Q2 2026 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA Earnings Call - Press Conference
[Company Representative] (PKO Bank Polski): Konferencji poświęconej prezentacji wyników finansowych Grupy PKO Banku Polskiego. Tutaj i online. Naszych gości serdecznych po pierwszym półroczu 2026 roku. Wyniki przedstawią nasi gospodarze: pan Szymon Midera, prezes PKO Banku Polskiego.
Speaker #1: Konferencji poświęconej prezentacji wyników finansowych Grupy PKO Banku Polskiego, tutaj i online, witamy naszych gości serdecznie po pierwszym półroczu 2026 roku. Wyniki przedstawią nasi gospodarze: pan Szymon Midera, prezes PKO Banku Polskiego.
Speaker #2: Dzień dobry.
Szymon Midera: Dzień dobry.
Speaker #1: Krzysztof Dresler, wiceprezes nadzorujący obszar finansów i rachunkowości.
[Company Representative] (PKO Bank Polski): Krzysztof Dresler, wiceprezes nadzorujący obszar finansów i rachunkowości.
Speaker #2: Dzień dobry państwu.
Krzysztof Dresler: Dzień dobry państwu.
Speaker #1: Tomasz Pol, Wiceprezes Zarządu PKO Banku Polskiego, nadzorujący obszar bankowości detalicznej i firm.
[Company Representative] (PKO Bank Polski): Tomasz Pol, Wiceprezes Zarządu PKO Bank Polski, nadzorujący Obszar Bankowości Detalicznej i Firm.
Speaker #2: Dzień dobry.
Tomasz Pol: Dzień dobry.
Speaker #1: Piotr Mazur, wiceprezes nadzorujący obszar zarządzania ryzykiem.
[Company Representative] (PKO Bank Polski): Piotr Mazur, wiceprezes nadzorujący Obszar Zarządzania Ryzykiem.
Speaker #2: Dzień dobry.
Piotr Mazur: Dzień dobry.
Speaker #1: Ja, Piotr Bujak, główny ekonomista PKO Banku Polskiego. Ale na sali są z nami również prezesi i wiceprezesi spółek Grupy Kapitałowej PKO Banku Polskiego i serdecznie zachęcamy państwa do zadawania im pytań, po to, by spojrzeć na wyniki z szerszej perspektywy.
[Company Representative] (PKO Bank Polski): I Piotr Bujak, główny ekonomista PKO Bank Polski.
Piotr Bujak: Dzień dobry.
[Company Representative] (PKO Bank Polski): Na sali są z nami również prezesi i wiceprezesi spółek Grupy Kapitałowej PKO Banku Polskiego. Serdecznie zachęcamy państwa do zadawania im pytań, by spojrzeć na wyniki z szerszej perspektywy. Są z nami: Katarzyna Kurkowska-Szczechowicz, prezeska PKO Banku Hipotecznego. Paweł Michalik, prezes PKO BP Bankowy PTE. Tomasz Bogusz, prezes PKO Leasing. Karol Ostrowski, wiceprezes PKO Faktoring. Marcin Kosiński, prezes PKO BP Finat. Konrad Kluska, prezes PKO Ubezpieczenia. Renata Wanat-Szelenbaum, wiceprezeska PKO TFI. Zapraszamy państwa serdecznie. Wysłuchamy prezentacji, a po prezentacji około 30 minut przeznaczyliśmy na zadawanie pytań. Stąd, z sali i online. Dziękujemy.
Speaker #1: Są z nami: Katarzyna Kurkowska-Szczechowicz, prezeska PKO Banku Hipotecznego; Paweł Michalik, prezes PKO Bankowy PTE; Tomasz Bogus, prezes PKO Leasing; Karol Ostrowski, wiceprezes PKO Factoring.
Speaker #1: Marcin Kosiński, prezes PKO BP Finat; Konrad Kluska, prezes PKO Ubezpieczenia; Renata Wanat-Schellenbaum, wiceprezeska PKO TFI. Zapraszamy Państwa serdecznie. Wysłuchamy prezentacji, a po prezentacji około 30 minut przeznaczyliśmy na zadawanie pytań, tutaj, z sali i online.
Speaker #1: Dziękujemy.
Speaker #2: Dziękuję serdecznie. Szanowni Państwo, to był niewątpliwie najsilniejszy kwartał i najsilniejsze półrocze w historii PKO Banku Polskiego. Kwartał o niesamowitej dynamice, niesamowitym rozwoju. Niewątpliwie wrzuciliśmy kolejny bieg i jedziemy lewym pasem.
Szymon Midera: Dzięki serdeczne. Szanowni państwo, to był niewątpliwie najsilniejszy kwartał i najsilniejsze półrocze w historii PKO Bank Polski. Kwartał o niesamowitej dynamice, niesamowitym rozwoju. Niewątpliwie wrzuciliśmy kolejny bieg i jedziemy lewym pasem. Jesteśmy w trwałym cyklu dwucyfrowego wzrostu. Co więcej, z kwartału na kwartał podkręcamy ten wzrost, przyciągając coraz więcej klientów do banku i umacniając naszą pozycję na rynku w kontekście wzrostu udziałów rynkowych. Z ogromną przyjemnością witamy państwa. W znanym składzie i w znanym rytmie przedstawimy wyniki po Q2 i po H1. Witam panie prezes, panów prezesów. Są również z nami kluczowi menedżerowie. Jesteśmy do państwa dyspozycji. Przyciągamy nowych klientów. To ponad 324 tysiące rok do roku. To jest nasz najwyższy priorytet. Tomek opowie w szczegółach, jak wygląda ta dynamika. Jesteśmy bardzo zadowoleni ze wzrostu procesu cyfrowego naszego nowego modelu akwizycji cyfrowej. Co się z tym wiąże – odmładzania bazy klientów banku.
Speaker #2: Jesteśmy w takim trwałym cyklu dwucyfrowego wzrostu. Co więcej, z kwartału na kwartał podkręcamy ten wzrost, przyciągając coraz więcej klientów do banku i umacniając naszą pozycję na rynku w kontekście wzrostu udziałów rynkowych.
Speaker #2: Z ogromną przyjemnością witamy Państwa i w znanym składzie, i w znanym rytmie przedstawimy wyniki po drugim kwartale i po pierwszym półroczu. Witam Panie Prezes, Panów Prezesów, są również z nami kluczowi menedżerowie, jesteśmy do Państwa dyspozycji.
Speaker #2: Przyciągamy nowych klientów – to ponad 324 tysiące rok do roku. To jest nasz najwyższy priorytet. Tomek opowie w szczegółach, jak wygląda ta dynamika. Jesteśmy bardzo zadowoleni ze wzrostu tego procesu cyfrowego, naszego nowego modelu akwizycji cyfrowej i tego, co się z tym wiąże, czyli odmładzania bazy klientów banku.
Speaker #2: Wysoki wzrost klientów przyczynił się do wzrostu zaufania i wzrostu bazy oszczędności w banku. Rośniemy w tym obszarze w tempie blisko 13%, przekroczyliśmy 721 miliardów złotych oszczędności.
Szymon Midera: Wysoki wzrost klientów przyczynił się do wzrostu zaufania i wzrostu bazy oszczędności w banku. Rośniemy w tym obszarze w tempie blisko 13%. Przekroczyliśmy 721 miliardów PLN oszczędności. To, co nas szczególnie cieszy, to wysoki, bardzo dynamiczny wzrost portfela kredytowego blisko 14% do 350 miliardów PLN. Jesteśmy absolutnym liderem rynku, jeśli chodzi o łączny przyrost bazy kredytów. Mamy najwyższą dynamikę na rynku. Przekłada się to na wzrost sumy bilansowej. Tutaj przekroczyliśmy te magiczne 600 miliardów PLN, ale myślę, że warto podkreślić, że z perspektywy ostatniego półtora roku bank zwiększył sumę bilansową na poziomie około 100 miliardów PLN. To tak, jakbyśmy dokonali akwizycji banku z pierwszej dziesiątki na polskim rynku. Może jeszcze wrócę na chwilę do tego finansowania. Te 14%. Myślę, że warto wybić, że we wszystkich kluczowych liniach biznesowych mamy nie tylko dwucyfrowy wzrost, ale ten wzrost jest naprawdę bardzo wysoki. W kredytach konsumpcyjnych przekracza 21%. W kredytach hipotecznych 14.
Speaker #2: To, co nas szczególnie cieszy, to wysoki, bardzo dynamiczny wzrost portfela kredytowego – blisko 14%, do 350 miliardów złotych. I tu jesteśmy absolutnym liderem rynku, jeśli chodzi o łączny przyrost bazy kredytów.
Speaker #2: Mamy najwyższą dynamikę na rynku. Przekłada się to na wzrost sumy bilansowej. Tutaj przekroczyliśmy te magiczne 600 miliardów złotych, ale myślę, że warto podkreślić, że z perspektywy ostatniego półtora roku bank zwiększył sumę bilansową na poziomie około 100 miliardów złotych.
Speaker #2: To tak, jakbyśmy dokonali akwizycji banku z pierwszej dziesiątki na polskim rynku. Może jeszcze wrócę na chwilę do tego finansowania, te 14%. Tutaj myślę, że warto wybić: we wszystkich kluczowych liniach biznesowych mamy nie tylko dwucyfrowy wzrost, ale ten wzrost jest naprawdę bardzo wysoki.
Speaker #2: W kredytach konsumpcyjnych przekracza 21%, w kredytach hipotecznych – 14%, w kredytach korporacyjnych dobiliśmy do blisko 15%, o czym powiemy więcej. I rzecz niezwykle ważna, nasz Tier One, nasza zdolność kapitałowa, to 15,55; ona wzrosła między innymi z uwagi na zaliczenie części zysku z ubiegłego roku.
Szymon Midera: W kredytach korporacyjnych dobiliśmy do blisko 15%, o czym powiemy więcej. Rzecz niezwykle ważna. Nasz Tier 1, nasza zdolność kapitałowa to 15.55. Ona wzrosła między innymi z uwagi na zaliczenie części zysku z ubiegłego roku. Jak te wyniki biznesowe, dynamiki i wolumeny przełożyły się na wyniki finansowe? Mamy rekordowy zysk netto, mimo zupełnie innych okoliczności rynkowych, podwyższonego CIT-u i środowiska stóp procentowych, które jest wyzwaniem. To jest 200 punktów bazowych mniej rok do roku. Wszystko dzięki stabilnemu dochodowi podstawowemu. Mamy stabilny wynik finansowy, wynik odsetkowy rok do roku i dwucyfrowy wzrost wyniku prowizyjnego. To wszystko przekłada się na 5 miliardów 300 milionów zysku netto to ponad trzyprocentowa dynamika rok do roku, ale w samym Q2 ten zysk netto to 2.8 miliarda PLN. Tutaj zwracam uwagę, że on kwartał do kwartału wzrósł na poziomie 10%. Także jesteśmy bardzo zadowoleni.
Speaker #2: Jak te wyniki biznesowe, dynamiki i wolumeny przełożyły się na wyniki finansowe? Mamy rekordowy zysk netto, mimo zupełnie innych okoliczności rynkowych, podwyższonego CIT-u i środowiska stóp procentowych, które jest wyzwaniem – to jest 200 punktów bazowych mniej rok do roku.
Speaker #2: Wszystko dzięki stabilnemu dochodowi podstawowemu. Mamy stabilny wynik finansowy, wynik odsetkowy rok do roku i dwucyfrowy wzrost wyniku prowizyjnego. To wszystko przekłada się na 5 miliardów 300 milionów złotych zysku netto.
Speaker #2: To ponad 3% dynamika rok do roku, ale w samym drugim kwartale ten zysk netto to 2,8 miliarda złotych i tutaj zwracam uwagę, że on kwartał do kwartału wzrósł na poziomie 10%.
Speaker #2: Także jesteśmy bardzo zadowoleni, to są bardzo dobre wyniki, zwłaszcza w kontekście podwyższonego CIT-u czy niższych stóp procentowych. Przełożyło się to na zwrot z kapitału na poziomie 18,4% na koniec pierwszego półrocza i 19,2% po drugim kwartale, w drugim kwartale tego roku.
Szymon Midera: To są bardzo dobre wyniki, zwłaszcza w kontekście podwyższonego CIT-u czy niższych stóp procentowych. Przełożyło się to na zwrot z kapitału na poziomie 18.4% na koniec H1 i 19.2% w Q2 tego roku, z uwzględnieniem wysokiego kosztu składki na BFG. Chciałem zapewnić, że nasz cel strategiczny, czyli ROE powyżej 18%, nie jest zagrożony. Zakładając oczywiście, że nie będzie podwyższenia CIT-u dla sektora bankowego i utrzymamy wysokie dynamiki wzrostu biznesu. Marża odsetkowa: 4.35 po półroczu, 4.31 po Q2. Ona jest obarczona po Q2 kosztem rozpoznania efektu wyroku TSUE, który dotyczy naliczania odsetek od opłat i prowizji oraz ubezpieczeń. Jeżeli dokonalibyśmy eliminacji tego czynnika regulacyjnego, ta marża z kwartału na kwartał rośnie. I dwa bardzo ważne komunikaty, jeżeli chodzi o efektywność operacyjną. Nasz wskaźnik cost to income. Jesteśmy na poziomie 31.6 po H1 i 28.7 w Q2. To najlepszy wynik na rynku.
Speaker #2: Z uwzględnieniem wysokiego kosztu składki na BFG chciałem zapewnić, że nasz cel strategiczny, czyli ROE powyżej 18%, nie jest zagrożony, zakładając oczywiście, że nie będzie podwyższenia CIT-u dla sektora bankowego i utrzymamy wysokie dynamiki wzrostu biznesu.
Speaker #2: Marża odsetkowa: 4,35% po półroczu, 4,31% po drugim kwartale. Ona jest obarczona, ta po drugim kwartale, kosztem rozpoznania efektu wyroku TSUE, który dotyczy naliczania odsetek od opłat i prowizji oraz ubezpieczeń.
Speaker #2: Jeżeli dokonalibyśmy eliminacji tego czynnika regulacyjnego, ta marża z kwartału na kwartał rośnie. I dwa bardzo ważne komunikaty, jeżeli chodzi o efektywność operacyjną: nasz wskaźnik cost to income – jesteśmy na poziomie 31,6% po pierwszym półroczu i 28,7% w drugim kwartale.
Speaker #2: To najlepszy wynik na rynku. To operacyjna banku i całej grupy kapitałowej. I jeszcze jedna bardzo ważna rzecz: koszt ryzyka mamy najniższy na rynku – 30 punktów bazowych po półroczu, 29 punktów bazowych w drugim kwartale.
Szymon Midera: To pokazuje sprawność, efektywność operacyjną banku i całej Grupy Kapitałowej. I jeszcze jedna ważna rzecz. Koszt ryzyka mamy najniższy na rynku. 30 punktów bazowych po półroczu, 29 punktów bazowych w Q2. Jesteśmy bardzo zadowoleni i chciałem z tego miejsca podziękować wszystkim pracownikom PKO Bank Polski za gigantyczną pracę, zaangażowanie, za odważne decyzje i taką pozytywną energię, która doprowadza do tego, że mamy najwyższe tempo wzrostu na rynku, które podkręcamy z kwartału na kwartał. Dzięki ogromne również dla naszych klientów i akcjonariuszy za zaufanie. Jesteśmy na półmetku strategii, dlatego warto na chwilę zatrzymać się i zrobić krótkie podsumowanie. Osiągnęliśmy cele wyznaczone w strategii półtora roku temu w obszarze kredytów konsumpcyjnych i hipotecznych. Łącznie w obszarze kredytów detalicznych osiągnęliśmy 25-procentowy udział w rynku. Czyli co czwarta złotówka finansowania indywidualnego pochodzi z PKO Bank Polski.
Speaker #2: Jesteśmy bardzo zadowoleni i chciałem z tego miejsca podziękować wszystkim pracownikom PKO Banku Polskiego za gigantyczną pracę, zaangażowanie, odważne decyzje i taką pozytywną energię, która doprowadza do tego, że mamy najwyższe tempo wzrostu na rynku, które podkręcamy z kwartału na kwartał. Ogromne dzięki również dla naszych klientów i akcjonariuszy za zaufanie.
Speaker #2: Jesteśmy na półmetku strategii, dlatego warto na chwilę się zatrzymać i zrobić krótkie podsumowanie. Osiągnęliśmy cele wyznaczone w strategii półtora roku temu w obszarze kredytów konsumpcyjnych i hipotecznych.
Speaker #2: Łącznie w obszarze kredytów detalicznych osiągnęliśmy 25% udział w rynku. Czyli co czwarta złotówka finansowania indywidualnego pochodzi z PKO Banku Polskiego. W ciągu tych kilku kwartałów nasz udział w rynku wzrósł o 3,6 punktu procentowego i przekracza obecnie 22%.
Szymon Midera: W obszarze pożyczki gotówkowej w ciągu tych kilku kwartałów nasz udział w rynku wzrósł o 3.6 punktu procentowego i przekracza obecnie 22%. W obszarze kredytów hipotecznych mamy wzrost na poziomie 1.7 punktu procentowego. Przekraczamy 27% udziału rynkowego. W korporacjach przekroczyliśmy 17-procentowy udział w rynku. Chciałbym również podkreślić bardzo dobre wyniki w obszarze bancassurance. W ubezpieczeniach mamy dwukrotny przyrost składki. To po H1 780 milionów PLN. To nie jest nasze ostatnie słowo. Chcielibyśmy bardzo mocno ten biznes ubezpieczeniowy w najbliższym czasie rozwijać. Mamy również ogromną dynamikę w sprzedaży jednostek funduszy inwestycyjnych. Cały obszar inwestycyjny rozwija się dzisiaj bardzo dynamicznie. Jesteśmy tuż przed trzecią emisją listów zastawnych. Liczymy na to, że zakończy się tak jak poprzednie dwie: sukcesem. Bardzo ważny obszar nowy, związany z nowym modelem biznesowym. To jest embedded finance. To są nasze ekosystemy. Tu niewątpliwie jesteśmy liderem, jeżeli chodzi o współpracę z Allegro.
