Q2 2026 Big Shopping Centers Ltd Earnings Call
Speaker #1: שלום לכולם, ברוכים הבאים לשיחת הוועידה של חברת ביג מרכזי קניות בהמשך לפרסום דוחות החברה לרבעון השני של שנת 2026. השיחה תלווה במצגת החברה כפי שפורסמה באתר המאייה.
Operator: שלום לכולם. ברוכים הבאים לשיחת הוועידה של חברת ביג מרכזי קניות, בהמשך לפרסום דוחות החברה לרבעון השני של שנת 2026. השיחה תתבסס על מצגת החברה כפי שפורסמה באתר מאיה. נתחיל עם סקירה ולאחר מכן נעבור לשלב השאלות ותשובות. כל מי שמעוניין לשאול שאלה מוזמן לכתוב אותה בצ'אט ונשיב עליה בהתאם. אפשר לשלוח שאלות כבר במהלך הצגת המצגת. לפני שנתחיל, חשוב להבהיר כי השיחה לא מחליפה את הצורך לעיין בדיווחים השוטפים של החברה, לרבות דוחות תקופתיים, מצגות ודיווחים אחרים שפורסמו. הנתונים שיוצגו במהלך השיחה עשויים לכלול מידע צופה פני עתיד, לרבות מידע בהתאם לפרק 32א' בחוק ניירות ערך. בשיחה ייקחו חלק מנכ"ל החברה, חי גליק, והמשנה למנכ"ל, אסף נדר. וכעת נעביר את רשות הדיבור לחי.
Speaker #1: נתחיל עם סקירה ולאחר מכן נעבור לשלב השאלות-תשובות. כל מי שמעוניין לשאול שאלה מוזמן לכתוב אותה בצ'אט, ונשיב עליה בהתאם. אפשר לשלוח שאלות כבר במהלך הצגת המצגת.
Speaker #1: לפני שנתחיל, חשוב להבהיר כי השיחה לא מחליפה את הצורך לעיין בדיווחים השוטפים של החברה לרבות דוחות כספיים, הצגות ודיווחים אחרים שפורסמו. הנתונים שיוצגו במהלך השיחה עשויים לכלול מידע סופי פני עתיד, לרבות מידע בהתאם לסעיף 32א לחוק ניירות ערך.
Speaker #1: בשיחה ייקחו חלק: מנכ"ל החברה חיה גלית, והמשנה למנכ"ל אסף נדר. וכעת נעביר את רשות הדיבור לחיה.
Speaker #2: טוב, שלום לכולם. כפי שפרסמנו את הדוחות היום בבוקר, אני שמח לקיים את השיחה הזאת כמידי רבעון, ונרוץ כמו שאנחנו רגילים על הדברים. נתחיל בישראל.
חי גליק: שלום לכולם. כפי שפרסמנו את הדוחות היום בבוקר, אני שמח לקיים את השיחה הזאת כמידי רבעון, ונרוץ כמו שאנחנו רגילים על הדברים. נתחיל בישראל. הדבר אולי החשוב ביותר, כמו תמיד, זה הפעילות בנכסים המניבים שלנו במדינת ישראל. בסך הכול, כמו שגם פרסמנו, בחצי שנה הנתונים הם יפים, הם טובים. אנחנו בסך הכול מאוד מרוצים, גם מהמרכזים הוותיקים, אבל עוד יותר מזה מכל המרכזים החדשים, שזה לא משהו שניתן לפרט במצגות ובמה שמפורסם, אבל בסך הכול המרכזים החדשים עושים צמיחות של double digit, חלקם אפילו בקידומת שתיים, שככה שזה שינוי הרגלי צריכה משמעותיים, מה שכל המרכזים שלנו, מגלילות, חדרה, כרמיאל, טורעאן, קריית אתא וגדרה, מציגים צמיחות שנותנות לנו את הביטחון החד משמעי שגם הם בדרך להצטרף לפורטפוליו המאוד חזק שלנו, ותוך שנה שנתיים יגיעו להתייצבות במספרים שמאפשרים לנו להמשיך ולייצר ערך מהנכסים, על אף שהם מושכרים בצורה מלאה.
Speaker #2: אז הדבר אולי החשוב ביותר, כמו תמיד בסופו של דבר, זה הפעילות בנכסים המניבים שלנו במדינת ישראל. בסך הכול, כמו שגם פרסמנו, בחצי שנה הנתונים הם יפים.
Speaker #2: הם טובים. אנחנו בסך הכול מאוד מאוד מרוצים גם מהמרכזים הוותיקים, אבל עוד יותר מזה, מכל המרכזים החדשים. שזה לא משהו שניתן לפרט במצגות, ובמה שפורסם, אבל בסך הכול המרכזים החדשים עושים צמיחות של דאבל דיג'יט, וחלקם אפילו בקידומת 2, שככה שזה שינוי הרגלי צריכה משמעותי.
Speaker #2: מה שכל המרכזים שלנו, מגלילות גדרה כרמגה תורן קיבא וגדרה, מציגים צמיחות שנותנות לנו את הביטחון החד-משמעי שגם הם בדרך להצטרף לפורטפוליו המאוד חזק שלנו, ותוך שנה-שנתיים יגיעו להתייצבות במספרים שמאפשרים לנו להמשיך ולייצר ערך מהנכסים.
Speaker #2: על אף שהם מוזכרים בצורה מלאה. כמובן שהנכס המשמעותי ביותר, שגם מעניין את כולם, ביג פשן גלילות, מייצר את העניין הגבוה ביותר, ואני מניח שחלקכם הגדול יצא לו להיות פה.
חי גליק: כמובן שהנכס המשמעותי ביותר שגם מעניין את כולם, BIG Fashion גלילות, מייצר את העניין הגבוה ביותר, ואני מניח שחלקיכם הגדול יצא לו להיות פה. הנתונים שלו הם פנומנליים אפילו בספרה אחרת, עם מספרי מבקרים מאוד מרשימים שכבר עברו את ה-25 אלף איש ביום חול ומעל 40 אלף איש בימי שבת, מה שגורר כמובן צמיחות בפדיונות, וכפי שאנחנו מספרים במצגות, אנחנו מאמינים שהנכס הזה נמצא רק בתחילת דרכו. הוא מסביר לקהל הישראלי ולשוק ההון למה לצפות בנכסים הבאים שלנו בקונספט דומה, בפתח תקווה, בנס ציונה, באשקלון, בעתיד קצת יותר רחוק בראשון לציון. ובסך הכול, הפעילות המסחרית במרכז היא מאוד חזקה.
Speaker #2: הנתונים שלו הם פנומנליים אפילו בספירה אחרת, עם מספרי מבקרים מאוד מאוד מרשימים, שכבר עברו את ה-25,000 איש ביום. חול, ומעל 40,000 איש בימי שבת, מה שגורר כמובן צמיחות בפדיונות, וכפי שאנחנו מספרים במצגות, אנחנו מאמינים שהנכס הזה נמצא רק בתחילת דרכו, הוא מסביר לקהל הישראלי ולשוק ההון למה לצפות בנכסים הבאים שלנו בקונספט דומה, בפתח תקווה, בנס ציונה, באשקלון, בעתיד הקצת יותר רחוק בראשון לציון.
Speaker #1: Welcome to Zoom. Enter your meeting ID followed by the pound key. Enter your participant ID. You have joined the meeting as an attendee and will be muted throughout the meeting.
Operator: Welcome to Zoom. Enter your meeting ID followed by pound. Enter your participant ID. You have joined the meeting as an attendee and will be muted throughout the meeting.
Speaker #2: ובסך הכול, הפעילות המסחרית במרכז הזה היא מאוד חזקה. אם אני לוקח את יולי-אוגוסט, שזה לא בתוך המספרים שדווחו, כי זה לא בתוך הרבעון, אבל מנתוני ריסק, כפי שבאים לידי ביטוי, שאני בדרך כלל אוהב לשתף אתכם, שהם נתוני אמת על ההתרחשות, אז אפשר וצריך לומר שיולי-אוגוסט, שזה בשנה קודמת, היה הריבאונד שאחרי המלחמה וכמובן שהיה הרבה פחות טיסות, אז רואים ביולי-אוגוסט ירידה קלה בפעילות של המסחר ברמה הארצית.
חי גליק: אם אני לוקח את יולי אוגוסט, שזה לא בתוך המספרים שדווחו כי זה לא בתוך הרבעון, אבל מנתוני Risco כפי שבאים לידי ביטוי, שאני בדרך כלל משתף אתכם, שהם נתוני אמת על ההתרחשות, אז אפשר וצריך לומר שיולי אוגוסט, שזה בשנה קודמת היה הרבעון שאחרי המלחמה, וכמובן שהיה הרבה פחות טיסות, אז רואים ביולי אוגוסט ירידה קלה בפעילות של המסחר ברמה הארצית, כשבסך הכול במרכזי Big אנחנו טיפה יותר טובים מהשוק כולו, כשהמרכזים החדשים שלנו, כולל גלילות ואחרים, הם ממשיכים להראות צמיחה משמעותית ביחס לפעילות בישראל, שבסוף כחברה שנדל"ן מניב מסחרי זה הדבר החשוב ביותר. המרכזים מוכיחים עוצמה, מוכיחים שרידות גם כשהחיים חוזרים אט אט לשגרה ויש יותר טיסות, ובקיץ הרבה ישראלים חזרו לטוס. הפעילות המסחרית טובה מאוד. בפרויקטים בהקמה, קודם כל פתח תקווה. שאלה מעניינת שאני בטוח שאת כולכם העסיקה בשבוע שעבר. קודם כל אני יכול לומר שלא מדובר בהצתה או שום דבר דומה.
