者のように下期に、基本的に上期に集中するもので、下期にあんまり出てこないのかですね。この確認を先にしたかっただけなんです。
Speaker Change: Okay enough of Foreigner Yorkshire.
Speaker Change: Real quick on the cigar.
Speaker Change: Commissioner Shinxiaku blah blah blah.
Speaker Change: Okay got it.
Speaker Change: A company or Scott could hit them.
Speaker Change: But could you or they suddenly on nickel Sheila.
Speaker Change: She only mechanical issue Chooser minorities Smoky mountain.
Speaker Change: Most local no company or.
Speaker Change: Understood.
Speaker Change: Okay.
Speaker Change: The total sale Kraft foods, you called it out in a classic Falcon Schmutzler there.
Toyoharu Tamoi: その件に関しましても、後ほど正確な数字、こちらからご連絡させていただくようにしますので。
Okay.
Fukuhara: わかりました。はい。すいませんでした。
Speaker Change: So some of that.
Speaker Change: Ministers, among this greater la concha.
Toyoharu Tamoi: いえ、こちらこそすいません。
Fukuhara: 二つ目の質問ですけれども、今回IABの収益、収益の改善のことが理解できました。一方で他の事業ですね。ヘルスケアだとかSSBだとか、今回下方修正にはなっています。要はIABに注力するあまり、結局他の事業への手入れだとか、やるべきことができなかったとかですね。で、来期以降ですけれども、IABは良くなっていくんですが、逆に他の事業でのこのダウンサイドが出てくるのかですね。そこら辺の確認もお願いできればと思います。
Speaker Change: Marshall is shaking okay.
Speaker Change: Rick I think in my stock before they come at you go with this and it hit us together.
Speaker Change: Is it a coca Cola.
Christy: And it won't be material Christy I'll kick it off with <unk>, you're in a bull market the protocol or quickly gather the key part of Walmart the HELOC attack the.
Cornell: Hey, Cornell.
Speaker Change: Nike called instead of the law.
Speaker Change: I know you cannot be can disrupt Kathryn O'connor cannot corner.
Speaker Change: The downside of that caught my eye.
Speaker Change: Hey, guys.
Speaker Change: If I thought what you might see it.
Eduardo: Hi, Eduardo.
Speaker Change: Ramius and conquer.
Toyoharu Tamoi: はい、ありがとうございます。今回、IABが特に利益の方で復活してますけども、これを復活させるためにヘルスケアであったりとか、社会システムの投資を削ったりしていることは一切ございません。IABはIAB中で構造改革を着々と進める中で、今日お示しした数字を今年度叩き出していくということでございます。一方、今回、ヘルスケア・社会システム下方しましたけども、それぞれ要因は非常にクリアになっております。ヘルスケアは先ほどから申し上げていますように、中国市場の個人消費の低迷がクリアになっていますし、社会システムにおきましても、エネルギー事業はですね、もともと見通していた伸び成長より若干岩ぶくみに入ったというところで、去年までは伸びている手応えをつかんでおりますので、そんなに社会システムに関しては大きな心配はしておりません。繰り返しになりますけども、要因が特定されておりますので、これを立て直していくことで来年以降の成長につなげていきたいというふうに考えております。以上です。
Speaker Change: Okay.
Speaker Change: Uh huh.
Speaker Change: To me the economic hold it cuts the muscular more quality of customers, who come in and eat it all hit at scale, yet there to gasify stem and all tore charcuterie, Xu who do I stay with Amazon.
Speaker Change: Am I, a reviving atelier a cologuard.
Speaker Change: Okay export Hepatoportal Smith.
Speaker Change: Mr Sood, Europe continental to like elastic with Zama Hippo conquer hidden scar should I assume.
Speaker Change: Coal smashed I get little more as soon as the area Youre in Youre in Korea, and eaten up pretty muscle his skills like you look at our mortality marcio knee a geography, you're no equity ensure ignored came in.
Speaker Change: Green Animas C in Shanghai stimulus smashed them all in Iraheta yours named Multimode Tommyto circa two movie theater already jacana. Many height that you took care of them and you can imagine we do it with diodes hungry muscle there.
Speaker Change: And should I assume <unk> kind of Stella Okina simpler story per se.
Speaker Change: Quick question I am asking for more <unk> got to.
Speaker Change: We decided already muscled air Korea's agnostic to their writing Econo S. H, one internally that you can kind of autonomous.
Speaker Change: Suddenly a malfunction in Shanghai.
Toyoharu Tamoi: つまり、御社の社内要因というよりも、外部要因の方が影響が大きいというふうに理解してよろしいでしょうか。
Speaker Change: Okay.
