[Company Representative] (SpareBank 1 SMN): Hjertelig velkommen til presentasjonen av tredje kvartalsresultat fra SpareBank 1 SMN. Som dere ser på bildet bak meg, går det ubønnhørlig mot høst og vinter her i Midt-Norge, men da er det også utrolig vakkert. I dag skal vi gjennom tallene for Q3. Som vanlig er det Konsernsjef Jan-Frode Janson og Finansdirektør Trond Søraas som skal presentere det. Vi kommer tilbake mot slutten av sendingen på spørsmål som dere måtte ha. Dere kan gjerne allerede nå sende inn på ir@smn.no, eller dere kan skrive det inn i chatten som ligger under det skjermbildet dere har. Jan-Frode, det er du som sparker i gang showet. Vær så god, ordet er ditt.
Jan-Frode Janson: Takk skal du ha. På forsiden denne gangen har vi et vakkert høstbilde fra Søre Sunnmøre. Det er en liten markering av at det i disse dager er 3 år siden vi fullførte fusjonen med SpareBank 1 Søre Sunnmøre. Fusjonen styrket tilbudet til kundene på Sunnmøre, ikke minst de større virksomhetene, som får en partner som kan bære mer. Den styrket SMN, den utvidet vårt hjemmemarked, og ikke minst, det har skapt store verdier for stiftelsen. Den kan dele ut til mange gode formål og har doblet verdiene i denne perioden. For å dele ut i beste sparebankånd, må det drives godt. Vi ser at så langt i år, per Q3, er vi foran alle finansielle mål. Det er vi stolte over. Ser vi på avkastning, er det litt ulik fordeling mellom kvartalene. Vi var svake i første, knallsterke i andre og tilsynelatende på det jevne i tredje.
Jan-Frode Janson: Kikker vi bak det, er det mer enn på det jevne. Vi skal huske på at vi har en spesiell bredde. Den slår dårlig ut i Q3. I sommerferien selges det få boliger, dårlig for eiendomsmegling og lite føring av regnskap. I tillegg ser vi i dette kvartalet dårlig uttelling på eiendomsmegling, og det skyldes engangshendelser. Vi har god kostnadskontroll. Det mener vi er viktig, og vi tar ut effektivisering. I løpet av året, mer enn 40 årsverk i banken, mer enn det i resten av konsernet, og vi gjør dette uten nedbemanning. Nedbemanning er dyrt. Det er også krevende for de ansatte. Vi er glade for å klare det uten. Vi er bunnsolide. Vi er langt over kapitalkrav og egne kapitalmål. Det gjør at vi kan vokse, og det gjør vi.
Jan-Frode Janson: Vi tar andeler i begge hovedsegment, og vi kan dele ut et solid utbytte når den tiden kommer. Vi tror det skal bli et pent år som føyer seg inn i en knallsterk rekke. Vi har fokus på å levere på mål hvert kvartal, være på pallen og ikke minst å være det over tid, og det kan vi dokumentere. Vi er i en urolig verden. Uro og usikkerhet globalt. Men Norge og Midt-Norge er robust. Vi leverer i neste uke nytt konjunkturbarometer. Her er en liten kikk i det, og vi ser stort sett uendrede forhold. Det vil si fortsatt terreng til å kunne drive god butikk med den gode sparebanktilpasningsevnen som vi har i oss. Det har skjedd mye i kvartalet innenfor modellen. Det å være finanshus, digitalt og fysisk. Digitalt, vi har investert i mobilbank og ny aksjehandelsløsning.
