Q2 2026 Delta Israel Brands Ltd Earnings Call
Speaker #2: This meeting is being recorded.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): אנחנו חוזרים אחורה. טוב, שומעים עכשיו?
Speaker #3: So, אז שומעים עכשיו?
Speaker #4: יש מישהו? שנייה.
[Analyst]: יש מישהו שנייה.
Speaker #3: כן, שומעים. שומעים. אוקיי, אז סליחה על התקלה הטכנית. ושוב, בוקר טוב לכולם, ותודה שהצטרפתם אלינו במהלך חודש אוגוסט המורכב. אנחנו מסכמים היום את תוצאות הרבעון השני של שנת 2026, זה החציון הראשון של השנה.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): סליחה על התקלה הטכנית ושוב בוקר טוב לכולם. תודה שהצטרפתם אלינו במהלך חודש אוגוסט המורכב. אנחנו מסכמים היום את תוצאות הרבעון השני של שנת 2026 והחציון הראשון של השנה. נתייחס במהירות לעיקרי הרבעון. ברבעון הזה הצלחנו לצמוח ב-18% בהכנסות, עם שרשור כלפי מטה של גידול דו-ספרתי גבוה בכל מדדי הרווח של החברה. מבחינת מגזר מותגים וזכיינות, אנחנו רואים מעבר לגידול במכירות החנויות הזרות ועלייה דו-ספרתית חדה באונליין למרות המשך פתיחת חנויות מואטת. במגזר מותגים בבעלות אנחנו ממשיכים לצמוח באופן אורגני למרות החוזק והיציבות של המגזר הזה. אני חושבת שאחד הדברים הכי מרגשים ברבעון הזה הוא גידול חד של כ-80% בתזרים המזומנים, שעומד ברבעון הזה על כ-₪80 מיליון, וכמובן בסופו של דבר אנחנו תמיד נהנים לפרגן גם למשקיעים שלנו, וגם ברבעון הזה אנחנו מחלקים דיבידנד בסך של כ-₪27 מיליון, ומצטבר אנחנו מחלקים דיבידנד לשנה של ₪80 מיליון.
Speaker #3: נתייחס במהירות לעיקרי הרבעון. ברבעון הזה הצלחנו לצמוח ב-18% בהכנסות, עם שרשור כלפי מטה של גידול דו-ספרתי גבוה בכל מדדי הרווח של החברה. מבחינת מיזם מותגים בזכיינות, אנחנו רואים מעבר לגידול במכירות החנויות הזהות, ועלייה דו-ספרתית חדה באונליין, למרות המשך פתיחת חנויות מואצת.
Speaker #3: במגזר מותגים בבעלות, אנחנו ממשיכים לצמוח באופן אורגני, למרות החוזק והיציבות של המגזר הזה. זה באמת, אני חושבת, שאחד הדברים הכי מרגשים ברבעון הזה הוא גידול חד של כ-80% בתזרים המזומנים, שעומד ברבעון הזה על כ-80 מיליון שקל.
Speaker #3: וכמובן, בסופו של דבר, אנחנו תמיד נהנים לפרגן גם למשקיעים שלנו, וגם ברבעון הזה אנחנו מחלקים דיבידנד בסך של כ-27 מיליון שקל, ומצטבר אנחנו מחלקים דיבידנד השנה של 80 מיליון שקל.
Speaker #3: אז דיברנו על גידול דו-ספרתי בהכנסות, שמשתרשר לגידול דו-ספרתי בכל הפרמטרים התפעוליים. אנחנו מגיעים לרף הכנסות של כ-310 מיליון שקל ברבעון הזה, עם רווח גולמי שצומח ב-19% אל מול שנה קודמת ועומד על 64.6%.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): דיברנו על גידול דו-ספרתי בהכנסות שמשתרשר לגידול דו-ספרתי בכל הפרמטרים התפעוליים. אנחנו מגיעים לרף הכנסות של כ-₪310 מיליון ברבעון הזה, עם רווח גולמי שצומח ב-19% אל מול שנה קודמת ועומד על 64.6%. מבחינת הרווח התפעולי, גם הוא צומח ב-28% ועומד על 16.5% ברבעון הזה, וכמובן הכול משתרשר למטה גם לרווח הנקי שעומד על 11.9%. מבחינת החנויות הזרות, מכיוון שבעצם מדובר על רבעון שמספרי ההשוואה שלו הם קצת מעוותים מאחר וביוני שנה שעברה היינו ב-12 ימי לחימה של מבצע "שאגת הארי", ולמעשה החנויות שלנו מצד אחד היו סגורות והיו מושבתות מפעילות, אבל מצד שני אתרי האונליין שלנו עבדו באופן מואץ. אנחנו בעצם בחרנו להראות את המספרים פה בניטרול 12 ימי פעילות רק של חנויות ה-retail ואתרי האונליין זה בעצם השוואה מלאה של כלל ימי הפעילות. בעצם אנחנו רואים שאנחנו מצליחים להראות צמיחה בכל החנויות.
Speaker #3: מבחינת הרווח התפעולי, גם הוא צומח ב-28% ועומד על 16.5% ברבעון הזה. וכמובן, הכול משתרשר למטה גם לרווח הנקי, שעומד על 11.9%. מבחינת החנויות הזיות, אז מכיוון שבעצם מדובר על רבעון שמספרי ההשוואה שלו הם קצת מעוותים, מאחר וביוני שנה שעברה היינו ב-12 ימי לחימה של מבצע עם כלביא, ולמעשה החנויות שלנו מצד אחד היו סגורות והיו מושבתות מפעילות, אבל מצד שני, אתרי האונליין שלנו עבדו באופן מואץ.
Speaker #3: אנחנו בעצם בחרנו להראות את המספרים פה בנטרול 12 ימי פעילות, רק של חנויות הריטייל ואתרי האונליין. זו בעצם השוואה מלאה של כלל ימי הפעילות.
