Q2 2026 Palram Industries 1990 Ltd Earnings Call
Speaker #1: You have joined the meeting as an attendee and will be muted throughout the meeting.
Speaker #2: שלום לכולם, אנחנו עוד רגע מתחילים. שלום וברוכים הבאים לשיחת הוועידה של פלראם. לידיעתכם, כל משתתפי השיחה נמצאים במצב מיוט. אתם מוזמנים לשלוח שאלות לכל אורך השיחה דרך לשונית השיחה.
[Company Representative] (Palram): שלום לכולם, אנחנו עוד רגע מתחילים. שלום וברוכים הבאים לשיחת הוועידה של Palram. דידי יידעכם, כל משתתפי השיחה נמצאים על מצב mute. אתם מוזמנים לשלוח שאלות לכל אורך השיחה דרך לשונית ה-Q&A ונתייחס אליהן בסיום השיחה. נמצאים איתנו אבישי זמיר, מנכ"ל החברה, ורן גולדמן, סמנכ"ל הכספים. לפני שאני מעביר את השיחה, ברצוני לציין כי מלבד נתונים ותחזיות היסטוריות, נתונים שיימסרו בשיחה זו עשויים לכלול תחזיות, אומדנים והערכות המתייחסים לאירועים עתידיים שמימושם אינו ודאי ואינו בשליטת החברה. תוצאותיה של החברה עלולות להיות שונות באופן מהותי בשל גורמים שונים, סיכונים ואי-וודאות, כפי שמפורט בדיווחי החברה לרשויות. אבישי ורן, בבקשה.
Speaker #2: נמצאים איתנו אבישי זמיר, מנכ"ל החברה, ורן גולדמן, סמנכ"ל הכספים. לפני שאני מעביר את השיחה, ברצוני לציין כי מלבד נתונים ותחזיות היסטוריות, נתונים שיימסרו בשיחה זו עשויים לכלול תחזיות, אומדנים והערכות המתייחסים לאירועים עתידיים שהתממשותם אינה ודאית ואינה בשליטת החברה.
Speaker #2: תוצאותיה של החברה עלולות להיות שונות באופן מהותי בשל גורמים שונים, סיכונים ואי-ודאות, כפי שמפורט בדיווחי החברה לרשויות. אבישי ורן, בבקשה.
Speaker #3: שלום לכולם, תודה שהצטרפתם. נציג את תוצאות החציון הראשון של פלראם. אני משתף את המצגת ונתחיל. קדימה. פלראם תעשיות, נכון ל-30 ביוני, עם 1,735 עובדים, הקבוצה ברחבי העולם, 23 מרכזי שיווק והפצה, 9 מפעלי ייצור ב-4 תחומי פעילות, ומשרתים מגוון של פלחי שוק.
אבישי זמיר: שלום לכולם. תודה שהצטרפתם. נציג את תוצאות החציון הראשון של Palram. אני משתף את המצגת ומתחיל. שקפים. Palram תעשיות נכון ל-30 ביוני עם 1,735 עובדים. הקבוצה ברחבי העולם, 23 מרכזי שיווק והפצה, תשעה מפעלי ייצור בארבעה תחומי פעילות ומשרתים מגוון של פרחי שוק עם נוכחות עולמית. אפשר לראות עם מפעלי ייצור בישראל, בפולין, באנגליה ובארצות הברית ומרכזי שיווק ומכירות מסביב לעולם ונותנים פתרונות לפרחי שוק שונים לסביבת הבית, בתחום השילוט והפרסום, לבנייה תעשייתית, עיבוד תעשייתי, למבני ציבור ולמבנים חקלאיים. אם נראה רגע את הנתונים של תקופת הדוח, אז ההכנסות בחציון הראשון ל-2026 הסתכמו ב-₪810 מיליון, ₪102 מיליון פחות מהתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי הסתכם ב-₪76 מיליון, ₪34 מיליון פחות מהתקופה המקבילה וה-EBITDA ב-₪120 מיליון, ₪51 מיליון פחות מהתקופה המקבילה אשתקד.
Speaker #3: עם נוכחות עולמית, אפשר לראות את מפעלי הייצור בישראל, בפולין, באנגליה, בארצות הברית, ומרכזי שיווק ומכירות מסביב לעולם. אנחנו נותנים פתרונות לפלחי שוק שונים: סביבת הבית, תחום השילוט והפרסום, בנייה תעשייתית, עיבוד תעשייתי, מבני ציבור, ומבנים חקלאיים.
Speaker #3: אם נראה רגע את הנתונים של תקופת הדוח, אז ההכנסות בחציון הראשון ב-2026 הסתכמו ב-810 מיליון שקלים—102 מיליון שקלים פחות מהתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי הסתכם ב-76 מיליון שקלים, 34 מיליון פחות מהתקופה המקבילה, וה-EBITDA ב-120 מיליון שקלים.
Speaker #3: 51 מיליון שקלים פחות מהתקופה המקבילה אשתקד. כשאנחנו משווים בין החציון הראשון של 2026 לחציון הראשון של 2025, אפשר לראות את המגמות הבאות: ירידה במחזור המכירות בשיעור של כ-11%, שזה פחות או יותר השפעת שערי החליפין על כל תחומי הפעילות.
אבישי זמיר: כשאנחנו משווים בין החציון הראשון של 26 לחציון הראשון של 25, אפשר לראות את המגמות הבאות: ירידה במחזור המכירות בשיעור של כ-11%, שזה פחות או יותר השפעת שערי החליפין על כל תחומי הפעילות. אם אנחנו מנטרלים את השפעות השערים, אז ההשפעות המרכזיות לפי תחומי הפעילות השונים שלנו הן כאלה: בתחום עמדות מכירה ותצוגה אנחנו רואים בחציון הראשון קיטון במכירות וירידה בהיקף המכירות לפרויקטים, בעיקר בשוק הרוסי. דיווחנו כבר ברבעון הקודם על רפורמת מס ברוסיה שפגעה בעסקים הקטנים, ובעקבות זה הובילה לדחיית שחרור תקציבי פרסום אצל הלקוחות הגדולים שלנו ברוסיה, שזה חברות הטבק הגדולות, ובעקבות כך מיעוט יחסי של פרויקטים שהגיעו אלינו, ולכן הקיטון במכירות. בתחום הלוחות, גם ה-PVC וגם הפוליקרבונט, אנחנו רואים בחציון הראשון של 26 עלייה בהיקף המכירות, בעיקר של לוחות לרשת ההפצה שלנו.
Speaker #3: אם אנחנו מנטרלים את השפעות השערים, אז ההשפעות המרכזיות לפי תחומי הפעילות השונים שלנו הן עמדות מכירה ותצוגה. אנחנו רואים בחציון הראשון קיטון במכירות וירידה בהיקף המכירות לפרויקטים, בעיקר בשוק הרוסי.
