Speaker #1: HD를 우려로 강세를 지속할 것으로 전망합니다. 휘발유는 지정학적 갈등이 지속되면서 글로벌 공급 차질과 저재고로 인한 비축 수요 증가에 따라 강보합세를 나타낼 것으로 보입니다. 등 경유는 우크라이나의 러시아 정제 시설 공격으로 인한 수출 금지 조치와 용동발 공급 차질에 따라 타이트한 수급 상황이 지속되면서 강세를 나타낼 것으로 전망합니다.
Speaker #1: 다음은 석유화학 전망입니다. MX는 지정학적 갈등으로 인한 타이트한 수급 상황 속에서 휘발유 배합 수요 감소가 예측되면서 혼조세를 나타낼 것으로 보입니다. 폴리머는 지정학적 갈등에 따라 원료 가격 상승 부담 속에서 연말 비수기와 저가 물량 확대가 겹치면서 가격 경쟁이 심화될 것으로 전망합니다.
Speaker #1: 다음은 윤활기유와 카본 블랙 전망입니다. 윤활기유는 지정학적 불안이 지속되는 가운데 공급 개선에 따라 그간 강세 흐름이 나타났던 강세 흐름이 조정받을 것으로 예상됩니다. 카본 블랙은 상반기 원료 가격 상승과 저가 카본 블랙 공급으로 약세를 보였지만, 하반기에는 제품 가격 상승으로 강보합세를 나타낼 것으로 전망합니다.
Speaker #1: 그럼 이상으로 HD 현대 오일뱅크 3분기 실적 발표를 마치겠습니다. 연결 회사 실적은 어펜딕스 자료를 참고 부탁드립니다. 이어서 HD 현대의 연결 경영 실적을 HD 현대, 남궁훈 전무께서 설명해 주시겠습니다.
Speaker #2: 예, 안녕하십니까. HD 현대 남궁훈 전무입니다. 지금부터 2026년 3분기 HD 현대 연결 경영 실적에 대해 설명드리겠습니다. 관련 자료는 당사 홈페이지에 게재된 프리젠테이션 자료를 참조해 주시기 바랍니다.
Speaker #2: 먼저 4페이지를 봐 주시기 바랍니다. 2026년 3분기 연결 매출은 22조 800억 원을 기록하였습니다. 조업일수 감소와 원화 강세 영향으로 조선 부문 매출이 하락하면서 전분기 대비 1.5% 감소하였으나, 주요 사업 부문을 포함한 전 부문에 걸친 매출 증가로 전년 동기 대비로 21.2% 증가하였습니다.
Speaker #2: 다음은 연결 영업이익입니다. 2026년 3분기 연결 영업이익은 2조 1,197억 원, 영업이익률 13.2%를 기록하였습니다. 정유와 조선 부문 등 주요 사업의 이익 감소로 전분기 대비 29.2% 감소하였으나, 조선, 건설기계, 정유, 전력기기 등 주요 사업 전반의 이익이 개선되며 전년 동기 대비 71.5% 증가하였습니다.
Speaker #2: 이제부터 연결 대상 회사별 매출 및 영업이익을 설명드리겠습니다. HD 현대 오일뱅크의 실적은 앞서 상세히 발표한 바 있어 생략하도록 하겠습니다. 9페이지, 조선 부문 중간 지주회사인 HD 한국조선해양에 대해 말씀드리겠습니다.
Speaker #2: 2026년 3분기 HD 한국조선해양 연결 매출은 8조 2,862억 원을 기록하였습니다. 조업일수 감소와 원화 강세 영향으로 전분기 대비 7.2% 감소하였으나, 건조선가 상승분 매출 반영 확대와 생산성 개선에 힘입어 전년 동기 대비 9.3% 증가하였습니다.
Speaker #2: 연결 영업이익은 1조 4,472억 원, 영업이익률 17.5%를 기록하였습니다. 조업일수 감소와 원화 강세에 따른 조선 부문 매출 감소로 영업이익은 전분기 대비 12% 감소하였으나, 생산성 개선과 선가 상승에 따른 매출 증가에 힘입어 전년 동기 대비로는 37.3% 증가하였습니다.
Speaker #2: 다음으로 10페이지, 건설기계 부문 중간 지주회사인 HD 현대 사이트솔루션에 대해 말씀드리겠습니다. 2026년 3분기 HD 현대 사이트솔루션의 연결 매출은 2조 1,756억 원을 기록했습니다. 건설기계 부문이 양원 글로벌 수요를 바탕으로 전년 동기 대비 소폭 성장하였고, 산업용 및 발전기용 엔진을 중심으로 엔진 사업 매출이 증가하면서 전년 동기 대비 6% 증가했습니다.
Speaker #2: 연결 영업이익은 2002억 원, 영업이익률 9.2%를 기록했습니다. 물량 및 제품 밀수 개선과 한가 인상, 환율 효과 등의 힘입어 건설기계와 엔진 부문 모두 영업이익이 증가하여 전년 동기 대비 39.8% 증가했습니다.