Speaker #2: W obszarze kredytów hipotecznych mamy wzrost na poziomie 1,7 punktu procentowego, przekraczamy 27% udziału rynkowego. W korporacjach przekroczyliśmy 17% udział w rynku. Chciałbym również podkreślić bardzo dobre wyniki w obszarze bancassurance.
Speaker #2: W ubezpieczeniach mamy dwukrotny przyrost składki, to po pierwszym półroczu 780 milionów złotych, i to nie jest nasze ostatnie słowo. Chcielibyśmy bardzo mocno ten biznes ubezpieczeniowy w najbliższym czasie rozwijać.
Speaker #2: Mamy również ogromną dynamikę w sprzedaży jednostek funduszy inwestycyjnych. Cały obszar inwestycyjny rozwija się dzisiaj bardzo dynamicznie. Jesteśmy tuż przed trzecią emisją listów zastawnych, liczymy na to, że zakończy się, tak jak poprzednie dwie, sukcesem.
Speaker #2: I bardzo ważny obszar, nowy, związany z nowym modelem biznesowym, to jest embedded finance. To są nasze ekosystemy. Tu niewątpliwie jesteśmy liderem, jeżeli chodzi o współpracę z Allegro.
Speaker #2: Obecnie mamy ponad 350 tysięcy klików połączonych rachunków. To, co ważne, od kilku dni działa już unikalny na rynku — nie tylko w Polsce, myślę, że w tej części Europy — proces zakładania rachunku bankowego w bardzo prostym modelu, w ramach aplikacji, wewnątrz aplikacji Allegro.
Szymon Midera: Obecnie mamy ponad 350,000 klików połączonych rachunków. To, co ważne, od kilku dni działa już unikalny na rynku, nie tylko w Polsce, myślę, że w tej części Europy, proces zakładania rachunku bankowego w bardzo prostym modelu w ramach aplikacji, wewnątrz aplikacji Allegro. Wychodzimy z fazy testów, wchodzimy na środowisko produkcyjne. Na początku września zaczniemy bardzo mocną komunikację do użytkowników Allegro, więc podtrzymujemy nasz cel strategiczny miliona klientów płatności BLIK. Allegro to również merchant finance, które doskonale się rozwija. Mamy bardzo dobre wyniki i ambitne plany, żeby rozszerzać finansowanie merchantów o kolejne usługi. Jeżeli chodzi o współpracę z Żabką, kończymy pilotaż. Wchodzimy w produkcyjne MVP i jesienią tego roku będziemy na pełnej produkcji. Automarket to 30% dynamika rok do roku i ponad 5,000 sprzedanych samochodów. Mamy jeszcze nasz eksperymentalny projekt nowej aplikacji Kropka.
Speaker #2: Wychodzimy z fazy testów i wchodzimy na środowisko produkcyjne. Na początku września zaczniemy bardzo mocną komunikację do użytkowników Allegro, więc podtrzymujemy nasz cel strategiczny miliona klientów płatności Klik.
Speaker #2: Ale Allegro to również merchant finance, które doskonale się rozwija. Mamy bardzo dobre wyniki i ambitne plany, żeby rozszerzać finansowanie merchantów o kolejne usługi. Jeżeli chodzi o współpracę z Żabką, kończymy pilotaż, wchodzimy w takie produkcyjne MVP.
Speaker #2: I jesienią tego roku będziemy na pełnej produkcji. Automarket to 30% dynamika rok do roku i ponad 5 tysięcy sprzedanych samochodów. I mamy jeszcze nasz eksperymentalny projekt nowej aplikacji Kropka. Po tych kilkunastu tygodniach od uruchomienia tej aplikacji mamy 65 tysięcy instalacji, kilkanaście tysięcy aktywnych użytkowników.
Szymon Midera: Po tych kilkunastu tygodniach od uruchomienia tej aplikacji mamy 65,000 instalacji aplikacji i kilkanaście tysięcy aktywnych użytkowników. Testujemy tę propozycję wartości. Jak państwo widzicie, konsekwentnie umacniamy naszą pozycję, podkręcamy tempo. Jesteśmy niewątpliwie w fazie bardzo szybkiego wzrostu. Gospodarka nam pomaga. Oddaję głos Piotrowi, aby przedstawił więcej szczegółów dotyczących otoczenia makroekonomicznego.
Speaker #2: Testujemy tę propozycję wartości. Także, jak Państwo widzicie, konsekwentnie umacniamy naszą pozycję, podkręcamy tempo. Jesteśmy niewątpliwie w fazie bardzo szybkiego wzrostu. Gospodarka nam pomaga, także oddaję głos Piotrowi, aby przedstawił więcej szczegółów dotyczących otoczenia makroekonomicznego.
Speaker #2: Dziękuję bardzo. Otoczenie makroekonomiczne faktycznie tworzy dobre środowisko operacyjne dla działania sektora bankowego w Polsce. Polska gospodarka jest nie do zdarcia. Tak można powiedzieć, po raz kolejny udowadnia odporność na negatywne czynniki zewnętrzne.
Piotr Bujak: Dziękuję bardzo. Otoczenie makroekonomiczne faktycznie tworzy dobre środowisko operacyjne dla działania sektora bankowego w Polsce. Polska gospodarka jest nie do zdarcia. Po raz kolejny udowadnia odporność na negatywne czynniki zewnętrzne. W Q2 to były skutki wojny na Bliskim Wschodzie. Polska gospodarka poradziła sobie z tym bardzo dobrze i według naszych szacunków przyspieszyła do około 4% z 3.5% w Q1 tego roku i tym samym pozostała jednym z liderów wzrostu gospodarczego w Unii Europejskiej. Czynnikiem, który mocno charakteryzuje obecne ożywienie naszej gospodarki, jest zryw inwestycyjny i według naszych szacunków dynamika inwestycji w Q2 tego roku poprawiła się. Naszej gospodarce pomaga rosnący napływ i wykorzystanie środków unijnych, a także dosyć łagodna polityka makroekonomiczna, czyli obniżenie stóp procentowych o 200 punktów bazowych w ciągu kilku ostatnich kwartałów oraz ciągle łagodna polityka fiskalna. Widzimy też oznaki ożywienia na naszych głównych rynkach eksportowych. Dobre dane ze strefy euro w Q2.
Speaker #2: W drugim kwartale to były skutki wojny na Bliskim Wschodzie. Polska gospodarka poradziła sobie z tym bardzo dobrze i według naszych szacunków przyspieszyła do około 4% z 3,5% w pierwszym kwartale tego roku, i tym samym pozostała jednym z liderów wzrostu gospodarczego w Unii Europejskiej.
Speaker #2: Czynnikiem, który mocno charakteryzuje to obecne ożywienie naszej gospodarki, jest zryw inwestycyjny, i według naszych szacunków dynamika inwestycji w drugim kwartale tego roku poprawiła się.
Speaker #2: Naszej gospodarce pomaga rosnący napływ i wykorzystanie środków unijnych, a także dosyć łagodna polityka makroekonomiczna, czyli obniżenie stóp procentowych o 200 punktów bazowych w ciągu kilku ostatnich kwartałów oraz ciągle łagodna polityka fiskalna.
Speaker #2: Widzimy też oznaki ożywienia na naszych głównych rynkach eksportowych. Dobre dane ze strefy euro w drugim kwartale i to wszystko powoduje, że nasza gospodarka utrzymuje dobre tempo wzrostu, a firmy coraz częściej myślą o inwestycjach.
Piotr Bujak: I to wszystko powoduje, że nasza gospodarka utrzymuje dobre tempo wzrostu, a firmy coraz częściej myślą o inwestycjach. Wzrostowi aktywności inwestycyjnej firm pomaga również poprawa sytuacji finansowej naszych przedsiębiorstw. Jednocześnie sytuacja na rynku pracy pozostaje pozytywna. Mimo ciągle obniżonej dynamiki zatrudnienia bezrobocie pozostaje na bardzo niskim poziomie, a realny wzrost dochodów gospodarstw domowych jest na solidnym poziomie około 3%, co pozwala na stabilnie mocny wzrost konsumpcji realnie o ponad 3% i na bardzo silny wzrost oszczędności gospodarstw domowych, więc gospodarka jest mocna. Jednocześnie, mimo szoku związanego z wojną na Bliskim Wschodzie, inflacja nie rośnie znacząco. Pozostaje pod kontrolą, trochę dzięki pomocy działań interwencyjnych rządu, jak program CPN. Przewidujemy, że w kolejnych miesiącach inflacja będzie rosła, ale nie wymknie się na dłużej niż parę miesięcy powyżej górnej granicy dopuszczalnych odchyleń od celu, a w przyszłym roku wróci do punktowego celu na poziomie 2,5%, a może nawet będzie trochę niżej.
Speaker #2: Wzrostowi aktywności inwestycyjnej firm pomaga również poprawa sytuacji finansowej naszych przedsiębiorstw. Jednocześnie sytuacja na rynku pracy pozostaje pozytywna, mimo ciągle obniżonej dynamiki zatrudnienia. Bezrobocie pozostaje na bardzo niskim poziomie, a realny wzrost dochodów w gospodarstwach domowych jest na solidnym poziomie, około 3%, co pozwala na stabilnie mocny wzrost konsumpcji – realnie o ponad 3% – i na bardzo silny wzrost oszczędności gospodarstw domowych.
Speaker #2: Więc gospodarka jest mocna. Jednocześnie, mimo szoku związanego z wojną na Bliskim Wschodzie, inflacja nie rośnie znacząco, pozostaje pod kontrolą. Trochę dzięki pomocy takich działań interwencyjnych rządu, jak program CPN, przewidujemy, że w kolejnych miesiącach inflacja będzie rosła, ale nie wymknie się na dłużej niż parę miesięcy powyżej górnej granicy dopuszczalnych odchyleń od celu, a w przyszłym roku wróci do punktowego celu na poziomie 2,5%, a może nawet będzie trochę niżej.
Speaker #2: Dlatego Rada Polityki Pieniężnej nie sygnalizuje konieczności podwyższania stóp procentowych. Stopy procentowe NBP pozostają na obniżonym poziomie, co wraz z dobrą koniunkturą powoduje, że akcja kredytowa w sektorze bankowym przyspiesza.
Piotr Bujak: Dlatego Rada Polityki Pieniężnej nie sygnalizuje konieczności podwyższania stóp procentowych. Stopy procentowe NBP pozostają na obniżonym poziomie, co wraz z dobrą koniunkturą powoduje, że akcja kredytowa w sektorze bankowym przyspiesza. Prognozując wznowienie obniżek stóp procentowych w przyszłym roku i utrzymanie dobrej sytuacji gospodarczej, solidnego wzrostu gospodarczego, przewidujemy, że wyraźny trend wzrostowy kredytów we wszystkich głównych segmentach będzie utrzymany. Ze względu na niepewność dotyczącą sytuacji za granicą w globalnej gospodarce nasze prognozy makroekonomiczne na przyszły rok są ostrożne. Przewidujemy pewne spowolnienie wzrostu gospodarczego, a także obniżenie dynamiki inwestycji w związku z efektem wysokiej bazy związanym z bardzo dynamicznym wzrostem inwestycji w tym roku. Ale nawet niewielki wzrost inwestycji w przyszłym roku po dwucyfrowym wzroście aktywności inwestycyjnej w tym roku będzie oznaczał cały czas mocny popyt na finansowanie bankowe ze strony przedsiębiorstw.
Speaker #2: I prognozując wznowienie obniżek stóp procentowych w przyszłym roku i utrzymanie dobrej sytuacji gospodarczej oraz solidnego wzrostu gospodarczego, przewidujemy, że wyraźny trend wzrostowy kredytów we wszystkich głównych segmentach będzie utrzymany.
Speaker #2: Ze względu na niepewność dotyczącą sytuacji za granicą w globalnej gospodarce, nasze prognozy makroekonomiczne na przyszły rok są ostrożne. Przewidujemy pewne spowolnienie wzrostu gospodarczego, a także obniżenie dynamiki inwestycji w związku z efektem wysokiej bazy związanym z bardzo dynamicznym wzrostem inwestycji w tym roku. Jednak nawet niewielki wzrost inwestycji w przyszłym roku, po dwucyfrowym wzroście aktywności inwestycyjnej w tym roku, będzie oznaczał cały czas mocny popyt na finansowanie bankowe ze strony przedsiębiorstw.
Speaker #2: Prognozujemy więc, że dynamika akcji kredytowej we wszystkich trzech głównych segmentach — to widać w tabeli po prawej stronie — czyli w przypadku kredytów hipotecznych złotowych, kredytów konsumpcyjnych i kredytów korporacyjnych, pozostanie na wysokim jednocyfrowym poziomie w całym sektorze.
Piotr Bujak: Prognozujemy więc, że dynamika akcji kredytowej we wszystkich trzech głównych segmentach – to widać w tabeli po prawej stronie – czyli w przypadku kredytów hipotecznych, złotowych, kredytów konsumpcyjnych i kredytów korporacyjnych, pozostanie na wysokim, jednocyfrowym poziomie w całym sektorze. Oczywiście w instytucjach, które mają mocną pozycję kapitałową, wysoką efektywność operacyjną i mają dobrą ofertę dla klientów, ten wzrost może być mocniejszy, nawet dwucyfrowy we wszystkich segmentach, tak jak obecnie w PKO Banku Polskim. Podsumowując wypowiedź dotyczącą otoczenia makroekonomicznego, można powiedzieć, że znaleźliśmy się w takim pozytywnym sprzężeniu zwrotnym pomiędzy gospodarką a sektorem bankowym, jakie zapowiadaliśmy na początku poprzedniego roku, kiedy komentowaliśmy wyniki PKO Bank Polski za cały 2024 rok i wchodziliśmy w nowy cykl strategiczny na lata 2025-2027.
Speaker #2: Oczywiście w instytucjach, które mają mocną pozycję kapitałową, wysoką efektywność operacyjną i mają dobrą ofertę dla klientów, ten wzrost może być mocniejszy, nawet dwucyfrowy, we wszystkich segmentach, tak jak obecnie w PKO Bank Polski.
Speaker #2: Podsumowując, wypowiedź dotyczącą otoczenia makroekonomicznego, można powiedzieć, że znaleźliśmy się w takim pozytywnym sprzężeniu zwrotnym pomiędzy gospodarką a sektorem bankowym. Jak zapowiadaliśmy na początku poprzedniego roku, kiedy komentowaliśmy wyniki PKO Banku Polskiego za cały 2024 rok i wchodziliśmy w nowy cykl strategiczny na lata 2025-2027, zapowiadaliśmy wtedy, że połączenie solidnego wzrostu gospodarczego z mocnym wzrostem inwestycji i utrzymaniem solidnego wzrostu konsumpcji, dobrej sytuacji gospodarstw domowych oraz oczekiwane wówczas wznowienie obniżek stóp procentowych, co faktycznie później nastąpiło, zaowocuje solidnym wzrostem akcji kredytowej.
Piotr Bujak: Zapowiadaliśmy wtedy, że połączenie solidnego wzrostu gospodarczego z mocnym wzrostem inwestycji i utrzymaniem solidnego wzrostu konsumpcji, dobrej sytuacji gospodarstw domowych oraz oczekiwane wówczas wznowienie obniżek stóp procentowych, co faktycznie później nastąpiło, zaowocuje solidnym wzrostem akcji kredytowej. Warto zwrócić uwagę, że szczególnie w PKO Banku Polskim, tak jak pan prezes Szymon Midera podkreślał, kredyty rosną w dwucyfrowym tempie we wszystkich kluczowych segmentach, w tempie mniej więcej dwukrotnie mocniejszym niż nominalne PKB. Czyli można powiedzieć, że nie tylko sektor bankowy korzysta z dobrej koniunktury w gospodarce, ale też sektor bankowy w bardzo istotnym stopniu stał się obecnie ważnym motorem napędowym polskiej gospodarki. Mamy nadzieję, że to pozytywne sprzężenie zwrotne pomiędzy sektorem bankowym a gospodarką będzie trwało co najmniej przez kilka kolejnych kwartałów. Dziękuję bardzo.
Speaker #2: I warto zwrócić uwagę, że szczególnie w PKO Banku Polskim, tak jak pan prezes Niderand podkreślał, kredyty rosną w dwucyfrowym tempie we wszystkich kluczowych segmentach, w tempie mniej więcej dwukrotnie mocniejszym niż nominalne PKB. Czyli można powiedzieć, że nie tylko sektor bankowy korzysta z dobrej koniunktury w gospodarce, ale też sektor bankowy w bardzo istotnym stopniu stał się obecnie ważnym motorem napędowym polskiej gospodarki.
Speaker #2: I mamy nadzieję, że to pozytywne sprzężenie zwrotne pomiędzy sektorem bankowym a gospodarką będzie trwało co najmniej przez kilka kolejnych kwartałów. Dziękuję bardzo. Słyszeliśmy dużo pozytywnych słów o rynku, o tym, jak się rozwija i na co pozwala bankom działającym skutecznie.