Speaker #3: ובעצם אנחנו רואים שאנחנו מצליחים להראות צמיחה בכל החנויות. במגזר מותגים בבעלות, הצמיחה היא של 2.6%, כאשר גם מאתרי האונליין, למרות ששם למעשה לא ניטרלו את המספרים של המלחמה שנה שעברה, צמחו ב-1.3%.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): במגזר מותגים בבעלות הצמיחה היא של 2.6%, כאשר גם אתרי האונליין, למרות ששם למעשה לא נוטרלו המספרים של המלחמה שנה שעברה, צמחו ב-1.3%. בנוסף, פדיון ממוצע חודשי למטר גם כן מצליח לעלות ולטפס מעל ₪2,100. במגזר מותגים בזכיינות אנחנו בעצם מראים ברבעון הראשון מעבר לצמיחה אורגנית. המגזר הזה בעצם מכיל כבר 20 חנויות בהשוואת same store ומכיל סך הכול היום 28 חנויות, כאשר אנחנו מצליחים לצמוח בכשישה אחוז בחנויות הזרות, ואם אנחנו מוסיפים את אתרי האונליין, אנחנו צומחים בכמעט 15%. יש פה בעצם, אני חושבת, הפגנת כוח מאוד ברורה של המגזר הזה, שבעצם גם הגיע לכדי רמת מודעות מאוד טובה, לצד דיוק ברמות המלאי הנדרשות כדי לספק את הצורך שהלקוחות דורשים. וגם פה אנחנו רואים שאנחנו עולים בשנה קודמת, שלמעשה הפדיון החודשי למטר ירד מכיוון שהיינו סגורים, ואנחנו עולים לכיוון ה-₪3,400 למטר.
Speaker #3: ובנוסף, פדיון ממוצע חודשי למטר גם כן מצליח לעלות ולטפס מעל 2,100 שקל. במגזר מותגים לזכיינות אנחנו בעצם מראים רבעון ראשון מעבר לצמיחה אורגנית. המגזר הזה בעצם מכיל כבר 20 חנויות בהשוואת ה-Same Store, ומכיל סך הכול היום 28 חנויות.
Speaker #3: כאשר אנחנו מצליחים לצמוח בכ-6% בחנויות הזהות, ואם אנחנו מצרפים את אתרי האונליין, אנחנו צומחים בכמעט 15%. יש פה בעצם, אני חושבת, הפגנת כוח מאוד מאוד ברורה של המגזר הזה, שבעצם גם הגיע לכדי רמת מודעות מאוד טובה, לצד דיוק ברמות המלאי הנדרשות כדי לספק את הצורך שהלקוחות דורשים.
Speaker #3: וגם פה אנחנו רואים שאנחנו עולים לפדיון משנה קודמת, שלמעשה הפדיון החודשי למטר ירד, מכיוון שהיינו סגורים, ואנחנו עולים לכיוון 3,400 שקל למטר. וכמו שאמרנו, וכמו שדיברנו בשיחות קודמות, המגזר הזה הוא מגזר שמבחינתנו עומד על ממוצע שנתי של כ-3,500 שקל למטר.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): וכמו שאמרנו, וכמו שדיברנו בשיחות קודמות, המגזר הזה הוא מגזר שמבחינתנו עומד על ממוצע שנתי של כ-₪3,500 למטר. דיברנו על קפיצה מאוד יפה בתזרים, ובעצם אחד מהפרמטרים שמאוד משפיעים על התזרים זה כמובן נושא המלאי, ואנחנו בחברה לאורך שנים יודעים לשלוט ולנהל את המלאי בצורה טובה, גם עם כל האתגרים שסובבים אותנו, בין אם זה מלחמות, זמני שילוח, עיכובים בנמלים, וברבעון הזה אנחנו מצליחים להציג ירידה חדה גם בהיקף המלאי, ירידה של כ-₪50 מיליון, ובמקביל ירידה בימי המלאי של כ-80 ימי מלאי. חשוב לציין שמבחינת הירידה, כשני שליש ממנה נובע מירידה אבסולוטית ביחידות המלאי שאנחנו מחזיקים, ורק כשליש מהירידה הזאת הוא למעשה השפעה של שערי החליפין שמטיבים איתנו אל מול שנה קודמת. אני חושבת שלא צריך להסביר מהו כוחו של תזרים מזומנים חזק לחברה, ואפשר לראות שבעצם התזרים שלנו הולך ומשתפר משנה לשנה, מרבעון לרבעון, ובעצם מאפשר לנו להמשיך ולבסס את עצמנו כחברה חזקה, יציבה.
Speaker #3: דיברנו על קפיצה מאוד יפה בתזרים, ובעצם אחד מהפרמטרים שמאוד משפיעים על התזרים זה כמובן נושא המלאי. אנחנו בחברה, לאורך שנים, יודעים לשלוט ולנהל את המלאי בצורה טובה, גם עם כל האתגרים שסובבים אותנו, בין אם זה מלחמות, זמני שילוח, או עיכובים בנמלים.
Speaker #3: וברבעון הזה אנחנו הצלחנו, מצליחים להציג ירידה חדה גם בהיקף המלאי, ירידה של כ-50 מיליון שקל, ובמקביל ירידה בימי המלאי של כ-80 ימי מלאי. חשוב לציין שמבחינת הירידה, כשני שלישים ממנה נובע מירידה אבסולוטית ביחידות המלאי שאנחנו מחזיקים, ורק כשליש מהירידה הזאת הוא למעשה השפעה של שערי החליפין שמטיבים איתנו אל מול שנה קודמת.
Speaker #3: אני חושבת שלא צריך להסביר מהו כוחו של תזרים מזומנים חזק לחברה, ואפשר לראות שבעצם התזרים שלנו הולך ומשתפר משנה לשנה, מרבעון לרבעון, ובעצם מאפשר לנו להמשיך ולווסת את עצמנו כחברה חזקה ויציבה. בעצם אין למעשה שום דבר שעומד בינינו לבין התוכניות שלנו קדימה לפיתוח ולצמיחה.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): בעצם אין למעשה שום דבר שעומד בינינו לבין התוכניות שלנו קדימה לפיתוח ולצמיחה. זה נותן לנו הרבה מאוד חוסן. זה נותן לנו עוגן מאוד יציב כדי לממש את כל תוכניות ההתרחבות והצמיחה שלנו. וכמובן, התייחסתי לדיבידנד גם בשקף הפתיחה. בסופו של דבר, מאוד חשוב לנו גם לשמור על קהל המשקיעים שלנו, ואפשר לראות שהשנה אנחנו חילקנו סך הכול במצטבר בשני הרבעונים הראשונים כ-₪80 מיליון, שזה למעשה כמעט הסכום שחילקנו במהלך כל שנת 2025. אני חושבת שאין צורך להסביר מעבר. אני אעביר את לטל שימשיך לדבר על הפרמטרים הכספיים.