Jan-Frode Janson: Det skal bidra til at vi fortsatt er, målt av kundene, mobilbank nummer 1 i Norge. Vi bruker KI aktivt på tre felt i kundegrensesnitt. Vi gir rådgiverne verktøy. Vi gir superkraft og effektiviserer prosesser. Vi ser det i forhold til dokumentproduksjon. Vi ser det på kundesenter i SMN, og som vi kanskje så i går, vi valgte å legge ned felles kundesenter i SpareBank 1, det som ligger i Stavanger. Parallelt utvider vi fysisk. Vi har en modell med finanshus der vi også har vist at vi kan kjøpe opp regnskapshus, legge til bredden og lykkes med det. Sist i Kristiansund. Nå går vi inn i Lillestrøm. Da tøyde vi hjemmemarkedet med en modell som vi kjenner veldig godt. Vi korrigerer også litt. Vi driver med et tannhjul. Ett av tannhjulene har harket litt.
Jan-Frode Janson: Det har vært inkasso, Kredinor, men vi har stått ved i alliansen, og vi har nå fått en god kjøper og selger til fornuftige vilkår. Det synes vi er en god løsning. Denne bredden gjør at når vi sender våre folk ut til kundene, har de hele verktøykassen. Når Anja går mot landbruk, hun er superdyktig der, så har jeg med meg bank og forsikring og pensjon og regnskap og eiendomsmegling. Når Jan Håvard jobber med næringseiendom, så har han næringsmegler, han har banken, han har markets. Og når Maja går mot tech-miljøene i Trondheim, så har hun det samme. Det er like kunder, og for banken gjør det at vi har flere ben å stå på. Det gir breddeinntektene. Selv om ikke Q3 er det beste sesongmessig, så har vi bredden. Det gir robusthet. Så tenk økosystem da.
Jan-Frode Janson: Vi eier produktene alene sammen med andre i alliansen utenfor. Det gir en kraft også fremover. For husk det. Tenk også på strømselskap. Mange vil file seg inn der med sin app. De mangler en ting, og det er strøm. Sånn er det også i bank. Her er det på distribusjon det beveger seg. Men det er vi som har produktene, og de skal vi fortsatt ha. Vi tror på tre ting. Digital satsing. Det å være aktivt til stede. Lag møteplasser og ikke minst det å da kunne levere finansielt over tid. Og da er det overgangen til flere tall. Og da har jeg min kollega, finansdirektør Trond Søraas. Og i dag tror jeg han kommer joggende inn. Vær så god, Trond!
Trond Søraas: Takk, Jan-Frode. Ja, det stemmer det. Konsernsjefen setter målene og finansdirektøren må springe etter dem. Men riktig god morgen alle sammen. Jeg skal som vanlig få lov til å gå litt mer i detalj på den finansielle utviklingen til SpareBank 1 SMN. Og da som vanlig ha en hovedvekt på Q3 2026. Og så synes jeg det er grunn til å starte med før vi dykker rett inn i tallene og slå fast at vi går inn i den siste delen av året fra en veldig sterk posisjon, med god aktivitet i alle deler av konsernet. Og det gir oss et veldig godt utgangspunkt og et handlingsrom til å være offensiv der vi ser gode og lønnsomme muligheter. Som Jan-Frode allerede har vært innom, så fortsetter vi å levere godt. Så langt i 2026 så har vi en egenkapitalavkastning på 13.2%.
Trond Søraas: Det er over mål og et resultat etter skatt på nær 3 milliarder NOK. 2 milliarder 982 million NOK for å være eksakt. Også Q3 viser kraft i den underliggende driften. Resultatet ble 954 million NOK, tilsvarende en egenkapitalavkastning på 12.4%. Det jeg særlig vil trekke fram fra kvartalet, og som vi er godt fornøyd med, er god og lønnsom utlånsvekst både innenfor privat og næring. Vi ser en sterk utvikling i rentenettoen. Vi har god kostnadskontroll og vi har fortsatt lave tap. Samtidig så ser vi at kvartalets resultat preges av sesongmessige variasjoner i provisjonsinntekter og lavere bidrag fra eierinteresser. Samtidig som vi ser en svakere finanslinje sammenlignet med foregående kvartal. Utlånene vokser med 1.3% i kvartalet.
