Full Year 2024 Banco Comercial Portugues SA Earnings - Press Conference

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Miguel Maya: Os resultados do ano de 2024 foram resultados bons, não foram resultados nem excepcionais, nem especiais, foram resultados bons, refletindo não apenas aquilo que foi o trabalho do ano, mas o trabalho de vários anos em que se procedeu à alteração dos modelos de negócio, dos processos do banco, das melhorias da qualidade, da melhoria da qualidade do portfólio de negócios do banco, dos processos e, sobretudo, também de uma transformação digital, muitíssimo bem conseguida. Apresentamos resultado líquido ao nível do grupo de EUR 906.4 million, o que representa um aumento de 5.9% year on year. O resultado líquido da atividade em Portugal foi de EUR 786.4 million, o que representa um aumento de 8.5% em relação ao período homólogo.

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Miguel Maya: O Bank Millennium, na Polónia, registou um resultado líquido de EUR 167.1 milhões, cerca de 25% acima do resultado do ano anterior, mas marcado ainda muito por encargos relativos aos créditos hipotecários em francos suíços, que no ano totalizaram EUR 750.2 milhões, dos quais EUR 459.8 milhões de provisões. Acrescem as moratórias aos encargos suportados, as moratórias dos créditos hipotecários, conhecidos pelas férias de crédito, que totalizaram EUR 26.2 milhões.

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Miguel Maya: O Millennium bim obteve um resultado líquido de EUR 48.5 million, num contexto que todos conhecemos, que é um contexto bastante difícil, mas uma vez mais a demonstrar a sua resiliência e capacidade de atravessar diferentes ciclos económicos, sempre a gerar valor para a economia e com uma proteção para os seus clientes, para os seus depositantes. Ao nível do modelo de negócio, eu gostaria de destacar os rácios de capitais muito sólidos, o Common Equity Tier 1 a situar-se nos 16.3% e o rácio de capital total a situar-se nos 20.6%, e incorporando aqui, ou seja, já não está a ser considerado uma operação de share buyback no montante de EUR 200 million.

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Miguel Maya: Essa operação, acabámos de obter a autorização do Banco Central Europeu e, portanto, vamos agora avançar com a materialização dessa operação e também, em linha com aquilo que anunciámos ao mercado, nós não estamos a considerar aqui a retenção do resultado gerado para pagar um dividendo de um payout de 50%. Portanto, uma evolução muito positiva, que traduz um acréscimo de 89 pontos base no Common Equity Tier 1, face ao período anterior, e de 72 pontos base ao nível do capital total. Os indicadores de liquidez muito, muitíssimo confortáveis, o LCR nos 342%, o NSFR nos 181% e o volume de depósitos em 66%, abaixo daquilo que nós gostaríamos, mas um indicador que é em si muitíssimo forte.

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Miguel Maya: Os ativos passíveis de utilizar para financiamento junto do BCE a totalizarem ou superarem EUR 30 billion de euros. Os recursos totais do grupo cresceram 8% face ao período homólogo, superando a barreira dos EUR 100 billion de euros, portanto, nos situando nos EUR 102.9 billion de euros. Os ativos não produtivos, mesmo com o balanço já normalizado, continuaram a ser objeto de muita atenção do banco, do grupo, e conseguiu-se uma redução de EUR 127 million nos NPEs e uma redução de EUR 52 million em imóveis recebidos por recuperação. O custo do risco situou-se em 32 pontos base ao nível do grupo.

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Miguel Maya: Ele compara com 42 pontos base no período homólogo, mas foi objeto, quer no corrente ano, quer no ano de 2023, de recuperações extraordinárias e, portanto, se tirássemos essas recuperações extraordinárias, nós estaríamos a falar no ano de 2023, de 48 pontos base e com uma evolução positiva para 40 pontos base em 2024. O crescimento da base de clientes continua a ser bastante relevante, muito relevante, com o destaque de um aumento de 10% dos clientes mobile e dando nota que o número total de clientes do banco já está na barreira dos 7 milhões de clientes.

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Miguel Maya: Portanto, 6.9 milhões de clientes, traduzindo um crescimento no mobile ao nível do grupo, os clientes que utilizam regularmente o mobile, de 10% e que já representam 71% do total dos clientes do grupo e em Portugal, uma evolução também bastante positiva do número de clientes e um crescimento acentuado dos clientes que utilizam o mobile, mais de 12%, situando-se atualmente em 63%. Destaco o orgulho que temos todos no BCP, pelo quinto ano consecutivo, o Banco ter sido Escolha do Consumidor, obter o prémio Cinco Estrelas ao nível dos grandes bancos em 2025, o prémio Cinco Estrelas também ao nível da app bancária e das distinções ao nível da TAE como o banco, o melhor banco para o segmento empresarial.

