Q2 2026 Banco Comercial Portugues SA Earnings Call - Press Conference

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Dos grandes bancos nas apps bancárias pelo quarto ano consecutivo, prémio cinco estrelas da banca digital, terceiro ano consecutivo e a escolha do produto do ano para o novo site empresas do Banco Comercial Português. Esta evolução ao nível do digital, que está expressa no crescimento dos clientes, nomeadamente dos clientes digitais, fica bem patente nos dois slides que vos vou apresentar. Nós temos hoje uma proposta de valor que compete com os nativos digitais, não ficamos nada atrás dos nativos digitais, mas além desta forte componente do mobile, nós temos rede, nós temos rosto, nós temos proximidade aos clientes. Isso é particularmente importante.

Speaker #1: United Bank transaction bancárias pelo 4.o ano consecutivo, prémio 5 estrelas da banca digital do 3.o ano consecutivo, e o produto do ano foi a escolha do produto do ano para o novo site de empresas do Banco Michel Português.

Speaker #1: Esta evolução ao nível do digital, que está expressa no crescimento dos clientes e, nomeadamente, dos clientes digitais, fica bem patente nos dois slides que vos vou apresentar.

Speaker #1: Portanto, nós temos hoje uma proposta de valor que compete com os nativos digitais. Portanto, não ficamos em nada atrás dos nativos digitais, mas, além desta forte componente do mobile, nós temos rede, nós temos rosto, nós temos proximidade aos clientes.

Speaker #1: Isso é particularmente importante. Acreditamos que esta relação muito forte, e esta integração muito forte entre aquilo que pode dar o digital e a presença nas praças, a proximidade que a nossa rede física permite, de facto, permitem uma oferta de valor de maior confiança, de maior segurança, num mundo que está mais imprevisível.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Acreditamos que esta relação muito forte e esta integração muito forte entre aquilo que pode dar o digital e a presença nas praças, a proximidade que a nossa rede física permite, de facto, permite uma oferta de valor de maior confiança, de maior segurança, num mundo que está mais imprevisível. Nós ao nível dos particulares, temos hoje em dia 1.7 milhões de logins na app por dia, veja-se bem a dimensão, um crescimento de 8%. Year-on-year. O investimento que estamos a fazer e continuamos a fazer fica bem patente também no facto de já este ano termos lançado 52 novas funcionalidades. Isto, mais uma vez, demonstra bem a agilidade, proximidade, capacidade de servir os clientes nas praças onde estamos presentes, portanto, atendendo aquilo que, de facto, os nossos clientes mais valorizam e não fazendo uma coisa genérica para uma multiplicidade de clientes.

Speaker #1: Nós, ao nível dos particulares, temos hoje em dia 1,7 milhões de logins na app por dia, portanto veja-se bem a dimensão, crescimento de 8%.

Speaker #1: E a ironia, o investimento que estamos a fazer e continuamos a fazer fica bem patente também no facto de já este ano termos lançado 52 novas funcionalidades, e isto, mais uma vez, demonstra bem a agilidade, proximidade, e capacidade de servir os clientes nas praças onde estamos presentes.

Speaker #1: Portanto, atendendo aquilo que de facto os nossos clientes mais valorizam, e não fazendo uma coisa genérica para uma multiplicidade de clientes, em média cada cliente faz, em média, 34 vezes logins por mês, portanto vem diretamente dentro da app, em média 34 vezes por mês.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): O cliente faz em média 34 vezes logins por mês, portanto, vem diretamente dentro da app, em média 34 vezes por mês. Número um no NPS dos clientes digitais, ao nível dos principais bancos, a clara preferência ao nível de todas as stores. E este forte crescimento pessoal fica bem patente no crescimento year-on-year nas vendas de 8%, nos cartões de crédito 32%, no crédito pessoal de 23%. Estamos a falar de transações na app, nas transações mais 9%, nas transferências internacionais, que era uma área em que havia um ou outro concorrente que estava com propostas distintivas, o crescimento fica bem patente.

Speaker #1: Número 1 no NPS dos clientes digitais, ao nível dos principais bancos, e, claro, preferência ao nível de todas as stores. E este forte crescimento de que vos falo fica bem patente num crescimento nas vendas de 8%; nos cartões de crédito, 32%; no crédito pessoal, 23%. Portanto, estamos a falar de transações na app, nas transações mais 9% e nas transferências internacionais, que era uma área em que havia outro concorrente que estava com propostas distintivas. O crescimento fica bem patente: desenvolvemos, adaptámos e servimos os clientes, e este crescimento está bem patente neste crescimento de 68% ao nível das transferências internacionais.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Desenvolvemos, adaptamos e servimos os clientes e esse crescimento está bem patente neste crescimento de 68% ao nível das transferências internacionais e na taxa de penetração do digital, em número de operações, não é em valor, em número de operações, já 95% das operações de bolsa, 90% das poupanças, 76% das operações de fundos de investimento, 76% das operações de crédito digital. E mesmo em produtos que tradicionalmente não eram muito associados ao digital e ao mobile, nós hoje temos na app um processo completamente integrado para o crédito habitação e hoje, em número de operações, 66% da assinatura das propostas de crédito habitação é feita no digital. A assinatura digital da carta de aprovação é feita em 89% dos casos e o agendamento das escrituras em 36%.

Speaker #1: E na taxa de penetração do digital, em número de operações—não é em valor, é em número de operações—já temos 95% das operações de bolsa, 90% das poupanças, 76% das operações de fundos de investimento e 76% das operações de crédito digital.

Speaker #1: E mesmo em produtos que tradicionalmente não eram muito associados ao digital e ao mobile, nós hoje temos na app processo completamente integrado para o crédito habitação e hoje em número de operações 66% da assinatura das propostas de crédito habitação é feita no digital, a assinatura digital da carta de aprovação é feita em 89% dos casos e o agendamento das escrituras em 36%.

