Q2 2026 Isracard Ltd Earnings Call
תמר יסעור: תודה, רגע.
Speaker #1: Balance enough.
Speaker #2: Hello.
Speaker #1: שלום, ברוכים הבאים לשיחת המשקיעים של Isracard לפרסום התוצאות לרבעון השני של 2026. לידיעתכם, כל משתתפי השיחה נמצאים במצב האזנה בלבד. במהלך השיחה ניתן לשלוח שאלות בצ'אט.
Operator: שלום וברוכים הבאים לשיחת המשקיעים של ישראכרט לפרסום התוצאות לרבעון השני 2026. לידיעתכם, כל משתתפי השיחה הינם במצב האזנה. במהלך השיחה ניתן לשלוח שאלות בצ'אט. לאחר הצגת התוצאות, הנהלת החברה תתייחס לשאלות. לידיעתכם, מפגש זה מוקלט והקלטה תועלה בהמשך לאתר החברה. נמצאים איתנו תמר יסעור, יושבת הראש, איתמר פורמן, המנכ"ל, ויוני רגב, סמנכ"ל הכספים. לפני שאעביר את רשות הדיבור לתמר יסעור, ברצוני לציין שייתכן שבמידע שיימסר בשיחה זו ייכלל מידע צופה פני עתיד. ככל שיימסר מידע כזה, הוא עשוי שלא להתממש כולו או חלקו, או להתממש באופן שונה מהותית מכפי שצפתה החברה, ויחול לגביו כל האזהרות בקשר למידע כזה, לרבות שלא להסתמך עליו. שיחה זו אינה מחליפה את הצורך לעיין בדוחות החברה ל-2025, לרבעון השני ל-2026 ובדיווחים השוטפים, בהם נכלל המידע המלא, לרבות מידע בהתאם לסעיף 32א' לחוק ניירות ערך. זכות הדיבור מועברת כעת לתמר יסעור. תמר, בבקשה.
Speaker #1: לאחר הצגת התוצאות, הנהלת החברה תתייחס לשאלות. לידיעתכם, מפגש זה מוקלט וההקלטה תועלה בהמשך לאתר החברה. נמצאים איתנו תמר יסעור, יושבת הראש; איתמר פורמן, המנכ"ל; ויוני רגב, סמנכ"ל הכספים.
Speaker #1: לפני שאעביר את רשות הדיבור לתמר יסעור, ברצוני לציין שייתכן שבמידה שיימסר בשיחה זו ייכלל מידע תופס פני עתיד. ככל שיימסר מידע כזה, הוא עשוי שלא להתממש כולו או חלקו, או להתממש באופן שונה מהותית מכפי שנצפה על ידי החברה.
Speaker #1: ויחולו לגביו כל העקרונות בקשר למידע כזה, לרבות שלא להסתמך עליו. שיחה זו אינה מחליפה את הצורך לעיין בדוחות החברה ל-2025, לרבעון השני ל-2026, ובדיווחים השוטפים, בהם נכלל המידע המלא, לרבות מידע בהתאם לסעיף 92א לחוק ניירות ערך.
Speaker #1: זכות הדיבור מועברת כעת לתמר יסעור. תמר, בבקשה.
Speaker #2: צהריים טובים לכולם, ותודה שהצטרפתם. קשה היה לי להגדיר את משפט הפתיחה לוועידה הזאת, אבל מבחינתי זה רבעון סופר-סופר-סופר מרגש, ולא פחות מדרמטי. מה שהצלחנו לעשות ברבעון הזה, ואנחנו מפרסמים גם את הנתונים נכון ליום פרסום הדוחות—הצלחנו לקחת מנוע צמיחה מרכזי שהגדרנו אותו כאסטרטגי.
תמר יסעור: צהריים טובים לכולם ותודה שהצטרפתם. קשה לי להגדיר את משפט הפתיחה לוועידה הזאת, אבל מבחינתי רבעון סופר מרגש ולא פחות מדרמטי. מה שהצלחנו לעשות ברבעון הזה, ואנחנו מפרסמים גם את הנתונים נכון ליום פרסום הדוחות, הצלחנו לקחת מנוע צמיחה מרכזי שהגדרנו אותו כאסטרטגי, מנוע הצמיחה של הכרטיסים החוץ בנקאיים, ולעשות בו פשוט קפיצת מדרגה משמעותית ביותר. אנחנו מדווחים על יותר מ-250 אלף כרטיסי Fly Card, כרטיסים חוץ בנקאיים ובנקאיים בישראכרט. בתחילת השנה התחלנו לראות צמיחה יפה בכרטיסים החוץ בנקאיים שלנו, אבל עם הצטרפות מועדון Fly Card אחרי הסכם שחתמנו עם אל על, המועדון הצליח להגיע לשיאים מרשימים. בעבודה מאומצת של קצת יותר משלושה חודשים הצלחנו להגיע ל-250 אלף כרטיסים, וחשוב מאוד לציין, וכל מי שמכם רואה, ברבעון השני רק חודש יוני בעצם מראה את הצמיחה בכרטיסים האלה.
Speaker #2: מנוע צמיחה של הכרטיסים החוץ-בנקאיים, ולעשות בו פשוט קפיצת מדרגה משמעותית ביותר. אנחנו מדווחים על יותר מ-205,000 כרטיסי FlyCard, כרטיסים חוץ-בנקאיים ובנקאיים ב-Isracard. בתחילת השנה התחלנו לראות צמיחה יפה בכרטיסים החוץ-בנקאיים שלנו, אבל הצטרפות מועדון FlyCard אחרי ההסכם שחתמנו עם אל-על והמועדון הצליחה להגיע פשוט לשיאים מרשימים. בעבודה מאומצת של קצת יותר מ-3 חודשים, הצלחנו להגיע ל-250,000 כרטיסים.
Speaker #2: וחשוב מאוד מאוד לציין, וכל מי שמכם רואה ברבעון השני רק את חודש יוני, בעצם מראה את הצמיחה בכרטיסים האלה. אנחנו מפרסמים את המספר נכון ליום פרסום הדוחות, כך שבאופן טבעי ברבעון הזה החברה עוד לא נהנתה מהכנסות אותן 250,000 כרטיסים, אבל כן לקחה על גבה את הוצאות הבנייה, התשתית, ההנפקה, ויצירת המועדון הגדול והמפואר הזה.
תמר יסעור: אנחנו מפרסמים את המספר נכון ליום פרסום הדוחות, כך שבאופן טבעי ברבעון הזה החברה עוד לא נהנתה מהכנסות אותם 250 אלף כרטיסים, אבל כן לקחה על גבה את הוצאות הבנייה, התשתית, ההנפקה ויצירת המועדון הגדול והמפואר הזה. על זה אנחנו רגע באמת עוצרים ואומרים תודה לאיתמר, לחברי ההנהלה, לעובדות ועובדי ישראכרט שבעבודה מאומצת לא סטנדרטית 24/7 הגיעו למספר המדהים הזה. מהבחינה הזאת, מה שחשוב להבין, שכמובן הכרטיסים החוץ בנקאיים האלה מצטרפים למצבת הכרטיסים הגדולה ביותר בענף של ישראכרט. וכשאנחנו מסתכלים על נתוני שווה לחודש יולי, אנחנו רואים שישראכרט, לראשונה מזה הרבה זמן, לא רק במחזורים הכי גבוהים בענף, אלא בקצב הצמיחה הכי גבוהה בענף בכרטיסי האשראי. זה יבוא לידי ביטוי במחזורים מקומיים, בפלטפורמה לאשראי, במספר הלקוחות ובכל מה שנרצה ונדבר עליו בהמשך כהתפתחות עתידית של ישראכרט.
Speaker #2: אז את זה אנחנו רגע באמת עוצרים ואומרים: תודה לאיתמר, לחברי ההנהלה, לעובדות ועובדי Isracard, שבעבודה מאומצת, לא סטנדרטית, 24/7, הגיעו למספר המדהים הזה. מהבחינה הזאת, מה שחשוב להבין, שכמובן הכרטיסים החוץ-בנקאיים האלה מצטרפים למצבת הכרטיסים הגדולה ביותר בענף של Isracard. וכשאנחנו מסתכלים על נתוני שווא לחודש יולי, אנחנו רואים ש-Isracard, לראשונה מזה הרבה זמן, לא רק במחזורים הכי גבוהים בענף, אלא גם בקצב הצמיחה הכי גבוה בענף בכרטיסי האשראי.
Speaker #2: זה יבוא לידי ביטוי במחזורים מקומיים, בפלטפורמה לאשראי, במספר הלקוחות, ובכל מה שנרצה ונדבר עליו בהמשך, כהתפתחות עתידית של Isracard. אז מהבחינה הזו, כשאני מדברת על FlyCard, עד היום דיברנו על הפוטנציאל ועל העתיד, ועל התוספת העתידית של 1.2 עד 1.6 מיליארד שקל לרווח.
תמר יסעור: מהבחינה הזו, כשאני מדברת על Fly Card, עד היום דיברנו על הפוטנציאל ועל העתיד, ועל התוספת העתידית של ₪1.2 עד ₪1.6 מיליארד לרווח. פה אנחנו מדברים על תוצאה בפועל, לא על תחזית ולא על פוטנציאל, אלא על 250 אלף כרטיסים אמיתיים. מנוע הצמיחה המדהים הזה מצטרף למנוע צמיחה ותיק יותר, שעליו אני מדברת כבר הרבה מאוד, וזה כמובן האשראי הצרכני והאשראי העסקי. סך הכול תיק האשראי של ישראכרט עבר את ה-₪13.1 מיליארד. בשוק האשראי העסקי אנחנו עם התיק הגדול ביותר והצמיחה המואצת ביותר. בשוק האשראי הצרכני אנחנו בצמיחה קונסיסטנטית וטובה לאורך זמן, ובאמת ה-13.1 זה רף שמאוד מרשים מבחינתנו. איתמר ויוני יצללו לעומק על כל המרכיבים של הנושא. אבן אסטרטגית נוספת ומנוע צמיחה מאוד משמעותי לישראכרט בחטיבה העסקית: החשבון העסקי החוץ בנקאי. השקנו אותו לפני יותר משנה, ופה אני רגע שמה סוגריים.
