Q2 2026 Harel Insurance Investments and Financial Services Ltd Earnings Call
Speaker #1: And as they know it, שמכם ושם החברה שלכם לפני השאלה. לידיעתכם, ועידה זו מוקלטת. תודה שהצטרפתם אלינו היום לסקירת התוצאות של הרבעון השני והמחצית הראשונה של שנת 2026.
לאנה שוורץ: אנא ציינו את שמכם ושם החברה שלכם לפני השאלה. לידיעתכם, ישיבה זו מוקלטת. תודה שהצטרפתם אלינו היום לסקירת התוצאות של הרבעון השני והמחצית הראשונה של שנת 2026. ניתן למצוא את המצגת המלווה של השיחה באתר קשרי המשקיעים של הראל ובמאיה. המצגת כוללת דגשים במספר נושאים מתוך הדוחות הכספיים שפורסמו מוקדם יותר היום. בפתח הדברים אני רוצה להדגיש שבשיחה זו כלולות בין היתר תחזיות עתידיות הטומנות בחובן סיכונים ואי ודאות. תוצאות החברה בכלל עלולות להיות שונות באופן מהותי בתוקף של גורמים שונים, כפי שמפורט בדיווחי החברה לציבור. תוכן שיחה זו אינו מחליף דיווחים שפרסמה החברה לציבור, לרבות הדוחות הכספיים של החברה הכוללים את המידע המלא לגבי החברה. לצורך הבנת תוצאות החברה, אין להסתפק במצגת ובשיחה זו ויש לעיין בדוחותיה הכספיים של החברה. נמצאים איתנו מר ניר כהן, מנכ"ל קבוצת הראל, מר אריק פרץ, CFO, ולאנה שוורץ, מנהלת קשרי משקיעים. רשות הדיבור עוברת כעת למר ניר כהן. מר כהן, בבקשה.
Speaker #1: ניתן למצוא את המצגת המלווה של השיחה באתר קשרי המשקיעים של Harel, ובמאיה. המצגת כוללת דגשים במספר נושאים מתוך הדוחות הכספיים שפורסמו מוקדם יותר היום.
Speaker #1: בפתח הדברים אני רוצה להדגיש כי בשיחה זו כלולות בין היתר תחזיות עתידיות, התומנות בכוון סיכונים ואי-ודאות. תוצאות החברה בפועל עלולות להיות שונות באופן מהותי, וזאת בשל גורמים שונים כפי שמפורט בדיווחי החברה לציבור.
Speaker #1: תוכן שיחה זו אינו מחליף דיווחים שפרסמה החברה לציבור, לרבות הדוחות הכספיים של החברה, הכוללים את המידע המלא לגבי החברה. לצורך הבנת תוצאות החברה, אין להסתפק במצגת ובשיחה זו, ויש לעיין בדוחותיה הכספיים של החברה.
Speaker #1: נמצאים איתנו מר ניר כהן, מנכ"ל קבוצת Harel, מר אריק פרץ, CFO, ועלינו שוורץ, מנהלת קשרי המשקיעים. רשות הדיבור מועברת כעת למר ניר כהן. מר כהן, בבקשה.
Speaker #2: טוב, צהריים טובים לכולם. תודה שהצטרפתם. אנחנו נגיד כמה מילים ככה על הדגשים העיקריים. נזכור את התוצאות, ואני אעביר לאריק ככה שיעבור על המסרים השונים.
ניר כהן: צהריים טובים לכולם. תודה שהצטרפתם. אני אגיד כמה מילים על הדגשים העיקריים, נסקור את התוצאות. אני אעביר לאריק שיעבור על המספרים השונים. נחזור אליי, כמה מילים על המשך הניקוד האסטרטגי ולהתייחסות להמשך. פרסמנו היום את הדוח של הרבעון השני. תוצאות מאוד חזקות, אבל מעבר לתוצאות החזקות, אני חושב שדיברנו על זה ברבעונים הקודמים, מה שמאוד מיוחד בתקופה האחרונה הוא באמת ההצטרפות של הצמיחה בניהול נכסים סביב השינויים שעשינו בחטיבת השקעות. אנחנו רואים שם ריענון, וזה פוגש את הראל בשני מקומות. קודם כל, כמובן שברגע שאנחנו עולים בדירוגים של העמיתים, של התשואות, אז לזה מתווסף המוניטין והיכולות השיווק המאוד חזקות שלנו והשירות שאנחנו יודעים לתת, ולכן באופן יחסי אנחנו רואים את האימפקט די מהר.
Speaker #2: נחזור אליי כמה מילים על המשך המיקוד האסטרטגי והצעדים להמשך. אז פרסמנו היום את הדוח של הרבעון השני, תוצאות מאוד חזקות. אבל מעבר לתוצאות החזקות, אני חושב שדיברנו על זה ברבעונים הקודמים, מה שמאוד מיוחד בתקופה האחרונה הוא באמת ההצטרפות של הצמיחה בניהול נכסים סביב השינויים שעשינו בחטיבת השקעות.
Speaker #2: אנחנו עוברים שם רענון, וזה פוגש את Harel בשני מקומות. קודם כל, כמובן, שברגע שאנחנו עולים בדירוגים של העמיתים, של התשואות, אז לזה מתווסף המוניטין והיכולות שיווק המאוד חזקות שלנו.
לנה שברק: בשירותים פיננסיים בארץ. לידיעתכם, כל משתתפי השיחה הינם למצב ההבנה בלבד. לאחר הצגת הדברים תהיה התייחסות בשאלות. במהלך האירוע ניתן לשלוח שאלות בצ'אט. אנא ציינו את שמכם ושם החברה שלכם לפני השאלה. לידיעתכם, ישיבה זו מוקלטת. תודה שהצטרפתם אלינו היום לסקירת התוצאות של הרבעון השני והמחצית הראשונה של שנת 2026. ניתן למצוא את המצגת המלווה של השיחה באתר קשרי המשקיעים של הראל ובמאיה. המצגת כוללת דגשים במספר נושאים מתוך הדוחות הכספיים שפורסמו מוקדם יותר היום. בשטח הדברים אני רוצה להדגיש שבשיחה זו כלולות בין היתר תחזיות עתידיות הטומנות בחובן סיכונים ואי ודאות. תוצאות החברה בכלל עלולות להיות שונות באופן מהותי, זאת בשל גורמים שונים, כפי שמפורט בדיווחי החברה לציבור. תוכן שיחה זו אינו מחליף דיווחים שפרסמה החברה לציבור, לרבות הדוחות הכספיים של החברה הכוללים את המידע המלא לגבי החברה. לצורך הבנת תוצאות החברה, אין להסתפק במצגת ובשיחה זו ויש לעיין בדוחותיה הכספיים של החברה.
Speaker #1: To the team financing bank. Lydie, אתכם כל משתתפי השיחה הינם במצב האזנה בלבד. לאחר הצגת הדברים, תהיה התייחסות לשאלות. במהלך האירוע ניתן לשלוח שאלות בצ'אט; אנא ציינו את שמכם ושם החברה שלכם לפני השאלה.
Speaker #2: והשירות שאנחנו יודעים לתת, ולכן באופן יחסי אנחנו רואים את האימפקט די מהר. והדבר השני שקורה בצמיחה הזאת, ואיך שהיא משתקפת די מהר לתוצאות, היא כל התהליכים שעברנו בשנים האחרונות.
Speaker #1: לידיעתכם, ועידה זו מוקלטת. תודה שהצטרפתם אלינו היום לסקירת התוצאות של הרבעון השני והמחצית הראשונה של שנת 2026. ניתן למצוא את המצגת המלווה של השיחה באתר קשרי המשקיעים של הראל ובמאיה.
ניר כהן: והדבר השני שקורה בצמיחה הזאת ואיך שהיא משתקפת די מהר על התוצאות, היא כל התהליכים שעברנו בשנים האחרונות זה פוגש הראל הרבה יותר יעילה, הרבה יותר ממוקדת בכל הפעילויות שלנו, ואנחנו נראה בהמשך זה מאוד בולט גם בחברה המנהלת, גם בהראל פיננסים, כי ברגע שהמערכת יעילה יותר, מדויקת יותר, עובדת עם יותר תהליכי אוטומציה, אז כמובן שקל יותר לראות את האימפקט של הצמיחה בנכסים. כמובן, יש עוד הרבה מה לעשות. יש לנו תוכנית שלמה קדימה, אבל אנחנו מאוד מעודדים מהתוצאות עד כה. אנחנו מודיעים פה כמובן על מעבר לחלוקת דיבידנד רבעוני. זה גם, אני חושב, חלק מהמתבקש שהתוצאות לאורך זמן כל כך חזקות. ודיווחנו גם על דיבידנד כרגע של ₪400 מיליון. זו התמונה מלמעלה, אלה המספרים.
Speaker #2: זה פוגש Harel הרבה יותר יעילה, הרבה יותר ממוקדת, בכל הפעילויות שלנו. ואנחנו נראה בהמשך, זה מאוד בולט, גם בחברה המנהלת, גם ב-Harel Financing, כי ברגע שהמערכת יעילה יותר ומדויקת יותר, עובדת עם יותר תהליכי אוטומציה, אז כמובן שקל יותר לראות את האימפקט של הצמיחה בנכסים.
Speaker #1: המצגת כוללת דגשים במספר נושאים מתוך הדוחות הכספיים שפורסמו מוקדם יותר היום. בפתח הדברים, אני רוצה להדגיש כי בשיחה זו כלולות, בין היתר, תחזיות עתידיות הטומנות בחובן סיכונים ואי-ודאות.
Speaker #1: תוצאות החברה בפועל עלולות להיות שונות באופן מהותי, וזאת בשל גורמים שונים, כפי שמפורט בדיווחי החברה לציבור. תוכן שיחה זו אינו מחליף את הדיווחים שפרסמה החברה לציבור, לרבות הדוחות הכספיים של החברה, הכוללים את המידע המלא לגבי החברה.
Speaker #2: כמובן, יש עוד הרבה מה לעשות, יש לנו תוכנית שלמה קדימה, אבל אנחנו מאוד מעודדים מהתוצאות עד כה. אנחנו מודיעים פה כמובן על מעבר לחלוקת דיבידנד רבעונית.
Speaker #1: לצורך הבנת תוצאות החברה, אין להסתפק במצגת ובשיחה זו, ויש לעיין בדוחותיה הכספיים של החברה. נמצאים איתנו מר ניר כהן, מנכ"ל קבוצת הראל; מר אריק פרץ, CFO; ואלנה שוורץ, מנהלת קשרי המשקיעים.
לנה שברק: נמצאים איתנו מר ניר כהן, מנכ"ל קבוצת הראל, מר אריק פרץ, CFO, ולנה שברק, מנהלת קשרי משקיעים. רשות הדיבור מועברת כעת למר ניר כהן. מר כהן, בבקשה.
Speaker #2: זה גם, אני חושב, חלק מהמתבקש כשהתוצאות לאורך זמן כל כך חזקות. ודיווחנו גם על דיבידנד כרגע של 400 מיליון שקל. אני רוצה—זה התמונה מלמעלה, אלה המספרים באמת רבעון C מבחינת השורה התחתונה.
Speaker #1: רשות הדיבור מועברת כעת למר ניר כהן. מר כהן, בבקשה.
Speaker #2: טוב, צהריים טובים לכולם. תודה שהצטרפתם. אנחנו נגיד כמה מילים ככה על הדגשים העיקריים, נזכור את התוצאות. אני אעביר לאריק השוני, נחזור אליי לכמה מילים על המשך המיקוד האסטרטגי והצעדים להמשך.
ניר כהן: צהריים טובים לכולם. תודה שהצטרפתם. אני אגיד כמה מילים על הדגשים העיקריים, נסקור את התוצאות. אני אעביר לאריק שיעבור על המספרים השונים. נחזור אליי. כמה מילים על המשך הניקוד האסטרטגי והמתווה להמשך. פרסמנו היום את הדוח של הרבעון השני. תוצאות מאוד חזקות, אבל מעבר לתוצאות החזקות, אני חושב שדיברנו על זה ברבעונים הקודמים. מה שמאוד מיוחד בתקופה האחרונה היא באמת ההצטרפות של הצמיחה בניהול נכסים סביב השינויים שעשינו בחטיבת השקעות. אנחנו רואים שם רענון, וזה פוגש את הראל בשני מקומות. קודם כל, כמובן שברגע שאנחנו עולים בדרוגים של העמיתים, של התשואות, אז לזה מתווסף המוניטין והיכולות השיווק המאוד חזקות שלנו והשירות שאנחנו יודעים לתת, ולכן באופן יחסי אנחנו רואים את האימפקט די מהר. והדבר השני שקורה בצמיחה הזאת ואיך שהיא משתקפת די מהר על התוצאות, היא כל התהליכים שעברנו בשנים האחרונות.
ניר כהן: באמת רבעון שיא מבחינת השורה התחתונה, אבל מה שרציתי לחדד כאן זה בדיוק את הסיפור הזה, שהצמיחה בנכסים והצמיחה בכסף החדש שנכנס למערכת פוגשת את הביצועים שלנו בצורה הרבה יותר בריאה, כי אנחנו, כמו שעדכנו גם בפעמים הקודמות, מאוד ממוקדים בסגמנטים שאמורים להגיע לפה במצוינות תפעולית על שלל תהליה, וכשהעסק גם חוזר לצמוח, וצריך להגיד לא מעט כתוצאה מהשינויים שמבוצעים בשנה האחרונה בחטיבת ההשקעות. ואני יודע שחלק גדול מהפורום שנמצא איתנו כאן מכיר את האנשים, מכיר את דן, מכיר את הדרך שבה העסק מתפקד היום, ועוד כמה יש לנו לעשות קדימה, וזה לא מפליא שרואים את זה כבר בשורה התחתונה. אני חושב שמה שאנחנו מאוד מעודדים ממנו זה מהקצב. אנחנו רואים צמיחה גם בנכסי עמיתים, ואנחנו נראה בהמשך גם ברווחים שיש לנו בנוסטרו, והצמיחה הזאת מצטרפת לצמיחה העקבית שאנחנו יודעים לייצר כבר לאורך זמן בעולמות הביטוח.
