Q2 2026 Electricity Generating PCL Earnings Call
Speaker #1: ที่ 2 ปี 2569 ของบริษัท EGCO Group ในวันนี้ค่ะ ก่อนอื่น EGCO Group ขอขอบคุณนักวิเคราะห์ทุกท่านที่ให้เกียรติมาร่วมฟังการแถลงผลการดําเนินงานในวันนี้ ลําดับต่อไปขอแนะนําผู้บริหาร EGCO Group ที่จะร่วมให้ข้อมูลในงานวันนี้ค่ะ ท่านแรก คุณธวัชชัย สําราญวาดิช กรรมการผู้จัดการใหญ่ ท่านที่ 2 คุณสมเกียรติ สุทธิวานิช รองกรรมการผู้จัดการใหญ่ สายงานบัญชีและการเงิน ท่านที่ 3 คุณธวัช หิรัญจารุกร รองกรรมการผู้จัดการใหญ่ สายงานปฏิบัติการ ท่านที่ 4 คุณประสิทธิ์ เลาหะวีรภาพ รองกรรมการผู้จัดการใหญ่ สายงานพัฒนาธุรกิจในประเทศ และท่านที่ 5 คุณจอห์น พาลัมโบ รองกรรมการผู้จัดการใหญ่ สายงานพัฒนาธุรกิจต่างประเทศ ขอเริ่มการบรรยายในช่วงแรก โดยขอเรียนเชิญคุณธวัชชัย สําราญวานิช กรรมการผู้จัดการใหญ่ ขอเรียนเชิญค่ะ
Speaker #2: ครับ สวัสดีอีกครั้งนะครับ วันนี้ก็ ก่อนอื่นเลยก็ต้องขอบคุณนักวิเคราะห์ทุกท่านนะครับ จาก เอ่อ ทุกๆ สถาบันนะครับ วันนี้ทางบริษัทผลิตไฟฟ้าจํากัด มหาชน EGCO นะครับ ก็ เอ่อ มีความยินดีนะครับที่จะให้ข้อมูลกับท่านนักวิเคราะห์ทุกท่านนะครับ เกี่ยวกับผลการดําเนินงานในไตรมาสที่ 2 ของปีนี้นะครับ แล้วก็ เอ่อ รวมถึงทิศทางที่บริษัท EGCO Group ของเรานะครับ จะเดินต่อไปจนกระทั่งสิ้นปีนะครับ เอ่อ สําหรับประเด็นคําถามอะไรต่างๆ ถ้า-ถ้ามีก็ยินดีนะครับ สอบถามได้ แล้วก็ทาง เอ่อ คณะผู้บริหารของบริษัทเนี่ยก็ตั้งใจนะครับจะตอบคําถามนะครับ ก่อนอื่นเลยนะครับ ผมขอ-ขออนุญาตเข้าสู่ข้อมูลให้กับทางท่านนักวิเคราะห์นะครับ เกี่ยวกับไฮไลต์การดําเนินงานนะครับ ของบริษัทนะครับ อย่างแรกเลย สําหรับไตรมาสที่ 2 ของปีนี้นะครับ ใน-ในเรื่องของผลการดําเนินงานทางด้านการเงินของบริษัทนะครับ ก็มีส่วนแบ่งกําไรนะครับในไตรมาส 2 อยู่ที่ 1,625 ล้านบาทนะครับ แล้วก็มีกําไรจากการดําเนินงานอยู่ที่ 46 ล้านบาท 663 ล้านบาทนะครับ อันนี้ก็จะเป็น เอ่อ ผลการดําเนินงานทางด้านการเงินนะครับ สําหรับ เอ่อ ตัว asset ที่ทางบริษัทเข้าไปลงทุนที่เป็นไฮไลต์สําคัญนะครับ แล้วก็การลงทุนนะครับ ก็จะมี การลงทุนในประเทศ เอ่อ อินโดนีเซียนะครับ ที่เราลงทุนใน CDI นะครับ ซึ่งตัว CDI ตัวนี้ก็ได้มีการ เอ่อ ติดตั้งนะครับ ตัวโซลาร์นะครับ เพิ่มเติม 0.8 เมกะวัตต์นะครับ อันนี้เป็นโซลาร์บนพื้นดินนะครับ ซึ่งก็ติดตั้งแล้วเสร็จไปแล้วนะครับ แล้วก็มีแผนที่จะติดตั้งเพิ่มเติมนะครับ ภายในปีนี้อีก 5.5 เมกะวัตต์นะครับ แล้วก็ นอกจากนี้ก็มี เอ่อ การ secure ตัวโซลาร์ rooftop เพิ่มเติมนะครับ อีก 4 เมกะวัตต์ ซึ่งทั้งหมดนี้ก็คาดการณ์ว่าจะมี-มีการดําเนินงานแล้วเสร็จนะครับ ภายในไตรมาสที่ 1 ของปีหน้านะครับ สําหรับอีกความเคลื่อนไหวที่สําคัญที่บริษัทดําเนินการอยู่นะครับ ก็คือตรงในส่วนของโครงการ RE Biglot เฟส 2 นะครับ ซึ่ง EGCO Group เองก็ได้ไป 11 โครงการนะครับ 448.1 เมกะวัตต์นะครับ ณ ปัจจุบันเนี่ยก็มีการลงนามสัญญาซื้อขายไฟฟ้าที่เรียกว่า PPA นะครับ ไปแล้ว 8 โครงการ แล้วที่เหลืออีก 3 โครงการเนี่ยก็อยู่ระหว่างการดําเนินงานนะครับ ก็คาดว่าภายในปีนี้นะครับ ก็จะเป็นที่เรียบร้อยนะครับ PPA ทั้งหมดนะครับ ที่ EGCO ดําเนินการนะครับ ส่วนอีกอันหนึ่งนะครับ ก็จะเป็นในเรื่องของการบริหารสินทรัพย์ asset recycling นะครับ ก็มีการขาย เอ่อ ตัวหุ้นนะครับ ในโครงการโรงไฟฟ้า SCP อยู่ 2 โรงนะครับ ที่คลองหลวงกับที่ปั้นโป่งนะครับ 49% นะครับ ให้กับกลุ่มบริษัท J Power นะครับ ตรงนี้ก็ เอ่อ มีความคืบหน้านะครับ แล้วก็คิดว่าทางด้านธุรกรรมทางการเงินนะครับ ก็จะแล้วเสร็จภายในไตรมาส 3 ของปีนี้นะครับ อันนี้ก็ถือว่าเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่ทาง EGCO Group ของเรานะครับ กําลังดําเนินการอยู่ในเรื่องของการ divestment ควบคู่ไปกับการลงทุน investment ที่เราพยายามจะวางรากฐานในเรื่องของการเติบโตอย่างต่อเนื่องต่อไปนะครับ สําหรับอีกอันหนึ่งครับ ที่เป็นไฮไลต์ก็คือการลงทุนในสหรัฐอเมริกานะครับ ในกลุ่มธุรกิจที่เป็น APEX นะครับ ก็ผลของไตรมาส 2 เนี่ยก็พบว่ามี 4 โครงการนะครับ ที่อยู่ระหว่างการก่อสร้างนะครับ กําลังผลิตรวม 698 เมกะวัตต์นะครับ ซึ่งในจํานวนนี้ก็มี 2 โครงการนะครับ ที่ตั้งเป้าหมายว่าจะ COD ภายในปีนี้นะครับ ก็คือโครงการ Rocky Ford Win นะครับ 78 เมกะวัตต์ แล้วก็อีกโครงการหนึ่งจะเป็นแบตเตอรี่ Energy Storage System นะครับ Raven Storage อีก 40 เมกะวัตต์นะครับ อันนี้เป็นไฮไลต์ทั้งหมดนะครับ ถัดไปครับ ก็จะเป็นข้อมูลตัวธุรกิจของ EGCO นะครับ ที่มีต้น-ต้นน้ํากลางน้ํา แล้วก็ปลายน้ํานะครับ เราพบว่าธุรกิจทั้งหมดเนี่ย เรา-มีผลประกอบการตรงในส่วนของกําไรจากการดําเนินงานเนี่ย 99% อยู่ที่ธุรกิจในกลุ่มไฟฟ้านะครับ ที่-ที่เรามีอยู่นะครับ ส่วนที่เหลืออีก 1% เนี่ยก็จะมาจาก เอ่อ ธุรกิจทางด้าน downstream นะครับ ตรงส่วนตรงนี้ สําหรับธุรกิจ เอ่อ ต้นน้ําที่ EGCO เอ่อ วางแผนในเรื่องของการดําเนินงานนะครับ ก็คือมีตรงในส่วนของโครงการนิคมอุตสาหกรรม EGCO ระยองนะครับ ERE นะครับ ซึ่งตรงส่วนของ ERE เนี่ย ทาง EGCO เองเนี่ยได้รับอนุมัติตัวรายงาน EIA จากทางสํานักงานนโยบายและแผนทรัพยากรธรรมชาติและสิ่งแวดล้อม หรือว่า สผ.