Speaker #2: פה אנחנו מדברים על תוצאה בפועל, לא על תחזית ולא על פוטנציאל, אלא על 250,000 כרטיסים אמיתיים. מנוע הצמיחה המדהים הזה מצטרף למנוע צמיחה ותיק יותר, שעליו אני מדברת כבר הרבה מאוד זמן, וזה כמובן האשראי הצרכני והאשראי העסקי. סך הכול, תיק האשראי של ישראכרט עבר את ה-13.1 מיליארד שקלים בשוק האשראי העסקי.
Speaker #2: אנחנו עם התיק הגדול ביותר והצמיחה המואצת ביותר בשוק האשראי הצרכני. אנחנו בצמיחה קונסיסטנטית וטובה לאורך זמן, ובאמת ה-13.1 זה רף שמאוד מרשים מבחינתנו. איתמר ויוני, תצללו לעומק על כל המרכיבים של הנושא.
Speaker #2: אבן אסטרטגית נוספת ומנוע צמיחה מאוד משמעותי לאיסרכרט בחטיבה העסקית, חשבון העסקי החוץ-בנקאי — השַּׁקנו אותו לפני יותר משנה, ופה אני רגע שמה סוגריים: דיווחנו בחודשים האחרונים על משא ומתן עם קבוצת אש מתוך ראייה אסטרטגית, תפיסה אסטרטגית, להפוך לבנק.
תמר יסעור: דיווחנו בחודשים האחרונים על משא ומתן עם esh Group מתוך ראייה אסטרטגית, תפיסה אסטרטגית להפוך לבנק ישראכרט. אחת האפשרויות הייתה הסכם עם esh Group, שבסופו של דבר לא יצא לפועל. מכיוון שכבר לפני יותר משנה השקנו את החשבון העסקי החוץ בנקאי כפלטפורמה בנקאית עם פוטנציאל ענק להפוך לבנק, אנחנו נמשיך בדרך הזאת. אומנם העסקה לא הושלמה, אבל האסטרטגיה של להרחיב את שירותי הבנקאות, להרחיב את הפלטפורמה של מוצרים ושירותים ולהפוך בעצם לבנק ישראכרט עדיין קיימת. כך בעצם כל מנועי הצמיחה האלה מתחברים יחד, שמים את ישראכרט לדעתי במקום מצוין של מובילות, של מנועי צמיחה יציבים, של מנועי צמיחה שכבר מביאים הכנסות מאוד מרשימות, וכמו שהתחלתי בהתחלה, מבחינתנו זו רק ההתחלה. מעבר לזה, אנחנו מסכמים כמעט שנה עם בעלת שליטה חדשה, קבוצת דלק. לפני כשנה הושלמה הרכישה של קבוצת דלק את ישראכרט, וחברת דלק הפכה לבעלת שליטה.
Speaker #2: בנק Isracard. אחת האפשרויות הייתה הסכם עם חברת... עם קבוצת אש. בסופו של דבר זה לא יצא לפועל. מכיוון שכבר לפני יותר משנה השקנו את החשבון העסקי החוץ-בנקאי כפלטפורמה בנקאית עם פוטנציאל ענק להפוך לבנק, אנחנו נמשיך בדרך הזאת. אמנם העסקה ההיא לא הושלמה, אבל האסטרטגיה של להרחיב את שירותי הבנקאות, להרחיב את הפלטפורמה של מוצרים ושירותים, ולהפוך בעצם לבנק Isracard, עדיין קיימת.
Speaker #2: כך בעצם כל מנועי הצמיחה האלה מתחברים יחד, שמים את Isracard לדעתי במקום מצוין של מובילות, של מנועי צמיחה יציבים, של מנועי צמיחה שכבר מביאים הכנסות מאוד מרשימות, אבל כמו שהתחלתי בהתחלה, מבחינתנו זו רק ההתחלה.
Speaker #2: מעבר לזה, אנחנו מסכמים כמעט שנה עם בעלת שליטה חדשה, קבוצת דלק. לפני כשנה הושלמה הרכישה של חברת דלק את ישראכרט, וחברת דלק הפכה לבעלת שליטה.
Speaker #2: אני כן רוצה להדגיש שהגב החזק של קבוצת דלק מאפשר ל-Isracard, כמו שאנחנו אומרים, יותר מהר, יותר חזק, יותר גבוה, ליזום ולממש את כל היעדים העסקיים. ועל כך גם תודה על השותפות החדשה הזאת.
תמר יסעור: אני כן רוצה להדגיש שהגב החזק של קבוצת דלק מאפשר לישראכרט, כמו שאנחנו אומרים, יותר מהר, יותר חזק, יותר גבוה, ליזום ולממש את כל היעדים העסקיים, ועל כך גם תודה על השותפות החדשה הזאת. אני יכולה לדבר עוד שעה, כמו שחלקכם מכירים ויודעים, אבל אני מעבירה את רשות הדיבור לאיתמר, מנכ"ל ישראכרט. בהצלחה ותודה.
Speaker #2: אני יכולה לדבר עוד שעה, כמו שחלקכם מכירים ויודעים, אבל אני מעבירה את רשות הדיבור לאיתמר, מנכ"ל Isracard. בהצלחה ותודה.
Speaker #1: תודה, תמר. אז כמו שנאמר, אנחנו באמת, כמו שתמר אמרה, אנחנו באמת מתרגשים להמשך הדרך. וגם המצגת תעבור, הנה. אז בסך הכול, מה שאתם רואים לפניכם, ובהמשך לדברים של תמר, יש פה את המספרים מולכם. אנחנו מסכמים רבעון חזק מאוד, צמיחה בכל תחומי הפעילות, בכל מנועי הצמיחה שלנו. אפשר להגיד - מחזור העסקאות הגבוה בענף, כמעט 67 מיליארד שקלים. ההכנסות שלנו צמחו ב-11% ל-954 מיליון. תיק האשראי צמח ב-20% לשיא של 13.1 מיליארד שקל, ותיק האשראי העסקי הגדול בענף גדל בחצי מיליארד שקל רק בחצי שנה.
איתמר פורמן: תודה, תמר. אז כמו שנאמר, אנחנו באמת מתרגשים להמשך הדרך. וגם המצגת תעבור. הנה. אז בסך הכול, מה שאתם רואים לפניכם, ובהמשך למילים של תמר, יש פה את המספרים מולכם. אנחנו מסכמים רבעון חזק מאוד. צמיחה בכל תחומי הפעילות, בכל מנועי הצמיחה שלנו. צמיחת מחזור העסקאות הגבוה בענף, כמעט ₪67 מיליארד. ההכנסות שלנו צמחו ב-11% ל-₪954 מיליון. תיק האשראי צמח ב-20% לשיא של ₪13.1 מיליארד, ותיק האשראי העסקי הגדול בענף גדל בחצי מיליארד שקל רק בחצי שנה. קצב מדהים. יש נתון אחד שממחיש את קצב השינוי שלנו יותר מכל. יש לישראכרט, כמו שנאמר, כבר מעל רבע מיליון כרטיסי Fly Card. רבע מיליון. בארבעה חודשים בלבד הגדלנו את מספר הכרטיסים החוץ בנקאיים ב-200 אלף. זה חסר תקדים לישראכרט, זה חסר תקדים בשוק כולו. מהפכה אמיתית לבסיס הלקוחות שלנו, מהפכה אמיתית בכלל. עם הכניסה שלי לתפקיד הגדרנו אסטרטגיית צמיחה ברורה.
Speaker #1: קצב מדהים. יש נתון אחד שממחיש את קצב השינוי שלנו יותר מכל. יש ל-Isracard, כמו שנאמר, כבר מעל רבע מיליון כרטיסי FlyCard – רבע מיליון. בארבעה חודשים בלבד הגדלנו את מספר הכרטיסים החוץ-בנקאיים ב-200 אלף, וזה חסר תקדים ל-Isracard; זה חסר תקדים בשוק כולו.
Speaker #1: מהפכה אמיתית לבסיס הלקוחות שלנו, ומהפכה אמיתית בכלל. עם הכניסה שלי לתפקיד, הגדרנו אסטרטגיית צמיחה ברורה: אנחנו רוצים להרחיב את בסיס הלקוחות, להגדיל את פעילות האשראי, ולהעמיק את הקשר עם הלקוחות במגוון רחב מאוד של שירותים.
איתמר פורמן: אנחנו רוצים להרחיב את בסיס הלקוחות, להגדיל את פעילות האשראי ולהעמיק את הקשר עם הלקוחות במגוון רחב מאוד של שירותים. ברבעון הזה אנחנו פעם ראשונה רואים את כל המנועים האלה עובדים יחד. יש לנו יותר לקוחות, יותר פעילות ויותר אשראי. והכי חשוב, המומנטום הזה ממש לא מסתיים ב-30 ביוני. להפך, הוא רק מתחיל. הציוצים כבר משקפים את זה, משקפים את השינוי, אבל החלק המשמעותי של התרומה הכלכלית עוד לפנינו, ואנחנו נראה אותו ברבעון הבא והרבעונים הבאים. אנחנו צומחים, מגשימים את האסטרטגיה שלנו ונכנסים עם מומנטום מאוד חזק לחצי השני של השנה. אי אפשר לא לדבר על Fly Card ברבעון הזה, מהמועדונים הגדולים והאיכותיים שיש בישראל, מאופיין בנאמנות גבוהה של הלקוחות ובריכוז מחזורי עסקאות. חתמנו באפריל על הסכם לעשר שנים, שהוא מהפכה אמיתית בשוק, לא פחות מזה. הוא צפוי לתרום לנו בין ₪1.2 ל-₪1.6 מיליארד לרווח לפני מס בתקופת ההסכם. זה מספר מדהים, והצלחת ההשקה רק מחדדת את הביטחון שלנו בתחזית הזאת.
Speaker #1: ברבעון הזה אנחנו, בפעם הראשונה, רואים את כל המנועים האלה עובדים יחד. יש לנו יותר לקוחות, יותר פעילות, ויותר אשראי. והכי הכי חשוב, המומנטום הזה ממש לא מסתיים ב-30 ביוני – להפך, הוא רק מתחיל.
Speaker #1: הביצועים כבר משקפים את זה, משקפים את השינוי, אבל החלק המשמעותי של התרומה הכלכלית עוד לפנינו, ואנחנו נראה אותו ברבעון הבא וברבעונים הבאים. אנחנו צומחים, מגשימים את האסטרטגיה שלנו, ונכנסים עם מומנטום מאוד מאוד חזק לחצי השני של השנה.
