[Company Representative] (하나금융그룹): 안녕하십니까? 하나금융그룹 IR 본부를 맡고 있는 박근훈입니다. 오늘 바쁘신 와중에도 불구하고 실적 발표 행사에 참석해 주신 시장 참여자 여러분들께 진심으로 감사의 말씀을 드리며, 지금부터 2026년 3분기 실적 발표 행사를 시작하도록 하겠습니다. 그럼 우선 오늘 실적 발표를 위해 참석하신 그룹 및 주요 관계사의 임원분들을 소개해 드리겠습니다. 그룹 CFO 박종무 부사장님께서 참석하셨습니다. 그룹 CRO 강재신 상무님. 그룹 CSO 남호식 상무님. 다음으로 하나은행 CFO 정영석 상무님. 하나은행 CRO 배창욱 상무님. 마지막으로 하나증권 CFO 김동식 상무님께서 참석하셨습니다. 오늘 진행은 먼저 당사 경영 실적에 대한 프레젠테이션을 드린 후 질의응답 시간을 갖는 순서로 진행하도록 하겠습니다. 금일 논의되는 그룹 실적과 관련한 미래 전망은 거시경제 및 시장 상황 등의 변화에 따라 실제 경영 실적과 중대한 차이가 발생할 수 있음을 유의해 주시기 바랍니다. 그럼 지금부터 하나금융그룹 2026년 3분기 경영 실적에 대해 그룹 CFO 박종무 부사장님께서 발표해 주시겠습니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 안녕하십니까? 하나금융지주 CFO 박종무입니다. 바쁘신 중에도 오늘 하나금융그룹의 경영실적 발표에 참여해 주신 주주, 투자자, 애널리스트 등 모든 이해관계자분들께 감사드립니다. 지금부터 2026년 3분기 그룹 경영 실적에 대해 말씀드리겠습니다. 먼저 그룹 경영 실적의 주요 사항입니다. 자료의 1페이지를 참고해 주시기 바랍니다. 하나금융그룹의 2026년 3분기 당기순이익은 1조 2,214억 원으로 전분기 대비 2.4% 증가하였습니다. 증시 거래 위축으로 전분기 대비 수수료 이익이 감소하였으나 2분기에 반영되었던 성과급과 일회성 대손충당금 비용이 소멸되면서 일반 관리비가 전분기 대비 5.9%, 충당금 전입액이 14.7% 감소하였고, 이에 힘입어 전분기 대비 개선된 당기순이익을 시현할 수 있었습니다. 이로써 하나금융그룹은 올해 1분기부터 3개 분기 연속으로 1조 2천억 원 규모의 분기 당기순이익을 기록하고 있습니다. 분기마다 일회성 요인이 있었음에도 불구하고 이익 수준이 유지되었다는 점에서 그룹의 경상적인 이익 창출력이 강화되었다고 평가하고 있습니다. 다음으로 그룹의 2026년 3분기 누적 당기순이익은 3조 6,243억 원으로 전년 동기 대비 5.6% 증가하며 3분기 누적 기준 최대 규모를 달성하였습니다. 실적 개선의 주된 요인은 그룹의 핵심 이익입니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 그룹의 3분기 누적 이자이익과 수수료 이익을 합한 핵심 이익은 9조 6,260억 원으로 전년 동기 대비 14.2% 증가하였습니다. 이 중 그룹의 이자이익은 전년 동기 대비 10.4% 확대되었고, 그룹 수수료 이익은 전년 동기 대비 29.8% 증가하면서 양호한 성장세를 보였습니다. 이에 따라 그룹 핵심 이익에서 수수료 이익이 차지하는 비중은 전년 동기 19.6%에서 22.3%로 2.7%포인트 높아졌습니다. 자산 관리 관련 수수료뿐만 아니라 신용카드, 인수 주선 자문 등 주요 수수료 이익 항목의 양호한 성장에 힘입어 그룹의 수익 구조가 다변화되는 흐름을 보였습니다. 3분기 누적 기준 그룹의 ROE는 10.6%로 전분기 수준을 유지하였습니다. 다음으로 3분기 말 그룹의 보통주 자본 비율은 전분기 대비 18bp 상승한 13.45%로 예상됩니다. RORWA 중심의 성장 전략을 지속 추진한 가운데, 원화 강세 및 운용 리스크 손실 인식 합리화 방안 적용에 따라 그룹의 위험 가중 자산이 감소하면서 보통주 자본 비율이 전분기 대비 개선되었습니다. 이어서 주주 환원에 대해 말씀드리겠습니다. 금일 이사회에서는 2,500억 원 규모의 자사주 매입 소각과 주당 1,165원의 3분기 현금 배당을 결의하였습니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 금일 결의된 2,500억 원을 포함한 2026년의 누적 자사주 매입 소각 규모는 전년 대비 약 26% 증가한 9,500억 원 수준으로 역대 최대 규모입니다. 아울러 올해 주당 배당금을 매 분기 꾸준히 확대한 결과, 기말 배당 실시 후 올해의 연간 현금 배당 총액은 전년 대비 10% 이상 증가할 예정입니다. 또한 내년 초에 지급되는 2026년 기말 배당부터는 비과세 배당을 실시하여 개인 주주분들께서 실제로 받으시는 세후 배당 수익률이 높아지게 됩니다. 