Speaker #2: เป็นที่เรียบร้อยแล้วนะครับ แล้วก็มีการลงนามสัญญา ร่วมดําเนินการกับทางการนิคมอุตสาหกรรม กนอ. เป็นที่เรียบร้อยแล้ว ณ ปัจจุบันก็ได้มีการเตรียมพื้นที่นะครับ เป็นที่เรียบร้อย แล้วก็อยู่ระหว่างดําเนินการในเรื่องของการ เอ่อ เจรจาผู้ที่สนใจที่จะเข้ามาใช้ในพื้นที่นะครับ เดี๋ยว-เดี๋ยวจะมีภาพตรงในส่วนของ ERE เพิ่มเติมอีกทีหนึ่งนะครับ แล้วก็ถ้าเป็นธุรกิจตรงกลางน้ําที่-ที่เรามีอยู่นะครับ ก็ตรงส่วนนี้ก็จะเป็นพวกโรงไฟฟ้าต่างๆ ที่-ที่เรามีนะครับ ทั้ง IPP SCP แล้วก็ VSCP รวมถึงโรงไฟฟ้าที่อยู่ต่างประเทศทั้งหมดนะครับ จะครอบคลุมทั้งโรงไฟฟ้าที่เป็น conventional นะครับ ใช้ก๊าซธรรมชาตินะครับ แล้วก็ที่เป็นพลังงานหมุนเวียนนะครับ ตรงส่วนนี้ สําหรับปลายน้ําเนี่ยก็จะเป็นธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ customer นะครับ แล้วก็การลงทุนในนวัตกรรมทางด้านพลังงานต่างๆ ตัวนี้ EGCO เองก็จะมีธุรกิจทั้งตรงในส่วนของธุรกิจเดินเครื่องนะครับ แล้วก็บํารุงรักษารวมถึงงานวิศวกรรม นะครับ ทั้งในประเทศแล้วก็ต่างประเทศ แล้วก็ตรงในส่วนของตัวนวัตกรรมเนี่ยก็จะลงทุนผ่านบริษัท Inno Power นะครับ ที่-ที่ให้-ให้เงินลงทุนไปกับ startup นะครับ potential ต่างๆ ที่-ที่มีอยู่นะครับ ถัดไปครับ ก็จะเป็นตรงในส่วนของ portfolio ของ EGCO ที่มีในเรื่องของการลงทุนในธุรกิจโรงไฟฟ้าทั้งหมดนะครับ เราครอบคลุม 7 ประเทศนะครับ ใน 2 ทวีปนะครับ ก็ เอ่อ มีที่ประเทศไทยนะครับ นะครับ แล้วก็อเมริ-อเมริกา เกาหลีใต้นะครับ แล้วก็ไต้หวัน ฟิลิปปินส์ อินโดนีเซียนะครับ ลาว ประเทศไทยนะครับ ทั้งหมดนี้ก็เป็น เอ่อ การลงทุนที่เรามีทั้งหมด ณ ปัจจุบันเรามีอยู่ 48 โรงไฟฟ้านะครับ กําลังผลิตรวมทั้งหมดตามสัดส่วนการถือหุ้นเนี่ยอยู่ที่ 6,946 เมกะวัตต์นะครับ โดย 6,823 เมกะวัตต์เนี่ยเป็นโรงไฟฟ้าที่จ่ายไฟแล้วนะครับ แล้วก็อีก 123 เมกะวัตต์เนี่ยอยู่ระหว่างการก่อสร้างนะครับ ถ้าดูจากตัวเลขเนี่ย ตัวเมกะวัตต์สูงสุดยังเน้นในเรื่องของการลงทุนในประเทศไทยนะครับ เดี๋ยวทาง เอ่อ ทางผมเองเนี่ยก็จะเล่าให้ฟังถึงทิศทางที่จะไปสอดรับกับในเรื่องของแผน PDP ฉบับใหม่ที่กําลังจะออกนะครับ รวมถึง เอ่อ ประเทศลาวนะครับ ที่มีการซื้อขายไฟฟ้ากับประเทศไทยนะครับ แล้วก็ธุรกิจของเราเองอันดับ 2 เนี่ยก็จะไปอยู่ที่ตัวประเทศสหรัฐอเมริกานะครับ อยู่ที่ 1,581 เมกะวัตต์นะครับ อันดับ 3 อยู่ที่เกาหลีใต้นะครับ 903 เมกะวัตต์ อันดับ 4 จะเป็นลาวนะครับ ที่-ที่ได้เรียนเมื่อสักครู่นะครับ อยู่ที่ 696 เมกะวัตต์ อันดับ 5 จะเป็นฟิลิปปินส์นะครับ อยู่ที่ 623 เมกะวัตต์ แล้วก็อันดับ 6 จะเป็นไต้หวันนะครับ 170 เมกะวัตต์ แล้วก็ที่อินโดนีเซียนะครับ อีก 47 เมกะวัตต์ สําหรับภาพรวมถัดไปอีกอันหนึ่งครับ ก็จะเป็นตัว เอ่อ ตัวเลขสัดส่วนที่คิดเป็นเปอร์เซ็นต์ออกมานะครับ ก็ เอ่อ การลงทุนในธุรกิจโรงไฟฟ้าของเรา มากที่สุดยังอยู่ที่ตัวประเทศไทยนะครับ ถัดมาจะเป็นอเมริกานะครับ ที่ EGCO เน้นในเรื่องของการลงทุนนะครับ แล้วก็จะมีเกาหลีใต้นะครับ เอ่อ ลาว ฟิลิปปินส์ ไต้หวัน อินโดนี-อินโดนีเซีย อย่างที่ได้กล่าวไปนะครับ ถ้า-ถ้าดูจากสัดส่วนประเภทของตัวโรงไฟฟ้านะครับ เราพบว่า 57% จะเป็นโรงไฟฟ้าที่เป็น combine cycle นะครับ ที่ใช้ก๊าซธรรมชาติ แล้วก็จะมีอยู่ 19% นะครับ ที่เป็นโรงไฟฟ้า thermal นะครับ แล้วก็ 24% เนี่ยจะเป็นโรงไฟฟ้าที่เป็นพลังงานหมุนเวียนนะครับ แล้วถ้าดูจากตัวเลขทาง เอ่อ ตัวลักษณะสัญญาหรือว่าธุรกิจที่เราเข้าไปทําในตรงในส่วนของโรงไฟฟ้านะครับ จะเป็นสัญญา PPA นะครับ คิดเป็นสัดส่วนอยู่ที่ 75% นะครับ แล้วก็เป็นการซื้อขายในตลาดนะครับ ก็อยู่ที่ 23% แล้วที่เหลือสักประมาณ 2% เนี่ยจะเป็นลูกค้าในนิคมอุตสาหกรรมที่เราเป็นลูกค้าตรงอยู่นะครับ อันนี้ก็เป็นภาพรวมทั้งหมดที่-ที่-ที่เป็น เอ่อ ตรงในส่วนของบริษัทนะครับ ในไตรมาสที่ 2 นะครับ เดี๋ยวถัดไปจะเป็นตรงในส่วนของตัวรายละ-รายละเอียดนะครับ การดําเนินงานทางด้าน เอ่อ การเงินนะครับ ของบริษัท เดี๋ยวเชิญทาง CFO นะครับ คุณสมเกียรตินะครับ เชิญครับ
Speaker #1: ครับ ขอบคุณครับปิตะครับ ในส่วนของ Key financial highlight นะครับ เริ่มจากตัว profit sharing นะครับ ไตรมาสนี้นะครับ ก็ profit sharing เนี่ย 1,625 ล้านบาทนะครับ ก็คือก็ลดลงนะครับ year on year ก็คือตัวเลขถ้าเทียบกับ Q2 ปีที่แล้วนะครับ ก็ลดลง 28% นะครับ โดยสาเหตุหลักๆ เนี่ยเป็นโรงไฟฟ้าใหญ่ คือโรงไฟฟ้าประจูนะครับ โรงไฟฟ้าประจูเนี่ยปริมาณขายลดลงด้วยนะครับ ใน-ในไตรมาส 2 ปีนี้ แล้วก็ค่าไฟต่อหน่วยก็ลดลงด้วยนะครับ แต่ว่าก็เป็นซีซั่นด้วยนะครับ โดยไตรมาสหน้าเนี่ยก็จะมีพัฒนาการที่ดีขึ้นนะครับ อีกส่วนหนึ่งเป็นตัว CDI นะครับ CDI เนี่ยปีที่แล้วตลาดเขามีกําไรส่วนหนึ่งที่เป็น normal operation ใช่ไหมครับ อีกส่วนหนึ่งเขาก็จะเป็นตัวรายได้อื่น คือเขามีการใช้เงินที่รอการลงทุนเนี่ยไปลงทุนในหลักทรัพย์ต่างๆ แล้วปีที่แล้วหลักทรัพย์ในอินโดเนี่ยมี-มี-มีการเพิ่มมูลค่า นะครับ แต่ปีเนี้ย เอ่อ ในไตรมาส 2 เนี่ยจะส่งเสริมและเขาก็ไม่มีรายได้อื่นเหมือน-เหมือนปีก่อนนะครับ ส่วนยุดหลินนะครับมีค่าใช้จ่ายทางการเงินเพิ่มนะครับ ตัวยุดหลินเนี่ยเขาถ้าดูภาพใหญ่โครงการนะครับ การก่อสร้างแล้วเสร็จเนี่ยในปี 25 นะครับ ทีนี้การ-การเขา COD ทางการก่อสร้างเสร็จเนี่ย เขาก็จะต้องมีอีก milestone หนึ่งคือ project completion date ก็คือเหมือนคล้ายๆ เป็นการ COD ตามสัญญาเงินกู้นะครับ ก็มีการคุยเจรจาตกลงกับทางกลุ่มเจ้าหนี้หลายเดือนนะครับ ในที่สุดเขาก็ตกลงกันได้เมื่อประมาณเมษายนนะครับ เนื่องจากว่ายุดหลินเนี่ยการก่อสร้างแล้วเสร็จเนี่ยดีกว่า assumption ตอนที่ เอ่อ ทําการ resuctioning กับ render ทาง render ก็เลยมีการเจรจาขอปรับเงื่อนไข เอ่อ กับทาง-ทางยุดหลินนะครับ แล้วก็ตกลงกันได้ แล้วก็ render ก็อนุญาตให้ทางสปอนเซอร์ปลดหลักประกัน แล้วก็เริ่มจ่ายเงินคืนให้ render ให้ทางสปอนเซอร์เมื่อ-เมื่อเดือนเมษายนที่ผ่านมา เป็นงวดแรก แล้วก็ แล้วก็หลังจากนี้ก็คือจะไม่มีการล็อกเงินปันผลอีกแล้ว จริงๆ ไม่ใช่เงินปันผล ยุดหลินเนี่ยเขาจะจ่ายเป็น shareholder loan กับดอกเบี้ย