Speaker #1: אי אפשר לא לדבר על FlyCard ברבעון הזה. זה אחד מהמועדונים הגדולים והאיכותיים שיש בישראל, מאופיין בנאמנות גבוהה של הלקוחות ובריכוז מחזורי עסקאות. חתמנו באפריל על הסכם ל-10 שנים, שהוא מהפכה אמיתית בשוק—לא פחות מזה.
Speaker #1: הוא צפוי לתרום לנו בין 1.2 ל-1.6 לרווח לפני מס בתקופת ההסכם. זה מספר מדהים, והצלחת ההשקה רק מחדדת את הביטחון שלנו בתחזית הזאת. יש לנו כבר מעל 250 אלף כרטיסים, הסבנו לקוחות בסדר גודל ובקצבים שלא נראו כמותם.
איתמר פורמן: יש לנו כבר מעל 250 אלף כרטיסים. הסבנו לקוחות בשידרה גודל ובקצבים שלא נראו כמותם. ההשקעות הנדרשות לצורך העברת מועדון כזה מושקעות ברובן השנה. גם את זה פרסמנו, והחלק היחסי שלהם כבר בא לידי ביטוי בדוח הנוכחי. את הפירות הראשונים בלבד אנחנו רואים כבר ברבעון הזה עם הלקוחות ועם גידול במחזורים, אבל את ההמשך, ואת המשך הצמיחה, ואת המשך המחזורים ואת ההכנסה נראה ברבעונים הבאים. לסיכום, לא מדובר רק במועדון, אלא במנוע צמיחה של ממש שמרחיב את בסיס הלקוחות, את המחזורים ואת פעילות האשראי. יצרנו ערך כלכלי אמיתי לישראכרט, שצפוי לתרום רבות לשורה התחתונה שלנו לאורך שנים. השקף הזה, אני מבקש שתסתכלו עליו, הוא משקף את המהפכה שישראכרט עשתה. זינוק מטאורי בקצב ההנפקות מתחילת הרבעון ועד סוף יולי, ולא סתם הצגנו פה גם את הנתונים של יולי. עלייה חדה במספר הכרטיסים החוץ-בנקאיים.
Speaker #1: ההשקעות הנדרשות לצורך העברת מועדון כזה מושקעות ברובן השנה, גם את זה פרסמנו, והחלק היחסי שלהן כבר בא לידי ביטוי בדוח הנוכחי. את הפירות הראשונים בלבד אנחנו רואים כבר ברבעון הזה, עם הלקוחות ועם גידול במחזורים, אבל את ההמשך, ואת המשך הצמיחה ואת המשך המחזורים ואת ההכנסה, נראה ברבעונים הבאים.
Speaker #1: לסיכום, לא מדובר רק במועדון, אלא במנוע צמיחה של ממש שמרחיב את בסיס הלקוחות, את המחזורים ואת פעילות האשראי. יצרנו ערך כלכלי אמיתי ל-Isracard, שצפוי לתרום רבות לשורה התחתונה שלנו לאורך שנים.
Speaker #1: בשקף הזה, אני מבקש שתסתכלו עליו. הוא משקף את המהפכה ש-Isracard עשתה: זינוק מטאורי בקצב ההנפקות מתחילת הרבעון ועד סוף יולי, ולא סתם הצגנו פה גם את הנתונים של יולי.
Speaker #1: עלייה חדה במספר הכרטיסים החוץ-בנקאיים. אני אדגיש שעיקר הצמיחה, וגם רואים את זה בגרף, היא החל מיוני – המועד שבו התחלנו להשיק ולשווק את כלל הכרטיסים של FlyCard. כלומר, בגין חודשיים בלבד רואים את מירב הצמיחה פה.
איתמר פורמן: אני אדגיש שעיקר הצמיחה, גם רואים את זה בגרף, היא החל מיוני, המועד שבו התחלנו להשיק את כלל הכרטיסים של Fly Card, לשווק אותם. כלומר, בגין חודשיים בלבד רואים את מרב הצמיחה פה. Fly Card הוא אכן המחולל המרכזי בתוספת הזאת, אבל הוא לא היחיד. אנחנו ממשיכים לחזק את בסיס המועדונים שלנו, את בסיס הלקוחות שלנו. אני אזכיר שאת חבר חידשנו בהסכם לעשר שנים בתחילת השנה. ברבעון הזה השקנו גם את מועדון Mami Card, עם שיא ביום ההנפקה הראשון שלו, ו-SuperFly הושק רק אתמול, מועדון הצרכנות של רמי לוי שיווק השקמה עם ישראל, וגם הוא צפוי לחולל שינוי דרמטי במועדוני הצרכנות. אנחנו מחזקים את האקוסיסטם שלנו ומצרפים את זה למועדונים המצוינים שכבר נמצאים אצלנו. בגרף הזה אפשר לראות גם את קצב חסר התקדים של גיוס כרטיסים, פי 2.5 הנפקות ברבעון הזה לעומת רבעונים קודמים. זה באמת חסר תקדים.
Speaker #1: FlyCard הוא אכן המחולל המרכזי בתוספת הזאת, אבל הוא לא היחיד. אנחנו ממשיכים לחזק את בסיס המועדונים שלנו, את בסיס הלקוחות שלנו. אני אזכיר שחבר חידשנו בהסכם ל-10 שנים בתחילת השנה. ברבעון הזה השקנו גם את מועדון מאמי, עם שיא ביום ההנפקה הראשון שלו. סופרFly הושק רק אתמול – מועדון הצרכנות של רמי לוי עם ישראל – וגם הוא צפוי לחולל שינוי דרמטי במועדוני הצרכנות.
Speaker #1: אנחנו מחזקים את האקוסיסטם שלנו ומצרפים את זה למועדונים המצוינים שכבר נמצאים אצלנו. בגרף הזה אפשר לראות גם את קצב החסר התקדים של גיוס כרטיסים: פי 2.5 הנפקות ברבעון הזה לעומת רבעונים קודמים.
Speaker #1: זה באמת חסר תקדים. חצינו את רף שני מיליון הכרטיסים החוץ-בנקאיים, גידול של 10% בתיק שלנו בתוך ארבעה חודשים בלבד, והקצב נמשך גם ברבעון השלישי.
איתמר פורמן: חצינו את רף שני מיליון כרטיסים חוץ בנקאיים, גידול של 10% בתיק שלנו בתוך ארבעה חודשים בלבד, והקצב נמשך גם ברבעון השלישי. כלומר, הזינוק בכמות הכרטיסים לא נעצרת, להפך, אנחנו רואים המשך מגמה. זה חשוב לנו לחדד. את ההשפעה המהותית של המחזורים וההכנסות רק מתחילים לראות ברבעון הזה, וברבעונים הבאים, וברבעון השלישי גם, אנחנו נראה את ההשפעה בצורה גוברת. שוב, מה שתמר אמרה בנוגע לאסטרטגיה שלנו להקמת בנק, אנחנו נחושים להמשיך לקדם את ההיערכות שלנו לקבלת רישיון בנקאי. חשוב להדגיש שאנחנו לא מתחילים מאפס. אין פה בנקאות יש מאין. כבר לפני שנתיים החלטנו לפתח פלטפורמה של חשבון עסקי. ישראכרט, שהיא הסולקת הגדולה בענף, היא בעלת היקף הלקוחות העסקיים הכי גדול והכי מגוון בענף, מעל מאה אלף לקוחות עסקיים. יש לנו את תיק האשראי העסקי הכי גדול והכי צומח, והוא צומח מדי רבעון.
Speaker #1: כלומר, הזינוק בכמות הכרטיסים לא נעצר, להפך – אנחנו רואים המשך מגמה. וחשוב לנו לחדד את ההשפעה המהותית של המחזורים וההכנסות: רק מתחילים לראות ברבעון הזה, וברבעונים הבאים, וגם ברבעון השלישי, אנחנו נראה את ההשפעה בצורה גוברת.
Speaker #1: כשאנחנו, כמו שתמר אמרה, בנוגע לאסטרטגיה שלנו להקמת בנק, אנחנו נחושים להמשיך לקדם את ההיערכות שלנו לקבלת רישיון בנקאי. חשוב להדגיש שאנחנו לא מתחילים מאפס—אין פה בנקאות יש מאין. כבר לפני שנתיים החלטנו לפתח פלטפורמה של חשבון עסקי. ישראכרט, שהיא הסולקת הגדולה בענף, היא בעלת היקף הלקוחות העסקיים הכי גדול והכי מגוון בענף—מעל 100 אלף לקוחות עסקיים. יש לנו את תיק האשראי העסקי הכי גדול והכי צומח, והוא צומח מדי רבעון. כל אלה, לצד בסיס הלקוחות הפרטיים הגדול שלנו, מהווים תשתית להרחבת שירותים פיננסיים, וכל זה בדרך להרחבת שירותים בנקאיים ובסוף, בדרך להיות בנק.
איתמר פורמן: כל אלה, לצד בסיס הלקוחות הפרטיים הגדול שלנו, מהווים תשתית להרחבת שירותים פיננסיים, וכל זה בדרך להרחבת שירותים בנקאיים, ובסוף בדרך להיות בנק. אני אעצור פה ואעביר ליוני להצגת התוצאות הפיננסיות, ואחזור בהמשך.
Speaker #1: אני אעצור פה ואעביר ליוני להצגת התוצאות הפיננסיות, ונחזור בהמשך.
Speaker #2: תודה רבה, איתמר. צהריים טובים לכולם. אני חושב שכמו שתמר ואיתמר אמרו, זה רבעון מאוד מאוד מרגש, וממש אנחנו יכולים לראות בו את השינוי המשמעותי שעובר עלינו וקורה כאן ב-Isracard.
יוני רגב: תודה רבה, איתמר. צהריים טובים לכולם. אני חושב שכמו שתמר אמרה ואיתמר אמרו, זה רבעון מאוד מרגש, וממש אנחנו יכולים לראות בו את השינוי המשמעותי שעובר עלינו וקורה כאן בישראכרט. אני אציג עכשיו את תמצית התוצאות הפיננסיות של הרבעון השני. לפני שאני אדבר על ישראכרט ספציפית, אני אתחיל בסקירת מאקרו קצרה ואתייחס לפרמטרים העיקריים שמשפיעים עלינו. ישראכרט היא בבועה של המשק הישראלי, ובדרך כלל מה שקורה במשק, בקניות, אנחנו פחות או יותר אותו דבר. אני שמח לומר שהפעם אנחנו רואים משהו קצת שונה. השינויים שאיתמר ציין, ואני גם אתייחס אליהם, בסיס הלקוחות והכרטיסים הגדול שלנו, אנחנו מתחילים לראות השפעה משמעותית, ואנחנו צומחים מעבר לצמיחה הכללית בענף שלנו. הרבעון הזה, בדומה קצת לרבעון הקודם, אנחנו נחלק אותו לשני חלקים. החלק הראשון הוא חודש אפריל. חודש אפריל עדיין הושפע באופן מאוד משמעותי ממבצע שאגת הארי, והפעילות הכלכלית הייתה יחסית מוגבלת. בשני הגרפים משמאל ניתן לראות את זה בבירור.