하나금융그룹의 이와 같은 적극적인 주주 환원 정책은 기업 가치 개선을 위한 이사회와 경영진의 굳은 의지가 반영된 결과이며, 앞으로도 견조한 펀더멘탈과 효과적인 주주 환원 전략을 바탕으로 기업 가치를 지속적으로 높여 나갈 수 있도록 최선을 다하겠습니다. 그럼 이어서 그룹 경영 실적의 세부 내용에 대해 설명드리겠습니다. 자료의 4페이지를 참고해 주시기 바랍니다. 그룹의 3분기 이자이익은 전분기 대비 16.2% 증가한 2조 6,749억 원입니다. 하나생명의 변액보험 관련 계정 대체 효과로 인한 증가로 설명드릴 수 있으며, 이를 제외한 그룹의 3분기 이자이익은 전분기 수준을 유지하였고, 전년 동기 대비로는 약 9.3% 성장하였습니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 그룹의 3분기 누적 이자이익은 7조 4,832억 원으로 전년 동기 대비 10.4% 증가하였습니다. 이 중 하나은행의 3분기 누적 이자이익은 6조 7,773억 원으로, 수익성 중심의 성장을 통한 자산 기반 확대 등에 힘입어 전년 동기 대비 14.1% 증가하며 그룹 이자이익의 개선세를 주도하였습니다. 다음으로 NIM을 살펴보면, 하나은행의 3분기 NIM은 전분기 대비 4bp 하락한 1.57%를 기록하였습니다. 하반기 재정 집행에 따른 공공기관 핵심 예금의 계절적 감소에 더해 기준금리 인하의 영향 등으로 기업 자금이 정기 예금으로 유입되면서 저원가성 예금의 비중 감소로 조달 비용이 상승한 것이 주된 원인입니다. 그룹의 3분기 NIM은 1.83%로 앞서 말씀드린 은행 NIM의 하락과 더불어 조달 비용 증가 등에 따른 카드 NIM 감소 효과가 더해지면서 전분기 대비 5bp 하락하였습니다. 이어서 하나은행의 3분기 원화 대출은 전분기 말 대비 1.7% 성장하였습니다. 가계대출은 집단대출 및 잔금대출을 중심으로 전분기 말 대비 1% 증가하였으며, 기업대출은 RORWA 중심의 대출 자산 증대 기조 아래 대기업과 중소기업의 유동성 및 자금 수요를 지원한 결과 전분기 말 대비 2.3% 확대되었습니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 다음은 자료의 5페이지에서 그룹의 비이자 이익에 대해 말씀드리겠습니다. 그룹의 3분기 수수료 이익은 6,554억 원으로 전분기 대비 20% 감소하였습니다. 이는 2분기 대비 증시 거래량이 감소하면서 브로커리지 등 거래 규모에 연동되는 자산 관리 수수료가 축소된 것에 주로 기인합니다. 그럼에도 불구하고 3분기 수수료 이익은 전년 동기 대비 15% 증가한 수준으로
[Company Representative] (하나금융그룹): 분기 기준 6,000억 원을 상회하는 기초 체력을 유지하고 있습니다. 3분기 누적 기준 그룹의 수수료 이익은 2조 1,428억 원으로 자산 관리 관련 수수료의 성장에 힘입어 전년 동기 대비 29.8% 증가하였습니다. 3분기 누적 기준 증권 중개 수수료가 3,277억 원으로 전년 동기 대비 142.2% 증가하였고, 신탁 보수는 3,416억 원으로 37.1% 증가하였으며, 투자 일임 수수료도 901억 원으로 전년 동기 170억 원 대비 크게 확대되었습니다. 아울러 신용카드 수수료가 3,064억 원으로 결제 대금 증가에 힘입어 전년 동기 대비 7.3% 성장하였고, 인수 주선 자문 수수료는 1,535억 원으로 전년 동기 대비 55.6% 증가하며 그룹의 IB 역량 강화 노력이 실제 성과로 연결되는 모습을 보였습니다. 다음으로 그룹의 3분기 매매평가이익은 2,915억 원으로 전분기 대비 45.6% 감소하였습니다. 이는 앞서 이자 이익에서 설명드린 하나생명의 변액보험 관련 계정 대체 효과가 매매평가이익에서는 감소 요인으로 반영된 데 따른 것입니다. 3분기 누적 기준 그룹의 매매평가이익은 시장금리 상승에 따른 채권 운용 손익 감소 등의 영향으로 전년 동기 대비 15% 감소한 9,516억 원을 기록하였습니다. 이어서 그룹의 일반관리비입니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 자료의 6페이지를 참고해 주시기 바랍니다. 그룹의 3분기 일반관리비는 1조 2,144억 원입니다. 2분기에 하나은행과 하나증권의 성과급 지급 등으로 인건비가 늘어났던 효과가 소멸되면서 전분기 대비 5.9% 감소하였습니다. 3분기 누적 기준 그룹의 일반관리비는 3조 7,034억 원으로 전년 동기 대비 8.5% 증가하였으나 3분기 누적 CI Ratio는 38.4%로 전년 동기 대비 0.4%포인트 개선되었습니다. 올해부터 세제 개편에 따라 교육세가 전년 동기 대비 약 906억 원 증가하였음에도 불구하고 전사적인 비용 관리 노력으로 그룹의 비용 효율성을 안정적으로 관리하였습니다. 