Speaker #3: זה נותן לנו הרבה מאוד חוסן, זה נותן לנו עוגן מאוד מאוד יציב כדי לממש את כל תוכניות ההתרחבות והצמיחה שלנו. וכמובן, התייחסתי לדיבידנד גם בשקף הפתיחה.
Speaker #3: בסופו של דבר, מאוד חשוב לנו גם לשמור על קהל המשקיעים שלנו, ואפשר לראות שהשנה אנחנו חילקנו סך הכול, במצטבר בשני הרבעונים הראשונים, כ-80 מיליון שקל, שזה למעשה כמעט הסכום שחילקנו במהלך כל שנת 2025.
Speaker #3: ואני חושבת שאין צורך להסביר מעבר. אני אעביר לטל שימשיך לדבר על הפרמטרים הכספיים.
Speaker #1: תודה. בוקר טוב, ושוב שלום לכל מי שנמצא איתנו. נמשיך לסקירת עיקרי התוצאות של הרבעון השני והמחצית הראשונה של שנת 2026. אני רק אגיד שההשוואה בין התקופות היא לא טריוויאלית; כל רבעון אופיין באירועים שייחודיים לו.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): תודה. בוקר טוב ושוב שלום לכל מי שנמצא איתנו. נמשיך לבקירת עיקרי התוצאות של הרבעון השני והמחצית הראשונה של שנת 2026. אני רק אגיד שההשוואה בין התקופות היא לא טריוויאלית. כל רבעון ציין באירועים שייחודיים לו. לכן, איפה שאפשר ניסינו ליצור התאמות לתוך ההשוואה ואני אתייחס לזה תוך כדי שאני אציג את הנתונים. אבל לא פחות חשוב שנתמקד בהישגים החזקים של החברה בתוצאות הרבעון הנוכחי כשלעצמו. במבט מאוחד על תוצאות החברה לרבעון, סך הכנסות החברה ברבעון צמחו ב-18.1% לעומת רבעון מקביל אשתקד והסתכמו ב-₪310.4 מיליון. צמיחה שנבעה אודות להמשך ההתרחבות בפעילות המותגים וזכיינות, לצד המשך צמיחה אורגנית בכל מותגי החברה ללא יוצא מן הכלל. הכנסות מאתרי אונליין צמחו ב-12.6% ל-₪39 מיליון ברבעון. מכירות בחנויות זהות. אני אחדד את ההבחנה הטכנית שעשינו על מנת לנסות וליצור בסיס השוואה דומה בין הרבעונים.
Speaker #1: לכן, איפה שאפשר, ניסינו ליצור התאמות לצורכי השוואה, ואני אתייחס לזה תוך כדי שאני אציג את הנתונים. אבל לא פחות חשוב שנתמקד בהישגים החזקים של החברה בתוצאות הרבעון הנוכחי בפני עצמו.
Speaker #1: במבט מאוחד, תוצאות החברה לרבעון: סך הכול, נושאות החברה ברבעון צמחו ב-18.1% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, והסתכמו ב-310.4 מיליון שקל. צמיחה שנבעה מהמשך ההתרחבות בפעילות המותגים בזכיינות, לצד המשך צמיחה אורגנית בכל מותגי החברה ללא יוצא מן הכלל. הכנסות מאתרי אונליין צמחו ב-12.6% ל-39 מיליון שקל ברבעון. מכירות בחנויות זהות.
Speaker #1: אז אני אחדד את ההבחנה הטכנית שעשינו על מנת לנסות וליצור בסיס השוואה דומה בין הרבעונים. כפי שציינתי, בתרשים מכירות בחנויות זהות הורדנו למעשה ממכירות יוני של השנה 12 ימי מכירות מלאים, שמקבילים כמה שאפשר לאותם 12 ימי לחימה בשנה שעברה.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): כפי שציינתי, בתרשים מכירות בחנויות זהות הורדנו למעשה ממכירות יוני של השנה 12 ימי מכירות מלאים שמקבילים כמה שאפשר לאותם 12 ימי לחימה בשנה שעברה. באתרי האונליין, אגב, לא בוצעה התאמה, למרות שזה מחמיא לנו, כי באופן טבעי, כשהחנויות היו סגורות בשנה שעברה, הצמיחה באונליין הייתה גבוהה משמעותית מצמיחה טבעית. בשקלול של ההתאמות, המכירות בחנויות זהות ללא אתרי אונליין צמחו ב-3.2% והמכירות בחנויות זהות כולל אתרי אונליין האורגני צמחו ב-3.7%. ללא התאמות, אגב, שיעור הצמיחה בחנויות הזהות עם ובלי אתרי האונליין צמחו הרבעון בלמעלה מ-15% רבעון מול רבעון. כפי שניתן לראות, את הצמיחה בהכנסות הצלחנו בעצם לתרגם לצמיחה משמעותית וגבוהה יותר בשיעורי הרווחיות, ואנחנו מסכמים רבעון נהדר עם שיעור רווח תפעולי מאוחד של 16.5%. בשביל לראות את זה אני אעבור לפירוט התוצאות לפי תחומי הפעילות של החברה.
Speaker #1: באתרי האונליין, אגב, לא בוצעה התאמה, למרות שזה מחמיר איתנו, כי באופן טבעי, כשהחנויות היו סגורות בשנה שעברה, הצמיחה באונליין הייתה גבוהה משמעותית מצמיחה טבעית.
Speaker #1: בשקלול של ההתאמות, המכירות בחנויות זהות ללא אתרי אונליין צמחו ב-3.2%, והמכירות בחנויות זהות כולל אתרי האונליין האורגני צמחו ב-3.7%. ללא התאמות, אגב, שיעור הצמיחה בחנויות הזהות עם ובלי אתרי האונליין צמחו ברבעון בלמעלה מ-15%, רבעון מול רבעון.
Speaker #1: כפי שניתן לראות, את הצמיחה בהכנסות הצלחנו בעצם לתרגם לצמיחה משמעותית וגבוהה יותר בשיעורי הרווחיות, ואנחנו מסכמים רבעון נהדר עם שיעור רווח סיכונים מאוחד של 16.5%.