Speaker #2: אני אציג עכשיו את תמצית התוצאות הפיננסיות של הרבעון השני. לפני שאני אדבר על Isracard ספציפית, אני אתחיל בסקירת מאקרו קצרה ואתייחס לפרמטרים העיקריים שמשפיעים עלינו.
Speaker #2: Isracard היא בבואה של המשק הישראלי, ובדרך כלל מה שקורה במשק, בקניות – אנחנו פחות או יותר אותו דבר. אני שמח לומר שהפעם אנחנו רואים משהו קצת שונה. השינויים שאיתמר ציין, ואני גם אתייחס אליהם, בסיס הלקוחות והכרטיסים הגדול שלנו – אנחנו מתחילים לראות השפעה משמעותית, ואנחנו צומחים מעבר לצמיחה הכללית בענף שלנו.
Speaker #2: ברבעון הזה, בדומה קצת לרבעון הקודם, אנחנו נחלק אותו לשני חלקים. החלק הראשון הוא חודש אפריל. חודש אפריל עדיין הושפע באופן מאוד משמעותי משאגת האר"י, והפעילות הכלכלית הייתה יחסית מוגבלת.
Speaker #2: בשני הגרפים משמאל ניתן לראות את זה בבירור. אפשר לראות את מספר הישראלים היוצאים לחו"ל, אפשר לראות שבאפריל הוא אומנם עלה ממרץ, אבל הוא עדיין היה מאוד נמוך, מאוד נמוך ביחס לשנה שעברה, מאוד נמוך ביחס לתקופת הפסח. גם מבחינת היקף המחזורים בכרטיסי האשראי בישראל, אפריל היה חודש עם היקף הוצאה נמוך. בדרך כלל חודש הפסח הוא חודש עם הוצאה גבוהה יחסית, ואפריל מאוד הושפע משאגת האר"י.
יוני רגב: אפשר לראות את מספר הישראלים היוצאים לחו"ל. אפשר לראות שבאפריל הוא אומנם עלה ממרץ, אבל הוא עדיין היה מאוד נמוך ביחס לשנה שעברה, מאוד נמוך ביחס לתקופת הפסח, וגם מבחינת היקף המחזורים בכרטיסי האשראי בישראל, אפריל היה חודש עם היקף הוצאה נמוך. בדרך כלל חודש הפסח הוא חודש עם הוצאה גבוהה יחסית, ואפריל מאוד הושפע ממבצע שאגת הארי. נאמר עוד משהו, שאנחנו כן ראינו גם בצפון את ההשפעה המשמעותית של המלחמה. היא המשיכה כמובן יותר עמוק מיתר המדינה והייתה תלויה בעצימות הלחימה. בחודשים מאי ויוני אפשר לראות התאוששות משמעותית גם במחזור המקומי והתאוששות גם במספר הישראלים שיוצאים לחו"ל. ביוני, לדוגמה, אפשר לראות שהגענו להיקף דומה פחות או יותר לחודשי הקיץ של שנת 2025, אבל עדיין לא שם. אני מזכיר שמספר הישראלים שנוסעים לחו"ל זה מנוע הכנסות מבחינתנו, תיירות יוצאת והקניות בחו"ל. אפשר לראות גם את חודש יולי ששמנו פה, שההתאוששות ממשיכה.
Speaker #2: נאמר עוד משהו שאנחנו כן ראינו גם בצפון: את ההשפעה המשמעותית של המלחמה. היא המשיכה כמובן יותר עמוק מיתר המדינה והייתה תלויה בעצימות הלחימה. בחודשים מאי ויוני אפשר לראות התאוששות, אפשר לראות התאוששות משמעותית גם במחזור המקומי, וגם במספר הישראלים שיוצאים לחו"ל. יוני, לדוגמה, אפשר לראות שהגענו להיקף דומה פחות או יותר לחודשי הקיץ של שנת 2022, אבל עדיין לא שם.
Speaker #2: אני מזכיר שמספר הישראלים שנוסעים לחו"ל זה מנוע הכנסות מבחינתנו – תיירות יוצאת והקניות בחו"ל. אפשר לראות גם את חודש יולי ששמנו פה, שההתאוששות ממשיכה, יש קפיצה במספר הישראלים שיוצאים לחו"ל, וגם המחזורים בארץ גבוהים משמעותית.
יוני רגב: יש קפיצה במספר הישראלים שיוצאים לחו"ל, וגם המחזורים בארץ גבוהים משמעותית. מבחינת ריבית בנק ישראל, בנק ישראל ביצע ברבעון הפחתת ריבית של רבע אחוז, וגם לאחר הרבעון ביולי, רבע אחוז נוסף, כך שריבית בנק ישראל, כידוע לכם, עומדת היום על 3.5%, לעומת 4.5% ברבעון המקביל אשתקד. מאחר שרוב תיק האשראי שלנו בריבית משתנה, הירידות בריבית משפיעות לנו על ההכנסות, אבל אני אציג את זה בצורה ברורה יותר מאוחר יותר. בעצם הסיפור המרכזי והבשורה של הרבעון הזה, כמו שגם איתמר וגם תמר דיברו, הוא ללא ספק הקפיצה המטאורית שלנו בבסיס הלקוחות ומספר הכרטיסים, בדגש על Fly Card, אבל לא רק. ברבעון השני בעצם הנחנו את התשתית, את מספר הלקוחות, את הכרטיסים, שיבואו לידי ביטוי בהאצה בהכנסות ברבעונים הבאים. אם נסתכל על ארבעת הגרפים בצד ימין, הם מספרים את כל הסיפור של ההשקעה שלנו, שהיא תתבטא בהמשך בהאצה בהכנסות.
Speaker #2: מבחינת ריבית בנק ישראל, בנק ישראל ביצע ברבעון הפחתת ריבית של רבע אחוז, וגם לאחר רבעון ביולי רבע אחוז נוסף, כך שריבית בנק ישראל, כידוע לכם, עומדת היום על 3.5%, לעומת 4.5% ברבעון המקביל לשנה שעברה.
Speaker #2: מאחר שרוב תיק האשראי שלנו בריבית משתנה, הירידות בריבית משפיעות על ההכנסות שלנו, אבל אני אציג את זה בצורה ברורה יותר מאוחר יותר. בעצם הסיפור המרכזי והבשורה של הרבעון הזה, כמו שגם איתמר וגם תמר דיברו, הוא ללא ספק הקפיצה המטאורית שלנו בבסיס הלקוחות ובמספר הכרטיסים, בדגש על פלייקארד, אבל לא רק.
Speaker #2: ברבעון השני בעצם הנחנו את התשתית, את מספר הלקוחות, את הכרטיסים, שיבואו לידי ביטוי בהאצה בהכנסות ברבעונים הבאים. אם נסתכל על ארבעת הגרפים בצד ימין, הם מספרים את כל הסיפור של ההשקעה שלנו, שהיא תתבטא בהמשך בהאצה בהכנסות.
Speaker #2: סיימנו את הרבעון השני עם גידול של 4% במצבת כרטיסי האשראי הפעילים שלנו ל-4.84 מיליון כרטיסים. אבל זה לא הסיפור. אם תסתכלו על הצבע השחור, עוד לפני האפקט המלא של פלייקארד, הצגנו רבעון מול רבעון גידול של 11% במספר הכרטיסים החוץ-בנקאיים.
יוני רגב: סיימנו את הרבעון השני עם גידול של 4% במצבת כרטיסי האשראי הפעילים שלנו ל-4.84 מיליון כרטיסים. אבל זה לא הסיפור. אם תסתכלו, את הצבע השחור, עוד לפני האפקט המלא של Fly Card, הצגנו רבעון מול רבעון גידול של 11% במספר הכרטיסים החוץ בנקאיים. ואם תסתכלו בוורוד מצד ימין, הצמיחה המדהימה הזאת ממשיכה גם ביולי. ביולי לבדו, בחודש אחד, גדלנו ב-6% במספר הכרטיסים החוץ בנקאיים הפעילים. הגענו ל-1.55 מיליון כרטיסים פעילים. זאת אומרת שאותם כרטיסים, אותו גידול במספר הכרטיסים, הוא לא רק פלסטיקים. זה לקוחות שקונים, שמסיתים מחזורים, והגידול וההכנסות יגיעו בהמשך. בפרק זמן של ארבעה חודשים בלבד, סך הכרטיסים הפעילים ב-Isracard גדל ב-150 אלף. זה מספר מטורף. אני מזכיר שרק מהרביעי ביוני, Isracard יכלה לשווק את כלל כרטיסי Fly Card, כך, כפי שאיתמר אמר, מרב הגידול הוא בחודש יוני וחודש יולי, כך שההכנסות יגיעו החל מהרבעון השלישי.
Speaker #2: ואם תסתכלו בוורוד מצד ימין, הצמיחה המדהימה הזאת ממשיכה גם ביולי. ביולי לבדו, בחודש אחד, גדלנו ב-6% במספר הכרטיסים החוץ-בנקאיים הפעילים. הגענו ל-1.55 מיליון כרטיסים פעילים.
Speaker #2: זאת אומרת שאותם כרטיסים, אותו גידול במספר הכרטיסים, הוא לא רק פלסטיקים, זה לקוחות שקונים, שמסיתים מחזורים, והגידול וההכנסות יגיעו בהמשך. בפרק זמן של ארבעה חודשים בלבד, סך הכרטיסים הפעילים ב-Isracard גדל ב-150 אלף.
Speaker #2: זה מספר מטורף. אני מזכיר שרק מהרביעי ביוני, Isracard יכלה לשווק את כלל כרטיסי פלייקארד. כך, כפי שאיתמר אמר, מרב הגידול הוא בחודש יוני וחודש יולי, כך שההכנסות יגיעו החל מהרבעון השלישי.
