Q2 2026 Mega Financial Holding Co Ltd Earnings Call
[Company Representative] (兆丰金控): 各位法人及媒体朋友大家午安，非常欢迎您参加兆丰金控2026年第二季的法人说明会。在会议的前段，我们将报告本公司2026年第二季的财务及业务概况，简报过后会进入问答的时间，各位投资朋友可以在画面右下角的栏位输入您的问题，我们将整理之后统一回复。本次法说会的中文简报可以在您现在画面的右下角进行下载。那今天的法说会呢，将由兆丰金控张传章总经理主持。现场除了金控的人之外，包括银行的陈昭蓉副总经理、沈念中副总经理、陈文钦副总经理与叶永治副总经理，以及银行主要干部都在现场。那我们会议开始，先请张总经理就2026年第二季的营运概况向大家做报告，有请张总经理。
Speaker #2: 各位投资法人、媒体、现金朋友们，大家午安。大家好，感谢各位今天特别拨冗来参加兆丰金控第二季法说会。以下将就市场环境本集团上半年的营运成果，以及未来的策略方向，来向各位报告。2026年上半年，全球在AI科技投资热潮与关税地缘政治变数之间拉距，美国联准会适度按兵不动，利率维持在3.5%至3.75%区间，为不排除年底前升息的可能。另外，台湾则受惠于AI供应链强劲需求，根据主计总处的公布，今年我们上半年GDP成长率更高涨了14.15%，创50年来同期最高，动能超乎预期。高利率延续对金控业的利差与经常性收益具有正面的支撑。资本市场的热络也为证券以及财务管理业务来注入口水。2026年上半年，兆丰金控在成长动能与体质强化之上都具有具体的成效，累计税后净利213.07亿元，比去年同期成长了17%。截至7月底，税后净利为256.59亿元，比去年同期成长了14%。上半年ROE回升到14.72%，ROA达0.82%，截至7月底ROE又比上个月增加到11.1%。ROA则达0.84%，获利表现相当亮眼。银行子公司上半年税后净利158.66亿元，年增A3%，主要获利成长来自利差改善与资产规模的扩张，其中净利息收益年增A9%，平均放款与存款余额各达2.5兆元及3.3兆元。放款成长主要是来自半导体跟电子产业的景气延续，加上企业跨境资金布局需求升温，共同挹注获利。财务管理则为银行子公司中长期成长的重要支柱，配合金管会所推动的亚洲资产管理中心跟家族办公室的业务，本集团加大招资产客群的经营力度，上半年财务管理进手收为29亿元，年增益高达49%。高资产客群AVM达2640亿元，比去年底再增加了7%，带动银行子公司整体进手续费收益年增25%。非银行子公司对集团获利的贡献则持续攀升，如去年同期A13.53%提升超过一倍，来到27.98%。第二成长曲线的轮廓预期清晰，其中证券子公司受惠于资本市场全面回温，台股量能大增，上半年税后净利35.26亿元，年增410%，由经济跟资本市场业务所共同来推升，令票券子公司则稳居市场的领先地位。税后净利达18亿元，年增46%，利差与规模优势持续延续。至于产线子公司税后净利则为5.63亿元，年增49%，其中船舶保险、健康险跟工程险都达到双位数的成长，而投信子公司税后净利1.04亿元，年增126%。AMC子公司1.09亿元，年增20%，创投子公司由去年同期亏损转为获利0.63亿元。非银行子公司整体获利动能明显增强。展望后续各季，本集团将依三大方向来前进：第一，我们会推动收益结构持续多元化，以财务管理跟手续费收入作为中长期成长的主轴；第二，顺应AI半导体以及全球供应链重整的趋势，强化企业金融跟跨境业务的布局，协助台商完成海外设点跟全球资金的调度；第三，在高利率环境延续之下，灵活调整资产负债与投资配置，并以充足资本跟员工风险来持续保持优异的资产品质。再次感谢各位先进的支持跟指教，接下来将由我们同仁就上半年财务跟业务概况来做进一步的说明。
[Company Representative] (兆丰金控): 各位投资法人、媒体、现场朋友们大家午安，大家好。感谢各位今天特别拨冗来参加兆丰金控第二季法说会。以下将就市场环境、本集团上半年的营运成果以及未来的策略方向来向各位报告。 2026年上半年，全球在AI科技投资热潮与关税、地缘政治变数之间拉锯。美国联准会四度按兵不动，利率维持在3.5%至3.75%期间，惟不排除年底前升息的可能。另外，台湾则受惠于AI供应链强劲需求。根据主计总处的公布，今年我们上半年GDP成长率更高涨了14.15%，创50年来同期最高，动能超乎预期。高利率延续对金控业的利差与经常性收益具有正面的支撑。资本市场的热络也为证券以及财务管理业务注入活水。 2026年上半年，兆丰金控在成长动能与底子强化之上都具有具体的成效。累计税后净利213.07亿元，比去年同期成长了17%。截至7月底，税后净利为256.59亿元，比去年同期成长了14%。上半年ROE回升到14.72%，ROA达0.82%，截至7月底，ROE又比上个月增加到11.1%，ROA则达0.84%，获利表现相当亮眼。银行子公司上半年税后净利158.66亿元，年增32%，主要获利成长来自利差改善与资产规模的扩张。其中净利息收益年增39%，平均放款与存款余额各达2.5兆元及3.3兆元。放款成长主要是来自半导体跟电子产业的景气延续，加上企业跨境资金布局需求升温，共同挹注获利。 财务管理则为银行子公司中长期成长的重要支柱。配合金管会所推动的亚洲资产管理中心跟家族办公室的业务，本集团加大高资产客群的经营力度。上半年财务管理净收入为29亿元，年增率高达49%，高资产客群AUM达2,640亿元，比去年底再增加了7%，带动银行子公司整体净手续费收益年增25%。 非银行子公司对集团获利贡献则持续攀升，由去年同期13.53%提升超过一倍，来到27.98%。第二成长曲线的轮廓亦趋清晰。其中证券子公司受惠于资本市场全面回温，台股量能大增，上半年税后净利35.26亿元，年增410%，由经纪跟资本市场业务共同来推升。另，票券子公司则稳居市场的领先地位，税后净利达18亿元，年增46%，利差与规模优势持续地延续。至于产险子公司税后净利则为5.63亿元，年增49%，其中船舶保险、健康险跟工程险都达到双位数的成长。而投信子公司税后净利1.04亿元，年增126%，AMC子公司1.09亿元，年增20%。创投子公司由去年同期亏损转为获利0.63亿元。非银行子公司整体获利动能明显增强。 展望后续各季，本集团将依三大方向来前进。第一，我们会推动收益结构持续多元化，以财富管理跟手续费收入作为中长期成长的主轴。第二，顺应AI、半导体以及全球供应链重整的趋势，强化企业金融跟跨境业务的布局，协助台商完成海外设点跟全球资金的调度。第三，在高利率环境延续之下，灵活调整资产负债与投资配置，并以充足资本跟严控风险来持续保持优异的资产品质。再次感谢各位先进的支持跟指教。接下来将由我们同仁就上半年财务跟业务概况来做进一步的说明。
Speaker #1: 好，接下来由事业发展部投资人关系的Michelle，就业务及财务的状况向大家做详细的报告，请Michelle。
[Company Representative] (兆丰金控): 好，接下来由事业发展暨投资关系 Michelle 就业务及财务的状况向大家做详细的报告。请 Michelle。
Speaker #3: 好。2026年上半年，面对关税、汇率与利率等多重因素的变动，本公司仍然缴出稳健优异的成绩。年化ROE提升到10.72%，ROA达到0.82%，双双创近5年的新高。上半年EPS也达到了1.44元，获利动能十分强劲，股利政策方面我们维持高配息并且持续提高现金股利的占比。前年起开始已经全数配发现金股利，现金股利由2022年的1.24元逐年提高到去年的1.75元，现金殖利率去年更达到了4.38%，创近4年的新高。接下来看兆丰集团的整体资本结构，截至今年第二季底，金控资本适足率是127.5%，双手杠杆比率DLR是117.83%，都远优于100%的法定要求。银行子公司资本结构表现特别良好，CAR达到15.76%，第一类资本比率是13.51%，普通股权益比率CET1 Ratio是13.39%，也都高于DSIPs的法定标准。其他子公司资本同样强劲，票券有13.28%，产险是285.69%，证券是331.19%，也都远超过法定资本适足率的门槛。接下来看银行子公司的放款动能，在全球供应链重组与AI半导体等科技业资本支出持续扩张的带动之下，今年第二季期末放款余额达到2.65兆元，年增率是15.2%，季增率是5.3%。平均余额是年增8.8%，季增率是1.8%，都是续创新高的。成长主力主要是来自于大企业以及中小企业的放款动能，大型企业年增率高达了24.9%，季增率是11.3%。中小企业年增率是12.3%，季增率是5.1%，合计占比大约是7成。再来从产业别观察放款结构，今年第二季制造业放款余额达到8360亿元，占比是32%，是最大的放款产业类别，年增率是35.3%，季增率是21.2%。