Speaker #3: דיווחנו כבר ברבעון הקודם על רפורמת מס ברוסיה, שפגעה בעסקים הקטנים ובעקבות זה הובילה לדחיית שחרור תקציבי פרסום אצל הלקוחות הגדולים שלנו ברוסיה, שזה חברות הטבק הגדולות.
Speaker #3: ובעקבות כך, מיעוט יחסי של פרויקטים שהגיעו אלינו, ולכן הקיטון במכירות. בתחום הלוחות, גם ב-PVC וגם בפוליקרבונט, אנחנו רואים בחציון הראשון של 2026 עלייה בהיקף המכירות, בעיקר של לוחות לרשת ההפצה שלנו.
Speaker #3: ובתחום המוצרים המוגמרים לסביבת הבית רואים המשך מגמת ירידה, בדומה ל-2025, עם קיטון בהיקף המכירות, שנובע מירידה בהשקעה בפרויקטים בסביבת הבית, בגלל ריביות גבוהות שגורמות לדחיית החלטות קנייה של צרכנים.
אבישי זמיר: ובתחום המוצרים המוגמרים לסביבת הבית, רואים המשך מגמת ירידה בדומה ל-2025, עם קיטון בהיקף המכירות שנובע מירידה בהשקעה בפרויקטים לסביבת הבית בגלל ריביות גבוהות שגורמות לדחיית החלטות קנייה של צרכנים, וגם בנוסף המשך תחרות מצד יצרנים מהמזרח. אם מסתכלים על הרווח התפעולי, אנחנו מראים קיטון של 25% שנובע בעיקרו מהשפעת שערי החליפין וגם מהקיטון בתחומי הפעילות של עמדות מכירה ותצוגה ומוצרים מוגמרים לסביבת הבית. נכון למועד פרסום הדוח, המצב הגאופוליטי ממשיך להיות דינמי, ממשיך להשפיע על מחירי חומרי הגלם המרכזיים של הקבוצה ועל הביקושים בשווקים השונים. אם נצלול מעט לתחומים הספציפיים, אז בתחום הפוליקרבונט, בחציון, כמו שאמרנו, אנחנו רואים עלייה בהיקף המכירות לרשת ההפצה. העלייה הזאת קורית בגלל עלייה במחירי חומרי הגלם. המפיצים הגדולים שלנו, אנחנו רואים אותם מגדילים מלאים בגלל חשש מעליות מחיר נוספות ובגלל חשש מקשיים באספקה, ולכן אנחנו נהנים מביקושים יותר גדולים.
Speaker #3: וגם, בנוסף, המשך תחרות מצד יצרנים מהמזרח. כשמסתכלים על הרווח התפעולי, אנחנו מראים קיטון של 25%, שנובע בעיקרו מהשפעת שערי החליפין, וגם מהקיטון בתחומי הפעילות של עמדות מכירה ותצוגה, ומוצרים מוגמרים לסביבת הבית.
Speaker #3: עכשיו, נכון למועד פרסום הדוח, המצב הגאופוליטי ממשיך להיות דינמי, וממשיך להשפיע על מחירי חומרי הגלם המרכזיים של הקבוצה ועל הביקושים בשווקים השונים. אם נצלול מעט לתחומים הספציפיים, אז בתחום הפוליקרבונט, בחציון, כמו שאמרנו, אנחנו רואים עלייה בהיקף המכירות לרשת ההפצה. העלייה הזאת קורית בגלל עלייה במחירי חומרי הגלם והמפיצים הגדולים שלנו.
Speaker #3: אנחנו רואים אותם מגדילים מלאים, בגלל חשש מעליות מחיר נוספות ובגלל חשש מקשיים באספקה. לכן אנחנו נהנים מביקושים יותר גדולים. אנחנו כמובן, כפי שכבר דיווחנו, העלינו מחירים בשוק בדומה למתחרים שלנו, בעקבות העלייה במחירי חומרי הגלם.
אבישי זמיר: אנחנו כמובן, כפי שכבר דיווחנו, העלינו מחיר בשוק בדומה למתחרים שלנו בעקבות העלייה במחירי חומרי הגלם. זה מה שהיה בתחום הפוליקרבונט. בתחום ה-PVC אנחנו רואים עלייה במכירות, בעיקר של לוחות מוקצפים לפלח שוק השילוט והפרסום. גם זה נובע בגלל התנודתיות במחירי חומרי הגלם ובגלל חשש של המפיצים שלנו מקשיים באספקה, ולכן אנחנו רואים ביקושים מוגברים שם. גם פה העלינו מחיר לשוק בדומה למתחרים שלנו בעקבות העלייה בחומרי הגלם. בתחום עמדות מכירה ותצוגה, כמו שאמרנו, אנחנו רואים ירידה במכירות בגלל המצב ברוסיה, ואנחנו רואים שהלקוחות הגדולים שלנו, שזה חברות הטבק, דוחות תקציבי פרסום, ולכן אנחנו, בגלל שהתחום הזה הוא תחום פרויקטלי, אנחנו רואים פחות פרויקטים שמגיעים אלינו בשוק הרוסי, ומכאן הירידה במכירות. בתחום מוצרים מוגמרים לסביבת הבית, כמו שאמרנו, המשך קיטון במכירות, והמגמה נמשכת בדומה לשנה שעברה.
Speaker #3: זה מה שהיה בתחום הפוליקרבונט. בתחום ה-PVC אנחנו רואים עלייה במכירות, בעיקר של לוחות מוקצפים לפלח שוק השילוט והפרסום. גם זה נובע בגלל התנודתיות במחירי חומרי הגלם.
Speaker #3: ובגלל חשש של המפיצים שלנו מקשיים באספקה, אנחנו רואים ביקושים מוגברים אצלנו. גם כאן העלינו מחיר לשוק, בדומה למתחרים שלנו, בעקבות העלייה בחומרי הגלם.
Speaker #3: בתחום עמדות מכירה ותצוגה, כמו שאמרנו, אנחנו רואים ירידה במכירות בגלל המצב ברוסיה. ואנחנו רואים שהלקוחות הגדולים שלנו, שזה חברות הטבק, דוחות תקציבי פרסום. ולכן, בגלל שהתחום הזה הוא תחום פרויקטלי, אנחנו רואים פחות פרויקטים שמגיעים אלינו.
Speaker #3: בשוק הרוסי, ומכאן הירידה במכירות. ובתחום מוצרים מוגמרים לסביבת הבית, כמו שאמרנו, נמשך קיטון במכירות, ובהחלט המגמה נמשכת בדומה לשנה שעברה. מצד שני, בתחום הזה רכשנו את פעילות פנסי בישראל, העוסקת במכירה והתקנה של גדרות ושערים לסביבת הבית.
