[Company Representative] (Banco Comercial Português): 873.7 milhões de euros nos primeiros nove meses, um aumento de 12.6% year-on-year, refletindo a capacidade do banco gerar valor. O resultado líquido da atividade em Portugal situou-se nos 727.9 milhões, um aumento de 11.2% year-on-year. O resultado líquido das operações internacionais aumentou 21.8%, tendo ascendido a 281 milhões. O Bank Millennium registou EUR 64.1 milhões nos encargos associados à carteira de créditos hipotecários em francos suíços. Em termos de negócio, rácios de capital muito sólidos, Common Equity Tier 1 de 15.2%. E aqui recordo que o banco só acumula resultado para este efeito dos 10% que não está abrangido pela política de distribuição que temos implementada. Portanto, se nós estivéssemos a considerar todo o capital gerado organicamente pela atividade, o rácio de Common Equity Tier 1 situar-se-ia nos 16.9%, portanto, uma forte capacidade de geração de capital e um rácio de capital total de 20%.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Os indicadores de liquidez do grupo mantêm-se muito acima dos limites regulamentares. O crédito a clientes do grupo aumentou 7.8% year-on-year. Os recursos totais de clientes cresceram 7.1% year-on-year. Em Portugal, o crédito aumentou 7.8% e os recursos totais de clientes aumentaram 5.8%, o que demonstra bem essa atividade comercial, a intensidade da atividade comercial do grupo Millennium bcp. Também dava nota, porque fez parte do plano estratégico e tem sido parte da estratégia prosseguida pelo banco, a recomposição do balance sheet com maior peso do crédito ao tecido empresarial. E aqui destacava o crescimento do crédito a empresas no Bank Millennium, com uma variação homóloga de 24.5%. Portanto, uma dinâmica muito forte. Os ativos não produtivos mantêm a trajetória de redução e o custo de risco nos primeiros nove meses situou-se nos 34 basis points no grupo e 32 basis points em Portugal.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Em Portugal, no grupo, os clientes ativos aumentaram 4%. Este crescimento de clientes ativos, esta expansão da base de clientes foi alicerçada nesta oferta simbiótica, nesta proposta de valor simbiótico que conjuga tecnologia com a presença física, com presença humana, e que permitiu que os clientes ativos no grupo superassem os 7.5 milhões de clientes, mais 4%. Os clientes mobile, que utilizam regularmente o mobile, em porcentagem dos clientes totais a situar-se nos 76%. E em Portugal, o crescimento de clientes ativos também foi 4%, superando o patamar dos 2.960 milhões de clientes. E os clientes mobile cresceram também 8% e representam, em Portugal, 68% dos clientes ativos.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Ao nível da Escolha do Consumidor, pelo sexto ano consecutivo, um destaque muito relevante, quatro anos o Prémio Cinco Estrelas nos grandes bancos, três anos consecutivos o Prémio Cinco Estrelas na banca digital e o site empresas com a anotação de eleito Produto do Ano em 2026. O mobile continua a ser um investimento muito forte do grupo, nós concorremos no mobile com os neobanks. Portanto, queremos apresentar aos nossos clientes uma proposta muitíssimo forte. E aqui gostaria de destacar que temos hoje, em Portugal, cerca de 1.7 milhão de logins, portanto, entradas efetivas para fazer transações na app por dia, o que é um valor muitíssimo expressivo, um crescimento de 7.7% year-on-year. Em 2026, já lançámos 15 novas funções, 78 novas funcionalidades. Em média, os clientes vêm ao banco transacionar conosco através da app 33 vezes por mês, portanto, uma intensidade muito forte na relação.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Número um no NPS, nos cinco principais bancos digitais, umas classificações muitíssimo elevadas nas diversas stores. Tudo isto suportado num crescimento muito forte do mobile, com as vendas a crescerem 6%, os cartões de créditos, nas vendas através do canal mobile, a crescerem 45%, no crédito pessoal a crescer 28%, as transações a crescerem 10%. A parte de mercados na bolsa, com cerca de 98% das transações feitas através já do mobile, 89% das poupanças, 76% dos fundos de investimento em número de operações, portanto não é em valor, em número de operações, e o crédito pessoal também com uma evolução muito relevante, 76% das operações em número.