制造业部分是以电子零组件需求最为强劲，另外服务业放款季增是168.9%，政府机构放款季增率是33.3%，是所有业别中的季增成长幅度最大的。若从地区别来切入的部分，今年第二季国内外放款是同步成长的，国内分行放款余额达到了2.088兆元，占比是79%，年增率是13.7%，季增率是5.3%，是最主要的成长引擎。第二季的海外表现更为亮眼，其中海外分行余额是3650亿元，占比14%，年增率22.1%，季增率是7.4%，是国内分行海外分行及OBU这三大通路中成长幅度最大的。OBU余额是1920亿元，占比7%，年增率是19.3%，主要动能是来自于台商供应链的重点区域。再来看放款币别的结构，今年第二季台币跟外币的放款成长动能都全面提升，台币放款平均余额是1.909兆元，占比是75%，年增率是9.5%，季增率是2.8%。外币放款余额是6270亿元，占比是25%，年增率达到15.9%，季增率是5.6%。外币放款的动能优于台币的放款，外币放款中的美元放款余额是4420亿元，年增率达到16.6%，季增率是6.3%，成长力道是最大的。二Q新台币兑美元汇率是升值，季减0.6%到31.83，换算之后还是有单季双位数外币放款成长率的优异表现，凸显出我们实质成长动能是十分强劲。存款结构部分，今年第二季银行子公司存款余额达到3.386兆元，期末余额年增率是15.2%，季增率是5.2%，主要是由台币的活存跟定存同步成长来带动的。从Q2占比来看，台币活存占比是32%，超越台币定存的29%，外币定存及活存则各占25%以及14%。外币反而是定存占比超过活存，活存比方面，本季由上一季的46.7%微降到45.88%。接下来看存放比的变化，今年第二季整体存放比进一步回升到76.48%，较上一季再略增大约0.43个百分点，也高于同业的平均值Industry LDR。我们也在资本适足率位居DSIPs同业最高水准，优质条件之下，积极扩增风险性资产、有效去化资金、美元存放比同样上升到42.01%，较上一季增加大约0.65个百分点，美元存放比自去年Q4低点的38.61%，一路回升，带动美元资金运用效率与收益同步改善，展望下半年可望持续提升外币净利差的表现。存放利差的部分，今年第二季总放款存放利差回升到1.37%，季增3个BP，连续两季走扬，主要是惠于整体资金成本持续下滑，资金成本由上一季的1.58%再降到1.57%。Q2国内放款利差维持稳定在1.31%，季增1个BP，放款收益率是2.42%，跟上一季持平，主要是银行子公司持续挣揽利差较佳的契金受信以及联贷主办案件，握有定价的优势，加上台币活存占比提升，压低资金成本到1.11%。海外放款利差表现是最为亮眼的，回升到2.5%，季增4个BP，主要受惠海外资金成本由2.3%降到2.29%。对NIM的部分，今年第二季整体台外币净利差回升到1.01%，季增率是6个BP，正式突破1%的关卡，资息资产同步成长到4.33兆元，价量齐扬，其中外币NIM表现最为亮眼，由上一季的0.67%大幅提升到0.81%，季增14个BP，美元NIM更由0.15%上升到0.25%，季增10个BP，自去年近五季低点的-0.27%，一路翻正回升，美元资金运用效率明显提升，台币NIM则由上一季的1.11%回升到1.13%，季增2个BP。下半年在利率高档延长的环境之下，可望持续透过这个优化存放结构来维持NIM稳健的水准。今年第二季银行子公司财富管理手续费毛收益达到18.51亿元，再创近六季的新高，单季季增13%，动能相当强劲，从商品结构来看，银行保险手收是5.71亿元，是贡献财管手收最大的收益来源。债券及结构型商品手收是5.08亿元，紧追在后，基金及股票手收是2.13亿元，管理费及保费和计大约是5.48亿元，整体财管收益的结构是相当多元化的。截至今年上半年，银行子公司整体净手续费收益达到52.91亿元，年增率25%，其中财富管理净手收是29亿元，年增率高达了49%。在手续费占比提升到55%，稳居最核心的成长引擎。资产品质方面，今年第二季逾放比进一步降到近六季的低档0.16%，较上一季的0.19%以及去年同期的0.26%，分别改善了3个BP与10个BP，逾放余额也降到42.41亿元，较近六季的高点63.43亿元大幅下降大约三成。资产品质持续优化，这也代表银行子公司的契金客户信用体质十分稳健。备抵呆账余额提升到414.45亿元，覆盖率上升到977%，较上一季852%明显回升，创近六季的最高水位。资产品质看个别的气象，今年第二季新增逾放比进一步降到0.02%，较上一季0.04%有所改善，创近六季的新低点，整体新增风险是温和可控的。发现逾放比降到0.25%，季减5个BP，自去年第一季的近六季高点0.41%，一路逐步回落。周小贴逾放比也降到0.15%，季减6个BP，反映银行子公司持续透过政策性放款搭配周小信保机制有效来控管风险。房贷逾放比维持在0.06%的近六季低点，在央行选择性信用管制之下，资产品质还是十分稳健的。呆账费用方面，本季提存是10.64亿元，较上一季3.29亿元回升，主要是来自于放款业务扩张下的正常提存，整体拨备是十分的审慎充裕。以上是截至今年第二季本公司银行子公司的财务以及业务概况，完整的财务报表跟附录也都在简报里面，欢迎各位投资法人以及媒体先进参考，谢谢大家。
[Company Representative] (兆丰金控): 2026年上半年，面对关税、汇率与利率等多重因素的变动，本公司仍然交出稳健优异的成绩。年化ROE提升到10.72%，ROA达到0.82%，双双创近五年的新高。上半年EPS也达到了1.44元，获利动能十分强劲。股利政策方面，我们维持高配息，并且持续提高现金股利的占比，前年起开始已经全数配发现金股利。现金股利由2022年的1.24元逐年提高到去年的1.75元，现金殖利率去年更达到了4.38%，创近四年的新高。 接下来看兆豐集團的整体资本结构。截至今年第二季底，金控资本适足率是127.5%，穿透杠杆比率DLR是117.83%，都远优于100%的法定要求。银行子公司资本结构表现特别良好，CAR达到15.76%，第一类资本比率是13.51%，普通股权益比率CET1 ratio是13.39%，也都高于D-SIBs的法定标准。其他子公司资本同样强劲，票据有13.28%，产险是285.69%，证券是331.19%，也都远超过这个法律资本适足率的门槛。 接下来看银行子公司的放款动能。在全球供应链重组与AI、半导体等科技业资本支出持续扩张的带动之下，今年第二季期末放款余额达到2.65兆元，年增率是15.2%，季增率是5.3%，平均余额是年增8.8%，季增率是1.8%，都是续创新高的。成长主力主要是来自于大企业以及中小企业的放款动能。大型企业年增率高达了24.9%，季增率是11.3%。中小企业年增率是12.3%，季增率是5.1%，合计占比大约是七成。 再来从产业别观察放款结构。今年第二季制造业放款余额达到8360亿元，占比是32%，是最大的放款产业类别，年增率是35.3%，季增率是21.2%。制造业部分是以电子零组件需求最为强劲。另外服务业放款季增是168.9%，政府机构放款季增率是33.3%，是所有业别中的季增成长幅度最大的。 从地区别来切入的部分，今年第二季国内外放款是同步成长的。国内分行放款余额达到了2.088兆元，占比是79%，年增率是13.7%，季增率是5.3%，那是最主要的一个成长引擎。第二季的海外表现更为亮眼，其中海外分行余额是3650亿元，占比14%，年增率22.1%，季增率是7.4%，是国内分行、海外分行、OBU这三大通路中成长幅度最大的。OBU余额是1920亿元，占比7%，年增率是19.3%，主要动能是来自于台商供应链的一个重点区域。 再来看放款币别的结构。今年第二季台币跟外币的放款成长动能都全面提升。台币放款平均余额是1.909兆元，占比是75%，年增率是9.5%，季增率是2.8%。外币放款余额是6270亿元，占比是25%，年增率达到15.9%，季增率是5.6%。外币放款的动能优于台币的放款，其中外币放款中的美元放款余额是4420亿元，年增率达到16.6%，季增率是6.3%，成长力道是最大的。二季度新台币对美元汇率是升值，季减0.6%到31.83，换算之后还是有单季双位数外币放款成长率的一个优异表现，凸显出我们实质成长动能是十分强劲。 存款结构部分，今年第二季银行子公司存款余额达到3.386兆元，其中余额年增率是15.2%，季增率是5.2%，主要是由台币的活存跟定存同步成长来带动的。从余额占比来看，台币活存占比是32%，超越台币定存的29%，外币定存及活存则各占25%以及14%，外币反而是定存占比超过活存。活存比方面，本季由上一季的46.7%微降到45.88%。 接下来看存放比的变化。今年第二季整体存放比进一步回升到76.48%，较上一季再略增大约0.43个百分点，也高于同业的平均值Industry LDR。我们也在资本适足率位居D-SIBs同业最高水准的优质条件之下，积极扩增风险性资产，有效趋化资金。