Speaker #2: סך מחזורי העסקאות בכרטיסי האשראי עלה ב-9 אחוז, גידול של כמעט 6 מיליארד שקלים ל-66.8 מיליארד שקלים. גם כאן בולט האפקט של הכרטיסים החוץ-בנקאיים, שכבר כמה רבעונים אנחנו אומרים שזה אחד מהדגשים שלנו, עם גידול של 17 אחוזים במחזורי העסקאות החוץ-בנקאיים שלנו.
יוני רגב: סך מחזורי העסקאות בכרטיסי האשראי עלו ב-9%, גידול של כמעט ₪6 מיליארד ל-₪66.8 מיליארד. גם כאן בולט האפקט של הכרטיסים החוץ בנקאיים, שכבר כמה רבעונים אנחנו אומרים שזה אחד מהדגשים שלנו, עם גידול של 17% במחזורי העסקאות החוץ בנקאיים שלנו. כל אלה הביאו ל-4% גידול בהכנסות מפעילות בכרטיסי אשראי ל-₪633 מיליון. גם פה אני אזכיר את אפריל, שהושפע מהמלחמה מאוד בהיבטי המחזורים ומבחינת ההכנסות, ואת העובדה שהגידול המשמעותי של הכרטיסים מבחינת הכנסות עדיין לא נמצא אצלנו. הכנסת הריבית מלקוחות עלתה ב-8% ל-₪333 מיליון. אני רוצה להבהיר, ריבית בנק ישראל הממוצעת הייתה גבוהה ב-0.6% בממוצע ברבעון הקודם המקביל אשתקד לעומת הרבעון הזה. זו ירידה לחברה כמו ישראכרט משמעותית. ועדיין, הצמיחה באשראי הביאה אותנו לגידול בהכנסות הריבית ללקוחות על אף ירידת ריבית בנק ישראל. אני עובר לגרף השמאלי למעלה, וכמובן אותן הוצאות שגם דיווחנו עליהן.
Speaker #2: כל אלה הביאו ל-4% גידול בהכנסות מפעילות בכרטיסי האשראי ל-633 מיליון שקלים. גם פה אני אזכיר את אפריל, שהושפע מהמלחמה מאוד בהיבטי המחזורים ומבחינת ההכנסות, ואת העובדה שהגידול המשמעותי של הכרטיסים מבחינת הכנסות עדיין לא נמצא אצלנו.
Speaker #2: הכנסת הריבית מלקוחות עלתה ב-8 אחוז ל-333 מיליון שקלים, אני רוצה להבהיר, ריבית בנק ישראל הממוצעת היא הייתה גבוהה ב-0.6 אחוז בממוצע ברבעון הקודם, המקביל לשתקד, לעומת הרבעון הזה, זה ירידה של חברה כמו Isracard היא משמעותית.
Speaker #2: ועדיין, הצמיחה באשראי הביאה אותנו לגידול בהכנסות הריבית ללקוחות, על אף ירידת ריבית בנק ישראל. אני עובר לגרף השמאלי מלמעלה, וכמובן אותן הוצאות שגם דיווחנו עליהן—הוצאות ההסבה של לקוחות פלייקארד, הוצאות רכישת הלקוחות החדשים—באות לידי ביטוי בהוצאות ברבעון, שעמדו על 780 מיליון שקלים. אין ספק שהקצב צמיחה שלנו בלקוחות ובכרטיסים משפיע, אנחנו עומדים לחלוטין בתוכניות, במה שדיווחנו, בתוכניות הכלכליות שלנו בהיבט הזה, וזה יאפשר לנו גידול משמעותי ברבעונים הבאים מבחינת הרווח. אנחנו דיווחנו על רווח של 80 מיליון שקלים ברבעון הנוכחי, והוא כולל גם הכנסה מדיבידנד עקב מכירת ביימי, של 65 מיליון שקלים.
יוני רגב: הוצאות ההסבה של לקוחות Fly Card, הוצאות הרכשת הלקוחות החדשים באות לידי ביטוי בהוצאות ברבעון, שעמדו על ₪780 מיליון. אין ספק שקצב הצמיחה שלנו בלקוחות בכרטיסים משפיע. אנחנו עומדים לחלוטין בתוכניות, במה שדיווחנו, בתוכניות הכלכליות שלנו בהיבט הזה, ויאפשר לנו גידול משמעותי ברבעונים הבאים. מבחינת הרווח, אנחנו דיווחנו על רווח של ₪80 מיליון ברבעון הנוכחי. הוא כולל גם הכנסה מדיבידנד העקב ממכירת Bayme של ₪65 מיליון. מבחינת ההוצאות, ה-₪290 מיליון שמופיעים בשחור, זו אותה הוצאה על פסק דין המע"מ ברבעון המקביל אשתקד. אציין ש-Isracard, ביחד עם שתי חברות כרטיסי האשראי האחרות, הגשנו ערעור על פסק הדין והנושא יתברר. אעבור עכשיו לנושא האשראי. סך תיק האשראי שלנו חצה את רף ה-₪13 מיליארד, עומד על ₪13.1 מיליארד. זה גידול של 20% בשנה וקצב גידול שנתי של ₪2.5 מיליארד.
Speaker #2: מבחינת ההוצאות, אני גם מציין: ה-290 מיליון שמופיעים בשחור, זו אותה הוצאה על פסק דין המע"מ ברבעון המקביל לשנה שעברה. אני אציין ש-Isracard, ביחד עם שתי חברות כרטיסי האשראי האחרות, הגשנו ערעור על פסק הדין, והנושא התברר.
Speaker #2: אני אעבור עכשיו לנושא האשראי. סך תיק האשראי שלנו חצה את רף ה-13 מיליארד, ועומד על 13.1 מיליארד שקלים. זה גידול של 20 אחוזים בשנה, בקצב גידול שנתי של 2.5 מיליארד שקלים.
Speaker #2: מבחינת התיק העסקי, התיק ממשיך לצמוח רבעון אחר רבעון באופן עקבי, ומשלים צמיחה של 28% בשנה האחרונה למעל 3.7 מיליארד שקלים, עם גידול של 300 מיליון שקלים ביתרת תיק האשראי העסקי שלנו רק ברבעון האחרון.
יוני רגב: מבחינת התיק העסקי, התיק ממשיך לצמוח רבעון אחר רבעון באופן עקבי, משלים צמיחה של 28% בשנה האחרונה למעל ₪3.7 מיליארד, עם גידול של ₪300 מיליון ביתרת תיק האשראי העסקי שלנו רק ברבעון האחרון. זו צמיחה מאוד משמעותית. אנחנו מאוד גאים בה, כאשר הכנסות הריבית עלו ל-₪93 מיליון, ואפשר לראות פה באופן ברור את הדומיננטיות שלנו בקרב הלקוחות העסקיים. זה מתקשר גם לדברים שאיתמר דיבר על החשבון העסקי ועל האסטרטגיה שלנו קדימה. גם תיק האשראי הצרכני ממשיך לצמוח כמו שהוא צמח ב-2025. אנחנו ממשיכים עם הצמיחה המואצת הזאת גם ברבעונים האלה. השלמנו צמיחה דו-ספרתית של 17% בשנה האחרונה, ₪1.3 מיליארד גידול בשנה אחת באשראי הצרכני. הכנסות הריבית עלו ב-9.6% ל-₪240 מיליון.
Speaker #2: זו צמיחה מאוד משמעותית, אנחנו מאוד גאים בה. ההכנסות מריבית עלו ל-93 מיליון שקלים, ואפשר לראות פה באופן ברור את הדומיננטיות שלנו בקרב הלקוחות העסקיים. זה מתקשר גם לדברים שאיתמר דיבר עליהם לגבי החשבון העסקי ועל האסטרטגיה שלנו קדימה.
Speaker #2: גם תיק האשראי הצרכני ממשיך לצמוח כמו שהוא צמח בשנת 2025. אנחנו ממשיכים עם הצמיחה המואצת הזאת גם ברבעונים האלה. השלמנו צמיחה דו-ספרתית של 17% בשנה האחרונה - 1.3 מיליארד שקלים גידול בשנה אחת.
Speaker #2: באשראי הצרכני, ההכנסות מריבית עלו ב-9.6% ל-240 מיליון שקל. גם פה, על אף המלחמה — אני מזכיר, דיברתי על המלחמה — אז על אף השפעות המלחמה, והיו השפעות למלחמה, גם על הביקושים לאשראי וכן הלאה, אנחנו ממשיכים לראות קצב צמיחה גדול, בלי שאנחנו מוותרים על איכות התיק.
יוני רגב: גם פה, על אף המלחמה, אני מזכיר, דיברתי על המלחמה, אז על אף השפעות המלחמה, והיו השפעות למלחמה, גם על הביקושים לאשראי וכן הלאה, אנחנו ממשיכים לראות קצב צמיחה גדול בלי שאנחנו מוותרים על איכות התיק. כמו שציינתי, תיק האשראי שלנו צומח. הרגולציה שלנו בהיבט הוצאות להפסדי אשראי זה רגולציית CECL, שמדברת, מחייבת הפרשה מלאה ביום מעמדת האשראי לכל אורך חיי ההלוואה. כלומר, גידול תיק מביא בהכרח לגידול בהוצאות להפסדי אשראי לפי רגולציית ה-CECL. רשמנו ברבעון הזה הוצאות של ₪83 מיליון הוצאות להפסדי אשראי. סך המחיקות נטו וההוצאה הפרטנית עמדו על ₪77 מיליון, או 0.42% שיעור מחיקות נטו והוצאה פרטנית מיתרת החייבים. אמנם יש עלייה קטנה בשיעור המחיקות הרבעוני, אבל חלק מההסתכלות הרבעונית הזאת הושפעה גם מהמלחמה, מהעובדה שהיה קושי בגבייה, הייתה סגירה של ההוצאה לפועל בחלק מהתקופה. אבל חשוב לי להדגיש פה, בהסתכלות שלנו, בהסתכלות קדימה, אנחנו לא רואים פה שינוי מגמה.
Speaker #2: כמו שציינתי, תיק האשראי שלנו צומח. הרגולציה שלנו בהיבט הוצאות להפסדי אשראי היא רגולציית CISEL, שמדברת, מחייבת הפרשה מלאה ביום העמדת האשראי לכל אורך חיי ההלוואה. כלומר, גידול בתיק או גידול התיק מביא בהכרח לגידול בהוצאות להפסדי אשראי לפי רגולציית ה-CISEL.