다음은 그룹의 자산 건전성에 대해 설명드리겠습니다. 자료의 7페이지를 확인해 주시기 바랍니다. 그룹의 3분기 대손충당금 전입액은 전분기 대비 17.4% 감소한 3,562억 원이며, 3분기 누적 대손충당금 전입액은 1조 192억 원으로 전년 동기 대비 10.4% 증가하였습니다. 이는 지난 2분기에 발생한 중앙그룹의 기업 회생 신청으로 749억 원의 일회성 대손충당금 비용을 인식한 것에 주로 기인하며, 그룹의 3분기 누적 대손 비용률은 0.3%로 경영 계획 수준 이내에서 안정적으로 유지되고 있습니다. 다음으로 자료의 8페이지를 참고해 주시기 바랍니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 그룹의 3분기 말 고정이하 여신 비율은 0.93%로 전분기 수준을 유지하였으며, 3분기 말 고정이하 여신 커버리지 비율은 90.2%로 신규 고정이하 여신 규모가 감소하면서 전분기 대비 3.8%포인트 개선되었습니다. 다음으로 그룹의 연체율은 전분기 대비 11bp 상승한 0.7%를 기록하였습니다. 앞서 말씀드렸던 대기업 그룹의 익스포저가 이번 분기부터 연체가 발생하면서 연체 자산으로 새롭게 편입된 것에 주로 기인하며, 해당 익스포저를 제외할 경우에는 전분기 대비 4bp 상승한 0.63% 수준입니다. 고금리 환경이 지속되면서 자산 건전성 관리의 중요성이 더욱 커지고 있는 만큼 각종 리스크 요인을 선제적으로 관리하고 충분한 손실 흡수 능력을 확보하여 대내외 불확실성에 대한 대응 여력을 견고히 유지해 나가겠습니다. 나머지 내용은 게시된 자료를 참고해 주시면 감사하겠습니다. 그럼 이상으로 하나금융그룹의 2026년 3분기 경영실적 발표를 마치겠습니다. 경청해 주셔서 감사합니다. 감사합니다. 다음으로 질의응답 시간을 진행하도록 하겠습니다. 먼저 질문 방법에 대해 간략하게 설명드리겠습니다. 질문이 있으신 경우 페이지 하단 중앙에 있는 손들기 버튼을 눌러주시면 됩니다. 참고로 영어로 질문하실 경우 순차 통역이 제공될 예정입니다. 그럼 질문을 기다려 보겠습니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 처음으로 질문해 주실 분은 한국투자증권의 정태준 연구위원님이십니다. 위원님, 안녕하세요.
[Company Representative] (한국투자증권): 안녕하세요. 한국투자증권의 정태준입니다. 질문 기회 감사드립니다. 두 가지 질문이 있는데요. 저희 지금 순이자 마진도 일시적으로 이렇게 상승세가 좀 둔화가 되는 상황인데, 4분기부터는 마진 반전을 기대할 수 있을지, 그다음에 마진 상승은 혹시 어느 정도까지 어느 수준으로 보고 계시는지 공유해 주시면 감사드리겠고요. 두 번째 질문은 자산 건전성과 NPL 커버리지 비율에 대한 질문인데요. 저희가 지금 NPL 커버리지 비율이 지난 분기 대비해서는 좀 개선이 되긴 했지만 아직도 100%를 하회하는 수준을 기록하고 계시는데, 향후에 이 커버리지 비율 수준을 어디까지 상승시키시고 그에 따라서 대손 비용률 수준은 어디까지 올라갈지 그거에 대해서 말씀해 주시면 감사하겠습니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 네, 위원님 질문 감사드립니다. 저희가 답변 준비하는 동안 잠시만 대기 부탁드리겠습니다.
[Company Representative] (하나은행): 하나은행 CFO 정영석입니다. 첫 번째 질문 주셨던 4분기 NIM 전망에 대해서 간략히 설명드리겠습니다. 3분기 NIM이 2분기 대비해서 4bp 하락을 했고, 7월, 8월에 기준금리 인상이라는 변수가 있었습니다. 아시는 것처럼 기준금리가 인상이 되면 은행의 여러 가지 수익성에 직간접적으로 영향을 미치는 건 맞습니다. 직접적으로 영향을 주는 거는 조달 중에서도 MMDA라든가 단기 차입금은 직접 반영이 대부분 됩니다. 그리고 간접적으로 영향을 주는 거는 운용 사이드에서 시장금리에 영향을 줘서 대출금리가 변하는 요인이 있을 거고, 그리고 정기예금, 고시금리가 바뀌는 영향이 있습니다. 그래서 통상적으로 저희가 단기적으로 기준금리가 인상이 되면 조달 쪽으로 먼저 영향을 받고, 그래서 초기에는 NIM이 좀 주춤을 합니다. 그리고 대출금리에 순차적으로 영향을 주면서 연간으로 보면 2bp에서 3bp 사이로 영향을 주고 있습니다. 25bp 인상 기준일 때 말씀드리는 겁니다. 그래서 3분기의 경우가 저희가 4분기 계절적으로 조달 규모가 워낙 좀 많고, 또 연말 유동성 관리 때문에 6개월에서 12개월 조달 규모를 다른 때보다 3분기 중에 좀 많이 늘렸습니다.