美元存放比同样上升到42.01%，较上一季增加大约0.65个百分点。美元存放比自去年Q4低点的38.61%一路回升，带动美元资金运用效率与收益同步改善，展望下半年可望持续提升外币净利差的表现。 存放利差的部分，今年第二季总放款存放利差回升到1.37%，季增3个BP，连续两季走扬，主要受惠于整体资金成本持续下滑，资金成本由上一季的1.58%再降到1.57%。Q2国内放款利差维持稳定在1.31%，季增1个BP，放款收益率是2.42%，跟上一季持平，主要是银行子公司持续争揽利差较大的企金授信以及联贷主办案件，保有定价的优势，加上台币活存占比提升，压低资金成本到1.11%。海外放款利差表现是最为亮眼的，回升到2.5%，季增4个BP，主要受惠海外资金成本由2.3%降到2.29%。 在NIM的部分，今年第二季整体台外币净利差回升到1.01%，季增是6个BP，正式突破1%的关卡。计息资产同步成长到4.33兆元，数量齐扬。其中外币NIM表现最为亮眼，由上一季的0.67%大幅提升到0.81%，季增14个BP。美元NIM更由0.15%上升到0.25%，季增10个BP，自去年第四季低点的负0.27%一路翻正回升，美元资金运用效率明显提升。台币NIM则由上一季的1.11%回升到1.13%，季增两个BP。下半年在利率高档延长的一个环境之下，可望持续透过优化存放结构来维持NIM稳健的一个水准。 今年第二季银行子公司财富管理手续费毛收益达到18.51亿元，再创近六季的新高，单季季增13%，动能相当强劲。从商品结构来看，银行保险手收是5.71亿元，是贡献财管手收最大的一个收益来源。债券及结构性商品手收是5.08亿元，紧随在后。基金及股票手收是2.013亿元，管理费及包费合计大约是5.48亿元。整体财管收益的结构是相当多元化的。而且在今年上半年，银行子公司整体净手续费收益达到52.91亿元，年增率25%，其中财富管理净手收是29亿元，年增率高达了49%，在手续费占比提升到55%，稳居最核心的成长引擎。 资产品质方面，今年第二季逾放比进一步降到近六季的低档0.16%，较上一季的0.19%以及去年同期的0.26%分别改善了3个BP与10个BP。逾放余额也降到42.41亿元，较近六季的高点63.43亿元大幅下降大约三成。资产品质持续优化，这也代表银行子公司的企金客户信用品质十分稳健。备抵呆帐余额提升到414.45亿元，覆盖率上升到977%，较上一季852%明显回升，创近六季的最高水位。 资产质量看个别的细项，今年第二季新增逾放比进一步降到0.02%，较上一季0.04%有所改善，创近六季的新低点。整体新增风险是温和可控的。欠逾放比降到0.25%，季减5个BP，自去年第一季的近六季高点0.4%一路逐步回落。中小欠逾放比也降到0.15%，季减6个BP，反映银行子公司持续透过政策性放款搭配中小信保机制，有效来控管风险。不良比维持在0.06%的近六季低点。在落实选择性信用管制之下，资产质量还是十分稳健的。 贷项费用方面，本季提存是10.64亿元，较上一季3.29亿元回升，主要是来自于放款业务扩张下的一个正常提存，整体拨备是十分的审慎充裕。 以上是截至今年第二季本公司银行子公司的财务以及业务概况，完整的财务报表跟附录也都在简报里面，欢迎各位投资法人以及媒体参考。谢谢大家。
Speaker #1: 好，本次的简报到这里就告一段落，接下来进入问答的阶段，您有问题的投资人跟媒体朋友在画面的右下角栏位输入您的问题，我们将在整理之后统一的来进行回覆，谢谢。
[Company Representative] (兆丰金控): 好，本次的简报到这里就到段落。接下来是问答的阶段，如果有问题的投资人跟媒体朋友，在画面的右下角栏位输入你的问题，我们将在整理之后统一地来进行回复，谢谢。
[Company Representative] (兆丰金控): 好，我们还是一样先从总体经济整体方向的一些QA来做回答。这边有法人的问题，我们兆丰金控如何研判2026年下半年，在台湾经济、台美利率、汇率以及通膨的走势下，另外在Fed的立场转鹰的这个情况下，我们将如何调整整体的资金的配置，以及风险管理的策略是什么呢？
Speaker #2: 好，那我们现在看到我们还是一样先从一些总体经济的一些整体方向的一些Q&A来做回答。这边有法人问到说我们兆丰金控如何研判2026年下半年在台湾经济还有台美利率，还有汇率以及通膨的走势下，另外在Fed的立场转因的情况下，我们将如何调整整体的资金的配置以及风险管理的策略是什么呢？
Speaker #3: 好，OK。本集团研判2026年下半年台湾经济将会以前高或稳的形态来发展，虽然面临了成长基期垫高、AI投资进入验证阶段整变数，不过受惠于全球科技大厂持续扩张AI资本支出，出口跟投资动能可望优于长期的平均值，内外需会共同来挹注经济成长。在利率方面，台湾央行6月以连续第九季维持从K线率2%不变，预期下半年也会维持现行的水准。美国7月29号的FOMC也维持利率不变，短期利率要将会落在3.5%到3.75%之间，不过如果通膨持续高于预期，不排除年底会有升息的可能。至于通膨方面，美国Fed最新预测PCE上修是3.67%，核心PCE则上修是3.29%，显示高档联准状态未消。此外，我国政府稳定能源价格，下半年CPI可望维持在2%左右，相对的是可以控制的。在汇率方面，受联准会货币政策、外资在台股布局的动向以及美国期中选举的影响，预期美元对新台币的汇率会维持在31到33%之间来震荡。银行子公司外币损益以年为主，我们占比大约是64%。短期的汇率波动不至于影响中长期资产配置的方向，因应Fed的立场转因，银行子公司的固定收益投资已经调整为以浮动利率为主，并持续监控利率的风险，而且会趁殖利率走高之际，会分批来布局固定利率的债券。FX Swap则以短天期为主来兼顾流动性跟收益。由于近期多个机构，包括主体总数预估台湾今年GDP成长率将会超过11%，所以本集团对下半年台湾的经济持相对乐观的看法。我们会持续把握收益的机会来为股东创造长期价值。
[Company Representative] (兆丰金控): 本集团研判2026年下半年台湾经济将会以前高后稳的形态来发展。虽然面临了成长基期垫高、AI投资进入验证阶段等变数，不过受惠于全球科技大厂持续扩张AI资本支出，出口跟投资动能可望优于长期的平均值，内外需会共同来挹注经济成长。在利率方面，台湾央行6月已连续第九季维持贴现率2%不变，预期下半年也会维持现行的水准。美国7月29号的FOMC也维持利率不变，短期利率曲线将会落在3.5%到3.75%之间。不过如果通膨持续高于预期，不排除年底会有升息的可能。至于通膨方面，美国Fed的最新预测PCE上修至3.67%，核心PCE则上修至3.29%，显示高档连锁状态未消。此外，我国政府稳定能源价格，下半年CPI可望维持在2%左右，相对是可以控制的。在汇率方面，受联准会货币政策、外资在台股布局的动向，以及美国其中险情的影响，预估美元兑新台币的汇率会维持在31到33之间来震荡。银行子公司外币损益以美元为主，占比大概是64%。短期的汇率波动不至于影响中长期资产配置的方向。因应Fed的立场转鹰，银行子公司的固定收益投资已经调整为以浮动利率为主，并持续监控利率的风险，而且会趁利率走高之际，积极来布局固定利率的债券。FX swap则以短天期为主，来兼顾流动性跟收益。由于近期多个机构，包括主计总处，预估台湾今年GDP成长率将会超过4%，所以本集团对下半年台湾的经济持相对乐观的看法。我们会持续把握收益的机会，来为股东创造长期价值。
Speaker #2: 好，那接下来就是由法人问到说，面对地缘政治的不确定的，还有像供应链区域化，还有像主权AI以及出口管制的升级，我们兆丰金控在2026年下半年的整体的策略，还有资产配置将如何调整，并如何协助迄今客户去因应跨境结构性的一些转变呢？
[Company Representative] (兆丰金控): 好，接下来有法人问到，面对地缘政治的不确定性还有像供应链区域化，还有像主权AI，以及出口管制的升级，兆丰金控在2026年下半年的整体策略，还有资产配置将如何调整，并如何协助企金客户去因应跨境结构性的一些转变呢？
Speaker #3: 好的。在面对地缘政治高度不确定、供应链区域化以及主权AI，还有出口管制升级将成为国家战略博弈的核心，企业客户赴美设厂以及投资将会带动受信还有跨境融资需求，也会跟着提升。银行子公司我们会占加利用海外据点广布的优势来强化国内外分行合作，以开拓境外的商机或引介国内OBU来承作受信，并增揽存汇、TMU理财等附带的业务。我们银行子公司以卓越的全球通汇优势以及专线建置的服务网络来提供企业即时资金调度跟全球定点帐户的查询，加上我们的同仁都具有专业的外汇知识，以及多年服务台商的经验，我们会提供从接机到当地律师、会计师规划、咨询来搭配金流、物流、受信的有温度一站式服务。另外，银行子公司在美国设有4家分行，常年深耕并以国内分行建立非常成熟的跨境合作，对大型投资案具备筹组连带案的丰富经验，能够依客户的需求来量身设计融资的一个架构。我们展望今年的下半年，本集团会在整正控管风险的前提之下，持续整合国内外据点跟跨境金融的专业，再兼顾风险管理跟海外业务来稳健发展，并协助客户因应结构性的转变。