רן גולדמן: מצד שני, בתחום הזה רכשנו את פעילות Fancy Fence בישראל, העוסקת במכירת והתקנה של גדרות ושערים לסביבת הבית בישראל, כאשר הכוונה היא להגדיל את סל הפתרונות שאנחנו מציעים בשוק המקומי לסביבת הבית. זו פעילות שרכשנו ביוני 2026. נעבור לנתונים הכספיים, רן. בוקר טוב. נתחיל מלעבור על המאזן. אנחנו רואים הרגע שסך כל הנכסים השוטפים של Palram הם ₪1,212 מיליון, והמאזן כמעט שני מיליארד. מנגד, ההתחייבויות השוטפות ₪299 מיליון, ואנחנו מדברים פה על יחס שוטף של 4.1, מאזן מאוד חזק. אין לנו מימון ואין לנו חוב לבנקים, ויחס מהיר של 2.5 בלי המלאי. מבחינת המזומנים, אנחנו רואים ירידה של ₪58 מיליון מ-₪244 מיליון ל-₪302 מיליון. ההשקעות הפיננסיות, מדובר בתיקי השקעות וגידורים. יש לנו גידול של ₪3 מיליון, והיה לנו תשואה חיובית בתיקי ההשקעות של ₪5 מיליון. הלקוחות גדלו ב-₪43 מיליון על אף הירידה בשערי החליפין, בגלל עלייה בפעילות ברבעון השני ביחס לדצמבר.
Speaker #3: בישראל, כאשר הכוונה היא להגדיל את סל הפתרונות שאנחנו מציעים בשוק המקומי, לסביבת הבית. וזו פעילות שרכשנו ביוני 2026. נעבור לנתונים הכספיים, לערן.
Speaker #2: בוקר טוב. נתחיל מלעבור על המאזן. אז אנחנו רואים שסך הכול הנכסים השוטפים של פלרם: מיליארד 212, והמאזן כמעט שני מיליארד. ומנגד, התחייבויות השוטפות: 299.
Speaker #2: ואנחנו מדברים פה על יחס שוטף של 4.1, מאזן מאוד חזק. אין לנו מימון, ואין לנו חוב לבנקים. ביחס מהיר של 2.5, בלי עמלה. מבחינת המזומנים, אנחנו רואים ירידה של 58 מיליון, מ-302 ל-244.
Speaker #2: בהשקעות הפיננסיות, מדובר בתיקי השקעות וגידורים. יש לנו גידול של 3 מיליון, והייתה לנו תשואה חיובית בתיקי ההשקעות של 5 מיליון. הלקוחות גדלו ב-43 מיליון, על אף הירידה בשערי החליפין.
Speaker #2: בגלל עלייה בפעילות ברבעון השני, ביחס לדצמבר. והמלאי – יש לנו קיטון של 43 מיליון, גם כתוצאה מתרגום מט"ח, וגם כתוצאה מירידה חדה במלאי תוצג. חלק מהירידה נובעת מהעלייה בפעילות, שסך הכול היה רבעון מבחינת המכירות שהיה יותר חזק ממה שחשבנו, וחלק ירידה יזומה במלאי תוצג, בעיקר בתחום הפעילות של מוצרים מוגמרים לסביבת הבית.
רן גולדמן: והמלאי, יש לנו קיטון של ₪43 מיליון, גם כתוצאה מתרגום מט"ח וגם כתוצאה מירידה חדה במלאי תוצרת. חלק מהירידה נובעת מהעלייה בפעילות, שסך הכול היה רבעון מבחינת המכירות שהיה יותר חזק ממה שחשבנו, וחלק ירידה יזומה במלאי תוצרת, בעיקר בתחום הפעילות של מוצרים מוגמרים לסביבת הבית, שבתחום הזה בסופו של דבר אנחנו עושים התאמה לכל המלאי שיש לנו סביב העולם. זה גם מעיף קצת על התוצאות של התחום הזה, כי בסופו של דבר, אני אראה עוד מעט את התוצאות, אבל כשאנחנו לא מייצרים ואנחנו מפסידים מלאים, בסופו של דבר זה פוגע לנו בהוצאות החרושת. בנכסים הלא שוטפים, יש לנו ירידה של ₪12 מיליון הנובעת בעיקר מתרגום. סך הכול נוסף מוניטין נטו מרכישת Fancy Fence של ₪10 מיליון, ויש לנו פחת רשימת לקוחות שגם כן פעילות של מיזוגים ורכישות מהצד השני. מבחינת הספקים, יש לנו עלייה בספקים בגלל שקנינו יותר מלאים בסוף יוני והצטיידנו בחומרי גלם על אף הירידה בהפרשי התרגום.
Speaker #2: שאת התחום הזה, בסופו של דבר, אנחנו עושים התאמה לכל המלאי שיש לנו סביב העולם. זה גם משפיע קצת על התוצאות של התחום הזה, כי בסופו של דבר, כשאנחנו לא מייצרים – ונראה עוד מעט את התוצאות – אבל כשאנחנו לא מייצרים ומקטינים מלאים, אז בסופו של דבר זה פוגע לנו בהוצאות החרושת.
Speaker #2: בנכסים הלא שוטפים יש לנו ירידה של 12 מיליון, שנובעת בעיקר מתרגום. סך הכול נוסף מוניטין נטו מרכישת פנסי של 10 מיליון, ויש לנו פחת של רשימת לקוחות – גם כן פעילות של מיזוגים ורכישות מהצד השני.
Speaker #2: מבחינת הספקים, אז יש לנו עלייה בספקים, בגלל שקנינו יותר מלאים בסוף יוני, והצטיידנו בחומרי גלם, על אף הירידה בהפרשי התרגום. התחייבות לתמורה מותנית – ניתן לראות פה ירידה של 6, כאשר מצד אחד, ברבעון הראשון הפכנו התחייבות לתמורה מותנית בשל דחייה בתוצאות של החברה שנרכשה בפולין, ומצד שני, מנגד, יש לנו התחייבות מותנית חדשה של פעילות הגדרות שרכשנו.
רן גולדמן: התחייבות לתמורה מותנית, ניתן לראות פה ירידה של 6, כאשר מצד אחד ברבעון הראשון נפרענו מהתחייבות לתמורה מותנית בשל דחייה בתוצאות של החברה שנרכשה בפולין, ומצד שני, מנגד, יש לנו התחייבות מותנית חדשה של פעילות הגדרות שרכשנו. להתחייבות בגין תמורה מותנית, יש לנו עוד כל מיני פעילויות כתוצאה ממיזוגים ורכישות שהסתיימו. סך הכול התחייבויות שוטפות, כמו שאמרתי, קרוב ל-300, וההתחייבויות לא שוטפות גם כן, בעיקר ירידה כתוצאה מהפרשי תרגום, בקיזוז גידול בהתחייבות לרכישת יתרת המניות של החברה שנוספה. סך הכול אנחנו רואים הון עצמי של 1,355, שמהווה 71%. מאזן חזק ועודף פיננסי של 367, שכולל את המזומנים ותיקי ההשקעות, שמהווה 19% מהנכסים. במכירות אנחנו רואים ירידה של ₪102 מיליון, כמו שאבישי ציין, כאשר מתוכם ₪96 מיליון בגין הפרשי תרגום. סך הכול אנחנו רואים שרוב הירידה פה מגיעה מהפרשי התרגום, כאשר אם אנחנו נצלול לתחומי הפעילות, אנחנו רואים שהפוליקרבונט ירד ב-7% וה-PVC ירד ב-5%.