[Company Representative] (하나은행): 선제적으로 좀 늘린 측면이 있어서 비용률이 올라간 것도 있고 해서 3분기는 좀 조정을 받았고, 4분기 같은 경우는 운용에서 인상 효과가 본격적으로 나타날 것 같고요. 그리고 투자 채권 금리가 좀 높은 상황에서 규모를 계속 늘리고 있습니다. 그래서 조달은 좀 진정이 될 것 같고, 조달 비용률은 운용에서는 본격적으로 개선되는 형태가 4분기부터는 나타날 걸로 기대하고 있기 때문에 3분기를 저점으로 4분기 이후 회복하리라고 예상하고 있습니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 네, 두 번째 질문에 대해서 말씀드리겠습니다. 리스크 부문 강재신 상무입니다. 먼저 고정이하 자산 등 건전성 쪽의 비율이 나빠진 부분은 아까 설명드린 내용 중에 제기가 있었는데 일부 대기업의 워크아웃 추진 그리고 기업 회생 절차와 관련돼서 자산의 부정적인 요인들이 좀 있었고요. 두 번째는 NPL 자산 매각 시장의 위축으로 저희가 충분한 고정이하 자산 매각이 3분기까지 좀 부족했었습니다. 그래서 4분기에는 좀 충분한 자산 매각을 진행할 예정입니다. 추가적으로 적립될 고정형 자산은 저희가 예상한 범위 내에서 상승할 것으로 보고, 매각을 통해서 커버리지 레이시오를 지금 숫자보다는 4분기에 좀 더 정상적인 제자리 숫자로 커버될 수 있도록 할 예정이고요. 이에 따라서 대손 비용률이 일부 조금 상승할 것으로 예상은 하고 있습니다. 저희가 경영계획상으로 35bp 정도를 예상을 하고 있었는데 지금 현재 30bp 수준입니다. 이 부분이 경영계획 범위 내에서 소폭 상승하는 수준으로 관리될 것으로 예상하고 있습니다. 이상입니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 네, 다음 질문 바로 받도록 하겠습니다. 다음으로 질문해 주실 분은 UBS증권의 백두산 이사님이십니다. 이사님, 안녕하세요?
[Analyst] (UBS증권): 안녕하세요. UBS증권 백두산입니다. 저는 자본 비율 관련해서 여쭤보고 싶은데요. 아무래도 QOQ로 개선되기는 했습니다마는 예상보다 개선 폭이 적은 것 같고, 그게 기타 요인에 주로 기인하는 것 같은데요. 이번 분기 기타 요인에서 긍정적인 요인, 부정적인 요인이 무엇이 있었고, 4분기 이후 자본 비율의 수준 또는 가이던스에 대해서 여쭤보고 싶습니다. 감사합니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 네, 이사님 저희가 답변 준비하는 동안 잠시만 대기 부탁드리겠습니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 네, 그룹 CFO 박종무입니다. 저희들이 2분기 대비해서 약 18bp 자본 비율이 증가가 예상이 됩니다. 이거를 이제 저희들이 자본 측면과 RWA 측면으로 좀 나누어서 보면, 저희들이 3분기 약 1조 2천억 원의 당기순이익으로 약 40bp 정도의 자본 비율 상향 효과가 있었고, 환율 효과도 저희들이 한 183원 정도 분기 대비 환율이 하락하면서 한 40bp 정도의 상승 요인이 있었습니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 또 아울러 아시는 바와 같이 운용 리스크에 대한 규제 완화 효과로 인해서 또 한 15bp 정도 상승 요인이 있었습니다. 저희들 자본 증감 요인과 또 3분기에는 저희들 배당과 자사주로 비용 지출을 통해서 약 20bp 정도 감소 요인이 있었고요. OCI 쪽으로 조금 설명을 드리면 이해가 될 것 같은데, OCI 쪽으로 전체적으로 OCI 감소 요인이 한 1.5조 원 정도 있었습니다. 그게 한 48bp 정도 감소 요인이 있었습니다. 그리고 실제적으로 저희들이 환율이 상승을 하게 되면 관련 RWA 자산 중에 선물환과 관련된 자산 같은 경우에는 상승 부분에서는 은행의 RWA 증가 효과가 좀 커지는 반면에 환율 하락 시에는 이 부분에 대한 감소 효과는 상대적으로 좀 약한 수준입니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 그래서 기타 부분으로 환율 하락의 효과 이런 부분은 설명을 드릴 수 있겠고, 그러면 4분기를 저희들이 예측을 해보면 저희들이 전체적인 주주 환원 정책에 따르면 13% 이상을 유지하는 걸 목표로 하되 약간의 환율 관련 버퍼를 유지하게 될 텐데, 현 수준에서 급격한 자산 성장이라든지, 지분 투자 이런 부분들이 전혀 계획되어 있지 않기 때문에 3분기 수준을 유지하면서 환율 변동이라든지 또는 이익을 창출할 수 있는 RWA 자산을 효율적으로 늘릴 계획입니다. 요약하면 3분기 수준을 유지하는 그 수준을 가이드로 드리겠습니다. 감사합니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 네, 다음 질문 받도록 하겠습니다. 다음으로 질문해 주실 분은 HSBC 증권의 원재용 상무님이십니다. 상무님 안녕하세요?
[Company Representative] (HSBC 증권): 네, 어려운 상황에서도 좋은 실적 내주셔서 감사하고요. 저는 세 가지 좀 여쭤볼 게 있습니다. 첫 번째는 4분기 때 NIM이 좀 반등할 수 있다, 이렇게 말씀을 하셨는데 저도 막연하게는 그럴 수 있을 거다라고 생각을 하기는 하지만 최근 나오는 뉴스 플로우를 보면은 정기 예금으로 계속 자금이 들어오고 있고 실제로 은행들도 3%에서 4%까지도 이렇게 정기 예금을 계속 올리고 있어서 저희가 이러한 역 머니 무브가 3분기는 끝나고 4분기는 좀 안정화되면서 NIM이 좀 반등할 수 있지 않을까 이렇게 생각을 할 수 있지만 오히려 안 그럴 수도 있는 거 아닌가라는 좀 우려가 있는데 거기에 대해서는 좀 어떻게 생각하시는지 설명해 주시면 좋을 것 같고요. 두 번째는 안 그래도 자본 비율에 OCI 설명해 주셨는데 기타 부분의 감소폭이 여태까지 봤던 수치보다도 좀 큰 것 같습니다.