Trond Søraas: Det er også positivt at vi nå ser god vekst også innenfor næringsliv med 2.1% i det her kvartalet. Så ramler innskuddene ned 3.5% i Q3. Men her skal vi huske på, huske på at vi kommer fra et svært sterkt Q2 og at innskudd er naturlig ned i Q3. Tapene lav også det her kvartalet, og hittil i år er tapene på 152 million NOK, tilsvarende 8 basispoeng. Samtidig så styrker vi kapitalposisjonen ytterligere med en ren kjernekapitaldekning på 17.1%. Ser vi utviklingen opp i mot våre finansielle mål, så leverer vi fortsatt godt. Riktignok så når vi ikke helt opp til det viktigste målet, egenkapitalavkastning, det her kvartalet isolert sett, men vi leverer som sagt 13.2% etter de tre første kvartalene av året.
Trond Søraas: Så over mål hittil i år. På kapital har vi en solid buffer til både regulatoriske krav og til vårt eget mål. Og når det gjelder kostnadseffektiviteten i banken, så er utviklingen også god, og kostnadene hittil i år i banken er på samme nivå som i fjor. Samtidig som vi fortsetter å investere i både kompetanse og teknologi som skal gjøre banken enda mer effektiv over tid. Så preges cost income i datterselskapene i det her kv3 av de her sesongmessige variasjonene i aktivitet, og dermed også en redusert topplinje. Så samlet sett så er vi godt posisjonert opp imot de finansielle målene. Vi leverer god avkastning. Vi har en sterk kapitalposisjon og samtidig et klart fokus på å forbedre effektiviteten ytterligere. Litt nærmere om vekst. I privatmarkedet vokser utlånene med 1.3% i Q3, og vi har nå en 12 måneders vekst som er på 5.5%.
Trond Søraas: Det er vi godt fornøyd med i et marked preget av sterk konkurranse. Vår styrke er ikke at vi driver med boliglån isolert sett. Vi skal vinne, og vi skal utvikle helkundeforhold og fortsatt bruke bredden i produkttilbudet vårt enda bedre. Målet om ni tilleggsprodukt per personkunde ligger fast. På innskuddssiden ser vi en nedgang i kvartalet etter den sterke utviklingen vi hadde i Q2. Men det endrer ikke det strategiske bildet. Innskudd er en viktig del av kunderelasjonen og finansieringen vår, og det er et område vi fortsatt skal ha stor oppmerksomhet rundt. Vi ser en god marginutvikling i kvartalet, etter nær full effekt av reprisingen vi hadde etter Norges Bank renteendring i Q2. Innenfor næringsliv ser vi en tydelig sterkere volumvekst i Q3. Utlånene la på seg 2.1% etter en mer moderat vekst tidligere i år.
Trond Søraas: Også her har vi nå en god 12 måneders vekst på 5.9%. Det betyr at vi tar markedsandeler innenfor begge forretningsområder. Det er positivt. Til tross for et noe kjøligere Regionalt nettverk i Trøndelag, opplever vi og ser god aktivitet og tilgang på saker innenfor næringslivsområdet. Samtidig skal vi erkjenne at konkurransen og marginpresset fortsatt er sterkt. Det gjør at vi fortsatt må være selektive. Men der vi kommer i kontakt med gode prosjekt og riktig risikojustert lønnsomhet, har vi både kapasitet og kapital til å vokse. Litt nærmere inn på resultatregnskapet. Som sagt viser det et overskudd på NOK 954 millioner i Q3, sammenlignet med NOK 1 milliard 179 millioner i forrige kvartal. Her er mye av endringen knyttet til sesongmessig nivå på provisjonsinntekter, lavere bidrag fra eierinteresser og et lavere finanslinje.
Trond Søraas: Men i likhet med Jan-Frode synes jeg at den underliggende utviklingen er god, og at driften er robust. Vi er veldig fornøyd med utviklingen i rentenetto, som er opp 5.1% fra forrige kvartal, både som følge av vekst og reprising. Reell rente netto, hensyntatt provisjoner fra OMF-foretakene, har en litt lavere vekst på 4.1%. Så er provisjonsinntektene ned og endte på NOK 606 millioner, hovedsakelig som følge av sesongvariasjonene i døtrene. Konsernets kostnader økte med NOK 24 millioner fra forrige kvartal, som blant annet må ses i sammenheng med normalisering av personalkostnadene etter en periodiseringseffekt knyttet til feriepenger i forrige kvartal. Tapene kom inn med lave NOK 17 millioner, tilsvarende 3 basispoeng i dette kvartalet. Som sagt en nedgang i eierinteresser.