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Miguel Maya: Esta inovação, que tem sido sempre centrada nas necessidades dos clientes, portanto, muito na melhoria do nível de interação, na qualidade da interação, na qualidade dos produtos que disponibilizamos aos nossos clientes, materializou-se em crescimentos muito significativos. Quer dizer, crescemos 20% year on year em termos de transações, crescemos 32% ao nível das vendas e neste número de transações digitais, que passaram de 567 milhões para 700 milhões de transações digitais, ou seja, 23% superior a 2023, demonstra bem a importância que o digital assume hoje ao nível da interação com os clientes e no negócio bancário em geral. Dava nota também deste número muitíssimo expressivo, desta percentagem muitíssimo expressiva das vendas digitais em total de vendas, não é, em valor de vendas, que se situa já nos 83% feitos através dos canais digitais, nomeadamente da app e do mobile.

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Miguel Maya: Destacava também, mais uma vez, a liderança em NPS dos clientes digitais e o elevadíssimo nível de satisfação dos clientes nas diversas stores das apps, através das quais se tem acesso ao Millennium bcp. Entrando na conta de exploração simplificada. A margem financeira muito estável, portanto, a situar-se em EUR 2.8 mil milhões, +0.2%, um contributo de +EUR 5.1 milhões. As comissões com uma evolução positiva, esta evolução é positiva quer em Portugal, quer na vertente internacional. Já falarei sobre a margem mais detalhadamente quando falar das operações. Com um contributo de 4.8%, muito marcado ou beneficiando das comissões de mercados, mas quer na componente comissões bancárias, quer na componente comissões de mercado, uma evolução positiva.

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Miguel Maya: Portanto, os proveitos core a situarem-se em EUR 3.6 billion, +1.2%, o que é francamente positivo. Os custos operacionais, um aumento de 12.4%. Este aumento de custos, como terei a oportunidade de explicar, quer em Portugal, quer em internacional, mas mais marcado na componente internacional. O resultado operacional core a situar-se em EUR 2.3 billion. Entrando nos outros proveitos, uma redução com bastante significado, EUR 172.3 million para -EUR 64.7 million, sendo que, destes EUR 172.3 million, EUR 139.1 million, do resultado de 2023, dos outros proveitos registados em 2023, tinham a ver com a alienação de 80% da Millennium Financial Services.

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Miguel Maya: Já terei a oportunidade de explicar as outras componentes de evolução deste apartado. O resultado operacional a situar-se em EUR 2.26 milhões, e entrando na componente mais ligada às imparidades e provisões. Resultados e modificações. Aqui, os resultados e modificações têm a ver com as alterações contratuais relacionadas com os créditos em francos suíços e com as férias de crédito e, portanto, em resultado, quer do aumento das modificações, quer ao nível das férias de crédito, nomeadamente as férias de crédito tiveram um contributo de EUR 26.2 milhões e as modificações de 34.1 a este aumento de 19.4 para 68.5, que é um aumento também relevante.

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Miguel Maya: Ao nível das imparidades e outras provisões, situando-se ainda a um nível muito elevado, portanto, mais do que destacar a enorme redução, uma redução de 22%, ainda se situam a um nível muito elevado, mas é uma redução que tem um impacto positivo, uma contribuição positiva para a conta de exploração de EUR 242.4 million, sendo que ao nível das imparidades de crédito houve uma redução de 24%, o que é bastante significativo. Esta redução das imparidades de crédito é exclusivamente de Portugal, marcada pela redução das imparidades de crédito em Portugal.

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Miguel Maya: Nas operações internacionais, houve um muito significativo aumento, como já referi, as imparidades para os riscos legais de créditos em francos suíços na Polónia, de menos EUR 623 million para EUR 459 million, portanto, uma evolução positiva de -26% e com contributo relevante para a conta de exploração. Chegamos assim a um resultado antes de impostos de EUR 1.34 billion e depois o resultado líquido, tirando os impostos e interesses que não controlamos, a situar-se em EUR 906.4 million. Na componente de impostos a beneficiar de um DTA na Polónia de EUR 51.6 million e, portanto, isso a materializar uma evolução do resultado nos tais 5.9%, ou seja, mais EUR 50.3 million de euros. Tem mais detalhe ao nível da margem.