Speaker Change:
Speaker Change: Okay.
You said you wish you get your car.
What do you calculate it Clifford.
Toyoharu Tamoi: はい。そういったご理解いただいて結構です。
Speaker Change: Oh, sorry, Mushtaq Ali that almost every month.
Toyoharu Tamoi: わかりました。ありがとうございます。以上です。
Speaker Change: No.
Speaker Change: We know what the heck I had so he hung cranking Lockhart <unk> Securities go more if when the Hercules Anja Hutchins hotel suitable hot cereal Quaker chemical unanimous.
Toyoharu Tamoi: IABの固定費、開発費、販管費の開発費の上期実績ですけども、この148に相当する部分が84億、これが上期になります。前社と同じように下期におきまして成長投資、これをしていきますので、若干上期の削減額よりも低くなるというのが今の見通し織り込んでいる数字でございます。以上、追加で回答させていただきます。
Speaker Change: But this other one is year on year smoker, Nokia Mustang Sito Torchy corridor.
Staking Muslim days or concomitant North again go to more match to conoco you'd never even though he or she or he can this was it was a must do.
Speaker Change: So you got it Eric Heico's Ashley Thank you Ms.
Speaker Change: I think that there was a massive.
Toyoharu Tamoi: ありがとうございます。
Speaker Change: Yes.
Hi.
Speaker Change: Madonna was it can cause muscle on Tosca analysts Tanaka today listening to or county, and of course, among sort of tight with artist Castle buttonhole, whereas connect is massive.
Operator: はい、まだお時間ございます。投資家アナリストの方でですね、他にご質問されたい方はですね、挙手ボタンの方よろしくお願いいたします。はい。それではシティグループ証券のマクドナルドさん、聞こえていらっしゃいますでしょうか。
Speaker Change: Hi.
Speaker Change: So there are still group, so again or market another tank at courtyard, San Jose soccer.
Speaker Change: I Couldnt.
Speaker Change: What about the heightened irrationality I think is a misnomer.
Macdonald: はい、聞こえますか？
Operator: 聞こえてます。はい、お願いします。
Macdonald: 今日はありがとうございました。上期のキャッシュフローの状況ですけど、いろんな入り組みもあるんですけど、運転資本金の動きとかの状況を見ると、まあ御社の説明聞いて結構満足してる、利益は満足してるような印象も受けてますけど、どうですか？キャッシュフロー、フリーキャッシュフローの状況から見ると、なんか満足してないと思うんですけど、今後もやっぱり業績が下期にかけて戻るような前提もあるんですけど、なんかトップラインがなかなか思うように伸びてないという件もあるんですけど、どうですか？このキャッシュフローの状況。下期にかけてどのぐらい、慎重に見てるんですか？ちょっと教えてもらえますか。
Speaker Change: Oh sure.
Speaker Change: Come at Keno should all know Joel cure this get all.
Speaker Change: Play Doh Lady cream R&D is get all the attention to Truecar.
Speaker Change: We're committed to Ghana.
Yeah.
Speaker Change: Well in general seem to make it it will kick them undertook instead of the AQR months interested in New York or Asia moves the mosquito.
Speaker Change: This kind of cash flow free cash flow, the Joker cut a little door knock on lunch and dinner.
Speaker Change: I think the only score Hello, Kokomo Mcgill seeking a single clinic, Okay. What are the unions intermodal is going to look.
Speaker Change: So Brian got looking like Oh.
Speaker Change: Loyalty will be Tonight, or U K earnings grow.
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Speaker Change: Hum.
Speaker Change: How much of that you should get the molecule regulation, joining me too subtle shift the microscope.
Speaker Change: Okay.
Speaker Change: And the whole Paula Cardoso said think of us.
Toyoharu Tamoi: それでは田茂井の方から回答させていただきます。満足かどうかというご質問に対しましては、やはりですね、営業キャッシュフローですね、まだまだ足りないなというふうに思ってます。今期はですね、この営業キャッシュフローの中に、人員最適化の施策による特別退職金、これの支出を200億を含んでおりますので、それを除いたとしてもですね、まだ400億円程度ということになりますので、投資キャッシュフローであるだとか、配当等々を踏まえるとですね、やはりトップラインを上げてですね、営業キャッシュフローをもっと増やさないといけないなというふうな認識でございます。下期におきましても、収益見通しベースで上がってきますので、キャッシュフローは積み上がるんですけれども、同時に投資の活動も続けますので、現状のこの上期の状況ですね、これが下期も続くというようなイメージを持っていただければなというふうなこと。以上でございます。以上、回答差し上げました。
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Speaker Change: The one that 39, Arthur you, who knew what they must Conqueror. This neocon all agricultural another knee.