Tomasz Pol: Słyszeliśmy dużo pozytywnych słów o rynku, o tym, jak się rozwija i na co pozwala bankom działającym skutecznie. W bankowości detalicznej każdego dnia znajdujemy sposób, żeby tą ogromną skalę PKO Banku Polskiego przekuć na coraz większą bliskość klientów. To jest tajemnica sukcesu naszego znacznie szybszego rozwoju niż rynek. Ten trend obserwujemy również w depozytach, w inwestycjach i oczywiście we wzroście portfela. Tak jak państwo widzicie, nasze depozyty wzrosły silnie dwucyfrowo o ponad 12% wzrost rok do roku. Po stronie inwestycyjnej te wzrosty przekraczają 30%. Szczególnie cieszy nas to, że klienci wybierają PKO Bank Polski nie tylko do tego, aby ulokować w nim swoje oszczędności, depozyty, ale także żeby korzystać z naszej oferty inwestycyjnej. To sprawia, że PKO TFI w bardzo szybkim tempie zmierza do tej magicznej bariery 100 miliardów PLN. Chcielibyśmy świętować wkrótce ten poziom, szczególnie że w przyszłym roku obchodzić będziemy 30-lecie istnienia TFI.
Speaker #2: W bankowości detalicznej każdego dnia znajdujemy sposób, żeby tę ogromną skalę PKO Banku Polskiego przekuć na coraz większą bliskość klientów. I to jest tajemnica sukcesu naszego znacznie szybszego rozwoju niż rynek.
Speaker #2: Ten trend obserwujemy również w depozytach, w inwestycjach i oczywiście we wzroście portfela. Tak jak Państwo widzicie, nasze depozyty wzrosły silnie dwucyfrowo – ponad 12% wzrost rok do roku.
Speaker #2: Po stronie inwestycyjnej te wzrosty przekraczają 30%. Szczególnie cieszy nas to, że klienci wybierają PKO Bank Polski nie tylko do tego, aby ulokować w nim swoje oszczędności, depozyty, ale także, żeby korzystać z naszej oferty inwestycyjnej. To sprawia, że PKO TFI w bardzo, bardzo szybkim tempie zmierza do tej magicznej bariery 100 miliardów złotych i chcielibyśmy wkrótce świętować ten poziom, szczególnie że w przyszłym roku obchodzić będziemy 30-lecie istnienia TFI.
Speaker #2: Spoglądając na klientów, widzimy ich rosnące zainteresowanie, jeżeli chodzi o szeroką paletę produktów, ale również bardzo prosty proces, co jest przedmiotem oczywiście naszych prac. W ostatnim czasie udostępniliśmy klientom możliwość zakupu obligacji Skarbu Państwa w aplikacji mobilnej i dosłownie chwilę później 15% wolumenu jest realizowane właśnie w ten sposób.
Tomasz Pol: Spoglądając na klientów, widzimy ich rosnące zainteresowanie, jeżeli chodzi o szeroką paletę produktów, ale również bardzo prosty proces, co jest przedmiotem oczywiście naszych prac. W ostatnim czasie udostępniliśmy klientom możliwość zakupu obligacji Skarbu Państwa w aplikacji mobilnej i dosłownie chwilę później 15% wolumenu jest realizowane właśnie w ten sposób. Szymon wspomniał o dwóch emisjach listów zastawnych. To też jest nowa kategoria produktowa, którą tworzymy na rynku i będziemy kontynuowali ten proces. Ja chciałem odnieść się też do wzrostu portfela, bo on jest rzeczywiście bardzo dynamiczny, przekracza 320 000 klientów. Natomiast struktura tego wzrostu jest nieco inna, spoglądając na to historycznie. Obecnie ponad 30% nowych relacji jest otwieranych cyfrowo z klientami. To jest podwojenie poziomu w stosunku do roku poprzedniego. Klienci wybierają ten prosty proces, który przebudowaliśmy. Wyeliminowaliśmy jedną trzecią kroków, skróciliśmy czas mniej więcej o 60%. To pokazuje bardzo wyraźnie efekty.
Speaker #2: Szymon wspomniał o dwóch emisjach. Listów zastawnych to też jest nowa kategoria produktowa, którą tworzymy na rynku i będziemy kontynuowali ten proces. Natomiast ja chciałem odnieść się też do wzrostu portfela, bo on jest rzeczywiście bardzo dynamiczny, przekracza 320 tysięcy klientów. Natomiast struktura tego wzrostu jest nieco inna niż spoglądając na to historycznie.
Speaker #2: Obecnie ponad 30% nowych relacji jest otwieranych cyfrowo z klientami i to jest podwojenie poziomu w stosunku do roku poprzedniego. Klienci wybierają ten prosty proces, który przebudowaliśmy – wyeliminowaliśmy jedną trzecią kroków, skróciliśmy czas mniej więcej o 60%, no i to pokazuje bardzo wyraźnie efekty.
Speaker #2: Bliskość klienta nie oznacza jednak wyłącznie kanałów cyfrowych. My kontynuujemy modernizację sieci oddziałów. W połowie roku dochodzimy, od początku naszej strategii, do poziomu 150 zmodernizowanych placówek.
Tomasz Pol: Bliskość klienta nie oznacza jednak wyłącznie kanałów cyfrowych. My kontynuujemy modernizację sieci oddziałów. W połowie roku dochodzimy od początku naszej strategii do poziomu 150 zmodernizowanych placówek i będziemy tę modernizację kontynuowali, bo to jest bardzo dobre miejsce do tego, aby pochylać się nad bardziej złożonymi produktami i rozmawiać z klientami. Chciałem powiedzieć, że też w ostatnich miesiącach niezwykle istotnym elementem dla nas i z drugiej strony takim punktem, gdzie dostrzegają nas klienci, jest wyjście poza oddział, pojawienie się w różnych kontekstach, czy to wydarzeń kulturalnych, czy festiwali. Przed chwilą mieliśmy Open'er Festival. O ile pamiętam, dzisiaj zaczynamy BitterSweet Festival w Poznaniu. To są takie miejsca, gdzie chcemy umacniać swoją markę również w tej młodszej populacji. Widzimy tego efekty. W Q2 40% nowych relacji, które otwieraliśmy, to były relacje z klientami, którzy nie przekraczają 26. roku życia. Kończąc tę część, chciałem też wspomnieć o ubezpieczeniach.
Speaker #2: I będziemy tę modernizację kontynuowali, bo to jest bardzo dobre miejsce do tego, aby pochylać się nad bardziej złożonymi produktami i rozmawiać z klientami. I chciałem powiedzieć, że też w ostatnich miesiącach niezwykle istotnym elementem dla nas, i z drugiej strony takim punktem, gdzie dostrzegają nas klienci, jest wyjście poza oddział, pojawienie się w różnych kontekstach, czy to wydarzeń kulturalnych, czy festiwali. Przed chwilą mieliśmy Open'er, o ile pamiętam, dzisiaj zaczynamy Bitter Sweet w Poznaniu.
Speaker #2: To są takie miejsca, gdzie chcemy umacniać swoją markę, również w tej młodszej populacji, i widzimy tego efekty. W drugim kwartale 40% nowych relacji, które otwieraliśmy, to były relacje z klientami, którzy nie przekraczają 20. roku życia.
Speaker #2: I kończąc tę część, chciałem też wspomnieć o ubezpieczeniach. Powiedzieliśmy tutaj o podwojeniu składki, rok do roku to oczywiście bierze się z coraz większej penetracji naszego portfela.
Tomasz Pol: Powiedzieliśmy tutaj o podwojeniu składki rok do roku. To oczywiście bierze się z coraz większej penetracji naszego portfela ubezpieczeniami z grupy. Mamy też szereg obserwacji tego, czego potrzebują nasi klienci. Potrzebowali w zakresie firm dobrego ubezpieczenia majątkowego i od kilku miesięcy mamy takie na pokładzie. Potrzebowali zupełnie innego produktu, jeżeli chodzi o ubezpieczenie dzieci. Z sukcesem wdrożyliśmy taki produkt w ostatnich tygodniach i przygotowujemy się intensywnie do wdrożenia nowego produktu na życie. Bardzo atrakcyjnego, szczególnie dla tych bardziej zamożnych klientów. Ten produkt pokażemy państwu jesienią. Wszystkie te rzeczy w bankowości detalicznej mają sens, jeżeli dbamy o jakość i doświadczenia klientów. Tym bardziej istotne dla nas jest to, że jako bank pozostajemy w trójce banków, które cechuje najwyższa jakość pod względem NPS. Przechodząc do strony kredytowej, chciałem powiedzieć, że to jest takie miejsce w bankowości detalicznej, które chyba w największym stopniu pokazuje siłę naszych relacji z klientami.
Speaker #2: Ubezpieczeniami z grupy natomiast mamy też szereg obserwacji tego, czego potrzebują nasi klienci, potrzebowali w zakresie firm dobrego ubezpieczenia majątkowego i od kilku miesięcy mamy takie na pokładzie.
Speaker #2: Potrzebowali zupełnie innego produktu, jeżeli chodzi o ubezpieczenie dzieci. Z sukcesem wdrożyliśmy taki produkt w ostatnich tygodniach i przygotowujemy się intensywnie do wdrożenia nowego produktu na życie, bardzo atrakcyjnego, szczególnie dla tych bardziej zamożnych klientów. Ten produkt pokażemy Państwu jesienią.
Speaker #2: Wszystkie te rzeczy w bankowości detalicznej mają sens, jeżeli dbamy o jakość i doświadczenia klientów, i tym bardziej istotne dla nas jest to, że jako bank pozostajemy w trójce banków, które cechuje najwyższa jakość pod względem NPS.
Speaker #2: Przechodząc do strony kredytowej, chciałem powiedzieć, że to jest takie miejsce w bankowości detalicznej, które chyba w największym stopniu pokazuje siłę naszych relacji z klientami.
Speaker #2: Coraz więcej klientów wybiera PKO Bank Polski do tego, aby realizować swoje proste potrzeby kredytowe, zakupowe, ale również te bardziej złożone w postaci planów mieszkaniowych.
Tomasz Pol: Coraz więcej klientów wybiera PKO Bank Polski do tego, aby realizować swoje proste potrzeby kredytowe, zakupowe, ale również te bardziej złożone w postaci planów mieszkaniowych. Tak jak państwo widzicie, portfel kredytów detalicznych wzrósł prawie o 15%, a nową sprzedaż zwiększyliśmy o niecałe 40%. Chciałbym bardzo wyraźnie podkreślić, że ten rozwój jest równomierny. To znaczy on dotyczy zarówno kredytów konsumpcyjnych, jak i hipotek, co też jest elementem wyróżniającym nas na rynku. Rośniemy w kontekście udziałów. Padła magiczna bariera 25%, którą przebiliśmy, ale chcę też podkreślić, że ostatni 1 punkt procentowy to była dla nas praca 9 miesięcy, a poprzedni punkt procentowy to było 15, co bardzo dobrze obrazuje, jak mocno przyspieszamy w bankowości detalicznej. Wyróżniamy się na tle rynku zdecydowanie w kredytach konsumpcyjnych. Chciałem zwrócić państwa uwagę, że wzrost naszego portfela przekracza sumę wzrostu 7 naszych największych konkurentów.
Speaker #2: Tak jak Państwo widzicie, portfel kredytów detalicznych wzrósł prawie o 15%, a nową sprzedaż zwiększyliśmy o niecałe 40%. I chciałbym bardzo wyraźnie podkreślić, że ten rozwój jest równomierny, to znaczy, że dotyczy zarówno kredytów konsumpcyjnych, jak i hipotek, co też jest pewnym elementem wyróżniającym nas na rynku.
Speaker #2: Rośniemy w kontekście udziałów. Tutaj padła taka magiczna bariera 25%, którą przebiliśmy, ale chcę też podkreślić, że ostatni jeden punkt procentowy to była dla nas praca dziewięciu miesięcy, a poprzedni punkt procentowy to było 15, co bardzo, myślę, dobrze obrazuje, jak mocno przyspieszamy w bankowości detalicznej.
Speaker #2: Wyróżniamy się na tle rynku zdecydowanie w kredytach konsumpcyjnych. Ja chciałem zwrócić Państwa uwagę, że wzrost naszego portfela przekracza sumę wzrostu siedmiu naszych największych konkurentów. To jest naprawdę ogrom pracy.
Tomasz Pol: To jest naprawdę ogrom pracy, rozmów z klientami i budowania relacji, o których powiedziałem wcześniej. Sukcesy sprzedażowe wiążą się oczywiście z pracą sieci oddziałów, ale chciałem też powiedzieć, że stale przebudowujemy nasz model. Mamy dosyć unikalne rozwiązanie polegające na umiejętności rozpoznawania potrzeb klientów, zdalnym kontaktowaniu się z nimi i umawianiu spotkań, które służą temu, żeby pomóc klientowi znaleźć optymalne rozwiązanie. Takich kontaktów tylko w Q2 mieliśmy ponad 600,000. One przełożyły się na ponad 100,000 spotkań. Także tak jak państwo widzicie, skala tych działań jest bardzo duża i to właśnie doceniają klienci. W kredytach hipotecznych myślę, że warto podkreślić nasze skupienie, które jest dostrzegane przez klientów na finansowaniu rzeczywistych potrzeb mieszkaniowych. U nas refinansowanie dotyczy mniej więcej 15% sprzedaży w Q2, podczas gdy na rynku było to około 25%. Także ten element realnego zaspokojenia potrzeb klienta jest dla nas bardzo istotny i na tym się skupiamy.
Speaker #2: Rozmów z klientami i budowania relacji, o których powiedziałem wcześniej. Sukcesy sprzedażowe wiążą się oczywiście z pracą sieci oddziałów, ale chciałem też powiedzieć, że my stale przebudowujemy nasz model.
Speaker #2: Mamy dosyć unikalne rozwiązanie polegające na umiejętności rozpoznawania potrzeb klientów, na zdalnym kontaktowaniu się z nimi i umawianiu spotkań, które służą temu, żeby pomóc klientowi znaleźć optymalne rozwiązanie.
Speaker #2: Takich kontaktów tylko w drugim kwartale mieliśmy ponad 600 tysięcy, one przełożyły się na ponad 100 tysięcy spotkań. Także, jak Państwo widzicie, skala tych działań jest bardzo duża i to właśnie doceniają klienci.
Speaker #2: W kredytach hipotecznych myślę, że warto podkreślić takie nasze skupienie, które jest dostrzegane przez klientów — na finansowaniu rzeczywistych potrzeb mieszkaniowych. U nas refinansowanie dotyczy mniej więcej 15% sprzedaży w drugim kwartale, podczas gdy na rynku było to około 25%. Także ten element realnego zaspokojenia potrzeb klienta jest dla nas bardzo istotny i na tym się skupiamy.
Speaker #2: W hipotekach mamy już 30% procesów realizowanych w sposób cyfrowy. Klienci bardzo doceniają to rozwiązanie i ten odsetek rośnie. Nasza aspiracja to jest mniej więcej połowa sprzedaży pod koniec roku realizowana właśnie cyfrowo.
Tomasz Pol: W hipotekach mamy już 30% procesów realizowanych w sposób cyfrowy. Klienci bardzo doceniają to rozwiązanie i ten odsetek rośnie. Nasza aspiracja to jest mniej więcej połowa sprzedaży pod koniec roku realizowana cyfrowo. Wchodzimy w taki etap, w którym będziemy stopniowo wyłączali stare procesy, stare komponenty procesu, tak żeby docelowo znaleźć się całkowicie po cyfrowej stronie, również w hipotece. Może kończąc jeszcze uwaga na temat małych przedsiębiorstw. One są też bardzo ważnym elementem naszej strategii i naszego rozwoju. Trzymamy podobne tempo rozwoju. W ciągu ostatnich 9 miesięcy także dołożyliśmy 1 punkt procentowy, bijąc tempo rozwoju rynku w tym zakresie. Nasz wzrost nie wynika wyłącznie ze skali. Wynika z umiejętności budowania bliskości z klientami. I to jest nasza dzisiaj przewaga konkurencyjna. Chciałem, korzystając z tej okazji, bardzo podziękować tysiącom pracowników, którzy dokładają codziennie swoją cegiełkę do tego, żebyśmy w taki sposób funkcjonowali.
Speaker #2: I wchodzimy w taki etap, w którym będziemy stopniowo wyłączali stare procesy, stare komponenty procesu, tak żeby docelowo znaleźć się całkowicie po tej cyfrowej stronie, również w hipotece.
Speaker #2: I może kończąc jeszcze, uwaga na temat małych przedsiębiorstw, one są też bardzo ważnym elementem naszej strategii i naszego rozwoju. Tutaj trzymamy podobne tempo rozwoju w ciągu ostatnich dziewięciu miesięcy. Także dołożyliśmy jeden punkt procentowy, bijąc tempo rozwoju rynku w tym zakresie.
Speaker #2: Nasz wzrost nie wynika wyłącznie ze skali, wynika z umiejętności budowania tej bliskości z klientami i to jest nasza dzisiaj przewaga konkurencyjna. Ja chciałem, korzystając z tej okazji, bardzo podziękować tysiącom pracowników, którzy dokładają codziennie swoją cegiełkę do tego, żebyśmy w taki sposób właśnie funkcjonowali.
Speaker #2: Dzięki, Tomku. W korporacjach jednym zdaniem mamy to. Po raz kolejny w drugim kwartale utrzymaliśmy dwucyfrową dynamikę portfela korporacyjnego. Tym razem zbliżyliśmy się do 15%.