Speaker #2: ההתחייבות בגין תמורה מותנית—יש לנו עוד כל מיני פעילויות כתוצאה ממיזוגים ורכישות שנסתיימו. סך הכול התחייבויות שוטפות, כמו שאמרתי, קרוב ל-300. וההתחייבויות לא שוטפות גם כן, בעיקר ירידה כתוצאה מהפרשי תרגום.
Speaker #2: בקיזוז גידול בהתחייבות ברכישת יתרת המניות של חברות של החברה שנוספה. בסך הכול, אנחנו רואים הון עצמי של מיליארד 355, שמלווה 71 אחוז. מאזן חזק, ועודף פיננסי של 367, שכולל את המזומנים ותיקי השקעות.
Speaker #2: שמהווה 19 אחוז מהנכסים. במכירות אנחנו רואים ירידה של 102 מיליון, כמו שאבישי ציין, כאשר מתוכם 96 מיליון בגין הפרשי תרגום. סך הכול, אנחנו רואים שרוב הירידה פה מגיעה מהפרשי התרגום.
Speaker #2: כאשר אם אנחנו נצלול לתחומי הפעילות, אז אנחנו רואים שהפוליקרבונט ירד ב-7%, וה-PVC ירד ב-5%. הירידות האלה יותר קטנות מהממוצע של הירידה, של קרוב ל-11%.
רן גולדמן: הירידות האלה יותר קטנות מהממוצע של הירידה של קרוב ל-11%. במוצרים מוגמרים לסביבת הבית יש ירידה של 22%. עמדות מכירה ותצוגה 23%, שזה כמובן יותר מהירידה הממוצעת של הפרשי השער שהייתה 11%. כמו שישי ציין, בפוליקרבונט וה-PVC אנחנו רואים עלייה בהיקפי המכירות. פשוט מבחינת המתח, יש פה ירידה ובמוצרים מוגמרים לסביבת הבית, המשך מגמה משנה קודמת של החלשות עמדות מכירה ותצוגה בשל המצב ברוסיה. בסך הכול דיברנו על המכירות ומאיפה זה בא. מבחינת צריכת החומרים, יש פה עלייה קלה. חלק מזה זה עלייה במגזר מוצרים מוגמרים לסביבת הבית ועלייה קלה בפוליקרבונט. בסביבת הבית, בעיקר כתוצאה מקיטון במלאים ושינוי בתמהיל המוצרים, וכך גם בפוליקרבונט. מכרנו היקף יותר גדול של לוחות שטוחים מלוחות גליים, אז עלינו בהיקפים של הלוחות השטוחים ולכן זה השפיע מעט לרעה. סך הכול, אנחנו לא רואים פה עדיין שינויים גדולים במרווחים, וישי ציין שעלינו מחירים בשווקים במקביל לעליית מחירי חומרי הגלם והצלחנו לשמר את המרווחים בלוחות.
Speaker #2: במוצרים מוגמרים לסביבת הבית יש ירידה של 22%, עמדות מכירה ותצוגה 23%, שזה כמובן יותר מהירידה הממוצעת של הפרשי השער, שהייתה 11%.
Speaker #2: כמו שאבישי ציין, בפוליקרבונט וה-PVC אנחנו רואים עלייה בהיקפי המכירות. פשוט מבחינת המט"ח יש פה ירידה, ובמוצרים מוגמרים לסביבת הבית – המשך מגמה משנה קודמת, של החלשות.
Speaker #2: עמדות מכירה ותצוגה בשל המצב ברוסיה. זה סך הכול דיברנו על המכירות ומאיפה זה בא. מבחינת תצרוכת החומרים, יש פה עלייה קלה. חלק מזה זו עלייה במגזר מוצרים מוגמרים לסביבת הבית, ועלייה קלה בפוליקרבונט.
Speaker #2: בסביבת הבית, בעיקר כתוצאה מקיטון במלאים ושינוי בתמהיל למוצרים. וכך גם בפוליקרבונט: מכרנו היקף יותר גדול של לוחות שטוחים מלוחות גליים. עלינו בהיקפים של הלוחות השטוחים.
Speaker #2: ולכן זה השפיע מעט לרעה. סך הכול אנחנו לא רואים פה עדיין שינויים גדולים במרווחים, ואבישי ציין שהעלינו מחירים בשווקים במקביל לעליית מחירי חומרי הגלם, והצלחנו לשמר את המרווחים בלוחות.
Speaker #2: מבחינת תוצאות החרושת, אנחנו רואים גידול של 4 מיליון, על אף הירידה בשערי החליפין. אבל כמובן שרכשנו מבחינת החברות, אז רכשנו עוד חברה שהייתה איתנו עוד חודשיים בשנה, וגם הפעלנו נגריה והוספנו עובדים, ולכן יש פה גידול.
רן גולדמן: מבחינת הוצאות החרושת, אנחנו רואים גידול של 4 מיליון על אף הירידה בשערי החליפין, אבל כמובן שרכשנו, מבחינת החברות, רכשנו עוד חברה שאיתנו עוד חודשיים השנה וגם הפעלנו נגרייה והוספנו עובדים, ולכן יש פה גידול. בסך הכול הרווח הגולמי, אנחנו רואים ירידה של 66 מיליון מ-368 ל-302 מיליון, בשיעור של 3%, כאשר רוב הירידה מגיעה מכך שהוצאות החרושת עלו על אף שירדו שערי החליפין, כאשר יש לנו מספר מפעלים בישראל, גם מפעל ה-PVC, הפוליקרבונט, המפעל של מוצרים מוגמרים לסביבת הבית והמפעל של עמדות מכירה ותצוגה. ארבעת המפעלים האלה הם מפעלים גדולים שמוכרים במטבע חוץ, אבל ההוצאות שלהם הן שקליות ולכן יש פה פגיעה, כי המחזור מצד אחד ירד והוצאות החרושת נשמרו, ולכן יש פה פגיעה שיורדת עד הרווח התפעולי כתוצאה מפרשי השער. זה בעיקר בא לידי ביטוי בחרושת של המפעלים הישראליים.
Speaker #2: וסך הכול הרווח הגולמי – אנחנו רואים ירידה של 66 מיליון, מ-368 ל-302 מיליון, ובשיעור של שלושה אחוזים. רוב הירידה מגיעה מכך שהוצאות החרושת עלו, על אף שירדו שערי החליפין. יש לנו מספר מפעלים בישראל: גם מפעל ה-PVC, הפוליקרבונט, המפעל של מוצרים מוגמרים לסביבת הבית, והמפעל של עמדות מכירה ותצוגה.
Speaker #2: הם ארבעת המפעלים האלה, מפעלים גדולים, שמוכרים במט"ח, אבל ההוצאות שלהם הן שקליות. ולכן יש פה פגיעה כי המחזור מצד אחד ירד, והוצאות החרושת נשמרו.