Speaker #1: בשביל לפרוץ את זה, אני אעבור לפירוט התוצאות לפי תחומי הפעילות של החברה. פעילות מותגים בבעלות, שכוללת נכון ליוני 216 חנויות בפריסה ארצית ובשלושה אתרי אונליין של המותגים דלתא, פיקס ופנטרי, ממשיכה להציג צמיחה בהכנסות.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): פעילות מותגים בבעלות שכוללת, נכון ליוני, 216 חנויות בחוץ לארץ ושלושה אתרי אונליין של המותגים Delta, Fix ו-Panta Rei, ממשיכה להציג צמיחה בהכנסות. ההכנסות ברבעון צמחו ב-9.5% לעומת שנה שעברה להיקף של ₪240.2 מיליון. במקביל לגידול בהכנסות, שיפרנו את שיעור הרווח הגולמי בכמעט אחוז, מה שהוביל לצמיחה של 11.1% ברווח הגולמי, שהסתכם בסך הכול ל-₪157.7 מיליון ברבעון. השיפור ברווח הגולמי נבע בעיקר מהשפעה של התחזקות השקל מול הדולר. ההשפעה החיובית של השקל מול הדולר תייחס שקיזזנו ממנה בעצם את ההיעדר של הכנסות גידול שביצענו בשיעורי חליפין גבוהים יותר משער השוק הנוכחי, מה שהקטין בפועל את כובד ההשפעה ברבעון, אבל שופך אור חיובי על ההשפעה החיובית שצפויה לנו ברבעונים הבאים, ככל שימשך המצב. בשורה התחתונה, אנחנו מסכמים רבעון עם רווח תפעולי של ₪42.7 מיליון בפעילות המותגים בבעלות, שמהווים שיעור רווח תפעולי דו-ספרתי גבוה של 17.8%.
Speaker #1: ההכנסות ברבעון צמחו ב-9.5% לעומת שנה שעברה, להיקף של 240.2 מיליון שקל. במקביל לגידול בהכנסות, שיפרנו את שיעור הרווח הגולמי בכמעט אחוז, מה שהוביל לצמיחה של 11.1% ברווח הגולמי, שהסתכם בסך הכול ל-157.7 מיליון שקל ברבעון.
Speaker #1: השיפור ברווח הגולמי נבע בעיקר מהשפעה של התחזקות השקל מול הדולר. ההשפעה החיובית של השקל מול הדולר היא לאחר שקיזזנו ממנה בעצם את ההפסד מעסקאות גידור שביצענו בשערי חליפין גבוהים יותר משער השוק הנוכחי, מה שהקטין בפועל את גובה ההשפעה ברבעון, אבל שופך אור חיובי על ההשפעה החיובית שצפויה לנו ברבעונים הבאים, ככל שיימשך המצב.
Speaker #1: בשורה התחתונה, אנחנו מסכמים רבעון עם רווח טיפולי של 42.7 מיליון שקל בפעילות המותגים בבעלות, שמהווים שיעור רווח טיפולי דו-ספרתי גבוה של 17.8%. השיפור בהכנסות והצמיחה הגבוהה במדדי הרווחיות של הרבעון השני הצליחו בעצם לקזז משמעותית את ההשפעה השלילית שהייתה לנו ממבצע שאגת הארי וממזג האוויר החם שהיו ברבעון הראשון.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): השיפור בהכנסות והצמיחה הגבוהה במדדי הרווחיות של הרבעון השני הצליחו בעצם לקזז משמעותית את ההשפעה השלילית שהייתה לנו של מלכוד שאגת הארי ומזג האוויר החם שהיו על הרבעון הראשון. בזכות זה אנחנו יכולים לסכם לא רק רבעון מעולה, אלא גם להראות מחצית עם צמיחה בהכנסות שהגיעו להיקף של ₪497 מיליון, צמיחה ברווח הגולמי ובשיעור הרווח הגולמי, וצמצום הפער ברווח התפעולי שהיה ברבעון השני באזור המינוס ₪15 מיליון לכ-₪8.5 מיליון במצטבר במחצית השנה. במגזר מותגים בזכיינות, פעילות שממשיכה לצמוח וכוללת נכון ליום 30 ביוני 25 חנויות ושני אתרי אונליין בארץ, בעוד אתר אונליין ושלוש חנויות נוספות באירופה. במהלך הרבעון השני, ההכנסות מהפעילות מותגים בזכיינות הגיעו להיקף של ₪70.1 מיליון, צמיחה של 61.5% שנובעת מהמשך פתיחה של חנויות חדשות במקביל לצמיחה במכירות בחנויות הזהות.
Speaker #1: ובזכות זה אנחנו יכולים לסכם לא רק רבעון מעולה, אלא גם להראות מחצית עם צמיחה בהכנסות שהגיעו להיקף של 497 מיליון שקל, צמיחה ברווח הגולמי ובשיעור הרווח הגולמי, וצמצום הפער ברווח התפעולי שהיה ברבעון השני באזור המינוס 15 מיליון שקל לכ-8.5 מיליון שקל במצטבר במחצית השנייה.
Speaker #1: במגזר המותגים בזכיינות, פעילות שממשיכה לצמוח וכוללת, נכון ליום 30 ביוני, 25 חנויות ושני אתרי אונליין בארץ, ועוד אתר אונליין ושלוש חנויות נוספות באירופה. במהלך הרבעון השני, ההכנסות מהפעילות מותגים בזכיינות הגיעו להיקף של 70.1 מיליון שקל, צמיחה של 61.5%, שנובעת מהמשך פתיחה של חנויות חדשות ובמקביל לצמיחה במכירות החנויות הזהות.