[Company Representative] (Big Shopping Centers): שזה לא משהו שניתן לפרט במצגות ובמה שמפורסם, אבל בסך הכול המרכזים החדשים עושים צמיחות של double-digit, חלקם אפילו בקידומת שתיים, ככה שזה שינוי הרגלי צריכה משמעותי. מה שכל המרכזים שלנו מגלילות, גדרה, כרמיאל, אור עקיבא וגדרה מציגים צמיחות שנותנות לנו את הביטחון החד-משמעי שגם הם בדרך להצטרף לפורטפוליו המאוד חזק שלנו, ותוך שנה-שנתיים יגיעו להתייצבות במספרים שמאפשרים לנו להמשיך ולייצר ערך מהנכסים עליהם שהם מושכרים בצורה מלאה. כמובן שהנכס המשמעותי ביותר שגם מעניין את כולם, Big Fashion גלילות, מייצר את העניין הגבוה ביותר ואני מניח שחלקיכם הגדול יצא לו להיות פה. הנתונים שלו הם פנומנליים אפילו בספרה אחרת, עם מספרי מבקרים מאוד מרשימים שכבר עברו את ה-25,000 איש ביום חול ומעל 40,000 איש בימי שבת, מה שגורר כמובן צמיחות בפדיונות, וכפי שאנחנו מספרים במצגות, אנחנו מאמינים שהנכס הזה נמצא רק בתחילת דרכו.
Speaker #2: שזה לא משהו שניתן לפרט במצגות ובמה שמפורסם, אבל בסך הכול המרכזים החדשים עושים צמיחות של דו-ספרתיות, וחלקם אפילו עם קידומת 2, כך שזה שינוי הרגלי צריכה משמעותי.
Speaker #2: מה שכל המרכזים שלנו – מגלילות, גדרה, כרמיאל, תיר, עקיבא וגדרה – מציגים צמיחות שנותנות לנו את הביטחון החד-משמעי שגם הם בדרך להצטרף לפורטפוליו המאוד חזק שלנו, ותוך שנה-שנתיים יגיעו להתייצבות במספרים שמאפשרים לנו להמשיך ולייצר ערך מהנכסים.
Speaker #2: כשבסך הכול במרכזי ביג אנחנו טיפה יותר טובים מהשוק כולו. כשהמרכזים החדשים שלנו, כולל גלילות, ואחרים, הם ממשיכים להראות צמיחה משמעותית ביחס לפעילות בישראל, שבסוף כחברה נדל"ן מניב מסחרי, זה הדבר החשוב ביותר, המרכזים מוכיחים עוצמה, מוכיחים שרידות גם כשהחיים חוזרים אט אט לשגרה, ויש יותר טיסות, ובקיץ הרבה ישראלים חזרו לטוס.
Speaker #2: על אף שהם מושכרים בצורה מלאה, כמובן שהנכס המשמעותי ביותר, שגם מעניין את כולם—ביג פאשן גלילות—מייצר את העניין הגבוה ביותר, ואני מניח שחלקכם הגדול יצא לו להיות פה.
Speaker #2: הפעילות המסחרית טובה מאוד. בפרויקטים בהקמה, קודם כל פתח תקווה, שאלה מעניינת שאני בטוח שכולכם העסיקה בשבוע שעבר. אז קודם כל אני יכול לומר שלא מדובר בהצתה או שום דבר דומה.
Speaker #2: הנתונים שלו הם פנומנליים אפילו בספירה אחרת, עם מספרי מבקרים מאוד מאוד מרשימים, שכבר עברו את ה-25,000 איש ביום חול ומעל 40,000 איש בימי שבת, מה שגורר כמובן צמיחות בפדיונות. וכפי שאנחנו מספרים במצגות, אנחנו מאמינים שהנכס הזה נמצא רק בתחילת דרכו. הוא מסביר לקהל הישראלי ולשוק ההון למה לצפות מהנכסים הבאים שלנו בקונספט דומה – בפתח תקווה, בנס ציונה, באשקלון, ובעתיד הקצת יותר רחוק בראשון לציון.
Speaker #2: בסך הכול, ככל הנראה, אלמנט של סוג של תקלה טכנית כתוצאה מהחום הגדול שהיה בשבוע שעבר. זאת ככל הנראה הסיבה שהשריפה פרצה. אבל הנזקים הם כאלה שישולמו בצורה מלאה על ידי חברות הביטוח כתוצאה מהביטוח שבהקמה שיש לנו, ולא פחות חשוב, ואולי אפילו יותר חשוב, אנחנו יודעים לומר היום שלא תהיה פגיעה בלוח הזמנים המתוכנן של המרכז.
חי גליק: בסך הכול, ככל הנראה אלמנט של סוג של תקלה טכנית כתוצאה מהחום הגדול שהיה בשבוע שעבר. זאת ככל הנראה הסיבה שהשריפה פרצה, אבל הנזקים הם כאלה שישולמו בצורה מלאה על ידי חברות הביטוח כתוצאה מהביטוח בהקמה שיש לנו. ולא פחות חשוב, ואולי אפילו יותר חשוב, אנחנו יכולים לומר היום שלא תהיה פגיעה בלוח הזמנים המתוכנן של המרכז, והוא ייפתח כפי שאנחנו צופים בחציון השני של 2029, והעובדה שיש עוד מספיק שנים עד לגמר הפרויקט מאפשרת לנו להצליח לטפל במה שצריך לטפל מבלי שתהיה פגיעה בלוח הזמנים. זה פרויקט מאוד גדול, משמעותי. אני מזכיר שהוא שווק מבחינתי כמעט במלואו, כי בסופו של דבר כשרצינו לשווק 60% מהמתחם, לא כולל מסעדות וקבוצת Zara ועוד כ-10% של השלמות שאנחנו אוהבים לשמור לשנה, שנה וחצי האחרונה. אז בעצם מבחינתנו הפרויקט הוא כמעט חסר סיכון בהיבט של השיווק המסחרי ולהפך.
[Company Representative] (Big Shopping Centers): הוא מסביר לקהל הישראלי ולשוק ההון למה לצפות בנכסים הבאים שלנו בקונספט דומה בפתח תקווה, בנס ציונה, באשקלון, בעתיד הקצת יותר רחוק בראשון לציון, ובסך הכול הפעילות המסחרית במרכז זה היא מאוד חזקה. אם אני לוקח את יולי אוגוסט, שזה לא בתוך המספרים שדווחו, כי זה לא בתוך הרבעון, אבל מנתוני REIT, כפי שבאים לידי ביטוי שאני בדרך כלל אוהב לשתף אתכם, שהם נתוני אמת על ההתרחשות, אז אפשר וצריך לומר שיולי אוגוסט, שזה בשנה קודמת היה הרבעון שאחרי המלחמה, וכמובן שהיה הרבה פחות טיסות, אז רואים ביולי אוגוסט ירידה קלה בפעילות של המסחר ברמה הארצית, כשבסך הכול במרכזי Big אנחנו טיפה יותר טובים מהשוק כולו, כשהמרכזים החדשים שלנו, כולל גלילות ואחרים, הם ממשיכים להראות צמיחה משמעותית ביחס לפעילות בישראל, שבסוף כחברה שנדל"ן מניב מסחרי זה הדבר החשוב ביותר. המרכזים מוכיחים עוצמה, מוכיחים שרידות גם כשהחיים חוזרים אט אט לשגרה ויש יותר טיסות, ובקיץ הרבה ישראלים חזרו לטוס.
Speaker #2: ובסך הכול, הפעילות המסחרית במרכז הזה היא מאוד חזקה. אם אני לוקח את יולי-אוגוסט, שזה לא בתוך המספרים שדווחו, כי זה לא בתוך הרבעון, אבל מנתוני ריסק, כפי שבאים לידי ביטוי—שאני בדרך כלל אוהב לשתף אתכם, שהם נתוני אמת על ההתרחשות—אז אפשר וצריך לומר שיולי-אוגוסט של השנה הקודמת היה הריבאונד שאחרי המלחמה, וכמובן שהיה הרבה פחות טיסות. אז רואים ביולי-אוגוסט ירידה קלה בפעילות של המסחר ברמה הארצית, כשבסך הכול במרכזי ביג אנחנו טיפה יותר טובים מהשוק כולו.
Speaker #2: הוא ייפתח כפי שאנחנו צופים, בחציון השני של 29, והעובדה שיש עוד מספיק שנים עד לגמר הפרויקט מאפשרת לנו להצליח לטפל במה שצריך לטפל מבלי שיהיה פגיעה בלוח הזמנים.
Speaker #2: ופרויקט מאוד גדול, משמעותי. אני מזכיר שהוא שווק מבחינתי כמעט במלואו, כי בסופו של דבר, כשרצינו לשווק 60% מהמתחם, לא כולל מסעדות, וקבוצת זארה ועוד כ-10% של השלמות שאנחנו אוהבים לשמור לשנה, שנה וחצי האחרונה, אז בעצם מבחינתנו הפרויקט הוא כמעט חסר סיכון בהיבט של השיווק המסחרי, ולהפך.
Speaker #2: כשהמרכזים החדשים שלנו, כולל גלילות ואחרים, ממשיכים להראות צמיחה משמעותית ביחס לפעילות בישראל, שבסוף, כחברת נדל"ן מניב מסחרי, זה הדבר החשוב ביותר. המרכזים מוכיחים עוצמה, מוכיחים שרידות גם כשהחיים חוזרים אט אט לשגרה, ויש יותר טיסות. ובקיץ, הרבה ישראלים חזרו לטוס.