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Miguel Maya: A taxa de margem financeira, como seria de esperar, face à evolução das taxas de mercado, reduziu-se de 3.36 para 3.04. A margem financeira, o valor da margem financeira, muito estável, um ligeiríssimo aumento de 0.2%, como tive a oportunidade de referir. Em Portugal, a taxa de margem financeira de 2.59 para 2.21. Eu tinha dito aqui, no Q3 2023, que tínhamos atingido o pico da margem financeira. É exatamente isso que se tem vindo a identificar.

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Miguel Maya: É absolutamente normal e está de acordo com aquilo que nós havíamos planeado ou perspetivado esta redução e, portanto, ao nível da margem em si, uma redução de 9% para EUR 1.33 billion, dando nota aqui que no Q4 2024, já com uma inversão positiva, com crescimento já da margem financeira, a alteração de tendência, até uma recuperação da margem financeira de cerca de 0.5%.

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Miguel Maya: Nas operações internacionais, a taxa de margem financeira a cair de 4.93 para 4.56, mas em resultado do aumento de volumes, uma evolução favorável, mais de 10%, a situar-se em EUR 149 mil milhões, portanto, uma evolução bastante positiva. Aqui também destaco que as taxas de juro, as taxas de mercado na Polónia continuam a um nível bastante diferente daquilo que se passa em Portugal. Estamos a falar ainda em taxas na ordem dos 4.7%.

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Miguel Maya: A última alteração às taxas de juro foi em outubro, na Polónia, em outubro de 2023, e de lá para cá têm-se mantido estáveis e, naturalmente, isso também a ter uma contribuição positiva para a evolução para o valor da margem financeira. Ao nível das comissões, como disse, uma evolução favorável, 4.8% ao nível do consolidado, EUR 88.5 million. Quer uma evolução positiva, quer nas comissões bancárias, quer nas comissões relacionadas com o mercado e vendo em Portugal, esta evolução foi de 5% superior nas comissões nas comissões de mercados, mas de qualquer forma com uma evolução positiva em ambas as comissões.

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Miguel Maya: Aliás, como na componente internacional, o crescimento muito próximo do registrado em Portugal, 4.2, o contributo é menor, naturalmente, porque a base é uma base nova. Portanto, uma evolução favorável das comissões, marcada pelo aumento da base de clientes. Portanto, isto é um tema muito importante, o crescimento da base de clientes, e apesar de todas as restrições que há hoje em dia do ponto de vista do comissionamento, a verdade é que o aumento da base de clientes, o maior envolvimento de clientes, o maior número de clientes que nos têm como banco principal, permitiu essa evolução favorável em ambas as geografias.

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Miguel Maya: Ao nível dos outros proveitos, e aqui um bocadinho de maior detalhe, como referi, de um valor de EUR 172.3 million em 2023 para EUR -64.7 million. Como tinha dito, só a alienação dos 80% da Millennium Financial Services na Polónia tinha tido um contributo de EUR 139.1 million. Portanto, eliminando esse contributo, já estaríamos a falar de EUR 33 million para EUR -64 million, já era menos marcado, e isto percebe-se melhor depois quando decompomos entre Portugal e nas operações internacionais. Em Portugal, a evolução nos outros proveitos é uma evolução positiva, de EUR 8.5 million para EUR 37.9 million, e é uma evolução positiva, marcada sobretudo por dois aspetos.

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Miguel Maya: Por um lado, por uma redução das contribuições regulamentares, que está aí identificada e que pesou -EUR 32.6 million, portanto, no sentido positivo, pesou menos, e também de uma vendas de crédito que tiveram ao nível dos custos um contributo, que tiveram um contributo positivo. Portanto, uma evolução favorável. Nas operações internacionais, para além da já mencionada alienação da Millennium Financial Services, o que se podem verificar é uma redução relevante ao nível de resultados de operações financeiras e um aumento também muito relevante das contribuições regulamentares.

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Miguel Maya: Portanto, a redução dos resultados em operações financeiras está muito relacionado com os custos dos acordos com clientes, relativos aos francos suíços, vis-à-vis o ano anterior, mais EUR 33.4 million e a outra componente, como é conhecido, o banco terminou o plano de recuperação na Polónia e, ao ter terminado o plano de recuperação na Polónia, passou a pagar, aumentou a parte da componente dos impostos que não estava a pagar, no terceiro do plano de recuperação, e isso obviamente teve um impacto com bastante significado. Custos operacionais. Aqui, o que gostaria de destacar é, de facto, estes aumentos de 12.4.