Speaker Change: Yeah.
Speaker Change: Months Jeez I take a new secondary we took with social game Mcmullen knows he saw mono clinical proof.
Speaker Change: When the only must know Theyre massillon, although it auto stimulus their mother or no no. We have a cold winter, though to equal to 90 must know their toes cashew Lauderdale Docker high total Tau who made it through the snake.
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Speaker Change: My smoke Nokia Mustang will handle.
Speaker Change: The tricky a mental shift this year I think you must know Theyre cashew wrote to me I got on the scan them, although Jamie Arnold dosing no carcinoma Silicon Arsenal there Ginzo Nagano are coming in those real goodness my photographs Smoky Mazzuca do you envision what if I gave you from the hospital.
Speaker Change: You know what they were saying this is a quite of a circumstance.
Speaker Change: Got it understood accompanying deck to today.
Macdonald: ちょっと確認で。じゃあ通期で、まあこのフリーキャッシュフローが三年、三年間連続ずっとマイナスになってるんですけど、あまりいろんな理由があるんですけど、なんか過去の十年前とか、さかのぼるとずっと黒字、フリーキャッシュフロー黒字だったんですけど、やっぱり今期は通期でフリーキャッシュフローがポジに転じてくるという前提ですね。
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Speaker Change: Hello, La June in like two.
Speaker Change: Second of all it goes into quality flake, so kudos to screw it up I couldn't give or take it in full on our free cash flow positive and they tend to take a little you vintage names.
Speaker Change: Yeah.
Speaker Change: Or egg Gainesville this nano.
Toyoharu Tamoi: 当期におきましても、現状ですね、まだどちらかというようなあれなんですけど、引き続き投資ですね、投資活動におきまして、特に大きなのがIT投資というのをやっておりますので、投資が膨らむ予定になっております。ですので、この要素を入れますと、フリーキャッシュフローというのは今年度につきましてもまだマイナスが続くかなというのが今の見立てでございます。
Speaker Change: But the two that are too because.
Speaker Change: Because I know she keeps like Hitachi Hitachi cuts with only you can muster took when you're working on the runoff at Hitachi Paranoia 30 must know there. It also you have Colombia.
Speaker Change: Joining us in this new day, my Panera, Swabia, Musto, who need cash at all during the war continental's can most of them or one of the main assets, who cannot or unifying Milan, we thought that there was a miss.
Speaker Change:
Speaker Change: None whatsoever.
Speaker Change: Minus 18 congressional collegial.
Macdonald: なるほど、なるほど。じゃあマイナスに続くと。わかりました。じゃあこれ以上です。ありがとうございます。
Speaker Change: Angel These editors.
Speaker Change: Yeah.
Speaker Change: Grossman Jorge you got because I must've three.
Operator: はい。ご質問の方ありがとうございました。それでは、本日はここから報道機関の方々からご質問をお受けしたいと思います。こちらもですね、恐れ入りますが、時間の関係上ですね、お一人様につき二問のご質問で進めさせていただければと存じております。どうぞよろしくお願いいたします。では、最初のご質問でございます。日本経済新聞つのだ様、聞こえていらっしゃいますでしょうか。
Speaker Change: Three there were hundreds of our Coca Cola hurdle, Conoco, Tokotoko, Argos tomorrow or gets tighter or biomass it.
Speaker Change: Echo trombonist nee of really muscular Arctic on OCA in case of the snap of 30, some odd skene managua's demand estimates as data that came out or hold onto 30 months at other eras quantified is massive.
Speaker Change: They were a fashion or Guatemala, and there was a massive.
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Speaker Change: You won't get estimate, Florida, West La OSA postmaster shook up at like 30 months Youre, just going right is massive political in the last eight or so.
Tsubota: 日本経済新聞の坪田と申します。音声届いてますでしょうか。
Operator: 届いております。よろしくお願いいたします。
Tsubota: ありがとうございました。大きく二つお願いします。まず構造改革費用に関連してですね、24年度、今期上期で210億円で、通期では220億円というところで資料を見ております。この追加の10億円というのは、先ほどご説明ありました海外の退職される方の関連費用なのでしょうか。その他何か、これから220億円以上何かかかるものですとか、想定されているものがあるのかどうかとかですね。あとは関連者のこの構造改革プログラムで、拠点の統廃合とか書かれてますけども、その辺の進捗も含めてご説明をお願いいたします。
Speaker Change: With that said when he very smart.
Speaker Change: Hello, Alex.
Speaker Change: Causal who saw the culmination of this day.
Speaker Change: A conference Committee day, ADR could you suddenly on Youku in Ukraine.
Speaker Change: Yes.