Speaker #2: 다음으로 11페이지, HD 현대 일렉트릭에 대해 말씀드리겠습니다. 2026년 3분기 HD 현대 일렉트릭의 연결 매출은 1조 1,799억 원을 기록했습니다. 전 사업 부문의 매출 증가에 힘입어 전분기 대비 3.3%, 전년 동기 대비 18.5% 증가하며 단일 분기 기준 역대 최대 매출을 달성했습니다.
Speaker #2: 연결 영업이익은 2,845억 원, 영업이익률 24.1%를 기록하였습니다. 북미 전력 배전 변압기와 중동 고압 차단기의 수익성 개선 추세가 지속되며 전분기와 유사한 수준의 영업이익을 기록하였고, 전년 동기 대비 15.1% 증가하였습니다.
Speaker #2: 다만 국내 배전 및 신사업 매출 확대에 따른 제품 믹스 변화와 원화 강세의 영향으로 영업이익률은 전분기 대비 소폭 하락했습니다. 다음으로 12페이지, HD 현대 마린솔루션에 대해 말씀드리겠습니다.
Speaker #2: 2026년 3분기 HD 현대 마린솔루션의 연결 매출은 6,501억 원을 기록하였습니다. 긴 아픔 엔진 선박을 기반으로 한 견조한 매출 성장세가 지속된 가운데, 전분기 중동발 유류 공급 차질이 정상화되고 9월 평균 두바이 유가 상승으로 벙커링 매출이 증가하였습니다.
Speaker #2: 이에 따라 전분기 대비 12%, 전년 동기 대비 26.7% 증가하며 분기 기준 역대 최대 매출을 기록했습니다. 연결 영업이익은 957억 원, 영업이익률 14.7%를 기록하였습니다. 원화 강세 환경에서도 구조적인 성장세를 유지하며 영업이익은 전년 동기 대비 2.2% 증가하였습니다.
Speaker #2: 다만 성장 기반 확보를 위한 M&A 관련 비용이 반영되어 전분기 대비로는 1.9% 감소하였으며, 벙커링 매출 비중이 확대됨에 따라 영업이익률도 전분기 대비 소폭 감소했습니다. 다음으로 13페이지, HD 현대 로보틱스에 대해 말씀드리겠습니다.
Speaker #2: 2026년 3분기 HD 현대 로보틱스의 연결 매출은 904억 원을 기록하였습니다. 주력 산업에 투자 확대와 미국 등 조선업향 용접 자동화 솔루션의 신규 수요 증가에 힘입어 전년 동기 대비 37.4% 증가하였습니다.
Speaker #2: 연결 영업이익은 13억 원, 영업이익률은 1.4%를 기록했습니다. 매출 확대에 따른 수익성 개선으로 전분기 대비 30% 증가하였으며, 전분기에 이어 흑자 기조를 지속하였습니다. 다음은 14페이지, 연결 기준 HD 현대의 영업외손익 및 당기순이익에 대해 말씀드리겠습니다.
Speaker #2: 2026년 3분기 영업외손익은 이자손익 마이너스 1,194억 원, 외환 관련 손익 마이너스 1조 3,463억 원, 파생 관련 손익 1조 525억 원, 지분법 손익 마이너스 218억 원 등을 반영하여 총 마이너스 8,374억 원을 기록했습니다.
Speaker #2: 이에 따라 법인세 차감 전 순이익은 2조 823억 원을 기록하였으며, 법인세 비용 7,006억 원을 반영한 당기순이익은 1조 3,817억 원을 기록하였습니다. 다음은 15페이지, 재무비율에 대해 말씀드리겠습니다.
Speaker #2: 2026년 9월 말 기준 연결 부채 비율은 141.6%로 그룹 실적 개선에 따른 자본 증가 효과에 힘입어 2025년 말 159.4% 대비 17.8%p 하락하였습니다. 연결 순차입금 비율은 마이너스 15.4%로 한국조선해양의 현금성 자산 증가와 현대케미칼 연결 제외에 따른 현대오일뱅크 차입금 감소 등의 영향으로 2025년 말 11.3% 대비 26.7%p 개선되었습니다.
Speaker #2: HD 현대와 주요 종속회사의 요약 재무제표는 어펜딕스를 참조해 주시기 바라며, 궁금하신 사항은 이어지는 질의응답 시간에 답변드리겠습니다. 이상으로 2026년 3분기 경영실적 발표를 마치겠습니다. 감사합니다.
Speaker #1: 지금부터 질의응답을 시작하겠습니다. 질문을 하실 분은 전화기 버튼의 별표와 3번을 눌러 주십시오. 질문을 취소하시려면 별표와 4번을 눌러 주시면 됩니다. 다음으로 질문해 주실 분은 KB증권의 전우재 님입니다.