Speaker #2: רשמנו ברבעון הזה הוצאות של 83 מיליון שקלים, הוצאות להפסדי אשראי. סך המחיקות נטו בהוצאה הפרטנית עמדו על 77 מיליון שקלים, או 0.42 אחוז. שיעור מחיקות נטו בהוצאה הפרטנית מיתרת החייבים.
Speaker #2: אמנם יש עלייה קטנה בשיעור המחיקות הרבעוני, אבל חלק מההסתכלות הרבעונית הזאת הושפעה גם מהמלחמה, מהעובדה שהיה קושי בגבייה, הייתה סגירה של ההוצאות לפועל בחלק מהתקופה. אבל אני רוצה, חשוב לי להדגיש פה: בהסתכלות שלנו ובהסתכלות קדימה, אנחנו לא רואים פה שינוי מגמה. אנחנו לא רואים שינוי באיכות התיק, אנחנו לחלוטין בטוחים באיכות של התיק. אם מסתכלים קדימה, אנחנו יכולים לראות, ואפשר לראות את זה גם בדוחות, ששיעור והיקף החובות הבעייתיים יורד. ואנחנו רואים גם בפרמטרים נוספים אצלנו שהאיכות של התיק נשמרת, ואין כאן שינוי במגמה בהיבט המחיקות.
יוני רגב: אנחנו לא רואים שינוי באיכות התיק. אנחנו לחלוטין בטוחים באיכות של התיק. אם מסתכלים קדימה, אנחנו יכולים לראות, ואפשר לראות את זה גם בדוחות, ששיעור והיקף החובות הבעייתיים יורד, ואנחנו רואים גם בפרמטרים נוספים אצלנו שהאיכות של התיק נשמרת, ואין כאן שינוי במגמה בהיבט המחיקות. התשתית מימון החזקה שלנו מאפשרת לנו להמשיך לצמוח מבחינה עסקית ולהגדיל את תיק האשראי שלנו. בגרף השמאלי אפשר לראות את הגידול במסגרות האשראי של הקבוצה, שגדלו מסוף 2025 מ-₪8.7 מיליארד ל-₪10 מיליארד, וגם את הניצול הממוצע, שגדל ל-₪3.6 מיליארד. זה מבטא את הגידול בפעילות העסקית שלנו, גם בעולם התשלומים, גם בעולם החוץ בנקאי, הקניות החוץ בנקאיות, וכמובן הגידול הדרמטי שלנו בתיק האשראי שלנו. מבחינת יחסי ההון, אנחנו ממשיכים לעמוד ביחסי הון מעל המינימום הרגולטורי.
Speaker #2: התשתית מימון החזקה שלנו מאפשרת לנו להמשיך לצמוח מבחינה עסקית ולהגדיל את תיק האשראי שלנו. בגרף השמאלי אפשר לראות את הגידול במסגרות האשראי של הקבוצה, שגדלו מסוף 2025, מ-8.7 ל-10 מיליארד שקלים, וגם את הניצול הממוצע שגדל ל-3.6 מיליארד שקלים. זה מבטא את הגידול בפעילות העסקית שלנו, גם בעולם התשלומים, גם בעולם החוץ-בנקאי, הקניות החוץ-בנקאיות, וכמובן, כמובן, הגידול הדרמטי שלנו בתיק האשראי שלנו.
Speaker #2: מבחינת יחסי ההון, אנחנו ממשיכים לעמוד ביחסי הון מעל המינימום הרגולטורי. יחסי ההון האלה אפשרו לנו את המשך הצמיחה, עם יחס הון רובד אחד של 10.6% ויחס הון כולל של 12.3%. התשואה להון של הרווח המדווח ברבעון הזה היא 9.8%.
יוני רגב: יחסי ההון האלה איפשרו לנו את המשך הצמיחה, עם יחס הון רובד אחד של 10.6%, ויחס הון כולל של 12.3%. התשואה על ההון של הרווח המדווח ברבעון הזה הינה 9.8%. לסיכום החלק הזה, החלק של הסקירה הפיננסית, דיברנו על המלחמה שהשפיעה מאוד על התוצאות שלנו של חודש אפריל, ויחד עם זאת, ועל אף ההשפעה הזאת, אנחנו מסיימים רבעון עם צמיחה בכל הפרמטרים, ואנחנו מאוד מעודדים ומתרגשים קדימה. הרבעון הזה הוא באמת רבעון מיוחד, שניתן לראות בו בבירור את ההצלחה ואת הגידול בלקוחות בכלל, והחוץ בנקאיים, עם גידול של 200,000 כרטיסים חוץ בנקאיים בארבעה חודשים בלבד. זה משהו שלא נראה בשוק, הוא חסר תקדים, והוא יביא את הפירות שלו מאוד מהר. כמו שתמר אמרה, אנחנו כבר חשים את זה בדיווחים של שבא, ובמה שאנחנו רואים, כמובן. כאמור, הגידול הזה צפוי לבוא לידי ביטוי בהכנסות ברבעונים הקרובים, וכבר ברבעון השלישי.
Speaker #2: לסיכום החלק הזה, החלק שהזכירה הפיננסית, דיברנו על המלחמה שהשפיעה מאוד על התוצאות שלנו של חודש אפריל, ויחד עם זאת, ועל אף ההשפעה הזאת, אנחנו מסיימים רבעון עם צמיחה בכל הפרמטרים, ואנחנו מאוד מאוד מעודדים ומתרגשים קדימה.
Speaker #2: הרבעון הזה הוא באמת רבעון מיוחד, שניתן לראות בו בבירור את ההצלחה ואת הגידול בלקוחות בכלל, והחוץ-בנקאיים במיוחד, עם גידול של 200 אלף כרטיסים חוץ-בנקאיים ב-4 חודשים בלבד. זה משהו שלא נראה בשוק, הוא חסר תקדים, והוא יביא את הפירות שלו מאוד מאוד מהר. כמו שתמר אמרה, אנחנו כבר חשים את זה בדיווחים של שב"ה ובמה שאנחנו רואים, כמובן.
Speaker #2: כאמור, הגידול הזה צפוי לבוא לידי ביטוי בהכנסות ברבעונים הקרובים, וכבר ברבעון השלישי. אז תודה רבה לכולם. איתמר, מעביר חזרה אליך לדברי סיכום.
יוני רגב: אז תודה רבה לכולם. איתמר, אני מעביר חזרה אליך לדברי סיכום.
Speaker #1: תודה רבה ליוני. לפני שנעבור לשאלות, השקף המסכם – אני רוצה להתייחס בפרספקטיבה של חצי שנה בתפקיד, ולאחר שנה של רכישת השליטה על ידי קבוצת דלק. אנחנו לגמרי מרגישים בתנופת עשייה ומימוש האסטרטגיה לצמיחה שלנו בכל מנועי הפעילות המרכזיים. אמרתי אותם קודם, אחזור עליהם שוב: צמיחה באשראי, זינוק בבסיס הכרטיסים – בעיקר החוץ-בנקאי, מומנטום מדהים לרבעונים הבאים בבסיס הלקוחות ובבסיס ההנפקות. בנוסף, אנחנו ממשיכים לקדם את קבלת הרישיון הבנקאי על בסיס הפלטפורמה של החשבון העסקי והבסיס רחב הלקוחות שלנו. במקביל, אנחנו שמים פוקוס גם על מהלכי ייעול וצמצום הוצאות. מבחינתי, אנחנו רק בהתחלה של המהפכה של ישראכרט. אנחנו עם מומנטום חיובי כבר עכשיו, מומנטום חזק לעתיד הקרוב, וכמובן גם לטווח הארוך מאוד.
איתמר פורמן: תודה רבה ליוני. לפני שנעבור לשאלות, השקף המסכם. אני רוצה להתייחס לפרספקטיבה של חצי שנה בתפקיד, ולאחר שנה של רכישת השליטה על ידי קבוצת דלק. אנחנו לגמרי מרגישים בתנופת עשייה ומימוש האסטרטגיה לצמיחה שלנו בכל מנועי הפעילות המרכזיים. אמרתי אותם קודם, חוזר עליהם שוב: צמיחה באשראי, זינוק בבסיס הכרטיסים, בעיקר החוץ בנקאי, מומנטום מדהים לרבעונים הבאים בבסיס הלקוחות ובבסיס ההנפקות, ובנוסף, אנחנו ממשיכים לקדם את קבלת הרישיון הבנקאי על בסיס הפלטפורמה של החשבון העסקי, על בסיס כר הלקוחות הרחב שלנו. במקביל, אנחנו שמים פוקוס גם על מהלכי יעול וצמצום הוצאות. מבחינתי, אנחנו רק בהתחלה של המהפכה של ישראכרט. אנחנו עם מומנטום חיובי כבר עכשיו, מומנטום חזק לעתיד הקרוב, וכמובן גם לטווח הארוך מאוד. אנחנו נרצה לעבור לשאלות.
Speaker #1: אנחנו נרצה לעבור לשאלות. לחצו על כפתור הצ'אט וכתבו את השאלה בחלון הצ'אט בצד ימין. לפני השאלה, כתבו בבקשה את שמכם המלא ושם הארגון. נעבור לשאלות.
יוני רגב: כדי לשלוח שאלה, לחצו על כפתור "צ'אט" ורשמו את השאלה בחלון הצ'אט מצד ימין. לפני השאלה, כתבו בבקשה את שמכם המלא ושם היושב. נעבור לשאלות. כמה מתוך 250 אלף הכרטיסים הוספתם בתקופה? האם זה בהתאם לתוכניות שלכם? גזרת התעופה היא אחת החמות ויש בה הרבה תחרות. האם בתחום כל כך תחרותי אפשר להרוויח? מה היתרון שלכם, ולאיזה נתח שוק אתם מכוונים? ושאלה נוספת קשורה: האם צפיתם את תגובת כאל עם FlyAll?
Speaker #1: כמה מתוך 250 אלף הכרטיסים הוספתם בתקופה? האם זה בהתאם לתוכניות שלכם? גזרת התעופה היא אחת החמות ויש בה הרבה תחרות. האם בתחום כל כך תחרותי אפשר להרוויח?
Speaker #1: מה היתרון שלכם? ולאיזה נתח שוק אתם מכוונים? ושאלה נוספת קשורה, האם צפיתם את תגובת קהל עם פליי-אול? טוב, אז ככה, קודם כל ההשקה של פליי-קארד מאוד מוצלחת, לגמרי תואמת את הציפיות, ואני אפילו אגיד בסוגריים — אפילו מעבר.