Speaker #2: אבל מה שרציתי לחדד כאן זה בדיוק את הסיפור הזה שהצמיחה בנכסים והצמיחה בכסף החדש שנכנס למערכת פוגשת את הביצועים שלנו בצורה הרבה יותר בריאה.
Speaker #2: אז פרסמנו היום את הדוח של הרבעון השני, תוצאות מאוד חזקות. אבל מעבר לתוצאות החזקות, אני חושב שדיברנו על זה ברבעונים הקודמים—מה שמאוד מיוחד בתקופה האחרונה זה באמת ההצטרפות של הצמיחה בניהול נכסים שעשינו בחטיבת השקעות.
Speaker #2: כי אנחנו, כמו שהתקנו גם בפעמים הקודמות, מאוד ממוקדים בסגמנטים שאמורים להגיע לפה, במציאות התפעולית על שלל תהליכיה, וכשהעסק גם חוזר לצמוח וצריך להגיד לא מעט כתוצאה מהשינויים שמבוצעים בשנה האחרונה בחטיבת ההשקעות, ואני יודע שחלק גדול כאן מכיר את האנשים, מכיר את דן, מכיר את הדרך שבה העסק מתפקד היום.
Speaker #2: אנחנו עוברים שם רענון, וזה פוגש את הראל בשני מקומות. קודם כל, כמובן, שברגע שאנחנו עולים בדירוגים של העמיתים, של התשואות, אז לזה מתווסף המוניטין והיכולות שיווק המאוד חזקות שלנו.
Speaker #2: והשירות שאנחנו יודעים לתת. ולכן, באופן יחסי, אנחנו רואים את האימפקט די מהר. והדבר השני שקורה בצמיחה הזאת, ואיך שהיא משתקפת די מהר לתוצאות, הוא כל התהליכים שעברנו בשנים האחרונות.
Speaker #2: ועוד כמה יש לנו לעשות קדימה. וזה לא מפליא שרואים את זה כבר בשורה התחתונה. אני חושב שמה שאנחנו מאוד מעודדים ממנו זה מהקצב. אז אנחנו רואים צמיחה גם בנכסי עמיתים, ואנחנו נראה בהמשך גם ברווחים שיש לנו בנוסטרו, וזה הצמיחה הזאת מצטרפת לצמיחה העקבית שאנחנו יודעים לייצר כבר לאורך זמן בעולמות הביטוח.
Speaker #2: זה פוגש את הראל הרבה יותר יעילה, הרבה יותר ממוקדת, בכל הפעילויות שלנו. ואנחנו נראה בהמשך, זה מאוד בולט, גם בחברה המנהלת, גם בהראל פיננסים, כי ברגע שהמערכת יעילה יותר, מדויקת יותר, ועובדת עם יותר תהליכי אוטומציה, אז כמובן שקל יותר לראות את האימפקט של הצמיחה בנכסים.
ניר כהן: זה פוגש את הראל הרבה יותר יעילה, הרבה יותר ממוקדת בכל הפעילויות שלנו, ואנחנו נראה בהמשך זה מאוד בולט גם בחברה המנהלת, גם בהראל פיננסים, כי ברגע שהמערכת יעילה יותר, מדויקת יותר, עובדת עם יותר תהליכי אוטומציה, אז כמובן שקל יותר לראות את האימפקט של הצמיחה בנכסים. כמובן, יש עוד הרבה מה לעשות ויש לנו תוכנית שלמה קדימה, אבל אנחנו מאוד מעודדים מהתוצאות עד כה. אנחנו מודיעים פה כמובן על מעבר לחלוקת דיבידנד רבעוני. זה גם, אני חושב, חלק מהמתבקש, שהתוצאות לאורך זמן הן כל כך חזקות. דיווחנו גם על דיבידנד כרגע של ₪400 מיליון. זו התמונה מלמעלה. אלה המספרים.
Speaker #2: מה שאתם רואים כאן זה רבעון נוסף, למעשה חציון, שאנחנו מצליחים לייצר CSM New Business, למעשה שנכנס לתוך מחסנית הרווחים שלנו, שהוא גבוה מה-CSM ששוחרר בדוחות הכספיים.
ניר כהן: מה שאתם רואים כאן זה רבעון נוסף, מעשה חציון, שאנחנו מצליחים לייצר CSM New Business, למעשה, שנכנס לתוך מחסנית הרווחים שלנו, שהוא גבוה מה-CSM ששוחרר בדוחות הכספיים. וצריך כל הזמן לזכור שה-CSM שמשוחרר מורכב משני סוגי מוצרים: מוצרי צמיחה ומוצרים שממשיכים להיות פעילים ובהם הראל מאוד דומיננטית, ואנחנו כל הזמן משפרים ומדייקים גם שם. ומנגד, המוצרים Veteran, שיש עוד הרבה שנים שהם ייצרו רווחים, אבל זה כבר לא מוצרים שיווקיים. ומה שאתם רואים כאן זאת התנועה והמלאי ממשיך לגדול, וזה אחד הפרמטרים הכי חזקים בהראל ואנחנו מאוד גאים בזה. גם זה מתכתב עם הרבה מאוד פרויקטים שדיברנו עליהם ברבעונים הקודמים של מצוינות תפעולית. הרבה מאוד פרויקטים סביב הסיכה. העסק הזה, ככל שאנחנו יודעים לשמר את הלקוחות יותר זמן, למכור ללקוחות הנכונים, לעבוד בצורה מאוד יעילה בשטח עם הרבה דיגיטציה והרבה אוטומציה, נוצר מצב שמה שאנחנו מוכרים פשוט מייצר יותר רווח לאורך זמן.
Speaker #2: כמובן, יש עוד הרבה מה לעשות. יש לנו תוכנית שלמה קדימה, אבל אנחנו מאוד מעודדים מהתוצאות עד כה. אנחנו מודיעים פה, כמובן, על מעבר לחלוקת דיבידנד רבעונית.
Speaker #2: וצריך כל הזמן לזכור שה-CSM שמשוחרר מורכב משני סוגי מוצרים. מוצרי צמיחה ומוצרים שממשיכים להיות פעילים, ובהם Harel מאוד מאוד דומיננטית. ואנחנו כל הזמן משפרים ומדייקים גם שם.
Speaker #2: זה גם, אני חושב, חלק מהמתבקש כשהתוצאות לאורך זמן כל כך חזקות. ודיווחנו גם על דיבידנד כרגע של 400 מיליון ש"ח. אני רוצה—זו התמונה מלמעלה, אלה המספרים. באמת רבעון שיא מבחינת השורה התחתונה.
Speaker #2: ומנגד, המוצרים ב-Runoff, שיש עוד הרבה שנים שהם יצרו רווחים, אבל זה כבר לא מוצרים שיווקיים. ומה שאתם רואים כאן זה את התנועה והמלאי ממשיך לגדול.
ניר כהן: באמת רבעון שיא מבחינת השורה התחתונה, אבל מה שרציתי לחדד כאן זה בדיוק את הסיפור הזה, שהצמיחה בנכסים והצמיחה בכסף החדש שנכנס למערכת פוגשת את הביצועים שלנו בצורה הרבה יותר בריאה, כי אנחנו, כמו שעדכנו גם בפעמים הקודמות, מאוד ממוקדים בסגמנטים שאמורים להגיע לפה במציאות תפעולית על שלל תהליה, וכשהעסק גם חוזר לצמוח, וצריך להגיד לא מעט כתוצאה מהשינויים שמבוצעים בשנה האחרונה בחטיבת ההשקעות. ואני יודע שחלק גדול מהפורום שנמצא איתנו כאן מכיר את האנשים, מכיר את דן, מכיר את הדרך שבה העסק מתפקד היום ועוד כמה יש לנו לעשות קדימה, וזה לא מפליא שרואים את זה כבר בשורה התחתונה. אני חושב שמה שאנחנו מאוד מעודדים ממנו זה מהקצב. אנחנו רואים צמיחה גם בנכסי עמיתים, ואנחנו נראה בהמשך גם ברווחים שיש לנו בנוסטרו, והצמיחה הזאת מצטרפת לצמיחה העקבית שאנחנו יודעים לייצר כבר לאורך זמן בעולמות הביטוח.
Speaker #2: אבל מה שרציתי לחדד כאן זה בדיוק את הסיפור הזה, שהצמיחה בנכסים והצמיחה בכסף החדש שנכנס למערכת פוגשות את הביצועים שלנו בצורה הרבה יותר בריאה.
Speaker #2: וזה אחד הפרמטרים הכי חזקים ב-Harel, ואנחנו מאוד מאוד גאים בזה. גם זה מתכתב עם הרבה מאוד פרויקטים שדיברנו עליהם ברבעונים הקודמים. של מצינות תפעולית, הרבה מאוד פרויקטים סביב הזיקה, העסק הזה ככל שאנחנו יודעים משמר את הלקוחות יותר זמן, למכור ללקוחות הנכונים, לעבוד בצורה מאוד מאוד יעילה בשטח, עם הרבה דיגיטציה והרבה אוטומציה, זה המצב שמה שאנחנו מוכרים פשוט מייצר יותר רווח ולאורך זמן.
Speaker #2: כי אנחנו, כמו שהדקנו גם בפעמים הקודמות, מאוד ממוקדים בסגמנטים שאמורים להגיע לפה, במציאות התפעולית על שלל תהליכיה. וכשהעסק גם חוזר לצמוח, וצריך להגיד לא מעט כתוצאה מהשינויים שמבוצעים בשנה האחרונה בחטיבת ההשקעות. ואני יודע שחלק גדול מהפורום שנמצא איתנו כאן מכיר את האנשים, מכיר את דן, מכיר את הדרך שבה העסק מתפקד היום.
Speaker #2: אז זה גם משהו שאנחנו מאוד מאוד גאים בו. וכשזה מתכתב גם עם פיצויים טובים בנוסטרו, וגם עם תשואות טובות לעמיתים, אז באמת המערכת כולה צומחת וצומחת עכשיו בכמה מיקודים בצורה הרבה יותר מגוונת מהעבר.
ניר כהן: זה גם מה שאנחנו מאוד גאים בו, ושזה מתכתב גם עם ביצועים טובים בנוסטרו וגם עם תשואות טובות לעמיתים. המערכת כולה תומכת וכמה ניקודים בצורה הרבה יותר מגוונת מהעבר. מה שאתם רואים כאן זה את הרכב הרווח לפי תחומי הפעילות. זו השורה התחתונה. ₪1.24 מיליארד אחרי מס. זה נתון מדהים. זה מרווח ההשקעות מעבר למרווח 2% שלפיו אנחנו בנינו את היעדים שלנו קדימה. המרווח הזה אנחנו יודעים שהוא יחסית שמרני, אבל לצורך העניין הוא משרת את המטרה שלנו קדימה. לראות את ההתקדמות ולאו דווקא הגודל האבסולוטי שלו. מה שמעניין זה המגזרים שהם אותה רווחיות ליבה, שמעבר לרווחיות ליבה של עסקי הביטוח, שפה אנחנו יודעים שבהראל זה מאוד עוצמתי. גם ניהול הנכסים, גם האשראי. אפשר לראות את זה גם בהשוואה בשקף הזה. רבעון שני מול רבעון שני אשתקד. אנחנו מאוד מרוצים מזה. זה די מתכתב עם מה שהסברתי קודם.
Speaker #2: ועוד כמה יש לנו לעשות קדימה. וזה לא מפליא שרואים את זה כבר בשורה התחתונה. אני חושב שמה שאנחנו מאוד מעודדים ממנו זה מהקצב. אז אנחנו רואים צמיחה גם בנכסי עמיתים, ואנחנו נראה בהמשך גם ברווחים שיש לנו בנוסטרו.
Speaker #2: מה שאתם רואים כאן זה את הרכב הרווח לפי תחומי הפעילות. אז כאמור, זה השורה התחתונה: מיליארד 24 שקל אחרי מס. זה באמת נתון מדהים.
Speaker #2: זה המרווח השקעות. מעבר למרווח 2% שלפי אנחנו בנינו את היעדים שלנו קדימה, המרווח הזה אנחנו יודעים שהוא יחסית שמרני, אבל לצורך העניין הוא משרת את המטרה שלנו קדימה.
Speaker #2: וזה, הצמיחה הזאת מצטרפת לצמיחה העקבית שאנחנו יודעים לייצר כבר לאורך זמן בעולמות הביטוח. מה שאתם רואים כאן זה רבעון נוסף, למעשה חציון, שאנחנו מצליחים לייצר CSM New Business, שנכנס למחסנית הרווחים שלנו, שהוא גבוה מה-CSM ששוחרר בדוחות הכספיים.
