Paweł Bednarz: Dzień dobry Państwu. Nazywam się Paweł Bednarz, jestem dyrektorem działu PR. Witam Państwa na konferencji poświęconej prezentacji wyników Alior Banku osiągniętych w Q3 2026 roku. W pierwszej części zarząd skomentuje i omówi wyniki finansowe banku. W drugiej części będzie miała miejsce sesja pytań i odpowiedzi. Proszę teraz o zabranie głosu Piotra Żabskiego, prezesa Alior Banku.
Piotr Żabski: Dzień dobry państwu. Witamy serdecznie na naszej konferencji wynikowej. Q3 za nami. Przejdziemy przez kilka slajdów. Na początek executive summary. Postaram się w krótkich słowach przedstawić, co wynika z naszych cyfr. Później trochę więcej o dwóch liniach biznesowych: o kliencie indywidualnym i biznesowym. W dalszej części koledzy przedstawią: Marcin wyniki obszaru ryzyka, Zdzisław wyniki finansowe i spróbujemy to zamknąć klamrą. Oczywiście będzie część Q&A, więc zapraszamy do aktywnego uczestnictwa w naszej konferencji. Tak jak powiedziałem na wstępie, garść cyfr. Myślę, że gdybym miał podsumować jednym zdaniem ubiegły, miniony kwartał, trzeci. Bardzo dobry kwartał dla nas. Kwartał, w którym po raz kolejny dostarczyliśmy większość parametrów, które obiecaliśmy sobie i państwu, inwestorom, w strategii Alior Banku. Przede wszystkim pierwsza cyfra, na którą chciałbym zwrócić uwagę, to PLN 1,520,000,000 przychodu. To jest poziom ubiegłoroczny. Pomimo spadku stóp procentowych utrzymujemy stabilnie poziom przychodów na tym samym poziomie.
Piotr Żabski: Zysk netto PLN 473,000,000. W dalszej części Zdzisław powie, on był pod presją dwóch istotnych czynników, które dotykają praktycznie cały sektor, czyli wyższych podatków i ryzyka prawnego. To, na co chciałbym zwrócić uwagę państwa, to przede wszystkim cała sekcja po prawej stronie. Jak państwo pamiętacie, w naszej strategii mamy trzy filary. Dwa pierwsze opisujemy po prawej stronie. Pierwszy filar: wzrost skali. Rośniemy w bardzo dobrym tempie. Jeśli chodzi o sprzedaż rok do roku naszych kredytów hipotecznych, ona wzrosła 43%. Sprzedaż wszystkich kredytów w obszarze klienta indywidualnego to jest 15-procentowy wzrost. 7% urosła nam baza klientów relacyjnych. O tym powiem więcej. W tej chwili jest ich 1,800,000. 20% aplikacja mobilna i użytkownicy aplikacji mobilnej. To są największe dynamiki w tej chwili, jakie osiągamy. Jedne z najwyższych na rynku. Co bardzo też cieszy, w obszarze klienta biznesowego bardzo dynamicznie rośnie sprzedaż w obszarze leasingu.
Piotr Żabski: To wszystko też jest zauważane przez rynek. Jak państwo widzicie, kolejna z agencji ratingowych podwyższyła nam rating. Tym razem Fitch podwyższył nam rating do ratingu inwestycyjnego, więc bardzo nas to cieszy, zważywszy, że za chwilę mamy emisję euroobligacji, więc to powinno nam na pewno sprzyjać. Jeżeli chodzi o koszty, dyscyplina kosztowa w dalszej części też będzie omówiona, ale trzymamy koszty pod kontrolą, co pozwala nam dosyć stabilnie dostarczać nasze wyniki. Dwie rzeczy, na które chciałbym szczególnie zwrócić państwa uwagę, a za chwilę Marcin o tym powie. Przede wszystkim NPL po raz pierwszy spadł poniżej 5% i zakładamy, że to już jest trwały spadek. Mogliśmy go osiągnąć wynikami, jednorazowymi zdarzeniami już wcześniej. Niemniej jednak czekaliśmy na ten moment, żeby nie robić takich rzeczy. Mamy pierwsze przekroczenie tego wskaźnika. Efekt dla przypomnienia dla wszystkich.
Piotr Żabski: Skutek tego jest taki, że wchodzimy w zdolność do wypłaty 75% dywidendy, przy założeniu, że warunki, które nałożyła Komisja Nadzoru Finansowego, nie ulegną zmianie. Bardzo ważna zmiana. Jeszcze raz podkreślam, to jest szalenie istotny moment. Moment zwrotny w historii całego naszego banku. Obiecaliśmy w strategii, że ustabilizujemy nasz NPL, będziemy mieli zdolność do wypłaty większej dywidendy. To się właśnie zadziało. To, na co jeszcze chciałbym zwrócić uwagę, to jest cyfra na samym dole: 5,17. Net interest margin. Jeśli porównacie sobie państwo, macie dostęp do danych. Jest to jeden z najwyższych NIM-ów na rynku. W dalszej części będę o tym mówił. Staramy się sprzedawać po cenach, które nas interesują. To znaczy nie wchodzimy we wszystkie możliwe konkurencyjne deale. Interesuje nas taka sprzedaż, która jest rentowna.
Piotr Żabski: Dlatego też, w porównaniu z innymi bankami, nasz NIM utrzymuje się na bardzo wysokim poziomie, na poziomie 5,17 i może czasami się to odbywać również kosztem nowej sprzedaży, ale jak widzicie państwo po prawej stronie, ta nowa sprzedaż całkiem ma się dobrze. Pozostałe parametry zgodnie ze strategią, więc to, co powiedziałem na starcie: dostarczamy to, co obiecaliśmy. Idąc dalej. Szybki rzut oka na stronę aktywną. Po lewej stronie aktywa. Wzrost rok do roku 11%. 70% w tej chwili naszych aktywów to są kredyty. Pozostała część to są inne nasze części aktywne. 70% to jest nasza podstawowa działalność. Pracujące kredyty w tym wszystkim to jest 67 miliardów. Wzrost rok do roku to jest 6%. Akcja depozytowa rośnie szybciej niż kredytowa i to jest 11% wzrost rok do roku. To, na co chciałbym tutaj zwrócić państwa uwagę, to przede wszystkim prawy dolny róg.