Speaker #1: שיעור הרווח הגולמי השתפר ל-61.2%, בעיקר הודות להתחזקות השקל מול הדולר, והרווח התפעולי עומד על 8.6 מיליון שקל, שמהווים שיעור של 12.2% מההכנסות ברבעון. רק כדי לחדד כאן כמה חזקה ומשמעותית ההשתלבות של פעילות המותגים בזכיינות – אם ננטרל את התוצאות של השקת פעילות המותג BBW באירופה, אז הרווח התפעולי של הפעילות ברבעון יסתכם ב-11.3 מיליון שקל, שמהווים 16.8% שיעור רווח תפעולי.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): שיעור הרווח הגולמי השתפר ל-61.2%, בעיקר אודות להתחזקות השקל מול הדולר, והרווח התפעולי עומד על ₪8.6 מיליון, שמהווים שיעור של 12.2% מההכנסות ברבעון. רק כדי לחדד כאן כמה חזקה ומשמעותית ההשתלבות של פעילות מותגים מזכיינות, אם ננטרל את התוצאות של השקת פעילות המותג BBW באירופה, אז הרווח התפעולי של הפעילות ברבעון הסתכם ב-₪11.3 מיליון, שמהווים 16.8% שיעור רווח תפעולי. וכמעט 17% שהוא הרווח התפעולי לפעילות, שאני מזכיר, במהלך הרבעון הנוכחי, נמשך שנתיים ראשונות של פעילות שהושקה באפריל 2024. בסך הכול אנחנו מסכמים מחצית ראשונה עם צמיחה של 44% בהכנסות לסך כולל של ₪128 מיליון, עם שיפור של 1.1% בשיעור הרווח הגולמי ועם רווח תפעולי של ₪9.8 מיליון, שגם זה כולל בתוכו ₪5.9 מיליון עלויות השקה של הפעילות באירופה, מה שמשקף לפעילות המותגים לחינוך פה בארץ רווח תפעולי בשיעור של 14% במצטבר במחצית הראשונה.
Speaker #1: זה כמעט 17% שיעור רווח תפעולי לפעילות שאני מזכיר. במהלך הרבעון הנוכחי נגמרו שנתיים ראשונות של פעילות. ההשקעה בוצעה באפריל 2024. בסך הכול, אנחנו מסכמים מחצית ראשונה עם צמיחה של 44% בהכנסות, וסך הכול בשנה—28 מיליון שקל, עם שיפור של 1.1% בשיעור הרווח הגולמי, ועם רווח תפעולי של 9.8 מיליון שקל, שגם זה כולל בתוכו 5.9 מיליון שקל עלויות השקה של הפעילות באירופה. מה שמשקף לפעילות המותגים בזכיינות פה בארץ רווח תפעולי בשיעור של 13% במצטבר במחצית הראשונה.
Speaker #1: לסיכום, אנחנו סוגרים מחצית ראשונה עם הכנסות של 625.7 מיליון שקל וצמיחה בכל מדדי ההכנסות. תוצאות הרבעון השני היו חזקות, ומצליחות לגשר על השפעות שחווינו מהמלחמה וממזג האוויר הקיצוני על הרווח התפעולי של הרבעון הראשון.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): לסיכום, אנחנו סוגרים מחצית ראשונה עם הכנסות של ₪625.7 מיליון וצמיחה בכל מדדי ההכנסות. תוצאות של הרבעון השני החזק שמצליח לגשר על השפעות שחווינו מהמלחמה ומהפגז האוויר הקיצוני על הרווח התפעולי של הרבעון הראשון. תזרים מזומנים מפעילות שוטפת גבוה בעצם של ₪142 מיליון שקל מצטבר. שיפור משמעותי גם ברווח הנקי וגם ברווח הנקי, וחלוקת דיבידנד מצטברת של ₪54 מיליון, כאשר עם משיכת דוחות הכספיים, כמו שאמרה נת, החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד נוספת בגובה של 75% מהרווח הנקי של הרבעון, בסך של ₪27.6 מיליון נוסף. תודה.
Speaker #1: תזרים מזומנים מפעילות שוטפת גבוה ויציב של 142.0 מיליון שקל מצטבר, שיפור משמעותי גם ביתרות המלאי וגם בימי המלאי, וחלוקת דיבידנד מצטברת של 54 מיליון שקל, כאשר עם אישור הדוחות הכספיים, כמו שאמרה ענת, אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד נוספת בגובה של 75% מהרווח הנקי של הרבעון.
Speaker #1: בסך של 27.6 מיליון שקל נוסף. תודה.
Speaker #2: תודה, כן. אז בעצם אם נסכם, נסתכל שוב על נכסי הליבה שלנו כחברה, על מה שבעצם מהווה לנו בסיס ועוגן מאוד יציב. בנוסף לתזרים המזומנים וליכולת הניהול המאוד הדוקה ומוקפדת שיש לנו בחברה, באמת בזכות צוות עובדים מדהים שבאמת מצליח לשמר ולדאוג לכל הפרמטרים וערוצי הפעילות, גם בזמני משבר וגם בזמנים טובים כמובן. אז, חמישה מותגי פעילות שמפעילים כיום 244 חנויות, עם שישה אתרי אונליין, שאחד מהם פועל באירופה ומספק מענה לחמש מדינות במרכז אירופה. יש לנו מועדון לקוחות שממשיך לצמוח ולגדול, ותופס נתח מאוד גדול מסך הפעילות שלנו, והיום עומד על מעל מיליון וחצי חברים. בנוסף, פתחנו שמונה חנויות חדשות רק בחציון הזה.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): אז בעצם אם נסכם, נסתכל שוב בעצם על נכסי הליבה שלנו כחברה, מה בעצם מהווה לנו בסיס ועוגן מאוד יציב בנוסף לתזרים המזומנים וליכולת הניהול המאוד הדוק ומוקפד שיש לנו בחברה, באמת בזכות צוות עובדים מדהים שבאמת מצליח לשמר ולדאוג לכל הפרמטרים וערוצי הפעילות, גם בזמני משבר וגם בזמנים של טוב כמובן. חמישה מותגי פעילות שלמעשה פועלים תחת 244 חנויות כיום עם שישה אתרי אונליין, אחד מהם באירופה, שנותן בעצם מענה לחמש מדינות במרכז אירופה, עם מועדון לקוחות שממשיך לצמוח ולגדול ותופס נתח מאוד גדול מסך הפעילות שלנו, והיום עומד על מעל מיליון וחצי חברים, ושמונה חנויות חדשות שפתחנו רק בחציון הזה. מבחינת המשך יישום פתיחת החנויות, עשינו איזשהם תיקונים באמת מינוריים מבחינת פתיחות החנויות ואני אסביר אותם. למעשה אנחנו עכשיו ברשת דלתא, אנחנו מדייקים את המיקומים שבהם אנחנו נמצאים. אתם יודעים, זו רשת שהיא מאוד ותיקה. יש לה מגוון חנויות מאוד רחב.