shareholder loan นะครับ ก็เลยทําให้มีการบันทึก financing cost เพิ่มขึ้นในไตรมาสนี้ นะครับ ครับ ถัดจาก profit sharing นะครับ เป็นตัวกลางนะครับ เป็น operating profit นะครับ ตัวเลข 46 ล้านนะครับ อาจจะเห็นตัวเลขว่าในไตรมาสนี้ น้อยนะครับ เนื่องจากว่ามีตัว เอ่อ ตัวแน่ๆ ที่เราทราบกันอยู่เนี่ยก็คือตัว QPL นะครับ ในไตรมาส 2 ปีที่แล้วเนี่ย QPL ยังเดินเครื่องอยู่ใต้สัญญาเก่า ซึ่งปีที่แล้ว QPL หมดอายุสัญญาเก่าไปสิ้นเดือนพฤษภาคมนะครับ ดังนั้นเนี่ยเมื่อเทียบกับไตรมาส 2 ปีนี้เนี่ย กําไรของ QPL เนี่ยน้อยลงอย่างมีนัยสําคัญนะครับ แล้วก็ low low profit sharing ตามที่กล่าวมาแล้ว อีกส่วนหนึ่งเนี่ยจะเป็นตัวเลขทางบัญชีนะครับ ในการที่เราเข้าซื้อ pinnacle 2 นะครับ ในปีที่แล้ว แล้วก็มีซื้อ linden เพิ่ม 10% นะครับ ในกระบวนการของทางบัญชีเนี่ย จะมีการทํา purchase price allocation นะครับ ใน-ในงบก็จะมีแสดง โดยส่วนของ pinnacle 2 เนี่ยทําแล้วเสร็จในไตรมาส 2 พอดีนะครับ ปีนี้ ซึ่งในการทํา เอ่อ purchase price allocation เนี่ย เรามีการตีมูลค่าทรัพย์สินโรงไฟฟ้าขึ้นมานะครับ จากที่ปรึกษาแล้วก็รีวิวโดย auditor ซึ่งตัวสินทรัพย์เนี่ยเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ได้มีตัวตนนะครับ ดังนั้นเนี่ยจะไม่ได้เป็นการตัดค่าเสื่อม ก็จะเป็นการ amortize นะครับ เป็นสม่ําเสมอไปทุกไตรมาสนะครับ แต่เนื่องจากว่าเราเพิ่งทําเสร็จในไตรมาส 2 เนี่ย ก็รับรู้ของตั้งแต่ที่เราเข้าทํารายการซื้อนะครับ มา-มารวมรับรู้ให้เป็นปัจจุบันเลยในไตรมาสนี้ ก็จะเป็นตัวเลขที่เยอะกว่าตัวเลขรายไตรมาสนะครับ โดยไตรมาสถัดไปตัวเลขก็จะลดลงเป็นตัวเลขน้อยลงอย่างมีนัยสําคัญนะครับ ไตรมาสนี้ก็จะเยอะนิดหนึ่งนะครับ ส่วน linden เนี่ยเราก็จะรับรู้ของไตรมาส 1 เข้ามาด้วย รวมอยู่ในไตรมาสนี้ ก็เลยทําให้ item เนี่ยเป็น-เป็นตัวที่ลบ operating profit ออกไปนะครับ ถัดมา net profit นะครับ ก็จะมี เอ่อ รายการ adjust ทางบัญชีหลายตัวนะครับ net profit ไตรมาสเนี้ยอยู่ที่ 663 ล้านนะครับ ตัวที่มี adjust ก็คือมีตัว unrealized loss ของ fair value ของ financial instrument นะครับ ก็จะมีหลายตัวนะครับ เช่นตัว virtual PPA ที่-ที่อเมริกานะครับ จะเป็นตัวใหญ่จะเป็นอยู่ที่โครงการดาวอีสต์ที่เป็นของ pinnacle 2 นะครับ ก็ effect ส่วนหนึ่งนะครับ แล้วก็ pinnacle 2 ส่วนหนึ่ง ส่วนที่เราเห็นอีกสองตัวเนี่ยจะเป็นตัว linden กับ compass นะครับ เขาจะมีการทํา energy hedging ตาม risk management policy ของเขา เขาจะล็อกค่าไฟล่วงหน้าประมาณ 2-3 ปีนะครับ ตลาดที่อเมริกาก็จะ liquid ประมาณ 3 ปี เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง ซึ่งราคาที่เขาล็อกไว้เนี่ย เมื่อเทียบกับราคา สิ้นไตรมาส 2 นะครับ ปรากฏว่า curve ค่าไฟที่อเมริกาเนี่ยมีการปรับตัวสูงขึ้นนะครับ ดังนั้นเนี่ย mark to market ตัวเนี้ยเขาก็รับรู้เป็น unrealized loss ขึ้นมานะครับ อีกตัวหนึ่งก็จะเป็นตัว effect gain นะครับ ซึ่งไตรมาสเนี้ยก็มี gain นะครับ แต่เนื่องจากว่าเราพยายาม limit size ของ effect gain loss ของเราลงมาเรื่อยๆ นะครับ gain ของไตรมาส 2 ปีเนี้ยจะน้อยกว่า gain ของไตรมาส 2 ปีที่แล้วนะครับ ส่วนอีกตัวหนึ่งก็คือเรามี gain ของตัว เอ่อ defer tax กับตัว risk income นะครับ ตัวนี้เป็นตัวสัญญา prepay นะครับ โดยตัวใหญ่จะเป็นตัวที่ถนอมนะครับ ครับ ถัดมานะครับ จะเป็น breakdown ตัวเลขกําไรจากการดําเนินงานที่ไม่รวมตัว holding company นะครับ ของไตรมาส 2 นะครับ อยู่ที่ 2,396 ล้านบาทนะครับ โดยตัวใหญ่ๆ นะครับ จะ top 3 นะครับ จะอยู่ต่างประเทศซะสองตัวนะครับ แล้วในประเทศหนึ่งตัว สัดส่วนต่างประเทศใน-ในไตรมาสนี้อยู่ที่ 55% นะครับ ในประเทศ 45% นะครับ ตัวแรกเป็นกลุ่มไฮโดรนะครับ น้ํา-น้ําเทิร์น 2 นะครับ เป็นอันดับหนึ่ง แล้วก็ชัยบุรีเป็นอันดับสองนะครับ แล้วก็น้ําเทิร์น 1 ก็จากการที่ มีพายุบัวลอยปีที่แล้วเนี่ย ก็กลับมาเดินเครื่องในไตรมาส 2 นะครับ แต่ว่าไม่เต็มไตรมาสนะครับ ก็สามโรงไฟฟ้าเนี้ยมีกําไรอยู่ที่ 715 ล้านบาทนะครับ ซึ่งเราก็มองว่าตัวผลประกอบการดีเนี้ย จะต่อเนื่องไปอย่างน้อยในไตรมาส 3 นะครับ เนื่องจากในปัจจุบันเนี่ย ตัวน้ําในอ่างของน้ําเทิร์น 1 และน้ําเทิร์น 2 เนี่ยเต็มอยู่ในระดับเต็มทั้งคู่นะครับ น่าจะเดินเครื่องได้เต็มที่นะครับ แล้วก็ชัยบุรีก็มีปริมาณน้ําที่ค่อนข้างเยอะนะครับ ไหลผ่านเขื่อนนะครับ ถัดมาลําดับที่สองเป็น effect นะครับ เอ่อ 362 ล้านนะครับ โดย effect เนี่ยมีการขายโครงการได้ส่วนหนึ่งนะครับ ในไตรมาสนี้นะครับ ก็มีการรับรู้กําไรขึ้นมา ตัวที่สามเป็น KPG อยู่ที่สระบุรีนะครับ เป็นโรงไฟฟ้า IPP แก่งคอยครับ ถัดมาด้านขวานะครับ เนี่ยก็ยังเป็นส่วนใหญ่อยู่นะครับ ในการที่ contribute กําไรนะครับ โดยอยู่ที่ 65% นะครับ RE เนี่ย 34% นะครับ แล้วก็ธุรกิจอื่นๆ 1% ครับ โดยลงมาด้านขวาล่างนะครับ ต่างประเทศเนี่ยส่วนใหญ่ก็จะเป็นมาจากโรงไฟฟ้านะครับ 53 53% นะครับ แล้วก็ other 2% ในไทยนะครับ IPP ก็ยังสัดส่วนใหญ่สุดนะครับ 29% นะครับ ถัดมาก็เป็น SPP 17% นะครับ ครับ ไปหน้าถัดไปเลยนะครับ ครับ หน้านี้ก็ทําเทียบ Q1 Q year on year ให้ดูนะครับ โดยภาพรวมเนี่ย ถ้าดู Q1 Q เนี่ยจะไม่แตกต่างกันมากนะครับ แต่ว่า year on year เนี่ยจะลดลงมา 32% นะครับ ก็ตัวหลักๆ เนี่ยก็จะเป็นตัว ตัว QPL นะครับ ที่ลดลงนะครับ แล้วก็ตัว Paju รวมถึง CDI ด้วยดังที่กล่าวมาแล้วนะครับ มีตัวที่ดีขึ้นก็เป็นตัว effect ตัวน้ําเทิร์น 1 นะครับ แล้วก็กลุ่ม SPP ครับ ด้านขวามือก็เป็นตัวเลขเดียวกันนะครับ เพียงแต่เราแบ่งในประเทศเนี่ยให้เป็น IPP SPP VS PP นะครับ จะเห็นว่าตัวที่ดรอปเยอะเนี่ยจะเป็นตัว overseas นะครับ ตัวในไทยเนี่ยจะค่อนข้างใกล้เคียงเดิม ครับ ถัดไปเลยนะครับ ก็จากภาพใหญ่นะครับ จะแยกเป็นรายกลุ่มนะครับ กลุ่มเนี้ยจะเป็นกลุ่มที่ เอ่อ จะไม่ค่อย perform ในไตรมาสนี้นะครับ คือกลุ่มโรงไฟฟ้าต่างประเทศนะครับ โดยที่ Q1 Q เนี่ยใกล้เคียงนะครับ แต่ year on year เนี่ยจะลดลงเยอะเลย ลดลง 42% นะครับ โดยที่ตัวใหญ่ๆ เนี่ยก็จะเป็นไม่ว่าจะเป็น Paju หรือเป็นตัว เอ่อ QPL