Speaker #2: אנחנו ככל שהדברים בגלילות הולכים ומתעצמים, והפדיונות פה כאלה מדהימים, והביקושים של הסוחרים הולכים וגדלים, אז על היתרה של השטחים ששמרנו בכוונה אנחנו, אני בטוח שהתוצאה שלהם תהיה טובה מאוד בהיבט המסחרי, ובסוף בהיבט של התשואה לפרויקט כולו.
חי גליק: אנחנו, ככל שהדברים בגלילות הולכים ומתעצמים והפדיונות פה כאלה מדהימים והביקושים של השוכרים הולכים וגדלים, אז על היתרה של השטחים ששמרנו בכוונה, אני בטוח שהתוצאה שלהם תהיה טובה מאוד בהיבט המסחרי ובסוף בהיבט של התשואה על הפרויקט כולו. בהמשך אני יכול לעדכן שבנס ציונה, אחרי כמה שנים של קיפאון וויכוחים על היטלי השבחה, ממש בימים האלה הקבלן עושה את ההכנות האחרונות שלו להתחלת עבודה. אנחנו חוזרים לבנות את הפרויקט. עדכנו את התכנון. אנחנו בטוחים שזה הולך להיות פרויקט לא פחות יפה מגלילות ומה שיהיה בפתח תקווה. באשקלון, כפי שציינו ברבעון הקודם, אנחנו כבר בתוך הבנייה ביחד עם ריט 1. תהליכי השיווק של הפרויקט הזה רצים בצורה מצוינת. הביקושים גוברים בצורה דרמטית על ההיצע של השטחים שיש לנו, וזה חלק מהתפקיד שלנו לבנות את התמהיל הנכון שבסוף ינצח ויביא פדיון ממטר, שכר דירה ולקוחות מבסוטים.
Speaker #2: בהמשך אני יכול לעדכן שבנס ציונה, אחרי כמה שנים של קיפאון וויכוחים על היטלי השבחה, ממש בימים האלה הקבלן עושה את ההכנות האחרונות שלו להתחלת עבודה.
[Company Representative] (Big Shopping Centers): הפעילות המסחרית טובה מאוד. בפרויקטים בהקמה, קודם כל פתח תקווה. שאלה מעניינת שאני בטוח שאת כולכם העסיקה בשבוע שעבר. קודם כל אני יכול לומר שלא מדובר בהצתה או שום דבר דומה. בסך הכול ככל הנראה אלמנט של סוג של תקלה טכנית כתוצאה מהחום הגדול שהיה בשבוע שעבר. זאת ככל הנראה הסיבה שהשריפה פרצה, אבל הנזקים הם כאלה שישולמו בצורה מלאה על ידי חברות הביטוח כתוצאה מהביטוח בהקמה שיש לנו. ולא פחות חשוב, ואולי אפילו יותר חשוב, אנחנו יודעים לומר היום שלא תהיה פגיעה בלוח הזמנים המתוכנן של המרכז והוא ייפתח כפי שאנחנו צופים ברבעון השני של 2029, והעובדה שיש עוד מספיק שנים עד לגמר הפרויקט מאפשרת לנו להצליח לטפל במה שצריך לטפל מבלי שתהיה פגיעה בלוח הזמנים. זה פרויקט מאוד גדול, משמעותי.
Speaker #2: הפעילות המסחרית טובה מאוד. בפרויקטים בהקמה, קודם כל פתח תקווה, שאלה מעניינת שאני בטוח שכולכם עסקתם בה בשבוע שעבר, אז קודם כל, אני יכול לומר שלא מדובר בהצתה או שום דבר דומה. בסך הכול, ככל הנראה מדובר באלמנט של סוג של תקלה טכנית כתוצאה מהחום הגדול שהיה בשבוע שעבר. זאת ככל הנראה הסיבה שהשריפה פרצה.
Speaker #2: אנחנו חוזרים לבנות את הפרויקט, עדכנו את התכנון, ואנחנו בטוחים שזה הולך להיות פרויקט לא פחות יפה מגלילות, ומה שיהיה בפתח תקווה. באשקלון, כפי שציינו ברבעון הקודם, אנחנו כבר בתוך הבנייה ביחד עם רית אחד.
Speaker #2: תהליכי השיווק של הפרויקט הזה רצים בצורה מצוינת. הביקושים גוברים בצורה דרמטית על ההיצע של השטחים שיש לנו, וזה חלק מהתפקיד שלנו, לבנות את התמהיל הנכון, שבסוף ינצח ויביא פדיון מטר שכר דירה ולקוחות מבסוטים.
Speaker #2: אבל הנזקים הם כאלה שישולמו בצורה מלאה על ידי חברות הביטוח כתוצאה מהביטוח שבהקמה שיש לנו, ולא פחות חשוב, ואולי אפילו יותר חשוב, אנחנו יודעים לומר היום שלא תהיה פגיעה בלוח הזמנים המתוכנן של המרכז, והוא ייפתח כפי שאנחנו צופים, בחציון השני של 2029, והעובדה שיש עוד מספיק שנים עד לגמר הפרויקט מאפשרת לנו להצליח לטפל במה שצריך לטפל מבלי שיהיה פגיעה בלוח הזמנים.
Speaker #2: בנוסף, בהקשר של הפיתוח בישראל, אז כפי שחלקכם קראתם, אנחנו עברנו ועדות, בהקשר של כפר סבא ותוספת של דיור מוגן בבניין המשרדים בגלילות. וגם הדברים האלה הם תהליכים בפיתוח שעוד ייקח להם קצת זמן, אבל צפויים להציף ערכים משמעותיים בשנים הקרובות.
חי גליק: בנוסף, בהקשר של הפיתוח בישראל, כפי שחלקכם קראתם, אנחנו עברנו ועדות בהקשר של כפר סבא ותוספת של דיור מוגן בבניין המשרדים בגלילות, והדברים האלה הם תהליכים בפיתוח שעוד ייקח להם קצת זמן, אבל צפויים להציף ערכים משמעותיים בשנים הקרובות. סך הכול בהקשר של ישראל אני חושב שניצינו, ואפשר רגע לדלג לחוץ לארץ. קודם כל ארצות הברית, כפי שראיתם, מימשנו את הנכס הלפני האחרון שלנו שוב פעם במחיר שמעל שוויו בספרים, ונשארנו עם הנכס האחרון בפיטסבורג, שאנחנו צופים שנצליח למכור אותו בשנה הקרובה, ובעצם סיימנו את דרכנו בארצות הברית. וכמובן, ואסף ירחיב על זה, כל הכספים שיבואו משם יוסטו להמשך פיתוח וצמיחה בעיקר באירופה וקצת בישראל. באירופה, שזה אזור הפיתוח המדהים שלנו, שהוא בעצם שונה מהרבה חברות בישראל, יש לנו חצי חברה שיש לה פוטנציאל פיתוח מדהים באירופה, ואנחנו עושים את זה ועושים את זה בצורה מצוינת. הכי חשוב, כמו שאמרתי גם בישראל, הנכסים שלנו עושים עבודה מעולה בפן המסחרי.
Speaker #2: ופרויקט מאוד גדול ומשמעותי. אני מזכיר שהוא שווק מבחינתי כמעט במלואו, כי בסופו של דבר, כשרצינו לשווק 60% מהמתחם, לא כולל מסעדות וקבוצת זארה, ועוד כ-10% של השלמות שאנחנו אוהבים לשמור לשנה-שנה וחצי האחרונה, אז בעצם מבחינתנו הפרויקט הוא כמעט חסר סיכון בהיבט של השיווק המסחרי, ולהפך.
[Company Representative] (Big Shopping Centers): אני מזכיר שהוא שווק מבחינתי כמעט במלואו, כי בסופו של דבר כשרצינו לשווק 60% מהמתחם, לא כולל מסעדות וקבוצת Zara ועוד כ-10% של השלמות שאנחנו אוהבים לשמור לשנה, שנה וחצי האחרונה, אז בעצם מבחינתנו הפרויקט הוא כמעט חסר סיכון בהיבט של השיווק המסחרי, ולהפך. אנחנו ככל שהדברים בגלילות הולכים ומתעצמים והפדיונות פה כאלה מדהימים והביקושים של השוכרים הולכים וגדלים, אז על היתרה של השטחים ששמרנו בכוונה, אני בטוח שהתוצאה שלהם תהיה טובה מאוד בהיבט המסחרי ובסוף בהיבט של התשואה על הפרויקט כולו. בהמשך אני יכול לעדכן שבנס ציונה, אחרי כמה שנים של קיפאון וויכוחים על היטלי השבחה, ממש בימים האלה הקבלן עושה את ההכנות האחרונות שלו להתחלת עבודה. אנחנו חוזרים לבנות את הפרויקט, עדכנו את התכנון. אנחנו בטוחים שזה הולך להיות פרויקט לא פחות יפה מגלילות ומה שיהיה בפתח תקווה. באשקלון, כפי שציינו ברבעון הקודם, אנחנו כבר בתוך הבנייה ביחד עם REIT 1.
Speaker #2: סך הכול, בהקשר של ישראל, אני חושב שמצינו, ואפשר רגע לדלג לחוץ לארץ. קודם כל, ארצות הברית, כפי שראיתם, מימשנו את הנכס הלפני אחרון שלנו, שוב פעם במחיר שמעל שוויו בספרים, ונשארנו עם הנכס האחרון בפיטסבורג, שאנחנו צופים שנצליח למכור אותו בשנה הקרובה.