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): O crédito à habitação, que é um produto absolutamente central para o Millennium bcp, também a integração e a aplicação de tudo o que a tecnologia permite para simplificar a vida ao cliente, também num produto que é um produto mais complexo, como é o crédito à habitação, a verdade é que muitíssimo bem incluído, tornando a vida mais simples para as pessoas, com 67% da assinatura digital da proposta já a ser feita pela app, assinatura digital pelos canais digitais, assinatura digital da carta de aprovação em 89% e o agendamento das escrituras também por esta via já a pesar 37%. O investimento que fizemos também ao nível daquilo que é o digital para empresas com resultados francamente positivos.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Nós, para o segmento empresariais, temos cerca de 5 milhões de entradas por mês, logins efetivos, não é páginas visitadas, é logins efetivos. Um produto inovador, que é a antecipação do pagamento de faturas também para clientes e não clientes no próprio site da empresa. Em média, os clientes a visitarem e a fazerem transações 42 vezes por mês, 147 mil milhões de pagamentos, mais 14% face ao igual período do ano passado. Aquilo que eu destacava é que isto é transversal a todo o segmento empresarial. Não estamos a falar das grandes empresas, como estávamos a falar há uns anos atrás, estamos a falar que o canal tem um acolhimento muito forte, quer por parte dos micronegócios, quer por parte dos negócios, quer por parte das empresas corporates e large corporates. Na conta de exploração simplificada que apresentamos sempre.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): A margem financeira com uma evolução favorável de 5.8%, a situar-se nos EUR 2,293 milhões, uma evolução francamente positiva, como teremos a oportunidade de ver mais à frente, suportada por Portugal, com a margem na parte internacional mais estável, em Portugal com crescimento com relevância. As comissões, quer ao nível das comissões de mercado, quer ao nível das comissões bancárias, com evolução positiva, um crescimento de 5% e a situar-se nos EUR 660.4 milhões e, portanto, a colocar os proveitos core em EUR 2.9 mil milhões, mais 5.7% do que igual período do ano passado, ou seja, mais EUR 158 milhões.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Os custos operacionais a exigirem, dada a inflação e os elevados investimentos que temos vindo a fazer na modernização das diversas operações, um controle muito rigoroso e escolhas muito assertivas, mas os custos operacionais a crescerem 5.3%, a superarem os EUR 1 billion, EUR 1,087 million, o resultado operacional core a crescer 5.9%, a situar-se em EUR 1.8 billion e depois os outros proveitos com uma evolução favorável, com contributo adicional de EUR 10.2 million, este contributo mais suportado em Portugal, com cerca de EUR 13 million e na componente internacional, uma ligeira redução na ordem dos EUR 3 million. Resultados antes de imparidades e provisões, EUR 1.9 billion, +6.3%, +EUR 113.7 million.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): A rubrica das imparidades, um valor ainda muito elevado para aquilo que nós perspetivamos para o futuro, quer dizer, apesar de uma redução muito significativa, uma redução de 23% face aos primeiros 9 meses do ano passado. Apesar disso, ainda a situar-se nos EUR 454.8 million. Portanto, esta redução dá um contributo positivo de EUR 135.8 million. As imparidades de crédito com crescimento, mas sobretudo a refletir uma atitude de prudência por parte do banco e das diversas operações no sentido em que, se é verdade que há uma dinâmica muito forte de geração de receita, também há um contexto de elevada imprevisibilidade que exige da parte do banco maior prudência e, portanto, com reforço quer nas imparidades de crédito, quer nas outras imparidades.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): E depois esta redução muito relevante das imparidades para os riscos legais em crédito hipotecário na Polónia, em francos suíços, uma redução de 62.3%. Portanto, os resultados antes de impostos a aumentarem 20%, naturalmente com os resultados a aumentarem antes de impostos, pois a componente de impostos e interesses que não controlam, a ter também aumentado, no sentido a puxar para baixo, naturalmente, e o resultado do banco a situar-se nos já referidos EUR 873.7 million, +12.6%, +EUR 97.8 million do que em igual período do ano passado. Olhando agora com mais detalhe para cada um desses principais agregados. Ao nível da margem financeira, a taxa de margem financeira a apresentar uma ligeira redução, -7.6 pontos base, já explicarei esta evolução, mas a margem em si a crescer e a crescer suportada, naturalmente, no forte crescimento quer de recursos, quer de crédito.