Speaker #2: ולכן יש פה פגיעה שיורדת עד הרווח התפעולי כתוצאה מהפרשי השער. אז זה בעיקר בא לידי ביטוי בחרושת של המפעלים הישראלים. אפשר להגיד שבין 25 ל-30 אחוז מהפגיעה במכירות מגיעה גם לתפעולי בעניין הזה.
רן גולדמן: אפשר להגיד שבין 25% ל-30% מהפגיעה במכירות מגיעה גם לתפעולי בעניין הזה, ולכן גם אנחנו רואים שעיקר הירידה ברווח התפעולי מגיעה מפרשי השער. מבחינת הוצאות המכירה והשיווק, אז סך הכול אנחנו בהוצאות ההנהלה הכללית רואים פה ירידה, ועיקר הירידה כמובן כתוצאה מפרשי התרגום, כאשר בהוצאות מכירה ושיווק זה גם נובע מהפחתת צבר הזמנות אשתקד מרכישת החברה הפולנית, Perspecta. מנגד, יש לנו התייקרות בהוצאות הובלה, אבל אנחנו לא רואים את זה פה בגלל הפרשי השער. ההתייקרות בהוצאות ההובלה מגיעה כתוצאה ממשבר הורמוז ופעולות מלחמה, וגם כתוצאה מתעריפים בחו"ל ושל עליית הדלק בכל מיני טריטוריות שאנחנו פועלים. בהוצאות הנהלה וכלליות, אנחנו רואים בעיקר ירידה כתוצאה מפרשי המטבע, וגם יש לנו פחות יועצים בחציון הזה לעומת החציון המקביל.
Speaker #2: ולכן גם אנחנו רואים שעיקר הירידה ברווח התפעולי מגיעה מהפרשי שער. מבחינת תוצאות המכירה והשיווק, אז סך הכול, וגם הוצאות ההנהלה והכלליות, אנחנו רואים פה ירידה.
Speaker #2: ועיקר הירידה, כמובן, כתוצאה מהפרשי התרגום. כאשר בהוצאות מכירה ושיווק, זה גם נובע מהפחתת צבר הזמנות של שנת הכספים הקודמת, מרכישת החברה הפולנית פרפקטה. ומנגד, יש לנו התייקרות בהוצאות הובלה, אבל אנחנו לא רואים את זה פה בגלל הפרשי השער.
Speaker #2: ההתייקרות בהוצאות ההובלה מגיעה כתוצאה מהמשבר באורמוז ובפלי מלחמה, וגם כתוצאה מתעריפים בחו"ל בשל עליית הדלק וכל מיני טריטוריות שבהן אנחנו פועלים. בהוצאות הנהלה וכלליות אנחנו רואים בעיקר ירידה כתוצאה מהפרשי המט"ח.
Speaker #2: וגם יש לנו פחות יועצים בחציון הזה, לעומת החציון המקביל. אז סך הכול הרווח התפעולי לפני הוצאות אחרות ולפני הכנסות אחרות עומד על 85 מיליון, בהשוואה ל-133 מיליון.
רן גולדמן: סך הכול, הרווח התפעולי לפני הכנסות אחרות עומד על ₪85 מיליון בהשוואה ל-₪133 מיליון, כאשר יש לנו הכנסות אחרות שהן התאמות תמורה וגם התחייבויות נדחות, חלק מעסקאות שהסתיימו מצירוף עסקים וחלק טרם הסתיימו, אבל יש לנו עדכון בהתחייבויות האלה של ₪15 מיליון, כולם כתוצאה מחלוף הזמן וקיבוע של תוצאות בפועל. אנחנו רואים שמה שהתפתח, פשוט התוצאות, הצפי שלנו מעט נדחה בהשוואה לתוכניות המקוריות, וזה בסך הכנסות פה. הכנסות אחרות, ולכן סך הכול הרווח התפעולי עומד על ₪99 מיליון בהשוואה ל-₪133 מיליון אשתקד. כאשר המימון כמעט ללא שינוי. זה רווח לפני מס של ₪93 מיליון בהשוואה ל-₪133 מיליון אשתקד. מסים על הכנסה בשיעור של 17.9% בהשוואה ל-17.6% אשתקד, די דומה. התמריץ קצת יותר נמוך, אז זה עומד על ₪17 מיליון בהשוואה ל-₪24 מיליון. רווח נקי של ₪76 מיליון עם EBITDA של ₪120 מיליון. קשירות לפי תחומי פעילות עברנו. באמריקה, אנחנו רואים פה ירידה מ-₪350 מיליון ל-₪308 מיליון בגאוגרפיה.
Speaker #2: כאשר יש לנו הכנסות אחרות שהן התאמות תמורה וגם התחייבויות נדחות, חלק מעסקאות שהסתיימו, צירוף עסקים, וחלק טרם הסתיימו, אבל יש לנו עדכון בהתחייבויות האלה.
Speaker #2: של 15 מיליון, כולן כתוצאה מחלוף הזמן וקיבוע של תוצאות בפועל. ובאמת אנחנו רואים שברוב מה שהתהפך, פשוט התוצאות הצפי שלנו מעט נדחה בהשוואה לתוכניות המקוריות, וזה הֵסֵב הכנסות פה והכנסות אחרות.
Speaker #2: ולכן, סך הכול הרווח התפעולי עומד על 99 מיליון, בהשוואה ל-133 מיליון בשנה שעברה, כאשר המימון כמעט ללא שינוי. זה רווח לפני מס של 93 מיליון, בהשוואה ל-133 בשנה שעברה.
Speaker #2: מיסים על הכנסה בשיעור של 17.9 אחוז, בהשוואה ל-17.6 אחוז שנה שעברה, די דומה. רק עם רווח קצת יותר נמוך, אז מדובר ב-17 מיליון, בהשוואה ל-24.
Speaker #2: רווח נקי של 76 מיליון, עם EBITDA של 120. מכירות לפי תחומי פעילות עברנו. באמריקה אנחנו רואים פה ירידה מ-350 מיליון ל-308 מיליון בגיאוגרפיה. סך הכול הדולר האמריקאי הממוצע ירד ב-15%, אז אפילו אנחנו רואים שבניטרול השפעת שערי החליפין יש פה עלייה של כמעט 3%, וזה נובע בעיקר מפעילות ההפצה באמריקה, שעלתה בתחומי הפוליקרבונט וה-PVC.