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Speaker Change: This will come at or below market anchor a little quicker than you can use your opinion.
Speaker Change: One of the scorecard.
Speaker Change: Cortez had a capable of Idaho cut all categories.
Speaker Change: And our Canadian imports or move along with it.
Speaker Change: In April, but you tend not to hide what got clarity musket amongst some other machine took almost committee along with it.
Speaker Change: Mark.
Speaker Change: Amazon or you can use your kindness.
Junta Tsujinaga: まず220億円ですね。で、認識なんですけども、ご指摘の通りですね、海外の分、海外で一部まだ退職が発生する見込みでございますので、その分が下期10億円という認識で間違いございません。ここにかかる分につきましては、人員最適化にかかる費用ということで、営業外につきましては年間で260億円を現在見込んでおります。この中には一部構造改革費用は含んでおりますけども、上期ほど大きな数字は見込んでおりませんので、その範囲内で構造改革もやりきるというところが今の現状の見通しでございます。構造、拠点等々につきましては、現時点ですと発言を差し控えさせていただきます。回答は以上でございます。
Speaker Change: Aw Moniz can underscore the murano.
Speaker Change: Signatory of the snack category.
Speaker Change: Tiger and to <unk>.
Speaker Change: No.
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Speaker Change: Any color wound needs can muscular disease high tech conoco to heal to you could do there.
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Speaker Change: Compared to Q2, you took rover imago Gainesville, Comito shovels Amos.
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Tsubota: ありがとうございました。もう一つはですね、先ほどもお話ありましたアメリカの大統領選に絡んでですね、ちょっとなかなか申し上げにくいところ、ご説明しにくいところあるかと思いますけども、先ほどトランプ氏が勝利宣言しまして、確定的になったという報道があります。仮にトランプ氏になった場合ですね、自社のビジネスの与える影響ですとか、あとは米中対立が与える事業への影響についてどう見ていらっしゃるかお聞かせお願いします。
Speaker Change: I got one more.
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Speaker Change: In Iot titles Osteosarcoma.
Junta Tsujinaga: はい。それでは辻永より回答させていただきます。まだ不確定な情報ですので、確かなことは言えませんし、まあどちらが大統領になったとしてもですね、どんな施策が出てくるかというのはこれからのことですので、はっきりと申し上げられませんけども、我々はビジネスを行っていく上で、やはり地政学リスクというのはより感度を高めて経営していく必要があるというのは確かであるというふうに思っております。今後の動向を見守りながらですね、準備をしながら備えをしながら経営を行っていきたいというふうに考えております。以上です。
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Speaker Change: Now what I'm, calling on all adult called neuro and other listening tour Majunga Sinagra somebody was another 8-K O, but I think that we will incur later this week.
Speaker Change: Idaho thereafter.
Tsubota: はい、ありがとうございました。
Speaker Change: Okay.
Speaker Change: Hi, Edward Atorino, Costa monetary tight on my math.
Operator: はい。では、次のご質問に移りたいと思います。京都新聞の芦原様、聞こえていらっしゃいますでしょうか。
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Speaker Change: Summer occupied there as amethyst sofa.
Speaker Change: And I think kudos and Vanessa out almost a month.
Ashihara: すいません。京都新聞の芦原と申します。聞こえていらっしゃいますでしょうか。
Data same official call proprietary mass ear scanner does matter it was going to asthma.
Operator: 聞こえております。よろしくお願いいたします。
Ashihara: よろしくお願いいたします。すいません。制御機器事業の方でですね、下期4Q9からAI関連がちょっと上向くといったようなちょっと話があったんですけれども、上期でもそういったAI関連の受注なりですね、何かいい感触というのは今あるんでしょうか。
So you must have an ultra figure excuse me on a call. It his name on them.
Speaker Change: Smokey on the on Q.
Speaker Change: Come in.
Speaker Change: Gartner noted that one could trade down is it the honestly autonomous scary in a moment on the.
Speaker Change: Community demonstrate personal AI continental module, Qunar, yes, or no.
Speaker Change: E contract with one of our EMR.
Speaker Change: Okay.