Speaker #2: אנחנו, ככל שהדברים בגלילות הולכים ומתעצמים והפדיונות פה כאלה מדהימים, והביקושים של הסוחרים הולכים וגדלים, אז על היתרה של השטחים ששמרנו בכוונה, אני בטוח שהתוצאה שלהם תהיה טובה מאוד בהיבט המסחרי ובסוף בהיבט של התשואה לפרויקט כולו.
Speaker #2: ובעצם סיימנו את דרכנו בארצות הברית. וכמובן, ואסף ירחיב על זה, כל הכספים שיבואו משם יוסטו להמשך פיתוח וצמיחה בעיקר באירופה, וקצת בישראל. באירופה, שזה אזור הפיתוח המדהים שלנו, שבעצם שונה מהרבה חברות בישראל, יש לנו חצי חברה שיש לה פוטנציאל פיתוח מדהים באירופה, ואנחנו עושים את זה, ועושים את זה בצורה מצוינת.
Speaker #2: בהמשך אני יכול לעדכן שבנס ציונה, אחרי כמה שנים של קיפאון וויכוחים על היטלי השבחה, ממש בימים האלה הקבלן עושה את ההכנות האחרונות שלו להתחלת העבודה.
Speaker #2: אנחנו חוזרים לבנות את הפרויקט, עדכנו את התכנון, ואנחנו בטוחים שזה הולך להיות פרויקט לא פחות יפה מגלילות ומה שיהיה בפתח תקווה. באשקלון, כפי שציינו ברבעון הקודם, אנחנו כבר בתוך הבנייה יחד עם רית אחת. תהליכי השיווק של הפרויקט הזה רצים בצורה מצוינת, הביקושים גוברים בצורה דרמטית על ההיצע של השטחים שיש לנו, וזה חלק מהתפקיד שלנו – לבנות את התמהיל הנכון שבסוף ינצח ויביא פדיון למטר שכ"ד ולקוחות מבסוטים.
Speaker #2: הכי חשוב, כמו שאמרתי גם בישראל, הנכסים שלנו עושים עבודה מעולה בפן המסחרי. הצגנו נתון צמיחה פנומנלי של 11% בנכסים. העומסים שלנו נמוכים, השטחים מושכרים במלואם, ובתוך השטחים שמושכרים במלואם אנחנו מצליחים לעשות שינויים והשבחות ותוספות.
חי גליק: הצגנו נתון צמיחה פנומנלי של 11% בנכסים. העומסים שלנו נמוכים, השטחים מושכרים במלואם, ובתוך השטחים שמושכרים במלואם אנחנו מצליחים לעשות שינויים והשבחות ותוספות, וגם במרכזים ותיקים אנחנו בונים שטחים נוספים והרחבות, מה שיציף ערך בהמשך. ולא פחות חשוב, אנחנו ממשיכים בתוכנית הפיתוח, כפי שיש גם slide במצגת שאפשר לראות, ואנחנו צפויים בחודשים הקרובים להצליח לפתוח ארבעה מרכזים חדשים בפולין, שכבר יש להם תאריכים שצריך לעמוד בהם, אבל זה היעד שלהם, בבולסלביץ, באולקוש, בקונסטנטינו ואפילו פילה, שככל הנראה נצליח להקדים את תחזית הפתיחה הראשונית שלנו, מה שיצטרף ל-13 מרכזים שנכון להיום קיימים, עובדים, ואחרי תאריך המאזן השלמנו עסקה נוספת, כפי שציינו, בגרוג'יסק מזובייצקי של עוד נכס בפולין, ואנחנו מרגישים ביטחון מאוד גבוה בנכסים האלה ובפורטפוליו המאוד אטרקטיבי שאנחנו מצליחים לייצר שם עם פוטנציאל גדול להמשך פיתוח וצמיחה, ואנחנו לא מרימים את הרגל מהגז וממשיכים לחרוש את פולין ולהצליח לדוג עוד ועוד עסקאות טובות, שזה בדיוק הלחם והחמאה שלנו.
[Company Representative] (Big Shopping Centers): תהליכי השיווק של הפרויקט הזה רצים בצורה מצוינת. הביקושים גוברים בצורה דרמטית על ההיצע של השטחים שיש לנו, וזה חלק מהתפקיד שלנו לבנות את התמהיל הנכון שבסוף ינצח ויביא פדיון למטר, שכר דירה ולקוחות מבסוטים. בנוסף, בהקשר של הפיתוח בישראל, כפי שחלקכם קראתם, אנחנו עברנו ועדות בהקשר של כפר סבא ותוספת של דיור מוגן בבניין המשרדים בגלילות, וגם הדברים האלה הם תהליכים בפיתוח שעוד ייקח להם קצת זמן, אבל צפויים להציף ערכים משמעותיים בשנים הקרובות. סך הכול בהקשר של ישראל אני חושב שמיצינו, ואפשר רגע לדלג לחוץ לארץ. קודם כל ארצות הברית, כפי שראיתם, מימשנו את הנכס הלפני האחרון שלנו שוב פעם במחיר שמעל שוויו בספרים ונשארנו עם הנכס האחרון בפיטסבורג, שאנחנו צופים שנצליח למכור אותו בשנה הקרובה, ובעצם סיימנו את דרכנו בארצות הברית. וכמובן, ואסף ירחיב על זה, כל הכספים שיבואו משם יוסטו להמשך פיתוח וצמיחה בעיקר באירופה וקצת בישראל.
Speaker #2: וגם במרכזים ותיקים אנחנו בונים שטחים נוספים, והרחבות, מה שיציף ערך בהמשך. ולא פחות חשוב, אנחנו ממשיכים בתוכנית הפיתוח, כפי שיש גם סלייד במצגת שאפשר לראות.
Speaker #2: ואנחנו צפויים בחודשים הקרובים להצליח לפתוח ארבעה מרכזים חדשים בפולין, שכבר יש להם תאריכים שצריך לעמוד בהם, אבל זה היעד שלהם בבולוסלביה, טשבורג, אולקוש, בקונסטנטינוב, ואפילו פיוה, שככל הנראה נצליח להקדים את התחזית פתיחה הראשונית שלנו, מה שיצטרף ל-13 מרכזים שנכון להיום קיימים, עובדים, ואחרי תאריך המאזן השלמנו עסקה נוספת, כפי שציינו, בגרוג'יסק מאזובייצקי, של עוד נכס בפולין.
Speaker #2: בנוסף, בהקשר של הפיתוח בישראל, אז כפי שחלקכם קראתם, אנחנו עברנו ועדות בהקשר של כפר סבא ותוספת של דיור מוגן בבניין המשרדים בגלילות. גם הדברים האלה הם תהליכים בפיתוח שעוד ייקח להם קצת זמן, אבל צפויים להציף ערכים משמעותיים בשנים הקרובות.
Speaker #2: סך הכול, בהקשר של ישראל, אני חושב שמיצינו, ואפשר רגע לדלג לחוץ לארץ. קודם כול, ארצות הברית – כפי שראיתם, מימשנו את הנכס הלפני אחרון שלנו, שוב פעם במחיר שמעל שוויו בספרים, ונשארנו עם הנכס האחרון בפיטסבורג, שאנחנו צופים שנצליח למכור אותו בשנה הקרובה.
Speaker #2: ואנחנו מרגישים ביטחון מאוד גבוה בנכסים האלה ובפורטפוליו המאוד מאוד אטרקטיבי שאנחנו מצליחים לייצר שם, עם פוטנציאל גדול להמשך פיתוח וצמיחה, ואנחנו לא מרימים את הרגל מהגז וממשיכים לחרוש את פולין ולהצליח לדוג עוד ועוד עסקאות טובות, שזה בדיוק הלחם והחמאה שלנו.
Speaker #2: ובעצם סיימנו את דרכנו בארצות הברית. וכמובן, ואסף ירחיב על זה, כל הכספים שיבואו משם יוסטו להמשך פיתוח וצמיחה, בעיקר באירופה וקצת בישראל. באירופה, שזה אזור הפיתוח המדהים שלנו, שבעצם שונה מהרבה חברות בישראל, יש לנו חצי חברה שיש לה פוטנציאל פיתוח מדהים באירופה, ואנחנו עושים את זה ועושים את זה בצורה מצוינת.
Speaker #2: זה מה שאנחנו הכי אוהבים לעשות, הריטל פארקים, הפאואר סנטרים, השכר דירה הנמוך, העומסים הטובים, ועם פדיונות טובים והרבה עבודת שיווק, אנחנו מצליחים להצמיח את הפדיונות, שמביאים שכר דירה נוסף ולייצר בסוף השבחה בנכסים.
חי גליק: זה מה שאנחנו הכי אוהבים לעשות. ה-retail parks, ה-power centers עם שכר דירה נמוך, העומסים הטובים ועם פדיונות טובים והרבה עבודת שיווק אנחנו מצליחים להצמיח את הפדיונות שמביאים שכר דירה נוסף ולייצר בסוף השבחה בנכסים. בסרביה זה דומה. אנחנו עוד פעם מרוצים מאוד מהפעילות בנכסים הקיימים. הם עושים עבודה מאוד יפה. גם המרכזים החדשים שפתחנו בשנה שעברה ברבעון האחרון עושים עבודה מצוינת בהקשר של הפדיונות, יותר טובה ממה שצפינו, ורוב השוכרים מאוד מרוצים, וגם שם אנחנו מקדמים כמה וכמה פרויקטים, כפי ששיתפנו גם ב-slide של הפיתוח באירופה, ואנחנו ממשיכים בהמשך איתור הזדמנויות נוספות. אין לי שום ספק, בשל העובדה שאנחנו מסתכלים על המרחב האירופאי כמרחב אחד עם יתרונות מאוד גדולים שיש לנו, עם קשרים מצוינים עם הסוחרים וקשרים מדהימים עם הבנקים, אין לי שום ספק שאנחנו נמשיך ונצליח לדוג שם הזדמנויות טובות ולהשיג עוד פרויקטים מצוינים שירחיבו את הפורטפוליו וירחיבו את כלל הפעילות שלנו ויאפשרו לנו לייצר ערך וצמיחה.