Szymon Midera: Dzięki Tomku. W korporacjach, jednym zdaniem: mamy to. Po raz kolejny w Q2 utrzymaliśmy dynamikę dwucyfrową portfela korporacyjnego. Tym razem zbliżyliśmy się do 15%. To jest ogromny sukces, biorąc pod uwagę ten duży mianownik, więc powoli przesuwamy tę dynamikę na głębokie, dwucyfrowe wzrosty. W kredytach 14.9, w obligacjach korporacyjnych i komunalnych ponad 12. W leasingu, jeżeli byśmy włączyli tam pożyczki leasingowe, mamy 6.7 wzrostu. Bardzo się z tego cieszymy, ale myślę, że poza samymi liczbami kluczowe jest to, że widzimy ogromne ożywienie, jeżeli chodzi o potrzebę kredytu inwestycyjnego. To oznacza, że nasi klienci korporacyjni z różnych segmentów wierzą, że branie ryzyka inwestycyjnego ma sens. To jest bardzo dobry prognostyk dla nas jako banku o silnej bankowości korporacyjnej i dla całej gospodarki. Jesteśmy na to przygotowani. Mamy kapitał, know-how, coraz bardziej profesjonalną sieć doradców korporacyjnych. Mamy również oddziały korporacyjne za granicą. Jesteśmy obecni na rynku niemieckim, czeskim, słowackim, rumuńskim.
Speaker #2: To jest ogromny sukces, biorąc pod uwagę ten duży mianownik. Więc powoli przesuwamy tę dynamikę na takie głębokie, dwucyfrowe wzrosty. W kredytach 14,9, w obligacjach korporacyjnych i komunalnych ponad 12, w leasingu, jeżeli byśmy włączyli tam pożyczki leasingowe, mamy 6,7 wzrostu.
Speaker #2: Bardzo się z tego cieszymy, ale myślę, że poza samymi liczbami kluczowe jest to, że my widzimy ogromne ożywienie, jeżeli chodzi o potrzebę kredytu inwestycyjnego.
Speaker #2: To oznacza, że nasi klienci korporacyjni z różnych segmentów wierzą, że branie ryzyka inwestycyjnego ma sens. Więc to jest bardzo dobry prognostyk dla nas jako banku o silnej bankowości korporacyjnej i dla całej gospodarki.
Speaker #2: Jesteśmy na to przygotowani, mamy kapitał, mamy know-how, mamy coraz bardziej profesjonalną sieć doradców korporacyjnych, mamy również oddziały korporacyjne zagraniczne. Jesteśmy obecni na rynku niemieckim, czeskim, słowackim, rumuńskim.
Speaker #2: Mamy przedstawicielstwa w Austrii, na Litwie, w Szwecji. Pracujemy nad kolejnymi oddziałami zagranicznymi po to, żeby budować tę kompetencję paneuropejską i iść za obsługą polskich klientów za granicą.
Szymon Midera: Mamy przedstawicielstwa w Austrii, na Litwie, w Szwecji i pracujemy nad kolejnymi oddziałami zagranicznymi po to, żeby budować kompetencję paneuropejską i iść za obsługą polskich klientów za granicą. Jak co kwartał prezentujemy największe, najważniejsze transakcje korporacyjne. One świadczą o wysokiej jakości, ale też różnorodności i dywersyfikacji naszych klientów. Jesteśmy aktywnym podmiotem w inwestycjach związanych z transformacją energetyczną, infrastrukturą czy obronnością. Zobaczcie państwo, prawa część slajdu. Pokazujemy to po raz pierwszy. To są dynamiki przyrostu kredytów inwestycyjnych. W obszarze klientów największych, strategicznych 11%, w dużych klientach korporacyjnych 35%, w klientach budżetowych, jednostkach samorządu terytorialnego 24%. To jest element, na który czekaliśmy, wchodząc przez ostatnie kwartały na coraz wyższą dynamikę i szukając popytu inwestycyjnego. Dziękuję. Przechodzimy do części finansowej. Krzysztof, bardzo proszę.
Speaker #2: Jak co kwartał prezentujemy największe, najważniejsze transakcje korporacyjne. One świadczą o wysokiej jakości, ale też różnorodności i dywersyfikacji naszych klientów. Jesteśmy aktywnym podmiotem w inwestycjach związanych z transformacją energetyczną, infrastrukturą czy obronnością.
Speaker #2: I zobaczcie Państwo, to jest ten prawy, prawa część slajdu. Pokazujemy to po raz pierwszy. To są dynamiki przyrostu kredytów inwestycyjnych. W obszarze klientów największych strategicznych – 11%, w dużych klientach korporacyjnych – 35%, w klientach budżetowych, w jednostkach samorządu terytorialnego – 24%.
Speaker #2: To jest ten element, na który czekaliśmy. Wchodziliśmy przez ostatnie kwartały na coraz wyższą dynamikę i szukaliśmy tego popytu inwestycyjnego. Dziękuję, przechodzimy do części finansowej.
Speaker #2: Krzysztof, bardzo proszę. Dziękuję bardzo, witam raz jeszcze serdecznie. Jak na początku 2024 roku staliśmy tutaj przed Państwem, to deklarowałem, że zwiększymy, wzmocnimy taki priorytet przewidywalności i powtarzalności wyniku.
Krzysztof Dresler: Dziękuję bardzo. Witam raz jeszcze serdecznie. Na początku 2024 roku
Krzysztof Dresler: Staliśmy tutaj przed Państwem, deklarowałem, że zwiększymy, wzmocnimy priorytet przewidywalności i powtarzalności wyniku. I mam niezmierną przyjemność prezentować wynik. Kolejny już kwartał, który cechuje bardzo silny wzrost wolumenów i sam w sobie wynik można określić jako bardzo dobry. Zatem po sześciu miesiącach to jest 5,3 miliarda PLN, o 3% powyżej poziomu z roku ubiegłego, a w samym Q2 zysk netto wyniósł 2 miliardy 770 milionów PLN, o 4% powyżej poziomu roku poprzedniego. Gdy analizujemy dynamikę tego zysku, to musimy pamiętać, że ten wynik jest istotnie obciążony poziomem efektywnej stawki podatkowej, która w tym roku wyniosła 36%. Przypominam, że jest to efekt między innymi podniesienia przede wszystkim stawki CIT z 19% w roku ubiegłym do 30% obecnie. Zatem analizując ten wynik, należy na niego patrzeć przez pryzmat bardzo istotnego wzrostu obciążenia podatkowego. Dodatkowo na tę dynamikę istotnie wpływa inne otoczenie stóp procentowych. Prezes Szymon o tym wspomniał.
Speaker #2: No i mam niezmierną przyjemność prezentować wyniki kolejnego już kwartału, który cechuje bardzo silny wzrost wolumenów, a sam w sobie wynik można określić jako bardzo dobry.
Speaker #2: Zatem po sześciu miesiącach to jest 5,3 miliarda złotych, o 3% powyżej poziomu z roku ubiegłego. A w samym drugim kwartale zysk netto wyniósł 2 miliardy 770 milionów złotych.
Speaker #2: O 4% powyżej poziomu roku poprzedniego. Gdy analizujemy dynamikę tego zysku, to musimy pamiętać, że ten wynik jest istotnie obciążony poziomem efektywnej stawki podatkowej, która w tym roku wyniosła 36%.
Speaker #2: Przypominam, że jest to efekt między innymi podniesienia ustawowej, albo przede wszystkim, stawki CIT z 19% w roku ubiegłym do 30% obecnie. Zatem, analizując ten wynik, należy na niego patrzeć przez pryzmat bardzo istotnego wzrostu obciążenia podatkowego.
Speaker #2: Dodatkowo na tę dynamikę istotnie wpływa inne otoczenie stóp procentowych. Prezes Szymon o tym wspomniał, to jest niemalże 200, 200 punktów bazowych różnicy stawek procentowych.
Krzysztof Dresler: To jest niemalże 200 punktów bazowych różnicy stawek procentowych. To nam oczywiście zawęża marżę odsetkową. Ale kontynuujemy bardzo silny wzrost wolumenów, obniżamy koszty ryzyka prawnego kredytów walutowych, przyspieszamy dochody z opłat i prowizji i prowadzimy zdyscyplinowaną kontrolę kosztów. Dzięki temu mamy pełną kompensatę wpływu negatywnych czynników i ROE, które zaraportowaliśmy w H1. To jest 18,4%, czyli powyżej poziomu strategicznego, który określiliśmy na 18+. W tym miejscu chciałbym bardzo serdecznie podziękować naszym pracownikom za ogromne zaangażowanie w obsługę naszych klientów. A naszym klientom oczywiście chciałem podziękować za rosnące zaangażowanie, które potwierdza większa transakcyjność. Tak że dziękujemy. Przechodząc na slajd istotny, bo to są te nasze podstawowe dochody z działalności biznesowej, to tutaj warto wskazać, że Q2 jest obciążony pewnym zdarzeniem jednorazowym, czyli efektem przeszacowania portfela kredytów konsumenckich o 173 miliony PLN w następstwie wyroku TSUE.
Speaker #2: To nam oczywiście zawęża marżę odsetkową. Ale kontynuujemy bardzo silny wzrost wolumenów. Obniżamy koszty ryzyka prawnego kredytów walutowych. Przyspieszamy dochody z opłat i prowizji. I prowadzimy taką zdyscyplinowaną kontrolę kosztów.
Speaker #2: Dzięki temu mamy pełną kompensatę wpływu negatywnych czynników. I ROE, które zaraportowaliśmy w pierwszym półroczu, to jest 18,4%. Czyli powyżej poziomu strategicznego, który określiliśmy na 18 plus.
Speaker #2: W tym miejscu chciałbym bardzo serdecznie podziękować naszym pracownikom za ogromne zaangażowanie w obsługę naszych klientów. A naszym klientom oczywiście chciałem podziękować za rosnące zaangażowanie, które potwierdza większa transakcyjność.
Speaker #2: Także dziękujemy. Przechodząc na slajd istotny, bo to są te nasze podstawowe dochody z działalności biznesowej, to tutaj warto wskazać, że drugi kwartał jest obciążony pewnym zdarzeniem jednorazowym, czyli takim efektem przeszacowania portfela kredytów konsumenckich o 173 miliony złotych w następstwie wyroku TSUE.
Speaker #2: Gdybyśmy ten efekt wyeliminowali, czyli my wyjęliśmy z przyszłych przychodów odsetkowych te odsetki, które zarobilibyśmy na oprocentowaniu biegnących kredytowanych opłat ubezpieczeń, w sumie one stanowiły 173 miliony złotych i jednorazowo obciążyliśmy drugi kwartał.
Krzysztof Dresler: Gdybyśmy ten efekt wyeliminowali, czyli wyjęliśmy z przyszłych przychodów odsetkowych te odsetki, które zarobilibyśmy na oprocentowaniu biegnących kredytowanych opłat ubezpieczeń. W sumie one stanowiły 173 miliony PLN i jednorazowo obciążyliśmy Q2. Gdybyśmy nie mieli takiej korekty, to dynamika wyniosłaby 1%. Była pozytywna. To jest istotne, bo w guidance mówiliśmy o tym, że będziemy chcieli w wyniku odsetkowym być na poziomie nie niższym niż w roku poprzednim. Jeśli chodzi o te dochody łącznie, to one powróciły do wzrostu z dynamiką ponad 2% kwartalnie. Dodatkowo warto tutaj wspomnieć, że dochody pozostałe w Q2 zostały obciążone rezerwą na szeroko rozumiane zagadnienia związane z ochroną konsumentów. Ich wysokość to jest 321 milionów PLN. Przypomnę, że bank realizuje dość konserwatywną politykę w tym zakresie. Już w 2025 roku pewne rezerwy na zagadnienia związane z ochroną konsumentów również zawiązywał.
Speaker #2: Gdybyśmy nie mieli takiej korekty, to dynamika wyniosłaby 1%. Była pozytywna — to jest istotne, bo w guidance mówiliśmy o tym, że będziemy chcieli w wyniku odsetkowym być na poziomie nie niższym niż w roku poprzednim.
Speaker #2: Jeśli chodzi o te dochody łącznie, to one powróciły do wzrostu z taką dynamiką ponad 2% kwartalnie. Dodatkowo warto tutaj wspomnieć, że dochody te pozostałe w drugim kwartale zostały obciążone rezerwą na szeroko rozumiane zagadnienia związane z ochroną konsumentów i tu wysokość to jest 321 milionów.
Speaker #2: Przypomnę, że bank realizuje dość konserwatywną politykę w tym zakresie już w 2025 roku. Pewne rezerwy na zagadnienia związane z ochroną konsumentów również zawiązywał.
Speaker #2: Przechodząc dalej, jeśli chodzi o wynik odsetkowy, to tutaj warto wspomnieć, że w drugim kwartale, gdybyśmy nie ujmowali tej korekty — ja ją może tu nazwę korektą TSUE, czyli te 173 miliony złotych — gdybyśmy jej nie ujmowali, to marża odsetkowa wzrosłaby kwartał po kwartale. Także mielibyśmy taki efekt odbicia marży. Zakładając, że środowisko stóp procentowych utrzyma się na tym poziomie, to jest dobry prognostyk, bo my chcielibyśmy zamienić część tego uszczerbku marży odsetkowej w efekcie spadku stóp na wynik odsetkowy z nowych wolumenów.
Krzysztof Dresler: Przechodząc dalej, jeśli chodzi o wynik odsetkowy, to tutaj warto wspomnieć, że w Q2, gdybyśmy nie ujmowali tej korekty, ja ją nazwę korektą TSUE, czyli tych 173 milionów PLN, gdybyśmy nie ujmowali, to marża odsetkowa wzrosłaby kwartał po kwartale. Tak że mielibyśmy efekt odbicia marży. Zakładając, że środowisko stóp procentowych utrzyma się na tym poziomie, to jest dobry prognostyk, bo chcieliśmy zamienić część tego uszczerbku marży odsetkowej w efekcie spadku stóp na wynik odsetkowy z nowych wolumenów. Natomiast odbicie marży jest tutaj bardzo silnym podparciem i z tego się cieszymy. To jest zdarzenie jednorazowe. Oczywiście w tym kwartale nie będzie powtarzalne, więc mamy nadzieję, że ten spadek marż odsetkowych w tym otoczeniu mamy za sobą. Czyli to przeszacowanie nastąpiło od strony aktywnej. Tak że wynik odsetkowy powtarzalny, bardzo dobry. Przekroczyliśmy tutaj 6 miliardów PLN. Marża odsetkowa w warunkach porównywalnych to jest 4,43%. Czysta marża po uwzględnieniu to 4,31%.
Speaker #2: Natomiast odbicie marży jest tutaj bardzo silnym podparciem i tutaj z tego się cieszymy. To zdarzenie jednorazowe oczywiście jest w tym kwartale, nie będzie powtarzalne, więc mamy nadzieję, że ten spadek marż odsetkowych w tym otoczeniu mamy za sobą, czyli to przeszacowanie nastąpiło od strony aktywnej.
Speaker #2: Także wynik odsetkowy powtarzalny bardzo dobry, przekroczyliśmy tutaj 6 miliardów złotych. Marża odsetkowa, ta w warunkach porównywalnych, to jest 4,43%. Czysta marża po uwzględnieniu – 4,31%.
Speaker #2: Jeśli chodzi o wynik z prowizji i opłat, to tutaj warto podkreślić, że to jest taki wymiar wyniku, który mierzy aktywność naszych klientów. I to jest takie prawdziwe zaangażowanie, bo proszę zwrócić uwagę, że właściwie w każdej linii tego wyniku my odnotowujemy dynamikę rok do roku pozytywną.
Krzysztof Dresler: Jeśli chodzi o wynik z prowizji i opłat, to tutaj warto podkreślić, że to jest taki wymiar wyniku, który mierzy aktywność naszych klientów. To jest takie prawdziwe zaangażowanie, bo proszę zwrócić uwagę, że właściwie w każdej linii tego wyniku odnotowujemy dynamikę rok do roku pozytywną. To często dwucyfrową. Bardzo nas cieszy to, że klienci korzystają z funduszy inwestycyjnych, z działalności maklerskiej. Ten efekt majątkowy ma u nas odzwierciedlenie, że zabezpieczamy się na przyszłość. Ale również rachunki pokazują dynamiki, karty kredytowe, jak też wymiana walutowa. To są wszystkie linie bardzo istotne. One z naszego punktu widzenia mają znaczenie, bo w otoczeniu spadających stóp procentowych ciężar wyniku naturalnie przesuwa się w kierunku wyniku z prowizji i opłat. Tutaj dwucyfrowa dynamika rok do roku ponad 10%, która jest tylko i wyłącznie efektem wzrostu transakcyjności i jest bardzo pozytywnym zjawiskiem. Tu bardzo serdecznie dziękujemy naszym klientom, że korzystają z naszych serwisów.
Speaker #2: I to często dwucyfrową. Bardzo nas cieszy to, że klienci korzystają z funduszy inwestycyjnych, z działalności maklerskiej, czyli ten efekt majątkowy ma też u nas odzwierciedlenie, że zabezpieczamy się na przyszłość, ale również rachunki pokazują dynamiki — karty kredytowe, jak też wymiana walutowa.
Speaker #2: To są wszystkie linie bardzo istotne. One z naszego punktu widzenia mają znaczenie, bo w otoczeniu spadających stóp procentowych ciężar wyniku naturalnie przesuwa się w kierunku wyniku z prowizji i opłat.
Speaker #2: No i tutaj dwucyfrowa dynamika rok do roku, ponad 10%, która jest tylko i wyłącznie efektem wzrostu transakcyjności i jest bardzo pozytywnym zjawiskiem. Tu bardzo serdecznie dziękujemy naszym klientom, że korzystają z naszych serwisów.
Speaker #2: Idąc dalej, patrząc na efektywność kosztową, jesteśmy tutaj w absolutnej awangardzie. Koszty działania rok do roku wzrosły jedynie o 1,9%, poniżej poziomu inflacji. Także kontynuujemy wysoką dyscyplinę kosztową.