Speaker #1: Portanto, uma proposta de forte conveniência que combina e articula muito bem aquilo que é uma rede física forte, com uma presença muito próxima, com uma forte qualidade no digital.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Uma proposta de forte conveniência que combina e articula muito bem aquilo que é uma rede física forte, com uma presença muito próxima, com uma forte qualidade no digital. Pela primeira vez, estamos a apresentar aqui a parte de empresas na componente digital, é um investimento que estamos a fazer e dado o nosso forte compromisso com o tecido empresarial. Nós hoje temos mais de 5 milhões de logins por mês, um valor francamente positivo. Em média, 48 vezes por mês, por empresa, que utiliza os sites do banco, EUR 106 billion de pagamentos no H1 deste ano, mais 10% face ao aquilo que foi o ano passado, produtos inovadores como o Cash On-Time, a forte satisfação e a recomendação do site.

Speaker #1: Também, pela primeira vez, estamos a apresentar aqui a parte de empresas na componente digital, é investimento que estamos a fazer e que evidencia o nosso forte compromisso com o tecido empresarial. Nós hoje temos mais de 5 milhões de logins por mês, portanto um valor francamente expressivo, em média 48 vezes por mês por empresa que utiliza o site do banco.

Speaker #1: 106 mil milhões de pagamentos no primeiro semestre deste ano, mais 10% face ao que foi o ano passado, produtos inovadores como o Cash On Time, forte satisfação e a recomendação do site, ao nível de operações crescimento de 11% nas transferências 10% nas transferências nacionais 22% nas transferências internacionais e utilizado por todos os segmentos, quer dos micronegócios, quer às grandes empresas com uma utilização da proposta de valor digital do banco para empresas.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Ao nível de operações, um crescimento de 11% nas transferências, 10% nas transferências nacionais, 22% nas transferências internacionais e utilizado por todos os segmentos, quer dos micro negócios, quer das grandes empresas, com uma utilização da proposta de valor digital do banco para empresas e também o reconhecimento externo, nomeadamente por parte da Euromoney, o produto do ano para empresas. Um investimento forte. Isto reconhece o esforço que estamos a fazer ao nível do digital, também agora para o segmento empresas, e reconhece que este crescimento do crédito também está ancorado nesta combinação entre rede física e rede digital, dada a simplicidade e a abrangência das nossas propostas, dos nossos produtos e serviços também para o segmento empresarial. A margem financeira teve uma evolução positiva ao nível consolidado, a situar-se em EUR 1.49 billion, num crescimento de mais 3.4%.

Speaker #1: E também o reconhecimento externo, nomeadamente por parte da Air Money, o já dito, o Produto do Ano para Empresas. Portanto, investimento forte, e se reconhece o esforço que estamos a fazer ao nível do digital, também agora para o segmento de empresas, e reconhece que este crescimento do crédito também está ancorado nesta combinação entre rede física e rede digital, dada a simplicidade e a abrangência das nossas propostas, dos nossos produtos e serviços, também para o segmento empresarial.

Speaker #1: A margem financeira teve uma evolução positiva ao nível consolidado, situando-se em €1,49 mil milhões, num crescimento de mais 3,4%. Este crescimento não é igual nas operações nacionais e nas operações internacionais—já terei a oportunidade de explicar—mas cresceu em Portugal e teve uma ligeira redução na componente internacional.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Este crescimento não é igual nas operações nacional e nas operações internacionais. Já terei a oportunidade de explicar, mas cresceu em Portugal e teve uma ligeira redução na componente internacional. Nos proveitos core a situarem-se em EUR 931 billion, mais 4%. Tudo aquilo que tem a ver com mais negócio, mais clientes, mais crédito, mais recursos a ficar bem visível nesta evolução daquilo que são os proveitos core. Os custos operacionais com uma evolução de 5.4%, mais 5.4%, a situar-se nos EUR 720.2 million e a permitirem um resultado operacional core acima de EUR 1.2 billion, um crescimento de 3.2% face a igual período do ano anterior. Nos outros proveitos, também uma evolução favorável. Nós estamos a falar, no apartado de outros proveitos, de um crescimento de EUR 28.4 million face ao H1 do ano passado.

Speaker #1: Nos proveitos core a situarem-se em 1.931 mil milhões de euros, mais 4%. Portanto, tudo aquilo que tem a ver com mais negócio, mais clientes, mais crédito, mais recursos, a ficar bem visível nesta evolução daquilo que são os proveitos core.

Speaker #1: Os custos operacionais, com uma evolução de 5,4%, mais 5,4%, a situarem-se em 720,2 milhões de euros e a permitir resultado operacional core acima dos 1,2 mil milhões de euros, crescimento de 3,2% face a igual período do ano anterior.

Speaker #1: Nos outros proveitos, também uma evolução favorável. Nós estamos a falar no apartado de outros proveitos, crescimento de 28,4 milhões de euros face ao primeiro semestre do ano passado. Terei a oportunidade também de apresentar a diferenciação entre aquilo que é a operação portuguesa e o apartado internacional.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Terei a oportunidade também de apresentar a diferenciação entre aquilo que é a operação portuguesa e o apartado internacional. Resultados antes de imparidades e previsões a situarem-se em EUR 1.23 billion, mais 5.6%, mais EUR 65.7 million. Ao nível das imparidades, ainda é um valor muito elevado, ainda estamos a falar de EUR 293.7 million em imparidades, mas uma redução de 21.8% face àquilo que tinha sido o H1 do ano passado, portanto, uma evolução positiva, um contributo para a conta de exploração de EUR 81.7 million. Dentro das imparidades, um aumento das imparidades de crédito, já terei a oportunidade de explicar o porquê.