Piotr Żabski: Przede wszystkim dwucyfrowe wzrosty, jeżeli chodzi o aktywa pod zarządzaniem naszego TFI i w ogóle inwestycje, o których za chwilę powiem więcej. Bardzo mocno kontrybuują do naszego wyniku i do tego, co obiecaliśmy w strategii. Pozostałe parametry, już wspominałem, NPL-e i inne. Wydaje się, że tutaj nie ma co komentować. Liczby mówią same za siebie. Chciałbym zwrócić uwagę państwa na naszą działalność operacyjną w dwóch liniach biznesowych. Przede wszystkim w pierwszej kolejności klient detaliczny. Nasza największa linia biznesowa. Ona stanowi w naszym portfelu blisko dwie trzecie naszej części, dwie trzecie do jednej trzeciej do klientów biznesowych. Po lewej stronie jest sprzedaż kredytów hipotecznych. Q3, podobny jak pierwszy, trochę gorszy niż drugi. Rynek bardzo mocno obniżył ceny. Myśmy trzymali naszą gardę dosyć wysoko. To skutkowało tym, że trochę mniej sprzedaliśmy, ale wciąż to są dla nas rekordowe sprzedaże. Udział nasz w rynku rośnie.
Piotr Żabski: My udział w hipotekach mamy wyższy, niż by to wynikało z udziału naszego banku w sektorze, więc bardzo cieszy. Po prawej stronie druga część kredytowa. Te kredyty niehipoteczne, które dzielimy na ratalne i pożyczkę gotówkową. Tutaj zmienia się struktura. One stabilnie się zachowują, czteroprocentowy wzrost rok do roku. Niemniej jednak znów wrócę do tego, co powiedziałem na początku. Świadomie w przypadku kredytów ratalnych nie przedłużyliśmy pewnych kontraktów, które dla nas nie były wystarczająco dobrze sparametryzowane, jeśli chodzi o rentowność. Stąd też spadek na kredytach ratalnych, ale za to bardzo dobry wzrost na kredytach pożyczkowych. Struktura się zmienia na lepsze, bo pożyczka gotówkowa jest wyżej marżowa niż ratalne. Jeśli chodzi o same ratalne, mamy zdolność wciąż do pozyskiwania około pół miliona klientów tym kanałem rocznie. O tym, jak ich wykorzystujemy, to w dalszej części opowiem. Uważam, że to bardzo dobra zmiana w strukturze kredytów niehipotecznych. Jeśli chodzi o saldo.
Piotr Żabski: Saldo nasze rośnie oczywiście wolniej niż sprzedaż, ale rośnie w tempie 7% rok do roku. Szybciej rosną, wiadomo, wysokowolumenowe kredyty na nieruchomości. Te pozostałe, czyli konsumenckie, troszeczkę wolniej. Jeśli chodzi o saldo depozytów, prawa strona, 15% wzrostu. Co bardzo cieszy, praktycznie każda pozycja ma dosyć solidny wzrost. Najbardziej chciałbym zwrócić uwagę państwa na instrumenty finansowe, na fundusze inwestycyjne, bo to wprost przekłada się na naszą obietnicę, w której powiedzieliśmy, że przychody prowizyjne to będzie punkt naszego fokusu, tak żeby ustabilizować nasz P&L. Dwa słowa na temat klientów. W naszej strategii powiedzieliśmy o tym, że stawiamy na relacyjność. Alior jest postrzegany jako bank consumer finance. My powiedzieliśmy, że musimy trochę wzmocnić drugą nogę, tą relacyjną. Tutaj państwo widzicie w lewym górnym rogu wykres, który mówi, jak rośnie nam baza klientów relacyjnych. Mamy wewnętrzną definicję klientów relacyjnych, więc to jest może nieporównywalne z wszystkimi innymi prezentacjami na rynku.
Piotr Żabski: Natomiast klient musi spełnić kilka kryteriów, żeby być relacyjnym dla nas. Ta baza nam rośnie w tempie 7% rok do roku. Ona rośnie z kilku powodów. Przede wszystkim bardzo dobrze sprzedajemy ROR-y transakcyjne. Klienci, którzy taki ROR u nas założyli, później zaczynają z nami transaktować. Ten ostatni kwartał był wybitny, jeśli chodzi o sprzedaż. Zmieniliśmy ofertę, zmieniliśmy podejście, segmentację. To wszystko zaprocentowało i rok do roku możemy pochwalić się 46-procentowym wzrostem. W lewym dolnym rogu mamy informację o tym, jak klienci korzystają z aplikacji mobilnej. Nasza aplikacja jest nowa. Od ponad roku jest na rynku. Nie ma jeszcze wszystkich funkcjonalności. Jeszcze niedawno mieliśmy kłopoty z jej stabilnością. W tej chwili te czasy już odeszły w niepamięć i możemy powiedzieć, że te wzrosty są imponujące. One w tej chwili są chyba jedną z najwyższych dynamik na rynku, bo 20-procentowa. Co tu się dzieje?
Piotr Żabski: Ważne podkreślenia jest to, że ci klienci ratalni, o których wspominałem wcześniej, oni również tutaj zaczynają zaglądać do naszej aplikacji. Dostali wystarczająco dużo powodów, żeby ponad pięć razy w miesiącu logować się do naszej aplikacji mobilnej. Co ważne, my tych klientów transferujemy do tego górnego wykresu w sposób bardzo aktywny. To też było założeniem strategii, żeby ten lewar, jakim są klienci ratalni, wykorzystać do tego, żeby dawać wystarczająco dużo powodów, żeby z nami zostali na dłużej i zostali klientami relacyjnymi. Ten przepływ do górnego wykresu następuje. Klienci z nami bankują mobilnie, co widać na prawym wykresie. To jest teraz 44%. Oczywiście rynek pokazuje wyższe procenty, ale to dla nas jest challenge. To też pokazuje, ile jeszcze potencjału przed nami. Jeżeli go wykorzystamy, to myślę, że nasze parametry na tym slajdzie będą tylko jeszcze lepsze. Wspominałem wcześniej inwestycje. Bardzo ważny element dla nas. Saldo rośnie w tempie dwucyfrowym.
Piotr Żabski: Wszystkie pozycje rosną. 18% wzrostu rok do roku. To, na co chciałbym zwrócić uwagę, to mniejsze cyferki, które są tutaj, w dolnej sekcji po prawej. 57% IKZE, wzrost rok do roku. 20% aktywa FIO, wzrost rok do roku. 177% sprzedaż produktów strukturyzowanych, wzrost rok do roku. To wszystko wspiera to, co powiedzieliśmy wcześniej, że chcemy bardzo mocno nacisnąć na wzrost przychodów prowizyjnych i to widać na wykresie u góry. Te przychody prowizyjne rosną stabilnie. To jest 54% wzrostu rok do roku. Kontrybucja biura maklerskiego do prowizji całego banku jest dosyć istotna. O aplikacji mówiłem dwa słowa tylko do państwa. Ona się zmienia. Praktycznie nie ma miesiąca, kiedy nie wpuszczamy nowych funkcjonalności. Jest zbudowana na nowej technologii, ma nowy layout. W tej chwili wyrzuciliśmy już, klienci mogą kupić inwestycje u nas czy inwestować poprzez aplikację, więc szereg zmian. To oczywiście jest doceniane przez naszych klientów, oceny 4,7, 4,6.