Speaker #1: 질문해 주십시오.
Speaker #3: 네, 안녕하세요. KB증권 전우재입니다. 일단 세 가지 질문이 있는데요. 첫 번째는 8월부터 9월에 저희 해상 운임 글로벌이 많이 올랐고, 보험료도 상승했는데, 이에 따른 영향이 궁금합니다.
Speaker #3: 탱커 계약이랑 스팟이 있을 텐데, 스팟 기준이 최근에 올랐을 텐데 혹시 대외비랑은 대략적인 비중 변화 알려주실 수 있으면 감사하겠고요. 또 일한 전쟁 이후에 원유 공급처가 어떻게 변화했는지, 분기별로 알려주시면 감사하겠습니다.
Speaker #3: 두 번째 질문은 한국 정부가 수출량 최대치를 2025년도 수준으로 정했죠. 수준을 막아둔 상태에서 내수 수요가 감소해서 국내 재고가 쌓이고 있는 걸로 알고 있는데, 이에 따라서 며칠 전 대통령 발표처럼 조율이 되는 상황인지 궁금합니다.
Speaker #3: 그리고 세 번째는 올해 실적이 사상 최대 실적일 것 같고, 내년도에도 전사적으로 견조한 실황이 예상이 되는데, 특별배당이나 주주환환이 있을지 궁금합니다. 이상입니다.
Speaker #2: 네, 답변드리도록 하겠습니다. 운임 및 해상 운임 및 보험에 관련 사항, 및 스팟 비중은 당사의 사업 운영상 기밀에 해당하는 바 말씀드리기 어려운 부분이 있습니다. 이 부분에 대해서는 양해를 부탁드리도록 하겠습니다.
Speaker #2: 원유 도입 비중에 대하여 말씀을 주셨는데요. 현재 3분기 기준 저희 원유 도입은 중동산 50%, 비중동산 50%의 비중을 보이고 있습니다. 세 번째, 수출 관련 사안에 대해서 말씀을 드리도록 하겠습니다.
Speaker #2: 현재 정부 및 관련 기관에서 경유에 대하여 수출 완화를 검토 중인 것으로 알고 있습니다. 후속 조치 사항에 대해서는 확정이 되면 기사 등을 통해 알려질 것으로 예상하고 있습니다.
Speaker #2: 마지막으로 주주환원에 관련된 사항입니다. 현재 계획상 배당은 확정된 바 없음을 알려드립니다. 이상입니다.
Speaker #1: 다음으로 질문해 주실 분은 LS증권의 정경희 님입니다. 질문해 주십시오.
Speaker #4: 네, 안녕하세요. 질문 기회 주셔서 감사드립니다. 일단 아까 앞서 전우재 위원하고 비슷한 질문인데요. 중동산 50, 비중동산 50이라고 설명을 하셨는데, 그러면 기존에 중동산은 라이트와 헤비를 받는 유형이 유사하게 유지가 되고 있는 상황에서, 비중동산이 비중계 라이트, 미디엄, 헤비가 각각 어느 정도 되는지가 궁금하고요.
Speaker #4: 왜냐하면 이거에 대해서 조금 다르기 때문에, 그리고 두 번째로는 지금 현재로서는 배당을 확정하기 어려우시겠지만, 사실 시장에서 정유주가 상당히 좋을 때 저희 주식은 되게 무관하게 움직인 이유가 현대오일뱅크에서 이렇게 이익이 많이 나옴에도 불구하고 배당에 대한 어떤 가이던스가 전혀 없었기 때문이라고 생각하거든요.
Speaker #4: 그리고 그전 실적, 컨퍼런스 콜에서는 배당하기가 좀 어렵지 않겠냐라는 답변을 주신 바 있어서, 저희는 사실은 현대오일뱅크가 돈을 잘 버는 거랑 올해 배당을 좀 무관하겠다, 이렇게 좀 생각하고 실망한 부분이 있는데, 사실 아까 재무도 말씀을 해 주셨지만, 전사적으로 부채 비율도 상당히 낮은 상황이고, 그리고 차입금 비율도 상당히 낮고, 오일뱅크도 사실 올해 돈 버는 상황을 감안을 하면 차입금을 일부 상환을 하고도 이 부분을 좀 주주환원을 할 수 있지 않을까라는 생각이 들어서, 이 부분에 대해서는 저희가 구체적인 수치는 안 알려주시더라도 대체적으로 정책적인 가이던스는 좀 공유를 해 주시면 좋을 것 같습니다.
Speaker #4: 그래서 그런 부분 좀 말씀 여쭤보고요. 제가 조금 미니멀하게 궁금한 것도 있는데, 지금 윤활기유 쪽에서 그룹 3 캐파를 짓고 계신 걸로 이해를 하고 있는데, 이게 몇만 BD 캐파고, 그리고 내년에 언제부터 가동 가능한 건지 궁금하고요.