Krzysztof Dresler: Idąc dalej, patrząc na efektywność kosztową, tu jesteśmy w absolutnej awangardzie. Koszty działania rok do roku wzrosły jedynie o 1,9% poniżej poziomu inflacji. Także kontynuujemy wysoką dyscyplinę kosztową. Natomiast proszę pamiętać, że my jesteśmy w fazie rozwoju cały czas i wspieramy szereg inicjatyw, które mają na celu przyspieszyć wzrost naszego banku. One w strategii zostały zidentyfikowane i zdiagnozowane. Czyli mając na uwadze fakt, że my wewnętrznie mamy inicjatywy, które przyspieszają, to też znaleźliśmy miejsca, w których optymalizację kosztów jesteśmy w stanie prowadzić dalej lepiej. Jeśli chodzi o półrocze, to cost income ratio to jest 31,6%. Natomiast za sam Q2 to jest 28,7%. Pamiętamy w tym miejscu, że Q1 jest obciążany kosztami BFG, Resolution Fund oraz składką na KNF, które się nie rozkładają w ciągu roku. One będą oczywiście rozwadniane w kolejnych kwartałach. Właśnie w tym wskaźniku będzie to uwidocznione.
Speaker #2: Natomiast proszę pamiętać, że my jesteśmy w fazie rozwoju cały czas i wspieramy szereg inicjatyw, które mają na celu przyspieszyć wzrost naszego banku. One w strategii zostały zidentyfikowane i zdiagnozowane.
Speaker #2: Czyli, mając na uwadze fakt, że my wewnętrznie mamy inicjatywy, które przyspieszają, no to też znaleźliśmy miejsca, w których tę optymalizację kosztów jesteśmy w stanie prowadzić dalej, lepiej.
Speaker #2: Jeśli chodzi o półrocze, to cost income ratio to jest 31,6. Natomiast za sam drugi kwartał to jest 28,7. Pamiętamy w tym miejscu, że pierwszy kwartał jest obciążany kosztami BFG, resolution fund, oraz składką na KNF, które się nie rozkładają w ciągu roku.
Speaker #2: One będą oczywiście rozwadniane w kolejnych kwartałach, właśnie w tym wskaźniku będzie to uwidocznione. Jeśli chodzi też o istotną aktywność z naszego punktu widzenia, chciałbym podkreślić, że my jesteśmy bardzo mocno aktywni, jeśli chodzi o emisję.
Krzysztof Dresler: Jeśli chodzi o istotną z naszego punktu widzenia aktywność, chciałbym podkreślić, że my jesteśmy bardzo mocno aktywni, jeśli chodzi o emisje. Tu pokazaliśmy wykres, na którym są daty zapadalności wszystkich wyemitowanych papierów, które kwalifikujemy do MREL w euro poniżej daty wcześniejszego wykupu. Ponieważ obligacje mają wbudowane mechanizmy opcji call. To też jest dla nas praca mniej widoczna, bo my wtedy w inny sposób wychodzimy na rynek, aby zrealizować tą opcję wcześniejszego wykupu. Oprócz plasowania nowych robimy również wykupy. Także dla nas to już jest taki business as usual wkomponowany w codzienną aktywność. Kwoty są wysokie, geografia się zmienia. Jeśli chodzi o plasowanie obligacji, tutaj zyskujemy geograficznie w Azji, zyskujemy w Stanach Zjednoczonych, w innych rynkach, w których wcześniej byliśmy mniej obecni. To jest bardzo ważne, bo ten efekt dywersyfikacji jest bardzo ważny.
Speaker #2: Tu pokazaliśmy wykres, na którym są daty zapadalności wszystkich wyemitowanych papierów, które kwalifikujemy do MREL w euro. Poniżej daty wcześniejszego wykupu, ponieważ obligacje mają wbudowane mechanizmy opcji call — to też jest dla nas praca mniej widoczna, bo my wtedy w inny sposób wychodzimy na rynek, aby zrealizować tę opcję wykupu wcześniejszego.
Speaker #2: Więc oprócz plasowania nowych, robimy również wykupy. Także dla nas to już jest taki business as usual, wkomponowany w codzienną aktywność. Kwoty są wysokie, geografia się zmienia.
Speaker #2: Jeśli chodzi o plasowanie obligacji, tutaj zyskujemy geograficznie w Azji, zyskujemy w Stanach Zjednoczonych, w innych rynkach, w których wcześniej byliśmy mniej obecni. To jest bardzo ważne, bo ten efekt dywersyfikacji jest bardzo istotny. I generalnie, jeśli chodzi o sposób patrzenia na kapitał, to jak państwo wiecie, my dysponujemy nadwyżką kapitałową ponad minima regulacyjne.
Krzysztof Dresler: Generalnie jeśli chodzi o sposób patrzenia na kapitał, to, jak państwo wiecie, my dysponujemy nadwyżką kapitałową ponad minima regulacyjne. Aczkolwiek z punktu widzenia utrzymania dynamiki rozwoju, jeśli chodzi o wolumeny kredytowe, jak też utrzymania polityki dywidendowej, to my te działania będziemy na pewno kontynuować. Wszystkie, które wspierają taką optymalizację kapitału. Oprócz emitowania MREL, który jest innym rodzajem, można powiedzieć, takiego miękkiego kapitału z boku, który służy pokrycia ryzyka na przypadek resolution, to mamy również emisję Tier 2, czyli kapitału podporządkowanego, który pomaga nam w utrzymaniu relacji podporządkowania w bilansie. Zrobiliśmy w tym roku również drugą, już taką solidniejszą, jeśli chodzi o wolumen, transakcję sekurytyzacyjną, która przysporzyła nam 27 punktów bazowych w takich porównywalnych warunkach.
Speaker #2: AcZkolwiek z punktu widzenia utrzymania dynamiki rozwoju, jeśli chodzi o wolumeny kredytowe, jak też utrzymania polityki dywidendowej, to my te działania będziemy na pewno kontynuować.
Speaker #2: Wszystkie, które wspierają taką optymalizację kapitału, oprócz emitowania MRL, który jest innym rodzajem, można powiedzieć, takiego miękkiego kapitału z boku, który służy pokryciu ryzyka na wypadek resolution, to mamy również emisję Tier Two, czyli kapitału podporządkowanego.
Speaker #2: Który pomaga nam w utrzymaniu relacji podporządkowania w bilansie. Zrobiliśmy w tym roku również drugą już, taką solidniejszą, jeśli chodzi o wolumen, transakcję sekurytyzacyjną, która przysporzyła nam 27 punktów bazowych w takich porównywalnych warunkach.
Speaker #2: Gdybyśmy emisję Tier 1 i Tier 2 w warunkach na 30 czerwca dodali na tę datę—one w innych datach były zrealizowane naturalnie—ale gdybyśmy tak dodali, to widać, że my niemalże o 100 punktów poprawiliśmy współczynnik wypłacalności.
Krzysztof Dresler: Gdybyśmy emisję Tier 1 i Tier 2 w warunkach na 30 czerwca dodali na tą datę – one w innych datach były zrealizowane naturalnie – ale gdybyśmy tak dodali, to widać, że my niemalże o 100 punktów poprawiliśmy współczynnik wypłacalności. Także tutaj będziemy na pewno bardzo aktywni, aby tą bazę kapitałową w optymalny sposób zabezpieczać i nie ograniczać tego potencjału wzrostu akcji kredytowej. Tyle z mojej strony. Oddaję głos Piotrowi.
Speaker #2: Także tutaj będziemy na pewno bardzo aktywni, aby tę bazę kapitałową w optymalny sposób zabezpieczać i nie ograniczać tego potencjału wzrostu akcji kredytowej. Tyle z mojej strony.
Speaker #2: Oddaję głos Piotrowi. Koszty ryzyka kredytowego od wielu kwartałów stabilne i na niskim poziomie. Ponieważ wszystkie banki giełdowe opublikowały już wyniki, myślę, że można powiedzieć, że na bardzo niskim poziomie, ponieważ PKO Bank Polski odnotował najniższy poziom kosztów ryzyka.
Piotr Mazur: Koszty ryzyka kredytowego od wielu kwartałów stabilne i na niskim poziomie. Ponieważ wszystkie banki giełdowe opublikowały już wyniki, myślę, że można powiedzieć, że na bardzo niskim poziomie, ponieważ PKO Bank Polski odnotował najniższy poziom kosztów ryzyka. Co warto zauważyć, odnotowaliśmy najniższy poziom kosztów ryzyka przy bardzo dynamicznej akcji kredytowej. We wszystkich segmentach rośniemy, jeśli chodzi o udziały rynkowe. Jakość portfela potwierdzają również nasza ekspozycja, jeśli chodzi o Stage. Mamy stabilny poziom Stage 3, lekko spadający Stage 2. Myślę, że warto tutaj powiedzieć, że widzimy lekki wzrost Stage 3 w kredytach gospodarczych. Jest to efekt reklasyfikowania jednego klienta z segmentu OZE. Widzimy, że segment OZE, a szczególnie segment farm fotowoltaicznych, jest z uwagi na bardzo dynamiczny wzrost tego segmentu i przyrost mocy poddany pewnej presji. Widzimy wzrost wyłączeń, spadek cen. Z tego względu zdecydowaliśmy się na dotworzenie około 80 milionów odpisów portfelowych na tę ekspozycję.
Speaker #2: Co warto zauważyć, odnotowaliśmy najniższy poziom kosztów ryzyka przy bardzo dynamicznej akcji kredytowej. We wszystkich segmentach rośniemy, jeśli chodzi o udziały rynkowe. Jakość portfela potwierdzają również nasze ekspozycje jeśli chodzi o stage – mamy stabilny poziom stage trzeciego, lekko spadający stage drugi.
Speaker #2: Myślę, że warto tutaj powiedzieć, że widzimy lekki wzrost stage trzeciego w kredytach gospodarczych. Jest to efekt preklasyfikowania jednego klienta z segmentu OZE. Widzimy, że segment OZE, a szczególnie segment farm fotowoltaicznych, jest z uwagi na bardzo dynamiczny wzrost tego segmentu i przyrost mocy, poddany pewnej presji.
Speaker #2: Widzimy wzrost wyłączeń, spadek cen. Z tego względu też zdecydowaliśmy się na dotworzenie około 80 milionów odpisów portfelowych na tę ekspozycję. Natomiast z punktu widzenia PKO Banku Polskiego ekspozycja w segmencie farm fotowoltaicznych jest zdecydowanie poniżej jednego procenta całego portfela kredytowego.
Piotr Mazur: Natomiast z punktu widzenia PKO Bank Polski, ekspozycja w segment farm fotowoltaicznych jest zdecydowanie poniżej 1% całego portfela kredytowego. Po dokonaniu tych odpisów uważamy ten obszar za zaadresowany. Kwartał temu mówiliśmy o tym, że kredyty gotówkowe bardzo intensywnie rosną. Państwo zadawaliście pytania, czy przypadkiem nie bierzemy tam zbyt dużego ryzyka. My mówiliśmy, że za kwartał zobaczycie Państwo odpisy na zdecydowanie niższym poziomie, ponieważ wiedzieliśmy, że nie widzimy tam wzrostu ryzyka. Jednocześnie dokonaliśmy zmian metodologicznych, jeśli chodzi o modele i widzimy tutaj efekt na kredytach gotówkowych, zdecydowany spadek kosztu ryzyka. Idąc dalej, kwartał temu pokazywaliśmy Państwu, co daje nam zaawansowana analityka, sztuczna inteligencja, co daje nam machine learning. Tu pokazujemy przyrost w portfelu, który jest kreowany przy pomocy tej technologii, a jednocześnie prawy slajd pokazuje poziom ryzyka. To jest vintage, który mówi, jak wygląda ryzyko, czyli ile nam się kredytów przeterminuje po określonym czasie.
Speaker #2: I uważamy, po dokonaniu tych odpisów, że ten obszar jest zaadresowany. Kwartał temu mówiliśmy o tym, że kredyty gotówkowe bardzo intensywnie rosną. Państwo zadawaliście pytania, czy przypadkiem nie bierzemy tam zbyt dużego ryzyka.
Speaker #2: My mówiliśmy, że za kwartał zobaczycie Państwo odpisy na zdecydowanie niższym poziomie, ponieważ wiedzieliśmy, że nie widzimy tam wzrostu ryzyka. Jednocześnie dokonaliśmy zmian metodologicznych, jeśli chodzi o modele, i widzimy tutaj efekt na kredytach gotówkowych – zdecydowany spadek kosztu ryzyka.
Speaker #2: I idąc dalej, kwartał temu też pokazywaliśmy Państwu, co daje nam zaawansowana analityka, sztuczna inteligencja, co daje nam machine learning. Tu pokazujemy przyrost w portfelu, który jest kreowany przy pomocy tych technologii.
Speaker #2: A jednocześnie prawy slajd pokazuje poziom ryzyka. To jest vintage, który mówi, jak wygląda ryzyko, czyli ile nam się kredytów przeterminuje po określonym czasie. Jak widać, te najświeższe populacje z roku 2024-2026 cechują się nawet niższym poziomem ryzyka niż populacje z lat wcześniejszych.
Piotr Mazur: I jak widać, te najświeższe populacje z roku 2024, 2026 cechują się nawet niższym poziomem ryzyka niż populacje z lat wcześniejszych. To potwierdza, że ten dynamiczny wzrost portfela kredytów gotówkowych nie jest kosztem zwiększonego ryzyka. Na razie udaje nam się utrzymywać ten poziom na całkiem niezłym poziomie. Przechodzę teraz do dwóch slajdów, które mam nadzieję, w przyszłym roku już będziemy mogli wyeliminować z naszej prezentacji. Potwierdzamy naszą opinię, że to jest ostatni rok zwiększonych odpisów na kredyty frankowe. Jak widać, już widać zdecydowany poziom spadkowy. Poziom rezerwowania jest bardzo wysoki, jak również utrzymujemy w dalszym ciągu bardzo wysoki poziom ugód zawieranych w sądach. I to widać na dolnym slajdzie, gdzie liczba spraw sądowych systematycznie, kwartał po kwartale nam spada. I ostatnia kwestia: solidna pozycja kapitałowa. W tym kwartale zwiększyliśmy wskaźniki kapitałowe, pomimo tego, że akcja kredytowa bardzo dynamicznie rośnie, ale nasz zysk również rośnie i pozwala na zwiększenie współczynników kapitałowych.
Speaker #2: To potwierdza, że ten dynamiczny wzrost portfela kredytów gotówkowych nie jest kosztem zwiększonego ryzyka. Na razie udaje nam się utrzymywać ten poziom na całkiem niezłym poziomie.
Speaker #2: Przechodzę teraz do dwóch slajdów, które, mam nadzieję, w przyszłym roku już będziemy mogli wyeliminować z naszej prezentacji. My potwierdzamy naszą opinię, że to jest ostatni rok zwiększonych odpisów na kredyty frankowe.
Speaker #2: Jak widać, już widać zdecydowany poziom spadkowy. Poziom obrezerwowania jest bardzo wysoki. Jak również utrzymujemy w dalszym ciągu bardzo wysoki poziom ugód zawieranych w sądach.
Speaker #2: I to widać na dolnym slajdzie, gdzie liczba spraw sądowych systematycznie, kwartał po kwartale, nam spada. I ostatnia kwestia – solidna pozycja kapitałowa. W tym kwartale zwiększyliśmy.
Speaker #2: Wskaźniki kapitałowe, pomimo tego, że akcja kredytowa bardzo dynamicznie rośnie, ale nasz zysk również rośnie i pozwala na zwiększenie współczynników kapitałowych. I na koniec chciałbym również podziękować wszystkim pracownikom za tak wspaniałe sukcesy.
Piotr Mazur: I na koniec chciałbym również podziękować wszystkim pracownikom za tak wspaniałe sukcesy. To jest wasza robota i wasze efekty. Dziękuję bardzo.
Speaker #2: To jest wasza robota i wasze efekty. Dziękuję bardzo. Dziękuję, panowie. Podsumowując, szanowni państwo, rośniemy nie tylko bardzo szybko, ale kompleksowo – we wszystkich kluczowych segmentach klientów i we wszystkich liniach biznesowych.
Szymon Midera: Dziękuję panowie. Podsumowując, szanowni Państwo, rośniemy nie tylko bardzo szybko, ale kompleksowo we wszystkich kluczowych segmentach klientów i we wszystkich liniach biznesowych. Podkręcamy tempo. 320,000 nowych klientów. Rok do roku 14-procentowa dynamika całego portfela, najwyższa na rynku. 25% naszego udziału w finansowaniu klientów indywidualnych. To są te najważniejsze liczby, z którymi chcemy Państwa zostawić, które podkreślają bardzo dynamiczny wzrost. Ale ten wzrost jest również wzrostem bardzo bezpiecznym. Najniższy koszt ryzyka na rynku. Nie ma presji na jakość aktywów. My jej po prostu nie widzimy. Te nowe produkcje, pokazywał to Piotr przed chwilą, cechują się niższym profilem ryzyka. Ten dynamiczny wzrost niewątpliwie pomaga w budowaniu, w stabilizacji wyniku działalności. Mimo podwyższonego CIT-u, mimo obniżonych stóp referencyjnych. Przekłada się to na rekordowy zysk netto 5.3 miliarda złotych po pierwszym półroczu, który wzrósł o te kilka punktów procentowych rok do roku, co zapewnia nam rentowność powyżej celu 18%, celu zapisanego w strategii.
Speaker #2: Podkręcamy tempo: 320 000 nowych klientów. Rok do roku 14% dynamika całego portfela, najwyższa na rynku. 25% naszego udziału w finansowaniu klientów indywidualnych. To są te najważniejsze liczby, z którymi chcemy państwa zostawić, które podkreślają bardzo dynamiczny wzrost.