רן גולדמן: סך הכול, הדולר האמריקאי הממוצע ירד ב-15%. אז אפילו אנחנו רואים שבנטרול השפעת שערי החליפין, יש פה עלייה של כמעט 3%, וזה נובע בעיקר מפעילות ההפצה באמריקה שעלתה בתחומי הפוליקרבונט וה-PVC. באירופה אנחנו רואים שפחות או יותר זה מקביל לירידה בשער האירו הממוצע של 12%, סך הכול נשמר. בישראל גם התחלנו להפעיל נגרייה, וגם הייתה לנו פעילות הנפקה בשוק המקומי. אנחנו רואים פה עלייה מ-76 מיליון ל-87 מיליון. ובשאר העולם יש לנו ירידה של 20% מ-155 מיליון ל-123 מיליון. עיקר הירידה מגיעה מעמדות מכירה ותצוגה, בשל המצב ברוסיה ודחיית ההזמנות בשוק הזה. סך הכול, אלה השינויים שהיו. מבחינת תוצאות המגזרים, בפוליקרבונט אנחנו רואים שיפור בהשוואה למחצית הראשונה מ-49 מיליון ל-52 מיליון, והפוליקרבונט תופס נפח יותר גבוה מהפעילות: 53% מהרווח התפעולי בהשוואה ל-37% מהרווח התפעולי השתקע. ב-PVC אנחנו רואים שהרווח התפעולי השתקע היה 29 מיליון, ירד ל-21 מיליון.
Speaker #2: באירופה אנחנו רואים שפחות או יותר במקביל לירידה בשער היורו, של הממוצע של 12 אחוז, סך הכול נשמר. בישראל גם התחלנו להפעיל נגריה, וגם הייתה לנו פעילות ענפה בשוק המקומי, אז אנחנו רואים פה עלייה מ-76 מיליון ל-87 מיליון.
Speaker #2: ובשאר העולם יש לנו ירידה של 20 אחוז, מ-155 מיליון ל-123 מיליון. בעיקר הירידה היא מגיעה מעמדות מכירה ותצוגה בשל המצב ברוסיה ודחיית ההזמנות בשוק הזה.
Speaker #2: אז סך הכול אלה השינויים שהיו. מבחינת תוצאות המגזרים, בפוליקרבונט אנחנו רואים שיפור בהשוואה למחצית הראשונה – מ-49 מיליון ל-52 מיליון, והפוליקרבונט תופס נפח יותר גבוה מהפעילות.
Speaker #2: 53 אחוז מהרווח התפעולי, בהשוואה ל-37 אחוז מהרווח התפעולי בשנה הקודמת. ב-PVC אנחנו רואים שהרווח התפעולי בשנה הקודמת היה 29 מיליון, ירד ל-21 מיליון. עדיין השיעור שלו 10 אחוז, וסך הכול בהשוואה לרבעון הראשון היה פה תיקון משמעותי ברבעון השני.
רן גולדמן: עדיין השיעור שלו הוא 10%, וסך הכול בהשוואה לרבעון הראשון, היה פה טיפול משמעותי ברבעון השני. תופס 21% מהרווח. במוצרים מוגמרים לסביבת הבית אנחנו רואים שפחות או יותר התאפסנו במחצית בהשוואה לרווח תפעולי של ₪18 מיליון. שוב, גם יש לנו מגמה שלילית במכירות שמשפיעה על המנוף התפעולי לשלילה, וגם יצרנו הרבה פחות בגלל שהפסקנו מלאים, וגם ספגנו הפרשי שער והמפעל הזה נמצא בישראל, באזור תעשיית ערדיון, שגם השפיעו לרעה על הפעילות. מבחינת עמדות מכירה ותצוגה, אנחנו רואים ירידה מ-₪36 מיליון ל-₪17 מיליון, מ-30% רווח תפעולי ל-19% רווח תפעולי. שוב, פה מאוד משחק המנוף התפעולי ודחיית ההכנסות השפיעו לשלילה על המנוף התפעולי, יחד עם הפרשי השער, ששוב, המפעל פה הוא מפעל בישראל והפרשי השער משפיעים פה. סך הכול, אנחנו רואים ששני המגזרים של הלוחות הניבו תוצאות טובות, ושני המגזרים של מוצרי ההמשך שלנו היו בחולשה במחצית הראשונה.
Speaker #2: תופס 21% מהרווח. במוצרים מוגמרים לסביבת הבית אנחנו רואים שפחות או יותר התאפסנו במחצית, בהשוואה לרווח תפעולי של 18 מיליון. אז שוב, גם יש לנו מגמה שלילית במכירות שמשפיעה על המנוף התפעולי לשלילה.
Speaker #2: וגם יצרנו הרבה פחות בגלל שהקטַּנּוּ מלאים. וגם ספגנו הפרשי שער, והמפעל של החברה נמצא בישראל, באזור התעשייה תרדיון, שגם השפיע לרעה על הפעילות.
Speaker #2: מבחינת עמדות מכירה ותצוגה, אנחנו רואים ירידה מ-36 מיליון ל-17 מיליון. מ-30% רווח תפעולי ל-19% רווח תפעולי. שוב, פה מאוד משחק המנוף התפעולי.
Speaker #2: והדחיית ההכנסות השפיעה לשלילה על המנוף התפעולי, יחד עם הפרשי השער, ששוב – המפעל פה הוא מפעל מישראל, והפרשי השער משפיעים פה. סך הכול אנחנו רואים ששני המגזרים של הלוחות הניבו תוצאות טובות.
Speaker #2: ושני המגזרים של המוצרים ההמשך שלנו היו בחולשה במחצית הראשונה. מבחינת תזרים המזומנים, אז אנחנו ראינו שינוי במזומנים של 58 מיליון, כאשר הרווח הנקי היה 76 מיליון, והיו לנו התאמות לרווח של שלושה מיליון.
רן גולדמן: מבחינת תזרים המזומנים, אנחנו ראינו שינוי במזומנים של 58 מיליון, כאשר הרווח הנקי היה 76 מיליון והיו לנו התאמות לרווח של 3 מיליון. סך הכול, מזומנים מהפעילות השוטפת היו 79 מיליון, והשתמשנו בהם לרכוש רכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשיים של 20 מיליון. רכשנו חברה ב-6.6 מיליון, חברת הגדרות, וסך הכול 27 מיליון שימשו לפעילות השקעה. שילמנו דיבידנד לבעלי המניות 90 מיליון ועוד דיבידנד למיעוט של 5 מיליון, ופרענו התחייבויות לפח אשראי של 14 מיליון. סך הכול, 108 מיליון שימשו לפעילות מימון, ועוד יש לנו הפרשי תרגום של 2 מיליון, אז סך הכול יש לנו קיצון במזומנים של 58 מיליון.
Speaker #2: סך הכול מזומנים מהפעילות השוטפת היו 79 מיליון. השתמשנו בהם לרכוש רכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשיים של 20 מיליון. רכשנו חברה ב-6.6 מיליון, חברת הגדרות, וסך הכול 27 מיליון שימש לפעילות השקעה.
Speaker #2: שילמנו דיבידנד לבעלי המניות בסך 90 מיליון, ועוד דיבידנד למיעוט של 5 מיליון. ופרענו התחייבויות לחכירה של 14 מיליון. סך הכול 108 מיליון שימשו לפעילות מימון.
Speaker #2: ועוד יש לנו הפרשי תרגום של שני מיליון, וסך הכול יש לנו קיטון במזומנים של 58 מיליון. עד כאן מבחינת התוצאות. אני אסכם. אז לפני השאלות, רק נסכם שוב: החברה, הקבוצה, שומרת על איתנות פיננסית גבוהה.