[Company Representative] (兆丰金控): 好的。在面对地缘政治高度不确定、供应链区域化以及主权AI，还有出口管制升级将成为国家战略贸易的核心。企业客户赴美设厂以及投资将会带动授信，还有跨境融资需求也会跟着提升。银行子公司，我们会更加利用海外据点广布的优势，来强化国内外分行合作，以开拓境外的商机，或引介国内OBU来承做授信，并发展存汇、TMU、理财等附带的业务。我们银行子公司以卓越的全球通汇优势，以及专线建制的服务网络，来提供企业即时资金调度跟全球定点账户的查询。加上我们的同仁都具有专业的外汇知识，以及多年服务台商的经验，我们会提供从街基到当地律师、会计师规划咨询来搭配金流、物流、授信的有温度一站式服务。另外，银行子公司在美国设有四家分行，长年深耕，并与国内分行建立非常成熟的跨境合作，对大型投资案具备主贷案的丰富经验，能够依客户的需求来量身设计融资的架构。我们展望今年的下半年，本集团会在整顿、控管风险的前提之下，持续整合国内外据点跟跨境金融的专业，在兼顾风险管理跟海外业务来稳健发展，并协助客户因应结构性的转变。
Speaker #2: 好，那接下来这边有法人跟媒体朋友都问到就是，虽然说今年才过了大概8个月，那想知道说我们今年假设获利的延续持续到全年的话，那我们今年的股利政策的规划是什么？比如说像现金、股票的一些发放的一些原则，或是目标区间。那另外也有法人问到说，因为最近的台股非常热络，那证券子公司它的规模一直在扩张，那是不是会不会影响它的盈余上缴比例？那我们证券子公司是不是需要保留比较高的盈余来维持资本适足率呢？
[Company Representative] (兆丰金控): 好，接下来这边有法人跟媒体朋友都问到，虽然说今年才过了大概八个月，想知道我们今年假设获利的延续持续到全年的话，我们今年的股利政策的规划是什么？比如像现金、股票等一些发放的原则或是目标区间。另外也有法人问到，因为最近的台股非常热络，证券子公司它的规模一直在扩张，那是不是会影响它的盈余上缴比例？我们证券子公司是不是需要保留比较高的盈余来维持资本适足率呢？
Speaker #3: 首先在本公司股利政策方面，本公司刚完成114年度的盈余分配后，截至115年6月底，集团资本适足率A为128%，高于法定下限100%，而且下半年将会随着获利持续累积而逐步提升。我们整体资本相当的充足，基于此，本公司115年度股利分配还是会以现金股利为主轴。至于整体股利配发率，我们会综合考量，当年度获利的情形、各项财务比例、现金流量，为分配盈余税负以及配息稳定性，还有未来营运发展需求等因素之后，来整正拟定。其次在子公司盈余上缴方面，策略上我们会以子公司财务稳健度以及业务发展需要为优先的考量，在并同本公司整体盈余分配来做通盘的评估。最后关于台股近期热络对证券子公司的影响，随着业务规模的扩大，证券子公司的确资本需求有提高的情形，对此本公司已经在今年3月增资该公司10亿元，并同意其保留114年度的盈余7亿元，经过这个挹注之后，证券子公司资本适足率已经由今年2月底的265%大幅提升至6月底的331%，远高过于法定下限150%，基本资本的一个基础极为稳健。本公司会在兼顾资本适足以及成长动能的前提之下，维持稳健而且具有延续性的股利政策，并持续强化集团资本配置的一个效力。
[Company Representative] (兆丰金控): 首先在本公司股利政策方面，本公司刚完成114年度的盈余分配后，截至115年6月底，集团资本适足率CAR为128%，高于法定下限100%，而且下半年将会随着获利持续累积而逐步提升。我们整体资本相当充足。基于此，本公司115年度股利分配还是会以现金股利为主轴。至于整体股利配发率，我们会综合考量当年度获利的情形、各项财务比例、现金流量、未分配盈余税库，以及配息稳定性，还有未来营运发展需求等因素之后来整顿拟定。其次，在子公司盈余上缴方面，策略上我们会以子公司财务稳健度以及业务发展需要为优先的考量，再并同本公司整体盈余分配来做通盘的评估。最后，关于台股近期热络对证券子公司的影响。随业务规模的扩大，证券子公司的确资本需求有提高的情形。对此，本公司已经在今年3月增资该公司10亿元，并同意其保留114年度的盈余7亿元。经过这个挹注之后，证券子公司资本适足率已经由今年2月底的265%，大幅提升至6月底的331%，远高过于法定下限150%，资本的基础极为稳健。本公司会在兼顾资本适足以及成长动能的前提之下，维持稳健而且具有延续性的股利政策，并持续强化集团资本配置的一个效力。
Speaker #2: 好，那刚刚提到台股热络，那这边也有法人问到就是说，因为最近这个世代同堂这个杠杆的疑虑，我们兆丰金控的这个整个集团，我们是不是有做一些统筹的一些辨识，或者说衡量，或是这个跨子公司的一些交叉曝险的一个监控？那对于我们整体集团的影响，大概会是什么呢？
[Company Representative] (兆丰金控): 好，刚刚提到台股热络，这边也有法人问到，因为最近世代重仓的杠杆疑虑，兆丰金控的整个集团，是不是有做一些统筹的辨识或衡量，或是跨子公司的一些交叉曝险的监控？那对于我们整体集团的影响大概会是什么呢？
Speaker #3: 首先在跨子公司交叉曝险的统筹管理方面，本公司受现役个资法的规范，并配合主管机关正在研议跨业别信用资信交换的机制，我们会持续监控相关业务成长以及资产品质的变化，并强化整体风险管理的机制。就银行子公司而言，我们并没有承受车贷，而且截至115年6月底，消费金融的理财型房屋贷款、股票质借以及信用贷款余额，大概合计A新台币1,469亿元。不过同时承受三项贷款的借户，仅有个位数的户数，占比非常的低，我们研判它的影响不会很大。就证券子公司而言，融资及不现用途款项借贷，合计624亿元，平均维持率分别高达195%及223%，而且并没有违约的金额。证券并持续每日监控担保的维持率、落实追缴及处分的机制，加强对于低流动性个股的管控，对不现用途借款款项的借贷业务，我们会提高股票质借的利率，并将线上审查把它调整为资本的审核，来降低信用风险的累积。本公司对于世代同堂的潜在曝险已经建立完整的辨识、衡量，以监控的机制。集团整体的资产品质、信用整返以及资本适足性都维持相当的稳健，并将持续强化压力测试跟落实风险管理。
[Company Representative] (兆丰金控): 跨子公司交叉曝险的统筹管理方面，本公司受限于各自法的规范，并配合主管机关，正在研议跨业别信用资讯交换的机制。我们会持续监控相关业务成长以及资产品质的变化，并强化整体风险管理的机制。就银行子公司而言，我们并没有承受车债，而且截至115年6月底，消费金融的理财型房屋贷款、股票质借以及信用贷款余额大概合计新台币1,469亿元。不过，同时承受三项贷款的借户仅有个位数，占比非常低。我们研判，它的影响不会很大。就证券子公司而言，融资及不限用途款项借贷合计624亿元，平均维持率分别高达195%及223%，而且并没有违约的金额。证券并持续每日监控担保的维持力，落实追缴及处分的机制，加强对于低流动性个股的管控，对不限用途借款款项的借贷业务，我们会提高股票质借的利率，并将线上审查调整为纸本的审核，来降低信用风险的累积。本公司对于世代同堂的潜在曝险已经建立完整的辨识、衡量与监控的机制。集团整体的资产品质、信用成本以及资本适足性都维持相当的稳健，并将持续强化压力测试跟落实风险管理。
Speaker #2: 好，那接下来这边有很多法人想要知道说我们对于今年的这个银行的整体放款的一些结构，大概一些分析，比如说像个币别或是个业务别的一些表现是什么。那对于今年这个未来放款业务的一些策略规划会是什么呢？
[Company Representative] (兆丰金控): 好，那接下来这边有很多法人想要知道我们对于今年银行的整体放款的一些结构大概的一些分析，比如说像各币别或是各业务别的一些表现是什么？那对于今年未来放款业务的一些策略规划会是什么呢？
Speaker #3: 好，谢谢这个提问。那这个问题我麻烦银行陈建中副总经理来回答。
[Company Representative] (兆丰金控): 谢谢这个提问。这个问题麻烦银行陈建宗副总经理来回答。