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Mais 5.8% e a situar-se nos tais EUR 2.29 billion. A taxa da margem financeira em Portugal com uma evolução positiva. O crescimento da margem em 13.9%, uma evolução francamente positiva. O que nós estamos a falar é que a taxa de margem financeira cresceu 16 pontos base face ao igual período do ano passado. Na componente das operações internacionais, como já tinha referido, basicamente uma manutenção, uma redução de 1%, mas com a taxa de margem financeira a cair 54 pontos base.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Aqui importa também salientar que a Euribor média, e isto para a componente portuguesa, a Euribor média a 6 meses média nos primeiros 9 meses deste ano foi 2.5%, ou seja, +27 pontos base do que igual período do ano passado. Enquanto nas operações internacionais, e aqui com o peso maior que tem a Polónia, o que destacaria é que a redução da Euribor a 3 meses média, foi de 151 pontos base. Portanto, um comportamento de uma forte resiliência mesmo nas operações internacionais e apesar desta redução das taxas de mercado em cerca de 151 pontos base, o aumento do volume de negócios permitiu que a margem financeira praticamente ficasse no mesmo patamar, apenas uma redução de 1% a ser mais do que compensada por aquilo que é o crescimento da margem financeira em Portugal. As comissões com uma evolução também favorável.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Estamos a falar de um crescimento das comissões de 5% em termos consolidados, um crescimento alicerçado quer nas comissões relacionadas com mercados, quer nas comissões bancárias. Em Portugal, esse crescimento foi de 4.1% e nas operações internacionais esse crescimento foi de 7.7%. Aqui, naturalmente, há que ter presente mais clientes, como referi, crescimento de 4% da base de clientes e um crescimento significativo de toda a parte da atividade comercial, quer ao nível dos recursos, quer ao nível do crédito, a permitir esta evolução favorável das comissões. Nos outros proveitos, também já referi, este aumento e ironia de EUR 10 milhões. O comportamento é diferente entre Portugal e as operações internacionais.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Em Portugal, o crescimento, como disse, é de cerca de EUR 13 milhões, nas operações internacionais é uma redução de EUR 3 milhões, muito marcado pelo crescimento dos resultados em operações financeiras em Portugal e aqui já o havíamos destacado, teve a ver, sobretudo no primeiro trimestre, com alguma recuperação em vendas de ativos que em seu momento foram NPE, foram créditos não produtivos, e também destacava aqui a parte das contribuições obrigatórias com um aumento também expressivo. Mas aqui quero recordar que no ano anterior tínhamos tido também uma eliminação ou uma recuperação daquilo que tinha sido Adicional de Solidariedade sobre o Setor Bancário e, portanto, há aqui uma alteração que resulta também dessa recuperação que tinha sido efetuada no ano anterior.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Nas operações internacionais, os tais -EUR 3 milhões, na parte dos resultados de operações financeiras, também gostava de destacar os menores custos com acordos com clientes, que acabou por ter um contributo positivo e uma estabilidade naquilo que são as contribuições obrigatórias. Custos operacionais, não obstante o contexto inflacionista que se continua a viver, os custos operacionais cresceram 5.3%. O cost-to-income, a eficiência do banco a continuar a ser uma prioridade e, portanto, o cost-to-income nos 36%. Percebe-se melhor a diferente evolução em cada um dos apartados, Portugal e operações internacionais. Em Portugal, o crescimento foi de 5.8%, com o cost-to-income nos 33%, mas esta evolução dos custos marcada, sobretudo pelo crescimento das amortizações, ou seja, o resultado dos investimentos na modernização que o banco veio a fazer, naturalmente também com peso relevante daquilo que são os custos com pessoal.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Nas operações internacionais, o crescimento foi de 4.8%. O cost-to-income a degradar-se muito ligeiramente, 39% para 41%, e aqui mais marcado pelos custos salariais, sobretudo com a pressão ao nível da Polónia. Custos, riscos e provisões, também com mais detalhe, a tal redução de 22.6%. Percebe-se melhor também, uma vez mais, naquilo que é Portugal e operações internacionais. Em Portugal, o que podemos ver é um crescimento das imparidades de crédito, não com muito significado, mas foi um crescimento maior do que o que são outras imparidades e como já vos referi, tem, sobretudo, ou essencialmente a ver com o maior nível de prudência face a um contexto bastante imprevisível e que o banco tem tido esta capacidade de gerar valor e, portanto, criação também das adequadas reservas para estarmos precavidos para contextos mais desafiantes.