นะครับ ที่เป็นตัวใหญ่ๆ รวมถึงยุหลินด้วยนะครับ ส่วนตัวที่ดีนะครับ เช่น SBPL เนี่ย แต่ว่าผลประกอบการตัว bottom line เนี่ยลดลงเนื่องจากว่าเขาเริ่มเสียภาษีนะครับ หมด BOI แล้วที่-ที่ฟิลิปปินส์นะครับ แต่การดําเนินงาน การเดินเครื่องเนี่ยก็ดีนะครับ แล้วเรามาดูตัว key driver ด้านขวานะครับ ตัวแรกทาง USA นะครับ ในไตรมาสเนี้ยลดลงนะครับ เนื่องจากทั้งลินเดนแล้วก็คอมพาสเนี่ยมีการปิดซ่อมนะครับ ในไตรมาส 2 นะครับ ทําให้ตัวเลขผลประกอบการของสองโรงเนี้ยในไตรมาสนี้ก็ไม่ค่อยดีนะครับ ถัดมานะครับ ฟิลิปปินส์เนี่ยทั้ง QPL และ SBPL เนี่ยก็เดินเครื่องค่อนข้างดีนะครับ ปริมาณการขายก็สูงขึ้นนะครับ ตัวเกาหลีใต้นะครับ อย่างที่กล่าวไปนะครับ ก็ปริมาณลดลงนะครับ แล้วก็ราคาลดลงด้วย ส่วนในลาวนะครับ เป็นพลังน้ําเนี่ยก็เดินเครื่องเต็มที่นะครับ เนื่องจากว่าช่วงนี้น้ํายังเยอะอยู่นะครับ ก็หวังว่าตัว เอ่อ เอลนินโญ่ที่-ที่มีการเห็นในข่าวเนี่ยจะไม่ส่งผลกระทบต่อ-ต่อโรงไฟฟ้าพลังน้ํา เอ่อ ใน-ในเดือนต่อๆ ไปนะครับ แต่ปัจจุบันสถานการณ์เนี่ยค่อนข้างดีนะครับ น้ําเยอะมาก ครับ ไต้หวันก็เป็น low season ของยุหลินนะครับ ไตรมาสนี้จะลดลง แล้วก็จะสูง ค่อยๆ สูงขึ้นในไตรมาส 3 ไตรมาส 4 นะครับ ครับ ถัดไปนะครับ เป็นกลุ่ม IPP นะครับ พอแยกกลุ่มมาดูนะครับ ปรากฏว่ากลุ่มเนี้ยผลประกอบการยังแข็งแกร่งนะครับ ไม่ว่าจะ Q1 Q หรือ year on year เนี่ย หกเดือนเนี่ยตัวเลขเพิ่มขึ้นนะครับ ก็เป็นตัวผลประกอบการของตัว เอ่อ BLCP นะครับ มี-มีกําไรมากขึ้นนะครับ แล้วก็ KPG เนี่ยได้รับการเดินเครื่องจาก กพ.
Speaker #1: มากขึ้นนะครับ ก็มีกําไรเพิ่มขึ้นนะครับ ขนอมก็มีกําไรเพิ่มขึ้นนะครับ ถัดมานะครับ ด้านขวามือดูทาง Plant Availability ก็อยู่ในระดับน่าพอใจนะครับ 90 กว่าเปอร์เซ็นต์นะครับ 92 กับ 97 ตัว dispatch factor ก็ดีขึ้นเล็กน้อยนะครับ 60 เป็น 61% ถึงแม้ขนอมจะลดลงบ้างเนื่องจากคณะกับคณะโรงไฟฟ้าจะนะกลับมาเดินเครื่องแล้วนะครับ ก็มีการเดินเครื่องของ KPG เพิ่มขึ้นนะครับ ครับ ถัดไปนะครับ เป็นกลุ่ม SPP ครับ กลุ่มนี้ก็ดูดีนะครับ Q Q2 เนี่ยกําไรเยอะกว่า Q1 เยอะเลยนะครับ เนื่องจากโรงไฟฟ้าตัวบ้านโป่งนะครับ BPU กับ Eco Cogen เนี่ยก็มีการไม่ได้มีการ maintenance เยอะเหมือนใน quarter แรกนะครับ แล้วก็ตัวชัยภูมิอินฟาร์มเนี่ยอยู่ที่เราจัดอยู่ในกลุ่มนี้เหมือนกัน เนื่องจากเป็นวินฟาร์มที่มีขนาดใหญ่นะครับ ก็มี-มีลมที่ดีนะครับ ก็มีผลประกอบการที่ดีนะครับ ด้านขวามือนะครับ การยอดการขายไฟฟ้าเนี่ยก็เพิ่มขึ้นนะครับ ในไตรมาสนี้ แล้วก็การขายสตรีมเนี่ยก็ดูสูงขึ้นนะครับ เป็นเทรนด์นะครับ ด้านล่างโชว์ค่าไฟกับค่าก๊าซนะครับ ซึ่งค่าก๊าซเนี่ยยังอยู่ในระดับสูง แต่ค่าไฟยังคงที่อยู่นะครับ แต่ผลประกอบการก็ยังโอเคนะครับ ในสภาพราคาก๊าซกับค่าไฟ ณ ปัจจุบัน ครับ ถัดไปครับ เป็นกลุ่ม VSPP นะครับ เป็นวินกับโซลาร์นะครับ กลุ่มนี้ order หมดแล้วทั้งกลุ่มเลยนะครับ มีอยู่หลายโรงไฟฟ้าด้วยกัน ดังนั้นผลประกอบการก็จะค่อนข้างเป็นตัวเลขน้อยนะครับ แต่ว่ายังบวกอยู่ แต่ว่ากลุ่มเนี้ยตัว EBITDA เนี่ยก็ยังโอเค แล้วก็ยังจ่ายเงินปันผลได้นะครับ ก็มีดูอินดิเคเตอร์เลยนะครับ ด้านขวามือนะครับ แดดเนี่ยก็มีลดลงเล็กน้อยนะครับ ทั้งความเข้มแดดแล้วก็ capacity factor ส่วนลมเนี่ยก็ลดลงเช่นกันนะครับ ใน-ใน-ในไตรมาสนี้นะครับ แต่ถ้าเทียบกับปีก่อนเนี่ยก็ยังดีกว่าเล็กน้อยนะครับ ครับ ถัดไปครับ ก็เป็นหน้าโชว์ เราเทียบ operating profit นะครับ ในปีที่แล้วนะครับ Q2 นะครับ operating profit อยู่ที่ 1,895 ปีนี้ลดลงมานะครับ โดยตัวหลักๆ เนี่ยเป็น-เป็นตัวโรงไฟฟ้าใหญ่ๆ ที่แจ้งไปแล้วนะครับ ไม่ว่าจะเป็น Paju หรือ QPL รวมถึง other income ของ CDI นะครับ แล้วก็เรามีการบันทึกตัว amortization เข้ามาในไตรมาสนี้นะครับ ส่วนตัว AP นะครับ เอ่อ น่าจะเริ่มคงที่แล้วนะครับ ไม่ว่าจะเป็น BLCP ขนอม เรา เอ่อ AP ในไตรมาสเนี้ยไม่ลดแล้วนะครับ เพิ่มขึ้นมา 12 ล้านนะครับ ทําให้ operating profit ใน Q2 ปีเนี้ยอยู่ที่ 46 ล้านบาทนะครับ ด้านขวามือนะครับ เราจะมีรายการ adjust ทางบัญชี 3-4 ตัวนะครับ ตัวแรกก็เป็น FX นะครับ เนื่องจาก เอ่อ Eco มี position ดอลลาร์ เอ่อ เป็น long ดอลลาร์อยู่ประมาณ 200-300 ล้านบาท รอการลงทุนนะครับ ในปลายรายของทางคุณจอห์นเนี้ย มี-มี-มีอยู่ในปลายรายหลายโครงการนะครับ ก็พอดีในไตรมาส 2 เนี่ย บาทอ่อนนะครับ ก็มีการบันทึกเกณฑ์เข้ามานะครับ ถัดมาตัว defer tax นะครับ ก็จะไปลิงก์กับตัวอื่นๆ นะครับ ไม่ว่าจะ lease income หรือตัว-ตัวที่เกี่ยวกับภาษีทางบัญชีนะครับ ถัดมาตัว lead income เนี่ยเป็นของขนอมนะครับ เป็นการรับ-เป็นการปรับปรุงมูลค่าของลูกหนี้ภายใต้สัญญาเช่านะครับ เพิ่มขึ้นนะครับ ใน-ในไตรมาสที่ 2 ครับ แล้วก็ financial instrument ก็คือตัว VPPA กับตัว energy hedging นะครับ ส่วนใหญ่จะอยู่ที่อเมริกาหมดเลยครับ ทําให้ bottom line ในปีนี้ครับ อยู่ที่ เอ่อ ใน Q2 ปีนี้แหละ อยู่ที่ 600 กว่าล้านบาทนะครับ ครับ ทางด้านงบดุลนะครับ คือเราเทียบงบดุลสิ้นไตรมาส 2 นะครับ เทียบกับสิ้นปีนะครับ ก็บริษัทก็ยังถือเงินสดค่อนข้างเยอะนะครับ แต่ยอดเนี้ยน่าจะลดลงภายในสิ้นปีนี้นะครับ กับการลงทุนเพิ่มเติมนะครับ แล้วก็มีการย้ายทรัพย์สินถาวรนะครับ non-current asset นะครับ มาอยู่ เอ่อ current นะครับ เนื่องจากเป็นโครงการบ้านโป่งคลองหลวงที่เราเตรียมอยู่ในขั้นตอนที่จะขายนะครับ ในไตร-ไตรมาสที่ 3 ครับ ส่วนตัวด้านทรัพย์สิน เอ่อ ด้านหนี้สินนะครับ ก็เงินกู้ระยะยาวลดลงนะครับ ระยะสั้นเพิ่มขึ้นนะครับ มี loan ที่จะครบกําหนด เอ่อ ที่จะต้องจ่ายคืนนะครับ เพิ่มขึ้นนะครับ อยู่ที่ 30,000 กว่าล้านบาท ซึ่งอยู่ในกระบวนการที่เตรียมชําระคืนกับรีไฟแนนซ์นะครับ ตัวกําไรก็มีตัวส่วนของผู้ถือหุ้นเนี่ย กําไรเพิ่มขึ้นนิดนึง ทําให้ส่วนผู้-ผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นนะครับ แล้วก็มีการแปลงค่าทรัพย์สินต่างประเทศเข้ามาด้วยนะครับ ครับ ถัดไปครับ ก็เป็น financial ratio ครับ ก็ตัวสภาพคล่อง current ratio ลดลงมานะครับ แต่ก็ยังอยู่ในระดับที่เราคิดว่าโอเคนะครับ อยู่ที่ 1.29 