[Company Representative] (Big Shopping Centers): באירופה, שזה אזור הפיתוח המדהים שלנו, שבעצם שונה מהרבה חברות בישראל. יש לנו חצי חברה שיש לה פוטנציאל פיתוח מדהים באירופה, ואנחנו עושים את זה ועושים את זה בצורה מצוינת. הכי חשוב, כמו שאמרתי גם בישראל, הנכסים שלנו עושים עבודה מעולה בפן המסחרי. הצגנו נתון צמיחה פנומנלי של 11% בנכסים. העומסים שלנו נמוכים, השטחים מושכרים במלואם, ובתוך השטחים שמושכרים במלואם אנחנו מצליחים לעשות שינויים והשבחות ותוספות, וגם במרכזים ותיקים אנחנו בונים שטחים נוספים והרחבות, מה שיציף ערך בהמשך. ולא פחות חשוב, אנחנו ממשיכים בתוכנית הפיתוח, כפי שיש גם slide במצגת שאפשר לראות, ואנחנו צפויים בחודשים הקרובים להצליח לפתוח ארבעה מרכזים חדשים בפולין, שכבר יש להם תאריכים שצריך לעמוד בהם, אבל זה היעד שלהם, בBolesławiec, באולקוש, בקונסטנטינוב ואפילו Piła שככל הנראה נצליח להקדים את תחזית הפתיחה הראשונית שלנו, מה שיצטרף ל-13 מרכזים שנכון להיום קיימים, עובדים, ואחרי תאריך המאזן השלמנו עסקה נוספת, כפי שציינו, בGrodzisk Mazowiecki של עוד נכס בפולין.
Speaker #2: בסרביה, זה דומה, אנחנו עוד פעם מרוצים מאוד מהפעילות בנכסים הקיימים. הם עושים עבודה מאוד מאוד יפה, גם המרכזים החדשים שפתחנו בשנה שעברה ברבעון האחרון, עושים עבודה מצוינת בהקשר של הפדיונות.
Speaker #2: הכי חשוב, כמו שאמרתי גם בישראל, הנכסים שלנו עושים עבודה מעולה בפן המסחרי. הצגנו נתון צמיחה פנומנלי של 11% בנכסים, העומסים שלנו נמוכים, השטחים מושכרים במלואם, ובתוך השטחים שמושכרים במלואם אנחנו מצליחים לעשות שינויים והשבחות ותוספות. גם במרכזים ותיקים אנחנו בונים שטחים נוספים והרחבות, מה שיציף ערך בהמשך.
Speaker #2: יותר טובה ממה שצפינו. ורוב הסוחרים מאוד מרוצים. וגם שם אנחנו מקדמים כמה וכמה פרויקטים, כפי ששיתפנו גם בסלייד של הפיתוח באירופה. ואנחנו ממשיכים בהמשך איתור הזדמנויות נוספות, ושאין לי שום ספק שבשל העובדה שאנחנו מסתכלים על המרחב האירופאי הזה כמרחב אחד, עם יתרונות מאוד גדולים שיש לנו, עם קשרים מצוינים עם הסוחרים וקשרים מדהימים עם הבנקים, אין לי שום ספק שאנחנו נמשיך ונצליח לדוג שם הזדמנויות טובות.
Speaker #2: ולא פחות חשוב, אנחנו ממשיכים בתוכנית הפיתוח, כפי שיש גם סלייד במצגת שאפשר לראות, ואנחנו צפויים בחודשים הקרובים להצליח לפתוח ארבעה מרכזים חדשים בפולין, שכבר יש להם תאריכים שצריך לעמוד בהם, אבל זה היעד שלהם: בבולסלביה, באולקוש, בקונסטנטינוב, ואפילו פיוה, שככל הנראה נצליח להקדים את תחזית הפתיחה הראשונית שלנו. מה שיצטרף ל-13 מרכזים שנכון להיום קיימים, עובדים, ואחרי תאריך המאזן השלמנו עסקה נוספת, כפי שציינו, בגרוג'יסק מאזובייצקי, של עוד נכס בפולין, ואנחנו מרגישים ביטחון מאוד גבוה בנכסים האלה ובפורטפוליו המאוד מאוד אטרקטיבי שאנחנו מצליחים לייצר שם, עם פוטנציאל גדול להמשך פיתוח וצמיחה. אנחנו לא מרימים את הרגל מהגז וממשיכים לחרוש את פולין ולהצליח לדוג עוד ועוד עסקאות טובות, שזה בדיוק הלחם והחמאה שלנו, זה מה שאנחנו הכי אוהבים לעשות: הריטל פארקים, הפאואר סנטרים, עם שכר דירה נמוך, העומסים הטובים, ועם פדיונות טובים והרבה עבודת שיווק. אנחנו מצליחים להצמיח את הפדיונות, שמביאים שכר דירה נוסף ולייצר בסוף השבחה בנכסים.
Speaker #2: ולהשיג עוד פרויקטים מצוינים, שירחיבו את הפורטפוליו וירחיבו את כלל הפעילות שלנו, ויאפשרו לנו לייצר ערך וצמיחה. ברבעון האחרון השלמנו את הפתיחה ואת סיום הפיתוח של הפרויקט הרוח באורליאסקה.
חי גליק: ברבעון האחרון השלמנו את הפתיחה וסיום הפיתוח של פרויקט הרוח באורליאסקה. זה פרויקט גדול ומוצלח שהתוצאה העסקית שלו מצוינת, עם מימון טוב, ויש לנו עוד פרויקט אחד להשלים. בסופו של דבר, כרגע לפחות, אנחנו מאוד מרוצים מהתוצאה שלהם. זהו. אני אעביר את רשימת הדיבור לאסף שידבר באופן כללי על הדוחות והמספרים.
[Company Representative] (Big Shopping Centers): ואנחנו מרגישים ביטחון מאוד גבוה בנכסים האלה ובפורטפוליו המאוד אטרקטיבי שאנחנו מצליחים לייצר שם עם פוטנציאל גדול להמשך פיתוח וצמיחה, ואנחנו לא מרימים את הרגל מהגז וממשיכים לחרוש את פולין ולהצליח לדוג עוד ועוד עסקאות טובות, שזה בדיוק הלחם והחמאה שלנו. זה מה שאנחנו הכי אוהבים לעשות. ה-retail parks, ה-power centers עם שכר הדירה הנמוך, העומסים הטובים ועם פדיונות טובים והרבה עבודת שיווק אנחנו מצליחים להצמיח את הפדיונות שמביאים שכר דירה נוסף ולייצר בסוף השבחה בנכסים. בסרביה זה דומה. אנחנו עוד פעם מרוצים מאוד מהפעילות בנכסים הקיימים. הם עושים עבודה מאוד יפה.
Speaker #2: זה פרויקט גדול, מוצלח, שבתוצאה העסקית שלו היא מצוינת, עם מימון טוב, ויש לנו עוד פרויקט אחד להשלים. בסופו של דבר, כרגע לפחות אנחנו מאוד מרוצים מהתוצאה שלהם.
Speaker #2: זהו. אני אעביר את רשות הדיבור לאסף, שידבר קצת באופן כללי על הלקוחות, המספרים. טוב, אז שלום לכולם. אני אגע בדגשים העיקריים של התוצאות הכספיות של החציון הראשון.
אסף נדר: שלום לכולם. אני אגע בדגשים העיקריים של התוצאות הכספיות של החציון הראשון, ואחרי זה נשמח להתייחס לשאלות. הדוחות של המחצית הראשונה הושפעו בעיקר משלושה מרכיבים: המלחמה שהייתה עם איראן, ההתחזקות של השקל והירידה בשיעור החזקה ב-AFI מ-90 ל-80%. אנחנו מייד נראה שלמרות ההשפעות השליליות האלה לכאורה, החברה ממשיכה להציג עלייה גם ב-NOI וגם ב-FFO. בואו נעבור על השקפים העיקריים. בהתפתחות ב-NOI, למרות השפעת המלחמה שפגעה בנו בסדרי גודל של ₪12 מיליון, ולמרות הירידה בשיעור ההחזקה ב-AFI, אנחנו רואים שרשמנו בחציון הראשון גידול מינורי של 0.5%. אני מזכיר שברבעון הקודם אמרנו שהמלחמה פגעה בנו בסדרי גודל של ₪19 מיליון, ואמרנו גם שאנחנו נתחשבן עם הסוחרים בהתאם לפדיונות בפועל. כפי שצפינו, הפדיונות אכן הציגו תוצאה טובה ב-rebound שלאחר המלחמה, והצלחנו לגבות חזרה ₪7 מיליון מהפגיעה, והפגיעה הצטמצמה מ-₪19 ל-₪12 מיליון.
Speaker #2: ואחרי זה נשמח להתייחס לשאלות. הדוחות של המחצית הראשונה הושפעו בעיקר משלושה מרכיבים: המלחמה שהייתה עם איראן, ההתחזקות של השקל, והירידה בשיעור ההחזקה באפים מ-90 ל-80 אחוז.