Speaker #4: 那本行今年是放款营运量是以积极成长为目标，那希望能够有接近双位数的成长率，并且我们也要重复提升市占率。那届时还进一步扩增经常性的盈余，带动整体的获利成长。那就今年上半年的放款，平均余额的表现来看，那整体的放款合计约新台币2.49兆元，那比去年同期是成长了8.8%。那成长的动能可以说是相当的稳健。那另外就币别来观察，新台币的放款平均余额是1.88兆元，那比去年同期成长了8.8%。那外币的放款是6,108亿元，比去年同期也成长了8.7%，可以说是台外币双轨并进。那另外就业务别来观察，国内的迄今放款表现较为突出，那平均的余额达到1.46兆元，比去年同期成长了12.5%，是全行放款成长的主要引擎。那国内的销金放款上半年的平均余额是6,110亿元，那比去年同期也成长了2.6%。那另外国际金融及海外分行的放款则为4,230亿元，比去年同期也成长了5.7%。那本行的放款结构在迄今稳健扩张、销金稳定经营及海外据点持续贡献下，维持一个单头马车的均衡发展。那展望下半年，本行仍将延续积极的成长跟提升的市占率的策略主轴，在收益合理、风险可控的前提下，持续优化放款结构，扩大升级资产规模，努力达成全年的放款成长目标。
[Company Representative] (兆丰银行): 本行今年的放款营运量是以积极成长为目标，希望能够有接近双位数的成长率，并且也要同步提升市占率，借此来进一步扩增经常性的盈余，带动整体的获利成长。就今年上半年的放款平均余额的表现来看，整体的放款合计约新台币2.49兆元，比去年同期是成长了8.8%，成长的动能可以说是相当的稳健。另外，就币别来观察，新台币的放款平均余额是1.88兆元，比去年同期成长了8.8%。外币的放款是6,108亿元，比去年同期也成长了8.7%，可以说是台外币双轨并进。另外，就业务别来观察，国内的企金放款表现较为突出，平均的余额达到1.46兆元，比去年同期成长了12.5%，是全行放款成长的主要引擎。国内的消金放款上半年的平均余额是6,110亿元，比去年同期也成长了2.6%。另外，国际金融及海外分行的放款合为4,230亿元，比去年同期也成长了5.7%。本行的放款结构在企金稳健扩大、消金稳定经营及海外据点持续贡献下，维持一个三头马车的均衡发展。展望下半年，本行仍将延续积极的成长跟提升市占率的策略主轴，在收益合理、风险可控的前提下，持续优化放款结构，扩大生息资产规模，努力达成全年的放款成长目标。
Speaker #2: 好，那这边有法人就是有关心说我们目前兆丰银行在2026年的这个放款成长，想知道说主要动能是来自于哪些地区呢？还有人问到有关就是这些放款的成长动能是来自哪些产业呢？
[Company Representative] (兆丰金控): 好，那这边有法人关心我们目前兆丰银行在2026年的放款成长，想知道主要动能是来自于哪些地区呢？还有有人问到，这些放款的成长动能是来自哪些产业呢？
Speaker #3: 关于这个问题，同样也请银行陈建中副总经理来回答。
[Company Representative] (兆丰金控): 关于这个问题，同样也请银行陈建宗副总经理来回答。
Speaker #4: 是，那就这个放款成长的动能而言，像AI绿能、国防还有生技等等产业，都是现阶段全球经济增长的重要驱动力。那么这一类的产业，它的放款需求具有大额而且长期的特性。那本行透过精准的市场分析跟客户分类，提供多元化的金融服务，来支援客户。那掌握相关的结构性成长商机，在海外布局方面，那2026年海外放款的成长动能将主要来自美国、澳洲、东南亚还有香港四大地区。那台商的海外资金需求呢，是以半导体、电子通讯还有相关的材料产业，像这个特用化学品等等为主。那反映全球的供应链重组下，台湾厂商加速海外产能布局所衍生的融资需求。此外，像不动产开发商因为海外投资布局所衍生的资金需求，也是本行海外受限的重要来源之一。
[Company Representative] (兆丰银行): 就放款成长的动能而言，像AI、绿能、国防，还有生技等等产业，都是现阶段全球经济增长的重要驱动力。那么这一类的产业，它的放款需求具有大额而且长期的特性。本行透过精准的市场分析跟客户分类提供多元化的金融服务来支援客户，掌握相关的结构性成长商机。在海外布局方面，2026年海外放款的成长动能将主要来自于美国、澳洲、东南亚，还有香港四大地区。台商的海外资金需求是以半导体、电子通讯，还有相关的材料产业，像特用化学品等等为主。反映全球的供应链重组下，台湾厂商加速海外产能布局所衍生的融资需求。此外，像不动产开发商因为海外投资布局所衍生的资金需求，也是本行海外授信的重要来源之一。
Speaker #2: 那这边有法人也有问到，就是因为看到我们这些迄今放款的这个成长动能很强劲，那想知道说我们对于今年这个迄今放款的一些成长动能可不可以进一步分析，那也有法人问到说，在AI需求强劲还有台美关税底定，以及全球供应链重组的这个环境下，我们2026年的这个迄今放款，还有像联贷，还有海外放款的这个业务的成长目标，还有策略布局，是不是能够进一步分享的？
[Company Representative] (兆丰金控): 这边有法人看到我们这些信贷放款的成长动能很强劲，想知道我们对于今年信贷放款的一些成长动能，可不可以进一步分析？也有法人问到，在AI需求强劲，还有台美关税底定，以及全球供应链重组的这个环境下，我们2026年的信贷放款，还有像联贷，还有海外放款的业务的成长目标，还有策略布局，是不是能够进一步分享呢？
Speaker #3: 这个提问我再请银行陈建中副总经理来回答。
[Company Representative] (兆丰金控): 这个提问，我再请银行陈宪宗副总经理来回答。
Speaker #4: 好，那今年的AI产业需求畅旺，出口跟投资都同步的增加，加上台美关税协议底定，那对美国的出口压力明显缓解，主计总处已经上修了全年的GDP成长率预测超过11%，那带动本行迄今的放款维持成长动能。那截至上半年，国内的迄今放款平均余额比去年同期成长12.5%，其中大气放款平均余额成长11.89%。那中小企业的放款平均余额成长了6.78%。那下半年会延续积极的成长策略，持续提升市占率。那产业布局主要聚焦在AI、半导体、绿能、5G、基础设备及五大信贷产业等等的需求强劲的族群。那截至6月底，五大信贷产业的放款余额已经达到了4,268亿元，比去年同期大幅成长了41.37%。另外在联贷业务方面，依照伦敦证券交易所集团的统计，那本行在上半年的book runner及MLA的排名均为第三名，那国内的主办联贷手续费收入也达到了2.19亿元。面对国防特别预算储能、AI资料中心及台商赴美设厂等多元需求，那我们本行是依据受限的5P原则来审慎评估，并且会适时的运用国家融资保证机制来减降风险。 在海外布局方面是持续聚焦新南向与美国，本行在新南向的9国设有21个据点，那在美国设有4家分行，并且现在在推动据点的整并优化。像印度的Gift City分行就目前在筹设中，那上半年海外分行及OBU的税前净利达到49.25亿元，占全行获利约25.88%。香港、新加坡还有泰国都是海外获利贡献占较高的地区。那本行将整合全球18个地区38个营业据点的资源，并且配合国发会企业投资美国的融资保证机制，那本行将出资5,000万美元，并且积极的掌握台商全球布局及供应链的重组商机。那在今年的第二季，本行的美国地区分行已经合给了电子组装还有IC企业的合计5,000万美元的融资额度。
[Company Representative] (兆丰银行): 今年的AI行业需求畅旺，出口跟投资会同步地增加，加上台美关税协议底定，对美国的出口压力明显缓解。主计总处已经上修了全年的GDP成长率，预测超过11%，带动本行信贷的放款维持成长动能。截至上半年，国内的信贷放款平均余额比去年同期成长12.5%，其中大企放款平均余额成长11.89%，中小企业的放款平均余额成长了6.78%。下半年会延续积极的成长策略，持续提升市占率。产业布局主要聚焦在AI、半导体、绿能、5G、基础设备及五大信贷产业等等需求强劲的族群。截至6月底，五大信贷产业的放款余额已经达到了4,268亿元，比去年同期大幅成长了41.37%。另外，在联贷业务方面，依照倫敦證券交易所集團的统计，本行在上半年的book runner及MLA的排名均为第三名，国内的主办联贷手续费收入也达到了2.19亿元。面对国防自主预算、储能、AI数据中心及台商复本设厂等多元需求，本行是依据授信的5P原则来审慎评估，并且会适时地运用国家融资保证机制来减降风险。在海外布局方面，是持续聚焦新南向与美国。本行在新南向的九国设有21个据点，在美国设有四家分行，并且现在在推动据点的整并优化。像印度的Gurugram分行就目前在筹设中。上半年海外分行及OBU的税前利益达到49.25亿元，占全行获利约25.88%。香港、新加坡还有泰国都是海外获利贡献较高的地区。本行将整合全球18个地区、38个营业据点的资源，并且配合國發會企业投资美国的融资保证机制，本行将出资5千万美元，并且积极地掌握台商全球布局及供应链的重组商机。在今年的第二季，本行的美国地区分行已经核给了电子组装，还有IC业者合计5千万美元的融资额度。