เท่านะครับ cost profit สูงกว่าไตรมาสที่แล้วเล็กน้อยนะครับ แต่ต่ํากว่าปีที่แล้วเล็กน้อยอยู่ตรงกลางนะครับ net profit per share เนี่ยต่ํากว่าทั้ง Q1 แล้วก็ Q2 ปีที่แล้วนะครับ อยู่ที่ 1.26 บาท ตัว debt equity ratio ก็ค่อนข้าง stable นะครับ อยู่ที่ 1.21 เท่านะครับ operating profit เนี่ย ตัวนี้รวมรายได้อื่นนะครับ ถ้าเทียบกับ cost profit พอดีรายได้อื่นของ CDI ลดลงนะครับ ตัวนี้ก็เลยลดลงอยู่ที่ 19.54 book per share ตอนนี้ยังอยู่แถวๆ 190 กว่าบาทนะครับ 192 บาทต่อหุ้นครับ ถัดไปนะครับ ก็เป็น dividend นะครับ ก็ปัจจุบัน yield ก็อยู่ที่ 4.96% นะครับ เราก็จะเตรียมจ่าย dividend ระหว่างการนะครับ ในเดือนหน้าที่ 3.25 บาทนะครับ ครับ ก็คืน floor นะครับ ครับ ถัดไปก็จะเป็น เอ่อ อัปเดตโปรเจกต์ที่ Eco กําลังดําเนินการครับ เดี๋ยวขอเชิญทางคุณประสิทธิ์ครับ ครับ ขอบคุณครับ ได้ครับ ครับ ก็เรามาเริ่มที่โครงการ Thailand RE Big Lot นะครับ ก็สําหรับโครงการเนี้ยครับ Eco ได้รับการคัดเลือกมาทั้งหมด 11 โครงการนะครับ ก็ถ้าเรารวมกําลังการผลิตติดตั้งตาม เอ่อ กําลังการผลิตตามสัญญาทั้งหมดเนี่ย ก็จะได้ 448 เมกะวัตต์นะครับ โครงการเนี่ยตั้งอยู่ในพื้นที่ต่างๆ นะครับ อยู่ที่ราชบุรี 2 โครงการ อยู่ในสุพรรณ 2 โครงการ อยู่ที่กาญจนบุรีอีก 1 โครงการ ที่สงขลาเราก็มีนะครับ อีก 5 โครงการ แล้วก็โครงการสุดท้ายอยู่ในที่ระยอง 1 โครงการนะครับ ปัจจุบันเนี่ย Eco ก็หลายโครงการ 8 โครงการเนี่ย ก็ได้ลงนาม TPA ไปเรียบร้อยแล้วนะครับ อีก 3 โครงการเนี่ยอยู่ในขั้นตอนท้ายๆ แล้วนะครับ แล้วก็กําลังจะทยอยลงนามให้แล้วเสร็จทั้งหมดออกมานะครับ ในการดําเนินงานเนี่ย ปัจจุบันตอนนี้ก็อยู่ในช่วงของการจัดทํารายงานที่เกี่ยวกับ เอ่อ สิ่งแวดล้อมที่เขาเรียกว่า COP หรือ Code of Practice นะครับ อันนี้มันก็เป็นแนวปฏิบัติ แล้วก็เป็นข้อกําหนดสําหรับเรื่องของด้านสิ่งแวดล้อมความปลอดภัย แล้วก็เรื่องของชุมชนนะครับ ก็นอกจากนั้นก็ยังอยู่ในช่วงของการจัดการเรื่องของ เอ่อ technical work ต่างๆ นะครับ เตรียมที่คัดเลือก EPC contractor การจัดหาเรื่องของ financing ขนานกันไปนะครับ แล้วก็เตรียมที่จะยื่น เอ่อ ขอใบอนุญาตต่างๆ แล้วก็แผนงานเนี่ย ก็เตรียมที่จะเริ่มงานก่อสร้างเนี่ยภายในต้นปี ต้นปีหน้านะครับ แล้วก็จากนั้นเนี่ยครับ ก็จะทยอย COD ตั้งแต่ในช่วงปลายๆ ปี 2028 ถึง 2030 นะครับ โครงการทั้งหมดนะครับ เป็น solar แบบติดตั้งบนพื้นดินที่เราเรียกว่าเป็น ground mount solar นะครับ เรามีสัญญาซื้อขายไฟฟ้ากับ เอ่อ EGAT 10 โครงการนะครับ แล้วก็มีอยู่ 1 โครงการที่เป็น VSEP กับ เอ่อ PEA หรือการไฟฟ้าภูมิภาคนะครับ สัญญาทั้งหมดเลยเนี่ยเป็น feed in tarif นะครับ ระยะเวลา 25 ปี ก็ portfolio นี้นะครับ จะช่วยเพิ่ม renewable capacity แล้วก็พร้อมกับสร้างรายได้และผลตอบแทนระยะยาวที่มั่นคงให้กับ Eco ต่อไปนะครับ เราไปต่อที่อินโดนีเซียนะครับ โครงการถัดไปครับ สําหรับ CDI นะครับ CDI เนี่ยเป็น infrastructure แล้วก็เป็น utility business platform ของ Eco ที่เราไปลงทุนในอินโดนีเซียนะครับ จุดแข็งของ CDI นะครับ ก็คือการที่เขามีธุรกิจหลากหลายที่มันเชื่อมโยงกัน ทั้งไฟ น้ํา storage jetty แล้วก็รวมไปถึงเรื่องของ logistic ซึ่งตรงเนี้ยครับ มันจะรองรับความต้องการของลูกค้าอุตสาหกรรมในพื้นที่หลักของอินโดนีเซียนะครับ มาดูในธุรกิจน้ําเนี่ย CDI เนี่ยเขาเป็นผู้จัดหาน้ําหลักให้กับภาคอุตสาหกรรมในพื้นที่นิคม KIEC ซึ่งตรงเนี้ยมันเป็นนิคมที่สําคัญของอินโดนีเซียนะครับ นอกจากนั้นเขาก็ supply ไปให้บริเวณใกล้เคียงด้วยนะครับ ก็ capacity ที่มีอยู่เนี่ยก็เพียงพอแล้วก็สามารถที่จะขยายต่อไปได้อีกนะครับ มาดูที่ตัวธุรกิจ storage แล้วก็ jetty นะครับ มีถ้าเทียบเรือไว้ให้บริการ มีถังเก็บผลิตภัณฑ์อีกจํานวนพอสมควรเลย 72 ถังนะครับ ในขณะที่ในด้าน logistic เนี่ยก็สามารถที่จะให้บริการทั้งขนส่งทางบกแล้วก็ทางทะเลนะครับ หลังจากที่ Eco เนี่ยเราเข้าไปลงทุนใน CDI นะครับ บริษัทก็มีการเติบโตเป็นลําดับ ปัจจุบันเนี่ยความก้าวหน้าในเรื่องของการขยายการลงทุนต่างๆ เนี่ยที่สําคัญเนี่ยก็แสดงอยู่ในฝั่งด้านขวาของสไลด์นะครับ เรามาดูในเรื่องของธุรกิจไฟฟ้า CDI เนี่ยก็พัฒนาโครงการ floating solar อยู่ในอ่างเก็บน้ํานะครับ เอ่อ ขนาดที่ เอ่อ เบื้องต้นเนี่ยประมาณไว้ว่าจะเป็นประมาณ 32 เมกะวัตต์นะครับ นอกจากนั้นก็ยังมีโครงการติดตั้ง solar cell บนหลังคานะครับ 3 เมกะวัตต์เนี่ย COD ไปเรียบร้อยแล้วนะครับ ปัจจุบันตอนนี้กําลังพัฒนาที่จะติดตั้งเพิ่มอีก 4 เมกะวัตต์นะครับ นอกจากนั้นก็ยังมี เอ่อ ground mount solar นะครับ อันนี้จะไปสร้างอยู่ในบริเวณพื้นที่โรงไฟฟ้าที่เรามีอยู่นะครับ เฟส 1 เฟส 2 เนี่ยปัจจุบันตอนเนี้ยพัฒนาแล้วก็เสร็จเรียบร้อยหมดแล้วนะครับ COD ไปละ เอ่อ จํานวนเมกะวัตต์รวมก็ 5.5 เมกะวัตต์นะครับ นอกจากนั้นก็ยังมีแผนที่จะขยายกําลังการผลิต อันนี้จะเป็น combine cycle นะครับ ขยายจากของโรงเดิมที่มีอยู่เพื่อรองรับโรงงานแห่งใหม่ในนิคมอุตสาหกรรม ขนาดกําลังการผลิตอันเนี้ยก็เขาประมาณเบื้องต้นไว้ประมาณสัก 200 เมกะวัตต์นะครับ มาดูในส่วนของธุรกิจน้ําครับ CDI เขามีแผนที่จะสร้างอ่างเก็บน้ําแล้วก็โรงบําบัดน้ําเพิ่มเติมนะครับ อันเนี้ยเพื่อ เอ่อ รองรับกับความต้องการใช้น้ําที่เพิ่มขึ้นในนิคมอุตสาหกรรมนะครับ รวมไปถึงก็มีการต่อยอดที่จะให้บริการอื่นๆ ด้วยนะครับ ทํา product อื่นๆ น้ําแร่ น้ํารีไซเคิล ซึ่งอันนี้เอง CDI ก็พยายามมองโอกาสที่จะขยายไปสู่ตลาดใหม่ๆ นะครับ สําหรับธุรกิจคลังแล้วก็เรื่องของท่าเทียบเรือ อันนี้ก็อยู่ในเรื่องของการเตรียมแผนขยายธุรกิจนะครับ โดยเขามุ่งไปที่พื้นที่ยุทธศาสตร์ก็คือที่อยู่ในเมืองเสรังเป็นหลักนะครับ นอกจากนั้นเนี่ยการขยายเนี่ยก็จะมองไปถึง เอ่อ ถังเก็บผลิตภัณฑ์เคมี เรื่องของระบบท่อ ระบบ supporting facility ต่างๆ นะครับ อันนี้เพื่อรองรับกับโรงงานใหม่ๆ ที่จะเข้ามานะครับ ซึ่ง เอ่อ การลงการลงทุนต่างๆ เหล่าเนี้ยก็จะช่วยเพิ่มศักยภาพในธุรกิจแล้วก็รองรับการเติบโตของธุรกิจในอินโดนีเซียนะครับ อีกหนึ่งธุรกิจครับ ก็คือธุรกิจ logistic อันนี้ CDI เนี่ยเขาก็ปัจจุบันน่ะมีเรืออยู่ทั้งหมด 13 ลํานะครับ แล้วก็ เอ่อ ตั้งเป้าไว้ว่าปีนี้จะขยายเพิ่มตั้ง เอ่อ เรือเพิ่มอีก 4 ลํา ซึ่งตรงนี้ก็จะช่วย เอ่อ สร้างรายได้ที่จะเติบโตอย่างต่อเนื่องแล้วก็ เอ่อ ขยายไปยังลูกค้านอกกลุ่มด้วยนะครับ แล้วก็นอกจากนั้นนะครับ ก็ยังมีขยายจะขยายธุรกิจในเรื่องของการให้บริการนะครับ ในอนาคตเนี่ย CDI ก็จะมีการให้บริการลูกเรือ งานซ่อมบํารุง อันนี้มันเป็นการเพิ่ม value แบบครบวงจรในธุรกิจ logistic นะครับ นี่ก็เป็นข้อมูลทั้งหมดของ IE Biglot แล้วก็ CDI ครับผม ขอบคุณครับ