Speaker #2: בסרביה זה דומה. אנחנו עוד פעם מרוצים מאוד מהפעילות בנכסים הקיימים, הם עושים עבודה מאוד מאוד יפה. גם המרכזים החדשים שפתחנו בשנה שעברה, ברבעון האחרון, עושים עבודה מצוינת בהקשר של הפדיונות – יותר טובה ממה שצפינו – ורוב הסוחרים מאוד מרוצים.
[Company Representative] (Big Shopping Centers): גם המרכזים החדשים שפתחנו בשנה שעברה ברבעון האחרון עושים עבודה מצוינת בהקשר של הפדיונות, יותר טובה ממה שצפינו, ורוב השוכרים מאוד מרוצים, וגם שם אנחנו מקדמים כמה וכמה פרויקטים, כפי ששיתפנו גם ב-slide של הפיתוח באירופה, ואנחנו ממשיכים בהמשך איתור הזדמנויות נוספות, ושאין לי שום ספק שבשל העובדה שאנחנו מסתכלים על המרחב האירופאי הזה כמרחב אחד עם יתרונות מאוד גדולים שיש לנו, עם קשרים מצוינים עם השוכרים וקשרים מדהימים עם הבנקים, אין לי שום ספק שאנחנו נמשיך ונצליח לדוג שם הזדמנויות טובות ולהשיג עוד פרויקטים מצוינים שירחיבו את הפורטפוליו וירחיבו את כלל הפעילות שלנו ויאפשרו לנו לייצר ערך וצמיחה. ברבעון האחרון השלמנו את הפתיחה ואת סיום הפיתוח של פרויקט הרוח באורליאסקה. זה פרויקט גדול ומוצלח שהתוצאה העסקית שלו היא מצוינת, עם מימון טוב, ויש לנו עוד פרויקט אחד להשלים. ובסופו של דבר, כרגע לפחות, אנחנו מאוד מרוצים מהתוצאה שלהם. זהו.
Speaker #2: אנחנו מיד נראה שלמרות ההשפעות השליליות האלה, לכאורה, חברה ממשיכה להציג עלייה גם ב-NOI וגם ב-FFO. אז בוא נעבור ככה על השקפים העיקריים. אז בהתפתחות ב-NOI, למרות השפעת המלחמה שפגעה בנו בסדרי גודל של 12 מיליון שקל, ולמרות הירידה בשיעור ההחזקה באפים אנחנו רואים שרשמנו בחציון הראשון גידול מינורי של חצי אחוז.
Speaker #2: וגם שם אנחנו מקדמים כמה וכמה פרויקטים, כפי ששיתפנו גם בסלייד של הפיתוח באירופה, ואנחנו ממשיכים באיתור הזדמנויות נוספות. אין לי שום ספק שבשל העובדה שאנחנו מסתכלים על המרחב האירופאי הזה כמרחב אחד, עם יתרונות מאוד גדולים שיש לנו, עם קשרים מצוינים עם הסוחרים.
Speaker #2: וקשרים מדהימים עם הבנקים. אין לי שום ספק שאנחנו נמשיך ונצליח לדוג שם הזדמנויות טובות, ולהשיג עוד פרויקטים מצוינים שירחיבו את הפורטפוליו וירחיבו את כלל הפעילות שלנו, ויאפשרו לנו לייצר ערך וצמיחה.
Speaker #2: אני מזכיר שברבעון הקודם אמרנו שהמלחמה פגעה בנו בסדרי גודל של 19 מיליון שקל, ואמרנו גם שאנחנו מתחשבנים עם הסוחרים בהתאם לפדיונות בפועל. אז כפי שצפינו, הפדיונות אכן הציגו תוצאה טובה בריבאונד שלאחר המלחמה, והצלחנו לגבות חזרה 7 מיליון שקל מהפגיעה, והפגיעה הצטמצמה מ-19 ל-12 מיליון שקל.
Speaker #2: ברבעון האחרון השלמנו את הפתיחה ואת סיום הפיתוח של פרויקט הרוח באורליאסקה, שזה פרויקט גדול, מוצלח, שהתוצאה העסקית שלו מצוינת, עם מימון טוב, ויש לנו עוד פרויקט אחד להשלים.
Speaker #2: והדבר היותר חשוב, שאם מנטרלים את הירידה בשיעור ההחזקה, באפי, אנחנו רואים שקצב הגידול ב-NOI עומד על סדרי גודל של 6.5 אחוז. ב-NOI מנכסים זהים, אז שנה שעברה היה עם כלביא, והשנה היה את שאגת הארית.
אסף נדר: והדבר היותר חשוב, שאם מנטרלים את הירידה בשיעור ההחזקה ב-AFI, אנחנו רואים שקצב הגידול ב-NOI עומד על סדרי גודל של 6.5%. ב-NOI מנכסים זהים, שנה שעברה היה את עם תל אביב והשנה היה את שעדת הרי. אם אנחנו מנטרלים את שתי ההטיות האלה, אנחנו נמצאים בקצב גידול של 2% ב-NOI מנכסים זהים בישראל. באירופה, שם אנחנו לא מושפעים מכל המלחמות וממבצעים צבאיים כאלה ואחרים, אנחנו עומדים על קצב גידול של 5.6%. קצב הגידול מנכסים זהים ב-AFI אפילו מרשים עוד יותר, וגם בישראל וגם באירופה עומד על קרוב ל-9%. ברמת ה-FFO, למרות ההתחזקות של השקל ולמרות הירידה בשיעור החזקה של AFI, רשמנו צמיחה של 6.8%, ובנטרול ההשפעה של הירידה בשיעור החזקה של AFI, אנחנו נמצאים בקצב צמיחה של מעל 12%. בהחלט נתון מרשים ולא מובן מאליו. בהסתכלות חצי שנתית על הפדיונות, סך כל הפדיונות בישראל עלו בקצת יותר מ-5% לעומת התקופה המקבילה בשקל.
Speaker #2: בסופו של דבר, כרגע לפחות, אנחנו מאוד מרוצים מהתוצאה שלהם. זהו, אני אעביר את רשות הדיבור לאסף, שידבר קצת באופן כללי על הלקוחות, על המספרים.
Speaker #2: אם אנחנו מנטרלים את שתי ההטיות האלה, אנחנו נמצאים בקצב גידול של 2 אחוז ב-NOI מנכסים זהים בישראל. באירופה, שם אנחנו לא מושפעים מכל המלחמות ומבצעים צבאיים כאלה ואחרים, אנחנו עומדים על קצב גידול של 5.6 אחוז.
[Company Representative] (Big Shopping Centers): אני אעביר את רשות הדיבור לאסף שידבר קצת באופן כללי על התוכניות והמספרים.
Speaker #2: טוב, אז שלום לכולם. אני אגע בדגשים העיקריים של התוצאות הכספיות של החציון הראשון, ואחרי זה נשמח להתייחס לשאלות. הדוחות של המחצית הראשונה הושפעו בעיקר משלושה מרכיבים: המלחמה שהייתה עם איראן, ההתחזקות של השקל, והירידה בשיעור ההחזקה באפים מ-90% ל-80%.
[Company Representative] (Big Shopping Centers): שלום לכולם. אני אגע בדגשים העיקריים של התוצאות הכספיות של החציון הראשון, ואחרי זה נשמח להתייחס לשאלות. הדוחות של המחצית הראשונה הושפעו בעיקר משלושה מרכיבים: המלחמה שהייתה עם איראן, ההתחזקות של השקל והירידה בשיעור האחזקה ב-AFI מ-90% ל-80%. אנחנו מיד נראה שלמרות ההשפעות השליליות האלה לכאורה, החברה ממשיכה להציג עלייה גם ב-NOI וגם ב-FFO. בואו נעבור על השקפים העיקריים. בהתפתחות ב-NOI, למרות השפעת המלחמה שפגעה בנו בסדרי גודל של ₪12 מיליון, ולמרות הירידה בשיעור האחזקה ב-AFI, אנחנו רואים שרשמנו בחציון הראשון גידול מינורי של 0.5%. אני מזכיר שברבעון הקודם אמרנו שהמלחמה פגעה בנו בסדרי גודל של ₪19 מיליון, ואמרנו גם שאנחנו נתחשבן עם הסוחרים בהתאם לפדיונות בפועל. כפי שצפינו, הפדיונות אכן הציגו תוצאה טובה ב-rebound של לאחר המלחמה, והצלחנו לגבות חזרה ₪7 מיליון מהפגיעה, והפגיעה הצטמצמה מ-₪19 ל-₪12 מיליון.
Speaker #2: קצב הגידול מנכסים זהים באפי, אפילו מרשים עוד יותר, וגם בישראל וגם באירופה, עומד על קרוב ל-9 אחוז. ברמת ה-FFO, למרות ההתחזקות של השקל, ולמרות הירידה בשיעור ההחזקה של אפי, רשמנו צמיחה של 6.8 אחוז, ובניטרול ההשפעה של הירידה בשיעור ההחזקה של אפי, אנחנו נמצאים בקצב צמיחה של מעל 12 אחוז, בהחלט נתון מרשים ולא מובן מאליו.
Speaker #2: אנחנו מיד נראה שלמרות ההשפעות השליליות האלה, לכאורה, החברה ממשיכה להציג עלייה גם ב-NOI וגם ב-FFO. אז בואו נעבור ככה על השקפים העיקריים. בהתפתחות ב-NOI, למרות השפעת המלחמה שפגעה בנו בסדרי גודל של 12 מיליון שקל, ולמרות הירידה בשיעור ההחזקה באפי, אנחנו רואים שרשמנו בחציון הראשון גידול מינורי של חצי אחוז.