[Company Representative] (HSBC 증권): 그래서 이번 분기에 주로 어떠한 것들 때문에 OCI가 좀 이렇게 크게 감소를 했는지 저희가 앞으로 자본 비율을 볼 때 OCI 부분의 변동성이 뭐 때문에 좀 작용을 하는지를 예측을 할 수 있게 도와주시면은 좀 감사할 것 같고요. 그리고 마지막은 아무래도 2분기에 하나생명 변액보험 관련해서 매평과 그다음에 이자익 대체 때문에 이번에 NIM이 떨어져도 이자익이 증가하는 그런 모습을 보였습니다. 그러면은 이게 저희가 앞으로 볼 때 이게 2분기에서 끝났던 이슈였던 건지, 아니면 저희가 앞으로 3분기, 4분기 다 주식시장이나 금리 변동할 때마다 이렇게 매평과 이자익이 좀 변화가 있는지, 그리고 그걸 봤을 때 저희가 중요하게 봐야 할 지표가 주식시장인지 아니면 채권시장인지, 아니면 민감도가 좀 어떤지 이런 것들을 자세히 설명해 주시면 저희가 수익 예측을 하는 데 큰 도움이 될 것 같습니다. 감사합니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 네, 상무님 질문 감사드립니다. 저희가 답변 준비하는 동안 잠시만 대기 부탁드리겠습니다.
[Company Representative] (하나은행): 네, 첫 번째 질문 주셨던 거에 대해서 하나은행 CFO 정영석입니다. 말씀드리겠습니다. 4분기 NIM 반등 가능성에 대해서 질문을 주신 것 같고, 또 조달 쪽에 초점을 맞춰 질문 주신 것 같습니다. 맞습니다. 3분기, 4분기가 되면 만기 도래하는 정기 예금 규모가 많고 또 새롭게 조달해야 되는 부분이 많은 것은 사실입니다. 그러나 아시는 것처럼 지난 2분기부터 3분기까지 일부 대기업을 중심으로 해서 정기 예금 유동성이 굉장히 풍부했던 상황입니다. 그래서 개인 부문에서 머니 무브로 인해서 빠져나갔던 자금을 기업에서 보충을 할 수 있는 상황이었고, 그 규모가 4분기에 비록 커지긴 하지만 저희가 선제적으로 3분기에 조달했던 자금이 약 11조 3천억 가량의 6개월 내지 12개월 예금을, 연말을 넘기는 자금을 선제적으로 조달을 3분기 중에 했고, 또 4분기 중에 기대하는 거는 잉여 조달의 최소화입니다. 그리고 특별히 더 기대하는 것은 아까 말씀드렸던 조달 사이드에서보다는 운용 사이드에서 CD 금리가 저희가 전체 원화 기업 대출에서는 지금 한 60% 정도가 차지되고 있고 전체 원화 대출로 보면 30%가 CD 연동 대출입니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 그래서 매일매일 갈아 끼워지는 운용수익률 개선 효과가 4분기에는 좀 더 나타날 수 있다. 그래서 4분기는 3분기에 대비해서 반등 가능성이 충분하다고 말씀드리겠습니다. 네, 그룹 CFO 박종무입니다. 자본비율 OCI 관련해서 잠깐 말씀드리겠습니다. 저희들 그룹 전체 기준으로 은행, 증권, 생명 쪽에서 OCI 관련 채권을 한 50조 원 이상 보유를 하고 있는데, 이 부분이 국고채 올해 3년 금리 기준으로 보셨을 때 거의 한 100bp 이상 상승을 했기 때문에 그 영향이 반영이 됐고요. 그러면 저희들 전체적인 듀레이션을 감안을 했을 때 이게 많냐 적냐를 따지기는 타사랑 비교를 정치하게 해보지 못해서 알 수는 없지만 저희들은 이 정도 수준이면 충분히 커버할 수 있는 수준이라고 생각을 하고 있고요. 그래서 저희가 보유하고 있는 채권 볼륨에 따른 영향이라 말씀을 드리겠습니다. 그리고 변액보험 관련 계정대체 효과는 이렇게 보시면 어떨까 싶습니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 저희들 어차피 NIM 계산은 은행이랑 카드 이자 이익을 반영을 해서 계산을 하고 있고, 손익 추정을 하실 때 보면 저희들이 2분기에는 변액보험 관련 수익률이 높아지면서 매평 쪽에 이익이 증가를 하고 그 반대 효과로 비용 쪽으로 오히려 이자 이익을 감소시키는 영향을 나타내었습니다. 그래서 보실 때 주식 시장의 그쪽에 어떤 수익률이 조금 높을 때는 매평이 커지고 이자 이익이 조금 줄어드는 그런 효과가 있는 것 같습니다. 그래서 안 그래도 이런 부분이 추정에 조금 왜곡을 일으키는 부분이 있어서 지금 저희들은 한화생명과 또는 감사인과 이 부분을 그냥 이렇게 어떻게 회계적으로 정리하는 방안을 연구를 하고 있고요. 회계 기준이 지금은 단계적으로 도입이 되고 있는데, 향후에 그 단계적으로 반영이 되면 또 자연스럽게 해소될 수 있는 그런 이슈라고 지금은 보고 있습니다. 이상입니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 답변 감사드립니다. 다음 질문 바로 받도록 하겠습니다. 다음으로 질문해 주실 분은 iM증권의 설용진 연구위원님이십니다. 연구위원님 연결되었습니다.