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Nas operações internacionais, uma redução de 35%, sendo que essa redução é assente exclusivamente naquilo que são a redução das imparidades relativas aos créditos hipotecários em francos suíços, uma vez que quer nas imparidades de crédito, quer ao nível das outras imparidades, há um ligeiríssimo aumento, também mais marcado na parte de Moçambique, pela parte do rating da dívida soberana e, naturalmente, em todas as operações, a mesma preocupação com a prudência e a precaução em contextos que são mais favoráveis. A redução continuada dos NPL, -157 milhões de EUR, desses 157, 92 milhões de EUR em Portugal, -65 milhões de EUR nas operações internacionais. Bastante equilibrado entre o que é existido há mais de 90 dias e as outras marcações por dificuldades financeiras e, portanto, com a probabilidade de poder não terem capacidade de fazer o pagamento total da dívida, portanto, bastante equilibrado nisso e com uma redução significativa.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): E sobretudo aqui o que gostaria de destacar era esta forte cobertura dos NPL por imparidade total mais colaterais, a situar-se nos 132.9%. A imparidade total sobre os NPL nos 97.1% e o rácio de NPL a mais de 90 dias em 1.1%, portanto, comparando com 1.3% em setembro de 2025 e o rácio só de crédito, NPL só de crédito, nos 2.2, comparando com 2.6. Como digo, uma redução, uma melhoria da qualidade da carteira, não obstante esta preocupação com criar almofadas de prudência, dada a imprevisibilidade que temos vindo a viver. Em Portugal, o rácio de NPE de crédito é de apenas 1.5%. O rácio de NPE de crédito nas operações internacionais, de 3.6%. O recurso de clientes, uma evolução favorável, +7.1%, a situar os recursos geridos pelo banco em 116.3 mil milhões de EUR.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): E aqui destacava um crescimento daquilo que são os recursos de balance sheet de 6.6%. E, naturalmente, o recurso de fora do balance sheet, que muitas vezes fica esquecido quando se faz os comentários sobre as remunerações de depósitos e sobre a adequação das vendas que os bancos, ou o banco, no caso o Banco Comercial Português, somos particularmente cuidadosos para aconselhar a cada cliente aquilo que é o produto que tem a ver com o seu perfil de risco e com a sua literacia financeira também. Portanto, um crescimento de 7.1.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Em Portugal, esse crescimento é de 5.8%, com crescimento favorável, quer ao nível dos depósitos à ordem, quer ao nível dos depósitos a prazo, quer ao nível dos produtos fora de balanço e nas operações internacionais, uma evolução de 9.8 favorável, muito sustentada pelo crescimento da base de clientes, e com a preferência que os clientes nos distinguem e tendo o banco nas operações, quer na Polónia, quer em Moçambique, como banco principal. A parte de DO, a parte da transacionalidade, a parte do dia a dia, a registar um crescimento bastante expressivo, pois uma maior pressão sobre aquilo que são os depósitos a prazo e também uma deslocalização para produtos fora de balanço, nomeadamente para clientes com um perfil de apetite e o apetite de risco, um perfil de literacia financeira diferente e que comporta também produtos fora de balanço.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): A carteira de crédito no grupo a crescer os tais 7.8%, a situar-se nos EUR 106.2 mil milhões. A componente de crédito a particulares, habitação e crédito pessoal a crescer 7.5%, tendo uma evolução favorável e as empresas a crescer 8.4. Aqui no crescimento das empresas, naturalmente, o tal contributo relevante do crescimento das empresas na Polónia. Vendo entre Portugal e as operações internacionais, em Portugal, o que nós destacamos é um crescimento daquilo que é o crédito performing de EUR 3.42 mil milhões, portanto, um crescimento muito relevante, e na parte internacional, de 1.55, no que é o performing, 1.49 naquilo que é o total. Naturalmente, este total também a ser abrangido com a redução de créditos em francos suíços.