Piotr Żabski: Jak na początkowym etapie działalności naszej aplikacji, przypomnę, to jest ten rok z kawałkiem, są to bardzo dobre odczyty i bardzo się cieszymy, że klienci doceniają to, co robimy, jaką możliwość mają bankowania z nami w mobile. Przeskoczę w tej chwili do drugiej naszej nogi biznesowej, segment klient biznesowy. Przypomnę jeszcze raz, jedna trzecia naszej aktywności. Saldo stabilne, natomiast zmienia się jego struktura. Jak spojrzycie Państwo w środek, kredyty i pożyczki saldo spada. Tutaj, w burgundowej części mamy wciąż jeszcze presję NPL-ową. Za chwilę myślę, Marcin to lepiej wytłumaczy. Podczas gdy leasing finansowy rośnie, bo to jest 13% wzrostu rok do roku, jeżeli chodzi o saldo i z tego się bardzo cieszymy, bo tam, gdzie musimy zejść z NPL, trudno rosnąć, bo to są przeciwne wektory, ale offsetujemy sobie to w innym miejscu, czyli w obszarze leasingu.
Piotr Żabski: Te wzrosty w leasingu są imponujące, bo wielokrotnie wyższe, niż wynika to ze wzrostu całego sektora. Po prawej stronie saldo depozytów klientów biznesowych. Ono jest stabilne na poziomie 2%. Tu też odwołam się do tego, co powiedziałem wcześniej. Nie chcemy za wszelką cenę pozyskiwać czy też wchodzić w relacje, które dla nas są nierentowne. Stąd też może te dynamiki nie są aż tak wielkie, ale cały obszar klienta biznesowego jest pod ogromną presją. Państwo wiecie o tym. Ogromną presją, jeżeli chodzi o marże. Idąc dalej, to, o czym wspominałem. W środku tego salda zachodzą bardzo dobre zmiany dla nas, bo jak Państwo widzicie, ta część żółta po lewej stronie, czyli kredyty niepracujące zmalały o 23%. Tym samym ta część burgundowa wzrosła już nieznacznie. Zaliczyliśmy już chyba taki moment przełomowy, kiedy to saldo nam spada. Mamy nadzieję, że to już jest stabilne.
Piotr Żabski: W tej chwili przed nami raczej potencjał do wzrostu niż do zwijania tego salda. Po prawej stronie mamy również saldo, ale w innym przekroju przez segmenty. To, o czym wspominałem. Dolne słupki, czyli segment mikro pod presją cały czas NPL i schodzenia z NPL, więc tam polityka kredytowa nie wspiera bardzo dużych dynamik, jeżeli chodzi o sprzedaż. Środkowe segmenty, czyli małe, średnie, stabilne. W obszarze dużych nieznaczny wzrost. Leasing to jest tam, gdzie rzeczywiście w tej chwili nacisnęliśmy pedał gazu i rośniemy bardzo szybko, więc struktura sama portfela w obszarze klienta biznesowego zmienia się nie tylko na lepsze, jeśli chodzi o kredyt pracujący, ale również ta struktura w kierunku bardziej rentownych produktów też podąża. Liczba nowych rachunków stabilnie, 3% wzrostu rok do roku. Sam leasing, to już wspominałem. Tempo bardzo dobre, powyżej rynku. Struktura też.
Piotr Żabski: Na tej dolnej belce Państwo widzicie zdywersyfikowana sprzedaż, zdywersyfikowany portfel, jeżeli chodzi o ryzyko, jeżeli chodzi o rentowność. To, co bardzo nas cieszy, to dosyć dobra pozycja
Piotr Żabski: Jeżeli chodzi o finansowanie pojazdów powyżej 3.5 tony, maszyny i urządzenia również rosną. Nasza aktywność jest bardzo dobra, jeśli chodzi o rezultaty. Na koniec dwa ogólne słowa z mojej strony o tym, co się dzieje poza wynikami. W swojej strategii powiedzieliśmy, że chcemy odświeżyć brand. Chcemy dotrzeć do zupełnie innego, młodszego klienta. Stąd nasze aktywności, takie jak wspieranie muzyki, wsparcie gamingu. Jesteśmy w miejscach, gdzie rzeczywiście są nasi obecni i przyszli klienci. Jesteśmy na Inside Seaside jako jeden z głównych sponsorów. Dostajemy dobry feedback, jesteśmy zauważalni. Struktura klientów, którzy wchodzą do banku, też się poprawia, między innymi dzięki takim aktywnościom. Po prawej stronie, już wcześniej wspominałem, Fitch. Zmiana ratingu arcyważna dla nas, zwłaszcza w kontekście najbliższej emisji obligacji, do której poproszę o komentarz kolegów. Przechodzimy zatem do sekcji ryzyka kredytowego, a później finansów. Marcin.
Marcin Ciszewski: Dzień dobry, witam państwa. Tak jak Piotr mówił, w tym kwartale percepcja rynkowa banku została dostrzeżona. Kolejna agencja ratingowa poprawiła naszą ocenę do oceny inwestycyjnej. Tym razem Fitch Ratings, tak jak już tu padło, do BBB- z perspektywą stabilną. Nasze wskaźniki kapitałowe na bardzo dobrych poziomach. TCR 17.45%. MREL/TREA 21.76%. W przypadku pozycji kapitałowej, co jest bardzo ważne, mamy istotne nadwyżki kapitałowe dla dalszego rozwoju. Przechodząc do pozycji płynnościowej, obydwa wskaźniki istotnie powyżej wymogów regulacyjnych. LCR na koniec Q3 254%. NSFR 155%. Tak jak już padło, dotrzymaliśmy słowa. Zeszliśmy ze wskaźnikiem kredytów niepracujących poniżej 5%, zamykając Q3 na poziomie 4.97%. Koszt ryzyka narastająco za trzy kwartały, 0.61%. To również jest zgodne z tym, co zapisaliśmy w strategii i o czym informujemy państwa na kolejnych spotkaniach, że koszty ryzyka w średnim i długim terminie nie powinny przekraczać 0.8%. Jeśli chodzi o NPL, to koszyk trzeci.
Marcin Ciszewski: W wartościach absolutnych to 3 miliardy 280 milionów PLN. W podziale na klienta biznesowego i klienta indywidualnego. Jak widzicie państwo, sukcesywnie na kliencie biznesowym schodzimy. Zbliżamy się do wskaźnika jednocyfrowego. Na koniec Q3 kredyty niepracujące w tym segmencie to 10.61%. Jeśli chodzi o ujęcie core w podziale na segmenty, w kliencie biznesowym zanotowaliśmy wartość ujemną ze względu na dobre odzyski z zabezpieczeń, jak również odzyski z należności, które wcześniej zostały już spisane do poza bilans. Dziękuję bardzo. Oddaję głos Zdzisławowi.