Speaker #1: Resultados antes de imparidades e provisões a situarem-se em 1.230 milhões de euros, mais 5,6%, mais 65,7 milhões de euros. Ao nível das imparidades, ainda um valor muito elevado — ainda estamos a falar de 293,7 milhões de euros de imparidades — mas uma redução de 21,8% face àquilo que tinha sido o primeiro semestre do ano passado e, portanto, uma evolução positiva. Contributo para a conta de faturação de 81,7 milhões de euros.

Speaker #1: Dentro das imparidades, o aumento das imparidades de crédito — já terei a oportunidade de explicar o porquê — não tem a ver com situações específicas. Tem, sobretudo, a ver com uma grande maioria, não tem a ver com situações específicas, tem a ver com, face a toda esta instabilidade e esta conjuntura macroeconómica muito desafiante, o banco ter entendido que devia aumentar os níveis de perdentes, e foi isso que fizemos. E esta redução expressiva naquilo que são as imparidades para toda a temática ligada ao crédito habitação em Frankfurt, com uma redução de 62,6%.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): A grande maioria não tem a ver com situações específicas, tem a ver com, face a toda esta instabilidade e esta conjuntura macroeconómica muito desafiante, o banco ter entendido que devia aumentar os níveis de prudência, e foi isso que fizemos, e esta redução expressiva naquilo que são as imparidades para toda a temática ligada ao crédito à habitação em franco suíço, com uma redução de 62.6%. Os resultados antes de impostos a situarem-se em EUR 936.4 million, mais 18.7%, pois naturalmente na linha dos impostos, um aumento desta linha de 29.3% e, portanto, a situar o resultado nos tais EUR 565.8, mais 12.7% do que em igual período do ano anterior.

Speaker #1: Os resultados antes de impostos a situarem-se em 936,4 milhões de euros, mais 18,7%, pois naturalmente na linha dos negócios aumento, na linha dos impostos aumento desta linha de 29,3%, e portanto a situar o resultado nos tais 565,8, mais 12,7% do que em igual período do ano anterior.

Speaker #1: Analisando agora com maior detalhe a taxa de margem financeira, com uma ligeira redução em termos de grupo, sendo que a margem financeira, por via do aumento do negócio, a crescer sobretudo por via do aumento do negócio, a crescer 3,4%, nos tais 1,49 mil milhões de euros. Esta evolução, como referi, é diferenciada entre Portugal. Em Portugal, a margem financeira a crescer 11,3% e a situar-se nos 733,2 milhões, com a taxa de margem a crescer também de 2,12 para 2,22, portanto, mais 10 basis points. E aqui vale a pena também dar nota de que a Euribor, neste período, ou seja, a Euribor a 6 meses média dos primeiros 6 meses do ano passado versus aquilo que foi a Euribor a 6 meses média do primeiro semestre, teve crescimento apenas de 6 pontos base.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Analisando agora com maior detalhe a taxa de margem financeira, com uma ligeira redução em termos de grupo, sendo que a margem financeira, sobretudo por via do aumento do negócio a crescer 3.4% nos tais EUR 1.49 billion, e esta evolução, como referi, diferenciada entre Portugal. Em Portugal, a margem financeira a crescer 11.3% e a situar-se nos EUR 733.2, com a taxa de margem a crescer também de 2.12% para 2.22%, portanto mais 10 basis points. E aqui vale a pena também dar nota de que a Euribor, neste período, ou seja, a Euribor a six months média dos primeiros six months do ano passado versus aquilo que foi a Euribor a six months média do primeiro semestre, teve um crescimento apenas de six basis points.

Speaker #1: Como sabem, também as taxas do ECB foram revistas em junho do ano passado e, portanto, nessa altura, desde lá para cá, crescimento de 25 basis points, e na componente internacional esta ligeira redução de 3,1% e a redução da taxa de margem de 4,47 para 3,874 tem muito explicada por uma redução da Viber na Polónia de 174 pontos base.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Como sabem, também as taxas do ECB foram revistas em June do ano passado e, portanto, nessa altura, desde lá pra cá, um crescimento de 25 basis points e na componente internacional, esta ligeira redução de 3.1% e a redução da taxa de margem de 4.47% para 3.874% está muito explicada por uma redução da WIBOR na Poland de 174 basis points, agora já mais estabilizada, mas obviamente a fazer-se sentir e o forte crescimento do negócio a não conseguir, de alguma forma, compensar. De qualquer forma, uma evolução da margem financeira francamente positiva neste contexto e compara bem daquilo que têm sido os resultados que têm vindo a ser apresentados. Esta evolução é também, diria, verdadeiramente distintiva. Ao nível das comissões, uma evolução bastante favorável, 5.8%.

Speaker #1: Agora já mais estabilizada, mas obviamente a fazer-se sentir, e o forte crescimento do negócio a não conseguir de alguma forma compensar. De qualquer forma, uma evolução da margem financeira francamente positiva neste contexto, e compara bem com aquilo que têm vindo a ser os resultados que têm sido apresentados. Esta evolução é também, diria, verdadeiramente distintiva.

Speaker #1: Ao nível das comissões, uma evolução bastante favorável, 5,8% e não estamos a falar de aumentos adversários, estamos sobretudo a falar de aumento de transacionalidade dos clientes, aumento da base de clientes, aumento do crédito, aumento dos recursos, aumento dos das comissões relacionadas com o mercado e portanto depende é crescimento quer nas comissões bancárias quer nas comissões relacionadas com o mercado.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Não estamos a falar de aumentos de tarifário, estamos sobretudo a falar de aumento da transacionalidade dos clientes, aumento da base de clientes, aumento do crédito, aumento dos recursos, aumento das comissões relacionadas com mercados e, portanto, depende um crescimento, quer nas comissões bancárias, quer nas comissões relacionadas com o mercado. Esse crescimento em Portugal é de 5% e nas operações internacionais, um crescimento de 8.3%. Portanto, uma evolução favorável em ambos os casos, quer ao nível das comissões bancárias, quer ao nível das comissões relacionadas com o mercado e, sobretudo, sustentada naquilo que é o aumento da base de clientes, o aumento da preferência dos clientes na utilização das operações do Grupo Banco Comercial Português. Ao nível dos outros proveitos, já falei aqui nesta evolução. É uma evolução de EUR 28.4 million, com comportamentos diferentes entre aquilo que é a operação portuguesa e as operações internacionais.