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Junta Tsujinaga: 辻永より回答させていただきます。半導体市場はですね、中長期のトレンドを見ますと、間違いなくこれから非常に大きくなる、現状に比べますと非常に大きくなるマーケットであることは間違いないというふうに思っております。一時ですね、昨年度、今年度の初めは成長の部分もありましたけども、今年度の前半から半導体市場全体としましてはもう盛り上がってきていると。AI関連を中心に立ち上がってきているという認識をしております。ただ、前回のサプライチェーンの混乱の影響というのがまだ残っておりまして、お客さんであったりとか、我々の販売店での在庫の滞留というものが我々の業績に跳ね返ってくる時期というのを遅延させているというのが事実でございます。四半期ぐらいから回復してくるという今日のプレゼンテーションはですね、そういったものが解消し、半導体業界の半導体マーケット自身のトレンドに乗った業績が反映してくるのがその頃だという見立てでございます。繰り返しになりますけども、中長期的に見ますと非常に明るいマーケットであることは間違いないというふうに見ておりますので、成長投資にも注力して伸ばしていきたいというふうに考えています。以上です。
Speaker Change: How long does she or it's an immaterial keynote and rendering us Paul Marciano, Kuwait Qatar in entrepreneurial.
Speaker Change: <unk> grown our store you know what is going out of market that over time at night, you hear more from us.
Speaker Change: Tokyo.
Speaker Change: Can handle continental Hajime <unk>, it's taken a boom or you might take a little more continental's yonker are handled by single vintage muscular memorial articulate here I'm going to sneak it attitude Tunisia story must Toronto.
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Speaker Change: 100, <unk> market position not oriented towards.
Speaker Change: Or give us a key aide.
Speaker Change: High single low ethanol humanitarian zama.
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Speaker Change: Domestic net income items.
Speaker Change: Uh huh.
Ashihara: ありがとうございます。もう一点ちょっと伺いたいんですけれども、よろしいでしょうか？辻永社長、社長はですね、26年3月からの本格的な成長を目指していらっしゃるとおっしゃっていると思うんですけれども、改めてですね、どういった事業が構造改革を除いてですね、どういった事業がそれを牽引していくのかということを改めて教えていただけますでしょうか。
Speaker Change: I don't think we can we can still go very dangerous game tomorrow.
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Speaker Change: Uh huh.
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Chris: Okay.
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Junta Tsujinaga: 今のご質問は制御機器事業に関してですか？それとも。
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Ashihara: 全体で。はい。制御機器事業かなとは思うんですけども。はい。
Chris: Multiple creek actionable than IDENTIKEY muscular more mono market link titled isn't there.
Junta Tsujinaga: ちょっと繰り返しの部分が出てきますけども、今マーケット全体はですね、グローバル全体でそんなに設備投資需要というのは活発じゃないというのは事実だという見方です。その中でも一つ大きな動きとして出てきているのが半導体産業ですね。ここが立ち上がってきているというのが先行しているというふうに思っています。ここのトレンドというものはですね、早くキャッチし、我々ユニークなですね、ソリューション、商品というものを提供しながら、この成長機会というものを捉えていきたいというのがまず一つでございます。それ以外はですね、現在並行してEVとかですね、そういった領域も立ち上がってくるというふうに見立てはしておったんですけども、昨今の情勢を見てますと若干遅れていくかなというふうにも見ておりますので、現在活発な環境で活発な進展が見込める半導体のところに注力をしていきたいなというふうに思っております。以上です。
Chris: Some of the needs that we thought should yield tune of a couple of nights that you have.
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Ashihara: ありがとうございます。市場環境から言ったら、そういったところが、あるかなと思うんですけども、常々言っていらっしゃるデータソリューションの方も、やっぱり26年3月から効いてくるような感じになるんでしょうか。
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Chris:
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Okay.
Chris: Hi.
Chris: Data solution minions, and Kosmos devoir analgesia to hang it on Azure as much they all need Tomorrow tomorrow.
Junta Tsujinaga: データソリューションビジネスに関しましては、先月お話しさせていただきましたように、今、実証実験も始めでですね、手応えを得ている状況でございます。我々としましては、27年度にですね、1,000億の事業を目指して取り組んできております。着実にですね、成果を上げていきたいというふうに思っておりまして、もちろん26年の3月期からも効果が出てくるというふうに見込んでおります。以上です。
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Chris: We have seen as an ethical architect that using them altering must've modular needed Oakland and Los Angeles Caramel cocoa political economic on the remarks here this week.
Chris: Yeah.
Chris: Now.
Ashihara: すみません。ありがとうございました。
Chris: Hi.
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Operator: はい。それでは次の質問に移りたいと思います。日刊工業新聞の小野様、聞こえていらっしゃいますでしょうか。
Chris: One is people got quite atmosphere here, that's going on right now.
Ono: 聞こえますでしょうか。
Operator: 聞こえております。よろしくお願いします。
Chris: And I certainly can go youre seeing but not on this matter.