איתמר פורמן: ההשקה של Fly Card מאוד מוצלחת, לגמרי תואמת את הציפיות, ואני אפילו אגיד בסוגריים, אפילו מעבר. אנחנו הצגנו תחזית של תוספת רווח של ₪1.2 עד ₪1.6 מיליארד לרווח לפני מס במהלך תקופת ההסכם, וההשקה המוצלחת רק מחזקת את היכולת שלנו לתת את התחזית הזאת. גזרת התעופה היא באמת חמה. אפקט Fly Card עושה את שלו, ואנחנו שמחים להיות בצד של Fly Card אצלו. לגבי כמות הכרטיסים של Fly Card, נכון להיום יש לנו יותר מרבע מיליון כרטיסים של Fly Card אצלנו. שיתפנו שבארבעה החודשים הראשונים מההשקה, חצינו את רף 200 אלף הכרטיסים החוץ-בנקאיים. המחולל המרכזי, אמרתי גם קודם, הוא Fly Card. ועוד יותר חשוב לחדד, שעיקר הצמיחה היא בעצם בגין חודשיים, מתחילת יוני ועד יולי, שאלה הנתונים שאנחנו מציגים פה, והמומנטום נמשך, כמו שאמרתי קודם. חשוב לי גם להדגיש את הייחודיות של כרטיס Fly Card.
Speaker #1: אנחנו הצגנו תחזית של תוספת רווח של 1.2 עד 1.6 מיליארד שקל לרווח לפני מס במהלך תקופת ההסכם, וההשקה המוצלחת רק מחזקת את היכולת שלנו לתת את התחזית הזאת.
Speaker #1: גזרת התעופה היא באמת חמה, אפקט פליי-קארד עושה את שלו, ואנחנו שמחים להיות בצד של פליי-קארד אצלנו. לגבי כמות הכרטיסים של פליי-קארד, נכון להיום יש לנו יותר מרבע מיליון כרטיסים של פליי-קארד אצלנו. שיתפנו שבארבעת החודשים הראשונים מההשקה חצינו את רף 200 אלף הכרטיסים החוץ-בנקאיים. המחולל המרכזי, אמרתי גם קודם, הוא פליי-קארד. ועוד יותר חשוב לחדד שעיקר הצמיחה היא בעצם בגין חודשיים, מתחילת יוני ועד יולי, שזה הנתונים שאנחנו מציגים פה.
Speaker #1: והמומנטום נמשך, כמו שאמרתי קודם. חשוב לי גם להדגיש את הייחודיות של כרטיס פליי-קארד. בכרטיס פליי-קארד אנחנו למעשה מקבלים את הכרטיס, שהוא גם כרטיס ייחודי מעצם זה שהוא מרכז את הרכישות בו, והוא גם כרטיס ייחודי מעצם זה שהוא מרכז את התשלומים של המחזיקים בו, ואין דומה לו ואין שני לו.
איתמר פורמן: בכרטיס Fly Card אנחנו למעשה מקבלים את הכרטיס שהוא גם כרטיס ייחודי מעצם זה שהוא מרכז את הרכישות בו, הוא גם כרטיס ייחודי מעצם זה שהוא מרכז את התשלומים של המחזיקים בו, ואין דומה לו ואין שני לו בריכוז המחזורים. לגבי השאלה של תגובת כאל עם FlyAll, אז בהחלט לא הופתענו. אני אזכיר שגם אנחנו השקנו את אפליקציית Time Off, והייתה גם אל על שהפיקה את EL AL Travel ועוד. ואני חושב שכולן אפליקציות יפות וחשובות, אבל הן לא באות להשוואה ל-Fly Card. Fly Card באמת יש רק אחד, כמו שהפרסומת אומרת. שאלות?
Speaker #1: בריכוז המחזורים. לגבי השאלה של תגובת קהל עם פליי-אול, אז בהחלט לא הופתענו. אני אגיד, אזכיר שגם אנחנו השקנו את אפליקציית טיים-אוף, והייתה גם אלעל שהפיקה את אלעל טרוול, ועוד. אני חושב שכולן אפליקציות יפות וחשובות, אבל הן לא ברות השוואה לפליי-קארד.
Speaker #1: פליי קארד באמת יש רק אחד, כמו שהפרסומת אומרת. שאלות?
Speaker #2: שאלה בנושא אסטרטגיה: עברה שנה לכניסת דלק, ואיתמר כבר בתפקיד המנכ"ל. מתי תציגו תוכנית אסטרטגית עדכנית?
יוני רגב: שאלה בנושא אסטרטגיה: עברה שנה לכניסת אלכס, ואיתמר כבר בתפקיד המנכ"ל. מתי תציגו תוכנית אסטרטגית עדכנית?
Speaker #1: אז אני אגיד, אני חושב שהתייחסנו גם לזה במצגת. האסטרטגיה שלנו מאוד ברורה: אנחנו רוצים להרחיב את בסיס הלקוחות, אנחנו רוצים להגדיל את פעילות האשראי, ואנחנו רוצים להעמיק את הקשר עם הלקוח על ידי הרחבת השירותים הפיננסיים.
איתמר פורמן: האסטרטגיה שלנו מאוד ברורה. אנחנו רוצים להרחיב את בסיס הלקוחות, אנחנו רוצים להגדיל את פעילות האשראי, ואנחנו רוצים להעמיק את הקשר עם הלקוח על ידי הרחבת השירותים הפיננסיים. אנחנו גם מיישמים את זה, גם לזה התייחסתי במצגת. תיק האשראי שלנו שובר שיאים בכללי, ובטח בעסקי. אנחנו מגדילים דרמטית את בסיס הלקוחות שלנו, ובמיוחד עם דגש על החוץ בנקאי, ואנחנו גם פועלים לקבלת רישיון בנקאי, כמו שהצגתי קודם, שיאפשר הקמה על בסיס החטיבה העסקית והעוצמות שלה והחשבון העסקי, ועל בסיס קהל הלקוחות המאוד רחב שלנו.
Speaker #1: אנחנו גם מיישמים את זה, גם לזה התייחסתי במצגת. תיק האשראי שלנו שובר שיאים, בכללי ובטח ובטח בעסקי. אנחנו מגדילים דרמטית את בסיס הלקוחות שלנו, ובמיוחד עם דגש על החוץ-בנקאי. אנחנו גם פועלים לקבלת רישיון בנקאי, כמו שציינתי קודם, שיאפשר הקמה על בסיס החטיבה העסקית והעוצמות שלה והחשבון העסקי, ועל בסיס קהל הלקוחות המאוד רחב שלנו.
Speaker #2: יש פה בקשה להתמקד בנושא מהלכי הייעול והיעילות התפעולית. האם תוכלו לפרט בבקשה מה אתם מתכוונים לעשות ומתי?
יוני רגב: יש פה בקשה להתמקד בנושא מהלכי הייעול והיעילות התפעולית. האם תוכלו לפרט בבקשה מה אתם מתכוונים לעשות ומתי?
Speaker #1: קודם כל אני אציין – אנחנו בצמיחה ומאיצים, ורוצים להגדיל את השוק כמובן, ועושים את זה גם. ולצד השני של זה יש גם רצון וכוונה תמידית לשפר את היעילות של החברה בצד ההוצאות. פרסמנו גם את זה בדוחות הכספיים – שאנחנו כבר השנה פועלים לצמצום הוצאות וייעול תהליכים, שיביאו לחיסכון עוד השנה של עשרות מיליונים.
איתמר פורמן: קודם כל, אני אציין, אנחנו בצמיחה ומאיצים, ורוצים להגדיל את ההכנסות, כמובן, ועושים את זה גם. ולצד השני של זה, יש גם רצון וכוונה תמידית לשפר את היעילות של החברה בצד ההוצאות. פרסמנו גם את זה בדוחות הכספיים, שאנחנו כבר השנה פועלים לצמצום הוצאות וייעול תהליכים, שיביאו לחיסכון עוד השנה של עשרות מיליונים. זה החל מיצירת אוטומציות ותהליכי רובוטיקה ו-AI, כלה בתהליך שבו מיזגנו שתי חטיבות לתוך שתי חטיבות קיימות, ועוד איסוף של הרבה מאוד מקומות שבהם אפשר לייצר חסכונות ויעילות, וכל זה מסתכם, כמו שציינתי קודם, לעשרות מיליונים עוד השנה.
Speaker #1: זה החל מיצירת אוטומציות ותהליכי רובוטיקה ו-AI, כאלה בתהליך שבו מיזגנו שתי חטיבות לתוך שתי חטיבות קיימות, ועוד הרבה מאוד איסוף של הרבה מאוד מקומות שבהם אפשר לייצר חסכונות ויעילות, וכל זה מסתכם, כמו שציינתי קודם, לעשרות מיליונים עוד השנה.
Speaker #2: שאלה נוספת על פליי-קארד, מה השפעת פליי-קארד על ההוצאות ברבעון?
יוני רגב: שאלה נוספת על Fly Card: מה השפעת Fly Card על ההוצאות ברבעון?
Speaker #1: אז פרסמנו גם כשחתמנו על ההסכם: יש הוצאות משמעותיות להסבת מועדון בסדר גודל כזה אלינו, ובטח להסבה מוצלחת כמו שאנחנו עושים. ריבוי ההוצאות מגיע ב-2026, והחלק היחסי של אותן הוצאות משתקף כבר בתוצאות הרבעון הנוכחי, כלומר בתוצאות הרבעון השני.
איתמר פורמן: פרסמנו גם כשחתמנו על ההסכם, יש הוצאות משמעותיות להסבת מועדון בסדר גודל הזה אלינו, ובטח להסבה מוצלחת כמו שאנחנו עושים. ריבוי ההוצאות מגיע ב-2026, והחלק היחסי של אותן הוצאות משתקף כבר בתוצאות הרבעון הנוכחי, כלומר בתוצאות הרבעון השני. חשוב לי גם להדגיש בהקשר הזה שאת ההוצאות אנחנו רואים ברבעון הזה, ההכנסות עוד רק בתחילת דרכן ברבעון הזה. לקוח שגויס כבר עכשיו, לא מיד רואים את ההשפעה של המחזורים שלו, למרות שהוא הסיט את המחזורים. אנחנו נראה את ההכנסות בגין אותם מחזורים, בגין אותם דמי כרטיס ברבעון העוקב, ולכן את התוצאה הכלכלית הצפויה אנחנו נראה בהמשך, וגם זה באמת מאוד חיובי שצריכים לקחת אותו בחשבון במבט על הוצאות והכנסות.