Speaker #2: מבחינת המשך יישום פתיחת החנויות, אז עשינו איזשהם עדכונים באמת מינוריים מבחינת פתיחות החנויות, ואני אסביר אותם. למעשה אנחנו עכשיו ברשת דלתא, אנחנו מדייקים את המיקומים שבהם אנחנו נמצאים.
Speaker #2: אתם יודעים, זו רשת שהיא מאוד מאוד ותיקה, יש לה מגוון חנויות מאוד רחב. חלק מהחנויות הן מאוד קטנות, ובעצם לא מאפשרות לנו להציג את המגוון ואת הכוח החדש שדלתא בעצם מביאה איתה בשנים האחרונות. ולכן, בחרנו לצמצם בעצם שתי חנויות דלתא בחציון הזה, ופתחנו חנויות אחרות במיקומים שהם יותר אטרקטיביים מבחינתנו ומאפשרים לנו להראות את כל מגוון הקטגוריות שיש לנו.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): חלק מהחנויות הן מאוד קטנות ובעצם לא מאפשרות לנו להציג את המגוון ואת הכוח החדש שדלתא בעצם מביאה איתה בשנים האחרונות, ולכן בחרנו לצמצם בעצם שתי חנויות דלתא בחציון הזה ופתחנו חנויות אחרות במיקומים שהם יותר אטרקטיביים מבחינתנו ומאפשרים לנו להראות את כל מגוון הקטגוריות שיש לנו. דבר דומה אנחנו עושים בעצם גם ברשת פיט, ומנגד רשת חנויות Panta Rei, Victoria's Secret ו-BBW ממשיכות לצמוח, כאשר גם פה יש תזוזות מינוריות לכאן או לכאן בגלל שהרבה פעמים אנחנו תלויים בבניית קניונים ומתחמים חדשים, ויש איזשהו תאריך מפתח ויש דחיות ועיכובים של מספר חודשים. אבל אם אני מסתכלת בטווח ארוך, בטח עד שנת 2028 אנחנו נהיה פחות או יותר בתוכנית המקורית שתכננו. זה כמובן לצד המשך פתיחת חנויות בגרמניה. כרגע אנחנו נמצאים עם שלוש חנויות שנפתחו בדיזינגוף, בקלן ובמילהיים.
Speaker #2: דבר דומה אנחנו עושים בעצם גם ברשת פיקס, ומנגד רשת חנויות פנטה, ויקטוריה ו-BBW ממשיכות לצמוח, כאשר גם פה יש תזוזות מינוריות לכאן או לכאן, בגלל שהרבה פעמים אנחנו תלויים בבניית קניונים ומתחמים חדשים, ויש איזשהו תאריך מובטח, ויש דחיות ועיכובים של מספר חודשים. אבל אם אני מסתכלת בטווח ארוך, בטח עד שנת 2028 אנחנו נהיה פחות או יותר בתוכנית המקורית שתכננו.
Speaker #2: זה כמובן לצד המשך פתיחת חנויות בגרמניה. כרגע אנחנו נמצאים עם שלוש חנויות שנפתחו: בדיסלדורף, בקרן ובמיןכן. במהלך הרבעון הרביעי השנה תיפתחנה עוד שתי חנויות—אחת נוספת בקרן ועוד אחת בפאתי שטוטגרט, ואנחנו כבר עובדים קדימה על חמש החנויות הבאות שתיפתחנה במהלך שנת 2027.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): במהלך רבעון רביעי השנה תיפתחנה עוד שתי חנויות, אחת נוספת בקלן ועוד אחת בשטוטגארט, ואנחנו כבר עובדים קדימה על חמש החנויות הבאות שתיפתחנה במהלך שנת 2027. מילה על הפעילות הזאת. בסך הכול הפעילות הזאת כרגע עובדת כמתוכנן, עובדת לפי התוכנית העסקית שבעצם חזינו, ואנחנו כן בטוחים שאנחנו נמשיך ולממש את התוכנית העסקית שלנו, ככה שבעצם הפעילות הזו תוכל לעבור לרווח בטווח הקרוב. בסופו של דבר, אם אנחנו בעצם מסכמים את החצי שנה הזאת, ויותר חשוב, מסתכלים עם הפנים קדימה, גם לחציון השני של 2026 וכמובן קדימה ל-27 ו-28, אז יש לנו הרבה מאוד מנועי צמיחה בחברה, כאשר לשמחתי הרבה הם משולבים גם במגזר מותגים בבעלות וגם במגזר מותגים בזכיינות. במגזר מותגים בבעלות אנחנו ממשיכים ועובדים על פיתוח קטגוריות חדשות במותגים הקיימים שלנו וחיזוק הקטגוריות הקיימות. לשמחתי יש לנו הרבה מאוד פוטנציאל לא ממומש גם במותגים הוותיקים. ובנוסף, מותגים בזכיינות.
Speaker #2: מילה על הפעילות הזאת – בסך הכול, הפעילות הזאת כרגע עובדת כמתוכנן, עובדת לפי התוכנית העסקית שבעצם חזינו, ואנחנו כן בטוחים שאנחנו נמשיך ונממש את התוכנית העסקית שלנו, כך שבעצם הפעילות הזאת תוכל לעבור לרווח בטווח הקרוב.