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Miguel Maya: É marginal, ao nível das amortizações, outros gastos administrativos, naturalmente, ainda a fazer sentir o efeito da inflação e depois a componente com um significado bastante expressivo, que é estes custos com pessoal, quer nas operações nacionais, quer nas operações domésticas. O que podemos referir aqui é que em Portugal esse crescimento é de 9.1%, sendo que na componente de custos com pessoal a crescer 10.4 por cento. Nas operações internacionais, o crescimento do custo pessoal é maior, também marcado por um contexto macroeconómico, nomeadamente na Polónia, com uma evolução salarial muito forte e, naturalmente, a necessidade de retenção de quadros que são absolutamente decisivos a ter um efeito na componente pessoal mais pesado do que que teve também em Portugal.

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Miguel Maya: Portanto, é uma evolução que traduz preocupação muito forte com a gestão dos custos, mas naturalmente a fazer refletir o contexto em que o banco trabalha nas diversas geografias e os desafios com que se depara nas diversas geografias. Como quando falamos do custo risco e das provisões, o número que aqui está projetado, como já referi, é o que não considera a parte da recuperação, portanto, é o número contabilístico. Já tive a oportunidade de dizer que em 2023, sem as reavaliações de imparidades, teriam sido 48 pontos base e em 2024, sem a reavaliação de imparidades, teriam sido 40 pontos base.

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Miguel Maya: De qualquer forma, alinhado com aquilo que nós consideramos ser normal, razoável para um banco que quer ser um banco de referência no mercado e um banco muito próximo das empresas e das famílias, com uma presença muito forte no relacionamento com os seus clientes. Portanto, é um banco de relação, de proximidade, naturalmente, tanto com os clientes nos momentos melhores e nos momentos mais difíceis, e essa postura acaba por ter estas implicações de termos um custo de risco nesta ordem de grandeza que nós definimos e projetamos a base dos 50 pontos base. Visto esta evolução, já vos falei da redução de 22%, a explicação encontra-se melhor, percebe-se melhor no lado dividendo em Portugal e internacional.

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Miguel Maya: Em Portugal, uma evolução bastante favorável, menos 36.5%, com evolução favorável, quer ao nível das imparidades de crédito, quer ao nível das outras imparidades, claramente uma evolução positiva. Nas operações internacionais, também já tive oportunidade de dizer, há uma redução das imparidades relativas aos francos suíços, mas há um aumento das imparidades de crédito e ao nível das outras imparidades. A redução dos NPEs, como já tive a oportunidade de dizer, o balanço do grupo hoje é um balanço muito normalizado, mas nós temos grandes competências nesta área, portanto, não é uma área que esteja esquecida e continuamos com capacidade instalada e a merecer muita atenção à qualidade do balanço do banco.

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Miguel Maya: Aqui eu destacava uma redução year on year de EUR 127 million, portanto, 6.5%, sendo que o crédito vencido há mais de 90 dias já só representa 44% do total dos NPEs. O resto tem a ver com unlikely to pay, tem a ver com restruturações efetuadas no passado e que os clientes estão a pagar absolutamente regularmente, mas que ainda estão marcados como NPEs. Portanto, só 44% deste 1.82 é que está em crédito vencido há mais de 90 dias. As imparidades totais, mais as provisões sobre os NPEs, 119, a representarem 119.1%.

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Miguel Maya: As imparidades totais representam 82% dos NPEs e o rácio de NPLs com mais de 90 dias a situar-se em 1.4% e o rácio de NPEs de crédito em 3.2%. Olhando para Portugal, em Portugal foi onde tivemos o maior problema com NPEs, chegamos a ter um rácio de ativos não produtivos, aqui a vírgula estaria a mais, na ordem de 25%. Hoje estamos com o rácio absolutamente normalizado, 2.5% e no conceito NPE EBA de 1.7%. Portanto, uma qualidade de balanço muitíssimo boa. Nas operações internacionais, como já tive a oportunidade de dizer, um ligeiro aumento, mas sem significado, sem grande significado, e o rácio de NPEs de crédito a situar-se nos 4.5 e no conceito NPE EBA em 2.3%.

Speaker Change: You can put it at today's rates.