ניר כהן: מה שאתם רואים כאן זה רבעון נוסף, למעשה חציון, שאנחנו מצליחים לייצר CSM New Business, למעשה, שנכנס לתוך מחסנית הרווחים שלנו, שהוא גבוה מה-CSM ששוחרר בדוחות הכספיים. וצריך כל הזמן לזכור שה-CSM שמשוחרר מורכב משני סוגי מוצרים: מוצרי צמיחה ומוצרים שממשיכים להיות פעילים ובהם הראל מאוד דומיננטית, ואנחנו כל הזמן משפרים ומדייקים גם שם. ומנגד המוצרים ב-Run-off, שיש עוד הרבה שנים שהם ייצרו רווחים, אבל זה כבר לא מוצרים שיווקיים. מה שאתם רואים כאן זה את התנועה, והמלאי ממשיך ליפול, וזה אחד הפרמטרים הכי חזקים בהראל ואנחנו מאוד גאים בזה. גם זה מתכתב עם הרבה מאוד פרויקטים שדיברנו עליהם ברבעונים הקודמים של מצוינות תפעולית. הרבה מאוד פרויקטים סביב הסיכה. העסק הזה, ככל שאנחנו יודעים לשמר את הלקוחות יותר זמן, למכור ללקוחות הנכונים, לעבוד בצורה מאוד יעילה בשטח עם הרבה דיגיטציה והרבה אוטומציה, נוצר מצב שבו מה שאנחנו מוכרים פשוט מייצר יותר רווח לאורך זמן.
Speaker #2: באמת לראות את ההתקדמות, ולאו דווקא גודל האבסולוטי שלו. מה שמעניין זה באמת המגזרים שהם אותם זכות ליבה שמעבר לזכויות ליבה של העסקי ביטוח, שעל פה אנחנו יודעים שב-Harel זה מאוד מאוד עוצמתי.
Speaker #2: וצריך כל הזמן לזכור שה-CSM שמשוחרר מורכב משני סוגי מוצרים: מוצרי צמיחה ומוצרים שממשיכים להיות פעילים, ובהם הראל מאוד מאוד דומיננטית. ואנחנו כל הזמן משפרים ומדייקים גם שם.
Speaker #2: אז גם ניהול הנכסים, גם האשראי, אפשר לראות את זה גם בהשוואה בשקף הזה, רבעון שני מול רבעון שני השתקד. אנחנו מאוד מעודדים מזה, זה די מתכתב עם מה שהסברתי קודם.
Speaker #2: ומנגד, המוצרים ב-Runoff, שיש עוד הרבה שנים שהם יצרו רווחים, אבל זה כבר לא מוצרים שיווקיים. ומה שאתם רואים כאן זה את התנועה, והמלאי ממשיך לגדול.
Speaker #2: פשוט הפואנטה או הרעיון בניהול נכסים זה לגדול בהכנסות הרבה יותר מאשר לגדל בהוצאות. זה קל להגיד, אבל מאחורי זה מאחר והגדלים של Harel הם מאוד משמעותיים.
ניר כהן: הפואנטה או הרעיון בניהול נכסים זה לגדול בהכנסות הרבה יותר משאתה גדל בהוצאות. זה קל להגיד, אבל מאחורי זה, מאחר והגדלים של הראל הם מאוד משמעותיים, זה המון תהליכים גם בשירות, גם בתפעול, גם במכירות, בשביל לייצר מצב שבאמת אנחנו יודעים גם לייצר הוצאת רווח מניהול הנכסים, אבל גם במקביל לשפר את השירות ולא לפגוע במוניטין שלנו. אז זה מה שאנחנו רואים בניהול נכסים. גם האשראי כבר מתחיל להיות משמעותי. זה עוד נתון מאוד מעודד. אז כאן בהשוואה בין התקופות אנחנו רואים שיפור גם ברווחיות עסקי ביטוח וגם בליבה שאינה ביטוח. כאן אתם רואים את אותה תנועה, את אותו הרכב רווח ברמה החציונית. אנחנו עוד מעט נראה. אני מזכיר לכם שברבעון הראשון דיברנו הרבה על ביטוח החיים והעובדה שברבעון הראשון היו יותר תביעות ממה שחזינו. אמרנו שזה לא פרמננטי, ואת רואים את זה שברבעון השני זה כבר תיקן. ופה אפשר כבר באמת לראות את זה ברמה חציונית.
Speaker #2: וזה אחד הפרמטרים הכי חזקים בהרל, ואנחנו מאוד מאוד גאים בזה. גם זה מתכתב עם הרבה מאוד פרויקטים שדיברנו עליהם ברבעונים הקודמים – של מצוינות תפעולית, הרבה מאוד פרויקטים סביב הזיקה. העסק הזה, ככל שאנחנו יודעים לשמר את הלקוחות יותר זמן, למכור ללקוחות הנכונים, לעבוד בצורה מאוד מאוד יעילה בשטח, עם הרבה דיגיטציה והרבה אוטומציה – זה המצב שבו מה שאנחנו מוכרים פשוט מייצר יותר רווח ולאורך זמן.
Speaker #2: זה המון המון תהליכים גם בשירות, גם בתפעול, גם במכירות, בשביל לייצר מצב שבאמת אנחנו יודעים גם לייצר יותר רווח מניהול הנכסים, אבל גם במקביל לשפר את השירות ולא לפגוע במוניטין שלנו.
Speaker #2: אז זה מה שאנחנו רואים בניהול נכסים. גם האשראי כבר מתחיל להיות משמעותי. וזה עוד נתון מאוד מאוד מעודד. אז ככה שבהשוואה בין התקופות אנחנו רואים שיפור גם ברווחיות מעסקי ביטוח, וגם בליבה שאינה מביטוח.
Speaker #2: אז זה גם משהו שאנחנו מאוד מאוד גאים בו. וכשזה מתכתב גם עם פיצויים טובים בנוסטרו וגם עם תשואות טובות לעמיתים, אז באמת המערכת כולה צומחת, וצומחת עכשיו בכמה מיקודים, בצורה הרבה יותר מגוונת מהעבר.
ניר כהן: זה גם משהו שאנחנו מאוד גאים בו. וכשזה מתכתב גם עם פיצויים טובים בנוסטרו וגם עם תשואות טובות לעמיתים, אז באמת המערכת כולה תומכת, ותומכת עכשיו בכמה ניקודים בצורה הרבה יותר מגוונת מהעבר. מה שאתם רואים כאן זה את הרכב הרווח לפי תחומי הפעילות. כאמור, זו השורה התחתונה, ₪1.24 מיליארד אחרי מס. זה באמת נתון מדהים. זה מרווח ההשקעות. מעבר למרווח 2% שלפיו אנחנו בנינו את היעדים שלנו קדימה, אנחנו יודעים שהמרווח הזה הוא יחסית שמרני, אבל לצורך העניין הוא משרת את המטרה שלנו קדימה, באמת לראות את ההתקדמות ולאו דווקא הגודל האבסולוטי שלו. מה שמעניין זה באמת המגזרים שהם אותה רווחיות ליבה, כי מעבר לרווחיות ליבה של עסקי הביטוח, שפה אנחנו יודעים שבהראל זה מאוד עוצמתי, אז גם ניהול הנכסים, גם האשראי. אפשר לראות את זה גם בהשוואה בשקף הזה, רבעון שני מול רבעון שני אשתקד. אנחנו מאוד מרוצים מזה. זה די מתכתב עם מה שהסברתי קודם.
Speaker #2: כאן אתם רואים את אותה תנועה את אותו הרכב רווח ברמה החציונית. אנחנו עוד מעט נראה, אני מזכיר לכם שברבעון הראשון דיברנו הרבה על הביטוח חיים והעובדה שברבעון הראשון היינו יותר צביעות ממה שחזינו.
Speaker #2: מה שאתם רואים כאן זה את הרכב הרווח לפי תחומי הפעילות. אז כאמור, זו השורה התחתונה: מיליארד ו-24 שקל אחרי מס. זה באמת נתון מדהים.
Speaker #2: אמרנו שזה לא פרמננטי, באמת רואים את זה שברבעון השני זה כבר כן. ופה אפשר כבר באמת לראות את זה ברמה חציונית, והמספרים האלה כבר מספרים שבאמת מייצרים פה עוד רגליים משמעותיות להמשך.
ניר כהן: והמספרים האלה כבר מספרים שבאמת מייצרים פה עוד רגליים משמעותיות להמשך, לצד המשך הדיוק בעסקי הביטוח שלנו. זה באמת משהו שמאוד מעודד גם להמשך. אז נסכם. יש לנו צמיחה מאוד משמעותית בנכסים. יש לנו שיפורים מאוד משמעותיים בחטיבת השקעות שמשליכים גם על הרווחיות שלנו בנוסטרו. אנחנו רואים יצירת רווח יחסית משמעותית, בטח בהסתכלות על הראל בעולמות שהם לא רווחי ליבה מהביטוח, ואנחנו רואים שרווחי ליבה מהביטוח ממשיכים להיות הרווחיים והמשמעותיים ביותר בענף. אני רוצה עכשיו להעביר לאריק לדיבור, לרדת קצת יותר למגזרים ונחזור אחרי זה בשביל קצת לשתף לגבי היתר. אריק, בבקשה.
Speaker #2: זה המרווח השקעות. מעבר למרווח של 2%, שלפיו אנחנו בנינו את היעדים שלנו קדימה, המרווח הזה אנחנו יודעים שהוא יחסית שמרני, אבל לצורך העניין הוא משרת את המטרה שלנו קדימה.
Speaker #2: לצד המשך הדיוק בעסקי הביטוח שלנו, וזה באמת משהו שמאוד מאוד מעודד גם להמשך. אז נסכם, יש לנו צמיחה מאוד משמעותית בנכסים, יש לנו שיפורים מאוד משמעותיים בחטיבת השקעות שמשליכים גם על הרווחיות שלנו בנוסטרו.
Speaker #2: באמת לראות את ההתקדמות, ולאו דווקא את הגודל האבסולוטי שלו. מה שמעניין זה באמת המגזרים שהם אותם רווחיות ליבה, שמעבר לרווחיות הליבה של העסקים הביטוחיים, שעל פה אנחנו יודעים שבהראל זה מאוד מאוד עוצמתי.
Speaker #2: אנחנו רואים יצירת רווח יחסית משמעותית, בטח בהסתכלות על Harel בעולמות שהם לא רווחי ליבה מהביטוח, ואנחנו רואים שרווחי ליבה מהביטוח ממשיכים להיות הרווחים המשמעותיים יותר בענף.
Speaker #2: אז גם ניהול הנכסים, גם האשראי, אפשר לראות את זה גם בהשוואה בשקף הזה – רבעון שני מול רבעון שני אשתקד. אנחנו מאוד מעודדים מזה. זה די מתכתב עם מה שהסברתי קודם.
Speaker #2: אני רוצה עכשיו להעביר לאריק קצת דיבור, להראות קצת יותר למגזרים. ונחזור אחרי זה קצת לשתף לגבי ההמשך. אריק, בבקשה.
Speaker #2: פשוט הפואנטה או הרעיון בניהול נכסים זה לגדול בהכנסות הרבה יותר מאשר לגדול בהוצאות. זה קל להגיד, אבל מאחורי זה, מאחר והגדלים של הרל הם מאוד משמעותיים.
ניר כהן: הפואנטה או הרעיון בניהול נכסים זה לגדול בהכנסות הרבה יותר משאתה גדל בהוצאות. זה קל להגיד, אבל מאחורי זה, מאחר והגדלים של הראל הם מאוד משמעותיים, זה המון תהליכים, גם בשירות, גם בתפעול, גם במכירות, בשביל לייצר מצב שבו אנחנו יודעים גם לייצר הוצאת רווח מניהול הנכסים, אבל גם במקביל לשפר את השירות ולא לפגוע במוניטין שלנו. אז זה מה שאנחנו רואים בניהול נכסים. גם האשראי כבר מתחיל להיות משמעותי. זה עוד נתון מאוד מעודד. אז כאן, בהשוואה בין התקופות, אנחנו רואים שיפור גם ברווחיות עסקי ביטוח וגם בליבה שאינה ביטוח. כאן אתם רואים את אותה תנועה, את אותו הרכב רווח ברמה החיצונית. אנחנו עוד מעט נראה. אני מזכיר לכם שברבעון הראשון דיברנו הרבה על ביטוח החיים והעובדה שברבעון הראשון היו יותר תביעות ממה שחזינו. אמרנו שזה לא פרמננט, ובעצם רואים את זה שברבעון השני זה כבר תיקן. ופה אפשר כבר באמת לראות את זה ברמה חיובית.
Speaker #1: תודה, ניר. אז אנחנו נתחיל עם בריאות וסיעוד. אנחנו רואים שסך הכל הרווח ברבעון הראשון של הרבעון השני של 2026 הוא 389 מיליון שקלים, עומד על 243 מיליון שקלים, שיפור של כ-150-143 מיליון שקלים.
אריק פרץ: אנחנו נתחיל עם בריאות וסיעוד. אנחנו רואים שסך הכול הרווח ברבעון השני של 2026 הוא ₪389 מיליון לעומת ₪243 מיליון, שיפור של כ-₪143 מיליון. אנחנו רואים שברווח החיתומי אנחנו ירדנו בכ-₪40 מיליון ברבעון השני. ואם אנחנו שואלים את עצמנו מאיפה זה מגיע, אנחנו רואים שזה נמצא סך הכול במוצרי הצמיחה, גם בהוצאות רפואיות וגם במחלות קשות, גם ברבעון וגם במחצית אנחנו נמצאים באותה רמה. אנחנו רואים הרעה שקיימת בעסקי הרנוב, בעיקר בסיעוד קבוצתי, וחשוב כאן להדגיש זה נובע מאותה עסקת סיעודי מושלם שסיימנו אותה בדצמבר 2023. דהיינו, התביעה האחרונה שהוגשה היא בדצמבר 2023, והתביעה האחרונה שתשולם היא בדצמבר 2028. וכיוון שכבר אין CSM להפחית, כל סטייה קטנה בהנחות לגבי הסיעוד הקבוצתי, עוד פעם, בעיקר סיעודי מושלם, למעשה יורד את שורת הרווח.