[Company Representative] (iM증권): 질문 기회 주셔서 감사합니다. 저도 두 가지 여쭙고 싶은데요. 첫 번째는 저희 증권 발행어음이 최근에 1.2조 정도까지 갔다는 뉴스를 봤는데 금리가 상당히 높아 보입니다. 역마진이나 이런 게 좀 걱정이 될 수도 있을 것 같은데 전반적으로 현재 발행어음에서 마진 얼마 정도 보시는지 설명 한번 주시면 좋을 것 같고요. 두 번째는 NIM 쪽 질문 간단히 추가적으로 좀 드리고 싶습니다. 저희 이번에 운용이랑 조달 쪽에서 각각 이동 요인이 어떻게 됐었는지 좀 브레이크다운 해주시면 좋을 것 같고, 최근에 저희 3분기에 법정 충당금 금리 산정할 때 제외하라는 그런 이슈가 좀 있었던 걸로 알고 있는데 그 영향도 좀 있었는지 여쭙고 싶습니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 질문 감사드립니다. 저희가 답변 준비하는 동안 잠시만 대기 부탁드리겠습니다.
[Company Representative] (하나증권): 질문 감사합니다. 하나증권 CFO입니다. 발행어음 말씀 주셨는데 작년까지 발행어음 인가를 받았던 증권사들이 4개 있었습니다. 작년 말부터 해서 올해까지 추가로 5개 사가 인가를 받아서 현재 총 9개의 종투사가 발행어음 인가를 가지고 있어서 지금 금리 상승기에 이게 추가적으로 들어오는 신규 진입자들과의 금리 경쟁이 상당히 치열한 상황입니다. 이에 따라서 저희 하나증권 역시 대응해서 금리 정책을 가져가고 있는데, 그런 영향으로 인해서 지금 말씀주셨던 운용 마진 맞추기가 여의치는 않습니다. 3분기 말 기준으로 해서 평균 마진은 저희들이 운용 자산이 들고 있는 시장성 자산과 비시장성 자산에서 들어온 부분들을 통합했을 때 약 100bp 이상의 마진은 현재까지도 있기 때문에 저희들이 거기서 역마진이 전체적으로 난다, 그렇게 말씀드리기는 좀 어려울 것 같고요. 향후에도 이 정도 수준 계속 유지하면서 시장 안정화에 노력하도록 하겠습니다. 이상입니다. 두 번째 질문에 대해서 은행에서 말씀드리겠습니다. 4분기 중에 전분기 대비 4bp NIM이 하락한 것의 주 요인을 운용, 조달로 나눠봤을 때 첫 번째는 워낙 예대 프라이싱입니다.
[Company Representative] (하나은행): 운용에서 플러스 요인을 가려봤을 때 NIM 효과가 약 5.2bp 정도 플러스 요인이 있었고, 조달 측면에서는 정기예금 쪽의 비용률이 올라가면서 7.5bp의 마이너스 요인이 있었습니다. 예대 프라이싱 외에 포트폴리오상으로 분석을 해봤을 때는 역시 조달 쪽에 하반기 들어가면서 기관이나 개인 쪽의 핵심 저금리 예금이 감소하면서 계절적으로 감소하는 것 포함해서 그 부분을 또 정기예금 비용률로 대체되는 효과가 약 2bp 정도 NIM 효과로는 마이너스 영향이 있었습니다.
[Company Representative] (하나은행): 그리고 법적 비용을 대출 금리에 가산하지 못하는 대표적으로 신용보증기금 출연료가 될 텐데요. 7월부터 신규 연장에 대해서는 시설 대출이나 보증서 대출을 제외하고 대출 금리에 반영하지 않고 있습니다. 그 영향이 아직은 신규 연장만 적용되다 보니까 3분기 중에만 NIM 측면에서 보면 0.7bp가 마이너스 영향이 있었고, 4분기 이후 또 내년이 되면 이거보다는 보다 큰 하락 요인으로 작용하는 건 맞습니다. 금년은 7월부터 적용이 됐기 때문에 올 하반기만 놓고 봤을 때는 약 1.5bp, 3, 4분기 합하면 약 2bp 정도 하락 원인은 맞습니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 다음 질문 받도록 하겠습니다. 다음으로 질문해 주실 분은 한화투자증권의 김두아 연구위원님이십니다. 위원님, 안녕하세요.
[Company Representative] (한화투자증권): 안녕하세요. 질문 기회 주셔서 감사합니다. 저도 자본 비율 주주환원 관련된 사항을 여쭤보고, 마이너하게 증권 실적 관련해서 여쭤보려고 하는데요. 먼저 운영리스크 한번 이번에 적용을 해주셨다고 설명해 주셨는데, 이거 아마 ELS에서 2024년도에 페널티 부과됐었던 거는 이번에 반영된 건 아닐 거고, 내년 상반기 때 적용이 되지 않을까 싶은데 그때 운영리스크 붙었었던 게 1조 초반 정도 됐었던 걸로 알고 있거든요. 그래서 이게 선반영된 게 아니라면 내년에 RWA가 운영리스크 합리화 적용으로 인해 추가로 감소할 수 있는 부분이 있을 텐데, 그것까지 다 순수하게 포함해서 내년도 주주환원율을 그렇게 줄어든 RWA 증가율을 베이스로 해서 책정을 하면 될지, 이 부분에 대해서 설명해 주시면 감사하겠고요. 증권 쪽은 마이너하다고 얘기드린 게 저희 판관비가 일반 영업이익이 줄었는데도 불구하고 판관비가 줄지 않아서 실적이 되게 안 좋았던 것 같습니다. 그래서 요소별로는 수수료 빠지거나 매평 안 좋았던 건 충분히 예상할 수 있는 부분인데 그로 인해 탑라인이 거의 반토막이 났는데도 불구하고 판관비는 별로 안 감소한 것 같거든요.