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Miguel Maya: Os recursos em relação aos recursos clientes, uma evolução francamente positiva, +8% a superar a tal barreira dos EUR 100 billion. Os recursos de balanço com crescimento também muito expressivo, 7.7%, e este crescimento é muito importante e muito relevante, quer em Portugal, 5.8% e os recursos de balanço 5.9%, superando os EUR 70 billion, quer nas operações internacionais, com crescimento de 13.1% e a totalizarem EUR 32.4 billion. A carteira de crédito muito estável, naturalmente, fazendo refletir aquilo que foi a política do Banco Central Europeu de arrefecimento da economia e também a situação geopolítica e macroeconómica, que leva a um arrefecimento da procura de crédito.

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Miguel Maya: De qualquer forma, em termos de grupo, um crescimento de 0.7%, não, praticamente não expressivo, com crescimento mais relevante e terei a oportunidade de o salientar ao nível do crédito a particulares e sobretudo ao nível do crédito à habitação e sendo o arrefecimento, naturalmente, mais notado ao nível do crédito em empresas. Em Portugal, uma redução de EUR 250 million, quase metade entre a redução de NPEs, portanto, uma redução virtuosa e uma redução do crédito performing e nas operações internacionais, um crescimento de EUR 640 million, suportado sobretudo pelo aumento do crédito performing.

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Miguel Maya: Na evolução do crédito performing em Portugal, destacava a evolução do apartado particulares, que cresceu 4.6%, month-over-month bastante marcado pelo crescimento no crédito à habitação. Destacava também que o banco mantém uma posição muito forte no segmento empresarial, que sendo o banco líder do programa PME Líder pelo sexto ano consecutivo, o banco líder do programa Inovadora COTEC pelo quarto ano consecutivo, o banco líder na satisfação, o banco líder no factoring e no confirming, o banco líder no negócio internacional, o banco líder no leasing, o banco comercial de referência para as linhas do FEI e do BEI e o banco líder nas garantias do Banco Português de Fomento, InvestEU, e também destacar toda a evolução feita ao nível da componente digital para empresas. Os rácios de capital muito sólidos.

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Miguel Maya: O Common Equity Tier 1, como disse, 16.3 e o rácio de capital total de 20.6%, como disse já, incorporando quer o share buyback, quer a retenção para, se a Assembleia Geral aprovar o payout de 50%, e o que traduz um aumento de 89 pontos base no Common Equity Tier 1 e de 72 pontos base no capital total. Os rácios de capital estão confortavelmente acima dos requisitos regulamentares e incluem já a reserva para risco sistémico setorial comunicada pelo Banco de Portugal, que no caso do BCP o efeito foi de 0.29%. Uma posição muito forte de capital. A posição de liquidez também, ao longo dos últimos anos é um tema que está bastante consolidado. Temos uma posição de liquidez invejável.

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Miguel Maya: Destacava aqui o aumento dos ativos elegíveis. Estamos com quase 31 mil milhões, 30.9 mil milhões de ativos passíveis de serem descontados do Banco Central Europeu e a redução do crédito sobre depósitos. Um duplo efeito, uma melhoria significativa dos depósitos e uma menor procura de crédito. Portanto, com capacidade, a leitura aqui dos dois últimos slides, capital e liquidez, é uma enorme capacidade para reforçar o apoio à economia, quer no segmento de particulares, quer no segmento de empresas. Na desagregação do resultado líquido pelas operações.

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Miguel Maya: Em Portugal, como disse já, uma evolução de 8.5%, a situar-se em EUR 786.4 e na componente internacional, a passar de EUR 131.2 para 119.9, ou seja, uma redução de 8.6% pelos efeitos que já referi e que volto a dizer, portanto, a Polónia uma evolução positiva, é um crescimento de cerca de 25%.

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Miguel Maya: Em Moçambique, uma redução, volto a dizer, marcada por dois fatores, marcada por uma recuperação forte de imparidades em 2023 e também pela necessidade de reforçar as coberturas, as previsões, em resultado da evolução do rating da República de Moçambique, em consequência do que todos nós assistimos em Moçambique ao longo dos últimos meses, sendo que o resultado das operações internacionais, excluindo os interesses que não controlamos, e recordo, nós temos na Polónia 50%, em Moçambique 66%, número redondo, esta redução de EUR 131 million para EUR 119.9 million, mas com um contributo, volto a dizer, bastante relevante no portfólio de negócios do banco, da componente internacional. No Bank Millennium, Polónia.