[Company Representative] (Palram): רק כאן מבחינת התוצאות.
רן גולדמן: אם אני מסכם אז
[Company Representative] (Palram): זמן לשאלות.
אבישי זמיר: לפני השאלות רק נסכם שוב. החברה מוצאת עצמה עם יכולת פיננסית גבוהה. מכירות ורווחיות הושפעו בעיקר מפרשי שער. יש המשך מגמת היחלשות בתחום פעילות מוצרים מוגמרים בסביבת הבית, וירידה במכירות בשוק הרוסי בתחום פעילות עמדות מכירה ותצוגה. לעומת זה, עלייה בפעילות בתחומי פעילות ה-PVC והפוליקרבונט. ואנחנו ממשיכים במדיניות של צמיחה רווחית מפעילות של מיזוגים ורכישות. שאלות?
Speaker #2: המכירות והרווחיות הושפעו בעיקר מהפרשי שער. יש המשך מגמת היחלשות בתחום פעילות מקצועיים מוגמרים לסביבת הבית, וירידה במכירות בשוק הרוסי בתחום פעילות עמדות מכירה ותצוגה.
Speaker #2: לעומת זאת, עלייה בפעילות בתחומי פעילות ה-PVC והפוליקרבונט. ואנחנו ממשיכים במדיניות של צמיחה רווחית מפעילות של מיזוגים ורכישות. שאלות? כן. שאלה ראשונה, אם יש איזשהן הערכות לגבי החזר המס הצפוי בארצות הברית?
[Company Representative] (Palram): השאלה הראשונה אם יש איזה הערכות לגבי החזר המכס הצפוי בארצות הברית.
Speaker #2: אנחנו כבר התחלנו, אנחנו קיבלנו כמעט את כל הכסף מהתוכנית הראשונה. יש שלוש תוכניות. התוכנית הראשונה, שאותה פסל בית המשפט, אנחנו כבר קיבלנו כמעט את כל הכסף.
אבישי זמיר: אנחנו כבר התחלנו. אנחנו קיבלנו כמעט את כל הכסף מהתוכנית הראשונה. יש שלוש תוכניות. התוכנית הראשונה שאותה פסל בית המשפט, אנחנו כבר קיבלנו כמעט את כל הכסף. התוכנית השנייה נמצאת כרגע בבדיקה. בסך הכול, מבחינת השפעה נטו של המכסים, כמעט אין השפעה במחצית, כמעט. זאת אומרת, ממש בשוליים. בסך הכול, מה שהיה אפשר לקבל, כמעט הכול קיבלנו.
Speaker #2: התוכנית השנייה נמצאת כרגע בבדיקה. סך הכול, מבחינת השפעה נטו של המכסים, כמעט ואין השפעה במחצית—כמעט ממה שבשוליים. סך הכול, מה שהיה אפשר לקבל, כמעט הכול קיבלנו.
[Company Representative] (Palram): שאלה בנוגע למצב בשוק הרוסי ב-For You. מה הסיבות לירידות והאם רואים איזה שינוי עתידי?
Speaker #2: שאלה שנייה בנוגע למצב בשוק הרוסי ב-For You. מה רואים? מה הסיבות לירידות, והאם רואים איזה שינוי עתידי? קדימה, אנחנו לא אומרים, אבל הסיבות, שוב, בתחילת השנה, כפי שדיווחנו גם ברבעון הקודם, הייתה רפורמת מס משמעותית, שגרמה לסגירת הרבה מאוד עסקים קטנים.
אבישי זמיר: קדימה אנחנו לא אומרים, אבל הסיבות, שוב, בתחילת השנה, כפי שדיווחנו גם ברבעון הקודם, הייתה רפורמת מס משמעותית שגרמה לסגירת הרבה מאוד עסקים קטנים, והדבר הזה יצר איזשהו סחרור שם בשוק, שבסופו של דבר גרם לדחייה של תקציבי פרסום אצל חברות הטבק הגדולות, שכמובן השפיע באופן ישיר עלינו עם מיעוט פרויקטים יחסי לשוק הזה.
Speaker #2: והדבר הזה יצר איזשהו סחרור שם בשוק, שבסופו של דבר גרם לדחייה של תקציבי פרסום אצל חברות הטבק הגדולות, שכמובן משפיע על... השפיע באופן ישיר עלינו.
Speaker #2: יש מיעוט פרויקטים יחסית לשוק הזה. יש שאלה על רכישת פנסי—כמה היא צפויה לתרום או כמה היא תרמה, וכמה עלתה הרכישה בעצם? אז בינתיים הוצאנו 6.6 מיליון, כמו שאמרתי.
[Company Representative] (Palram): שאלה על רכישת Fancy Fence. כמה היא צפויה לתרום או כמה היא תרמה וכמה עלתה הרכישה בעצם?
רן גולדמן: בינתיים הוצאנו $6.6 מיליון, כמו שאמרתי, זה מופיע בתזרים. היא מאוחדת חודש אחד, אז זה מוקדם מדי להגיד כמה, כמו שהשאלה כרגע שולית. וכמה היא תתרום בהמשך, אנחנו פה לפי התוכניות נראה כמה היא תתרום, אבל זה עוד מוקדם להגיד. אנחנו לא מפרסמים תחזיות קדימה ואנחנו לא מפרסמים תחזיות כמה היא תתרום, אבל בסך הכול אנחנו מאמינים שהיא תוכל להשתלב בפעילות שלנו ולהשלים את סל המוצרים, ככה שתהיה סינרגיה בין הפעילות של קנופיה בישראל לפעילות של Fancy Fence בישראל, ויוכלו לקדם אחד את השנייה.
Speaker #2: זה מופיע בתזרים, ומאוחדת חודש אחד, אז זה מוקדם מדי להגיד. כרגע התרומה שלה שולית, וכמה היא תתרום בהמשך — אז אנחנו פה לפי התוכניות, נראה כמה היא תתרום, אבל זה עוד מוקדם להגיד.
Speaker #2: אנחנו לא מפרסמים את התחזיות קדימה. אנחנו לא מפרסמים את התחזיות כמה היא תתרום. אבל בסך הכול אנחנו מאמינים שהיא תוכל להשתלב בפעילות שלנו ולהשלים את סל המוצרים, ככה שתהיה סינרגיה בין הפעילות של קנופיה בישראל לפעילות של פנסי בישראל.
Speaker #2: ויוכלו לקדם אחד את השנייה. שאלה לגבי תחום הפוליקרבונט וה-PVC: איך אתם רואים את התחרות מצד הסינים בתחום הזה? יש תחרות בשווקים מסוימים, בתחומים מסוימים.
[Company Representative] (Palram): שאלה לגבי תחום הפוליקרבונט וה-PVC. איך אתם רואים את התחרות מצד הסינים בתחום הזה?