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Fazendo um zoom in na parte de Portugal, o que nós temos é que o crescimento do crédito performing na componente de particulares, habitação e pessoal, 10.6%, portanto, uma evolução francamente favorável. Nas empresas, 5.2%. E depois quando vamos fazer a desagregação à habitação, mais EUR 2.2 mil milhões, o crédito pessoal, EUR 300 milhões, as empresas mais EUR 1 mil milhão e, portanto, mais estes EUR 3.4 milhões que destaquei. Mantemo-nos como referência no programa PME Líder. Vencemos sete das últimas oito edições e, nomeadamente, a última também vencemos. Banco líder no programa Inovadora COTEC pelo sexto ano consecutivo, banco principal para empresas em diversas linhas, com base no estudo da DATA E no primeiro semestre de 2026, melhor banco de investimento para financiamento em Portugal pela Euromoney. Banco integrou o FTSE4Good, mantendo-se uma referência ao nível internacional naquilo que são os modelos de negócios responsáveis.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Uma quota muito forte no trade finance, com 23.3%. Banco líder nas garantias do Banco de Fomento, banco de referência no confirming, banco líder no leasing, banco destacado na comercialização das linhas do Pay by Bank e o site de empresas, como já disse, eleito Produto do Ano, e o Millennium bcp considerado o Best Digital Bank para médias empresas pela Euromoney. Portanto, não só uma evolução favorável de negócios, como também uma apreciação francamente positiva daquilo que é a qualidade dos produtos, da oferta, do atendimento, do serviço humano e digital prestado pelo Banco Comercial Português. Sólidos, muito sólidos, diria mesmo, rácios de capital.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Estamos a falar num Common Equity Tier 1 de 15.2% e no total, rácio de capital total de 20%, o que é francamente positivo e demonstra bem a posição robusta que o banco tem hoje em termos de capital e que nos permite estar muito bem preparados para apoiar as economias onde estamos presentes. A par destes fortíssimos rácios de capital, diria que também uma posição de liquidez altamente robusta, com o Net Stable Funding Ratio em 180%, muito acima do rácio regulamentar, e o Liquidity Coverage Ratio nos 330%, também muito acima do rácio regulamentar, com excedentes de liquidez no BCE, portanto, ativos elegíveis para ativos de desconto de EUR 30.4 mil milhões e o rácio de crédito líquido sobre depósitos também uma posição muito sólida, portanto, uma enorme capacidade de apoiar a economia, de apoiar as famílias, apoiar os clientes do banco.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Numa desagregação rápida do resultado líquido pelas operações, o que eu destacaria, naturalmente, é esta evolução de 11.2% do resultado em Portugal, EUR 727.9 milhões, vindos de EUR 654.5. Aqui dentro do resultado de Portugal, gostava de destacar o ActivoBank, já passei a fazê-lo nas últimas apresentações de resultados, com uma performance muito sólida, muito ancorada, portanto, muito consistente. Os resultados destes primeiros 9 meses nos EUR 49 milhões, mais 43.3%. Na Polónia, mais 29.6%. Em Moçambique, já referi pelas razões que são conhecidas, bastante mais difícil, portanto uma redução de 31.4%. Não surpreende. Estamos confiantes naquilo que vai ser o desenvolvimento da economia moçambicana. Nós, como disse, estamos há 31 anos em Moçambique. Estivemos e estamos nos bons e nos maus momentos.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Temos uma operação com rácios de capital fortíssimos e há um conjunto de fatores que indiciam e que nos permitem estar bastante otimistas relativamente ao futuro da economia moçambicana. O resultado líquido das operações internacionais a crescer 21.8%. Depois, a componente dos juros que não controlamos, quer na Polónia, quer em Moçambique, a situar o contributo das operações internacionais nos EUR 145.8 milhões, mais 20% do que em igual período do ano passado. Na Polónia, é um banco cotado, como sabem, os resultados foram apresentados ao mercado esta semana. Só recapitulando de uma forma também rápida, é um resultado líquido de EUR 259.7 milhões. O tal crescimento de 29.6%. Muito marcado pela tal redução das imparidades para o crédito hipotecário em francos suíços, uma redução dos encargos de 64.1%. Recursos de clientes a crescer de uma forma muito sólida, 11.9%.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Crédito a clientes aumentou 10.2%, tendo o crédito a empresas, como já referi, registado um crescimento de 24.5%. O rácio de capitais muito robusto, 13.7% como é requerido pelo regulador, e o rácio de capital total de 20.6%. Olhando para o tema que mais tem afetado os resultados das operações internacionais, que é toda esta temática dos créditos hipotecários em francos suíços, que foram concedidos até 2008. Uma redução face aos primeiros 9 meses de 2025, de 49% daquilo que é a carteira, portanto uma redução de 15% desde o último trimestre, ao nível do crédito bruto. A percentagem do crédito bruto após provisões para riscos legais representa hoje 0.5% daquilo que é o crédito bruto do banco, quando em 2008 representou mais de 54%.