Ono: ありがとうございます。日刊工業新聞の小野です。よろしくお願いします。質問二点ございまして、まず一点目が制御機器事業についてなんですけども、一クオーターから、段階的にその制御機器事業での御社の生産稼働率というのが改善しているというふうに伺ったんですが、御社の、まあ、平均といいますか、標準的な状態を100とした場合、現時点でその工場の生産稼働率というのは、工場の稼働率は大体何%ぐらいになるんでしょうか。で、それが100%ぐらいに回復する時期というのはいつぐらいになると見込まれてますでしょうか。
Chris: To begin with I must state because they didn't see a U T. G O E C D and as you get the more it will each quarter.
Chris: <unk> got an Arsenal Arsenal is in Caddo lid Hygiene Institute and its Scott.
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Chris: So Jonathan alluded to you know.
Speaker Change: Got it.
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Speaker Change: Yeah.
Speaker Change: Hi.
Speaker Change: D titles as the exact math.
Junta Tsujinaga: 辻永より回答させていただきます。稼働率のですね、具体的な数字につきましては、差し控えさせていただきたいというふうに思います。ただ、半導体産業を中心にですね、緩やかに回復基調に市場がなってきているという見立てをしておりますので、機会を逃さないようにですね、生産の稼働率は今徐々に上げてきている状況でございます。まあ、100%になるのはいつかというご質問ですけども、非常に難しい質問で、まあ、早く私どもとしましても100%になることを願っておりますけども、明確な時期というのは、この場ではちょっと割愛させていただきたいというふうに思います。以上です。
Speaker Change: Hello, listeners and empathetic enough food intramuscular as our skies Isps like that uranium Ramius I don't know.
Speaker Change: And handle dye Sanger jewishness nucleotide Mackay of Sony in Yoga, and not particular cumulative study muscle there.
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Speaker Change: Squamous shop, and it was a massive.
Ono: かしこまりました。ありがとうございます。二点目についてなんですけども、先ほどの大統領選挙の件にもちょっと触れ、関わるようなお話で、今、グローバルで地政学的リスクの高まりであったり、そういう大統領選挙の影響で、その一国の産業構造が、大統領になる方次第で、ちょっと大きく変わるような状況の中で、御社はその中長期で、地域別で、その地域の成長業界、産業のミックスはどういうふうに変わるというふうに見られてますでしょうか。例えば、現在中国ですと電池であったり半導体というのが御社の主力業界だと思うんですが、今後、五年、十年を見た場合、中国では、電池、半導体ではなく、例えばエネルギーが、その主力業界になっていくというような見立てであったり、そういう、今後中長期の目線で地域ごとでの市場、業界ミックスはどういうふうに変わるのかについて伺いたく存じます。
Speaker Change: Demand in NAND is getting more and more secured and also naidu, losing Joe.
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Speaker Change: Fangled Nomi.
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Speaker Change: So you can.
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Speaker Change: Great.
Speaker Change: Hi, Kate.
Speaker Change: I stayed arguments.
Junta Tsujinaga: 辻永より回答させていただきます。大統領選挙云々という話ではなくてですね、これから、製造業がグローバルでどう展開されていくかという中では、基本的な中長期の目線でいきますと、やはり分散、もう少し具体的に言いますと地産地消が加速するという風に見ております。これはもう間違いない、大きなトレンドとして発生してくるだろうというふうに見ております。それは、アメリカ、欧州も含めでですね、地場での産業を作っていくということは発展していきますし、中国に集中した、世界の工場と言われた中国に集中した製造業も、チャイナプラスワンという形で、よりアジア、インドに分散していくというのは間違いないというふうに見ております。ただ、分散先でですね、どのようなものづくりの仕方をするか。当然欧米にいきますと非常に人件費が高い状況でのものづくりになりますので、より高度なオートメーションというのが求められる時代になってくるというふうに見ております。また、チャイナプラスワン、アジア、インドにいきますと、よりその人の能力を生かすような人と機械の協調、こういったオートメーションというのがさらに求められてくるというふうに思っております。幸いオムロンはですね、この二つのオートメーションに対して、i-Automation!というコンセプトをきっかけにですね、ずっと技術の方を蓄積してきておりますので、こういったオートメーションを各エリアに適したオートメーションというものを提供していくことで、この分散の事業機会というのを捉えていきたいというふうに考えております。以上です。
Speaker Change: That's what I think the Atlassian after is critical.
Speaker Change: Particular, masuzoe yoga global devoting cathartic at Yanacocha, the law and accounting and all the Chooser climate change it must thought appaloosa most of course without the heme a substantial loss of you who know me Thomas.
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Speaker Change: For America <unk> medicine.
Speaker Change: G. By then all Sanger heart could equal people do a hockey stick and must see a true open issue such a kind of oil to either jewelry and shoes start sales of your more mature enterprise Antipathetic day here in New England Science, if you do not mature you inventory months.