Speaker #2: בהסתכלות חצי שנתית על הפדיונות, אז סך כל הפדיונות בישראל עלו בקצת יותר מ-5 אחוז לעומת התקופה המקבילה בשתקד. באירופה אנחנו ממשיכים להראות ביצועים יוצאי דופן עם גידול דו-ספרתי של מעל 11 אחוז במרכזי ביג באירופה.
אסף נדר: באירופה אנחנו ממשיכים להראות ביצועים יוצאי דופן עם גידול דו-ספרתי של מעל 11% במרכזי Big באירופה, ומרכזי AFI ברומניה ללא שינוי לעומת שנה קודמת. כשאנחנו מסתכלים על הגידול בפדיונות באירופה, אז הוא לא נעצר בפדיונות. גם ה-NOI שלנו גדל בקצבים דו-ספרתיים. אנחנו יכולים לראות שהשנה שוב פעם הצגנו גידול דו-ספרתי בפעילות שנה רביעית ברציפות, כשבחציון הראשון ה-NOI עלה בקצת יותר מ-15% לעומת התקופה המקבילה. ואם אנחנו נסתכל על השקף של מנועי הצמיחה באירופה, אז אפשר להבין שקצב הגידול הדו-ספרתי צפוי להימשך גם בשנה הבאה, כשכל הנכסים בפולין שמפורטים בשקף הזה, שאנחנו מפרסמים ברבעון שני, כולם יפתחו עד סוף הרבעון השלישי של השנה העוקבת, שנת 2027. נקודה אחרונה בנושא הדוחות שאנחנו רוצים להתייחס זה נושא הנזילות והגמישות הפיננסית. אנחנו נמצאים היום במינוף של פחות מ-57%. זה מינוף מהנמוכים שהיינו מזה הרבה מאוד זמן, בין היתר בעקבות השיפור גם במינוף וגם בנתונים התפעוליים.
Speaker #2: אני מזכיר שברבעון הקודם אמרנו שהמלחמה פגעה בנו בסדרי גודל של 19 מיליון ש״ח, ואמרנו גם שאנחנו מתחשבים עם הסוחרים בהתאם לפדיונות בפועל. אז כפי שצפינו, הפדיונות אכן הציגו תוצאה טובה בריבאונד שלאחר המלחמה, והצלחנו לגבות חזרה 7 מיליון ש"ח מהפגיעה, והפגיעה הצטמצמה מ-19 ל-12 מיליון ש"ח.
Speaker #2: ובמרכזי אפי ברומניה, ללא שינוי לעומת שנה קודמת. כשאנחנו מסתכלים על הגידול בפדיונות באירופה, אז הוא לא נתעד ד בפדיונות. גם ה-NOI שלנו גדל בקצבים דו-ספרתיים, אנחנו יכולים לראות שהשנה שוב פעם הצגנו גידול דו-ספרתי בפדיונות.
Speaker #2: והדבר היותר חשוב, שאם מנטרלים את הירידה בשיעור ההחזקה באפי, אנחנו רואים שקצב הגידול ב-NOI עומד על סדרי גודל של 6.5%. ב-NOI מנכסים זהים, אז שנה שעברה היה את כלביא והשנה היה את שאגת הארי. אם אנחנו מנטרלים את שתי ההטיות האלה, אנחנו נמצאים בקצב גידול של 2% ב-NOI מנכסים זהים בישראל.
[Company Representative] (Big Shopping Centers): והדבר היותר חשוב, שאם מנטרלים את הירידה בשיעור האחזקה ב-AFI, אנחנו רואים שקצב הגידול ב-NOI עומד על סדרי גודל של 6.5%. ב-NOI מנכסים זהים, שנה שעברה היה את עם תל אביב והשנה היה את שדרת הריף. אם אנחנו מנטרלים את שתי ההטיות האלה, אנחנו נמצאים בקצב גידול של 2% ב-NOI מנכסים זהים בישראל. באירופה, שם אנחנו לא מושפעים מכל המלחמות והמבצעים הצבאיים כאלה ואחרים, אנחנו עומדים על קצב גידול של 5.6%. קצב הגידול מנכסים זהים ב-AFI אפילו מרשים עוד יותר, וגם בישראל וגם באירופה עומד על קרוב ל-9%. ברמת ה-FFO, למרות ההתחזקות של השקל ולמרות הירידה בשיעור האחזקה של AFI, רשמנו צמיחה של 6.8%, ובנטרול ההשפעה של הירידה בשיעור האחזקה של AFI, אנחנו נמצאים בקצב צמיחה של מעל 12%. בהחלט נתון מרשים ולא מובן מאליו.
Speaker #2: שנה רביעית ברציפות. כשבחציון הראשון ה-NOI עלה בקצת יותר מ-15 אחוז לעומת התקופה המקבילה. ואם אנחנו נסתכל על השקף של המנועי צמיחה באירופה, אז אפשר להבין שקצב הגידול הדו-ספרתי צפוי להימשך גם בשנה הבאה, כשכל הנכסים בפולין שמפורטים בשקף הזה, שאנחנו מפרסמים כבר רבעון שני, כולם ייפתחו עד סוף הרבעון השלישי של השנה העוקבת, שנת 2027.
Speaker #2: באירופה, שם אנחנו לא מושפעים מכל המלחמות ומבצעים צבאיים כאלה ואחרים, אנחנו עומדים על קצב גידול של 5.6%. קצב הגידול מנכסים זהים באפי, אפילו מרשים עוד יותר, וגם בישראל וגם באירופה, עומד על קרוב ל-9%.
Speaker #2: נקודה אחרונה בנושא הדוחות שאנחנו רוצים להתייחס, זה נושא הנזילות והגמישות הפיננסית. אנחנו נמצאים היום במינוף של פחות מ-57 אחוז. זה מינוף מהנמוכים שהיינו מזה הרבה מאוד זמן.
Speaker #2: ברמת ה-FFO, למרות ההתחזקות של השקל ולמרות הירידה בשיעור ההחזקה של אפי, רשמנו צמיחה של 6.8%, ובניטרול ההשפעה של הירידה בשיעור ההחזקה של אפי, אנחנו נמצאים בקצב צמיחה של מעל 12%. בהחלט נתון מרשים ולא מובן מאליו.
Speaker #2: בין היתר, בעקבות השיפור גם במינוף וגם בנתונים התפעוליים, חברת מעלות העלתה את הדירוג במהלך הרבעון של הסדרות אג"ח הלא מגובות ל-AA. והעניקה לחברה תחזית דירוג חיובית.
אסף נדר: חברת מעלות העלתה את הדירוג במהלך הרבעון של סדרות האג"ח הלא מגובות ל-דאבל A, והעניקה לחברה תחזית דירוג חיובית. הירידה במינוף, יחד עם הגמישות הפיננסית יוצאת הדופן שאנחנו נמצאים בה נכון להיום, מאפשרת לנו לנצל הזדמנויות עסקיות באזורים שבהם אנחנו פעילים. ובשונה מישראל, שמאוד עסקות חדשות באירופה, וחי קצת תתייחס לזה, יש לנו הרבה יותר הזדמנויות, ואנחנו מעריכים שלפחות חלק מהן יבשילו כבר בטווח הזמן הקרוב. דבר אחרון שאנחנו נותנים את הדגש אליו זה הסיור שאנחנו צפויים לעשות במהלך חודש אוקטובר.
Speaker #2: הירידה במינוף, יחד עם הגמישות הפיננסית באמת יוצאת הדופן שאנחנו נמצאים בה, נכון להיום, מאפשרת לנו לנצל הזדמנויות עסקיות באזורים שבהם אנחנו פעילים. ובשונה מישראל, שמאוד פה עסקאות חדשות באירופה, וחי קצת להתייחס לזה, אנחנו, יש לנו הרבה יותר הזדמנויות, ואנחנו מעריכים שלפחות חלק מהן יבשילו כבר בטווח הזמן הקרוב.
[Company Representative] (Big Shopping Centers): בהסתכלות חצי שנתית על הפדיונות, סך כל הפדיונות בישראל עלו בקצת יותר מ-5% לעומת התקופה המקבילה בשקל. באירופה אנחנו ממשיכים להראות ביצועים יוצאי דופן עם גידול double-digit של מעל 11% במרכזי Big באירופה, ומרכזי AFI ברומניה ללא שינוי לעומת שנה קודמת. כשאנחנו מסתכלים על הגידול בפדיונות באירופה, הוא לא נעצר בפדיונות. גם ה-NOI שלנו גדל בקצבים double-digit. אנחנו יכולים לראות שהשנה שוב פעם הצגנו גידול double-digit בפעילות שנה רביעית ברציפות, כשבחציון הראשון ה-NOI עלה בקצת יותר מ-15% לעומת התקופה המקבילה. ואם אנחנו נסתכל על השקף של מנועי הצמיחה באירופה, אפשר להבין שקצב הגידול ה-double-digit צפוי להימשך גם בשנה הבאה, כשכל הנכסים בפולין שמפורטים בשקף הזה, שאנחנו מפרסמים ברבעון שני, כולם יפתחו עד סוף הרבעון השלישי של השנה העוקבת, שנת 2027. נקודה אחרונה בנושא הדוחות שאנחנו רוצים להתייחס זה נושא הנזילות והגמישות הפיננסית. אנחנו נמצאים היום במינוף של פחות מ-57%.
Speaker #2: בהסתכלות חצי-שנתית על הפדיונות, סך כל הפדיונות בישראל עלה בקצת יותר מ-5% לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה. באירופה אנחנו ממשיכים להראות ביצועים יוצאי דופן, עם גידול דו-ספרתי של מעל 11% במרכזי ביג באירופה, ובמרכזי אפי ברומניה ללא שינוי לעומת שנה קודמת.