Speaker #2: 好，那这边有蛮多投资法人问到有关这个销金放款的部分，像问到就是说截至到今年上半年，我们银行销金放款，尤其是在房贷、信贷，目前的整体表现，还有未来一些核心成长的策略，以及我们如何去做一些风险控管的措施。那另外也有法人关心到我们兆丰集团对于下半年这个房市的展望，是不是能够进一步分享。
[Company Representative] (兆丰金控): 好，这边有蛮多投资法人问到有关于销金放款的部分，像问到截至到今年上半年，我们银行销金放款，尤其是在房贷、信贷目前的整体表现，还有未来一些核心成长的策略，以及我们如何去做一些风险控管的措施。另外也有法人关心到我们兆豐集團对于下半年房市的展望，是不是能够进一步分享？
Speaker #3: 谢谢提问这个问题。那我这个问题请银行的叶永正副总经理来回答。
[Company Representative] (兆丰金控): 谢谢提问这个问题。这个问题请银行的叶永政副总经理来回答。
Speaker #4: 其实今年的6月底呢，我们银行的销金放款余额达到6,351亿元，较去年同期成长5.48%，主要的动能是来自于房贷分离的信贷款，其中房贷的余额是4,368亿元，年增3.15%。策略上我们维系优质通路，并开发细心建商户，积极承接土建融完工后的整体房贷。全年房贷平均余额已双位数成长为目标，已在信贷款则锁定高资产客群，并提供优惠预计专案以提升市占。小额信贷则透过宣传提升知名度，搀扶市场调整产品条件，锁定新转及新员工等优质客群，以成长3到4成为目标，质量并重。另外新信用贷款已经排除银行法72之2的计算范围，本行将善用释出额度扩大成作，目前72之2的比率低于25%，利于法定上限30%能有空间。房贷业务风险管控策略上，秉持授信5P原则，着重借款人还款来源及偿债能力，一张报品估价给予适当额度，来控制市场品质。展望下半年，在央行信用管制回归银行自主管控的前提下，政策虽有条件松绑，但尚不至于造成显著波动，房市可望回归首购及办屋刚性需求，能处价量盘整局面。
[Company Representative] (兆丰银行): 截至今年的6月底，我们银行的销金放款余额达到6,311亿元，较去年同期成长5.48%，主要的动能是来自于房贷跟个人信贷部分，其中房贷的余额是4,368亿元，年增3.15%。策略上，我们维系优质通路，并开发新兴建商户，积极承接土建融完工后的抵押房贷。全年房贷平均余额以双位数成长为目标。抵押新贷反而则锁定高成长客群，并提供优惠利率专案以提升市占。小额信贷则透过宣传提升知名度，探索市场较冷产品条件，锁定新转及契约员工等优质客群，以成长3到4成为目标，质量并重。另外，新信用贷款已经排除银行法第72条之2的限制范围，本行将善用释出额度扩大承做。目前72-2的比率低于25%，低于法定上限的30%仍有空间。房贷业务风险管控策略上，秉持授信5P原则，着重借款人还款来源及偿债能力，并按照评估价给予适当额度来控制资产品质。展望下半年，在央行信用管制回归银行自主管控的情形下，政策虽有条件松绑，但尚不至于造成显着波动。房市可望回归首购及换屋刚性需求，能呈价量稳定局面。
Speaker #2: 那接下来另外有法人关心，就是截至到今年上半年底，兆丰银行在整体存款还有外汇存款的业务动能为何。那特别是在存款市占率排名，还有活存比的现况，是不是能够进一步分享。那对于未来存款的业务策略是什么呢？
[Company Representative] (兆丰金控): 接下来另外有法人关心，就是截至到今年上半年底，兆丰银行在整体存款，还有外汇存款的业务动能为何？特别是在存款市占率、排名，还有活存比的现况，是不是能够进一步分享？那对于未来存款的业务策略是什么呢？
Speaker #3: 这个提问我也请银行叶永正副总经理来回答。
[Company Representative] (兆丰金控): 这个提问我也请银行艾永正副总经理来回答。
Speaker #4: 第一，银行局2026年6月统计资料，本行的总存款余额约3.39兆元，市占率5.12%，较上个月5.08%与去年同期4.88%持续上升，二位存款约1.31兆元，市占是7.48%，较上个月7.39%与去年同期7.11%提升。排名已经从第三名上升至第二名。截至今年上半年，活存比已由年初约46%升至约47%，策略上与持续提升活存及交易型存款占比，深化新转及企业主力帐户，并兼顾信评、流动性及资金成本为主轴。若市场展望下半年或2027年升息预期逐步升温，我们的策略会是将核心资金适度锁仓，非核心维持短天期，控管及rating gap及重定价风险，并把握面临的正向贡献。
[Company Representative] (兆丰银行): 依据民航局2026年6月统计资料，本行的总存款余额约3.39兆元，市占率5.12%，较上个月5.08%，与去年同期4.88%持续上升。外汇存款约1.31兆元，市占率7.48%，较上个月7.39%，比去年同期7.11%提升，排名已经从第三名上升至第二名。截至今年上半年，活存比已由年初约46%升至约47%。策略上与持续提升活存及交易型存款占比，深化新转及企业独立账户，并兼顾信评、流动性及资金成本为首要。如果市场展望下半年或2027年升息预期逐步升温，我们的策略会是将核心资金自主锁仓，非核心维持短天期，控管duration gap及重新定价风险，并把握NIM的正向贡献。
Speaker #2: 那提到面，因为这边像花旗还有统一投顾都有问到有关我们上半年兆丰银行在面的表现，想知道面对利率高涨维持，还有台美利差的变化的情况下，我们在资产负债策略上会有什么样的调整。那是否针对Fed以及央行利率的政策的变化，有一些简略的利率敏感性分析呢？
[Company Representative] (兆丰金控): 提到NIM，因为这边像花旗，还有统一投顾都有问到有关我们上半年兆丰银行在NIM的表现，想知道面对利率高涨维持，还有台美利差的变化的情况下，我们在资产负债策略上会有什么样的调整？是否针对Fed以及央行利率的政策的变化有一些简略的利率敏感性分析呢？
Speaker #3: 好的，这个提问我请银行会计处赵美丽处长来回答。
[Company Representative] (兆丰金控): 好的，这个提问我请银行会计处赵美丽处长来回答。
Speaker #4: 好的，那今年的上半年呢，银行子公司的平均净利差为0.981%。那较去年同期提升了0.03个百分点，那较第一季的一个平均呢，再增加了0.033个百分点。那在这正向动能呢，主要是来自于美元及新台币业务结构的优化，那其中呢，美国的联准会是去年9月启动降息，那下半年累积的降息了3码，带动美元放款需求的成长及美元的存放比的提升，进而推升了美元令的一个表现。那同时呢，上半年的新台币的存放利差及存放比也同步的一个改善，那使得呢，台外币的利能均呈现成长的一个趋势。那就目前利率的一个环境来看的话，市场对降息预期比较先前来降低，那利率高涨维持的时间呢，可能延长，所以银行子公司呢，将持续以提升存放利差优化存款结构及扩大高收益资产配置作为令的一个管理重点。那来维持整体利息收入的一个稳定成长。另外呢，在敏感度分析，我们以今年8月17号的一个资产负债部位进行的一个试算，那若是美元利率呢，依8月18号FedWatch的预期升息时点延后至12月9号，那如果是调升1码的情况，那另外假设台币利率是维持不变，在这种情境下预估呢，在到年底的时候，银行的令将维持是一个持平的状态。那不过呢，由于美元利率变动的不确定性能高，那银行将持续密切的关注各主要央行货币政策的一个变化，并审慎控管外币资金缺口与资金成本以上。
[Company Representative] (兆丰银行): 今年的上半年，银行子公司的平均净利差为0.981%，较去年同期提升了0.03个百分点，较第一季的平均再增加了0.033个百分点。在这正向动能主要是来自于美元及新台币业务结构的优化。其中美国的联准会自去年9月启动降息，下半年累积的降息的三码，带动美元放款需求的成长及美元的存放比的提升，进而推升了美元利的一个表现。同时，上半年的新台币的存放利差及存放比也同步地改善，使得台外币的净利均呈现成长的一个趋势。就目前利率的一个环境来看的话，市场对降息预期已较先前来降低，利率高涨维持的时间可能延长，所以银行子公司将持续以提升存放利差、优化存款结构及扩大高收益资产配置作为利的一个管理重点，来维持整体利息收入的一个稳定成长。另外，在敏感度分析，我们以今年8月17号的一个资产负债部位进行了一个试算。若是美元利率，依8月18号FED挂曲的预期升息时点延后至12月9号，如果是调升一码的情况，另外假设台币利率是维持不变。在这种情境下，预估到年底的时候，银行的净利将维持一个持平的状态。不过，由于美元利率变动的不确定性高，银行将持续密切地关注各主要央行货币政策的变化，并审慎控管外币资金缺口与资金成本。以上。