Trond Søraas: Det er ikke så ofte at finansdirektøren er uenig med Konsernsjefen, men det er en nedgang i disse eierinteressene og bidrag fra dem, og de er ikke dårlige, men de er ned NOK 150 millioner fra forrige kvartal, som var et veldig godt kvartal. Det er et lavere bidrag fra alle, men hvor særlig kvartalstallene i Boligkreditt og SpareBank 1 Utvikling trekker ned. Så har vi finanslinje som er påvirket av en gevinst etter et salg i SMN Invest, men som allikevel er svakere som følge av at vi ser spreadutgang på papirer i likviditetsporteføljen vår. Samlet sett ender Q3 med et overskudd på NOK 954 millioner og en egenkapitalavkastning på 12.4%. Det bringer meg over på provisjonsinntektene, og dette er som kjent en av de store styrkene i SpareBank 1 SMN.
Trond Søraas: Vi er den banken som har størst andel av våre totale inntekter som følge av en bred inntektsplattform fra noe annet enn selve rentenetto. I en periode med press på marginer som påvirkes av sterk konkurranse, blir denne bredden stadig viktigere. Vi tenker offensivt rundt dette. Bredden vår er både en støtdemper når en inntektskilde er under press, men den er også en vekstmulighet. Vi har en stor kundebase og mange sterke produkter og fagmiljøer, og vi arbeider hver dag for å koble disse enda bedre sammen. Her ligger det fortsatt et betydelig potensial i eksisterende kunderelasjoner. Derfor handler inntektsarbeidet ikke bare om pris og margin, men også mye om aktivitet, kundebredde og vår evne til å skape større verdier per kunderelasjon. Så er det sesongmessig nedgang i dette kvartalet, drevet av regnskapstjenester og eiendomsmegling.
Trond Søraas: Samtidig er provisjoner, hvis vi ser bort ifra OMF-foretak, opp 4.4% fra tilsvarende kvartal i fjor. Kostnader. Som nevnt flere ganger tidligere har vi på kostnadssiden en fin utvikling og en utvikling som er i henhold til det vi har guidet på. Det vil si lav til flat kostnadsutvikling i banken i 2026. Ser vi på konsernets kostnader, så øker de med NOK 24 million fra Q2. Hittil i år er kostnadsveksten i konsernet begrenset til 2.2%. I banken er kostnadene opp NOK 12 million fra Q2, mens kostnadene hittil i år er flate mot tilsvarende periode i fjor. Det betyr at vi ligger godt an, som sagt, i forhold til det vi har guidet på sidelengs utvikling i morbankens kostnader. Det er vi godt fornøyd med. Her er selvfølgelig bemanning en viktig del.
Trond Søraas: Vårt mål har over tid vært å bare erstatte om lag en av to som slutter. Så langt har vi erstattet 57%, og nå har vi kommet så langt ut i året at vi kan forvente at antall årsverk i banken reduseres med rundt 40 i løpet av 2026. Dermed med et nedtak i henhold til det intervallet vi har guidet på tidligere, med en årseffekt på rundt 40 til 45 personer. Som Jan-Frode har vært innom, reduserer vi bemanningen uten sluttpakker eller ekstraordinære tiltak. Samtidig skal vi styrke kompetansen innen blant annet data, analyse og KI. I datterselskapene ser vi noe økt bemanning, i hovedsak knyttet til strategiske satsinger og oppkjøp, men også her en underliggende nedgang i bemanning i størrelsesorden av det vi ser i banken. Det samlede bildet er at vi frigjør kapasitet der vi kan drive smartere.