[Company Representative] (한화투자증권): 그래서 이게 일반 영업 순이익은 줄었지만 수익 비용이 각각 여전히 커서 교육세 때문에 이렇게 나온 건지, 아니면 저희 어떤 고정 비용이 올라갔다고 봐야 되는 건지 추정하는 데 참고하기 위해서 설명 부탁드리겠습니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 네, 위원님 질문 감사드립니다. 저희가 답변 준비하는 동안 잠시만 대기 부탁드리겠습니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 네, 첫 번째 질문에 대해서 CRO 강재신입니다. 답변드리겠습니다. 운영리스크 손실 인식 관련해서 합리화는 감독원에서 사업부를 폐쇄하거나 또는 재발방지 대책이 충분히 마련되는 판단을 하고 인정을 해주고 있습니다. 그래서 현재 ELS 관련된 부분이 내년에 올해처럼 합리화 대상으로 반영될 거라고 판단하기는 아직 어렵고요. 그리고 현재 이러한 운영리스크 인식이 3년 이상 경과한 이후에 판단을 하기 때문에 내년에 반영된 여부는 지금 전혀 저희가 생각하고 있지 않다고 말씀드릴 수 있겠습니다.
[Company Representative] (하나증권): 이어서 증권 CFO 말씀드리겠습니다. 일반영업이익 감소 말씀 주신 거는 2분기 대비 3분기를 말씀하신 것 같습니다. 이 부분은 지금 연결 당기순이익 기준이고요. 이에 따라서 일반 관리비는 지금 상반기 증시 상승에 이어서 3분기 들어서 증시가 조정되면서 일반 관리비가 감소된 건 맞습니다. 그 부분이 일반 관리비가 일부 한 10% 감소된 거는 확인이 되고 있고요. 지금 상단의 일반 영업이익을 보시면 지금 당기순이익이 연결 기준이기 때문에 저희 별도와 연결에서는 당기순이익 기준이 차이가 나는 부분이 배당금과 지분법 이익이 약간의 시간차를 두고 발생합니다. 그래서 2분기에 지분법 이익으로 나온 부분이 3분기에 배당 이익으로 들어오면서 약간 별도와 연결의 당기순이익 차이가 나는데, 별도 당기순이익 기준으로 보면 저희가 1분기, 2분기, 3분기 공히 하나증권의 별도 당기순이익 기준은 한 1천억 내외의 양호한 실적을 계속 견조하고 있습니다. 지금 나오는 별도 외의 연결의 당기순이익 차이는 감안해서 이해를 주셨으면 감사하겠습니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 다음 질문 받도록 하겠습니다. 다음으로 질문해 주실 분은 삼성증권의 김재우 위원님이십니다. 위원님, 안녕하세요.
[Analyst] (삼성증권): 안녕하세요. 저도 두 가지 질문드릴까 합니다. 첫 번째는 다시 증권 쪽 말씀해 주셨던 거 별도 기준으로 워낙 다시 천억 정도로 말씀해 주시니까 그렇게 볼 수 있을 것 같긴 한데, 지금 그냥 궁금한 거는 저희 주신 재무제표상에 보면 매평 쪽이 생각보다 많이 줄어드는 것 같습니다. 그래서 이게 지난 분기로 이러셨으면 모르겠는데 지난 분기하고 지지난 분기 쪽은 Other Income 쪽이 계속 이익이 났던 거에 비해서 이번 분기는 이게 마이너스가 좀 크게 잡히다 보니까 그 이유가 혹시 뭔지가 궁금해서요. 이게 혹시나 해외 대체자산이나 이런 쪽에 대한 영향이 있는 건지가 궁금해서 그렇고요. 더 나아가서 보면 이 증권사가 어쨌든 간에 시황이나 금리 환경 등에 따라서 연결 기준으로는 굉장히 이익이 많이 흔들리는 모습인데 저희가 이거를 어떻게 해석을 해야 될지, 이걸 안정화시키기 위한 작업이나 혹시 그런 거에 대해서 전략적인 접근이 따로 있으신지가 궁금하고요.
[Analyst] (삼성증권): 두 번째로 주주환원율이 거의 50% 다 왔는데 아직 이르긴 하지만 내년에 대해서 ROE나 CET1 비율이 좋아질 여지가 큰 상황에서는 우리가 어느 정도까지 눈높이를 가져가면 좋을지에 대해서도 혹시라도 말씀해 주실 수 있으시면 부탁드리겠습니다. 감사합니다.