Zdzisław Wojtera: Dziękuję, Marcin. Dzień dobry państwu. Omówimy teraz bardziej szczegółowo wyniki finansowe. Na początek najważniejsza część naszego rachunku wyników, czyli przychody. Tak jak wspomniał Piotr, cieszy nas to, że nasze przychody są odporne na zmieniające się środowisko stóp procentowych. Na ich spadek, kiedy porównamy rok do roku. Jeżeli spojrzymy na lewą stronę naszego slajdu i uwzględnimy korektę, która jest na samym dole słupka, czyli -153 miliony PLN, co było rezultatem wyroku TSUE z kwietnia tego roku, gdzie zrobiliśmy korektę na wyniku odsetkowym. Kiedy byśmy ją dołożyli, to wyniki pomiędzy narastająco trzy kwartały 2025 i trzy kwartały 2026 roku są ze sobą absolutnie porównywalne. Po prawej stronie mamy informacje w rozbiciu na kwartały. Oczywiście w ujęciu kwartalnym rok do roku mamy tutaj lekki spadek, ale to jest przy uwzględnieniu niższych stóp procentowych.
Zdzisław Wojtera: Kiedy popatrzymy na Q2 i Q3 bieżącego roku, to też należałoby zrobić korektę 153 miliony złotych, żebyśmy mieli porównywalną wielkość przychodów. Z kolei w Q3 mamy tutaj na szarym słupku -40 milionów. To też są nasze rezerwy na różne ryzyka prawne. W tym momencie, jak państwo widzicie, przychody również z kwartału na kwartał są z tendencją rosnącą. Zysk netto. Zysk netto, kiedy porównamy wielkości narastająco, ewidentnie jest pod wpływem zmienionego podatku CIT. To jest największa różnica, ponad 100 milionów złotych. I druga rzecz to jest korekta wyniku odsetkowego, która w wartości brutto wynosi 153 miliony złotych, a w wartości netto 96.5 miliona złotych. Kiedy byśmy je zobrazowali i połączyli, to wychodzi nam 1 miliard 340 milionów złotych zysku netto po trzech kwartałach. Kiedy przesuniemy się do prawej strony, widzimy rozbicie na kwartały.
Zdzisław Wojtera: Patrząc na Q2 i Q3, kiedy byśmy skorygowali Q2 o 96 milionów złotych, to widzimy, że zysk w Q3 przyrósł nam o 10 milionów złotych, 2%. Natomiast różnica pomiędzy Q3 2025 i 2026 to jest głównie różnica wynikająca z podatku dochodowego. Tutaj szczegółowe rozbicie naszego rachunku wyników i strat. Mamy najpierw porównanie części kwartalnej. W dochodach ogółem mam -1%, ale są to wartości ze sobą bardzo porównywalne. Jeżeli spojrzę teraz na część „wynik handlowy i pozostały”, gdzie w pozostałych mamy różnego rodzaju rezerwy na ryzyka prawne, to w tym momencie jesteśmy na porównywalnych poziomach, porównując kwartały: Q3 z 2025 i Q3 z 2026 roku. Wynik odsetkowy jest w ujęciu kwartalnym troszkę lepszy. Bardzo dobry wynik z tytułu opłat i prowizji przy porównaniu. Koszty działania, tu mamy osobny, dedykowany slajd, wzrosły tylko w takim ujęciu o 2%.
Zdzisław Wojtera: Dużo niższe koszty ryzyka w porównaniu do Q3 2025 roku. Podatek wyższy o 44%. I to przekłada się właśnie na zysk netto, czyli 473 miliony. Kiedy patrzymy w ujęciu skumulowanym, porównamy rok do roku, przede wszystkim w wyniku odsetkowym powinniśmy dołożyć te 153 miliony złotych korekty z tytułu wyroku TSUE i wtedy mielibyśmy porównywalne kwoty narastająco 2025 do 2026. W ujęciu narastającym wynik z tytułu opłat i prowizji wygląda tutaj jeszcze lepiej. Koszty działania również na poziomie tylko 2%, czyli poniżej nawet inflacji. Koszty ryzyka prawnego mamy tutaj wyższe, ale one się niewiele w tym momencie, w ujęciu narastającym, między sobą różnią. I największa różnica wynikająca z tytułu podatku dochodowego, 31%, co ogólnie przekłada się na różnicę pomiędzy narastająco trzema kwartałami 2025 roku do 2026. Czyli podatek plus korekta wynikająca z wyroku TSUE. Wskaźniki na bardzo dobrym poziomie. W ujęciu kwartalnym mamy cost/income 37.9%.
Zdzisław Wojtera: Nasz net interest margin jest na poziomie 5.17. Za chwilę go bardziej szczegółowo omówię. A ROE jest na poziomie blisko 15%. Wynik odsetkowy. Wynik odsetkowy z tendencją rosnącą, czyli rozwój naszego biznesu kompensuje spadek stóp procentowych. W Q2 2026 roku mamy tę już wielokrotnie wymienianą korektę z tytułu wyroku TSUE. Pomiędzy tymi kwartałami widzimy przyrost wyniku odsetkowego. Z prawej strony mamy rozbicie na przychody odsetkowe, koszty odsetkowe. Tutaj też widać, że koszty odsetkowe adekwatnie dostosowujemy do sytuacji rynkowej. Nam maleją przychody odsetkowe, zwłaszcza, jeśli kwartał do kwartału porównujemy, z części dotyczącej kredytów nam rosną. Teraz jedna z ważniejszych części, którą często podkreślamy. Jesteśmy liderem sektora, jeśli chodzi o marżę odsetkową NIM. W ubiegłym kwartale, kiedy państwu prezentowaliśmy wyniki, pokazywaliśmy 4.50. Znowu wracamy do tej korekty na wyniku odsetkowym, ale przerywaną linią, co by było, gdybyśmy tej korekty nie mieli. Trzymamy tutaj bardzo solidny wynik powyżej 5%.
Zdzisław Wojtera: Jeśli chodzi o NIM: 5.19, 5.11, 5.17. Myślę, że możemy spodziewać się do końca roku gdzieś na poziomie około 5%, 5% plus. Czyli tak jak wspomniał Piotr, staramy się poprzez z jednej strony rozwój naszego biznesu, dobór aktywów tak, żeby były z naszej perspektywy rentowne. Z drugiej strony odpowiednie zarządzanie kosztami. Które pozwala nam, że wszystkie te rzeczy przekładają się na bardzo solidny wynik netto. Jeśli spojrzymy na wskaźnik kredyty/depozyty, to rozwój części relacyjnej, ilość klientów relacyjnych, którzy korzystają z naszych usług, których pieniądze osadzają się na naszych rachunkach, powodują, że wskaźnik loan-to-deposit ratio obniża się do poziomu w tej chwili 75.5%. Jeśli chodzi o cost/income ratio, jest rysunek, który próbuje nawet udawać bardziej zaawansowaną geometrię, ale jeśli chodzi o bordowy kolor, to mamy ten zaraportowany i on dotyczy jednorazowego księgowania na początku roku.
Zdzisław Wojtera: W pierwszym kwartale to są składki na Fundusz Przymusowej Restrukturyzacji BFG i dlatego ona wyraźnie podbija pierwszy kwartał i potem normalizuje się. Schodzimy szybciej w kolejnych kwartałach, kiedy nie ponosimy żadnych dodatkowych kosztów z tytułu BFG. A ten żółty jest znormalizowany. Mamy tutaj lekki wzrost w Q3, ale za chwilę go omówię. Przychody prowizyjne. Przychody prowizyjne, tak jak deklarowaliśmy w strategii, przykładamy dużą wagę, żeby to była pozycja, która odzwierciedla naszą interakcję, nasze usługi, które oferujemy naszym klientom, żeby ona była rosnąca. Jest przestrzeń do tego rozwoju. Jak Państwo widzicie, narastająco w ujęciu rok do roku mamy wzrost o PLN 40 milionów, 6%. Jeśli chodzi o porównanie drugi, trzeci kwartał bieżącego roku, również rośniemy. Z najważniejszych czynników, które wpływają na wzrost, jest to aktywność naszego biura maklerskiego i naszych klientów w obszarze zarządzania aktywami TFI. Tutaj jest bardzo silny wzrost.
Zdzisław Wojtera: Również z tytułu działalności ubezpieczeniowej mamy przyrost kwartał do kwartału, rok do roku. I koszty. Ostatni slajd. Ostatni duży komponent naszego rachunku wyników, tak jak deklarowaliśmy i dotrzymujemy słowa, czyli wzrost w ujęciu rok do roku jest na poziomie tylko 2%, PLN 26 milionów. Jeżeli wyłączymy tę część BFG, to skoncentrujemy się tylko na kosztach rzeczowych, kosztach osobowych. Mamy bardzo niski, umiarkowany przyrost, który podąża w jakiś sposób za inflacją. Jeżeli popatrzymy w ujęciu kwartalnym, mamy tutaj troszkę większy przyrost. Wynosi on 4%, ale on też jest łatwy do wyjaśnienia. Największy wzrost jest w zakresie kosztów osobowych. W kosztach osobowych zbliżamy się do końca roku, więc tworzymy odpowiednie odpisy na rezerwy, na koszty zmienne. Czyli widzimy, że nasi sprzedawcy osiągają dobre wyniki w wielu obszarach i tworzymy już odpisy na koszty zmienne z tytułu wynagrodzeń.
Zdzisław Wojtera: A w kosztach rzeczowych to są koszty rozwoju naszej infrastruktury technologicznej, koszty marketingu, koszty projektów rozwojowych, które prowadzimy. One składają się na przyrost kosztów rzeczowych. Czego możemy spodziewać się do końca roku? Tak jak deklarowaliśmy, również podtrzymujemy, że postaramy się trzymać koszty w ryzach i tak, aby one nie przekroczyły wartości wynikających z inflacji. Dziękuję bardzo i oddaję głos Piotrowi.
Piotr Żabski: Żeby spiąć klamrą to nasze wystąpienie, to zwróciłbym uwagę przede wszystkim na to, że nasza aktywność jest zgodna z tym, co założyliśmy sobie w strategii. To bym chciał podkreślić, po pierwsze. Po drugie, aktywność po stronie biznesowej, czyli wzrosty sprzedażowe, pilnowanie marży, pilnowanie przychodów prowizyjnych. To wszystko offsetuje nam spadek stóp procentowych. Więc po stronie biznesowej dosyć sprawnie poruszamy się. Zwłaszcza cieszy zmiana struktury w obszarze klienta KB, w którym rzeczywiście wychodzimy z pewnych historycznych problemów i zaczynamy łapać już pierwsze trwałe pozycje wzrostowe. Przy tym, że koszty ryzyka kredytowego spadają, NPL-e spadają zgodnie z obietnicą, koszty funkcjonowania mamy pod kontrolą. To wszystko składa się na to, że nasz rachunek wyników i zdolność do generowania bardzo dobrego wyniku na bardzo dobrym ROE, na niskim C/I w tej chwili jest widoczna. Widzicie to państwo po prawej stronie tego slajdu, co nas bardzo cieszy. I na koniec powiedziałbym: dobry kwartał.
Piotr Żabski: Dobry kwartał. Nie zwalniamy tempa. Przed nami kolejne. Wyzwania również się pojawiają, ale jak widać dosyć dobrze sobie i sprawnie z nimi radzimy. Tutaj wielkie podziękowania dla całego zespołu Alior Banku za ten miniony kwartał, który rzeczywiście moglibyśmy powiedzieć, że był dobry. Na tym koniec, jeżeli chodzi o nasz przekaz do państwa. Teraz zapewne będzie możliwość zadania pytań, więc jesteśmy do dyspozycji.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo. Dziękuję za komentarz do wyników. Zachęcamy państwa do aktywnego uczestnictwa w naszej konferencji. I mamy pierwsze pytanie: jak powinniśmy traktować obciążenie związane z wyrokiem TSUE ujęte w Q2 przy określaniu bazowego poziomu wyniku odsetkowego za ten okres? Czy wynik odsetkowy za Q2 powinien zostać skorygowany w dół o tę pozycję, czy raczej należy ją traktować jako element odwracający się w Q3?
Zdzisław Wojtera: Tak jak komunikowaliśmy, zawiązując tę rezerwę po Q2 w naszej konferencji prasowej, sprawa dotyczy korekty przyszłych przepływów pieniężnych odsetkowych i jest zdarzeniem jednorazowym. Jeśli chodzi o Q3, nie jest zaburzony żadnym odpisem ani rozwiązaniami. Może stanowić czystą bazową wartość z tytułu analizy i projektowania rozwoju naszych wyników odsetkowych na kolejne kwartały.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo. Kolejne pytanie: czy mogliby Państwo wyjaśnić, co było przyczyną ujemnej wartości pozostałych kosztów operacyjnych w Q3? Jakie jest źródło ujemnego wyniku oraz właściwy poziom bazowy run rate? Czy kwota PLN 78.6 million jest związana z wpływem wyroku TSUE, czy też odzwierciedla odrębną pozycję?