Speaker #2: דבר אחרון שאנחנו רוצים להתייחס אליו זה הסיור שאנחנו צפויים לעשות במהלך חודש אוקטובר. אנחנו עלינו אחרי הרבעון, אחרי מספר שנים של עצירת הפיתוח בנס ציון, עלינו חזרה על הקרקע, ואנחנו למעשה בימים אלה מפתחים גם את אשקלון, גם את פתח תקווה וגם את נס ציונה.
Speaker #2: כשאנחנו מסתכלים על הגידול בפדיונות באירופה, אז הוא לא נתעד בפדיונות, גם ה-NOI שלנו גדל בקצבים דו-ספרתיים. אנחנו יכולים לראות שהשנה שוב פעם הצגנו גידול דו-ספרתי בפדיונות.
אסף נדר: אנחנו עלינו אחרי הרבעון, אחרי מספר שנים של עצירת הפיתוח בנס ציונה, עלינו חזרה על הקרקע, ואנחנו למעשה בימים אלה מפתחים גם את אשקלון, גם את פתח תקווה וגם את נס ציונה, ובחודש אוקטובר אנחנו נערוך סיור בשלושת הפרויקטים האלה, ואני מאמין שבסיור בשטח אתם תבינו בצורה הרבה יותר טובה את היקף למעשה של כל אחד מהפרויקטים האלה, והעוצמה של כל אחד מהם, שאנחנו מעריכים שצפוי לעשות באזור שבו אנחנו מפתחים תזוזות משמעותיות בשוק וגם מול המתחרים בעוצמות משמעותיות. אלה היו עיקרי הנתונים של הרבעון, ואם יש שאלות אנחנו נשמח להתייחס. נראה אם יש שאלות.
Speaker #2: שנה רביעית ברציפות, כשבחציון הראשון ה-NOI עלה בקצת יותר מ-15% לעומת התקופה המקבילה, ואם אנחנו נסתכל על השקף של מנועי הצמיחה באירופה, אז אפשר להבין שקצב הגידול הדו-ספרתי צפוי להימשך גם בשנה הבאה. כל הנכסים בפולין שמפורטים בשקף הזה, שאנחנו מפרסמים כבר רבעון שני, כולם ייפתחו עד סוף הרבעון השלישי של השנה העוקבת, שנת 2027.
Speaker #2: ובחודש אוקטובר אנחנו נערוך סיור בשלושת הפרויקטים האלה, ואני מאמין שבסיור בשטח אתם תבינו בצורה הרבה יותר טובה את היקף הפרויקטים של כל, היקף למעשה של כל אחד מהפרויקטים האלה, והעוצמה של כל אחד מהם, שאנחנו מעריכים שצפוי לעשות באזור שבו אנחנו מפתחים, תזוזות משמעותיות בשוק, וגם אל מול המתחרים.
Speaker #2: בעוצמות משמעותיות. זהו, אלה היו עיקרי הנתונים של הרבעון, ואם יש שאלות אנחנו נשמח להתייחס. יש שאלות? מי שיש לו שאלות מוזמן לכתוב בצ'אט, ואני אשיב.
Speaker #2: נקודה אחרונה בנושא הדוחות שאנחנו רוצים להתייחס אליה היא נושא הנזילות והגמישות הפיננסית. אנחנו נמצאים היום במינוף של פחות מ-57%, זה מינוף מהנמוכים שהיינו בהם מזה הרבה מאוד זמן, בין היתר בעקבות השיפור גם במינוף וגם בנתונים התפעוליים.
Operator: מי שיש לו שאלות מוזמן לכתוב בצ'אט ונשיב.
[Company Representative] (Big Shopping Centers): זה מינוף מהנמוכים שהיינו מזה הרבה מאוד זמן. בין היתר בעקבות השיפור גם במינוף וגם בנתונים התפעוליים. חברת מעלות העלתה את הדירוג במהלך הרבעון של הסדרות אגח הלא מגובות ל-double A, והעניקה לחברה תחזית דירוג חיובית. הירידה במינוף, יחד עם הגמישות הפיננסית, באמת יוצאת הדופן שאנחנו נמצאים בה נכון להיום, מאפשרת לנו לנצל הזדמנויות עסקיות באזורים שבהם אנחנו פעילים. ובשונה מישראל, שמאוד עסקות חדשות באירופה, וחגי קצת יתייחס לזה, יש לנו הרבה יותר הזדמנויות, ואנחנו מעריכים שלפחות חלק מהן יבשילו כבר בטווח הזמן הקרוב. דבר אחרון שאנחנו נותנים את החץ עליו זה הסיור שאנחנו צפויים לעשות במהלך חודש אוקטובר.
Speaker #2: חברת מעלות העלתה את הדירוג במהלך הרבעון של ההסדרות אג"ח הלא מגובות ל-AA, והעניקה לחברה תחזית דירוג חיובית. הירידה במינוף, יחד עם הגמישות הפיננסית באמת יוצאת הדופן שבה אנחנו נמצאים נכון להיום, מאפשרת לנו לנצל הזדמנויות עסקיות באזורים שבהם אנחנו פעילים.
Speaker #2: אני רואה שאין שאלות, אז אנחנו נגיד תודה רבה לכולם. אם בכל זאת עולות שאלות אחרי שאתם עוברים על המצגת או על הדוחות יותר לעומק, אז כמובן אנחנו כרגיל זמינים פה בשבילכם.
אסף נדר: אני רואה שאין שאלות, אז אנחנו נגיד תודה רבה לכולם. אם בכל זאת עולות שאלות אחרי שאתם עוברים על המצגת, אולי דוחים יותר לעומק, אז כמובן אנחנו כרגיל זמינים פה בשבילכם, ונמשיך להיות בקשר.
Speaker #2: ובשונה מישראל, שמאוד פה עסקאות חדשות באירופה, וחייב קצת להתייחס לזה, אנחנו, יש לנו הרבה יותר הזדמנויות, ואנחנו מעריכים שלפחות חלק מהן יבשילו כבר בטווח הזמן הקרוב.
Operator: תודה רבה לכולם.
חי גליק: תודה רבה.
אסף נדר: תודה.
Operator: ביי.
Speaker #2: דבר אחרון שאנחנו רוצים להתייחס אליו זה הסיור שאנחנו צפויים לעשות במהלך חודש אוקטובר. אנחנו עלינו אחרי הרבעון, אחרי מספר שנים של עצירת הפיתוח בנס ציונה, עלינו חזרה לקרקע, ואנחנו למעשה בימים אלה מפתחים גם את אשקלון, גם את פתח תקווה וגם את נס ציונה.
[Company Representative] (Big Shopping Centers): אנחנו עלינו אחרי הרבעון, אחרי מספר שנים של עצירת הפיתוח בנס ציונה, עלינו חזרה לקרקע, ואנחנו למעשה בימים אלה מפתחים גם את אשקלון, גם את פתח תקווה וגם את נס ציונה, ובחודש אוקטובר אנחנו נערוך סיור בשלושת הפרויקטים האלה, ואני מאמין שבסיור בשטח אתם תבינו בצורה הרבה יותר טובה את היקף למעשה של כל אחד מהפרויקטים האלה, והעוצמה של כל אחד מהם, שאנחנו מעריכים שצפוי לעשות באזור שבו אנחנו מפתחים תזוזות משמעותיות בשוק וגם מול המתחרים בעוצמות משמעותיות. זהו, אלה היו עיקרי הנתונים של הרבעון, ואם יש שאלות אנחנו נשמח להתייחס. נראה אם יש שאלות.
Speaker #2: ובחודש אוקטובר אנחנו נערוך סיור בשלושת הפרויקטים האלה, ואני מאמין שבסיור בשטח אתם תבינו בצורה הרבה יותר טובה את היקף הפרויקטים, את היקף למעשה של כל אחד מהפרויקטים האלה, ואת העוצמה של כל אחד מהם. אנחנו מעריכים שצפוי להתרחש באזור שבו אנחנו מפתחים תזוזות משמעותיות בשוק, גם אל מול המתחרים, ועוצמות משמעותיות.
Speaker #2: זהו, אלה היו עיקרי הנתונים של הרבעון, והנה שאלות – אנחנו נשמח להתייחס. שאלות? מי שיש לו שאלות, מוזמן לכתוב בצ'אט, ואני אשיב.
[Company Representative] (Big Shopping Centers): מי שאין לו שאלות מוזמן לכתוב בצ'אט ואני אשיב.
Speaker #1: אני רואה שאין שאלות, אז אנחנו נגיד תודה רבה לכולם. אם בכל זאת עולות שאלות אחרי שאתם עוברים על המצגת או על הדוחות יותר לעומק, אז כמובן אנחנו כרגיל זמינים פה בשבילכם.
[Company Representative] (Big Shopping Centers): אני רואה שאין שאלות, אז אנחנו נגיד תודה רבה לכולם. אם בכל זאת עולות שאלות אחרי שאתם עוברים על המצגת, על הדוחות יותר לעומק, אז כמובן אנחנו כרגיל זמינים פה בשבילכם, ונמשיך להיות בקשר.
Speaker #1: ונמשיך להיות בקשר.
Speaker #2: תודה רבה לכולם. ביי.
[Company Representative] (Big Shopping Centers): תודה רבה לכולם.
[Company Representative] (Big Shopping Centers): תודה רבה.
[Analyst]: תודה.
[Company Representative] (Big Shopping Centers): תודה.
[Company Representative] (Big Shopping Centers): ביי.
Operator: Goodbye.