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Miguel Maya: O resultado líquido pelo nono trimestre consecutivo, apesar dos fortes encargos com toda a temática dos francos suíços, apresentámos resultados positivos, 9 trimestres consecutivos, o resultado líquido de EUR 167.1 milhões, o que compara com 133.7, os tais 25%, 24.9% de evolução favorável. O resultado muito influenciado pelos tais EUR 750 milhões de euros relacionados com toda a temática dos francos suíços e as férias de crédito também como excecional, apesar ali EUR 26.2 milhões.

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Miguel Maya: Os custos de clientes a aumentarem 11.2%, o crédito a clientes a crescer 1.8% e os rácios de capital, terminado o plano de recuperação de capital na Polónia com enorme sucesso, com enorme mérito das equipas locais, os rácios hoje situam-se já a níveis bastante confortáveis e Common Equity Tier 1 de 15.1% e o rácio de capital total em 17.6% acima dos requisitos mínimos regulamentares. Sobre toda a temática dos francos suíços, destacava que do final de 2023 para o final de 2024, houve uma redução de 26% do crédito bruto antes de previsões para riscos legais, portanto, um esforço continuado e bem sucedido da redução da carteira.

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Miguel Maya: Hoje representa apenas 1.5% da carteira, já representou 54.6% em 2008, portanto, no período em que teve a maior representatividade.

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Miguel Maya: O número de processos ainda a crescer, portanto, de 2014 no final de 2023 para 21,854, vendo aqui uma evolução já mais favorável, nomeadamente ao nível do Q4 do ano passado, em que o número de novos processos em tribunal já baixou de 1,487 no Q3 para 1,191 no Q4 e com o número dos acordos firmados com clientes a subir e a superar os novos processos em tribunal, tendo alcançado 1,261, com custos de acordos judiciais na ordem de EUR 40.9 million.

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Miguel Maya: As provisões acumuladas para riscos legais em percentagem da carteira de crédito hipotecário, em balanço, situado em 122%. Recordo que em 2018, no início desta Comissão Executiva, quando esta Comissão Executiva tomou posse, era zero, então não havia nenhuma cobertura para este risco. Hoje estamos com uma cobertura de 122%, temos mais de EUR 1.8 billion de provisões constituídas para lidar com este risco. Em Moçambique, o resultado líquido de EUR 48.5 million, como já referi, uma redução de 54.1% face ao período homólogo. Os dois efeitos que salientei a marcarem muito esta redução.

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Miguel Maya: Os custos de clientes aumentarem, mesmo assim, neste contexto desafiante, em 7.1%, a carteira de crédito a aumentar 1.9 e os ratios de capital muito robustos, aliás, um banco ajustado e preparado para lidar com momentos mais desafiantes, como os momentos que se viveram ao longo dos últimos meses. Este slide poupa mil palavras. No ano de 2024, foi a conclusão do plano estratégico, portanto, como vocês sabem, conseguimos alcançá-lo com mais de um ano de antecedência naquilo que eram as suas principais variáveis. Se formos ver a evolução da ação ao longo do mandato que terminou em 2024, o que vemos é uma evolução do título do BCP de 277.2%, que compara com o stock europeu de 96.7%.

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Miguel Maya: Volto a dizer que são trabalhos de muitos anos, um trabalho continuado de muitos anos, e naturalmente, quando as coisas são feitas, com propósito, de forma sustentada, de forma contínua, os resultados aparecem e os resultados acabam por estar bem expressos neste slide. Esse slide tem a ver com a última apresentação que lhes fiz, quando apresentámos o plano estratégico. O que temos aqui são as principais métricas do plano estratégico, onde é que é o nosso ponto de começo do ano de 2024, que é um bom começo, eu diria, é um bom começo e com a evolução daquilo que nós perspetivamos evoluir para 2028.

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Miguel Maya: Destacava aqui na componente de distribuição a acionistas, que com estes EUR 200 million share buyback já aprovados pelo Banco Central Europeu e que vamos agora iniciar o processo de operacionalização da operação de share buyback, somado ao pagamento, ao payout que vamos propor ou tencionamos propor à Assembleia Geral, daria uma distribuição na ordem dos 72%, o que é muito alinhado com aquilo que nós dissemos ao mercado, que era até 75%. Foram múltiplas ações ao nível do que fizemos na sociedade, em diversas geografias.