Zdzisław Wojtera: To jest inna pozycja i głównym czynnikiem, który zwiększał pozostałe koszty operacyjne w Q3, było dotworzenie PLN 68 million rezerwy na SKD. Jest to rezultat troszkę pogorszonej przegrywalności i zwiększonego napływu ilości spraw do banku. Odzwierciedla realną sytuację.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo. Mamy kolejne pytanie: jaka jest obecnie wrażliwość wyniku odsetkowego na zmiany stóp procentowych o 100 punktów bazowych?
Zdzisław Wojtera: W horyzoncie jednego roku przyjmujemy, że to jest około PLN 90 million, przyjmując, że ten spadek byłby jednorazowy, natychmiastowy.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo. Kolejne pytanie: jaka była różnica w wycenie portfela obligacji skarbowych w zamortyzowanym koszcie versus wycena rynkowa mark to market?
Zdzisław Wojtera: To było PLN 60 million.
Paweł Bednarz: Dziękuję. Przechodzimy do kolejnego pytania: czy w najbliższym czasie planowane są działania mające na celu optymalizację struktury kapitału regulacyjnego?
Piotr Żabski: Oczywiście w ramach wzrostu będziemy patrzyli i starali się optymalizować nasz kapitał o kolejne warstwy. Natomiast kwoty i czasowe – jak to będzie rozłożone w czasie, będzie zależało od tempa naszego wzrostu, poziomu generowanych zysków oraz wypłaconej dywidendy, a w konsekwencji poziomu zysku zatrzymanego w naszych kapitałach.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo za odpowiedź. Kolejne pytanie: jakie są Państwa oczekiwania dotyczące dywidendy za rok obrotowy 2026?
Piotr Żabski: Zgodnie z tym, co powiedziałem na początku prezentacji, gdybyśmy dzisiaj się posługiwali wymogami KNF-u, osiągnęlibyśmy zdolność do wypłaty 75%. Poczekajmy na finalne rekomendacje komisji. Obiecaliśmy w strategii, że uzyskamy taką zdolność. Jesteśmy w połowie strategii i już ją osiągnęliśmy.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo. Kolejne pytanie: czy rezerwy na SKD są tworzone na poziomie portfela, czy w oparciu o indywidualną ocenę każdej sprawy? Jaki jest poziom pokrycia potencjalnego scenariusza skrajnie niekorzystnego worst case?
Zdzisław Wojtera: Rezerwa jest tworzona na poziomie portfela i rzetelne określenie tego poziomu w tym momencie jest jeszcze bardzo trudne czy niemożliwe. Jesteśmy na początku drogi i uzyskania linii orzeczniczej. W związku z tym trudno jest odnieść się do drugiej części pytania. Rezerwy na dzisiaj, tak jak wspominałem, wydają się adekwatne do tego, co aktualnie obserwujemy, jeśli chodzi o napływ ilości spraw i werdykty, czyli przegrywalność spraw.
Piotr Żabski: Ja bym jeszcze dodał jeden komentarz do tego, że jak Państwo spojrzycie, cała dyskusja w temacie SKD jest bardzo dynamiczna i chociażby świadczy o tym, że prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów stracił możliwość, żeby wpływać istotnie na nową ustawę. Decyzja o tym zapadła i przeszła w inne ręce, więc to agresywne podejście do samej definicji SKD znalazło zupełnie innego w tej chwili właściciela, więc narracja będzie się zmieniać. Dynamika jest dosyć duża, stąd też to, co Zdzisław powiedział – wyliczenie dzisiaj tego skrajnego i pokuszenie się o to jest naprawdę przedwcześnie i raczej niemożliwe teraz, żeby to zrobić dobrze.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo za odpowiedź. Przechodzimy do kolejnego pytania. Co było główną przyczyną przyspieszenia wzrostu liczby klientów relacyjnych w Q3?
Piotr Żabski: Wspominałem o tym. Stworzyliśmy nową ofertę rachunków oszczędnościowych, nową segmentację, nowe podejście. Nie było tutaj jednego specjalnego wydarzenia, które wpłynęło. Kumulacja dotychczasowych działań, zmiana w obszarze prezentacji naszych produktów, sposób dotarcia, nowe funkcjonalności aplikacji mobilnej, dotarcie do klientów młodych. Te wszystkie nasze aktywności dotychczasowe zaczęły procentować, a sama segmentacja i podejście na pewno to wsparło, więc raczej bym wskazywał tutaj na kompleksowość i wielowymiarowość naszej aktywności.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo. Kolejne pytanie: kiedy spodziewają się państwo rozpoczęcia odbudowy dynamiki wzrostu kredytów konsumenckich i korporacyjnych?
Piotr Żabski: Jeśli chodzi o kredyty konsumenckie, na slajdzie tłumaczyłem państwu, że 26% wzrostu, jeśli chodzi o pożyczkę gotówkową, to jest bardzo dobry wzrost, więc tutaj nie ma mowy o odbudowie, tylko o kontynuacji. Jeżeli chodzi o kredyty ratalne, jeszcze raz podkreślę: interesuje nas to, żeby rentowność tego produktu była na odpowiednim poziomie i świadomie nie będziemy wchodzić w bardzo nierentowne kooperacje. Oglądamy, analizujemy rachunek wyników przez kanały dystrybucji różnych partnerów, więc to jest kwestia kontraktowania się. W tej chwili trwają dyskusje, negocjacje z partnerami biznesowymi, więc myślę, że jakiekolwiek rozstrzygnięcia będą teraz w ostatnim kwartale. Jeżeli chodzi o wzrost, przepraszam, bo tam była druga część pytania jeszcze o kredyty korporacyjne. Tam, gdzie mamy możliwość wzrostu, tam rośniemy. Jeżeli chodzi o leasing, rośniemy. Jeżeli chodzi o klientów, my ich nazywamy large i średnich, to tam mamy takie możliwości wzrostu i tam ta sprzedaż się poprawia.
Piotr Żabski: W obszarze mikroprzedsiębiorstw wciąż mamy, Marcin pokazywał, NPL na poziomie dwucyfrowym, powyżej 10 z hakiem. Naszą intencją jest, żeby zejść poniżej tych 10. Więc to są przeciwne wektory. Trudno się spodziewać, żeby tam na klasycznych kredytach rosnąć w momencie, kiedy polityka kredytowa mówi: "Chcemy w pierwszej kolejności zejść z NPL-a". Ale jak państwo widzicie, leasing jest naszą kontrofensywą, tak bym to nazwał. Zamieniamy te kredyty, czy podmieniamy w tej chwili na produkty leasingowe i z tym sobie radzimy dobrze. Ja bym już nie porównywał historii do teraz, bo ta struktura sama w sobie się bardzo zmienia. To, co było kiedyś i ten apetyt banku na to, żeby rosnąć w klientach mikrokorporacyjnych z dynamiką przeogromną, to już odeszło w niepamięć. My nie mamy takiego apetytu ani możliwości, żeby uczestniczyć w każdym dealu.