[Company Representative] (하나증권): 네, 위원님 질문 감사드립니다. 저희가 답변 준비하는 동안 잠시만 대기 부탁드리겠습니다. 네, 하나증권 CFO 말씀드리겠습니다. 매매평가이익은 증권업은 대부분이 똑같이 메커니즘이 같은데요. 이자, 매매평가, 수수료, 기타로 구성된 항목에 있어서 자기자본 대비해서 약 9배에서 10배 정도의 레버리지를 일으키고 있습니다. 즉, OTC 비즈니스에서 부채로 조달한 부분들은 상당 부분이 매매평가이익 내의 계정으로 포함이 되고, 반대로 들고 있는 자산은 이자와 매매평가, 그리고 기타 영업이익으로 펼쳐서 나오게 됩니다. 그래서 연간 사업계 기준으로도 손실이 하나도 인식이 없는 상황에서도 매매평가 계정은 하나증권 기준으로 약 2천억 정도의 비용, 즉 손실이 아니고 비용 계정이 일단 기본적으로 깔리고요. 말씀하신 해외 대체자산에 관련된 손실이 없지 않아 있기는 하지만 그 부분은 관리 가능한 수준이고, 3분기에도 일정 부분 감안이 되었지만 큰 상황은 아니었습니다. 두 번째, 내년 증권 사업 강화 전략 말씀드리면 지금 어느 부분보다도 중심은 WM인 것 같습니다.
[Company Representative] (하나증권): 내년에 저희 올해에 이어서 추가적으로 메가 점포, 그리고 9월에 오픈한 신규 MTS를 이제 적극적으로, 그것을 통해서 신규 손님들이 많이 유입되고 있는데 그 부분들은 확장, 그리고 해외 비즈니스와 관련된 홍콩에 이어서 일본 등과 WM 비즈니스를 확장시켜서 안정적인 수익원을 확보하도록 하겠습니다. 감사합니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 김재유 위원님, 혹시 두 번째 질문을 저희들이 음향 상태가 좀 안 좋아서 잘 못 들었는데 혹시 새로 한번 말씀해 주실 수 있을까요?
[Analyst] (삼성증권): 예. 주주환원 눈높이를 어느 정도 가져가면 좋을지 궁금해서 여쭤봤던 거고요. 거의 이제 50%가 다 와가는 상황인 것 같아서. 그런데 내년도 같은 경우에 저희가 들어보면 이자이익은 견조한 모습으로 올라올 것 같고, 그러면 ROE나 자본비율도 마찬가지로 지금 같은 환율 상황이 이어진다고 하면 이쪽도 계속해서 여러 개 개선될 수 있는 것 같습니다. 그러면 타사 같은 경우들은, 경쟁사 같은 경우에 50%를 넘어서 더 올라가는 상황이다 보니까 원래 저번에 말씀해주셨지만 50% 플러스 알파라고 말씀해 주셨지만 저희가 내년도에 눈높이를 어느 정도 더 가져가면 좋을지에 대해서 간단히 혹시라도 좀 힌트를 주실 수 있으시면 감사드리겠습니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 네, 오늘 질문 중에 제일 어려운 질문인 것 같습니다. 저희들도 올해 2026년은 이미 오늘 자사주 매입 공시라든지 배당을 통해서 어느 정도 충분히 이해를 하셨을 것 같고, 그래서 저희들 2027년을 그럼 어떻게 가져갈 것인지 저도 실무자 입장에서 고민을 해보면, 일단은 저희들이 지난 7월에 말씀드린 밸류업 프로그램을 유지를 일단 하면서, 또 최근에 다른 주주나 투자자들의 의견들을 꾸준히 모니터링을 하고 있습니다. 하면서 자사주 매입을 현금 배당 대비 좀 더 확대를 해야 되는 건 아니냐, 또는 현금 배당의 공식 자체를 3개년 평균 이익으로 어떻게 하는 방법이 어떠냐, 이런 등등 여러 가지 말씀을 주시고 있고요. 다시 질문에 조금 더 접근해서 하면 저희들이 말씀드리는 프레임워크 자체가 RWA 성장률과 ROE의 비율을 가지고 하는데, 일단 저희들이 타겟으로 잡아야 될 점은 저희들이 ROE를 조금 더 높이면서 전체적인 주주환원의 파이를 키우는 데 저희들이 좀 더 집중을 해야 되는 게 아닌가. 그게 어떻게 보면 두 번째 밸류업 프로그램에 담긴 내용이고요.
[Company Representative] (하나금융그룹): 그래서 지금도 현금 배당이라든지, 자사주 매입 소각의 믹스에 대해서도 고민을 하고 있는데 이 부분은 저희들이 탑 매니지먼트랑 이사진들과 협의가 좀 필요한 것 같습니다. 그래서 앞서 말씀드렸다시피 주주분들과 투자자들이 주신 의견들을 좀 취합을 해서 필요하다면 방향을 재설정을 해야 될 것 같고요. 궁극적으로는 저희들이 주주환원과 기업 가치 제고를 동시에 추진하는 게 어떻게 보면 진정한 기업 가치를 높이는 게 아닌가, 이렇게 생각을 하고 있습니다. 답변이 좀 미진한 부분이 있는 것 같은데 이해해 주시면 감사하겠습니다.
[Company Representative] (하나금융그룹): 네, 현재 대기 중인 질문이 없습니다. 이미 충분한 질의응답이 이루어진 것 같습니다. 그럼 이상으로 하나금융그룹의 2026년 3분기 경영실적 발표를 모두 마치겠습니다. 오늘 실적 발표를 시청하지 못하셨거나 재시청이 필요하신 분들을 위해 발표 녹화 영상은 금일 저녁 그룹 홈페이지에 업로드될 예정입니다. 추가적으로 궁금하신 사항이 있으신 경우 언제든지 저희 IR팀으로 연락주시면 성심성의껏 답변해 드리도록 하겠습니다. 끝까지 시청해 주셔서 감사합니다.