Speaker #2: เอ่อ Thank you. Good morning, everyone. เอ่อ I'd like to give an update on Apex Clean Energy. เอ่อ which is, of course, a holding company of large-scale hybrid renewable entity that Eco is an owner in in the United States.
Speaker #2: As you all are aware, Apex is one of the leading developers in the U.S. market. They're large-scale RE projects generally in the solar and wind phases or sectors, rather, but also in storage.
Speaker #2: The company develops projects from the very earliest stages, so identifying sites and then builds them through the development process into investable projects and then invest, build, and operate them.
Speaker #2: So it's really an integrated entity operating across all parts of the value chain. Their model is integrated. They will continue to develop, and they do sell some projects, but of course they are building a portfolio of operational projects with the aspiration of becoming a large-scale IPP.
Speaker #2: So looking at ways to channel revenues from the market through various modes. If you look at the chart in the middle of the left-hand side, you can see the status of projects sold.
Speaker #2: So far this year, they've sold 20 megawatts, and they have another 1,008. There's a bit of a typo on that slide, but it's 1,008 that should be sold before the end of the year, so bringing the total up to 1,000.
Speaker #2: So they try to hit 1,000 or so in sales of operational projects per year. And then on the slide before, I'm sorry, the graph beneath that, you'll see the actual net operating capacity within the portfolio.
Speaker #2: So after sales, roughly 1.8 gigawatts. So the company is building up its operational portfolio quickly. It's continuing to sell projects to generate earnings, as well.
Speaker #2: And then just looking towards the future, you can see on the right-hand panel the number of projects that are under development or certainly in the, let's say, in the stable for development.
Speaker #2: There's 154 projects now in the company's portfolio or pipeline of new projects. The bulk of those are in the wind sector, but also lots of solar and, as the storage business becomes more ubiquitous in the U.S., more storage projects are entering into the mix.
Speaker #2: The primary off-takers there are large-scale technology companies, which you can imagine those that are involved in data centers, but just with respect to ordinary day-to-day business.
Speaker #2: The appetite for new power in the U.S. is, I think, can be categorized as voracious. There's a lot of need for power and the off-takers here are primarily commercial companies.
Speaker #2: So the Magnificent Seven, all the big IT companies, and also the utilities. So there's a very active market of buyers. One other point that I would make before moving to the construction projects: the CEO of the company, we just learned earlier this week, was named as the chairman of the American Clean Power Association.
Speaker #2: And what that is, is the largest lobbying group in the U.S. and it sits in Washington, D.C., and it works with the administration and it works with all the, the senators and the regulators so it's a very powerful position from which to affect policy.
Speaker #2: So we're very happy to see that come into play. So that individual obviously still remains as president of Apex and runs the business day-to-day, but he's also the chairman of that large-scale lobbying group, which we think is going to be quite helpful for us, as well as for the industry.
Speaker #2: Next slide. So these are just the projects in construction. Currently, just slightly less than 700 megawatts across four projects and just looking in a counterclockwise direction down the lower right-hand corner is the Rocky Forge project, which is a wind farm that's based in the state of Virginia.
Speaker #2: It's a 78-megawatt project with Google off-take, and that should be completed in the fourth quarter of this year. And then going up, the next project under construction is Emerson Creek, which is a 269-megawatt wind farm.
Speaker #2: That is scheduled for completion in the third quarter of 2027. To the left of that is the coal wind farm. And coal is a 311-megawatt project situated in the state of Illinois.
Speaker #2: And that is expected to be completed and gone to commercial operations by the second quarter of next year. And then finally, down in the Texas in the green spot is the Raven Storage Project, a 40-megawatt project that also should, like Rocky Forge, be completed and achieve commercial operations later in 2026.
Speaker #2: Okay, thank you.