Speaker #1: Esse crescimento em Portugal é de 5%, e nas operações internacionais, crescimento de 8,3%. Portanto, uma evolução favorável em ambos os casos, quer ao nível das comissões bancárias, quer ao nível das comissões relacionadas com o mercado, e sobretudo sustentada naquilo que é o aumento da base de clientes, o aumento da preferência dos clientes na utilização das operações do Grupo Banco Comercial Português.

Speaker #1: Ao nível dos outros proveitos, já falei aqui nesta evolução, é uma evolução de 28,4 milhões com comportamentos diferentes entre aquilo que é a operação portuguesa e as operações internacionais.

Speaker #1: A operação em Portugal crescimento de 3,9 para parte de resultados de operações financeiras e recordo aqui que no primeiro trimestre destaquei que tinha havia duas operações que tinham tido forte contributo, duas operações ligadas a ativos não produtivos a recuperação de ativos não produtivos que permitiram aqui uma evolução favorável.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Na operação em Portugal, um crescimento de 13.9 para 36.6, muito marcado pela parte dos resultados de operações financeiras. Recordo aqui que no primeiro trimestre destaquei que havia duas operações que tinham tido um forte contributo, as operações ligadas à recuperação de ativos não produtivos, que permitiram aqui uma evolução favorável, de qualquer forma, bastante favorável, diria mesmo. Depois uma componente menos favorável no resultado do aumento das contribuições obrigatórias. Os aumentos das contribuições obrigatórias no H1 do ano passado em 32.8 passaram para 42.9 e aquilo que são o setor bancário e o Fundo de Resolução passaram de 38.7 para 41.9. Nas operações internacionais, o que nós vemos, de facto, é também uma evolução positiva, de -23.8 para -18.

Speaker #1: De qualquer forma, bastante favorável, diria mesmo. E depois, uma componente menos favorável naquilo que é o resultado do aumento das contribuições obrigatórias: os aumentos das contribuições obrigatórias no primeiro semestre do ano passado, de 32,8, passaram para 42,9; e aquilo que são o setor bancário e os fundos de devolução passaram de 38,7 para 41,9.

Speaker #1: Nas operações internacionais, o que nós vemos de facto é também uma evolução positiva de menos 23,8 para menos 18, portanto a evolução é também ela positiva e com uma em parte relacionada com menores com a parte de resultados de operações financeiras e na parte de contribuições obrigatórias ligeiro muito ligeiro aumento.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): A evolução é também positiva e, em parte, relacionada com a parte de resultados de operações financeiras e na parte de contribuições obrigatórias, um muito ligeiro aumento. Custos operacionais. Começava por destacar o rácio de eficiência ao nível do grupo, 37%, com o rácio de eficiência cost-to-income em Portugal de 33% nas operações internacionais, no apartado internacional, de 42%. Um crescimento de 5.4%, sendo que esse crescimento não está errado, é igual quer na componente internacional, quer na componente portuguesa. Uma evolução das diversas rubricas, quer ao nível das amortizações, quer ao nível dos outros gastos administrativos, quer ao nível dos custos com pessoal, mas a demonstrar uma gestão muitíssimo rigorosa dos custos e a demonstrar já que o crescimento dos proveitos a ser superior àquilo que é o crescimento dos custos do banco. O custo risco a situar-se no grupo nos 32 basis points.

Speaker #1: Custos operacionais, começava por destacar o rácio de eficiência ao nível do grupo, 37%. Com o rácio de eficiência, o cost to income em Portugal é de 33%, nas operações internacionais no apartado internacional de 42%.

Speaker #1: crescimento de 5,4%, sendo que este crescimento não está errado, é igual quer na componente internacional quer na componente portuguesa. Portanto, uma evolução das diversas rubricas, quer ao nível das amortizações, quer ao nível dos outros gastos administrativos, quer ao nível dos custos com pessoal, mas a demonstrar uma gestão muitíssimo rigorosa dos custos e a demonstrar já que o crescimento dos proveitos a ser superior àquilo que é o crescimento dos custos do banco.

Speaker #1: O custo do risco a situar-se no grupo nos 32 pontos base, mais uma vez também não é coincidência; 32 no grupo, 32 em Portugal e 32 pontos base na componente internacional, com comportamentos diferenciados. Portanto, mais do que olhar para o lado esquerdo do slide, que é o consolidado, a explicação encontra-se mais do lado direito do slide. Na componente portuguesa, como já tive a oportunidade de dizer, houve crescimento quer das imparidades de crédito, quer das outras imparidades, numa perspetiva preventiva, muito justificada numa perspetiva preventiva porque queremos ter o balanço muito protegido. Portanto, face a toda esta incerteza, e seguindo também aquilo que têm vindo a ser algumas intervenções reguladoras no sentido de que os bancos devem proteger-se face a um contexto que é muito imprevisível, foi exatamente isso que o Banco Comercial Português fez.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Mais uma vez, é coincidente 32 no grupo, 32 em Portugal e 32 basis points na componente internacional, com comportamentos diferenciados. Mais do que olhar para o lado esquerdo do slide, que é o consolidado, a explicação encontra-se mais do lado direito do slide. Na componente portuguesa, como já tive a oportunidade de dizer, um crescimento quer das imparidades de crédito, quer das outras imparidades, numa perspetiva preventiva, muito justificado, numa perspetiva preventiva, porque queremos ter um balanço muito protegido e, face a toda esta incerteza e seguindo também aquilo que tem vindo a ser algumas intervenções do regulador no sentido que os bancos devem proteger face a um contexto que é muito imprevisível. Foi exatamente isso que o Banco Comercial Português fez.