Trond Søraas: Det gjelder både i konsernet og på fellesområdene hvor vi nå, som Jan-Frode var innom, legger ned felles kundesenter. Vi investerer der vi har behov for kompetanse og ser muligheter for framtidig vekst. Bidraget fra tilknyttede selskaper bidrar med NOK 204 million i kvartalet. Dette bidraget varierer naturlig mellom kvartalene, men det viktigste er likevel den strategiske betydningen. Vi har over tid bygget en forretningsmodell med en bredere inntektsbase enn tradisjonell bankvirksomhet tilsier alene. Det gir diversifisering, men det gir også tilgang til virksomheter og posisjoner med betydelig verdiskapingspotensial. Dette skal vi fortsette å utvikle ytterligere. For oss handler derfor eierinteresser ikke bare om resultatbidrag i det enkelte kvartal. De er en integrert del av hvordan vi som konsern skaper verdi over tid. I dette kvartalet ser vi en generell nedgang, og vi ser en særlig nedgang i resultatet fra Boligkreditt og SpareBank 1 Utvikling.
Trond Søraas: På tapsiden ser vi fortsatt lave tap. Som sagt så har Q3 et tap på NOK 17 million, som tilsvarer tre basispunkter. Utviklingen gjennom året har vært positiv etter det noe høyere nivået som vi så i Q1. Det samsvarer godt med det overordnede bildet vi ser i porteføljen. Kredittkvaliteten er god, og vi ser ikke en bred svekkelse. Det betyr selvfølgelig ikke at vi ikke skal bli mindre årvåkne. Vi har en stor portefølje, og det vil alltid være enkeltsaker og bransjer som krever tettere oppfølging. Men det sterke i dagens situasjon er kombinasjonen av god kredittkvalitet og kapasitet til å vokse. Det gjør at vi kan være offensive i markedet uten at vi trenger å endre risikoappetitten vår. Helt avslutningsvis litt om soliditet. Kapitalsituasjonen er som sagt fortsatt svært sterk.
Trond Søraas: Når vi tar med bare 31% av det vi har tjent så langt i år, så er ren kjernekapitaldekning 17.1% ved utgangen av Q3. Det utgjør en god buffer både mot eget mål og regulatoriske krav, samtidig som det gir et godt handlingsrom og god utbyttekapasitet. Så igjen, for å oppsummere, jeg synes at vi har et godt utgangspunkt når vi går inn i siste del av 2026 med et høyt aktivitetsnivå på tvers av konsernet. Vi har god lønnsomhet, vi har lav kostnadsvekst, god kredittkvalitet og en veldig sterk kapitalposisjon som gir handlingsrom og veldig god utbyttekapasitet. Takk.
[Company Representative] (SpareBank 1 SMN): Takk skal du ha, Trond. Da skal vi reorganisere litt i studio og få tilbake Jan-Frode. Der skal vi se. Takk skal dere ha begge to. Da er det bare å fortsette å sende inn spørsmål hvis det er noen som har det. Bruk ir@smn.no, så skal vi få stilt de spørsmålene som dere måtte ha. Jeg har fått et spørsmål om tap, og at det er lave tap dette kvartalet, Trond. Hva kan vi forvente fremover? Vi hadde guider ved inngangen til året.
Trond Søraas: Vi har ikke tradisjon for å guide på tap, men jeg bare konstaterer at vi har hatt lave tap over lang tid nå. Som jeg sa i presentasjonen min, har vi god kvalitet i porteføljen. Så at det ligger helt på 3 punkter, kan vi ikke nødvendigvis forvente fremover, men god kredittkvalitet i porteføljen vår.
[Company Representative] (SpareBank 1 SMN): Så løfter du det til et nivå uten å guide på tap. Jan-Frode, du var innom konjunkturbarometeret. Er det områder her som du er ekstra bekymret for og følger med ekstra?