Speaker #2: זה המון המון תהליכים, גם בשירות, גם בתפעול, גם במכירות, בשביל לייצר מצב שבאמת אנחנו יודעים גם לייצר יותר רווח מניהול הנכסים, אבל גם במקביל לשפר את השירות ולא לפגוע במוניטין שלנו.
Speaker #1: אנחנו רואים שברווח החיצוני אנחנו ירדנו בכ-40 מיליון שקלים ברבעון השני, ואם אנחנו שואלים את עצמנו מאיפה זה מגיע, אז אנחנו רואים שזה נמצא סך הכל במוצרי הצמיחה, גם בהוצאות רפואיות וגם במחלות קשות, גם ברבעון וגם במחצית אנחנו נמצאים באותה רמה.
Speaker #2: אז זה מה שאנחנו רואים בניהול נכסים. גם האשראי כבר מתחיל להיות משמעותי, וזה עוד נתון מאוד מאוד מעודד. אז ככה שבהשוואה בין התקופות אנחנו רואים שיפור גם ברווחיות מעסקי ביטוח וגם בליבה שאינה מביטוח.
Speaker #1: אנחנו רואים הרעה שקיימת בעסקי הרנוב בסיעוד, בעיקר בסיעוד קבוצתי. וחשוב כאן להדגיש, זה נובע מאותה עסקת סיעודי מושלם שסיימנו אותה בדצמבר 23, דהיינו התביעה האחרונה שהוגשה היא בדצמבר 23, והתביעה האחרונה שתשולם היא בדצמבר 28.
Speaker #2: כאן אתם רואים את אותה תנועה, את אותו רכב רווח ברמה החציונית. אנחנו עוד מעט נראה—אני מזכיר לכם שברבעון הראשון דיברנו הרבה על ביטוח החיים, והעובדה שברבעון הראשון היו יותר תביעות ממה שחזינו.
Speaker #1: וכיוון שכבר אין, כיוון שכבר אין CSM להפחית, אז כל סטייה קטנה בהנחות לגבי סיעוד והסיעוד הקבוצתי, עוד פעם, בעיקר סיעודי מושלם, למעשה יורד את שורת הרווח.
Speaker #2: אמרנו שזה לא פרמננטי, ובאמת רואים את זה שברבעון השני זה כבר כן. ופה אפשר כבר באמת לראות את זה ברמה חציונית, המספרים האלה כבר מספרים שבאמת מייצרים פה עוד רגליים משמעותיות להמשך.
Speaker #1: אבל כמו שאמרתי, זה לא משהו שילווה אותנו כאן קדימה לעוד הרבה שנים. וגם יכול מאוד להיות שזה אפילו ישתפר בהמשך. אז זה בריאות וסיעוד.
אריק פרץ: אבל כמו שאמרתי, זה לא משהו שילווה אותנו כאן קדימה לעוד הרבה שנים, וגם יכול מאוד להיות שזה אפילו ייסגר בהמשך. זה בריאות וסיעוד. אם אנחנו עוברים לביטוח חיים, אז סך הכול אפשר לראות שיש כאן שיפור ברווח הרבעוני לעומת השנה המקבילה אשתקד, אנחנו רואים שיפור של ₪37 מיליון, וזה מתחבר למה שניר הסביר קודם. אומנם ברבעון הראשון סבלנו כ-₪40 או ₪70 מיליון, מצב זכרוני, שהיו תביעות חיים בסכומי ביטוח גבוהים, וברבעון השני אנחנו כבר לא רואים את זה, ולכן אנחנו רואים את השיפור היפה לעומת התקופה המקבילה אשתקד. מה שבמחצית אנחנו רואים, כיוון שזה כולל את הרבעון הראשון, אז אנחנו רואים שיש קצת הרעה, שכמו שאמרנו קודם, הייתה אופיינית לרבעון הראשון של 2026 ופחות לרבעון השני של 2026. חשוב להדגיש ולחדד פה את העוצמה ואת החשיבות של הראל בסיכוני החיים, שזה בעיקר risk מוות.
ניר כהן: המספרים האלה כבר מספרים שבאמת מייצרים פה עוד רגליים משמעותיות להמשך, לצד המשך הדיוק בעסקי הביטוח שלנו, וזה באמת משהו שמאוד מעודד גם להמשך. אז נסכם. יש לנו צמיחה מאוד משמעותית בנכסים. יש לנו שיפורים מאוד משמעותיים בחטיבת השקעות שמשליכים גם על הרווחיות שלנו בנוסטרו. אנחנו רואים יצירת רווח יחסית משמעותית, בטח בהסתכלות על הראל בעולמות שהם לא רווחי ליבה מהביטוח, ואנחנו רואים שרווחי ליבה מהביטוח ממשיכים להיות הרווחיים והמשמעותיים ביותר בענף. אני רוצה עכשיו להעביר לאריק קצת דיבור, להרחיב קצת יותר על המגזרים, ונחזור אחרי זה כדי קצת לשתף לגבי 1. אריק, בבקשה.
Speaker #2: לצד המשך הדיוק בעסקי הביטוח שלנו, וזה באמת משהו שמאוד מאוד מעודד גם להמשך. אז נסכם: יש לנו צמיחה מאוד משמעותית בנכסים, יש לנו שיפורים מאוד משמעותיים בחטיבת השקעות שמשליכים גם על הרווחיות שלנו בנוסטרו.
Speaker #1: אם אנחנו עוברים לביטוח חיים, אז סך הכל אפשר לראות שיש כאן שיפור ברווח של הרבעוני לעומת השנה המקבילה השתקד. אנחנו רואים שיפור של 37 מיליון שקלים.
Speaker #1: וזה מתחבר למה שניר הסביר קודם, אמנם ברבעון הראשון סבלנו מכ-40 או 70 מיליון שקלים, מצב זיכרוני שהיו תביעות חיים בסכומי ביטוח גבוהים, וברבעון השני אנחנו כבר לא רואים את זה.
Speaker #2: אנחנו רואים יצירת רווח יחסית משמעותית, בטח בהסתכלות על הראל בעולמות שהם לא רווחי ליבה מהביטוח, ואנחנו רואים שרווחי ליבה מהביטוח ממשיכים להיות רווחים משמעותיים יותר בענף.
Speaker #1: ולכן אנחנו רואים כאן את השיפור היפה לעומת התקופה המקבילה השתקד. מה שבמחצית אנחנו רואים, כיוון שכולל את הרבעון הראשון, אז אנחנו רואים שזה יש קצת הרעה, שכמו שאמרנו קודם, הייתה אופיינית לרבעון הראשון של 2026 ופחות לרבעון השני של 2026.
Speaker #2: אני רוצה עכשיו להעביר לאריק פשוט דיבור, להראות קצת יותר למגזרים. ונחזור אחרי זה קצת לשתף לגבי ההמשך. אריק, בבקשה.
Speaker #1: תודה, ניב. אז אנחנו נתחיל עם בריאות וסיעוד. אנחנו רואים שסך הכול הרווח ברבעון הראשון של רבעון השני של 2026 הוא 389 מיליון שקלים, לעומת 243 מיליון שקלים, שיפור של כ-150 עד 143 מיליון שקלים.
אריק פרץ: אנחנו נתחיל עם בריאות וסיעוד. אנחנו רואים שסך הכול הרווח ברבעון השני של 2026 הוא ₪389 מיליון מול ₪243 מיליון, שיפור של כ-₪143 מיליון. אנחנו רואים שברווח החיתומי אנחנו ירדנו בכ-₪40 מיליון ברבעון השני. ואם אנחנו שואלים את עצמנו מאיפה זה מגיע, אנחנו רואים שזה נמצא סך הכול במוצרי הצמיחה, גם בהוצאות רפואיות וגם במחלות קשות, גם ברבעון וגם במחצית אנחנו נמצאים באותה רמה. אנחנו רואים הרעה שקיימת בעסקי הרנוב, בעיקר בסיעוד קבוצתי. וחשוב כאן להדגיש, זה נובע מאותה עסקת סיעודי מושלם שסיימנו אותה בדצמבר 2023. דהיינו, התביעה האחרונה שהוגשה היא בדצמבר 2023, והתביעה האחרונה שתשולם היא בדצמבר 2028. וכיוון שכבר אין CSM להפחית, כל סטייה קטנה בהנחות לגבי הסיעוד הקבוצתי, עוד פעם, בעיקר סיעודי מושלם, למעשה יורד את שורת הרווח, אבל כמו שאמרתי, זה לא משהו שילווה אותנו כאן קדימה לעוד הרבה שנים.
Speaker #1: חשוב להדגיש ולחדד פה, את העוצמה ואת החשיבות של Harel בסיכוני החיים, שזה בעיקר Risk מוות, מכאן מגיע מקור הרווח, מכאן מגיעה הדומיננטיות של Harel, גם בחיים, שזה מוצרי ה-Risk מוות קלאסיים, וגם בבריאות, שמגיעה מהוצאות רפואיות ומחלות קשות, זה העוצמה של Harel.
אריק פרץ: מכאן מגיע מקור הרווח, מכאן מגיעה הדומיננטיות של הראל, גם בחיים, שזה מוצרי risk מוות קלאסיים, וגם בבריאות, שמגיע מהוצאות רפואיות וממחלות קשות. זו העוצמה של הראל. משם מגיע אותם ₪992 מיליון שניר ציין קודם כ-CSM חדש. נתח השוק של הראל כאן הוא משמעותי בשני המוצרים הללו, ומכאן מגיעה ההובלה של הראל בתחומים האלה. בביטוח כללי, למרות, כמו שדובר פה כבר מספר רבעונים וגם משהו מדובר בשוק, יש כמובן cycle שלילי, אבל דיברנו והסברנו את זה בעבר. אנחנו מצליחים לשמור על הרווח החיתומי, אפילו להגדיל אותו בקצת לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ולעומת המחצית הגדלנו אפילו ב-₪38 מיליון, שזה משהו שהוא יפה בתקופה כזאת. ואם אנחנו עושים zoom in על הרווחיות החיתומית, אז ניר דיבר על זה בעבר לא מעט, ומי שפה רץ עם החברה כבר כמה שנים, אז זוכר תוצאות פחות טובות של החברה ברכב רכוש, שנעשה כאן שינוי לא מבוטל בשנים האחרונות.
Speaker #1: אנחנו רואים שברווח החיתומי ירדנו בכ-40 מיליון שקלים ברבעון השני. אם אנחנו שואלים את עצמנו מאיפה זה מגיע, אנחנו רואים שזה נמצא בסך הכול במוצרי הצמיחה – גם בהוצאות רפואיות וגם במחלות קשות. גם ברבעון וגם במחצית אנחנו נמצאים באותה רמה.
Speaker #1: משם מגיע אותם 992 מיליון שקלים שניר ציין קודם כ-CSM חדש, נתח השוק של Harel כאן הוא משמעותי, ושני המוצרים הללו, וזה מכאן מגיעה ההובלה של Harel בתחומים האלה.
Speaker #1: בביטוח כללי, למרות, כמו שדובר פה כבר מספר רבעונים, וגם מדובר בשוק, אז יש כמובן סייקל שלילי, אבל דיברנו והסברנו את זה בעבר, אנחנו מצליחים לשמור על הרווח החיצוני אפילו להגדיל אותו לעומת בקצת לעומת הרבעון המקביל השתקד, ולעומת המחצית הגדלנו אפילו ב-38 מיליון שקלים.
Speaker #1: אנחנו רואים הרעה שקיימת בעסקי הרנוב בסיעוד, בעיקר בסיעוד קבוצתי. וחשוב כאן להדגיש, זה נובע מאותה עסקת סיעודי מושלם שסיימנו אותה בדצמבר 2023, דהיינו התביעה האחרונה שהוגשה היא בדצמבר 2023, והתביעה האחרונה שתשולם היא בדצמבר 2028.
Speaker #1: שזה משהו שהוא יפה בתקופה כזאת, ואם אנחנו עושים זום אין על הרווחיות החיצונית, אז ניר דיבר על זה בעבר לא מעט, ומי שפה רץ עם החברה כבר כמה שנים, אז זוכר את תוצאות הפחות טובות של החברה ברכב רכוש, שנעשה כאן שינוי לא מבוטל בשנים האחרונות.
Speaker #1: וכיוון שכבר אין, כיוון שכבר אין CSM להפחית, אז כל סטייה קטנה בהנחות לגבי סיעוד והסיעוד הקבוצתי, עוד פעם, בעיקר סיעודי מושלם, למעשה יורדת לשורת הרווח.
Speaker #1: אבל כמו שאמרתי, זה לא משהו שילווה אותנו כאן קדימה לעוד הרבה שנים, וגם יכול מאוד להיות שזה אפילו ישתפר בהמשך. אז זה בריאות וסיעוד.
Speaker #1: אנחנו מתמקדים יותר ברווחיות ופחות בנתח השוק, מה שמאפשר לנו, וכמובן בדיוק החיצון ובניהול התביעות, מה שמאפשר לנו לנהל גם בסייקל שלילי את הרווחיות, ככה שלא תיפגע בצורה משמעותית.