Speaker #1: E nas operações internacionais esta redução é muito marcada pela redução do provisionamento para os créditos em francos suíços e depois com aumento também menos marcado quer das imparidades de crédito quer ao nível das outras imparidades, mas aqui nestas duas componentes uma subida.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Nas operações internacionais, esta redução é muito marcada pela redução do provisionamento para os créditos em franco suíço e depois com aumento também menos marcado, quer das imparidades de crédito, quer ao nível das outras imparidades, mas aqui, nestas duas componentes, uma subida. A redução dos NPEs no período ao nível do grupo EUR 187 million, EUR 86 million em Portugal, EUR 101 million na componente internacional, com os rácios de cobertura muito sólidos, imparidade total mais colaterais a situarem-se nos 130.4%. Se estivéssemos a falar incluindo também aquilo que são as garantias de Estado, nós estaríamos aqui a falar de um grau de cobertura na ordem de 135%. Imparidade total sobre os NPEs de 84.5 para 97.2, com o rácio de NPLs a mais de 90 days de 1.3 para 1.2 e o rácio de NPE só os créditos em 2.2.

Speaker #1: A redução dos NPS no período ao nível do grupo de 187 milhões, 86 milhões em Portugal, 101 milhões na componente internacional, com os rácios de cobertura muito sólidos, imparidade total mais colaterais a situarem-se nos 130,4%. Se estivéssemos a falar incluindo também aquilo que são as garantias de Estado, nós teríamos aqui a falar de grau de cobertura na ordem de 135%.

Speaker #1: A imparidade total sobre os NPEs de 84,5 para 97,2, com o rácio de NPL já mais de 90 dias de 1,3 para 1,2, e o rácio de NPE só de crédito em 2,2. Portanto, o rácio é uma qualidade de balanço que obviamente também está a contribuir para aquilo que é o resultado do grupo.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Rácios de uma qualidade do balanço, obviamente também a contribuir para aquilo que é o resultado do grupo. Portugal EUR -86 million, como já tive a oportunidade de dizer, e o ratio de NPEs de crédito em 1.6% e o ratio de NPE de crédito nas componentes internacionais 3.5%, sendo que na componente NPE era de 1.5% nas operações internacionais. Evolução bastante favorável dos recursos, 9.8% ao nível do grupo, com os recursos de balanço a crescerem 8.9%. Esse crescimento em Portugal é de 7.2%, com crescimento quer nos recursos de balanço, quer nos recursos fora de balanço, quer nos recursos à ordem, quer nos recursos a prazo. O mesmo a acontecer também nas operações internacionais, mas com um ritmo mais forte, a crescermos 15.3% ao nível da evolução dos recursos de clientes.

Speaker #1: Portugal, menos 86 milhões, como já tive a oportunidade de dizer, e o rácio de NPS de crédito em 1,6, e o rácio de NPE de crédito nas componentes internacionais, 3,5, sendo que, na componente NPE, ela é de 1,5 nas operações internacionais.

Speaker #1: Evolução bastante favorável dos recursos: 9,8% ao nível do grupo, com os recursos de balanço a crescerem 8,9%. Esse crescimento, em Portugal, é de 7,2%, com crescimento quer dos recursos de balanço, quer nos recursos fora de balanço, quer nos recursos à ordem, quer nos recursos a prazo. O mesmo a acontecer também nas operações internacionais, mas com ritmo mais forte, a crescermos 15,3% ao nível daquilo que é a evolução dos recursos de clientes.

Speaker #1: Carteira de crédito, uma evolução também francamente positiva, mais 8,3% a situar-se ao nível do grupo em 65,2 mil milhões de euros com a componente de crédito a particulares a crescer 7%, particulares inclui habitação e crédito pessoal e as empresas a crescerem 10,4%.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Carteira de crédito, uma evolução também francamente positiva, +8.3%, a situar-se ao nível do grupo em EUR 65.2 billion, com a componente de crédito a particulares a crescer 7%. Particulares que incluem habitação e crédito pessoal e as empresas a crescerem 10.4%. Em Portugal, esta evolução do crédito performing é de EUR 3.64 billion, uma evolução também muito favorável, está os 8.6% de crescimento e nas operações internacionais 7.9% e o crédito performing a crescer EUR 1.56 billion. Fazendo um zoom in sobre Portugal, o tal crescimento de 8.9%, habitação e crédito pessoal 11%, empresas 6.1%. Estes 11% do crédito a particulares é EUR 2.3 billion na habitação, EUR 300 million em crédito pessoal e esse crescimento dos 6.1% de empresas traduz-se em mais EUR 1.1 billion na componente empresarial. O banco mantém uma posição de destaque forte no segmento empresarial.

Speaker #1: Em Portugal, esta evolução do crédito performing é de 3,64 mil milhões de euros, uma evolução também muito favorável, os tais 8,6% de crescimento. E nas operações internacionais, 7,9%, e o crédito performing a crescer 1,57 mil milhões de euros.

Speaker #1: Olhando agora, fazendo zoom in sobre Portugal, o tal crescimento de 8,9%. Habitação e crédito pessoal: 11%; empresas: 6,1%. Estes 11% do crédito a particulares são €2,3 mil milhões na habitação, €300 milhões em crédito pessoal, e este crescimento dos 6,1% de empresas traduz-se em mais €1,1 mil milhões na componente empresarial.