Speaker Change: It sounds like he did his name, although you'll know manado peanuts cutoffs Luca closing all the intramuscular he only thinking it okay, Joe Colannino monitor coronary Muslim the recalled on automation to know Matamoros diner growth you have been talking about it that China per song, Algeria, England, UK must Pope very so much time or no real quick as the Illinois total sky and a cultural point automation.
Speaker Change: Certainly North America, usually I'm optimist.
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Speaker Change: <unk> sure.
Speaker Change: A year and it <unk> stop automation demand will take us even today on a balloon sandal youll try to not that I think that you have in Canada.
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Speaker Change: No I don't get it.
Ono: ありがとうございます。今のお回答を受けて、御社のお客様の、その自動化というところは、ご説明を受けて理解できたんですけども、本社としては、そういう分散地産地消に対応した生産体系に変えて、今後変えていくというような方針というふうに認識してもよろしいでしょうか。
Speaker Change: Some are not so much look at it.
Speaker Change: And it's getting more osha to steal our snow answer to seamlessly boumsong substantially taiyo passes and taking my.
Speaker Change: Okay.
Speaker Change: Hi Tech launch foreseen to easily estrogen Yoshida shook out.
Speaker Change: Yeah.
Speaker Change: Alright sounds Mckinney wounds and Steve you could all Q&A, a methodical mill start the study muscle.
Toyoharu Tamoi: 我々のスタンスも基本は分散していくということを基本に、今取り組みをスタートしております。
Speaker Change: My Master and all skilled Lenovo and Acer and August Monday, and all but any other national Dicocco Mckinsey Hema and all chugoku that there is no magic Jannie who crashed.
Ono: かしこまりました。では、先ほどのアナリストさんのご質問で、話題に上がったその米国向けの製品は、中国であったり、アジア、アジアから、アジアや日本から輸出することが多いということだと思うんですが、それも時期に応じて米国主導での生産とかになる可能性もあるということでしょうか。
Speaker Change: Do you have the Omani Scott Massimo <unk>, Okay shoot all in all he is underway now.
Sure.
Speaker Change: Hey, he knew iron Shlomo this gives a more material.
Toyoharu Tamoi: 製品にはよるとは思うんですけども、基本、中長期のトレンドはそれをやっぱり視野に入れて取り組んでいく必要があるというふうに思ってます。ただ、あのコスト競争力のある品質の高い製品を作り込むという観点では、今主力でやってます。アジア、中国、日本からの出荷が当面続いていくというふうに考えます。以上です。
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Speaker Change: Up to shrink the atmosphere Maya two new home grown skeletal them intuitive Panama Peerless.
Speaker Change: Squamous and it was a mistake.
Ono: かしこまりました。ありがとうございます。
Speaker Change: Yeah.
Speaker Change: Understood.
Operator: では次の質問です。時事通信の横山様、聞こえていらっしゃいますでしょうか。
Speaker Change: Jesus you know Yokohama summer quite irrational for SOCAR.
Speaker Change: Squamous contactor homosexual got quite very massive massive earthquake.
Yokoyama: はい、聞こえます。こちら聞こえますでしょうか。
Operator: 聞こえております。よろしくお願いします。
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Yokoyama: よろしくお願いいたします。すいません。二点伺いたいのですが、一つがですね、賃上げのことについて来期に向けてですね、現在どのようなスタンスを考えていらっしゃるのか。そして二点目なんですけれども、あのオートメーションの推進のことをご説明いただきましたけれども、オートメーションをするとですね、どうしても人員が余剰になってしまうということがあります。そのような余剰人員についてですね、どのような配置をするべきか、お考えを伺えますでしょうか。
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Speaker Change: Hi.
Speaker Change: Titles asthma.
Toyoharu Tamoi: 辻永より回答させていただきます。賃上げはですね、特に日本のマーケットにおきましては、昨今、昨年も今年度ですね、今年度も実施してきましたけども、来年度に関しましても、世の中の流れ、物価の動向ですね、そういったものを見極めながら、適切に判断して行っていきたいというふうに考えております。また、オートメーションに関してですね、オートメーション導入することで、その人員が余剰になるのではないかというお話ですけども、どちらかと言いますと、今、製造業、特に製造業におきまして、人員の不足ですね、こういったものが深刻化しております。どちらかというと、オートメーションを導入しないともの が作れない、そういった大きなトレンドが来ておりまして、これはさらに今後深刻化するというふうに見ております。オートメーションによるその人が余剰になるというよりは、人が集まらないのでオートメーションを導入する、そういった流れがこれからの主流になるのではないかというのが我々の見立てでございます。以上です。
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Speaker Change: Massawa anymore.