Speaker #2: 好，那接下来有很多法人像凯基投顾等都有问到有关我们银行首售的一些表现，是否能够做一些进一步的细项分析，以及对于全年的这个手续费成长动能的看法。
[Company Representative] (兆丰金控): 好，那接下来有很多法人，像凯基投顾等都有问到有关我们银行手收的一些表现，是否能够做一些进一步的细项分析，以及对于全年的手续费成长动能的看法。
Speaker #3: 关于这个提问呢，我也请银行会计处这个赵美丽处长来回答。
[Company Representative] (兆丰金控): 关于这个提问，我也请银行会计处赵美丽处长来回答。
Speaker #4: 好的，那在今年上半年呢，银行个体财报的一个首收的一个尖收益为52.59亿元，那年增24.92%，成长的动能呢，主要是来自于财务管理业务。那在财务管理业务主要是受惠于代理保险、债券、结构型商品及基金销售，表现良好。那在保险首收的部分呢，上半年为11.28亿元，年增28.33%。那在债券首收的部分呢，有为9.54亿元，年增95.09%。那基金的一个首收的部分是8.18亿元，年增40.55%。那另外在授信的一个首收方面呢，年代业务维持一个稳定的贡献，那上半年呢，国内主办年代首收的为2.19亿元，那年度目标达成为50.93%。那截至6月底呢，已经完成了36件的一个年代案的签约，那参贷金额约623亿。那在第三季呢，预计新增签约额度呢，超过540亿，那可望持续挹注收入的来源。那在财管及年代两大核心业务的一个支持之下呢，银行对今年全年度的一个首收净收益呢，是维持稳定成长，并抱持着审慎乐观的看法。以上。
[Company Representative] (兆丰银行): 好的。在今年上半年，银行整体财报的手续费净收益为52.59亿元，年增24.92%。成长的动能主要是来自于财富管理业务。在财富管理业务主要是受汇率、债与保险、债券、结构性商品及基金销售表现良好。在保险手续费收入的部分，上半年为11.28亿元，年增28.33%。在债券手续费收入的部分为9.54亿元，年增95.09%。在基金的手续费收入的部分是8.18亿元，年增40.55%。另外，在手续费收入方面，联贷业务维持稳定的贡献，上半年国内主办联贷手续费收入为2.19亿元，年度目标达成率为50.93%。截至6月底已经完成了36件的联贷案的签约，参贷金额约623亿。在第三季预计新增签约额度超过540亿，期望持续挹注收入的来源。在财管及联贷两大核心业务的支撑之下，银行在今年全年度的手续费净收益是维持稳定成长，并抱持着审慎乐观的看法。以下。
Speaker #2: 好，那提到首收以及财管，这边很多法人跟媒体朋友都想知道说，我们兆丰银行在财务管理还有像高资产啊，还有私人银行业务的一些目前的发展的成果是什么。那对于今年全年的一些发展策略以及展望，是否能够做进一步的分析呢？
[Company Representative] (兆丰金控): 提到寿收以及财管，这边很多法人跟媒体朋友都想知道，我们兆丰银行在财富管理，还有像高资产，还有私人银行业务的一些目前的发展的成果是什么？对于今年全年一些发展策略以及展望是否能够做进一步的分析呢？
Speaker #3: 这个提问蛮接地气的，那我就麻烦了，我们银行陈文信副总经理来回答。
[Company Representative] (兆丰金控): 这个提问蛮接地气的，那我就麻烦我们银行陈文钦副总经理来回答。
Speaker #2: 我们2026年上半年财报处的财务管理净手续费收入为29亿元，年增49%，本行管理报表显示财务管理含保管总收入34.92亿元，年增44.78%。投资保险及保管收入占比分别为3%、31%和16%，其中债券商品年成长率超过90%，是手续费成长主要的动能。高产业务客户数呢，也达到2232位，这一位超过2640亿元，较去年同期分别增长约19%及25%，置评均公股银行前三名。这银行开户数357户，并以北中南据点深化经营，国内智能理财Event 26.5亿元，年增超过30%，市场排名第三，全年目标28亿元。本行以投资融资与传承三大主轴布局亚洲资产管理公司，专区高产客户28户，Event 109，109.65亿元，家族办公室累计6户，受托资产近百亿元，连结台股的新台币结构型商品是5月开卖以来已经成座30组，金额也超过了1亿元。展望今年下半年将持续引进私募基金、私募债、境外基金及结构型商品等多元产品，并规划明年首季推出信托架构、台股结构型商品、串联国内分行、OBU及海外据点，结合营证投信个体公司资源，强化跨境资产配置，并且深化家族办公室服务，以及将可带动高资产客户数及Event，年成长超过10%。财管手续费也维持双位数的成长。 那接下来也很多法人跟媒体朋友问到说，我们有关财钞业务，像今年上半年财钞业务以及FX swap的净收益，较去年同期的变化是什么呢？那对于全年的一些展望是什么？另外也有问到有关债券跟股票投资的相关的策略，是否能够进一步分享？
[Company Representative] (兆丰银行): 2026年上半年财报处的财富管理净手续费收入为29亿元，年增49%。本行管理报表显示，财富管理含保本总收入34.92亿元，年增44.78%。投资保险及保管收入占比分别为3%、31%和16%，其中债券商品年成长率超过90%，是手续费成长主要的动能。高资产业务客户数也达到2232位，AUM超过2640亿元，较去年同期分别增长约19%及25%，持续居公股银行前三名。这家银行开户数357户，并以北中南据点深化经营。国内私人理财AUM 26.5亿元，年增超过30%，市场排名第三，全年目标28亿元。本行以投资、融资与传承三大主轴布局亚洲资产管理公司，分区高净值客户18户，AUM 109.65亿元，家族办公室累计六户，受托资产近百亿元。连结台股的新台币结构性商品自5月开卖以来已经承作30笔，金额也超过了1亿元。展望今年下半年，将持续引进私募基金、私募债、境外基金及结构性商品等多元产品，并规划明年首季推出信托架构台股结构性商品，串连国内分行、OBU及海外据点，结合银证投信各领域专业，强化跨境资产配置，并且深化家族办公室服务，预期将可带动高资产客户数及AUM年成长超过10%，贷款手续费也维持双位数的成长。
[Company Representative] (兆丰金控): 接下来也有很多法人跟媒体朋友问到我们有关财销业务，像今年上半年财销业务以及FX swap的净收益较去年同期的变化是什么呢？对于全年的一些展望是什么？另外也有问到有关债券跟股票投资的相关的策略是否能够进一步分享？
Speaker #3: 这个提问呢，我要麻烦银行赵美丽处长来回答。
[Company Representative] (兆丰金控): 这个提问我要麻烦银行赵美丽组长来回答。
Speaker #4: 好的，那今年上半年的财钞净收益为82.44亿元，那较去年同期是年减约15%。那主要的原因呢，在FX swap的净利益部分，上半年为34.22亿元，那年减约44%。那主要是在于反映台美利差的一个缩减，还有授信汇率会计新制的上路，还有加上我们美元放款存放比的提升，资金转向放款，导致于价跟量的同步下滑所影响。那不过呢，在股票跟基金的操作利益有29.44亿元，年增逾两倍，形成有利的一个获利挹注来源。那展望全年呢，应预期swap的一个收益呢，年减会达双位数，那预估财钞的净收益将较去年减少。那在下半年财钞的一个策略上呢，那在swap的一个操作，则以拆除展天期的美元为主，那以降低联准会升息风险的一个利率风险及兼顾流动性，那便于台美利差扩大及美元利率相对高点的时候呢，我们会分批成座长天期的swap，以提升整体的一个资金运用效益与收益的一个表现。那在债券的操作策略上呢，应应联准会未来一年可能升息1到2码，那债券投资部位呢，将会采取审慎波段的一个操作，那存续期间呢，维持在5年以内，那活动利率的债券的占比呢，维持略高于5成。那除了投资美债之外呢，将会分配的话，澳日等A+以上的公债来分散国家的一个曝险。那在股票的一个操作呢，则以区间操作，那搭配股票的期货避险，并逢低布局优质高殖利率股票标的来拉升股利的一个收益以上。
[Company Representative] (兆丰银行): 今年上半年的财销净收益为82.44亿元，较去年同期年减约15%。主要的原因在FX swap的净利益部分，上半年为34.22亿元，年减约44%，主要是在于反映台美利差的缩减，还有寿险汇率会计新制的上路，加上我们美元存货级的提升，资金转向放款，导致于价跟量的同步下滑所影响。不过在股票跟基金的操作利益有29.44亿元，年增逾两倍，形成有利的一个获利挹注来源。展望全年，因预期swap的收益年减会达双位数，预估财销的净收益将较去年减少。在下半年财销的策略上，在swap的操作则以派出短期限的美元为主，以降低联准会升息风险的利率风险及兼顾流动性。基于台美利差扩大及美元兑日币相对高点的时候，我们会分批承做长天期的swap，以提升整体的资金运用效率与收益的表现。在债券的操作策略上，因应联准会未来一年可能升息一到两码，债券投资部位将会采取审慎波段的一个操作，存续期间维持在五年以内，浮动利率的债券的占比维持略高于五成。除了投资美债之外，将会增配德、法、澳、日等A plus以上的公债，来分散国家的一个曝险。在股票的一个操作则以区间操作，搭配股票的期货避险，并重新布局优质高股息利率股票标的，来拉升股利的一个收益。