Jan-Frode Janson: Nei, Trond sier det presist. Porteføljen er god. Ja, det er uro i verden, men vi har kunnskap og tradisjon for å klare å håndtere det. Det ser greit ut, er vel budskapet fra Midt-Norge.
[Company Representative] (SpareBank 1 SMN): Så er det en nyetablering også dette kvartalet her, riktignok med virkning fra årsskiftet, på Romerike. Du sa det selv, Jan-Frode, at da tøyde du valget noe. Hva kan forventes av vekst som følge av disse etableringene allerede i Oslo? Hva kan du forvente av vekst gjennom disse etableringene?
Jan-Frode Janson: Kan si at området er nytt for oss, men modellen er velkjent. Det er jo finanshuset. Vi kjøper regnskapshus, vi legger på banktjenester i første omgang rundt næringsliv, og den modellen kan vi. Så ser vi at Midt-Norge, du finner jo ikke Midt-Norge på kartet, så det er tøybart. Så vi kan tøye geografi. Men modellen den er den samme, og den har vi vist og lært at vi behersker.
[Company Representative] (SpareBank 1 SMN): Så Midt-Norge er egentlig Du har vel sagt før at det er Norge i miniatyr.
Jan-Frode Janson: Ja, jeg pleier å si mer at Norge er et oppskalert Midt-Norge, vet du. Men det er rett, vi spiller det. Men som sagt, vi har ikke så faste grenser på i forhold til hvor vi skal være, men modellen det er den som går igjen.
Trond Søraas: Så kan vi vel også legge til, Jan-Frode, at med den erfaringen vi har fra Oslo-satsingen over tid nå, så ser vi jo at i randsonen rundt Oslo så er det vekstmuligheter. Det har vi tenkt å ta et godt tak i.
Jan-Frode Janson: Og det er hyggelig at vi er tatt veldig godt i mot. Vi har fått masse gode reaksjoner og meldinger på at vi går inn der, så vi gleder oss vi.
[Company Representative] (SpareBank 1 SMN): Så har jeg fått et interessant spørsmål her om struktur, fordi det skjer mye spennende på struktursiden i vårt markedsområde her nå. Hvordan er SMN posisjonert oppi det?
Jan-Frode Janson: Jeg tror svaret på det er godt. Det vi ser på struktur i Norge nå, er jo at noen av de minste finner sammen, og det tror jeg er gode grunner til. Så har det vært mindre med de mellomstore og de store. Det handler også om kapitalregler hvor de forskjellene ble jevnet ut, og det ble noe myndighets håndbrekk på der. Men vi pleier relasjoner. Vi tror jo det her er egentlig som å plante skog. Du ser ikke at det vokser fort, men vi håper det skal vokse opp over tid. Kanskje noe også hurtigvoksende skog. Vi får se.
[Company Representative] (SpareBank 1 SMN): Hurtigvoksende skog, det liker vi. SpareBank 1 SMN er svært godt kapitalisert. Vil de kunne vurdere ekstraordinære utbytter?
Trond Søraas: Det vurderer vi selvfølgelig løpende, men stort sett så holder vi oss til den tanken om å håndtere kapitalen gjennom det ordinære utbyttet, sånn som det er nå.
[Company Representative] (SpareBank 1 SMN): Det er de spørsmålene som har kommet inn. Det er linet opp ganske bra med investormøter og møter med analytikere og samtaler utover dagen. Så det er mange som kommer til å få mulighet til å få svar på sine spørsmål bilateralt her. Er det noen som har spørsmål så er det bare å ta kontakt, Trond, enten med deg, med Jan-Frode eller med meg, så skal de få svar på det de lurer på.
Jan-Frode Janson: Men det er en full dag, og kanskje til og med enda flere møter enn vanlig, Trond, og utover kvelden til og med, så tar det som et godt tegn.
[Company Representative] (SpareBank 1 SMN): Det er et godt tegn. Bra. Da sier vi tusen takk for at dere fulgte oss her fra studio i SpareBank 1 SMN i Trondheim, og vi ønsker dere en strålende dag og fortsatt verdiskapende uke.