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Speaker Change: Its motto automation, new countries to the ultimate undoing, a suitable to the Celgene youre doing that and then I've got one actually just get them all but one of them is 40 months seasonal youll do it here.
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Jim: Or it doesn't matter.
Yokoyama: ありがとうございます。
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Operator: 横山さん、ご質問は一問ということでよろしいでしょうか。
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Yokoyama: 今のでいません。二問ともさせていただきました。ありがとうございます。はい。
Jim: Hi.
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Operator: はい、ありがとうございます。それではですね、終了時刻も近づいておりますので、最後の質問とさせていただきたいと思います。電波新聞の福原様、聞こえていらっしゃいますでしょうか。
Jim: <unk>.
Eric organization must scratch massive.
Fukuhara: 電波新聞の福原です。よろしくお願いします。
Operator: よろしくお願いします。
Jim: Demand on the cigar.
Fukuhara: 一点目なんですが、ダイコンについてお尋ねしたいんですが、IAB、DMBの在庫状況なんですが、IABの方はですね、ご説明にありました代理店在庫なんかが一部エリアで遅れて、上期では総じて正常化だと。で、DMBの方は上期、欧州、日本を中心に顧客で在庫消化の停滞や生産計画の修正なんかで低調だったというような、ご説明とか記述があるんですが、実際どのエリア、例えばIABで一部エリアが遅れてて、正常化できてないところがどの辺なの？で、それが下期ですね、どうなっていくのか、その辺の見通し、IAB、DMB両方お願いできますか。
Jim: And I'm very pleased to see the what doesn't extend in this regard.
Jim: Oh Dear movie in Georgia.
Jim: What youre doing on the cigar.
Jim: Our European who are the sneath, well, what's the semiannual investor.
Jim: It is very good on Coverity will edgardo could at the committee therefore fully they say you got that.
Jim: Yeah.
Jim: Moving to community Osha and home infusion cooker.
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Jim: We are not in all cases I don't disagree.
Jim: So I don't know 80, or so to Iran.
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Jim: So yoga.
Jim: They've seen our door.
Jim: The sort of the <unk>.
Jim: Shlomo traditionally don't have taken notice Fernando with Doshi, <unk> Dnb do ordinarily taking Moscow.
Speaker Change: Hi, Tom Amato Westwater, you've got over there I must say so the current writers or state or the chemistry, it or mother at iab, it or the M B tamale snap to Macau.
Toyoharu Tamoi: 福原様のご質問ありがとうございます。鈴木から回答させていただきます。まずIAB、DMBともですね、上期でほぼおおむね適正な在庫水準に、グローバルであるというふうに今見立てております。まずIABの中身ですけども、詳細まで申し上げられないんですが、特に先ほどいろいろ説明のあった半導体需要ですね、それに備えるために意図的に戦略的に在庫を積み増している、エリア、国ですね。代理店様ですね。そういったところがあるということになっています。なので結論から言うと適正になっているという状況です。DMBに関しては、市況がグローバルでは全体としては適正化されているんですけども、市況が一部、特に欧州ですね。欧州の市況が非常に今厳しい、想定よりも少し厳しい状況になっておりますので、一部欧州でまだ若干ですね、在庫が、在庫を持ってる状況にあるということですが、ただ全体通してみるとそんなに大きな想定外のものではないと、そういった認識になっております。以上で回答になっておりますでしょうか。
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Speaker Change: Okay.
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Fukuhara: ありがとうございます。あともう一点なんですが、事業構造改革の先ほど統廃合のご質問があったんですが、詳細ちょっと述べられないということだったと思うんですが、例えばどの事業、どのエリアで今お考えなのか、その辺でご回答はいただけませんでしょうか。
Speaker Change: If you could talk a little greater than one or so if you go to her Illinois was among our Congress.
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Operator: はい。辻永から回答させてもらいます。統廃合に関しましては明らかになった時点で随時公開発信させていただきたいというふうに考えておりますので、本日は控えさせていただきたいと思います。以上です。
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Fukuhara: あ、そうですか。わかりました。ありがとうございました。
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Speaker Change: Okay.
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Operator: はい。では多くのご質問どうもありがとうございました。お時間の方になりましたので、本日はこれにて決算説明会の方を終了したいというふうに思います。この説明会の終了後、ご参加の皆様にはいつも通りアンケートフォームの方を送信いたしますので、ぜひご協力をお願いいたします。以上をもちまして、本日の説明会を終了とさせていただきます。誠にありがとうございました。
Speaker Change: Oh no no.
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Speaker Change: And as I myself here.
Speaker 15: ありがとうございました。
Fukuhara: ありがとうございました。
Speaker Change: Sure.