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Um tema que as equipes locais, de uma forma muito competente e muito empenhada, têm conseguido resolver e colocar o banco a crescer em base de clientes, a crescer em capital, a crescer em negócio, com uma evolução francamente positiva. As provisões acumuladas para riscos legais, em percentagem da carteira de crédito hipotecário, a situarem-se nos 175%. Um forte nível de provisionamento, naturalmente, e a evolução dos processos judiciais, o que nós podemos ver é uma redução que tem vindo a ser sustentada desde o Q1 deste ano. E também, por outro lado, um crescimento bastante relevante daquilo que são os acordos extrajudiciais que se alcançam com os clientes. Estes acordos extrajudiciais e a redução do processo internal permitiu uma redução de 8,500 processos face aos primeiros nove meses de 2025, portanto uma evolução bastante favorável. Em Moçambique, o resultado líquido é EUR 6.8 milhões.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Este tema do resultado ajustado é sempre algo que eu não gosto particularmente de referir, porque é se, entre com o se não tivéssemos estas imparidades sem os efeitos extraordinários. Mas é interessante referir no sentido de demonstrar que, mesmo nesse contexto mais adverso, aquilo que é o top line, aquilo que é a relação com os clientes, aquilo que é a atividade comercial do banco, tem crescido de forma relevante. Ou seja, a capacidade da economia começar a crescer e do negócio se desenvolver, fica bem patente também nessa evolução que o banco tem apresentado ao nível do crescimento dos recursos, que cresceram 13%, e ao nível do crescimento do crédito, que cresceu 12.2, enquanto andámos vários trimestres com uma compressão daquilo que era a atividade comercial, sobretudo ao nível do crédito. Rácios muitíssimo fortes de capital.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Portanto, maior o risco, maior tem que ser a robustez do balance sheet e nós, em Moçambique, a operar com o rácio de capital acima dos 40%. Um rácio de capital extremamente sólido para assegurar a consistência e a capacidade do banco a apoiar a economia e superar as adversidades. Nós, no dia de hoje, gostávamos também de falar um pouquinho sobre o que é que são as nossas expectativas, o que nós podemos olhar para frente face ao plano estratégico que apresentamos ao mercado e com base no melhor conhecimento e com o trabalho já desenvolvido e com os resultados já alcançados, o que é que são as estimativas atualizadas, tendo em consideração o contexto, mas tudo aquilo que é o momento atual.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Neste slide, o que nós podemos ver é que os primeiros nove meses de 2026, quer ao nível do crescimento orgânico, quer ao nível da disciplina de execução, que tem a ver com o rácio de efficiency e com o custo-risco, quer ao nível dos compromissos com o OSI, quer ao nível do capital, quer ao nível da rendibilidade, o desempenho é um desempenho bastante favorável e em grande parte destas variáveis, nós já estamos muito em cima ou superado aquilo que era o plano estratégico para 2028.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Não vamos rever o plano estratégico, dada toda essa incerteza, e o plano estratégico é um horizonte temporal alargado, mas entendemos que era o momento também de rever aqui e colocar alguma ambição adicional nestas estimativas, volto a dizer, são estimativas. Dou nota de que, face àquilo que eram os objetivos para 2028, estamos a passar naquilo que são volumes de negócios de EUR 190 mil milhões para EUR 200 mil milhões ao nível consolidado e de EUR 120 mil milhões para EUR 130 mil milhões àquilo que é a operação em Portugal. Número de clientes mantemos aquilo que é a nossa perspetiva, é uma prioridade central do banco. Há um mercado muito competitivo e o plano era muito ambicioso, estamos a seguir o caminho que tínhamos traçado. A mesma coisa que tínhamos também ao nível dos clientes small end, não revemos as estimativas.