אריק פרץ: אנחנו מתמקדים יותר ברווחיות ופחות בנתח השוק, וכמובן בדיוק החיתום ובניהול התביעות, מה שמאפשר לנו לנהל גם ב-cycle שלילי את הרווחיות, ככה שלא תיפגע בצורה משמעותית. ואם אנחנו מסתכלים גם על נושא רכוש וחבויות, הראל היא השחקנית הכי גדולה שם בעסקי החבויות בצורה משמעותית, וגם שם נעשו המון שינויים בשנים האחרונות. אנחנו מתחילים לראות את חלקם באים לידי ביטוי. אני מזכיר, גם העסקים האלו, בעיקר עסקי החבויות, הם עסקים לטווח ארוך, לכן לוקח זמן לראות את הפירות של העבודה שאתה עושה. גם אם אתה עושה לפני כמה שנים, לוקח זמן לראות את זה. ברכב חובה יש לנו הרעה חיתומית במחצית ופחות או יותר אותו מקום במחצית, והרעה חיתומית ברבעון לעומת סגירת הרבעון המקביל אשתקד. כאן אנחנו עדיין לא נמצאים איפה שאנחנו רוצים להיות. גם על זה דיברנו בעבר.
אריק פרץ: וכמובן יכול מאוד להיות שזה אפילו ישתפר בהמשך. זה בריאות וסיעוד. אם אנחנו עוברים לביטוח חיים, אז סך הכול אפשר לראות שיש כאן שיפור ברווח של הרבעונים לעומת השנה המקבילה אשתקד. אנחנו רואים שיפור של ₪37 מיליון, וזה מתחבר למה שניר הסביר קודם. אומנם ברבעון הראשון סבלנו מכ-₪40 או ₪70 מיליון, מצב זכרוני, שהיו תביעות חיים בסכומי ביטוח גבוהים, וברבעון השני אנחנו כבר לא רואים את זה, ולכן אנחנו רואים את השיפור היפה לעומת התקופה המקבילה אשתקד. כשמסתכלים על המחצית, כולל הרבעון הראשון, אנחנו רואים קצת הרעה, שכמו שאמרנו קודם, הייתה אופיינית לרבעון הראשון של 2026 ופחות לרבעון השני של 2026. חשוב להדגיש ולחדד פה את העוצמה ואת החשיבות של הראל בסיכוני החיים, שזה בעיקר risk מוות. מכאן מגיע מקור הרווח, מכאן מגיעה הדומיננטיות של הראל, גם בחיים, שזה מוצרי risk מוות קלאסיים, וגם בבריאות, שמגיע מהוצאות רפואיות וממחלות קשות. זו העוצמה של הראל.
Speaker #1: אם אנחנו עוברים לביטוח חיים, אז סך הכול אפשר לראות שיש כאן שיפור ברווח הרבעוני לעומת השנה המקבילה אשתקד. אנחנו רואים שיפור של 37 מיליון שקלים.
Speaker #1: ואם אנחנו מסתכלים גם על עסקי רכוש וחבויות, Harel היא השחקנית הכי גדולה שם בעסקי החבויות, בצורה משמעותית, וגם שם נעשו המון שינויים בשנים האחרונות, אז אנחנו מתחילים לראות את חלקם באים לידי ביטוי.
Speaker #1: וזה מתחבר למה שניר הסביר קודם. אמנם ברבעון הראשון סבלנו מכ-40 או 70 מיליון שקלים, למיטב זיכרוני, שהיו תביעות חיים בסכומי ביטוח גבוהים. וברבעון השני אנחנו כבר לא רואים את זה.
Speaker #1: אני מזכיר, גם העסקים האלו, בעיקר עסקי החבויות הם עסקים לטווח ארוך, לכן לוקח זמן לראות את הפירות של העבודה שאתה עושה, גם אם אתה עושה לפני כמה שנים, לוקח זמן לראות את זה.
Speaker #1: ולכן אנחנו רואים כאן את השיפור היפה לעומת התקופה המקבילה אשתקד. מה שבמחצית אנחנו רואים, כיוון שזה כולל את הרבעון הראשון, אז אנחנו רואים שיש קצת הרעה, שכמו שאמרנו קודם, הייתה אופיינית לרבעון הראשון של 2026 ופחות לרבעון השני של 2026.
Speaker #1: ברכב חובה יש לנו הרעה חיצונית במחצית, ופחות או יותר באותו מקום, סליחה, אותו מקום במחצית והרעה חיצונית ברבעון, לעומת המקביל, לעומת הרבעון המקביל השתקד.
Speaker #1: חשוב להדגיש ולחדד פה את העוצמה ואת החשיבות של הראל בסיכוני החיים, שזה בעיקר ריסק מוות. מכאן מגיע מקור הרווח, מכאן מגיעה הדומיננטיות של הראל, גם בחיים—שזה מוצרי ריסק מוות קלאסיים—וגם בבריאות, שמגיעה מהוצאות רפואיות ומחלות קשות. זו העוצמה של הראל.
Speaker #1: כאן אנחנו עדיין לא נמצאים איפה שאנחנו רוצים להיות, גם על זה דיברנו בעבר, אנחנו מודעים לכך שחשבנו שזה ייקח יותר מהר מאשר מה שקורה בפועל, אבל אנחנו, כמו שאומרים, אנחנו על זה.
אריק פרץ: אנחנו מודעים לכך שחשבנו שזה ייקח יותר מהר מאשר מה שקורה בפועל, אבל כמו שאומרים, אנחנו על זה, ואנחנו מאמינים שכמו שאנחנו הצלחנו לדלוור ולהביא תוצאות גם במקומות אחרים, גם כאן זה אולי לוקח יותר זמן, אבל גם כאן אנחנו נודה בסופו של יום לשפר את התוצאות. אם אנחנו עוברים לניהול נכסים, אז כמו שניר אמר קודם, זה קלאסי. מקום שבו יש כאן ניצול של המנוף התפעולי. אנחנו מגדילים את דמי הניהול ואת ההוצאות. אנחנו מצליחים לשלוט בהמון פרויקטים, שאנחנו קוראים להם מצוינות תפעולית, חיתום כלכלי של המון יעילות. כמובן מה שגדל בהוצאות זה אך ורק אותן הוצאות ישירות של עמלות והוצאות מכירה. מעבר לכך, ההנהלה והכלליות, אנחנו די מצליחים לשמור אותן על גידול מאוד קטן, ובאמת ליהנות מאותו מנוף תפעולי, גם בחברת הגמל והפנסיה, אותה החברה המנהלת, וגם בהראל פיננסים, שם באמת זה נהיה תחום או חברה שטורחת על מספרים לא מבוטלים, גם במספרים המאוד משמעותיים של הקבוצה כולה.
Speaker #1: ואנחנו מאמינים שכמו שאנחנו הצלחנו לדלוור ולהביא תוצאות גם במקומות אחרים, גם כאן זה לוקח יותר זמן, אבל גם כאן אנחנו נדע בסופו של יום לשפר כאן את התוצאות.
Speaker #1: משם מגיעים אותם 992 מיליון שקלים שניר ציין קודם כ-CSM חדש. נתח השוק של הראל כאן הוא משמעותי. בשני המוצרים הללו, ומכאן מגיעה ההובלה של הראל בתחומים האלה.
אריק פרץ: משם מגיעים אותם ₪992 מיליון שניר ציין קודם כ-CSM חדש. נתח השוק של הראל כאן הוא משמעותי בשני המוצרים הללו, ומכאן מגיעה ההובלה של הראל בתחומים האלה. בביטוח כללי, כמו שדובר פה כבר מספר רבעונים וגם מדובר בשוק, יש כמובן cycle שלילי, אבל דיברנו והסברנו את זה בעבר. אנחנו מצליחים לשמור על הרווח החיתומי, אפילו להגדיל אותו קצת לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ולעומת המחצית הגדלנו אפילו ב-₪38 מיליון, שזה משהו שהוא יפה בתקופה כזאת. ואם אנחנו עושים zoom in על הרווחיות החיתומית, ניר דיבר על זה בעבר לא מעט, ומי שפה רץ עם החברה כבר כמה שנים זוכר תוצאות פחות טובות של החברה ברכב רכוש, שנעשה כאן שינוי לא מבוטל בשנים האחרונות. אנחנו מתמקדים יותר ברווחיות ופחות בנתח השוק, כמובן גם בדיוק החיתום ובניהול התביעות, מה שמאפשר לנו לנהל גם ב-cycle שלילי את הרווחיות, ככה שלא תיפגע בצורה משמעותית.
Speaker #1: אם אנחנו עוברים לניהול נכסים, אז כמו שניר אמר קודם, זה קלאסי, מקום שבו יש כאן עיצוב של המנוף התפעולי, אנחנו מגדילים את דמי הניהול ואת ההוצאות, אנחנו מצליחים לשלוט בהמון המון פרויקטים, שאנחנו קוראים להם מצוינים תפעולית, חיתום כלכלי, של המון המון יעילות.
Speaker #1: בביטוח כללי, למרות, כמו שדובר פה כבר מספר רבעונים וגם מדובר בשוק, אז יש כמובן סייקל שלילי, אבל דיברנו והסברנו את זה בעבר. אנחנו מצליחים לשמור על הרווח החיצוני, אפילו להגדיל אותו קצת לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ולעומת המחצית הגדלנו אפילו ב-38 מיליון שקלים.
Speaker #1: כמובן, מה שגדל בהוצאות זה אך ורק אותן הוצאות ישירות של עמלות, והוצאות מכירה, מעבר לכך ההנהלה בכלליות, אנחנו די מצליחים לשמור אותם על גידול מאוד מאוד קטן, ובאמת ליהנות מאותה מנוף תפעולי, גם בחברת הגמל והפנסיה, אותה חברה מנהלת, וגם ב-Harel פיננסים, שם באמת זה נהיה תחום או חברה שתורמת לנו מספרים לא מבוטלים, גם במספרים המאוד משמעותיים של הקבוצה כולה, גידול בהיקף הנכסים, גידול ברווחיות שקיימת שם מקרנות הנאמנות ותביעות הסל, זה באמת מרשים מה שנעשה שם.
Speaker #1: שזה משהו שהוא יפה בתקופה כזאת, ואם אנחנו עושים זום אין על הרווחיות החיתומית — אז ניר דיבר על זה בעבר לא מעט, ומי שפה רץ עם החברה כבר כמה שנים אז זוכר את התוצאות הפחות טובות של החברה ברכב רכוש, שנעשה כאן שינוי לא מבוטל בשנים האחרונות.
Speaker #1: אנחנו מתמקדים יותר ברווחיות ופחות בנתח לנו, וכמובן בדיוק החיתום ובניהול התביעות, מה שמאפשר לנו לנהל גם בסייקל שלילי את הרווחיות, ככה שלא תיפגע בצורה משמעותית.
אריק פרץ: גידול בהיקף הנכסים, גידול ברווחיות שקיימת שם מכיוון התעריף בתעשייה. זה באמת מרשים מה שנעשה שם. באשראי, גם שם אנחנו מצליחים לגדול, כשהגידול נובע כולו מגידול בהיקף תיק ההלוואות. אפשר לראות כאן ₪6.5 מיליארד מתוך ₪9 מיליארד, שתורגם ישירות לגידול ברווח לפני מס. אנחנו ממשיכים להגדיל את הפעילות שלנו בעולם המשכנתאות. אנחנו רוצים להתרחב עוד יותר בעולם המשכנתאות ואנחנו נבצע את זה ברבעונים הקרובים. גם את זה ניר הזכיר קודם. אנחנו עוברים לחלוקת דיבידנד רבעוני, וזה בהמשך גם לחלוקות דיבידנד משמעותיות שנעשו השנה, מעבר ל-40% בהראל השקעות, כחלק מהרצון שלנו להקטין את עודפי המזומנים ואת תיק ההשקעות שלנו בהראל השקעות עד כמה שאנחנו נידרש אליו. בסולבנסי, אין כאן משהו מיוחד להראות.
Speaker #1: באשראי, גם שם אנחנו מצליחים לגדול, שהגידול נובע כולו מגידול בהיקף תיק ההלוואות, אפשר לראות כאן 6.5 מיליארד ד שקלים ו-9 מיליארד שקלים, שתורגם ישירות לגידול ברווח לפני מס.
Speaker #1: ואם אנחנו מסתכלים גם על עסקי רכוש וחבויות, הראל היא השחקנית הכי גדולה שם בעסקי החבויות, בצורה משמעותית. וגם שם נעשו המון שינויים בשנים האחרונות.
אריק פרץ: ואם אנחנו מסתכלים גם על עסקי רכוש וחבויות, הראל היא השחקנית הכי גדולה שם בעסקי החבויות בצורה משמעותית, וגם שם נעשו המון שינויים בשנים האחרונות. אנחנו מתחילים לראות את חלקם באים לידי ביטוי. אני מזכיר, גם העסקים האלו, בעיקר עסקי החבויות, הם עסקים לטווח ארוך, לכן לוקח זמן לראות את הפירות של העבודה שאתה עושה. גם אם אתה עושה לפני כמה שנים, לוקח זמן לראות את זה. ברכב חובה יש לנו הרעה חיתומית במחצית, ופחות או יותר באותו מקום במחצית זה הרעה חיתומית ברבעון לעומת הרבעון המקביל אשתקד. כאן אנחנו עדיין לא נמצאים איפה שאנחנו רוצים להיות. גם על זה דיברנו בעבר. אנחנו מודעים לכך שחשבנו שזה ייקח יותר מהר מאשר מה שקורה בפועל, אבל כמו שאומרים, אנחנו על זה, ואנחנו מאמינים שכמו שאנחנו הצלחנו להביא תוצאות גם במקומות אחרים, גם כאן זה אולי לוקח יותר זמן, אבל גם כאן אנחנו נדע בסופו של יום לשפר את התוצאות.