Speaker #2: Ale ten wzrost jest również wzrostem bardzo bezpiecznym. Najniższy koszt ryzyka na rynku. Nie ma presji na jakość aktywów. My jej po prostu nie widzimy.
Speaker #2: Te nowe produkcje, które pokazywał teraz Piotr, cechują się niższym profilem ryzyka. I ten dynamiczny wzrost niewątpliwie pomaga w budowaniu i stabilizacji wyniku na działalności, mimo podwyższonego CIT-u, mimo obniżonych stóp referencyjnych.
Speaker #2: Przekłada się to na rekordowy zysk netto 5,3 miliarda złotych po pierwszym półroczu, który wzrósł o te kilka punktów procentowych rok do roku. Co zapewnia nam rentowność powyżej celu 18% zapisanego w strategii.
Speaker #2: Jedno zdanie na koniec. To pierwsze półrocze jest niewątpliwie taką dobrą bazą do tego, żeby myśląc o całym bieżącym roku, patrzeć z optymizmem w kontekście naprawdę, no, najsilniejszego roku w historii PKO.
Szymon Midera: Jedno zdanie na koniec. To pierwsze H1 jest niewątpliwie dobrą bazą do tego, żeby myśląc o całym bieżącym roku, patrzeć z optymizmem w kontekście naprawdę najsilniejszego roku w historii PKO. Dziękuję serdecznie i zapraszamy do zadawania pytań.
Speaker #2: Dziękuję serdecznie i zapraszamy do zadawania pytań. Bardzo prosimy. Dzień dobry, Konrad Krasowski z Bloomberga. W związku z wynikami mam dwa pytania. Jedno takie bardziej zaczepne, dotyczące tego dobrego roku.
Piotr Mazur: Bardzo prosimy.
Konrad Krasuski: Dzień dobry. Konrad Krasuski z Bloomberga. Wieszcząc wyników mam dwa pytania. Jedno takie bardziej zaczepne, dotyczące tego dobrego roku.
Speaker #2: O którym Pan Prezes powiedział przed chwilą. Biorąc pod uwagę, że tyle słyszeliśmy, że wyższy CIT zabije akcję kredytową albo zmniejszy akcję kredytową, a widzimy u Was przynajmniej, że to się nie stało w tym roku.
Konrad Krasuski: O którym pan prezes powiedział przed chwilą. Biorąc pod uwagę, że tyle słyszeliśmy, że wyższy CIT zabije akcję kredytową albo zmniejszy akcję kredytową, a widzimy – u was przynajmniej – że to się nie stało w tym roku, a nawet jest odwrotnie. To może stać nas na jeszcze wyższy CIT, który też nie zabije akcji kredytowej. Jak do tego podchodzić? Słyszymy: sektor bankowy, który skarży się, że mamy największe obciążenia, doskonale sobie radzi, jeżeli chodzi o wolumeny, mimo najwyższych marż odsetkowych w regionie. Z czego ten fenomen wynika? Drugie pytanie – bo pan prezes też wywołał, nie chcę powiedzieć wilka, ale panel z lasu fotowoltaiczny. Czy to, co mówicie o segmencie OZE i fotowoltaice, to jest jeden klient? Myślę o GoldenPeaks Capital. Czy to jest więcej klientów, którzy kontrybuują do tego Stage 3?
Speaker #2: A nawet jest odwrotnie. To może stać nas na jeszcze wyższy CIT, który też nie zabije akcji kredytowej. I czy on będzie, czy nie — jak do tego podchodzić?
Speaker #2: To znaczy, no, słyszymy sektor bankowy, który skarży się, że mamy największe obciążenia, po czym doskonale sobie radzi, jeżeli chodzi o wolumeny. Mimo najwyższych jakby marż odsetkowych w regionie.
Speaker #2: Tak. I z czego ten fenomen wynika? Drugie pytanie, bo pan prezes też wywołał, nie chcę powiedzieć wilka, ale panel z lasu fotowoltaiczny. Czy to, co mówicie o tym segmencie OZE i fotowoltaice, to jest jeden klient? Myślę o Golden Peaks.
Speaker #2: Czy to jest jakby więcej klientów, którzy kontrybuują do tego stage'u trzeciego? I jeżeli, no czy to jest jakby problem systemowy, czy problem jednego, można powiedzieć, przekrętu, o którym jakby wiele mediów już pisało?
Konrad Krasuski: Czy to jest problem systemowy, czy problem jednego – można powiedzieć – przekrętu, o którym wiele mediów już pisało? Jeżeli to jest głównie GoldenPeaks Capital, to czy można powiedzieć, dlaczego państwo się akurat zdecydowali na kredytowanie podmiotu niepolskiego, z dosyć dziwnym akcjonariatem, z brakiem doświadczenia w tym segmencie i z dosyć agresywnym pozyskiwaniem, które trochę przypomina GetBack, tylko w trochę innym segmencie. Dzięki.
Speaker #2: Jeżeli to jest głównie Golden Peaks, to czy można powiedzieć, dlaczego państwo się akurat zdecydowali na kredytowanie podmiotu niepolskiego z dosyć dziwnym akcjonariatem, z brakiem doświadczenia w tym segmencie i z dosyć agresywnym pozyskiwaniem, które trochę przypomina mój GetBack, tylko w trochę innym segmencie?
Speaker #2: Dziękuję. Panie Redaktorze, odpowiadając na pierwsze pytanie, pan doskonale rozumie mechanizmy wolnego rynku i gospodarki. I wie pan doskonale, że nie można patrzeć krótkoterminowo na rentowność czy nasze zyski.
Szymon Midera: Panie redaktorze, odpowiadając na pierwsze pytanie. Pan doskonale rozumie mechanizmy wolnego rynku i gospodarki i wie pan doskonale, że nie można patrzeć krótkoterminowo na rentowność czy nasze zyski. Gdybyśmy ten horyzont obserwacji rozszerzyli o kilka lat wstecz, to sektor bankowy nie zarabiał na koszt kapitału. Jego rentowność nie jest znacząco wyższa – kolejny argument – od rentowności innych obszarów biznesowych. A to, o czym mówił Piotr w kontekście sprzężenia zwrotnego między sektorem bankowym a gospodarką, to jest główny argument, że my dzisiaj stajemy się głównym lewarem i dawcą kapitału po to, żeby gospodarka mogła się dalej w dynamicznym tempie rozwijać. Obciążenia podatkowe polskiego sektora bankowego są na poziomie średnio dwukrotnie wyższym niż w Unii Europejskiej. Ta efektywna stawka podatkowa to grubo powyżej 30 kilku procent. Więc my robimy swoje.
Speaker #2: Gdybyśmy ten horyzont obserwacji rozszerzyli o kilka lat wstecz, to sektor bankowy nie zarabiał na koszt kapitału. Jego rentowność nie jest znacząco wyższa — kolejny argument — od rentowności innych obszarów biznesowych.
Speaker #2: A to, co mówił Piotr w kontekście tego sprzężenia zwrotnego między sektorem bankowym a gospodarką, to jest główny argument, że my dzisiaj stajemy się głównym lewarem i dawcą kapitału.
Speaker #2: Po to, żeby ta gospodarka mogła się dalej w dynamicznym tempie rozwijać. Obciążenia polskiego sektora bankowego podatkowe są na poziomie średnio dwukrotnie wyższym niż w Unii Europejskiej.
Speaker #2: Ta efektywna stawka podatkowa to grubo powyżej trzydziestu kilku procent. Więc my robimy swoje. To znaczy, pracujemy nad budowaniem wartości, nad przebudową, transformacją banku, nad szybką akwizycją klientów.
Szymon Midera: Pracujemy nad budowaniem wartości, nad przebudową, transformacją banku, nad szybką akwizycją klientów, przebudową procesów, rewitalizacją oddziałów, budowaniem kompetencji cyfrowej, nową komunikacją, po to, żeby tych klientów pozyskiwać i pokazywać wysokie dynamiki. Natomiast nie chcielibyśmy być za tę aktywność karani nieadekwatnym podatkiem od działalności bankowej, od działalności gospodarczej.
Speaker #2: Przebudową procesów, rewitalizacją cyfrową, nową komunikacją — po to, żeby tych klientów pozyskiwać i pokazywać wysokie dynamiki. Natomiast nie chcielibyśmy być za tę aktywność karani nieadekwatnym podatkiem od działalności bankowej, od działalności gospodarczej.
Speaker #2: Jeśli byś, Szymon, pozwolił, ja uzupełnię, bo wprost CIT nie przekłada się pewnie na akcję kredytową. Pewnie chodzi o kombinację obu podatków, CIT i podatku bankowego.
Krzysztof Dresler: Jeśli byś, Szymon, pozwolił, ja uzupełnię, bo wprost CIT nie przekłada się pewnie na akcję kredytową. Pewnie chodzi o kombinację obu podatków: CIT i podatku bankowego. Pamiętajmy, że jesteśmy w reżimie, gdzie banki w Polsce płacą również podatek bankowy. Czyli od każdej złotówki kredytu płacimy netto 44 punkty bazowe, które nie odejmują się, nie są tarczą podatkową, więc to są 53 punkty bazowe. To jest różnica i to jest pewien potencjał arbitrażowy dla banków europejskich. Natomiast pośrednio ma to oczywiście wpływ. Pamięta pan pewnie, panie redaktorze, że profil, siła finansowa banku jest brana pod uwagę w ocenie ratingowej. A ocena ratingowa jest istotnym elementem w przypadku, kiedy ustala się ceny na przykład plasowanych obligacji pod MREL. A MREL jest ściśle związany z aktywnością kredytową.
Speaker #2: Pamiętajmy, że jesteśmy w reżimie, gdzie banki w Polsce płacą również podatek bankowy, czyli od każdej akcji, złotówki kredytu, płacimy netto 44 punkty bazowe, które nie odejmują się, nie są tarczą podatkową, więc to są 53 punkty bazowe.
Speaker #2: To jest różnica i to jest pewien potencjał arbitrażowy dla banków europejskich. Natomiast pośrednio ma to oczywiście wpływ. Proszę, pamięta pan pewnie, panie redaktorze, że profil, siła finansowa banku, jest brana pod uwagę w ocenie ratingowej.
Speaker #2: A tak, ocena ratingowa jest istotnym elementem w przypadku, kiedy ustala się ceny na przykład plasowanych obligacji pod MRL. A MRL jest ściśle związany z aktywnością kredytową.
Speaker #2: Więc nawet jeśli w krótkim okresie ta rentowność nie spadnie, to w dłuższym okresie wyższe obciążenia spowodują niższą atrakcyjność naszego rynku z punktu widzenia na przykład inwestorów.
Krzysztof Dresler: Więc nawet jeśli w krótkim okresie ta rentowność nie spadnie, to w dłuższym okresie wyższe obciążenia spowodują niższą atrakcyjność naszego rynku z punktu widzenia na przykład inwestorów obligacyjnych. Inną rzeczą, taką na wprost, jest też to, że szczerze, rynek trochę nam pomógł, ponieważ my budżetowo w tamtym roku przyjmowaliśmy stopy na nieco innym poziomie i te stopy procentowe są na trochę wyższym poziomie. To jest między innymi efekt wzrostu cen ropy naftowej w efekcie konfliktu zbrojnego w Cieśninie Ormuz. Natomiast musimy te rzeczy też ważyć i musimy wziąć pod uwagę, że tabelka, którą zaprezentował Piotr, jeśli chodzi o forecasty stóp procentowych na rok przyszły, wskazuje, że my możemy oscylować wokół 3%. Proszę pamiętać, że banki jeszcze rok, 2 lata temu prognozowały stopę procentową na 2027 na okolice 3.5%. Czyli my wchodzimy, potencjalnie, jeżeli ten scenariusz się zrealizuje, w otoczenie niższych stóp procentowych.
Speaker #2: Obligacyjnych. Inną rzeczą, taką na wprost, jest też to, że no, też szczerze, rynek trochę nam pomógł. Ponieważ my budżetowo w tamtym roku przyjmowaliśmy stopy na nieco innym poziomie.
Speaker #2: I te stopy procentowe są na trochę wyższym poziomie. To jest między innymi efekt wzrostu cen ropy naftowej w efekcie konfliktu zbrojnego, ciśnienie Ormus. Tak.
Speaker #2: Natomiast musimy te rzeczy też ważyć. I musimy też wziąć pod uwagę, że tabelka, którą zaprezentował Piotr, jeśli chodzi o forecasty stóp procentowych na rok przyszły, wskazuje, że my możemy oscylować wokół 3%.
Speaker #2: I proszę pamiętać, że banki jeszcze rok, dwa lata temu prognozowały stopę procentową na 2027 na okolice 3,5. Czyli my wchodzimy potencjalnie, jeżeli ten scenariusz się zrealizuje, w otoczenie niższych stóp procentowych.
Speaker #2: I musimy w tym horyzoncie, o którym mówił Szymon, patrzeć na to zagadnienie nie z perspektywy krótkiej, bo my dzisiaj nie zobaczyliśmy tego efektu, tylko holistycznie. Wprost FIT tak bezpośrednio przełożenia może ma mniej.
Krzysztof Dresler: Musimy w tym horyzoncie, o którym mówił Szymon, patrzeć na to zagadnienie nie z perspektywy krótkiej, bo my dzisiaj nie zobaczyliśmy tego efektu, tylko holistycznie. Wprost CIT bezpośrednio przełożenia może ma mniej. Podatek bankowy ma przełożenie dużo większe i to pan wie, bo efekt wypychania jest widoczny w sektorze bankowym od 2016 roku. Natomiast w dłuższym okresie oba obciążenia
Speaker #2: Podatek bankowy ma przełożenie dużo większe, i to pan wie, bo efekt wypychania jest widoczny w sektorze bankowym od 2016 roku. Natomiast w dłuższym okresie oba obciążenia podatkowe, które zmieniają atrakcyjność naszego rynku, będą negatywnie wpływały na pozycjonowanie naszych instrumentów, które musimy plasować, aby akcję kredytową kontynuować.
Piotr Mazur: podatkowe, które zmieniają atrakcyjność naszego rynku, będą negatywnie wpływały na pozycjonowanie naszych instrumentów, które musimy plasować, aby akcję kredytową kontynuować. Jeśli chodzi o segment OZE, to my nie komentujemy spraw indywidualnych klientów, jeśli pan redaktor pozwoli. Natomiast rzeczywiście identyfikujemy ryzyko systemowe w związku z tym, że w ciągu ostatnich kilkudziesięciu miesięcy moc farm fotowoltaicznych niemalże się podwoiła. To powoduje zwiększone wyłączenia, spadek cen. Widzimy, że jest presja, jeśli chodzi o zachowanie naszych klientów. Tak jak wspomniałem, przeklasyfikowaliśmy jednego klienta do Stage 3 i dodatkowo utworzyliśmy około 80 milionów PLN odpisów na cały ten portfel. Natomiast cały ten portfel w segmencie PKO Bank Polski nie jest istotny. Głównie fokusowaliśmy się jednak na energetyce wiatrowej, z tego względu, że jest bardziej stabilna i nie ma problemu z gwałtowną ekspozycją w przypadku dużego nasłonecznienia. Ceny wtedy spadają i cały sektor cierpi.
Speaker #2: Jeśli chodzi o segment OZE, to my nie komentujemy spraw indywidualnych klientów, jeśli pan redaktor pozwoli. Natomiast rzeczywiście identyfikujemy takie ryzyko systemowe w związku z tym, że w ciągu ostatnich kilkudziesięciu miesięcy moc farm fotowoltaicznych niemalże się podwoiła.
Speaker #2: To powoduje zwiększone wyłączenia. To powoduje spadek cen. No i widzimy, że jest presja, jeśli chodzi o zachowanie naszych klientów. Tak jak wspomniałem, przyklasyfikowaliśmy jednego klienta do stage'a trzeciego.
Speaker #2: I dodatkowo utworzyliśmy około 80 milionów złotych odpisów na cały ten portfel. Natomiast cały ten portfel, jakby w segmencie PKO Banku Polskiego, nie jest istotny.
Speaker #2: My się głównie fokusowaliśmy jednak na energetyce wiatrowej, z tego względu, że ona jest bardziej stabilna i, jak widzimy, właśnie nie ma tego problemu z gwałtowną ekspozycją w przypadku dużego nasłonecznienia.
Speaker #2: Ceny wtedy spadają i cały ten sektor cierpi. Jak rozmawiamy z ekspertami, oni mówią, że to jest, no, powiedziałbym, efekt takiego dynamicznego wzrostu. I w momencie, kiedy wejdą magazyny, to te ceny powinny się wypłaszczyć i ten sektor powinien jakby wrócić do normy.
Piotr Mazur: Jak rozmawiamy z ekspertami, mówią, że to jest efekt dynamicznego wzrostu i w momencie, kiedy wejdą magazyny, ceny powinny się wypłaszczyć i sektor powinien wrócić do normy. Ale my z punktu widzenia konserwatywnego podejścia utworzyliśmy dodatkowe odpisy i uważamy, że są na dzień dzisiejszy adekwatne. Natomiast komentując kwestię finansowania, zawsze finansujemy to w formie poszczególnych projektów, które są w Polsce. To są spółki zarejestrowane w Polsce i nie finansujemy spółki czapy. Finansujemy konkretne projekty, gdzie jest odpowiedni poziom finansowania własnego i odpowiednie parametry, które powodują, że jesteśmy tam zabezpieczeni.
Speaker #2: Ale my z punktu widzenia, jakby no takiego konserwatywnego podejścia, dotworzyliśmy te dodatkowe odpisy i uważamy, że one są na dzień dzisiejszy adekwatne. Natomiast komentując kwestie jakby finansowania...