Speaker #2: בסופו של דבר, אם אנחנו בעצם מסכמים את חצי השנה הזאת, ויותר חשוב, מסתכלים עם הפנים קדימה — גם לחציון השני של 2026, וכמובן קדימה ל-2027 ו-2028 — אז יש לנו הרבה מאוד מנועי צמיחה בחברה. לשמחתי הרבה, הם משולבים גם במגזר מותגים בבעלות וגם במגזר מותגים בזכיינות. במגזר מותגים בבעלות אנחנו ממשיכים ועובדים על פיתוח קטגוריות חדשות במותגים הקיימים שלנו וחיזוק הקטגוריות הקיימות. לשמחתי, יש לנו הרבה מאוד פוטנציאל לא ממומש גם במותגים הוותיקים. בנוסף, במותגים בזכיינות, אנחנו רואים שגם ב-20 חנויות יש Same Store חיובי, לצד המשך פתיחה מואצת של חנויות וכמובן צמיחה באתרי האונליין.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): אנחנו רואים שגם ב-20 חנויות יש same store חיובי לצד המשך פתיחה מואצת של חנויות וכמובן צמיחה באתרי האונליין. מבחינת המרלוג הרובוטי, אין לנו כרגע איזשהו עדכון מהותי כי אנחנו בעצם מחכים לצוות הגרמני שיחזור לעבוד באופן מלא בישראל. אנחנו מאוד אופטימיים שזה יקרה במהלך החודשיים הקרובים. אנחנו בעצם חילקנו את העבודות במרלוג לשניים, כאשר אנחנו עובדים על השקה מאוד קרובה במהלך הרבעון הקרוב של מערך האחסון במרלוג, מה שבעצם באופן מיידי יביא לנו לחיסכון בעלויות האחסון. והחלק השני, אנחנו מעריכים שיהיה במהלך הרבעון הראשון של 2027. זאת בהנחה שבאמת בחודשיים שלושה הקרובים הצוות המלא יחזור לעבוד בישראל. וכמובן, אנחנו חברה עם תזרים מזומנים עשיר. אנחנו ממשיכים כל הזמן לחפש הזדמנויות צמיחה נוספות. אני חושבת שהפרמטרים התפעוליים שלנו מראים ומוכיחים שאנחנו יכולים עדיין לתלות על הפלטפורמה הקיימת של החברה פעילויות נוספות. וכמובן, ברגע שיהיה משהו קונקרטי בנושא, אנחנו נמשיך ונעדכן. ואני אסיים, אני יודעת שיש נתון שמעניין את כולכם.
Speaker #2: מבחינת המרלוג הרובוטי, אנחנו... אין לנו כרגע איזשהו עדכון מהותי, כי אנחנו בעצם מחכים לצוות הגרמני שיחזור לעבוד באופן מלא בישראל. אנחנו מאוד אופטימיים שזה יקרה במהלך החודשיים הקרובים. אנחנו בעצם חילקנו את העבודות במרלוג לשתיים: אנחנו עובדים על השקה מאוד קרובה במהלך הרבעון הקרוב של מערך האחסון במרלוג, מה שבעצם יביא לנו באופן מיידי לחיסכון בעלויות האחסון. החלק השני, אנחנו מעריכים שיהיה במהלך החציון הראשון של 2027, זאת בהנחה שבאמת בחודשיים-שלושה הקרובים הצוות המלא יחזור לעבוד בישראל.
Speaker #2: וכמובן, אנחנו חברה עם קופת מזומנים עשירה. אנחנו ממשיכים כל הזמן לחפש הזדמנויות צמיחה נוספות. אני חושבת שהפרמטרים התפעוליים שלנו מראים ומוכיחים שאנחנו יכולים עדיין להפעיל על הפלטפורמה הקיימת של החברה פעילויות נוספות. וכמובן, ברגע שיהיה משהו קונקרטי בנושא, אנחנו נמשיך ונעדכן.
Speaker #2: ואני אסיים, אני יודעת שיש נתון שמעניין את כולכם. אנחנו כולם, בגלל שבעצם שנה שעברה המלחמה הייתה בחודש יוני, וכולנו יודעים שחודש יולי היה חודש מצוין, אנחנו נגיד שגם קדימה במכירות שלנו, גם בתחילת הרבעון השלישי, אנחנו עומדים לפי תוכניות העבודה שלנו, וכרגע אנחנו רואים את כל המגמות החיוביות בחברה ממשיכות קדימה.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): אנחנו כולם, בגלל שבעצם שנה שעברה המלחמה הייתה בחודש יוני, ואנחנו כולנו יודעים שחודש יולי היה חודש מצוין. אנחנו נגיד שגם קדימה במכירות שלנו, גם בתחילת הרבעון השלישי, אנחנו עובדים לפי תוכניות העבודה שלנו, וכרגע אנחנו רואים את כל המגמות החיוביות בחברה ממשיכות קדימה. תודה רבה על ההקשבה ואם יש שאלות אנחנו נשמח לענות.
Speaker #2: אז תודה רבה על ההקשבה, ואם יש שאלות אנחנו נשמח לענות.
Speaker #1: תודה רבה, ענת וטל. עלו מספר שאלות. שאלה ראשונה, האם אפשר להתייחס להשפעות העתידיות של שער החליפין על עליית המחירים בהמשך השנה?
[Analyst]: תודה רבה על ההצגה. עלו מספר שאלות. שאלה ראשונה: אם אפשר להתייחס להשפעות העתידיות של שער החליפין על עלויות המחסן בהמשך השנה.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): אני יכול להגיד שכרגע אנחנו רואים מגמה של שיפור של לפחות 10% בשיעור הרווח בשיעור הדולר תקופה מול תקופה. המשמעות של זה שאנחנו נמשיך לראות בין 2% ל-3% בהמשך ירידה בקניות של החברה. מנגד, כל הזמן אנחנו אומרים, אצלנו בחברה אנחנו סומכים ביחד בגולמי גם את השפעות יתרות ההגנה. אז כן, אפשר להגיד כאן שפרסמנו בדצמבר 2025 שנכנסנו לשנה עם $48 מיליון יתרות הגנה בשער ממוצע של באזור 3.3, מה ששיקף לפי שער של 3 הפסד עתידי של בסביבות ה-20 מיליון שקל. אז נכון ליום 30 ביולי, כפי שפרסמנו בדוחות הכספיים, יתרת ההפסד שנותר לנו מיתרות ההגנה קדימה עומד לפי שער של 3, עומד על אזור ה-6-7 מיליון שקל, מה שאומר שאנחנו לקראת סוף המימוש ההפסדים מיתרות ההגנה שזוהו בשער חליפין גבוה, ומאותו רגע אנחנו בעצם נראה את מלוא ההשפעה של התחזקות השקל ברווח הגולמי.
Speaker #3: אני יכול להגיד שכרגע אנחנו רואים מגמה של שיפור, לפחות של 10%, בשיעור הרווח בשיעור הדולר, תקופה מול תקופה. המשמעות של זה היא שאנחנו נמשיך לראות בין 2 ל-3 אחוזים בהמשך ירידה בקניות של החברה. מנגד, כל הזמן אנחנו אומרים, אצלנו בחברה אנחנו שמים ביחד בגולמי גם את השפעות עסקאות ההגנה.