Speaker #1: O Banco mantém uma posição de destaque forte no segmento empresarial, empresarial, é o banco de referência do programa PME Leader, vencemos sete das últimas oito edições e entre as quais a última edição, Banco Líder no programa Inovadora Cotech pelo sexto ano consecutivo, banco principal das empresas segundo os estudos do DataE do primeiro semestre de 2026, melhor banco de investimento para financiamento em Portugal pela Oramone, melhor banco para finanças sustentáveis em Portugal pelo Global Finance, Trade Finance com uma cota de mercado de 23,9%, Banco Líder nas garantias do Banco Fomento, banco de referência no confirming, Banco Líder no leasing, banco destacado na compensação das linhas do FEI e do BEI em Portugal, e com fortes destaques também para aquilo que como já referi, que são a oferta digital para o segmento empresarial.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): É o banco de referência do programa PME Líder. Vencemos sete das últimas oito edições, entre as quais a última edição. Banco líder no programa Inovadora COTEC pelo sexto ano consecutivo, banco principal das empresas, segundo o estudo da TAE do H1 de 2026, melhor banco de investimento para financiamento em Portugal pela Euromoney, melhor banco para finanças sustentáveis em Portugal pela Global Finance, Trade Finance com uma cota de mercado de 23.9%, banco líder nas garantias do Banco de Fomento, banco de referência no confirming, banco líder no leasing, banco destacado na comunicação das linhas do FEI e do BEI em Portugal e com fortes destaques também para aquilo que, como já referi, são a oferta digital para o segmento empresarial. O ratio de capital muito sólido, o Common Equity Tier 1 de 15.1% e o ratio de capital total de 19.3%.

Speaker #1: O rácio de capital muito sólido, o Common Equity Year One de 15,1 e o rácio de capital total de 19,3, se nós só estamos é preciso ter presente que há crescimento relevante de negócio como já tive a oportunidade de dizer e o banco só está a incorporar para este efeito em capital apenas 10%, uma vez que a política de distribuição de resultados para sinistros pode ir até 90%, a única coisa preventivamente o que estamos a considerar para esses números do ponto de vista de apresentação é a parte que não iremos distribuir em nenhuma circunstância e portanto a permitir estes 15,1.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): É preciso ter presente que há um crescimento relevante de negócio, como já tive a oportunidade de dizer, e o banco só está a incorporar para este efeito em capital apenas 10%, uma vez que a política de distribuição de resultados para acionistas pode ir até 90%. Preventivamente, o que estamos a considerar para esses números, do ponto de vista de apresentação, é a parte que não iremos distribuir em nenhuma circunstância e, portanto, a permitir estes 15.1%. Se não considerássemos a política de distribuição, o ratio ficaria muito alinhado com aquilo que era o June 2025. Estaríamos com o Common Equity Tier 1 em torno dos 16.2%.

Speaker #1: Se não considerássemos a política de distribuição, o rácio estaria ficaria muito alinhado com aquilo que era o zoom de 2025, teríamos que o Common Equity Year One em torno dos 16,2%.

Speaker #1: A posição de liquidez muitíssimo robusta, portanto, o Net Stable Funding Ratio a 183%, o Liquidity Coverage Ratio nos 326%, ativos elegíveis para desconto no Banco Central de €30,3 mil milhões e rácio de transformação de 68%, portanto abaixo daquilo que nós gostaríamos – nós gostaríamos de ter um rácio mais elevado –, mas há outra forma de ver estes rácios, seja do ponto de vista de rácio de capital, seja do ponto de vista do rácio de liquidez. A forte capacidade do BCP, o forte empenho do BCP em apoiar a economia e o ter capacidade de o fazer vem desta posição muitíssimo robusta, quer de capital, quer de liquidez.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): A posição de liquidez muitíssimo robusta, o Net Stable Funding Ratio é 183%, o Liquidity Coverage Ratio de 326%, ativos elegíveis para desconto no Banco Central de EUR 30.3 billion e um rácio de transformação de 68%, abaixo daquilo que nós gostaríamos. Nós gostaríamos de ter um rácio mais elevado. Há outra forma de ver estes rácios, quer do ponto de vista de rácios de capital, quer do ponto de vista de rácio de liquidez, a forte capacidade do BCP, o forte empenho do BCP em apoiar a economia e ter capacidade de o fazer por esta posição muitíssimo robusta, quer de capital, quer de liquidez.

Speaker #1: Nas agregação do resultado líquido por operações, os tais 565 milhões do consolidado, em Portugal 470 milhões e destaque aqui a esta evolução muito forte do Active Bank que apresenta já resultados no primeiro semestre de 30,4 milhões de euros, crescimento de 38,1% com a Polónia a crescer 38,7% com Moçambique a reduzir mas se considerássemos os efeitos ligados às imparidades a toda a parte que diria que não são recorrentes, o crescimento de negócios de Moçambique permitiria permitido o resultado crescer 18,4%, portanto uma operação que normalizada à situação do país seguramente como fica aqui bem patente tem uma capacidade de gerar valor com bastante relevo.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Na desagregação do resultado líquido por operações, os tais EUR 505 million do consolidado, em Portugal EUR 470 million e destaque aqui esta evolução muito forte do ActivoBank, que apresenta já resultados no H1 de EUR 30.4 million, um crescimento de 38.1%, com a Poland a crescer 38.7%, com Mozambique a reduzir, se considerássemos os efeitos ligados às imparidades, a toda a parte que diria que não são recorrentes, o crescimento de negócio em Mozambique teria permitido o resultado crescer 18.4%. Uma operação que, normalizada à situação do país, seguramente, como fica aqui bem patente, tem uma capacidade de gerar valor com bastante relevo. O contributo das operações internacionais a aumentar face ao H1 do ano passado em 22.1%. No Bank Millennium, a evolução continua a um bom ritmo. O resultado líquido de EUR 166.9 a crescer 38.7% face ao período homólogo.