Speaker #1: Thank you, Khun John. เอ่อ ถัดไปนะครับ ก็จะนําเสนอ Outlook แล้วก็ Strategy ของบริษัทนะครับ ที่ดําเนินการนะครับ เริ่มต้นที่บริษัทนะครับ ก็ยังมุ่งมั่นนะครับ ในเรื่องของเป้าหมายที่จะ Achieve Net Zero ภายในปี 2050 นะครับ ตามเป้าหมายของประเทศไทยนะครับ ซึ่งก็ถือว่าเป็นความคาดหวังอีกส่วนหนึ่งของตัวบริษัทที่จะตอบสนองต่อความคาดหวังของนักลงทุนด้วยนะครับ โดยบริษัทเนี่ยวางแผนในเรื่องของการลด เอ่อ ตัวคาร์บอน Intensity นะครับ ลง 10% นะครับ ภายในปี 2030 รวมถึงเพิ่มสัดส่วนในเรื่องของการลงทุนพลังงานหมุนเวียนเนี่ยเป็น 30% นะครับ ซึ่งปัจจุบันนะครับ ณ เอ่อ สิ้นไตรมาสที่ 2 ของปีนี้นะครับ สัดส่วนพลังงานหมุนเวียนของ Eco เนี่ยอยู่ที่ 24% ครับ ก็ เอ่อ เพิ่ม เพิ่ม เพิ่มขึ้นจากเดือนธันวาคมปีที่แล้วนะครับ ที่อยู่ที่ 22% นะครับ แล้วก็คาร์บอน Intensity เนี่ย ณ ปัจจุบันเราอยู่ที่ 8% นะครับ ตรงนี้ก็คงยังมุ่งเน้นในเรื่องของ Green Portfolio นะครับ ทั้ง ทั้งตรงในส่วนของพลังงานหมุนเวียนที่ ที่เรามีโอกาสอยู่นะครับ ในการลงทุนทั้งจากในประเทศสหรัฐอเมริกาผ่านตัว Apex นะครับ ตามที่ทางคุณจอห์นได้ ได้เล่าให้ท่านนักวิเคราะห์ฟังนะครับ แล้วก็อีกส่วนหนึ่งเนี่ยก็จะเป็นตัวพลังงานหมุนเวียนในประเทศนะครับ ในปัจจุบันมี REB กรอบ 2 นะครับ แล้วก็ในอนาคตเนี่ยบริษัทได้ติดตามนะครับ จากร่างแผนพัฒนา กําลังผลิตไฟฟ้า PDP ฉบับใหม่นะครับ ก็คาดว่าน่าจะมีตัวพลังงานหมุนเวียนเนี่ยเข้ามาในระยะถัดไปเนี่ยอีกเป็นหมื่นเมกะวัตต์นะครับ ตรงส่วนตรงนี้เองบริษัทก็แสวงหาโอกาสนะครับ เพื่อเพิ่มสัดส่วนพลังงานหมุนเวียนแล้วก็ลดคาร์บอนนะครับ ในขณะเดียวกันสิ่งหนึ่งที่อยากจะเรียนท่านนักวิเคราะห์ก็คือตัวโครงการลงทุนในเรื่องของก๊าซธรรมชาติเนี่ยบริษัทยังมุ่งเน้นอยู่นะครับ เพราะว่าเป็นในเรื่องของเชื้อเพลิงที่อยู่ในช่วงของการเปลี่ยนผ่านทางด้านพลังงานนะครับ เรา เรา เราจะดูในเรื่องของสัดส่วนของคาร์บอนด้วย เพราะว่าเราจะมีค่าถัวเฉลี่ยของการปล่อยคาร์บอนต่อการผลิตไฟฟ้าจากก๊าซเนี่ย 1 หน่วยนะครับ ถ้าทีนี้โครงการที่ Eco เองเข้าไป Acquire ในต่างประเทศเนี่ย ถ้าเราได้โครงการที่ดีแล้วก็มีสัดส่วนการปล่อยก๊าซที่ต่ํากว่าค่าเฉลี่ยของบริษัทเนี่ย ตัวนี้ก็จะไปช่วยลดในเรื่องของตัวคาร์บอน Intensity เช่นกันนะครับ เอ่อ ถัดมาเนี่ยก็จะเป็นในระยะปานกลางนะครับ ที่เราวางเป้าหมายในเรื่องของคาร์บอน Neutrality ในปี 2040 นะครับ ตรงนี้เองเราได้มีการทําในเรื่องของ Co-Filing ด้วยไฮโดรเจนนะครับ กับโรงไฟฟ้าที่เรามีอยู่ที่อเมริกานะครับ Linden เป็นที่เรียบร้อยแล้วนะครับ แล้วนอกจากนี้เนี่ยก็ยังดูในเรื่องของความเป็นไปได้ในเรื่องของการนําเทคโนโลยีคาร์บอน Capture นะครับ CCUS เนี่ย เอาเข้ามาใช้งานในช่วงปีก่อนถึงเป้าหมายในช่วงปี 2040 นะครับ ซึ่งตรงนี้เองบริษัทเองก็ได้ดูจากตัวร่างแผน PDP นะครับ ที่ได้ ได้มีการให้ข้อมูลนะครับ ก็เข้าใจว่าจะสอดคล้องกัน ก็ทางภาครัฐเนี่ยก็มองว่าเทคโนโลยีตัว CCUS เนี่ยจะเอาเข้ามาใช้เพิ่มมากขึ้นในช่วง 2030 ถึง ถึง 2040 นะครับ แล้วก็พอช่วง 2040 ถึง 2050 ซึ่งเป็นเป้าหมาย Net Zero ของประเทศเนี่ยก็จะมีการใช้แบบเต็มรูปแบบนะครับ ซึ่งทาง Eco เองก็วางแผนในเรื่องของการดําเนินงานตรงส่วนตรงนี้นะครับ ให้ ให้สอดรับกับทิศทางที่ที่จะเกิดขึ้นในอนาคต ระยะยาวเลยนะครับ ตรงส่วนตรงนี้ ถัดไปนะครับ ก็จะเป็นกลยุทธ์ที่ Eco เรานะครับ ได้ใช้ดําเนินงานนะครับ ตั้งแต่ผมมารับตําแหน่งเมื่อปลายปีที่แล้วนะครับ กลยุทธ์ในเรื่องของ Power Flow นะครับ ก็จะยังคงมุ่งเน้น เอ่อ 4 ด้านที่สําคัญนะครับ อันแรกเลยก็คือจะมุ่งเน้นในเรื่องของการเพิ่ม เอ่อ ความสามารถในการสร้างรายได้ผ่านการลงทุนนะครับ ทั้งโครงการที่เป็น M&A แล้วก็โครงการที่เป็น Greenfield Barfield ต่างๆ นะครับ แล้วก็พยายามจะวางสร้างผลกําไรให้เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องนะครับ ตรงส่วนตรงนี้ ซึ่ง Eco เองก็จะมี เอ่อ Strategy ในเรื่องของการลงทุนในโครงการที่ มีศักยภาพนะครับ แล้วเป็นโครงการที่ดีนะครับ แล้วด้วยสถานะทางการเงินที่ดีนะครับ แล้วก็กระแสเงินสดที่มีนะครับ เรา เราคาดว่าการลงทุนเนี่ยที่เราจะเข้าไป เอ่อ ทําเพิ่มขึ้นเนี่ยก็จะได้โครงการที่ดี แล้วก็วางรากฐานให้กับบริษัทในการเติบโตต่อไปนะครับ อันที่ 2 เนี่ยก็จะเน้นในเรื่องของการลงทุนที่เป็นธุรกิจไฟฟ้าแล้วก็พลังงานที่เกี่ยวข้องนะครับ ตรงนี้เองก็เป็นความเชี่ยวชาญของ Eco นะครับ ทั้งในประเทศแล้วก็ต่างประเทศนะครับ เราเน้นลงทุนทั้งตรงในส่วนของพลังงานที่เป็นก๊าซธรรมชาตินะครับ แล้วก็พลังงาน เอ่อ หมุนเวียนนะครับ ถัดมาเนี่ยก็จะเป็นในเรื่องของกลยุทธ์ในเรื่องของการ เอ่อ ปรับปรุง Portfolio การลงทุนให้มีประสิทธิภาพสูงสุดนะครับ ก็มุ่งเน้นในเรื่องของ เอ่อ นโยบาย Asset Recycling นะครับ ขายสินทรัพย์นะครับ Achieve เป้าหมายหรือว่าเบี่ยงเบนไปจากเป้าหมาย นะครับ ตรงส่วนตรงนี้ แล้วก็เอา ก้อนเงินลงทุนตัวเนี้ยไปลงทุนหาศักยภาพโครงการใหม่ที่สร้างผลตอบแทนได้เพิ่มสูงขึ้นนะครับ ซึ่งตรงนี้เองตลาดในสหรัฐอเมริกาก็จะเป็นตลาดที่ มีขีดความสามารถในเรื่องของการลงทุนในลักษณะแบบนี้นะครับ แล้วก็อันสุดท้ายครับ ก็คือสร้างองค์กร เอ่อ ให้มุ่งไปสู่ในเรื่องของความเป็นเลิศในเชิงรุกนะครับ เรามีแผนพัฒนาบุคลากรของเราให้สอดรับกับทิศทางเทคโนโลยีพลังงานไฟฟ้าที่เปลี่ยนแปลงไป รวมถึงการนํา AI เข้ามาใช้ใน เอ่อ กระบวนการผลิตไฟฟ้าตามโรงไฟฟ้าต่างๆ ที่เรามีนะครับ AI ในเรื่องของการทําธุรกิจ แล้วก็เรามีแผนในเรื่องของการปรับโครงสร้างองค์กรภายในนะครับ ให้สอดรับกับการทิศทางการทําธุรกิจที่ จะเพิ่มในเรื่องของการลงทุนให้มากขึ้นนะครับ อันนี้เป็นกลยุทธ์ Power Flow นะครับ ถัดไปนะครับ ก็จะเป็นตัว Outlook นะครับ ที่บริษัทได้วางภาพเอาไว้นะครับ ก็คือสําหรับในเรื่องของกรอบการลงทุน แล้วก็ทิศทางการลงทุนนะครับ เราวางกรอบไว้ที่ 30,000 ล้านต่อปีนะครับ โดยในปี 2026 เนี่ยก็จะยังคงมุ่งเน้นหาสินทรัพย์ที่สร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งนะครับ แล้วก็ ให้กับบริษัทนะครับ เราคาดว่ามีอยู่ประมาณ 2 ถึง 3 โครงการนะครับ ที่กําลังดําเนินการอยู่นะครับ ที่คาดว่าถ้าบรรลุเป้าหมายเนี่ยก็จะสามารถ เอ่อ มีการใช้เงินลงทุนตามกรอบที่วางเอาไว้นะครับ ตรงส่วนตรงนี้นะครับ แล้วก็ยังคงมุ่งเน้นในเรื่องของ เอ่อ โรงไฟฟ้าที่ใช้ก๊าซนะครับ แล้วก็พลังงานหมุนเวียน ก๊าซเนี่ยก็อาจจะมองไว้สักประมาณ 80% ของการลงทุนนะครับ แล้วก็ที่เหลือ 20% ก็เป็นพลังงานหมุนเวียนนะครับ สําหรับปัจจัยสนับสนุนในเรื่องของการหา เอ่อ ผลกําไรในปี 2026 ในช่วงครึ่งหลังนะครับ อย่างที่ทาง CFO ได้เรียนนะครับ เราคิดว่าแนวโน้มในเรื่องของการฟื้นตัว การ เอ่อ ผลิตไฟฟ้าจากตัวโรงไฟฟ้าพลังน้ํานะครับ คาดการณ์ว่าน่าจะดีขึ้นนะครับ เพราะว่าจะเข้าสู่การผลิตตามฤดูกาลที่มีนะครับ แล้วก็รวมถึงโรงไฟฟ้าฟาจูลินเดนคอมพาส แล้วก็ทางขนอมนะครับ ก็มีแนวโน้มว่าในครึ่งปีหลังจะมีผลประกอบการที่ดีกว่าในครึ่งปีแรกนะครับ โดยเฉพาะในตรงในส่วนของตัว เอ่อ การลงทุนในประเทศสหรัฐอเมริกานะครับ ด้วย เอ่อ ความต้องการใช้ไฟที่เพิ่มสูงขึ้นจากกลุ่ม เอ่อ Hyper Scale นะครับ แล้วก็ตัว AI Data Center ต่างๆ เนี่ยก็คาดการณ์ว่าจะมี เอ่อ รายได้เต็มปีที่เพิ่มขึ้นนะครับ จาก Capacity Payment นะครับ รวมถึงโครงการตัวโรงไฟฟ้า Pinnacle 2 นะครับ ก็จะเข้ามาช่วยในช่วงครึ่งปีหลังได้นะครับ นอกจากนี้ก็ เอ่อ อย่างที่ได้เรียนไปนะครับ ว่าตัวการ Divestment บางส่วนของโรงไฟฟ้าบ้านโปกคลองหลวงเนี่ยก็จะช่วยเพิ่ม Upside นะครับ ให้กับบริษัทในปี 2026 ให้เพิ่มมากขึ้นภายในปีนี้นะครับ ถัดไปก็จะเป็นตัว อันนี้ก็ เอ่อ ทาง เอ่อ ผู้บริหารได้ ได้เล่าให้ฟังแล้วนะครับ ว่าก็จะมีตัว RE Big Lot นะครับ ที่ได้ดําเนินการแล้วนะครับ ตรงส่วนตรงนี้ สําหรับตัว Opportunity ใน ในการสร้างการเติบโตที่จะเพิ่มสูงขึ้นนะครับ ก็ต้องเรียนว่าถ้า ถ้าดูจากตามร่างแผน PDP ฉบับใหม่นะครับ ก็คือ PDP 2026 เนี่ยก็จะเป็นปัจจัยสนับสนุนนะครับ ให้เกิดการเติบโตในเรื่องของการลงทุนให้กับบริษัทนะครับ โดย Eco เองเนี่ยก็จะมองหาโอกาสนะครับ ในเรื่องของการลงทุนที่คาดว่าภาครัฐน่าจะมีออกมาก่อนในเรื่องของพลังงานหมุนเวียนนะครับ แล้วก็ตัว เอ่อ ระบบกักเก็บพลังงานที่เรียกว่าเป็นแบตเตอรี่ Energy Storage System นะครับ ตรงส่วนตรงนี้ถ้าดูจากร่างแผนเนี่ยก็จะเป็น Volume ขนาดใหญ่ ซึ่งก็จะสอดรับกับทิศทางอุตสาหกรรมไฟฟ้าในประเทศไทยนะครับ ที่จะเป็นพลังงานหมุนเวียนที่ผลิตได้ เอ่อ ไม่แน่นอนนะครับ ต้องมีแบตเตอรี่เนี่ยเข้ามาเสริมนะครับ Eco ก็จะใช้ประสบการณ์จากการลงทุนของเราที่มีแบตเตอรี่เนี่ยในต่างประเทศ รวมถึง เอ่อ ประเทศเกาหลีที่เรามีนะครับ แสวงหาโอกาสในเรื่องของการลงทุนตรงส่วนตรงนี้จากพื้นที่ที่เหมาะสมนะครับ ที่คาดว่าตัวแบตเตอรี่เนี่ย เอ่อ ถ้าฟังจากทางภาครัฐเนี่ยก็อาจจะต้องดูว่าไม่ใช่แต่หน่วยงานภาครัฐที่ลงทุนอย่างเดียว อาจจะต้องมีส่วนร่วมจากทางภาคเอกชนเข้ามาด้วย ซึ่งตัวนี้ก็จะเป็นธุรกิจ Ancillary Service นะครับ ที่จะเพิ่มเข้ามาในประเทศไทยตามทิศทางที่จะเกิดขึ้นนะครับ แล้วก็อีกส่วนหนึ่งเนี่ยก็จะเป็นตัวทําเลที่ตั้งนะครับ ของตัวโรงไฟฟ้าที่เป็น เอ่อ โรงไฟฟ้าใช้ก๊าซนะครับ Eco เองก็จะมีพื้นที่ที่อยู่ทางภาคตะวันออกนะครับ ที่อยู่ที่นิคมอุตสาหกรรม Eco ระยองนะครับ ซึ่งตรงส่วนตรงนี้เองก็จะเป็นพื้นที่เป้าหมายในเรื่องของการตั้ง Data Center นะครับ แล้วในขณะเดียวกันเนี่ยก็ยังมีพื้นที่ที่จะสามารถเอาเข้าไปใช้ประโยชน์จากการผลิตไฟฟ้าเพิ่มเติมต่อไปในอนาคตนะครับ ทั้งโรงไฟฟ้าขนาดใหญ่ที่เป็น IPP หรือว่า SCP รวมถึงถ้า ถ้าเป็นในลักษณะที่เกิด Direct PPA นะครับ ตาม ตามที่ เอ่อ กพช.
Speaker #1: นะครับ ได้กําหนดในเรื่องของ Direct PPA ที่ ที่คาดการณ์ว่าน่าจะเกิดขึ้นนะครับ ซึ่งพื้นที่ภาคตะวันออกเนี่ย Eco เองก็มีอยู่ที่ระยองนะครับ ตัวนี้ก็จะเป็นโอกาสขยายตลาดเพิ่มขึ้นของทาง Eco นะครับ ทาง Eco เองก็ได้มีทีมในเรื่องของการเตรียมความพร้อมตรงนี้ แล้วก็มีการพูดคุยกับ เอ่อ พันธมิตรนะครับ ที่คิดว่าน่าจะเป็น Potential ในขณะนี้อยู่นะครับ ถัดไปครับ ก็ เอ่อ ตัวนโยบายถัดไปเลยครับ อันนี้นะครับ อันนี้จะเป็นภาพที่ เอ่อ ขยายให้ ให้เห็นชัดเจนเพิ่มมากขึ้นนะครับ จาก Opportunity จาก PDP ฉบับใหม่นะครับ ที่ได้ ที่ได้เรียนนะครับ รวมถึงตัว Direct PPA นะครับ ซึ่ง เอ่อ ถ้าโดยสรุปเนี่ย ถ้าแยกเป็นกลุ่มของโอกาสในเรื่องของการลงทุนของ Eco นะครับ เพื่อสอดรับกับ PDP ฉบับใหม่เนี่ย ก็จะมีทั้งตรงในส่วนของโรงไฟฟ้า เอ่อ ที่ใช้ก๊าซนะครับ เป็น Conventional เนี่ย ตรงนี้เองเรา มองหาโอกาสในเรื่องของการต่อยอดจากพื้นที่ที่เรามีอยู่นะครับ อันนี้ก็จะมีอยู่ที่ ที่ระยองนะครับ ตรงส่วนตรงนี้ เพราะว่าตรงนี้มีความพร้อมในเรื่องของ เอ่อ อยู่ติดกับตัวระบบโครงข่ายไฟฟ้าของทาง กฟผ.