Speaker #1: אנחנו ממשיכים להגדיל את הפעילות שלנו בעולם המשכנתאות, אנחנו רוצים להתרחב עוד יותר בעולם המשכנתאות, ואנחנו נבצע את זה ברבעונים הקרובים. גם את זה ניר הזכיר קודם, אנחנו עוברים לחלוקת דיבידנד רבעונית, וזה בהמשך גם לחלוקות דיבידנד משמעותיות שנעשו השנה, מעבר ל-40% ב-Harel השקעות, כחלק מהרצון שלנו להקטין את עודפי המזומנים ותיק ההשקעות שלנו ב-Harel השקעות, עד כמה שאנחנו נדרש אליו.
Speaker #1: אנחנו מתחילים לראות את חלקם באים לידי ביטוי. אני מזכיר, גם העסקים האלו, בעיקר עסקי החבויות, הם עסקים לטווח ארוך. לכן לוקח זמן לראות את הפירות של העבודה שאתה עושה. גם אם אתה עושה לפני כמה שנים, לוקח זמן לראות את זה.
Speaker #1: ברכב חובה יש לנו הרעה חיתומית במחצית, ופחות או יותר באותו מקום — סליחה, אותו מקום במחצית — והרעה חיתומית ברבעון. לעומת הרבעון המקביל, לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
Speaker #1: כאן אנחנו עדיין לא נמצאים איפה שאנחנו רוצים להיות. גם על זה דיברנו בעבר. אנחנו מודעים לכך, וחשבנו שזה ייקח יותר מהר ממה שקורה בפועל.
Speaker #1: ב-Solvency אין כאן משהו מיוחד להראות, אנחנו שומרים לאורך זמן, במספר שנים, על יחסי Solvency מאוד מאוד גבוהים, מרשימים, אחרי חלוקות דיבידנד, מה שמצביע על היכולת של Harel ביטוח להמשיך ולחלק דיבידנדים, מבלי לפגוע ביכולת לייצר ערך כלכלי ולשמור על יחסי ה-Solvency המשמעותיים.
Speaker #1: אבל אנחנו, כמו שאומרים, אנחנו על זה. ואנחנו מאמינים שכמו שאנחנו הצלחנו לדלוור ולהביא תוצאות גם במקומות אחרים, גם כאן — זה לוקח יותר זמן — אבל גם כאן אנחנו נדע, בסופו של יום, לשפר כאן את התוצאות.
אריק פרץ: אנחנו שומרים לאורך זמן, כבר מספר שנים, על יחסי סולבנסי מאוד גבוהים, מרשימים, אחרי חלוקות דיבידנד, מה שמצביע על היכולת של הראל ביטוח להמשיך ולחלק דיבידנדים מבלי לפגוע ביכולת לייצר ערך כלכלי ולשמור על יחסי הסולבנסי המשמעותיים. זה בא לידי ביטוי, אומנם לא באותו מינוח, אבל אותה יצירת CSM חדש של ₪1 מיליארד באה לידי ביטוי בסופו של דבר. בזה שהמקביל שלו זה בסופו של דבר VNB, אבל הוא משביח גם את יחס הסולבנסי. אני אתייחס כאן רק לשאלה שעלתה פה מהצ'אט. נשאל פה להסביר מה נכלל תחת הון וממה נובעת הצמיחה שם. ההון בעיקרו הוא רווחי השקעות על החלק שהוא ממש הון עצמי. אותם ₪40 מיליארד שיש לנו שמחזיק נוסטרו, חלקם עומדים כנגד תעודות ביטוחי חיים, ביטוחי בריאות, ביטוח כללי, חלקם כנגד מגזר האשראי וחלקם הוא ממש הון עצמי.
Speaker #1: אם אנחנו עוברים לניהול נכסים, אז כמו שניר אמר קודם, זה קלאסי – מקום שבו יש כאן ניצול של המנות התפעוליות. אנחנו מגדילים את דמי הניהול ואת ההוצאות, אנחנו מצליחים לשלוט בהמון המון פרויקטים שאנחנו קוראים להם מצוינים תפעולית, חיתום כלכלי, של המון המון יעילות.
אריק פרץ: אם אנחנו עוברים לניהול נכסים, כמו שניר אמר קודם, זה קלאסי, מקום שבו יש כאן ניצול של המנוף התפעולי. אנחנו מגדילים את דמי הניהול, ואת ההוצאות אנחנו מצליחים לשלוט בהן במגוון פרויקטים, שאנחנו קוראים להם מצוינות תפעולית, חיתום כלכלי של המון יעילות. כמובן, מה שגדל בהוצאות זה אך ורק הוצאות ישירות של עמלות והוצאות מכירה. מעבר לכך, ההנהלה והכלליות, אנחנו די מצליחים לשמור אותן על גידול מאוד קטן, ובאמת ליהנות מאותו מנוף תפעולי, גם בחברת הגמל והפנסיה, אותה החברה המנהלת, וגם בהראל פיננסים, שם באמת זה נהיה תחום או חברה שתורמת לנו מספרים לא מבוטלים, גם במספרים המאוד משמעותיים של הקבוצה כולה. גידול בהיקף הנכסים, גידול ברווחיות שקיימת שם, מתקרבת לשיא בתולעת הפן. זה באמת מרשים מה שנעשה שם. באשראי, גם שם אנחנו מצליחים לגדול, כשהגידול נובע כולו מגידול בהיקף תיק ההלוואות. אפשר לראות כאן ₪6.5 מיליארד מתוך ₪9 מיליארד, שתורגם ישירות לגידול ברווח לפני מס.
Speaker #1: זה בא לידי ביטוי, אמנם לא באותו מינוח, אבל אותו יצירת CSM חדש של כמיליארד שקלים, בא לידי ביטוי בסופו של דבר בזה שהמקביל שלו זה בסופו של דבר VNB, אבל הוא משביח גם את היחס ה-Solvency.
Speaker #1: אני אתייחס כאן רק לשאלה שעלתה פה מהצ'אט, אז נשאל פה להסביר מה נכלל תחת הון, וממה נובעת הצמיחה שם. אז ההון בעיקרו הוא רווחי השקעות על החלק שהוא ממש הון עצמי.
Speaker #1: כמובן, מה שגדל בהוצאות זה אך ורק אותן הוצאות ישירות של עמלות. והוצאות מכירה – מעבר לכך, ההנהלה הכלליות – אנחנו די מצליחים לשמור אותן על גידול מאוד מאוד קטן.
Speaker #1: ובאמת ליהנות מאותה מנוף תפעולית, גם בחברת הגמל והפנסיה, אותה חברה המנהלת, וגם בהרל פיננסים. שם באמת זה נהיה תחום או חברה שתורמת לנו מספרים לא מבוטלים, גם במספרים המאוד משמעותיים של הקבוצה כולה.
Speaker #1: אותם 40 מיליארד שקלים שיש לנו, שהם תיק נוסטרו, אז חלקם עומדים כנגד התעודות ביטוחי חיים, ביטוחי בריאות, ביטוח כללי, חלקם כנגד מגזר האשראי, וחלקם הוא ממש הון עצמי, וההון העצמי הזה הוא כ-8 מיליארד שקלים, ועל ההון הזה יש רווחי השקעות, שכמובן הם, כשיש רווחי השקעות, אז הם מגדילים את ההכנסות מההשקעות על מגזר ההון, ויש שם גם כל מיני דברים נוספים, הוצאות ומימון והוצאות, הנהלה וכלליות, שלא מיוחסות למגזרים, וכולי וכולי, וכל מיני פעילויות קטנות נוספות לדוגמה הסוכנויות שיש לנו, לדוגמה נגיד סתם לדוגמה פעילות בסס"ח, כל מיני חברות קטנות שנמצאות שם, ושהן לא עולות כדי מגזר.
Speaker #1: גידול בהיקף הנכסים, גידול ברווחיות שקיימת שם מקרנות הנאמנות ותעודות הסל, זה באמת מרשים מה שנעשה שם. באשראי, גם שם אנחנו מצליחים לגדול, כשהגידול נובע כולו מגידול בהיקף תיק ההלוואות. אפשר לראות כאן 6.5 מיליארד שקלים ו-9 מיליארד שקלים, שתורגמו ישירות לגידול ברווח לפני מס.
אריק פרץ: וההון העצמי הזה הוא כשמונה מיליארד שקלים, ועל ההון הזה יש רווחי השקעות, שכמובן כשיש רווחי השקעות אז הם מגדילים את ההכנסות מהשקעות למגזר ההון. ויש שם גם כל מיני דברים נוספים, הוצאות מימון והוצאות כלליות שלא נוצרו למגזרים וכולי. וכל מיני פעילויות קטנות נוספות, לדוגמה הסוכנויות שיש לנו, נגיד סאן או לדוגמה פעילות בססג, כל מיני חברות קטנות שנמצאות שם ושהן לא עולות כמגזר. השינוי המשמעותי ברבעון הספציפי הזה נובע מרווחי השקעות שיש במגזר הזה או מגזר ההון לעומת תקופות מקבילות.
Speaker #1: אנחנו ממשיכים להגדיל את הפעילות שלנו בעולם המשכנתאות. אנחנו רוצים להתרחב עוד יותר בעולם המשכנתאות, ואנחנו נבצע את זה ברבעונים הקרובים. גם את זה ניר הזכיר קודם – אנחנו עוברים לחלוקת דיבידנד רבעונית, וזה בהמשך גם לחלוקות דיבידנד משמעותיות שנעשו השנה.
אריק פרץ: אנחנו ממשיכים להגדיל את הפעילות שלנו בעולם המשכנתאות. אנחנו רוצים להתרחב עוד יותר בעולם המשכנתאות, ואנחנו נבצע את זה ברבעונים הקרובים. גם את זה ניר הזכיר קודם. אנחנו עוברים לחלוקת דיבידנד רבעונית, וזה בהמשך גם לחלוקות דיבידנד משמעותיות שנעשו השנה, מעבר ל-40% בהראל השקעות, כחלק מהרצון שלנו להקטין את עודפי המזומנים ואת תיק ההשקעות שלנו בהראל השקעות עד כמה שאנחנו נידרש אליו. בסולבנסי אין כאן משהו מיוחד להראות. אנחנו שומרים לאורך זמן, כבר מספר שנים, על יחסי Solvency מאוד גבוהים, מרשימים, אחרי חלוקות דיבידנד, מה שמצביע על היכולת של הראל ביטוח להמשיך ולחלק דיבידנדים מבלי לפגוע ביכולת לייצר ערך כלכלי ולשמור על יחסי הסולבנסי המשמעותיים. זה בא לידי ביטוי, אומנם לא באותו מינוח, אבל יצירת CSM חדש של כמיליארד שקלים, באה לידי ביטוי בסופו של דבר בזה שהמקביל שלו זה VNB, אבל הוא משביח גם את יחס הסולבנסי. אני אתייחס כאן רק לשאלה שעלתה פה מהצ'אט.
Speaker #1: השינוי המשמעותי ברבעון הספציפי הזה נובע מרווחי השקעות שיש במגזר הזה או במגזר ההון, לעומת תקופות מקבילות השתקד.
Speaker #2: טוב, תודה אריק. אז אני מזכיר לכם את היעדים שלנו, אנחנו יצרנו תוכנית יעדים חדשה ל-28, בשביל להגיע לבין 3 מיליארד, 100 ל-3 מיליארד 300.
ניר כהן: תודה, אריק. אז אני מזכיר לכם את היעדים שלנו. אנחנו יצרנו תוכנית יעדים חדשה ל-2028 להגיע בין ₪3.1 מיליארד ל-₪3.3 מיליארד, וכמו תמיד סביב היעדים האלה יש תוכנית עבודה שנבנית מלמטה למעלה, ואנחנו בסך הכול רבעון שני לתוך היעדים החדשים. אבל אני חושב שעכשיו אפשר פשוט לארוז את הכול וטיפה לחבר אתכם לאיך הדברים מתחילים להשתדר ולהתחבר. אז קודם כל ככותרת, כי אני חושב שזה אולי המשפט הכי פשוט, אבל הוא באמת כשמבינים את היכולות שאנחנו מייצרים בהראל, הוא הכי משקף את הדרך שלנו ולאן אנחנו צועדים, ודיברנו על זה גם בפורום הזה יותר מפעם אחת. ככותרת, זה פשוט לקחת את הגודל של הראל ולהפוך אותו ליתרון לגודל. והיום, כשמתחילים לראות את הדיוק של הדברים, זה לא סוד שהראל מאוד דומיננטית בכל תחומי הפעילות.
Speaker #1: מעבר ל-40% בהרל השקעות, כחלק מהרצון שלנו להקטין את עודפי המזומנים ותיק ההשקעות שלנו בהרל השקעות, עד כמה שאנחנו נדרש אליו. בסולבנסי אין כאן משהו מיוחד להראות.
Speaker #2: וכמו תמיד, סביב היעדים האלה יש תוכנית עבודה שנבנית מלמטה למעלה, ואנחנו בסך הכל רבעון שני לתוך היעדים החדשים, אבל אני חושב שעכשיו אפשר פשוט לארוז את הכל וטיפה לחבר אתכם לאיך הדברים מתחילים להסתדר ולהתחבר.
Speaker #1: אנחנו שומרים לאורך זמן, במספר שנים, על יחסי סולבנסי מאוד מאוד גבוהים ומרשימים, גם אחרי חלוקות דיבידנד. זה מה שמצביע על היכולת של הראל ביטוח להמשיך ולחלק דיבידנדים מבלי לפגוע ביכולת לייצר ערך כלכלי ולשמור על יחסי הסולבנסי המשמעותיים.