Speaker #1: Portanto o contributo das operações internacionais a aumentar face ao primeiro semestre do ano passado em 22,1%. No Banco Millennium a evolução continua a bom ritmo, o resultado líquido de 166,9 a crescer 38,7% face ao período ao malo, resultado influenciado como já tive a oportunidade de dizer pelo redução da carteira de crédito bancários em franco suíço, os custos com a carteira de franco suíço com uma redução de 64,9%, os custos de clientes a crescerem de uma forma muito forte 16,8%, o crédito a clientes a crescer também bastante bem, 8,8% e o tal crescimento do crédito a empresas de 31,8% e os rácios de capital robustos, 3,6 de Common Equity Year One e rácio de capital total de 17,1, portanto claramente acima daquilo que são os requisitos regulamentares.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Resultado influenciado, como já tive a oportunidade de dizer, pela redução da carteira de crédito hipotecário em franco suíço. Os custos com a carteira de franco suíço, com uma redução de 64.9%. Os recursos clientes a crescerem de uma forma muito forte, 16.8%. O crédito a clientes a crescer também bastante bem, 8.8% e o tal crescimento do crédito a empresas de 31.8%. Os rácios de capital robustos, 13.6% Common Equity Tier 1, um rácio de capital total de 17.1%, claramente acima daquilo que são os requisitos regulamentares. Para termos uma visão mais detalhada sobre aquilo que tem, de alguma forma, condicionado a rendibilidade da operação na Poland, o que nós podemos ver é esta evolução muito favorável da redução do risco e de exposição aos francos suíços. Já chegou a representar 54.6% do balanço do banco. Atualmente, em crédito bruto, antes de provisões, são EUR 700 million.

Speaker #1: Para termos uma visão mais detalhada sobre aquilo que tem, de alguma forma, condicionado a rentabilidade da operação na Polónia, o que nós podemos ver é esta evolução muito favorável da redução do risco e exposição aos francos suíços, que já chegou a representar 54,6% do balanço do banco. Atualmente, Credit Group antes de previsões tem só 600 milhões, portanto estamos a falar em torno dos 700 milhões, valor que já representa 0,6% do Credit Group após previsões para riscos legais, uma redução de 47% face ao primeiro semestre do ano passado e, só no trimestre, uma redução de 15%.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Estamos a falar em torno dos EUR 700 million, um valor que representa 0.6% do crédito bruto após provisões para riscos legais. 47% de redução face ao H1 do ano passado e só no trimestre uma redução de 15%. As provisões acumuladas para riscos legais, e aqui vale a pena destacar esta que é em percentagem da carteira de crédito hipotecário em francos suíços, estão nos 173%, um nível de provisionamento forte para um risco que tem vindo cada vez a ter menos impacto na conta de exploração do banco. Os nossos processos, estamos já numa trend de clara redução.

Speaker #1: As previsões acumuladas para riscos legais e aqui vale a pena destacar esta aqui em percentagem da carteira de crédito hipotecário em francos suíços estão nos 173%, portanto o nível de previsionamento forte para risco que tem vindo cada vez a estar a ter menos impacto na conta de exploração do banco, os novos processos estamos já numa trend diria de clara redução, no primeiro semestre há uma redução de 7.700 processos face ao primeiro, se compararmos o primeiro semestre do ano passado com o primeiro semestre deste ano e os custos como também já tive a oportunidade de destacar no primeiro semestre do ano passado tinham sido 275 milhões, este ano no primeiro semestre foram já e foram ainda muito, 96,7 milhões de euros.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Há uma redução de 7,700 processos, se compararmos o H1 do ano passado com o H1 deste ano, e os custos, como também já tive a oportunidade de destacar, no H1 do ano passado tinham sido EUR 275 million, este ano, no H1, foram ainda EUR 96.7 million. O resultado do Millennium bim é muito influenciado pelo contexto, um resultado líquido de EUR 13.9 million, sendo que este resultado líquido ajustado de EUR 47.9 million, o que representaria um aumento de 18.4% face ao período homólogo. O resultado que importa são os EUR 13.9 million, mas o que quero demonstrar aqui é esta resiliência, esta capacidade do banco para evoluir em contextos mais adversos. Provisões e imparidades de EUR 42.5 million, um aumento de EUR 16.5 million. Os recursos de clientes a aumentarem 10.4% face a June.

Speaker #1: O resultado do BIM é muito influenciado pelo contexto, resultado líquido de 13,9 milhões, sendo que este resultado líquido ajustado é de 47,9 milhões, o que representaria um aumento de 18,4% face ao período homólogo.

Speaker #1: O resultado que importa são os 3,9, mas o que quero demonstrar aqui é esta resiliência, esta capacidade do banco para evoluir em contextos mais adversos.

Speaker #1: Previsões e imparidades de 42,5 milhões, aumento de 16,5 milhões; os custos de clientes a aumentarem 10,4% face a junho; carteira de crédito aumenta 11,8% face a junho do ano passado; e o rácio de NPS situou-se nos 5%, o que é também rácio de referência para a operação em Moçambique; e o rácio de capital muito robusto, quer dizer, este rácio de capital muito robusto, esta confiança no banco, na solidez do banco, obviamente tem permitido este crescimento do negócio do banco, quer ao nível dos recursos, quer ao nível do crédito.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Carteira de crédito aumenta 11.8% face a June do ano passado e o rácio de NPS situou-se nos 5%, o que é também um rácio de referência para a operação em Moçambique e o rácio de capital muito robusto. Este rácio de capital muito robusto, esta confiança no banco, na solidez do banco, obviamente, tem permitido este crescimento do negócio do banco, quer ao nível dos recursos, quer ao nível do crédito. Naquilo que tem a ver com a execução do plano estratégico, o que gostaria de destacar é que estamos muito confiantes. A evolução está muito alinhada, está, aliás, melhor do que aquilo que tínhamos perspetivado no plano estratégico, mas o contexto continua a estar muito incerto.