Speaker #3: אז כן, אפשר להגיד כאן שפרסמנו בדצמבר 2025 שנכנסנו לשנה עם 48 מיליון דולר עסקאות הגנה בשער ממוצע של אזור 3.3, מה ששיקף, לפי שער של 3, הפסד עתידי של בסביבות 20 מיליון שקל. נכון ליום 30 ביוני, כפי שפרסמנו בדוחות הכספיים, יתרת ההפסד שנותרה לנו מעסקאות ההגנה קדימה, לפי שער של 3, עומדת על אזור 6-7 מיליון שקל. מה שאומר שאנחנו לקראת סוף המימוש ההפסדי מעסקאות הגנה שבוצעו בשער החליפין גבוה, ומאותו רגע אנחנו בעצם נראה את מלוא ההשפעה של התחזקות השקל ברווח הגולמי.
Speaker #1: יולי השתקעה עד אופיין בביקושים גבוהים לאחר המלחמה. איך אתם רואים את הצרכן כיום?
[Analyst]: יולי השתקע, דווקא עם ביקושים גבוהים לאחר המלחמה. איך את מראה את השטח כיום?
Speaker #2: כמו שאמרתי, בסיום המצגת, אנחנו מרגישים שגם הרבעון השלישי נפתח בהתאם לתוכניות העבודה שלנו. אני הזכרתי את זה גם שנה שעברה – אנחנו בעצם, כחברה, מסתכלים על יוני-יולי יחד. אמנם יש מעבר רבעון באמצע, אבל מבחינת ההתנהגות הצרכנית אי אפשר לנתק את יוני מיולי, ומבחינתנו אנחנו עובדים לפי תוכניות העבודה שלנו, ככה שאנחנו רואים את זה בצורה מאוד חיובית.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): כמו שאמרתי בסיום המצגת, אנחנו מרגישים שגם הרבעון השלישי נפתח בהתאם לתוכניות העבודה שלנו. אני הזכרתי את זה גם שנה שעברה. אנחנו בעצם כחברה מסתכלים על יוני יולי יחד. אמנם יש מעבר רבעון באמצע, אבל מבחינת ההתנהגות הצרכנית אי אפשר לנתק את יוני מיולי, ומבחינתנו אנחנו עובדים לפי תוכניות העבודה שלנו, ככה שאנחנו רואים את זה בצורה מאוד חיובית.
[Analyst]: האם למצב כרגע מול איראן יש השפעה על עלויות השינוע?
Speaker #1: האם למצב כרגע מול איראן יש השפעה על עלויות השילוח?
Speaker #3: לא, לא משהו משמעותי וקונקרטי. כן, יש אתגרים שנוצרים מדי פעם, אבל לא משהו שמשפיע משמעותית, בטח לא בהיקפים הכספיים.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): לא משהו משמעותי וקונקרטי. כן, יש אתגרים שנוצרים מדי פעם, אבל לא משהו שישפיע משמעותית. בטח לא בהיקפים הכספיים.
Speaker #1: במגזר מותגים בזכיינות, בעבר דובר על דיוק המלאי. האם הבעיה הזאת נפתרה?
[Analyst]: במגזר מותגים וזכיינות בעבר דובר על אדיוק המלאי. האם הבעיה הזאת נפתרה?
Speaker #2: כמו שאתם רואים, אנחנו הראינו ברבעון הזה גידול במכירות. גידול במכירות קודם כל מתבסס על מלאי שמתאים לספק את הביקושים. אנחנו רואים את הבעיה הזאת—היא עדיין לא נפתרה במלואה, ואנחנו רואים אותה משתפרת מחודש לחודש, ככה שבעצם מבחינתנו יש עדיין עוד פוטנציאל שאפשר לממש באמצעות דיוק מלאים. אבל לחלוטין אנחנו נמצאים במצב טוב בסיטואציה הזאת.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): כמו שאתם רואים, אנחנו הראנו ברבעון הזה גידול במכירות. גידול במכירות קודם כל מתבסס על מלאי שמתאים לספק את הביקושים. אנחנו רואים את הבעיה הזאת, היא עדיין לא נפתרה במלואה, אבל אנחנו רואים אותה משתפרת מחודש לחודש, ככה שבעצם מבחינתנו יש עדיין עוד פוטנציאל שאפשר לממש באמצעות אופטימיזציה, אבל לחלוטין אנחנו נמצאים במצב טוב בסיטואציה הזו.
Speaker #1: אז שאלה נוספת בנוגע להיקף הוצאות המימון השנתיות הצפויות לפני ה-FRS, ביחס למרלוג. בהתייחס למרלוג.
[Analyst]: שאלה נוספת בנוגע להיקף הוצאות המימון השנתיות הצפויות לפני ה-IFRS ביחס למרלוג. להתייחס למרלוג.
Speaker #3: למרלוג אין הוצאות מימון. את כל הקמת הפרויקט הזה אנחנו בעצם מממנים ממקורות עצמיים, ולכן אין לנו מימון על המרלוג — למעט ה-FRS שיושב שם. אז המימון בעצם נענה בעיקר מהתחזקות השקל, שמקטין את העלויות לספקים שלנו, ואנחנו נהנים מהכנסות מימון.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): למרלוג אין הוצאות מימון. את כל הקמת הפרויקט הזה אנחנו בעצם מממנים ממקורות עצמיים, לכן אין לנו מימון על המרלוג. ומאעי את ה-IFRS שיושב שם, אז המימון בעצם נהנה בעיקר מהתחזקות השקל שמקטין את העלויות לספקים שלנו ואנחנו נהנים מהכנסות מימון. מעבר לזה אין עוד השפעה.
Speaker #3: מעבר לזה אין עוד השפעה.
Speaker #1: אין לנו שאלה נוספת. תודה רבה.
[Analyst]: אין לנו שאלות נוספות. תודה רבה.
Speaker #2: טוב, אז אני רוצה להודות לכם שהצטרפתם אלינו היום. ולאחל לכולם שתהיה המשך חופשת קיץ נעימה, ושנמשיך פה לחיות בשקט ובשלווה. מגיע לנו. ותודה רבה, וכמובן שאם יש עוד שאלות, אנחנו זמינים דרך עולה.
[Company Representative] (Delta Israel Brands): טוב, אז אני רוצה להודות לכם שהצטרפתם אלינו היום ולאחל לכולם שתהיה המשך חופשת קיץ נעימה ושנמשיך פה לחיות בשקט ובשלווה. מגיע לנו. ותודה רבה. וכמובן שאם יש עוד שאלות אנחנו זמינים דרך הול.
Operator: Goodbye.