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Miguel Maya: Não vou hoje destacar, quer dizer, um trabalho muito intenso por parte da Fundação Millennium bcp, que tem sempre um contributo muito importante na proximidade às populações e, portanto, projeta muito do bom que o BCP, que o Grupo BCP tem feito. Ao nível da sociedade, múltiplas iniciativas e toda a componente também ao nível da transformação em matéria de sustentabilidade, o caminho de sustentabilidade que o BCP tem vindo a percorrer. Ao nível dos prémios, também não os vou mencionar. Já os fiz aqui alguns destaques ao longo da apresentação. O que gostaria de dizer é que em todas as geografias, apresentámos e merecemos, creio, prémios, os prémios que nos foram atribuídos, que foram ao nível de várias linhas de negócio e, como disse, em todas as geografias.

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Miguel Maya: Um ano bem conseguido, um ano cujo resultado espelha o trabalho de muitos anos, um ano que espelha muito aquilo que é o commitment das equipes do BCP, da Comissão Executiva do BCP, do Conselho de Administração do BCP, de ter um banco orientado, um banco de relação ao serviço assessorado. Muito obrigado. Passamos agora às questões. Estou. Tente ser rápido. Não é fácil, em primeiro lugar, boa tarde a todos. Ouçam?

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Nuno Amado: Em primeiro lugar, boa tarde a todos. É um prazer estar convosco. Como o Miguel Maya disse, há este princípio de boa governança, que é uma vez por ano, estamos aqui, quer o representante, o chairman do banco, o presidente do Conselho de Administração, não executivo, e a Comissão Executiva. Meia dúzia de notas. Primeiro, para reforçar as palavras do doutor Miguel Maya, o BCP apresenta, de facto, uma situação patrimonial e de rentabilidade muito sólida, quer em termos de capital, quer em termos de liquidez, quer em termos de rentabilidade nos três principais mercados. Eu diria que os resultados, de forma como os caracterizo, são sólidos. Temos uma base de capital humano também muito forte, temos uma excelente equipa.

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Miguel Maya: Temos uma posição relevante na banca digital e temos, neste momento, um excelente nível de controle interno, que em banco é fundamental. Tivemos o reconhecimento do mercado, como foi dito, das empresas de rating e tivemos a evolução da cotação que o Miguel Maya apresentou e que não foi o primeiro ano que isso aconteceu. Felizmente, já acontece isso há já aconteceu anteriormente e isso reflete, portanto, eu diria, a situação patrimonial e a solidez do nosso banco. A segunda nota é só recuperar e relembrar o nosso caminho nos últimos anos. Nós tivemos três ciclos.

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Nuno Amado: É bom recordar que tendo um ciclo muito difícil de enorme desistência de 2012 a 2017. Nessa altura, considerámos que foi um período chave na vida do banco. Tivemos grande apoio dos acionistas e eu diria que merecemos tê-lo, como se pode ver. Não basta dizer que tivemos, acho que também não podemos esquecer e acho que merecemos ter na altura o apoio dos acionistas. Nesta altura houve alguns bancos que desapareceram. Ficámos o único banco cotado em Portugal, como todos se recordam, hoje em dia. De 2018 a 2023, tivemos a normalização do banco e uma gestão muito eficiente de capital. Foi necessário, tínhamos capital suficiente, mas não tínhamos capital, eu diria, em excesso. Portanto, a gestão de capital foi absolutamente essencial e a preparação do banco para uma fase de rentabilidade.

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Nuno Amado: Estamos agora nesta fase, desde, eu diria, 2014, final de 2013, 2014, numa fase diferente, felizmente, acho eu, para todos, que é uma fase de investimento e de rentabilidade. Tivemos uma forte evolução do banco e tivemos o anúncio de uma política de dividendos, e distribuição de resultados que não tivemos durante muitos anos. Portanto, isso penso ser muito positivo. Hoje valemos mais do que o nosso valor de livros, o book value. Vamos supor que o book value são cerca de EUR 7 billion. Nós valemos mais do que o book value, que é muito importante, e comparamos razoavelmente bem, eu diria mesmo bem, com a generalidade dos bancos europeus. Não temos, nesta fase, excesso de resultados. Se vimos ao longo do ciclo, ainda menos. Não temos excesso de resultados.