Speaker #2: אז קודם כל, ככותרת, כי אני חושב שזה אולי המשפט הכי פשוט, אבל הוא באמת, כשמבינים את היכולות שאנחנו מייצרים ב-Harel, הוא הכי משקף את הדרך שלנו ולאן אנחנו צועדים.
Speaker #1: זה בא לידי ביטוי, אמנם לא באותו מינוח, אבל אותה יצירת CSM חדש של כמיליארד שקלים באה לידי ביטוי בסופו של דבר בזה שהמקביל שלו זה בסופו של דבר VNB, אבל הוא משביח גם את היחס הסולבנסי.
Speaker #1: אני אתייחס כאן רק לשאלה שעלתה פה מהצ'אט. אז נשאל פה להסביר מה נכלל תחת הון וממה נובעת הצמיחה שם. אז ההון בעיקרו הוא רווחי השקעות על החלק שהוא ממש הון עצמי.
Speaker #2: ודיברנו על זה גם בפורום הזה, יותר מפעם אחת, ככותרת זה פשוט לקחת את הגודל של Harel ולהפוך אותו ליתרון לגודל. והיום, כשמתחילים לראות את הדיוק של הדברים, וזה לא סוד ש-Harel מאוד דומיננטית בכל תחומי הפעילות, העניין שלא בכל תחומי הפעילות, לאורך השנים, התמקדנו בהכרח ברווח, ולפעמים קצת יותר בנפח, ואנחנו, אני חושב, אחרי תקופה לא קצרה, שבהם באמת המיקוד היה סביב יצירת פוטנציאל צמיחה באותם עולמות, שאנחנו יודעים לייצר בהם גם רווחיות, ועכשיו כשמתווסף לתוך העולם הזה גם המקום שאנחנו אמורים להיות בו, בניהול הנכסים, בין אם זה פנסיה וגמל, השתלמות, ופיננסים, שצריך להגיד, גם שם מיכאל עושה עבודה מדהימה, והאשראי שפתאום הופך למשהו משמעותי, אז המערכת מתחילה להתחבר, ואנחנו ממשיכים למקד את עצמנו באותה צמיחה רווחית, גם אם זה אומר שבחלק מהמקומות ויתרנו על עסקים, שיהוו פה נפח משמעותי.
אריק פרץ: נשאל פה להסביר מה נכלל תחת הון וממה נובעת הצמיחה שם. ההון בעיקרו הוא רווחי השקעות על החלק שהוא ממש הון עצמי. אותם ₪40 מיליארד שיש לנו שהם יחסית נוסטרו, חלקם עומדים כנגד תעודות ביטוחי חיים, ביטוחי בריאות, ביטוח כללי, חלקם כנגד מגזר האשראי וחלקם הוא ממש הון עצמי. וההון העצמי הזה הוא כ-₪8 מיליארד, ועל ההון הזה יש רווחי השקעות, שכמובן כשיש רווחי השקעות אז הם מגדילים את ההכנסות מהשקעות על מגזר ההון. ויש שם גם כל מיני דברים נוספים, הוצאות מימון והוצאות כלליות שלא יוחסו למגזרים וכולי. וכל מיני פעילויות קטנות נוספות, לדוגמה הסוכנויות שיש לנו, נגיד, נתנו לדוגמה פעילות ב-CSM, כל מיני חברות קטנות שנמצאות שם ושהן לא עולות כמגזר. השינוי המשמעותי ברבעון הספציפי הזה נובע מרווחי השקעות שיש במגזר הזה, מגזר ההון, לעומת תקופות מקבילות.
Speaker #1: אותם 40 מיליארד שקלים שיש לנו, שהם תיק נוסטרו, אז חלקם עומדים כנגד התעודות ביטוחי חיים, ביטוחי בריאות, ביטוח כללי. חלקם כנגד מגזר האשראי, וחלקם הוא ממש הון עצמי.
ניר כהן: העניין שלא בכל תחומי הפעילות לאורך השנים התמקדנו בהכרח ברווח ולפעמים קצת יותר בנפח, ואנחנו, אני חושב, אחרי תקופה לא קצרה שבה באמת המיקוד היה סביב יצירת פוטנציאל צמיחה באותם עולמות שאנחנו יודעים לייצר בהם גם רווחיות. ועכשיו, כשמתווסף לתוך העולם הזה גם המקום שאנחנו אמורים להיות בו בניהול הנכסים, בין אם זה פנסיה וגמל, השתלמות ופיננסים, שצריך להגיד גם שם מיכאל עושה עבודה מדהימה, והאשראי שפתאום הופך למשהו משמעותי, אז המערכת מתחילה להתחבר ואנחנו ממשיכים למקד את עצמנו באותה צמיחה רווחית, גם אם זה אומר שבחלק מהמקומות ויתרנו על עסקים שהביאו פה נפח משמעותי. כל הסיפור של הגודל יושב בסוף על יתרונות אינהרנטים שיש לנו לאורך השנים, בין אם זה ההון האנושי ובין אם זה כמות הלקוחות ובין אם זה המותג והמוניטין.
Speaker #1: וההון העצמי הזה הוא כ-8 מיליארד שקלים, ועל ההון הזה יש רווחי השקעות, שכמובן כשיש רווחי השקעות אז הם מגדילים את ההכנסות מההשקעות על מגזר ההון.
Speaker #1: ויש שם גם כל מיני דברים נוספים, הוצאות מימון והוצאות הנהלה וכלליות שלא מחוץ למגזרים וכולי וכולי, וכל מיני פעילויות קטנות נוספות, לדוגמה הסוכנויות שיש לנו, נגיד, סתם לדוגמה, פעילות בסס"ח, כל מיני חברות קטנות שנמצאות שם, ושהן לא עולות כדי מגזר.
Speaker #1: השינוי המשמעותי ברבעון הספציפי הזה נובע מרווחי השקעות שיש במגזר הזה או במגזר ההון, לעומת תקופות מקבילות שנה שעברה.
Speaker #2: טוב, תודה אריק. אז אני מזכיר לכם את היעדים שלנו. אנחנו יצרנו תוכנית יעדים חדשה ל-28, בשביל להגיע לבין 3 מיליארד 100 ל-3 מיליארד 300.
ניר כהן: תודה, אריק. אני מזכיר לכם את היעדים שלנו. אנחנו יצרנו תוכנית יעדים חדשה ל-2028, להגיע בין ₪3.1 מיליארד ל-₪3.3 מיליארד. וכמו תמיד, סביב היעדים האלה יש תוכנית עבודה שנבנית מלמטה למעלה, ואנחנו בסך הכול רבעון שני לתוך היעדים החדשים. אבל אני חושב שעכשיו אפשר פשוט לארוז את הכול ולחבר אתכם לאיך הדברים מתחילים להסתדר ולהתחבר. קודם כל ככותרת, כי אני חושב שזה אולי המשפט הכי פשוט, אבל הוא באמת, כשמבינים את היכולות שאנחנו מייצרים בהראל, הוא הכי משקף את הדרך שלנו ולאן אנחנו צועדים. ודיברנו על זה גם בפורום הזה יותר מפעם אחת. ככותרת, זה פשוט לקחת את הגודל של הראל ולהפוך אותו ליתרון לגודל. והיום, כשמתחילים לראות את הדיוק של הדברים, זה לא סוד שהראל מאוד דומיננטית בכל תחומי הפעילות. העניין שלא בכל תחומי הפעילות לאורך השנים התמקדנו בהכרח ברווח, ולפעמים קצת יותר בנפח.
Speaker #2: כל הסיפור של הגודל יושב בסוף על יתרונות אינהרנטיים שיש לנו לאורך השנים, בין אם זה ההון האנושי, ובין אם זה כמות הלקוחות, ובין אם זה המותג והמוניטין, ואני חושב שהדוגמה לזה היא מה קורה ב-Harel כשאנחנו מתחילים לטפס, דיברתי על זה קודם, בדירוגים שלנו, בנכסי עמיתים, כי מיד התגובה של השטח, ושל הלקוחות, מוצאת, מגיעה לידי ביטוי בהרבה מאוד עסק חדש שמגיע לפה.
ניר כהן: ואני חושב שהדוגמה לזה היא מה קורה בהראל כשאנחנו מתחילים לטפס, דיברתי על זה קודם, בדירוגים שלנו, בנכסים אמיתיים, כי מייד התגובה של השטח ושל הלקוחות מגיעה לידי בידול בהרבה מאוד עסק חדש שמגיע לפה. כי התוצאות ביחד עם היתרונות היחסיים שלנו, הם באמת מהווים כר מדהים לבידול. ולצורך העניין, תנסו לדמיין את כל המערכת הגדולה הזאת, שכשם היא ממוקדת באמת בלעבוד נכון, לעבוד יעיל. לתוך הסיפור הזה נכנס המנוע הזה של ה-AI, ובצורה שבה אנחנו עובדים בזה, ואנחנו ממש עובדים בזה, קראנו לזה AI Factory. יש לנו לתוך הצלע של ה-IT ושל הגורם העסקי, כמו שאתם יודעים, הקמנו את חטיבת ה-AI ו-Data. היא כבר מונה עשרות אנשים, ובשיתוף פעולה מדהים עם הגורמים העסקיים ועם ה-IT אנחנו במרוץ לבניית הפלטפורמות, שכל הפואנטה פה היא לאפשר לכמה שיותר פונקציות, גורמים ומשימות בהראל לשפר את הדרך שבה הם עושים את הדברים.
Speaker #2: וכמו תמיד, סביב היעדים האלה יש תוכנית עבודה שנבנית מלמטה למעלה. ואנחנו בסך הכול רבעון שני לתוך היעדים החדשים. ואני חושב שעכשיו אפשר פשוט לארוז את הכול וטיפה לחבר אתכם לאיך הדברים מתחילים להסתדר ולהתחבר.
Speaker #2: כי התוצאות ביחד עם היתרונות היחסיים שלנו, הן באמת מהווים עיקר מדהים לפעילות, ולצורך העניין, נסתכל באמת, תנסו לדמיין את כל המערכת הגדולה הזאת, שעכשיו היא ממוקדת באמת בלהוות להון ולהוות יעיל, כל זה לתוך הסיפור הזה נכנס המנוע הזה, של ה-AI, ובצורה שבה אנחנו עובדים בזה, ואנחנו ממש עובדים בזה, קראנו לזה Factory, ויש לנו לתוך הצלע של ה-IT, ושל הגורם העסקי, כמו שאתם יודעים, הקמנו את חטיבת ה-AI ודאטה, היא כבר מונה עשרות אנשים, ובשיתוף פעולה מדהים עם הגורמים העסקיים ועם ה-IT, אנחנו במרוץ לבניית הפלטפורמות, שכל הפואנטה פה היא לאפשר לכמה שיותר פונקציות, גורמים, משימות ב-Harel, לשפר את הדרך שבה הם עושים את הדברים, אנחנו עושים את זה בצורה מסודרת, בצורה מאובטחת, אבל עם הרבה מאוד מחשבה והשקעה, וכשהאוטומציה שתנווה מה-AI, בשילוב המיקוד שמבוצע פה בשנים האחרונות, יתחברו, ובכל מקום שזה יתחיל להתחבר, אני חושב שהמשפט הזה, להפוך את הגודל ליתרון לגודל, יקבל משנה תוקף, ואנחנו מאוד מעודדים לגבי ההתקדמות.
Speaker #2: אז קודם כל, ככותרת, כי אני חושב שזה אולי המשפט הכי פשוט, אבל הוא באמת, כשמבינים את היכולות שאנחנו מייצרים בהראל, הוא הכי משקף את הדרך שלנו ולאן אנחנו צועדים.
Speaker #2: ודיברנו על זה גם בפורום הזה, יותר מפעם אחת, ככותרת: זה פשוט לקחת את הגודל של הראל ולהפוך אותו ליתרון לגודל. והיום, כשמתחילים לראות את הדיוק של הדברים, וזה לא סוד שהראל מאוד דומיננטית בכל תחומי הפעילות.
Speaker #2: העניין הוא שלא בכל תחומי הפעילות, לאורך השנים, התמקדנו בהכרח ברווח, ולפעמים קצת יותר בנפח. ואנחנו, אני חושב, אחרי תקופה לא קצרה, שבה באמת המיקוד היה סביב יצירת פוטנציאל צמיחה באותם עולמות שאנחנו יודעים לייצר בהם גם רווחיות. ועכשיו כשמתווסף לתוך העולם הזה גם המקום שאנחנו אמורים להיות בו, בניהול הנכסים, בין אם זה פנסיה וגמל, השתלמות, ופיננסים—שצריך להגיד, גם שם מיכאל עושה עבודה מדהימה—והאשראי שפתאום הופך למשהו משמעותי.
ניר כהן: ואנחנו, אחרי תקופה לא קצרה שבה באמת המיקוד היה סביב יצירת פוטנציאל צמיחה באותם עולמות שאנחנו יודעים לייצר בהם גם רווחיות, ועכשיו מתווסף לתוך העולם הזה גם המקום שאנחנו אמורים להיות בו בניהול הנכסים, בין אם זה פנסיה וגמל, השתלמות ופיננסים, שצריך להגיד גם שם מיכאל עושה עבודה מדהימה, והאשראי שפתאום הופך למשהו משמעותי. המערכת מתחילה להתחבר ואנחנו ממשיכים למקד את עצמנו באותה צמיחה רווחית, גם אם זה אומר שבחלק מהמקומות ויתרנו על עסקים שהיוו פה נפח משמעותי. כל הסיפור של הגודל יושב בסוף על יתרונות אינהרנטיים שיש לנו לאורך השנים, בין אם זה ההון האנושי ובין אם זה כמות הלקוחות ובין אם זה המותג והמוניטין. והדוגמה לזה היא מה קורה בהראל כשאנחנו מתחילים לטפס, דיברתי על זה קודם, בדירוגים שלנו ונכסי אמיתי, כי מייד התגובה של השטח ושל הלקוחות מגיעה לבידול בהרבה מאוד עסק חדש שמגיע לפה.