Speaker #2: My zawsze finansujemy to w formie poszczególnych projektów, projektów które są w Polsce. To są spółki zarejestrowane w Polsce i my nie finansujemy jakby spółki-czapy.
Speaker #2: Finansujemy konkretne projekty, gdzie jest odpowiedni poziom finansowania, też powiedziałbym własnego, i odpowiednie parametry, które powodują, że jesteśmy tam zabezpieczeni. Dzień dobry. Krzysztof Krawidowski, Polityka Insight.
Krzysztof Kropidłowski: Dzień dobry, Krzysztof Kropidłowski, Polityka Insight. Moje pierwsze pytanie jest o składkę przypisaną brutto. Gratulacje wzrostu w porównaniu do poprzedniego roku. Chciałem wiedzieć, jakie są według Państwa perspektywy na osiągnięcie celu strategicznego, czyli 2.4 miliarda PLN w przyszłym roku, oraz jak Państwo ten cel zamierzają osiągnąć?
Speaker #2: Moje pierwsze pytanie dotyczy składki przypisanej brutto. Gratuluję wzrostu w porównaniu do poprzedniego roku. Chciałem zapytać, jakie są według Państwa perspektywy na osiągnięcie celu strategicznego, czyli 2,4 miliarda złotych w przyszłym roku.
Speaker #2: Oraz jak państwo ten cel zamierzają osiągnąć. Dziękujemy za to pytanie. Rzeczywiście, ta sytuacja w ubezpieczeniach ma bardzo pozytywny obraz. Patrząc rok do roku, my jesteśmy w tej chwili powyżej ścieżki strategicznej, którą sobie przyjęliśmy, żeby osiągnąć poziomy, o których pan wspomniał.
Tomasz Pol: Dziękujemy za to pytanie. Rzeczywiście sytuacja w ubezpieczeniach ma bardzo pozytywny obraz, patrząc rok do roku. Jesteśmy w tej chwili powyżej ścieżki strategicznej, którą sobie przyjęliśmy, żeby osiągnąć poziomy, o których pan wspomniał. Na dzisiaj pracujemy nad inicjatywami, które mają zapewnić nam pewną górkę ponad te poziomy. Nie widzimy dzisiaj ryzyk co do tego, żeby je osiągać. Oczywiście, tak jak powiedziałem, ta sytuacja jest dynamiczna, natomiast łączymy tutaj różne działania. Trafiamy do obecnego portfela, wdrażamy nowe produkty. Mamy pipeline inicjatyw rozpisanych mniej więcej do połowy przyszłego roku. I w tym czasie nasi klienci będą realnie odczuwali poprawę wartości w tych segmentach ubezpieczeń, w których dotychczas nas nie ma albo jesteśmy ze zbyt słabą propozycją.
Speaker #2: I na dzisiaj pracujemy nad inicjatywami, które mają zapewnić nam pewną górkę ponad te poziomy. Nie widzimy dzisiaj ryzyk co do tego, żeby je osiągać.
Speaker #2: I oczywiście, tak jak powiedziałem, ta sytuacja jest dynamiczna. Natomiast łączymy tutaj różne działania. Trafiamy do obecnego portfela, wdrażamy nowe produkty. Mamy pipeline inicjatyw rozpisanych mniej więcej do połowy przyszłego roku.
Speaker #2: I w tym czasie nasi klienci będą realnie odczuwali poprawę wartości w tych segmentach ubezpieczeń, w których dotychczas nas nie ma albo jesteśmy ze zbyt słabą propozycją.
Speaker #2: Dobra, dziękuję. Pytanie odnośnie sekurytyzacji syntetycznej. Czy przygotowujecie Państwo kolejne transakcje w tym roku i docelowo jaki potencjał widzicie Państwo na wpływ, na przykład na CET1, w takich transakcjach?
Krzysztof Kropidłowski: Dobra, dziękuję. Pytanie odnośnie sekurytyzacji syntetycznej. Czy przygotowujecie Państwo kolejne transakcje w tym roku i docelowo jaki potencjał widzicie Państwo na wpływ na przykład na CET1 z takich transakcji?
Speaker #2: Dlatego wprowadziliśmy sekurytyzację do prezentacji, bo w tamtym roku, jak państwo pamiętacie, wykonaliśmy pierwszą transakcję testową, która kilka punktów bazowych poprawiła współczynnik wypłacalności. Natomiast już taką pełnoskalową transakcję przeprowadziliśmy w tym roku.
Krzysztof Dresler: Dlatego wprowadziliśmy sekurytyzację do prezentacji, bo w tamtym roku, jak Państwo pamiętacie, wykonaliśmy pierwszą transakcję testową, która kilka punktów bazowych poprawiła współczynnik wypłacalności. Natomiast pełnoskalową transakcję przeprowadziliśmy w tym roku. To, co powiedziałem, my coraz bardziej kompleksowo patrzymy na optymalizację kapitału, naturalnie mając na uwadze to, że cel strategiczny, który sobie obraliśmy, czyli utylizacja nadwyżki kapitałowej i przesunięcie tej nadwyżki w akcję kredytową, będzie wymagała coraz szerszego spektrum narzędzi do zarządzania kapitałem. Jednym z tych narzędzi są emisje Tier 1, są też AT1, potencjalnie możliwe do zrealizowania. Sekurytyzacja też jest takim elementem, jak też innego typu instrumenty gwarancyjne. Więc tak, będziemy kontynuowali. Nie jako odrębny, główny instrument, tylko jako element szerszego instrumentarium, które bank będzie stosował w kolejnych latach.
Speaker #2: I to, co powiedziałem, my coraz bardziej kompleksowo patrzymy na optymalizację kapitału. Naturalnie, mając na uwadze to, że ten cel strategiczny, który sobie obraliśmy, czyli utylizacja nadwyżki kapitałowej i przesunięcie tej nadwyżki w akcję kredytową, czyli utylizacja na akcję kredytową.
Speaker #2: Ona będzie wymagała coraz szerszego spektrum narzędzi do zarządzania kapitałem. Jednym z tych narzędzi są emisje T1. Są też AT1, potencjalnie możliwe do zrealizowania. No i sekurytyzacja też jest takim elementem, jak też innego typu instrumenty gwarancyjne.
Speaker #2: Więc tak będziemy kontynuowali. Nie jako odrębny główny instrument, tylko jako element szerszego instrumentarium, które bank będzie stosował w kolejnych latach. Dobrze, dziękuję. Jeśli chodzi o sprzedaż hipotek, zastanawiam się, jak zmienia się proporcja w sprzedaży produktów opartych na stałą i na zmienną stopę.
Krzysztof Kropidłowski: Dobrze, dziękuję. Jeśli chodzi o sprzedaż hipotek, zastanawiam się, jak zmienia się proporcja sprzedaży produktów opartych na stałą i na zmienną stopę i jak PKO Bank Hipoteczny podchodzi do ryzyk związanych z falą refinansowania. Przede wszystkim, jeśli chodzi o finansowanie tych hipotek.
Speaker #2: I jak bank hipoteczny podchodzi do ryzyk związanych z falą refinansowania, przede wszystkim jeśli chodzi o finansowanie tych hipotek? My cały czas — tu się nic nie zmieniło, jeśli chodzi o wymóg tego short NII, który wiąże się ze stabilizacją wrażliwości marży odsetkowej.
Krzysztof Dresler: Cały czas tu się nic nie zmieniło, jeśli chodzi o wymóg SOT NII, który wiąże się ze stabilizacją wrażliwości marży odsetkowej. I w tym zakresie cały czas kontynuujemy strategię hedgingu naturalnego, czyli bierzemy takie instrumenty bilansowe, które dostarczają nam stałej stopy. Tutaj jesteśmy powyżej 60%, bodajże 67%, jeśli chodzi o nową sprzedaż. Taki udział mamy w stałej stopie. Zbliżamy się do 50% w całym
Speaker #2: I w tym zakresie my cały czas kontynuujemy strategię hedgingu naturalnego, czyli bierzemy takie instrumenty bilansowe, które dostarczają nam stałej stopy. I tutaj jesteśmy powyżej 60, bodajże 67%, jeśli chodzi o nową sprzedaż.
Speaker #2: Taki udział mamy w stałej stopie. Zbliżamy się do 50% w całym portfelu. I tutaj będziemy kontynuowali tę politykę z różnych względów, również mając na uwadze to, że przed nami zmiana wskaźników referencyjnych, począwszy od przyszłego roku.
Krzysztof Dresler: portfelu. Będziemy kontynuowali tę politykę z różnych względów, również mając na uwadze to, że przed nami zmiana wskaźników referencyjnych, począwszy od przyszłego roku. To też jest instrument, który z perspektywy klienta jest stabilny i klarowny, bo jest stała stopa na dłuższy czas. Tak że on prawdopodobnie też może zyskać na atrakcyjności począwszy od stycznia przyszłego roku.
Speaker #2: Także to też jest taki instrument, który z perspektywy klienta jest stabilny i klarowny, bo jest po prostu stała stopa na dłuższy czas. Także on prawdopodobnie też może zyskać na atrakcyjności począwszy od stycznia przyszłego roku.
Speaker #2: Dziękuję. Jeszcze jedno pytanie. Czy widzicie Państwo dalszą kompresję marż względem poprzedniego kwartału w hipotekach i w kredytach korporacyjnych? Jeśli tak, to dlaczego? Konkurencja się nie osłabia.
Krzysztof Kropidłowski: Dziękuję. Ostatnie pytanie: czy widzicie Państwo dalszą kompresję marż względem poprzedniego kwartału w hipotekach i w kredytach korporacyjnych? Jeśli tak, to dlaczego?
Szymon Midera: Konkurencja się nie osłabia. Patrzymy, co robią inne banki. Może po segmentach. Jeśli chodzi o dużego klienta, na pewno nie działamy przy każdej cenie. Walczymy o swoich klientów. Natomiast nie chcielibyśmy być uczestnikiem głębokiej walki cenowej. W jednostkach samorządu terytorialnego obserwujemy czasem dość głębokie zejścia marż. Z pewnym niepokojem, bo funkcjonujemy, jak mówiłem, w otoczeniu podatku bankowego i to nas wyróżnia negatywnie w stosunku do innych sektorów. Konkurujemy nie tylko z bankami krajowymi, ale również z bankami z zagranicy, które nie płacą takiego podatku i mogą mieć inny profil rentowności. To jest na pewno wyzwanie. W innych rynkach, Tomku, wydaje mi się, że jest stabilizacja. Jest na pewno konkurencja. Tomasz odpowiedział na to pytanie. Nie konkurujemy ceną. Jesteśmy największym graczem na tym rynku. Wkładamy dużo serca i pracy w to, żeby relacja z klientem owocowała transakcjami, kredytami. Te konsolidacje.
Speaker #2: Tutaj patrzymy, co robią inne banki. To może tak po segmentach. My oczywiście, jeśli chodzi o dużego klienta, na pewno nie działamy przy każdej cenie.
Speaker #2: Patrzymy na swoich klientów. Natomiast nie chcielibyśmy być uczestnikiem takiej głębokiej walki cenowej w jednostkach samorządu terytorialnego. Obserwujemy czasem dość głębokie zejścia marż.
Speaker #2: Z pewnym niepokojem, bo funkcjonujemy, jak mówiłem, w otoczeniu podatku bankowego. I tutaj to nas wyróżnia negatywnie w stosunku do innych sektorów. Też konkurujemy nie tylko z bankami krajowymi, ale również z bankami z zagranicy.
Speaker #2: Które nie płacą takiego podatku i mogą mieć ten profil rentowności inny. To jest na pewno wyzwanie. W innych rynkach, Tomku, wydaje mi się, że jest stabilizacja.
Speaker #2: Jest na pewno konkurencja. To Tomek odpowiedział na to pytanie. My nie konkurujemy ceną. Jesteśmy największym graczem na tym rynku. Wkładamy dużo serca i pracy w to, żeby relacja z klientem owocowała transakcjami, kredytami.
Speaker #2: Te konsolidacje. My jesteśmy bardziej aktywni na rynku nowego pieniądza, a nie takiego prostego refinansowania jeden do jednego. Czyli wychodzimy naprzeciw oczekiwaniom klientów, realizujemy ich potrzeby.
Szymon Midera: Jesteśmy bardziej aktywni na rynku nowego pieniądza, a nie prostego refinansowania jeden do jednego. Czyli wychodzimy naprzeciw oczekiwaniom klientów, realizujemy ich potrzeby, udzielając im finansowań.
Speaker #2: Udzielając im finansowań. Potwierdzam. Widzimy rosnącą konkurencję, szczególnie jak się spojrzy na obszar kredytów konsumpcyjnych. Rok temu chyba były dwa banki, które miały dynamikę dwucyfrową.
Tomasz Pol: Potwierdzam. Widzimy rosnącą konkurencję, szczególnie jak się spojrzy na obszar kredytów konsumpcyjnych. Rok temu były chyba dwa banki, które miały dynamikę dwucyfrową. Dziś jesteśmy w zupełnie innej sytuacji, więc tym bardziej nasze przyspieszenie wydaje się istotne. I tak jak Krzysztof powiedział, nie robimy tego kosztem marży, raczej budowania bliskości do naszego portfela, do naszych klientów i w ten sposób staramy się funkcjonować.
Speaker #2: Dzisiaj jesteśmy w zupełnie innej sytuacji, więc tym bardziej to nasze przyspieszenie wydaje się istotne. I tak jak Krzysztof powiedział, nie robimy tego kosztem marży.
Speaker #2: Raczej budowania bliskości do naszego portfela, do naszych klientów. I w ten sposób staramy się funkcjonować. Dzień dobry. Ja, tak, Robotowski, Inter. Ja, jeśli można.
Jacek Robakowski: Dzień dobry. Jacek Robakowski, Interia. Jeśli można, mam takie pytanie: w jaki sposób na Państwa procesy optymalizacji kapitału i apetyt na wzrost wpływa wprowadzenie bufora antycyklicznego – jeden punkt procentowy więcej od września? To może pierwsze, a później jeszcze o hipoteki zapytam, jeśli można.
Speaker #2: Ja mam takie pytanie. W jaki sposób na państwa właśnie te procesy optymalizacji kapitału i też apetyt na wzrost wpłynie wprowadzenie bufora antycyklicznego, 1 punkt procentowy więcej od września?
Speaker #2: No i to może najpierw, a później jeszcze o hipotekę zapytam, jeśli można. My we wszystkich analizach uwzględniamy bufor antycykliczny. To nie jest dla nas żadne zaskoczenie.
Krzysztof Dresler: We wszystkich analizach uwzględniamy bufor antycykliczny. To nie jest dla nas żadne zaskoczenie. Od długiego czasu, od kiedy się pojawił, pokazując analizy, zawsze go uwzględniamy. Generalnie cała analiza kapitałowa w banku jest w perspektywie kilku lat do przodu. W innym przypadku, bo tak ten rynek funkcjonuje. Nawet przy naszej prędkości i sprawności organizacyjnej. Dzisiaj jesteśmy w stanie w kilka dni uplasować emisję 500 miliardów EUR. Jesteśmy najwięksi. Robimy bardzo dużo marketingu, spotkań pomiędzy transakcjami, co pozwala nam w krótkim czasie domknąć same transakcje. Tutaj duże podziękowania dla zespołu finansów, ryzyka i skarbu, bo to w tym gronie się te transakcje odbywają. Zawsze jakiś bufor utrzymujemy i w wewnętrznych analizach przyjęliśmy sobie, że minimum bufor ponad minimum regulacyjne, dla nas istotne, czyli to dywidendowe, nie powinien być niższy niż 1 punkt procentowy. A jak budujemy ten apetyt, to zawsze uwzględniamy wszystkie znane nam obciążenia. Więc to jest wbudowane.
Speaker #2: Także my go od długiego czasu, od kiedy się pojawił, to pokazując analizy, zawsze go uwzględniamy. Generalnie cała analiza kapitałowa w banku jest w perspektywie kilku lat do przodu.
Speaker #2: W innym przypadku, no bo tak ten rynek funkcjonuje, nawet przy naszej prędkości i sprawności organizacyjnej. My dzisiaj jesteśmy w stanie w kilka dni uplasować emisję 500 milionów euro.
Speaker #2: Jesteśmy najwięksi, bo robimy bardzo dużo marketingu spotkań pomiędzy transakcjami. Co pozwala nam w krótkim czasie domknąć same transakcje. Tutaj duże podziękowania dla zespołu finansów, ryzyka i skarbu.
Speaker #2: Bo to w tym gronie się te transakcje odbywają. No ale to jest to, zawsze my jakiś bufor utrzymujemy. I my w wewnętrznych analizach przyjęliśmy sobie, że taki minimalny bufor ponad to minimum regulacyjne, powiedzmy, dla nas istotne.
Speaker #2: Czyli to dywidendowe. To nie powinien być niższy niż jeden punkt procentowy. A jak budujemy ten apetyt, to zawsze uwzględniamy wszystkie znane nam obciążenia.
Speaker #2: Więc to jest jakby wbudowane. Jasne. I jeszcze, jeżeli można, o hipoteki chciałem zapytać. Dlaczego banki chciałyby, żeby wprowadzić taką możliwość zawierania umów z klientami na kredyty hipoteczne na stopie referencyjnej NBP?
Jacek Robakowski: Jeżeli można, o hipoteki chciałem zapytać. Dlaczego banki chciałyby wprowadzić możliwość zawierania umów z klientami na kredyty hipoteczne na stopie referencyjnej NBP, a nie na stopie POLSTR? Z tym wiąże się pytanie: na jakim etapie przygotowań są państwo do wprowadzenia stopy POLSTR? I mam pytanie o to, czy wzorcową umowę o kredyt hipoteczny państwo wprowadziliście może? Kiedy będę mógł przyjść i podpisać taką umowę?