Piotr Żabski: Presja na marżę jest tak ogromna, że nawet w tych dużych obszarach, dużych konsorcjach, które się pojawiają, czasami po prostu nie ma sensu uczestniczyć, bo tam nie ma marży.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo. Przechodzimy do kolejnego pytania. Czy wprowadzili państwo stopę POLSTR w kredytach hipotecznych? Jaka jest sprzedaż? Jakie zainteresowanie?
Marcin Ciszewski: Na razie nie mamy w ofercie, natomiast na dniach będziemy wdrażali taką ofertę. Patrząc na Q3, sprzedaż była zerowa. Natomiast patrzymy na rynek, widzimy, że banki zaczęły oferować wcześniej i my, tak jak powiedziałem, na dniach wdrożymy również taką ofertę.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo. Przechodzimy do kolejnego pytania. Czy widzą państwo możliwość zmian w akcjonariacie w ciągu najbliższego roku w ramach porządkowania aktywów spółek z udziałem Skarbu Państwa? Czy uczestniczą państwo w jakichś rozmowach na ten temat? Czy dopuszczają państwo możliwość rozpoczęcia ewentualnego połączenia z bankiem PKO w horyzoncie jednego roku?
Piotr Żabski: Myślę, że to pytanie raczej nie do nas. Niemniej jednak postaram się odpowiedzieć ze swojej perspektywy. Wczoraj spotkałem się z panem ministrem. Nie było w naszej agendzie rozmowy na ten temat.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo. Przechodzimy do kolejnego pytania. Prośba o komentarz zarządu w temacie ostatnich decyzji nadzwyczajnego walnego zgromadzenia dotyczących polityki wynagrodzeń rady nadzorczej i zarządu. Jaki to będzie miało wpływ na bank?
Piotr Żabski: Zanim odpowiem na to pytanie, jaki to będzie miało wpływ, to chciałbym się odnieść do tego, czego dotyczy ta decyzja. Odniosę się na razie do zarządu, bo nie chciałbym się wypowiadać w temacie rady nadzorczej. Decyzja w temacie zarządu wprowadza zmiany, jeżeli chodzi o sposób naliczania wynagrodzenia zarządu. Ale też daje możliwości radzie nadzorczej czy delegacji radzie nadzorczej, żeby skutki tej zmiany zmitygować. I o tym jest ta uchwała. Chciałbym zwrócić uwagę na to, że koledzy, ja, koleżanki w zarządzie zostaliśmy wyłonieni w ramach konkursu. Wszyscy tutaj przyszliśmy jakiś czas temu, porzucając poprzednie miejsca pracy, wnosząc pewien profesjonalizm, doświadczenie, wiedzę, umiejętności. I chciałbym zapewnić, że na pewno na dzień dzisiejszy nie ma mowy o tym, żeby nasz profesjonalizm się zmienił w podejściu do zarządzania tym bankiem.
Piotr Żabski: Naszą intencją było, jest i będzie, żeby dbać o rozwój tego banku, żeby podwyższać jego wartość, co też państwo mieliście szansę zauważyć na tej naszej prezentacji, ale na wielu prezentacjach wynikowych za poprzednie okresy. Nasza agenda jest agendą biznesową i tego typu zdarzenia na pewno nie zmienią naszego podejścia. Jesteśmy w trwałym kontakcie z radą nadzorczą. Nawet w dniu wczorajszym przecież się odbyło posiedzenie rady nadzorczej. I rada nadzorcza, również jako bardzo profesjonalne ciało, które ma na celu wzrost naszego banku, w tej chwili zajmuje się tym tematem w taki sposób, żeby w ogóle nie zakłóciło to w żaden sposób tego, jak działamy. Więc jeszcze raz podkreślę: byliśmy, jesteśmy i będziemy profesjonalni i będziemy się tak zachowywać. Naszym celem jest agenda biznesowa i wzrost wartości Alior Banku przede wszystkim.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo za odpowiedź. Kolejne pytanie: czy spodziewacie się zmiany domiaru P2G? Jaki jest kalendarz aktualizacji tego narzutu przez KNF?
Marcin Ciszewski: To nie nasza decyzja. Natomiast patrząc na to, jakie są regulacje wpływające na ten domiar, z naszych symulacji wynika, że powinny zostać istotnie obniżone. Jeśli nie będzie zmian, jeśli chodzi o kalendarz, to powinno mieć to miejsce w listopadzie.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo za odpowiedź. Kolejne pytanie: czy mogliby państwo skomentować podejście banku do sekurytyzacji oraz ewentualne plany w tym zakresie?
Marcin Ciszewski: Na dzień dzisiejszy nie mamy takich planów. Natomiast oczywiście patrzymy na strukturę naszego bilansu, wymogi kapitałowe, więc nie wykluczamy tego w przyszłości.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo. Kolejne pytanie: jakie są państwa oczekiwania dotyczące stóp procentowych oraz jak oceniają państwo perspektywy marży odsetkowej netto i wyniku odsetkowego w ciągu najbliższych 2, 3 kwartałów przy założeniu stabilnych stóp procentowych?
Marcin Ciszewski: Po pierwsze, spodziewamy się utrzymania obecnego poziomu stóp procentowych w kolejnych kwartałach. Takie jest nasze robocze założenie. Jeśli chodzi o spadek marży odsetkowej, to myślimy, że z części biznesowej powinna ona koncentrować się wokół 5%, może nawet 5% plus. Natomiast biorąc pod uwagę, że planujemy emisję obligacji MREL w dość dużej kwocie, to ona zwiększy nasz bilans i będzie miała oczywiście wpływ troszkę rozwadniający na naszą marżę odsetkową.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo. Kolejne pytanie: czy możecie się podzielić statystyką prawomocnych wyroków w sprawach o SKD w Q3 2026 roku? Jaki procent spraw bank wygrywa?
Piotr Żabski: Statystyka się lekko pogorszyła. Niemniej jednak wciąż wygrywamy więcej, niż przegrywamy. Ale chyba to jest taki trend rynkowy w tej chwili. Tak to wygląda w sektorze.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo. Mamy kolejne pytanie: czy mogą państwo powtórzyć, co było powodem dodatniego kosztu ryzyka w segmencie biznesowym w tym kwartale?
Marcin Ciszewski: Jest to miks kilku rzeczy. Po pierwsze, realizacja naszej obecnej polityki kredytowej, co wpływa na ogólną niższą szkodowość portfela poprzez poprawę jego parametrów. Tak jak mówiłem, mieliśmy też istotne odzyski zabezpieczeń, jak również odzyski od należności, które były już spisane poza bilans, więc całość tych odzysków pojawiła się jako pozytywna korekta na odpisach.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo. Przechodzimy do następnego pytania: z czego wynika spadek sprzedaży kredytów ratalnych w każdym kwartale tego roku? Czy Alior Bank jest obecnie liderem sprzedaży kredytów ratalnych, jak zakłada w strategii?