ניר כהן: אנחנו עושים את זה בצורה מסודרת, בצורה מפוקחת, אבל עם הרבה מאוד מחשבה והשקעה. וכשהאוטומציה שתינבע מה-AI, בשילוב המיקוד שמבוצע פה בשנים האחרונות, יתחברו ובכל מקום שיתחילו להתחבר, אני חושב שהמשפט הזה, "להפוך את הגודל ליתרון לגודל", יקבל משנה תוקף. ואנחנו מאוד מרוצים לגבי ההתקדמות עד עכשיו. ומה שרציתי לקנח זה באיזשהו סקר שפורסם בגלובס, אני מאמין שאתם מכירים את זה, מדד המותגים. כי בסופו של דבר אנחנו יודעים שבישראל האוכלוסייה גדלה. אנחנו יודעים שהביקוש למוצרים אגב כך הולך וגדל, והשאלה היא באמת איפה הלקוחות בסוף בוחרים לקנות את המוצרים. ואנחנו כל הזמן יודעים מסקרים פנימיים שהראל היא המותג הכי משמעותי, הכי מוכר, הכי חזק בעולם שלנו. אבל כאן מה שעשו בגלובס, שאלו לא איזה מותג אתה הכי מכיר, אלא באיזו מידה אתה סומך ומעריך את המותג. הם עושים תמיד את 100 המותגים של ישראל.
Speaker #2: אז המערכת מתחילה להתחבר, ואנחנו ממשיכים למקד את עצמנו באותה צמיחה רווחית, גם אם זה אומר שבחלק מהמקומות ויתרנו על עסקים שיהוו פה נפח משמעותי.
Speaker #2: עד עכשיו, ומה שרציתי לקנח זה באיזשהו סקר שפורסם ב-Globe, שאני אומר שאתם מכירים את זה, מדד המותגים, כי בסופו של דבר, אנחנו יודעים שבישראל, האוכלוסייה גדלה, אנחנו יודעים שהביקוש למוצרים אגב כך, הולך וגדל, והשאלה היא באמת, איפה הלקוחות בסוף בוחרים לקנות את המוצרים, ואנחנו כל הזמן יודעים מסקרים פנימיים, ש-Harel היא המותג הכי משמעותי, הכי מוכר, הכי חזק בעולם שלנו, אבל כאן מה שעשו ב-Globe, שאלו, לא איזה מותג אתה הכי מכיר, אלא באיזו מידה אתה סומך ומעריך את המותג, וזה הם עושים תמיד את 100 המותגים של ישראל, אז כמובן ש-Harel זה לא גוגל, זה לא במבה, אבל מבין כל החברות, פיננסים, פיתוח, בנקים, קודם כל אנחנו היחידים שהכנסנו ל-100 המותגים, אבל זה לא באמת, מעבר לעובדה שאתה מותג מוכר, זה נחמד, זה מתחבר לשאלה הזאת, זאת אומרת, אנחנו חברה שהלקוחות דירגו ברמה הכי גבוהה, בהיבט של סומך ומעריך את המותג, ומכאן תחברו את זה קדימה ותבינו איזה מנוף זה, ובלבד שנעשה את הדברים כמו שצריך, שנעבוד יעיל, שנדע לתת את השירות, שנחבר את כל המערכת, ולשם אנחנו צועדים, ואני מקווה שככל שיעבור הזמן, גם תראו את זה בשורה התחתונה.
Speaker #2: כל הסיפור של הגודל יושב בסוף על יתרונות אינהרנטיים שיש לנו לאורך השנים, בין אם זה ההון האנושי, בין אם זה כמות הלקוחות, ובין אם זה המותג והמוניטין. אני חושב שהדוגמה לזה היא מה קורה בהראל כשאנחנו מתחילים לטפס.
Speaker #2: דיברתי על זה קודם, בדירוגים שלנו, בנכסי עמיתים, כי מיד התגובה של השטח ושל הלקוחות מוצאת, מגיעה לידי ביטוי בהרבה מאוד עסק חדש שמגיע לפה.
Speaker #2: כי התוצאות ביחד עם היתרונות היחסיים שלנו, הן באמת מהווים קר מדהים לפעילות. ולצורך העניין, נסתכל באמת, תנסו לדמיין את כל המערכת הגדולה הזאת, שעכשיו היא ממוקדת באמת בלהוות להון ולהוות יעיל, כל זה לתוך הסיפור הזה נכנס המנוע הזה, של ה-AI, ובצורה שבה אנחנו עובדים בזה, ואנחנו ממש עובדים בזה, קראנו לזה Factory, יש לנו לתוך הצלע של ה-IT ושל הגורם העסקי, כמו שאתם יודעים, הקמנו את חטיבת ה-AI ודאטה, היא כבר מונה עשרות אנשים, ובשיתוף פעולה מדהים עם הגורמים העסקיים ועם ה-IT, אנחנו במרוץ לבניית הפלטפורמות, שכל הפואנטה פה היא לאפשר לכמה שיותר פונקציות, גורמים, משימות בהרל, לשפר את הדרך שבה הם עושים את הדברים, אנחנו עושים את זה בצורה מסודרת, בצורה מאובטחת, אבל עם הרבה מאוד מחשבה והשקעה, וכשהאוטומציה שתנווה מה-AI בשילוב המיקוד שמבוצע פה בשנים האחרונות, יתחברו, ובכל מקום שזה יתחיל להתחבר, אני חושב שהמשפט הזה להפוך את הגודל ליתרון לגודל, יקבל משנה תוקף, ואנחנו מאוד מעודדים לגבי ההתקדמות.
ניר כהן: כי התוצאות ביחד עם היתרונות היחסיים שלנו באמת מהווים כר מדהים לבידול. ולצורך העניין, תנסו לדמיין את כל המערכת הגדולה הזאת, שרשרת ממוקדת באמת בלעבוד נכון ולעבוד יעיל. לתוך הסיפור הזה נכנס המנוע הזה של ה-AI, ובצורה שבה אנחנו עובדים בזה, אנחנו ממש עובדים בזה, קראנו לזה Factory. יש לנו לתוך הצלע של ה-IT ושל הגורם העסקי, כמו שאתם יודעים, הקמנו את חטיבת ה-AI ו-Data. היא כבר מונה עשרות אנשים, ובשיתוף פעולה מדהים עם הגורמים העסקיים ועם ה-IT אנחנו במרוץ לבניית הפלטפורמות, שכל הפואנטה פה היא לאפשר לכמה שיותר פונקציות, גורמים ומשימות בהראל לשפר את הדרך שבה הם עושים את הדברים. אנחנו עושים את זה בצורה מסודרת, בצורה מאופסחת, אבל עם הרבה מאוד מחשבה והשקעה. וכשהאוטומציה שתינובע מה-AI בשילוב המיקוד שמבוצע פה בשנים האחרונות יתחברו ובכל מקום שיתחילו להתחבר אני חושב שהמשפט הזה, "להפוך את הגודל ליתרון", יקבל משנה תוקף. אנחנו מאוד מעודדים לגבי ההתקדמות עד עכשיו.
ניר כהן: אז כמובן שהראל זה לא גוגל וזה לא במבה, אבל מבין כל החברות הפיננסיים, ביטוח, בנקים, קודם כל אנחנו היחידים שנכנסנו ל-100 המותגים. באמת, מעבר לעובדה שאתה מותג מוכר, זה נחמד, זה מתחבר לשאלה הזאת. זאת אומרת, אנחנו החברה שהלקוחות דירגו ברמה הכי גבוהה בהיבט של סומך ומעריך את המותג, ומכאן תחברו את זה קדימה ותבינו איזה מנוף זה, ובלבד שנעשה את הדברים כמו שצריך, שנעבוד יעיל, שנגדל את השירות, שנחבר את כל המערכת, ולשם אנחנו צועדים. אני מקווה שככל שיעבור הזמן גם תראו את זה בשורה התחתונה. עד כאן לחלק זה. אם יש למישהו, אני לא יודע את הזמן. מה גודל תיק הנוסטרו? תיק הנוסטרו ₪40 מיליארד. זה גם מופיע במצגת, יש שם גם את הפילוח של הרכב התיק, כמה אגרות חוב, כמה מניות וכולי. זהו. טוב, נשאר לי להגיד לכם המון המון תודה על ההשתתפות ולאחל לנו עוד רבעונים כאלה.
Speaker #2: עד כאן לחלק זה, אם יש למישהו שאלות, זה הזמן, מה הגודל תיכנס פה? תיכנס פה 40 מיליארד שקלים, זה גם הופיע במצגת, יש שם גם את הפילוח של הרכב התיק, גם אגרות חוב, כמה מניות וכולי וכולי, זהו, טוב, נשאר לי להגיד לכם המון המון תודה על ההשתתפות, ולאחל לנו עוד ריבעונים כאלה, תודה רבה.
Speaker #2: עד עכשיו, ומה שרציתי לקנח זה באיזשהו סקר שפורסם בגלובס, שאני מניח שאתם מכירים אותו – מדד המותגים. כי בסופו של דבר, אנחנו יודעים שבישראל האוכלוסייה גדלה, אנחנו יודעים שהביקוש למוצרים, אגב כך, הולך וגדל, והשאלה היא באמת איפה הלקוחות בסוף בוחרים לקנות את המוצרים. ואנחנו כל הזמן יודעים מסקרים פנימיים שהראל היא המותג הכי משמעותי, הכי מוכר, הכי חזק בעולם שלנו. אבל כאן, מה שעשו בגלובס – שאלו לא "איזה מותג אתה הכי מכיר," אלא באיזו מידה אתה סומך ומעריך את המותג. וזה – הם עושים תמיד את 100 המותגים של ישראל. אז כמובן שהראל זה לא גוגל ולא במבה, אבל מבין כל החברות: פיננסים, פיתוח, בנקים – קודם כל, אנחנו היחידים שנכנסו ל-100 המותגים. אבל זה לא באמת... מעבר לעובדה שאתה מותג מוכר, זה נחמד, זה מתחבר לשאלה הזאת. זאת אומרת, אנחנו החברה שהלקוחות דירגו ברמה הכי גבוהה, בהיבט של "סומך ומעריך" את המותג. ומכאן, תחברו את זה קדימה ותבינו איזה מנוף זה – ובלבד שנעשה את הדברים כמו שצריך, שנעבוד יעיל, שנדע לתת את השירות, שנחבר את כל המערכת. ולשם אנחנו צועדים, ואני מקווה שככל שיעבור הזמן גם תראו את זה בשורה התחתונה.
ניר כהן: מה שרציתי לקנח זה באיזשהו סקר שפורסם בגלובס, אני מאמין שאתם מכירים את זה, מדד המותגים. כי בסופו של דבר, אנחנו יודעים שבישראל האוכלוסייה גדלה. אנחנו יודעים שהביקוש למוצרים אגב כך הולך וגדל, והשאלה היא באמת איפה הלקוחות בסוף בוחרים לקנות את המוצרים. אנחנו כל הזמן יודעים מסקרים פנימיים שהראל היא המותג הכי משמעותי, הכי מוכר, הכי חזק בעולם שלנו. אבל כאן מה שעשו בגלובס, שאלו לא איזה מותג אתה הכי מכיר, אלא באיזו מידה אתה סומך ומעריך את המותג. הם עושים תמיד את 100 המותגים של ישראל. כמובן שהראל זה לא גוגל ולא במבה, אבל מבין כל החברות הפיננסיות, ביטוח, בנקים, קודם כל אנחנו היחידים שנכנסו ל-100 המותגים. אבל באמת, מעבר לעובדה שאתה מותג מוכר, זה נחמד, זה מתחבר לשלל.
אריק פרץ: תודה רבה.
ניר כהן: שנה טובה.
אריק פרץ: שנה טובה.
ניר כהן: זאת אומרת, אנחנו החברה שהלקוחות דירגו ברמה הכי גבוהה בהיבט של סומך ומעריך את המותג, ומכאן תחברו את זה קדימה ותבינו איזה מנוף זה, ובלבד שנעשה את הדברים כמו שצריך, שנעבוד יעיל, שנגדיל את השירות, שנחבר את כל המערכת, ולשם אנחנו צועדים. אני מקווה שככל שיעבור הזמן גם תראו את זה בשורה התחתונה. עד כאן לחלק זה. מה גודל תיק ה-Nostro? תיק ה-Nostro ₪40 מיליארד. זה גם מופיע במצגת, יש שם את הפילוח של הרכב התיק, כמה אגרות חוב, כמה מניות וכולי. זהו. טוב, נשאר לי להגיד לכם המון תודה על ההשתתפות ולאחל לנו עוד רבעונים כאלה.
Speaker #2: עד כאן לחלק זה, אם יש למישהו שאלות, זה הזמן. מה הגודל תיק הנוסחא? תיק הנוסחא הוא 40 מיליארד שקלים, זה גם מופיע במצגת. יש שם גם את הפילוח של הרכב התיק—גם אג"ח, גם מניות, וכולי וכולי. זהו. טוב, נשאר לי להגיד לכם המון המון תודה על ההשתתפות, ולאחל לנו עוד רבעונים כאלה.
אריק פרץ: תודה רבה.
ניר כהן: שנה טובה.
אריק פרץ: שנה טובה.