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Nuno Amado: Eu acho que temos é excesso de requisitos de capital. Nós temos um capital muito grande e, portanto, os resultados para terem uma rentabilidade razoável, em termos absolutos, é um número grande. Por quê? Porque a base de capital é um número muitíssimo maior. Mas chegando a esta posição, que é uma posição, eu diria, finalmente muito confortável e muito interessante, a gente não nos podemos esquecer do difícil que foram, pelo menos, os primeiros 10 anos deste ciclo. Nós, nenhum de nós se esquece, porque passámos todos por isso. Portanto, nós reconhecemos a importância de ter um bom plano, saber para onde é que vamos, de o adaptar ao longo do tempo, que é preciso adaptar, e depois de executar muito bem. Isto leva-me ao terceiro ponto, que é o novo ciclo.

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Nuno Amado: Este é o nosso último ano de mandato, isso é relativamente claro, é público. Mas o banco já tem um plano bem definido para 2028, que aliás, o Miguel Maya apresentou no final do ano passado e que foi apresentado ao mercado no final do ano passado. O nosso plano é muito simples, de ter resultados superiores a EUR 4 billion neste novo ciclo, de ter um ROE a atingir 13.5%, também neste novo ciclo, com uma, eu diria, rentabilidade direta para os acionistas de perto de 15%, tivemos em conta a distribuição de resultados, e de investir e de crescer.

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Nuno Amado: É um ciclo diferente, um ciclo que vai estar, esperamos nós, ao serviço do banco e ao serviço da economia com uma força que obviamente que anteriormente não podíamos. O que é que somos? Nós somos um banco português cotado, com uma base de acionistas interessante e importante. Nós não somos. Tem havido uns artigos sobre 70% dos bancos portugueses ou em Portugal têm controle de capital estrangeiro. Se vocês virem, obviamente que é assim, se vocês virem, a generalidade dos bancos europeus tem uma maioria de capital que não é desse país. A generalidade dos bancos europeus têm essa posição de capital. Praticamente todos os que vocês conhecem, têm. Praticamente todos.

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Nuno Amado: Nós temos dois acionistas de referência muito importantes para o banco, que têm 20%, mais ou menos, cada um, que é a Fosun e a Sonangol, muito importantes e que apoiam o banco. Depois temos 22% de acionistas portugueses, pouco mais de 20%, 21 de acionistas americanos e os restantes são de outras localidades. Portanto, temos uma boa estrutura, temos bons acionistas de referência, com quem temos uma relação muito próxima, e temos uma estrutura bastante diversificada, que eu acho que é bastante também notório. Damos muita importância a, obviamente, à posição e opinião dos acionistas de referência, não podemos deixar de o fazer, mas também damos às dos restantes.

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Nuno Amado: Portanto, é relativamente claro que nós, nesse aspeto, temos um – penso que é um comportamento em termos de governo interno excelente. Ainda não, e qual é o futuro? Temos bastantes preocupações. Temos um plano estratégico, que é aquilo que nós temos que implementar. Sabemos que há riscos, sabemos que há incertezas, sabemos que a Europa tem desafios grandes, estamos dentro do espaço europeu. Temos um enorme excesso de legislação e exigências de regulação e de supervisão, não só na banca, mas em muitos outros setores, que é um peso que todos trazemos conosco e que convém atacar para permitir um crescimento mais livre da economia. Os custos de contexto têm que diminuir.

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Nuno Amado: Temos um problema de custos de contexto no setor bancário, mas não só no setor bancário, e nós acompanharemos o desenvolvimento da economia e, portanto, é bom ter uma economia mais forte para termos um banco também mais forte. Temos os concorrentes que são fortes. Nós não nos esquecemos do concorrente. Eu podia continuar nos desafios, mas o mais importante aqui é muito clara. Acho que todos, Conselho de Administração e Comissão Executiva, têm a confiança que temos as capacidades para ultrapassar estes desafios e para cumprir com os objetivos definidos para este novo ciclo. Portanto, reconhecemos os desafios, não nos esquecemos o difícil que tivemos, mas sabemos a nossa força e sabemos os planos que temos e não tenho dúvida nenhuma que vamos cumprir com os objetivos neste novo ciclo. Finalmente, agradecer.

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Nuno Amado: Eu acho que em nome do Conselho de Administração tenho que agradecer à Comissão Executiva pelo trabalho feito. Tenho que agradecer todos os quadros do grupo, em Portugal, na Polónia, em Moçambique e nos outros países onde há quadros do grupo. Temos que agradecer aos nossos acionistas o apoio que nos têm dado. Eu acho que isso é muito importante e espero que continuemos a contar todos no banco com o apoio dos mesmos. Muito obrigado e bom dia a todos.

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