Speaker #2: 好，那接下来这边有法人问到，因为我们今年的净营收的成长非常强劲，那想知道在费用方面，在比如说营业费用啊、成本收入比啊、cost ratio啊，相较去年同期的变化是否能够进一步分析？那全年对于费用成长跟cost ratio的一些目标以及改善的策略是什么？那这边也有法人问到就是说，因为最近AI相关议题非常热，想知道说我们透过RPA啊、AI agent等相关的数位自动化的提升，是否能够进一步分享目前的一些成果或是一些相关的规划？
[Company Representative] (兆丰金控): 接下来这边有法人问到，因为我们今年的净营收的成长非常强劲，想知道在费用方面，比如说营业费用、成本收入比，cost income ratio，相较去年同期的变化是否能够进一步分析？那全年对于费用成长跟cost income ratio的一些目标，以及改善的策略是什么？这边也有法人问到，因为最近AI相关议题非常热，想知道我们透过RPA、AI agent等相关的数位自动化的提升，是否能够进一步分享目前的一些成果，或是一些相关的规划？
Speaker #3: 同样的，这个问题我也要麻烦银行会计处的赵美丽处长来回答。
[Company Representative] (兆丰金控): 同样的这个问题，我也要麻烦银行会计处的赵美丽处长来回答。
Speaker #4: 好的，那在今年上半年呢，营业费用为145.62亿，那较去年同期增加约4.1%，那主要是来自于三个部分。那第一个就是人事费用，那上半年为93.11亿元，那较去年同期增加约2.6%，那主要是在于反映薪资酬劳及保险费等福利费用的一个调整。那另外在折旧及摊销的部分呢，应电脑软体的一个摊销有小幅的增加，那其他的营业费用中呢，在电脑软硬体及维护呢，累积金额为6.69亿元，那较去年同期增加约27.9%。那主要是配合核心系统转型及强化数位金融服务所致，那展望全年度呢，透过生成式AI及智能工具的一个导入，流程优化与人事成本的控管，我们预估全年的一个成本收入比呢，增幅将控制在2个百分点以内，并控制费用的一个增幅呢，于营收的增幅之下。那效率的提升方面呢，在RPA的一个流程自动化节制，今年6月底呢，累积274支流程，有203支持续使用，那每年节省24.35万小时。效率提升71.9%。那另外在生成式AI服务平台呢，我们于去年建置，那节制今年6月底呢，已上线9个业务机制助理，那上半年累计查询有9,449次，每月平均约261人使用。那今年的下半年呢，我们将建置地端大型语言模型与AI governance及整合知识库，那在明年呢，进一步的发展具自主规划及执行流程能力的AI agent。那我们银行呢，将以数位化及效率化来支援业务的一个成长，同时呢，稳健优化费用的一个结构以上。
[Company Representative] (兆丰银行): 好的。在今年上半年，营业费用为145.62亿，较去年同期增加约4.1%，主要是来自于三个部分。第一个就是人事费用，上半年为93.11亿元，较去年同期增加约2.6%，主要是在于反映薪资、酬劳及保险费等福利费用的调整。另外在折旧及摊销的部分，因电脑软体的摊销有小幅的增加，其他的营业费用中，在电脑软硬件及维护累计金额为6.69亿元，较去年同期增加约27.9%，主要是配合核心系统转型及强化数位金融服务所致。展望全年度，透过生成式AI及智能工具的导入，流程优化与人事成本的控管，我们预估全年的cost income ratio增幅将控制在两个百分点以内，并控制费用的增幅于营收的增幅之下。效率的提升方面，在RPA的流程自动化，截至今年六月底累计274支流程，有203支持续使用，每年节省24.35万小时，效率提升71.9%。另外在生成式AI服务平台，我们于去年建制，截至今年六月底已上线九个业务机智助理，上半年累计查询有9,449次，每月平均约261人使用。今年的下半年我们将建制地方大型语言模型与AI governance集整合知识库。在明年进一步地发展具自主规划及执行流程能力的AI agent。我们银行将以数位化及效率化来支援业务的成长，同时稳健优化费用的结构。
Speaker #2: 好，那这边有像TGI投顾等等，有很多人问到有关我们Foundational IRB的一些目前导入的进度，还有对于风险性资产以及资本适足率的一些量化影响会是什么呢？
[Company Representative] (兆丰金控): 这边像TGI同步等等，有很多人问到有关我们F-IRB的一些目前导入的进度，还有对于风险性资产以及资本适足率的一些量化影响会是什么呢？
Speaker #3: 谢谢提问。那同样这个问题我也要请银行会计处赵美丽处长来回答。
[Company Representative] (兆丰金控): 谢谢提问。同样这个问题，我也要请银行会计处赵美丽处长来回答。
Speaker #4: 好的，那我们银行呢，子公司在今年的7月28号呢，有收到金管会的来函，获准自今年第四季起，一般企业型付遣采用基础IRB法计提资本，并分5年逐步调涨产出下限比例。那自今年第四季起呢，是用95%。那其后每年调降5个百分点，那自2031年第四季起适用最终72.5%。那我们以今年的6月资料呢，采FIRB法案95%下限来试算的，在资本适足率将约可以提升0.6个百分点，有助于提升资本配置的一个弹性，使有限的一个资本呢，可以更有效的支持核心授信与策略性的业务以上。
[Company Representative] (兆丰银行): 我们银行子公司在今年的7月28号有收到金管会的来函，获准自今年第四季起，一般企业型赋浅采用基础IRB法计提资本，并分五年逐步调降产出下限比例。自今年第四季起适用95%，其后每年调降五个百分点，至2031年第四季起适用最终72.5%。我们以今年的六月资料算F-IRB法按95%下限来试算，在资本适足率将约可以提升0.6个百分点，有助于提升资本配置的一个弹性，使有限的一个资本可以更有效地支持核心授信与策略性的业务。
Speaker #2: 好，那这边也很多法人问到我们对于信用成本跟呆账停存的一些看法，像今年截止至Q2，信用成本跟呆账停存，还有新增不良债权的相关的曝险，那对于一些回收啊或整体下半年的一些看法是什么呢？
[Company Representative] (兆丰金控): 好，这边也很多法人问到我们对于信用成本跟呆账提存的一些看法，像今年截止至Q2，信用成本跟呆账提存，还有新增不良债权的相关的曝险。对于一些回收或整体下半年的一些看法是什么呢？
Speaker #3: 这个提问我要麻烦银行债管处赖德仁处长来回答。
[Company Representative] (兆丰金控): 这个提问我要麻烦银行贷款处赖德仁处长来回答。
Speaker #2: 好的，再次在品质方面，那今年上半年呆账及各项停存费用为12.98亿元，那社会资产净值改善及预计可能的呆账收回，那全年净增费用指望较去年大约是个位数百分比的一个减少幅度，那在下半年的不过在下半年能率仍会高产业跟再生能源工程服务业，那相关创新案件预估可能提审约11.67亿元，那截至今年第二季，新增主要预算案约4.31亿元，那扣除可回收金额后，那目前预估是不需要再提审，那新增的个案均在出售相关品的实际当中，那回收方面，今年第二季已经回收大额的不良债权约6.17亿元，那预估下半年大额可能大额回收约20.42亿元的不良债权以上。
[Company Representative] (兆丰银行): 好的。在资产品质方面，今年上半年的呆账提各项提存费用为12.98亿元，这会占整体的3%，以及可能的呆账收回。去年计提费用比去年大概是6%的一个减少幅度。在下半年，如果再算上能力能够好转，也算是在资产与供给不变，相关风险案件预估可能提存约11.67亿元。截至今年第二季，新增主要预估案约4.31亿元，扣除可回收金额后，目前预估不需要再提拨。新增的个案均在接受三方审的时期当中。回收方面，今年第二季已经回收的不良贷款约期待值6.17亿元，预估下半年的回收约期待值20.42亿元的不良贷款。
[Company Representative] (兆丰金控): 由于时间关系，我们无法一一回应各位的问题。各位如果还有疑问的话，可以联系本公司的IR团队，我们会有专人来协助各位。感谢今天各位的参与，今天法说会到这里结束。我们的重播会在会议结束之后的两小时放到本公司的网站投资者服务的专区页面。谢谢您的参与，我们下期再见。