Speaker #1: Naquilo que tem a ver com a execução do plano estratégico, o que gostaria de destacar é que estamos muito confiantes, portanto a evolução está muito alinhada, está aliás melhor do que aquilo que tínhamos perspetivado no plano estratégico, mas o contexto continua a estar muito incerto, portanto não damos nada por adquirido, mas o que quer ao nível do crescimento equilibrado, quer ao nível da disciplina de execução, quer ao nível dos compromissos ESG, aos compromissos de capital e de geração de rendabilidade, temos claramente a cumprir com o plano ou acima daquilo que foi o plano que apresentámos ao mercado.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Não damos nada por adquirido, quer ao nível do crescimento equilibrado, quer ao nível da disciplina de execução, quer ao nível dos compromissos de ESG, dos compromissos de capital e de geração de rendibilidade, estamos claramente a cumprir com o plano ou acima daquilo que foi o plano que apresentámos ao mercado. Essa evolução do banco traduz-se, naturalmente, também na evolução do valor da ação em mercado. O BCP, desde June 2025, à data recente, até à data de hoje, não sei se é de hoje, se é de ontem. Foi atualizado com os dois, mas à data de ontem tinha apresentado um crescimento ao mercado de 56.7%, o Bank Millennium de 36.7%, o índice de stocks europeus de 45.5%. Estamos a falar de uma evolução em cima da ação do banco em 2023 de 87.4%, em 2024 de 69.4% e de 2025 de 92.9%.

Speaker #1: Esta evolução do banco traduz-se naturalmente também na evolução do valor da ação em mercado. O BCP, desde junho de 2025 até à data recente, até à data de hoje—não sei se é de hoje ou de ontem, não sei se o slide foi atualizado com o de hoje, mas à data de ontem está seguramente—tinha apresentado um crescimento ao mercado de 56,7%, o Banco Millennium de 36,7%, o índice de stocks europeus de 45,5%. E isto estamos a falar de uma evolução em cima de uma evolução da ação do banco em 2023 de 87,4%, em 2024 de 69,4% e em 2025 de 92,9%. Portanto, uma valorização muito forte e depois acabou por ser notícia este simbólico de termos passado o valor de 1, correspondente a um market cap de 15, sobejamente noticiado, mas aqui é meramente simbólico.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Uma valorização muito forte e acabou por ser notícia este simbólico termos passado o valor de um, que correspondente a um market cap de EUR 15 billion, que foi sobejamente noticiado, mas que é meramente simbólico. Esta capacidade de geração valor fica bem patente também na evolução do ROE, o ROE de 14.6%, o ROE de ativos tangíveis de 15.2%, o book value per share mais o dividend per share a crescer 19.5% e o earnings per share 15%. Uma evolução também toda ela francamente favorável e muito alinhada com aquilo que foram as perspectivas que estão embutidas no próprio plano estratégico. O compromisso com as pessoas e com a sociedade, não vou destacar, foram múltiplas iniciativas em que estivemos envolvidos e que desenvolvemos com sucesso, muitas delas com o envolvimento também de colaboradores do banco em ações de voluntariado.

Speaker #1: Esta capacidade de geração de valor fica bem patente também na evolução do ROE: o ROE de 14,6%, o ROE tangível, de ativos tangíveis, de 15,2%, o book value per share mais o dividend per share a crescer 19,5% e o earnings per share a 15%. Portanto, uma evolução também toda ela francamente favorável e muito alinhada com aquilo que foram as perspetivas que estão embutidas no próprio plano estratégico.

Speaker #1: O compromisso com as pessoas e com a sociedade não vou destacar, foram múltiplas iniciativas em que tivemos envolvidos e que desenvolvemos com sucesso, muitas delas com envolvimento também de colaboradores do banco em ações de voluntariado. E, se me permitem, aproveitava para destacar e agradecer, ao nível da Fundação Millennium BCP, aquilo que foi o importantíssimo contributo do Embaixador António Monteiro enquanto Presidente da Fundação e que passou agora o testemunho para o Doutor Pedro Rebelo de Sousa, e que seguramente dará continuidade a este papel de enorme relevância que a Fundação do Millennium BCP tem vindo a desenvolver.

[Company Representative] (Banco Comercial Português): Se me permitem, aproveitava para destacar e agradecer, ao nível da Fundação Millennium bcp, aquilo que foi o importantíssimo contributo do embaixador António Monteiro enquanto presidente da fundação e que passou agora testemunho para o Doutor Pedro Rebelo de Sousa e que seguramente dará continuidade a este papel de enorme relevância que a Fundação Millennium bcp tem vindo a desenvolver. Foram também múltiplos os prêmios que o banco conseguiu obter em todas as geografias, na generalidade das linhas de negócio, portanto, dando clara ideia daquilo que é o compromisso das pessoas e o investimento que fazemos em tecnologia para melhorar a qualidade da oferta aos clientes. Portanto, um semestre bem conseguido, num contexto bastante desafiante. Estamos com os clientes, servimos a economia, geramos valor para Portugal e mais uma vez fica aqui um sinal do fortíssimo compromisso do Banco Comercial Português em apoiar os seus clientes. Muito obrigado.

Speaker #1: Foram também múltiplos os prémios que o banco conseguiu obter em todas as geografias, na generalidade das linhas de negócio, portanto dando clara ideia daquilo que é o compromisso das pessoas e o investimento que fazemos em tecnologia para melhorar a qualidade da oferta aos clientes.

Speaker #1: Portanto, semestre bem conseguido, num contexto bastante desafiante, estamos com os clientes, servimos a economia, geramos valor para Portugal e mais uma vez fica aqui sinal do fortíssimo compromisso do Banco Comercial Português em apoiar os seus clientes.

Operator: Muito obrigado. Vamos ter um compasso de espera. Eu vou só relembrar quem está a acompanhar aqui online. Se quiser fazer a sua pergunta, pode.