Speaker #1: ואני חשוב לי גם להדגיש בהקשר הזה שאת ההוצאות אנחנו רואים ברבעון הזה, ההכנסות עוד רק בתחילת דרכן ברבעון הזה. לקוח שגוייס כבר עכשיו, לא מיד רואים את ההשפעה של המחזורים שלו; למרות שהוא הסיט את המחזורים, אנחנו נראה את ההכנסות בגין אותם מחזורים, בגין אותם דמי כרטיס, ברבעון העוקב. ולכן את התוצאה הכלכלית הצפויה אנחנו נראה בהמשך, וגם זה באמת מאוד חשוב שצריך לקחת אותו בחשבון במבט על הוצאות והכנסות.
Speaker #2: שאלות על תיק האשראי. אתם ממשיכים להציג צמיחה רבעון אחרי רבעון בתיק האשראי, אבל קצב העלייה היחסי בהכנסות מריבית נמוך יותר. למה? מדוע?
יוני רגב: שאלות על תיק האשראי: אתם ממשיכים להציג צמיחה רבעון אחרי רבעון בתיק האשראי, אבל קצב העלייה היחסי בהכנסות מריבית נמוך יותר. למה? מדוע?
Speaker #1: אז ככה, תיק אשראי בסופו של דבר, ההכנסות מתיק אשראי מושפעות מאפשר לקרוא לזה ארבעה אלמנטים מרכזיים: קודם כל, יתרת תיק האשראי, הריבית במשק, תמהיל הלווים והסיכון שלהם.
איתמר פורמן: בסופו של דבר, הכנסות מתיק אשראי מושפעות מארבעה אלמנטים מרכזיים. קודם כל, יתרת תיק האשראי, הריבית במשק, תמהיל הלווים והסיכון שלהם. אני מזכיר שאפילו יוני הראה את זה, ורואים את זה כמובן בדוחות הכספיים. בסך הכול, ההכנסה שלנו מריבית מלקוחות עלתה ב-8% לעומת רבעון מקביל. זה בזמן שהריבית בסוף הרבעון המקביל אשתקד הייתה גבוהה ב-3.25% לעומת הריבית הנוכחית. ריבית הבסיס נמוכה יותר, וזה משפיע על הכנסות מריבית. מנגד, הגדלנו את התיק בהיקפים כאלה ובפרופיל סיכון כזה, שהצלחנו לייצר שמירה על פרופיל הסיכון ועל תיאבון הסיכון, ומנגד להגדיל את התיק באחוזים ניכרים. התייחסנו אליהם קודם, ב-20% ב-12 החודשים האחרונים. הגידול בבסיס הלקוחות, וכתוצאה מגידול בבסיס הלקוחות יש גם גידול בתיק האשראי, מקזז ומייתר מירידת ריבית הבסיס.
Speaker #1: אני מזכיר שאפילו יוני הראה את זה בזה, ורואים את זה כמובן בדוחות הכספיים. בסך הכול, ההכנסות שלנו מריבית מלקוחות עלתה ב-8% לעומת הרבעון המקביל. זה בזמן שהריבית ברבעון המקביל, בסוף הרבעון המקביל אשתקד, הייתה גבוהה בשלושת רבעי אחוז לעומת הריבית הנוכחית. קודם כל, ריבית הבסיס נמוכה יותר, וזה משפיע על ההכנסות מריבית.
Speaker #1: מנגד, הגדלנו את התיק בהיקפים כאלה ובפרופיל סיכון כזה שהצלחנו לייצר שמירה על פרופיל הסיכון ועל תיאבון הסיכון, ומנגד להגדיל את התיק באחוזים ניכרים. התייחסנו אליהם קודם — ב-20% ב-12 החודשים האחרונים. הגידול בבסיס הלקוחות, וכתוצאה מגידול בסיס הלקוחות יש גם את הגידול בתיק האשראי, מקזז ומיותר מירידת הריבית הבסיס.
Speaker #1: שניהם ביחד בסוף מאפשרים לנו לייצר גידול בהכנסה, וכמובן, אם לא הייתה ירידה בריבית הבסיס של בנק ישראל, ההכנסות היו גבוהות יותר. אבל למרות הירידה, אנחנו מייצרים הכנסה עודפת וגידול בהכנסה.
איתמר פורמן: שניהם ביחד בסוף מאפשרים לנו לייצר גידול בהכנסה, וכמובן אם לא הייתה ירידה בריבית הבסיס של בנק ישראל, ההכנסות היו גבוהות יותר, אבל למרות הירידה אנחנו מייצרים הכנסה עודפת וגידול בהכנסה.
Speaker #2: שאלה בנושא הפיפה לבנק. האם אתם יכולים לשתף לגבי התוכניות שלכם מבחינת הפיפה לבנק? ועוד שאלה קשורה, האם אתם חושבים שתהיה לכם הכבדה ברגולציה?
יוני רגב: שאלה בנושא הפיכה לבנק: האם אתם יכולים לשתף לגבי התוכניות שלכם מבחינת הפיכה לבנק? ועוד שאלה קשורה: האם אתם חושבים שתהיה לכם הכבדה ברגולציה?
Speaker #1: אז אני חושב שהתייחסתי לזה במצגת, אבל אני אחזור קצת על הדברים שוב. למעשה, ללא קשר לעסקת אש שלא יצאה לפועל בסופו של דבר, ישראכרט כבר התחילה לפני שנתיים להקים את הפלטפורמה העסקית, החשבון העסקי החוץ-בנקאי. לפני שנה כבר השקנו אותו והוא כבר פועל ובהצלחה, וזו תשתית מצוינת להקים עליה או לבנות עליה את השירותים הנוספים שבסופו של דבר יהיו בנק.
איתמר פורמן: אני חושב שהתייחסתי לזה במצגת, אבל אני אחזור קצת על הדברים שוב. למעשה, ללא קשר לעסקת esh שלא יצאה לפועל, בסופו של דבר, ישראכרט כבר התחילה לפני שנתיים להקים את הפלטפורמה העסקית, החשבון העסקי החוץ בנקאי. לפני שנה כבר השקנו אותו, והוא כבר פועל ובהצלחה, וזו תשתית מצוינת להקים עליה או לבנות עליה את השירותים הנוספים, שבסופו של דבר יהיו בנק. אני מזכיר, אנחנו הכי גדולים בעולם של האשראי העסקי בין החברות החוץ בנקאיות ובחברות כרטיסי האשראי by far. אנחנו צומחים שם הכי הרבה. יש לנו את תיק הסליקה הגדול במערכת, יש לנו למעלה מ-100 אלף לקוחות, הכי מגוונים, זה התיק הכי גדול גם בהקשר הזה. ובסופו של דבר, כל הבסיס הזה כולו מייצר לנו יתרון מאוד גדול. נוסיף לזה את בסיס הלקוחות הפרטיים הרחב שלנו והגדול מאוד. כל זה יחד מאפשר לנו פלטפורמה מצוינת, והאסטרטגיה, כמו שתמר ציינה ואני ציינתי קודם, לא השתנתה.
Speaker #1: אני מזכיר, אנחנו הכי גדולים בעולם של האשראי העסקי בין החברות החוץ-בנקאיות ובין חברות כרטיסי האשראי, by far, אנחנו צומחים שם הכי הרבה, יש לנו תיק הסליקה הגדול במערכת, יש לנו למעלה מ-100 אלף לקוחות, הכי מגוונים זה התיק הכי גדול גם בהקשר הזה, ובסופו של דבר כל הבסיס הזה כולו מייצר לנו יתרון מאוד גדול, נוסיף לזה את הבסיס הלקוחות הפרטיים הרחב שלנו והגדול מאוד, כל זה יחד מאפשר לנו פלטפורמה מצוינת, והאסטרטגיה כמו שצוין כמו שתמר ציינה ואני ציינתי קודם, לא השתנתה, אנחנו מתכוונים להרחיב את השירותים, להרחיב את השירותים, להפוך להיות בנק בסופו של דבר, עם מלוא השירותים.
איתמר פורמן: אנחנו משתדלים להרחיב את השירותים, להפוך להיות בנק בסופו של דבר, עם מלוא השירותים. לגבי הרגולציה, אני אזכיר, ישראכרט מפוקחת על ידי בנק ישראל כבר היום. הרצון והמוטיבציה שלנו קיימת, אין לי ספק שהיא גם קיימת בצד של הפיקוח, והשינוי שלנו שידרש בהתאמות רגולטוריות הוא מינימלי, בטח ביחס לגופים אחרים שהם לא מפוקחים על ידי בנק ישראל. ונוסיף על זה שגם בנק ישראל פרסם נב"ת שיש בו הקלות, והקלות האלה בוודאי שיחולו גם עלינו, וסדר הקושי שלנו במעבר מגוף סולק לבנק צפוי להיות מינורי, ואני בטוח שגם יהיו בו הקלות, כי אני חושב שזה באינטרס של כולם.
Speaker #1: לגבי הרגולציה, אני אזכיר, ישראכרט מפוקחת על ידי בנק ישראל כבר היום. הרצון והמוטיבציה שלנו קיימים, אין לי ספק שהם גם קיימים בצד של הפיקוח, והשינוי שלנו יידרש בהתאמות רגולטוריות מינימליות, בטח ביחס לגופים אחרים שאינם מפוקחים על ידי בנק ישראל. נוסיף על זה שגם בנק ישראל פרסם נוהל בנקאי תקין שיש בו הקלות, וההקלות האלה בוודאי יחולו גם עלינו. לכן, הקושי שלנו במעבר מגוף סולק לבנק צפוי להיות מינורי, ואני בטוח שגם יהיו בו הקלות, כי אני חושב שזה באינטרס של כולם.
Speaker #2: תודה על השאלות, תודה רבה איתמר. בזאת הסתיימה שיחת המשקיעים של קבוצת ישראכרט לפרסום התוצאות לרבעון השני 2026. תודה על השתתפותכם, המשך יום טוב.
יוני רגב: תודה על השאלות. תודה רבה, איתמר. בזאת הסתיימה שיחת המשקיעים של קבוצת ישראכרט לפרסום התוצאות לרבעון השני 2026. תודה על השתתפותכם והמשך יום טוב.
איתמר פורמן: תודה לכולם.