Piotr Żabski: Ja już to tłumaczyłem i jeszcze raz powtórzę. My zdecydowaliśmy się nie przedłużyć pewnych kontraktów, których rentowność uważamy dla nas za niewystarczającą. To był główny powód. To jest nasza świadoma polityka, nasza świadoma działalność. W tej chwili przystępujemy do renegocjacji kontraktów na kolejne okresy i zobaczymy. Jeszcze raz powtórzę: naszą intencją nie jest sprzedaż za wszelką cenę, bez marży. Chcemy podnosić wartość Alior Banku, stąd też nasze decyzje.
Zdzisław Wojtera: I dowodem tego właśnie jest nasz Net interest margin, który jest najwyższy w sektorze i nasz model biznesowy. Będziemy walczyć o to, żeby po prostu był jak najwyżej rentowny w całym sektorze.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo. Następne pytanie. Jak Alior Bank ocenia szanse realizacji celu strategii dotyczącej PLN 7 miliardów przychodów w przyszłym roku?
Piotr Żabski: Dobre pytanie. Robiliśmy też taką analizę wewnętrzną. Myślę, że gdyby oczyścić nasze przychody z tych zdarzeń jednorazowych, czyli przede wszystkim TSUE, przede wszystkim ryzyko prawne, ale również w strategii zakładaliśmy późniejszy spadek stóp procentowych i nie tak głęboki, jaki nastąpił. Stopy spadły szybciej w stosunku do strategii i głębiej. Jak te dwa efekty wyłączymy, jesteśmy z projekcją na przyszły rok, którą robimy w tej chwili, wstępną, na poziomie pomiędzy 96%, jeżeli chodzi o realizację strategii. Tak naprawdę dwa zdarzenia, których nie przewidzieliśmy w strategii, czyli skala ryzyka prawnego oraz szybsza zmiana makro w tę negatywną stronę. Te dwa efekty, gdybyśmy znieśli, jesteśmy w punkt.
Zdzisław Wojtera: My podaliśmy państwu wartość nominalną. W sektorze bankowym przede wszystkim wielkość stóp procentowych, trajektoria w ogóle wznoszenia czy opadania tych stóp procentowych i korekty przekłada się na wielkość generowanych przychodów. To jest pytanie, które można skierować do każdego banku. Tak jak Piotr wyjaśnił, patrząc z punktu widzenia tego, gdzie byliśmy, ogłaszając naszą strategię i przyjmując wtedy zakładane trajektorie, które były powszechnie akceptowane na rynku, to wychodzilibyśmy na tę kwotę. Jeżeli w tej chwili aktualną sytuację rynkową nałożymy na naszą trajektorię przychodów, to jesteśmy spokojni o dowiezienie, czy znalezienie się bardzo blisko tej wielkości przychodów, którą tutaj deklarowaliśmy.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo. Kolejne pytanie. Strategia banku zakłada, że przypis składki z polis niepowiązanych wzrośnie siedmiokrotnie do. Ile obecnie wynosi ta składka względem porównywalnego okresu w 2024 roku?
Piotr Żabski: Sprzedaż polis niepowiązanych z ostatniego odczytu rośnie, natomiast borykamy się z pewnymi problemami produktowymi i dlatego to tempo nie jest takie, jak byśmy sobie życzyli. Zwróciłbym uwagę: przypis składki ubezpieczeniowej, czy też sprzedaż po naszej stronie, jest kilkudziesięcioprocentowa wyższa, niż to było założone w planie finansowym i strategii. Tam, gdzie nie udało nam się wdrożyć odpowiedniego produktu, offsetujemy sobie to inną aktywnością ubezpieczeniową, więc bilans tej zmiany jest nawet in plus.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo. Kolejne pytanie. Jaki był udział w nowej sprzedaży hipotek na zmienną, a jaki na okresową stałą stopę w Q3 2026 roku?
Piotr Żabski: Dobre pytanie. To się zmienia dynamicznie, ale w tej chwili my mamy mix okresowo stała, później zmienna. Tak, Marcin? Dobrze pamiętam?
Marcin Ciszewski: Natomiast-
Piotr Żabski: W tej chwili w głowie nie mamy tego odczytu, ale za chwilę spróbujemy państwu odpowiedzieć.
Marcin Ciszewski: Większość jest sprzedawana na stałą stopę, po prostu ciągle. Ale ile procentowo, to musimy to sprawdzić.
Piotr Żabski: Za chwileczkę.
Paweł Bednarz: Dziękujemy bardzo. Z odpowiedzią wrócimy. Czy mamy jeszcze kolejne pytanie? Tak, mamy kolejne. Czy widzicie już albo możecie spodziewać się w horyzoncie 2027 roku pozytywnego wpływu AI na poziom kosztów operacyjnych?
Piotr Żabski: Sprawa jest bardzo złożona, dlatego że my wystartowaliśmy z naszą strategią. Strategię banku trochę przebudowaliśmy, gdzie zaszyliśmy również strategię AI. Uzyskaliśmy zgodę z rady nadzorczej kierunkowo na to, żeby zwiększyć nakłady. Niemniej jednak, jak państwo spojrzycie, w tej chwili w sektorze nie ma spektakularnych wdrożeń, które w jakiś sposób dramatyczny odwracają trendy rynkowe. My mamy w chwili obecnej ponad 20 rozwiązań sztucznej inteligencji, które funkcjonują w banku. Jesteśmy na etapie skalowania. Natomiast trzeba wziąć pod uwagę też, że żeby móc skalować w banku sztuczną inteligencję, to nie jest to to samo, co w innych sektorach. Gorset, który musimy sobie narzucić i zbudować podstawy czy platformę do skalowania, wymaga olbrzymich nakładów i też czasu. Widzimy uzyski. Mamy dwadzieścia parę rozwiązań. W tej chwili pracujemy już nad tym, żeby to wyskalować. Prognozy kolejnych lat już zawierają. Już zawierają korzyści płynące z tej technologii. Przyszły rok na pewno.
Piotr Żabski: Odnosimy się również do pytania sprzed chwili. Stopa okresowo stała to 76%. Ostatni odczyt, jeżeli chodzi o nową sprzedaż.
Paweł Bednarz: Dziękuję bardzo. Czy mamy kolejne pytania? Wyczerpaliśmy pulę pytań. Gdyby pojawiły się w przyszłości, bardzo prosimy o kontakt z biurem prasowym bądź zespołem relacji inwestorskich. Ja państwu w imieniu zarządu dziękuję bardzo za uwagę i życzymy miłego dnia.
Piotr Żabski: Dziękuję.