Speaker #2: A nie na stopie POLS. Z tym wiąże się pytanie też, na jakim państwo są etapie przygotowań. Czy są państwo gotowi do wprowadzenia stopy POLS? I też mam pytanie.
Speaker #2: O to, czy ta taka wzorcowa umowa o kredyt hipoteczny, to państwo ją wprowadzili może? Czy kiedy będę mógł przyjść i podpisać taką umowę? Więc tak.
Speaker #2: Po kolei. Jeśli chodzi o stopę banku centralnego, jest kilka aspektów. Z jednej strony my funkcjonowaliśmy w stopie zmiennej od początku tej, można powiedzieć, nowej ekonomii.
Krzysztof Dresler: Po kolei. Jeśli chodzi o stopę banku centralnego, jest kilka aspektów. Z jednej strony funkcjonowaliśmy w stopie zmiennej od początku, można powiedzieć, nowej ekonomii od lat 90., która była stopą ustalaną rynkowo. WIBOR jest stopą ustalaną rynkowo na rynku międzybankowym. POLSTR jest również stopą ustalaną rynkowo, z tym że jedna jest tak zwana forward looking, a druga jest backward looking. Czyli jedna patrzy do tyłu, jest średnią historyczną, a druga patrzy do przodu. Ale w dalszym ciągu mają ten przymiot, że są rynkowe. Natomiast stawka NBP jest stawką, która uzależnia potencjalnie sektor bankowy od polityki banku centralnego. Skala ryzyk prawnych w Polsce, materializacja różnych ryzyk i pewne ataki w kierunku wskaźników, na przykład referencyjnych, powodują, że nasza percepcja może być zwyczajnie taka, że stawka banku centralnego jest najlepszą z możliwych stawek do wyboru.
Speaker #2: Od lat 90. Która była stopą ustalaną rynkowo. WIBOR jest stopą ustalaną rynkowo na rynku międzybankowym. POLSTR jest również stopą ustalaną rynkowo, z tym że jedna jest tak zwaną "forward looking."
Speaker #2: A druga jest backward looking, czyli jedna patrzy do tyłu, czyli jest średnią historyczną. A druga patrzy do przodu. Ale w dalszym ciągu mają ten przymiot, że są rynkowe.
Speaker #2: Natomiast stawka NBP jest stawką, która uzależnia potencjalnie sektor bankowy od polityki banku centralnego. Natomiast skala ryzyk prawnych w Polsce i materializacja różnych ryzyk, i pewne ataki w kierunku wskaźników na przykład referencyjnych, powodują, że ta percepcja nasza może być zwyczajnie taka, że stawka banku centralnego jest najlepszą z możliwych stawek do wyboru.
Speaker #2: Ona nie ma tego elementu rynkowego, ale nie ma takiej ekspozycji na te ryzyka prawne, no bo nie jest obciążona ustalaniem rynkowym, co jest co jakiś czas kwestionowane.
Krzysztof Dresler: Ona nie ma elementu rynkowego, ale nie ma takiej ekspozycji na ryzyka prawne, bo nie jest obciążona ustalaniem rynkowym, co jest co jakiś czas kwestionowane. Więc my patrzymy otwarcie na katalog dostępnych dla klienta wskaźników, które są podstawą do ustalenia raty kredytowej. Jeżeli preferencja klienta będzie w kierunku stawek Narodowego Banku Polskiego, to sektor się do tego dostosuje i pewnie wprowadzi do oferty. Każdy bank indywidualnie to oceni. Natomiast jeśli by się okazało – ale to wymaga pewnych ram prawnych, żeby się zadziało – my jesteśmy przygotowani do scenariusza wprowadzenia, począwszy najpóźniej od 1 stycznia przyszłego roku, POLSTR jako podstawowej stawki zmiennej. Ale jak wspominaliśmy z prezesem Tomaszem, oczywiście nasza aktywność, jeśli chodzi o oferowanie kredytów stałoprocentowych, wynika z faktu, że antycypujemy, że zainteresowanie nową stawką wśród klientów na początku może być nieco niższe. Więc my naturalnie mamy na to propozycję: wziąć kredyt okresowo stałoprocentowy.
Speaker #2: Więc my patrzymy otwarcie na ten katalog dostępnych dla klienta wskaźników, które są tą podstawą do ustalenia raty kredytowej. Jeżeli preferencja klienta będzie w kierunku stawek Narodowego Banku Polskiego.
Speaker #2: No to sektor się do tego dostosuje i pewnie wprowadzi to do oferty. Każdy bank indywidualnie to oceni. Natomiast, jeśli by się okazało... No ale to wymaga pewnych ram prawnych.
Speaker #2: Żeby się zadziało. My jesteśmy przygotowani do scenariusza wprowadzenia, począwszy najpóźniej od 1 stycznia przyszłego roku, POLSTR jako takiej podstawowej stawki zmiennej. Ale jak wspominaliśmy z prezesem Tomkiem.
Speaker #2: Oczywiście, to nasza aktywność, jeśli chodzi o oferowanie kredytów stałoprocentowych, też wynika z faktu, że antycypujemy, iż zainteresowanie nową stawką wśród klientów na początku może być nieco niższe.
Speaker #2: Więc my naturalnie mamy na to propozycje: wziąć kredyt stałoprocentowy, okresowo stałoprocentowy. Co do drugiego pytania: my wspieramy wszystkie inicjatywy, których celem jest ustabilizowanie środowiska prawnego, regulacyjnego.
Szymon Midera: Co do drugiego pytania, wspieramy wszystkie inicjatywy, których celem jest ustabilizowanie środowiska prawno-regulacyjnego, w tym projekt modelowej, wzorcowej umowy kredytu hipotecznego. W szczególności dlatego, że ta umowa, jej zapisy, zostały uzgodnione i potwierdzone z rzecznikiem finansowym. Jako pierwszy bank złożyliśmy deklarację, że pracujemy nad wdrożeniem produkcyjnym wzorca tej umowy. Ta praca się toczy. Do końca roku będziemy pracować na tym wzorcu. Tak że zapraszam do banku na początku przyszłego roku.
Speaker #2: W tym projekt modelowej, wzorcowej umowy kredytu hipotecznego. W szczególności dlatego, że ta umowa, jej zapisy, została uzgodniona i potwierdzona z Rzecznikiem Finansowym. Więc jako pierwszy bank złożyliśmy taką deklarację, że pracujemy nad wdrożeniem produkcyjnym wzorca tej umowy.
Speaker #2: Ta praca się toczy. Do końca roku będziemy pracować na tym wzorcu. Także zapraszam do banku na początku przyszłego roku. Może warto tutaj też dodać kontekst makroekonomiczny i zwrócić uwagę na opinię Międzynarodowego Funduszu Walutowego.
Piotr Bujak: Może warto tutaj też dodać kontekst makroekonomiczny i zwrócić uwagę na opinię Międzynarodowy Fundusz Walutowy z raportu o Polsce ze stycznia tego roku, gdzie jednym z dwóch działań zalecanych w celu zwiększenia dostępności kredytów w Polsce i obniżenia ich kosztów jest redukcja ryzyka prawnego, w tym między innymi potencjalnie przez wprowadzenie jednolitego wzoru umownego. Więc nie dziwne, że również takie działania wspieramy.
Speaker #2: Z raportu o Polsce ze stycznia tego roku, gdzie jednym z dwóch działań zalecanych w celu zwiększenia dostępności kredytów w Polsce i obniżenia ich kosztów jest redukcja ryzyka prawnego.
Speaker #2: W tym między innymi potencjalnie przez wprowadzenie jednolitego wzorca umownego. Więc nic dziwnego, że również takie działania wspieramy. Czy są jeszcze pytania z sali? Bo mamy jeszcze kilka pytań online.
[Company Representative] (PKO Bank Polski): Czy są jeszcze pytania z sali? Bo mamy jeszcze kilka pytań online. Jeśli pozwolą państwo, przeczytam. Bank.pl i Robert Lidke prosi o ocenę propozycji możliwości stosowania stopy referencyjnej NBP w umowach kredytowych hipotecznych. Prosi też o ocenę propozycji rezygnacji z podatku bankowego w przypadku udzielania kredytów na cele obronne.
Speaker #2: Jeśli pozwolą Państwo, przeczytam. Bank.pl i Robert Litke. Prosi o ocenę propozycji możliwości stosowania stopy referencyjnej NBP w umowach kredytowych hipotecznych. Prosi też o ocenę propozycji rezygnacji z podatku bankowego w przypadku udzielania kredytów na cele obronne.
Speaker #2: Znaczy, na pierwsze wydaje mi się, że już odpowiedziałem. Na drugie, no, my z przyjemnością, widząc ten trud, jaki został nałożony na sektor przez podniesienie stawki PIT na 30% na '26 w roku przyszłym i 23 w roku '28.
Krzysztof Dresler: Na pierwsze wydaje mi się, że już odpowiedziałem. Na drugie, my z przyjemnością, widząc ten trud, jaki został nałożony na sektor przez podniesienie stawki CIT na 30%, na 26% w roku przyszłym i 23% w 2028 roku, i równoległe redukowanie o 10 punktów procentowych w roku przyszłym podatku bankowego i o 20% w 2028, to naturalnie jako bank zainteresowany wspieraniem gospodarki kanałem kredytowym wszystkie inicjatywy obniżające podatek bankowy przyjmujemy z zadowoleniem. Natomiast trudno mi jest się wypowiedzieć, czy powinniśmy preferować jakieś sektory. Jeżeli zdaniem odpowiedzialnych za ramy prawne w naszym kraju i za system podatkowy to będzie uzasadnione z jakichś względów, to my na pewno się do tego dostosujemy. Dla nas, nawet nie chodzi o nas, tylko finalnie dla gospodarki, każda inicjatywa redukująca podatek bankowy, ponieważ mamy do czynienia z efektem wypychania, to znaczy zastępowania kredytów potencjalnie do udzielenia obligacjami Skarb Państwa. To widać w bilansach banków.
Speaker #2: I równoległe redukowanie o 10 punktów procentowych w roku przyszłym podatku bankowego i o 20 w 2028. To my, naturalnie, jako bank zainteresowany wspieraniem gospodarki kanałem kredytowym, wszystkie inicjatywy obniżające podatek bankowy przyjmujemy z zadowoleniem.
Speaker #2: Natomiast trudno mi jest się wypowiedzieć, czy powinniśmy preferować jakieś sektory. Natomiast, jeżeli zdaniem odpowiedzialnych za ramy prawne w naszym kraju i za system podatkowy to będzie uzasadnione z jakichś względów.
Speaker #2: To my na pewno się do tego dostosujemy. Dla nas każda inicjatywa redukująca podatek bankowy — nawet nie chodzi o nas, tylko finalnie o gospodarkę — jest ważna, ponieważ mamy do czynienia z efektem wypychania.
Speaker #2: To znaczy zastępowanie obligacjami Skarbu Państwa kredytów potencjalnie do udzielenia. To widać w bilansach banków. My jesteśmy zainteresowani każdą inicjatywą, która redukuje obciążenie podatkiem bankowym.
Krzysztof Dresler: My jesteśmy zainteresowani każdą inicjatywą, która redukuje obciążenie podatkiem bankowym, które finalnie de facto obciąża kredytobiorcę.
Speaker #2: Które de facto obciąża kredytobiorcę finalnie. Dziękuję. I Sebastian Karwarczyk – w pierwszej połowie 2026 roku bank utworzył rezerwę na zagadnienia związane z ochroną konsumentów w wysokości 321 milionów złotych.
[Company Representative] (PKO Bank Polski): Dziękuję. Sebastian Karbarczyk: w pierwszej połowie 2026 roku bank utworzył rezerwę na zagadnienia związane z ochroną konsumentów w wysokości 321 milionów PLN. Co zawierała ta propozycja? Czy w kolejnych okresach pojawią się takie rezerwy w podobnej skali?
Speaker #2: Co zawierała ta propozycja? Czy w kolejnych okresach pojawią się takie rezerwy w podobnej skali? Bank jest konserwatywny. Z uwagą śledzimy wszystkie kwestie dotyczące ochrony klientów.
Krzysztof Dresler: Bank jest konserwatywny. Z uwagą śledzimy wszystkie kwestie dotyczące ochrony klientów. To nie jest nic specyficznego, ponieważ takie rezerwy na ochronę klientów tworzyliśmy również w 2025 roku. Jesteśmy, jeśli chodzi o tworzenie rezerw, bankiem konserwatywnym. Natomiast patrząc na to z perspektywy czy transakcji kwestionowanych przez klientów, czy ostatniego wyroku TSUE, jesteśmy orędownikiem racjonalności w postępowaniu. Oczywiście z punktu widzenia kwestionowania, można kwestionować wszystko. Natomiast musimy znaleźć metodę, jak oddzielać, co kwestionowane powinno być uznane, a co kwestionowane nie powinno być uznane. Jesteśmy przygotowani na różne scenariusze, dlatego odzwierciedlamy w wyniku pewne rezerwy, bo na tym polega zarządzanie ryzykiem. Natomiast mamy wyrobiony pogląd, jeśli chodzi o to, w jaki sposób popatrzeć na to, co powinno i może być kwestionowane z racjonalnych pobudek. Jakie zachowania powinniśmy eliminować z obrotu, z życia gospodarczego. Jesteśmy orędownikami. Prezes jest orędownikiem.
Speaker #2: I to nie jest nic specyficznego. Ponieważ my taką rezerwę na ochronę klientów tworzyliśmy również w roku 2025. Jesteśmy, jeśli chodzi o tworzenie rezerw, bankiem konserwatywnym.
Speaker #2: Natomiast patrząc na to z takiej perspektywy, czy transakcji kwestionowanych przez klientów, czy też ostatniego wyroku TSUE, no to my jesteśmy orędownikiem takiej racjonalności w postępowaniu.
Speaker #2: No bo oczywiście z punktu widzenia kwestionowania, to można kwestionować wszystko. Natomiast musimy znaleźć metodę, jak oddzielać to, co kwestionowane powinno być uznane, a co kwestionowane nie powinno być uznane.
Speaker #2: My jesteśmy przygotowani na różne scenariusze, dlatego odzwierciedlamy w wyniku pewne rezerwy. No bo na tym polega zarządzanie ryzykiem. Natomiast mamy wyrobiony pogląd, jeśli chodzi o to, w jaki sposób popatrzeć na to, co powinno i może być kwestionowane z racjonalnych pobudek.
Speaker #2: Jakie zachowania powinniśmy eliminować w ogóle z obrotu, z życia gospodarczego? I jesteśmy orędownikami, tu prezes jest orędownikiem, dużo miejsca i czasu poświęcamy na to, żeby wyjaśnić przede wszystkim.
Krzysztof Dresler: Dużo miejsca, czasu poświęcamy na to, żeby wyjaśnić przede wszystkim, bo jest potężna asymetria informacyjna pomiędzy różnymi stronami. Jesteśmy optymistami, jeśli chodzi o to, że wypracujemy jako sektor jednolite podejście. W tym sensie trudno jest powiedzieć, co będzie w przyszłości. Na pewno będziemy zachowywali profil konserwatywny i nie sądzę, żebyśmy musieli się spodziewać nadzwyczajnych tematów. Natomiast zobaczymy, co będzie przynosił czas. Te poziomy, które odzwierciedliliśmy, patrząc okiem audytora, są poniżej jego progu istotności. Jesteśmy dużym bankiem, ponad 60 miliardów aktywów i utworzenie łącznie lekko ponad 300 milionów PLN ochrony na różne zagadnienia z tym związane, to nie jest bardzo istotny poziom. Wysoki, ale nieistotny z punktu widzenia progów istotności.
Speaker #2: Bo jest potężna asymetria informacyjna pomiędzy różnymi stronami. Ale jesteśmy optymistami, jeśli chodzi o to, że my wypracujemy jako sektor jakieś jednolite podejście. Więc w tym sensie trudno jest powiedzieć, co będzie w przyszłości.
Speaker #2: My na pewno będziemy zachowywali profil taki konserwatywny. I nie sądzę, żebyśmy tutaj musieli się spodziewać jakichś nadzwyczajnych tematów. Natomiast, jak mówię, to oczywiście zobaczymy, co będzie przynosił czas.
Speaker #2: Te poziomy, które odzwierciedliliśmy, to są – patrząc takim okiem audytora – poniżej jego progu istotności. Jesteśmy dużym bankiem, z ponad 600 miliardami aktywów. I utworzenie łącznie lekko ponad 300 milionów złotych takiej ochrony na różne zagadnienia z tym związane, wszelakie.
Speaker #2: To nie jest jakiś bardzo istotny poziom. Wysoki, ale nieistotny z punktu widzenia progów istotności. Dziękuję bardzo. Jeśli nie ma więcej pytań, pozostaje nam zaprosić państwa serdecznie na 5 listopada, kiedy to odbędzie się kolejna konferencja wynikowa.
[Company Representative] (PKO Bank Polski): Dziękuję bardzo. Jeśli nie ma więcej pytań, pozostaje nam zaprosić państwa serdecznie 5 listopada, kiedy to odbędzie się kolejna konferencja wynikowa i oczywiście do kuluarów, do rozmów.
Speaker #2: I oczywiście do kuluarów, do rozmów. Zapraszamy oczywiście do tych rozmów kuluarowych. Są z nami panie prezeski, panowie prezesi, kluczowi menedżerowie. Także zapraszamy. I dzięki serdeczne.
Szymon Midera: Zapraszamy do rozmów kuluarowych. Są z nami panie prezeski, panowie prezesi, kluczowi menedżerowie. Tak że zapraszamy i dzięki serdeczne. Dzięki.