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Quando chegamos àquilo que é o cost-to-income, fazemos uma revisão. Nós tínhamos previsto abaixo de 40% e em Portugal abaixo dos 37%, e estamos a atualizar à data de hoje uma redução para menor ou igual a 37% na componente consolidada e uma redução para 34% naquilo que é Portugal. Portanto, umas perspetivas mais otimistas. O custo-risco fazemos também uma atualização, tínhamos previsto menor do que 50 basis points em termos consolidados e menor do que 45 basis points em Portugal, estamos a atualizar para 43 no consolidado e 35 em Portugal. Mantemos o compromisso com o ESG, isso é um tema central para o banco e continua a ser um tema central para nós, mas já tínhamos um objetivo muito ambicioso, que era o quartil superior, que aliás, é onde estamos. Nos ratios de capital, tínhamos apontado passar acima dos 13.5.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Estamos com 15.2, como disse, e entendemos também que era mais claro também para o mercado e deixar que o ratio com o que nós tencionamos trabalhar até o final de 2028 vai estar igual ou superior a 14.25. Portanto, maior a incerteza, é melhor dar uma estimativa com um nível acrescido de prudência para termos a certeza que temos ratios muito sólidos. E volto a dizer, não é o tema de capital que condiciona o Millennium bcp a apoiar a economia, o Millennium bcp tem uma enorme capacidade de apoiar a economia, quer ao nível de capital, quer ao nível de liquidez, e portanto, isto em nada afeta, antes pelo contrário, só reforça o nosso compromisso em apoiar mais a economia.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Também uma evolução face às estimativas e tendo em consideração também aquilo que são as forward rates para as taxas de juro, uma estimativa da evolução daquilo que pode ser o ROE. Nós estamos estes primeiros nove meses com 14.9, temos previsto no plano acima dos 13.5 e estamos agora, com base no melhor conhecimento, à data de hoje, a apontar para estar ali igual, ligeiramente acima dos 17.5%.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): A distribuição dos acionistas, que no plano estava até 75%, respeitando todas as condições que são parte integrante do plano, nomeadamente a autorização por parte do Banco Central Europeu, isto tem que ficar muito claro, já o tínhamos atualizado e comunicado ao mercado e materializado, porque foi o que fizemos, a autorização para os 90%, e mantemos esta estimativa de distribuição, naturalmente, com maior projeção daquilo que vai ser a rendibilidade acumulada, que estávamos a perspetivar e que resulta quer da evolução do negócio, quer da evolução da eficiência do banco, que está subjacente aos números e ratios que acabei de projetar como estimativas atualizadas. Naturalmente, todo este trabalho, que tem sido feito ao longo de muitos anos pelos trabalhadores do grupo nas diversas geografias, tem permitido uma evolução da ação, de forma sustentada ao longo dos anos.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): Aqui só projeto a evolução year on year e face a setembro de 2025, o que nós vemos é um crescimento do BCP de 61.3%, do Bank Millennium de 60% e os stocks dos bancos europeus nos 35.4%. Portanto, um desempenho muitíssimo forte daquilo que é o desempenho da ação do banco. Ao nível dos compromissos com as pessoas e com a sociedade, foram múltiplas as iniciativas feitas através do braço que é a fundação, a enorme importância que tem a Fundação Millennium bcp para a atividade do grupo e múltiplas ao nível do envolvimento com a sociedade. Eu destacava só, hoje fala-se menos de sustentabilidade, menos de ESG, no BCP, o tema do ESG, da sustentabilidade, não é uma moda e, portanto, nós continuamos muito focados em todo o tema da sustentabilidade e como podem ver, não tem que ser uma escolha entre sustentabilidade e rendibilidade.
[Company Representative] (Banco Comercial Português): É possível, como nós acabamos de demonstrar, que estes dois objetivos convivam e que seja possível evoluir de uma forma muito relevante, que era na sustentabilidade e simultaneamente na rendibilidade. Eu diria mesmo que a rendibilidade é um fator de sustentabilidade. Não é possível perspetivar a evolução positiva e o progresso em termos de sustentabilidade, sem ter também a componente económica, sem ter a componente rendibilidade. Foram múltiplos os prêmios também obtidos nas diversas geografias em que operamos e não os vou destacar, mas também nesta matéria, aquilo que são as linhas de negócio do banco têm merecido uma atenção e uma apreciação francamente positiva por parte dos analistas e das entidades que acompanham aquilo que são as propostas de valor e as ofertas do Grupo Banco Comercial Português. Entrávamos agora nas questões.