אבישי זמיר: יש תחרות בשווקים מסוימים ובתחומים מסוימים. אנחנו לא רואים איזשהו שינוי משמעותי בחציון הזה.
Speaker #2: אין איזשהו... אנחנו לא רואים איזשהו שינוי משמעותי בחציון הזה. שאלה לגבי הרווחיות ב-PVC ובפוליקרבונט. השאלה האם היא מייצגת באופן כללי את החברה, האם היא מייצגת את המצב ש...
[Company Representative] (Palram): שאלה לגבי הרווחיות ב-PVC ובפוליקרבונט. השאלה אם היא מייצגת באופן כללי לחברה.
רן גולדמן: מייצגת את המצב, כן, מייצגת את החציון. שוב, החציון הזה היה עם הרבה שינויים, בטח במחירי חומרי הגלם וגם במחירים בשוק. החציון לא היה רגיל.
Speaker #2: כן, מייצגת את החציון. שוב, החציון הזה היה עם הרבה שינויים, בטח במחירי חומרי הגלם, גם במחירים בשוק. לא היה... לא רק... החציון לא רגיל.
Speaker #2: אבל... בסדר. ושאלה לגבי השער של המטבע—מנסים להבין איך הם משפיעים על ההכנסות והרווחיות של החברה באופן כללי. אם יש איזה כלל אצבע בנוגע לזה.
[Company Representative] (Palram): בסדר, ושאלה לגבי שער המטבע. מנסים להבין איך הם משפיעים לגבי ההכנסות והרווחיות של החברה באופן כללי. אם יש איזה כלל אצבע בנוגע לזה.
Speaker #2: אין כלל אצבע, אבל שוב, ההכנסות... אנחנו פועלים בדולר, ביורו, בדולר אוסטרלי, בפאונד, בזאר, באינדיאן רופי. שכחתי? בזלוטי. בזלוטי. ובסופו של דבר, אנחנו מושפעים מסל של מטבעות.
רן גולדמן: אין כלל אצבע, אבל שוב, ההכנסות, אנחנו פועלים בדולר, ביורו, בדולר אוסטרלי, בפאונד, בזהר, Indian Rupee. מה שכחתי?
[Company Representative] (Palram): זלוטי.
רן גולדמן: זלוטי, ובסופו של דבר אנחנו מושפעים מצד של מטבעות. כמו שראינו, פחות או יותר ההשפעה על המחזור היה 96 מיליון, שמהווים כ-10.6% מהמכירות. השפעה של הדולר ממוצע ביחס לממוצע היה מינוס 15% וביורו מינוס 12%, אבל גם יתר המטבעות כמובן השפיעו, הפאונד וכולי. וכמו שאמרתי, פחות או יותר בגלל שיש לנו מפעלים בישראל ובגלל הפרשי תרגום, כי יש לנו הרבה חברות הפצה בחו"ל שהרווח שלהן בסוף מתרגם לשקלים. זאת אומרת, יכול להיות שלא קרה שם שום דבר, אבל אולי אפילו היה עלייה, אבל אנחנו בסוף מתרגמים את הרווחים שם לשקלים והדוח שלנו הוא דוח שקלי המוכר. יש לנו גם מפעלים בחו"ל. זה סך הכול כ-25% עד 30% מהשינוי במחזור, הוא גם יורד לרווח.
Speaker #2: כמו שראינו, פחות או יותר, ההשפעה על המחזור הייתה 96 מיליון, שמאזינים כ-10.6 אחוז מהמכירות. ההשפעה של הדולר הממוצע ביחס לממוצע ה-YEM היא מינוס 15 אחוז, וביורו מינוס 12 אחוז, אבל גם יתר המטבעות כמובן השפיעו.
Speaker #2: הפאונד וכולי. וכמו שאמרתי, פחות או יותר, בגלל שיש לנו מפעלים בישראל ובגלל הפרשי תרגום, כי יש לנו הרבה חברות הפצה בחו"ל, שהרווח שלהן בסוף מתרגם לשקלים.
Speaker #2: זאת אומרת, יכול להיות שלא קרה שם שום דבר, ואולי אפילו הייתה עלייה, אבל אנחנו בסוף מתרגמים את הרווחים שם לשקלים, והדוח שלנו הוא דוח שקלי, מאוחד.
Speaker #2: יש לנו גם מפעלים בחו"ל, ובסך הכול כ-25 עד 30 אחוז מהשינוי במחזור גם יורד לרווח. שוב, החציון הראשון. כן, בסופו של דבר... זה כרגע מספר אצבע.
[Company Representative] (Palram): שוב, לחציון הראשון.
רן גולדמן: כן.
[Company Representative] (Palram): כרגע המספר עצמו.
Speaker #2: בסופו של דבר, אני מסייג ואומר כי החישוב הוא חישוב מאוד מורכב של הדבר הזה, ואנחנו לא יכולים לתת חישוב גם מדויק, כי בסופו של דבר אנחנו קונים חומר במפעל ישראלי במט"ח.
רן גולדמן: בסופו של דבר אני מצייר ואומר כן, כי החישוב הוא חישוב מאוד מורכב של הדבר הזה, ואנחנו לא יכולים לתת חישוב מדויק, כי בסופו של דבר אנחנו קונים חומר במפעל ישראלי במט"ח. אנחנו מוכרים את זה בדרך כלל לחברת ההפצה שלנו. אנחנו מייצרים. החומר שנכנס למפעל הישראלי הופך לערך מוצר בשקלים. אנחנו מייצרים פה ערך מוצר שהוא שקלי, כי הדוח שלנו שקלי. אחרי זה אנחנו מוכרים את זה שוב במט"ח לחברה בת בחו"ל, לאחת מחברות ההפצה, וחברת ההפצה מוכרת את זה ללקוחות. בסופו של דבר, עד הלקוח הסופי לפעמים יש כמה תרגומים. אם קנינו חומר במט"ח, עבר לשקלים, מכרנו לחברה אנגלית, חברת הפצה באנגליה, עבר לפאונד, נמכר שם ללקוח באירופה ביורו. בסופו של דבר אותו חומר עבר מספר כאלה וכאלה תרגומים עד שהוא הגיע ללקוח הסופי, כדוגמה, או לחברה אוסטרלית בדולר אוסטרלי. בסופו של דבר זה עניין מורכב, אבל סך הכול בגדול נתתי מספר עצמה.
Speaker #2: אנחנו מוכרים את זה בדרך כלל לחברת ההפצה שלנו. אנחנו מייצרים... החומר שנכנס למפעל הישראלי הופך לעץ מוצר בשקלים. אנחנו מייצרים פה בעץ מוצר שהוא שקלי, כי הדוח שלנו שקלי.
Speaker #2: אחרי זה אנחנו מוכרים את זה שוב במט"ח לחברה בת בחו"ל, לאחת מחברות ההפצה, וחברת ההפצה מוכרת את זה ללקוחות. אז בסופו של דבר, לפעמים עד הלקוח הסופי, לפעמים יש כמה תרגומים. אם קנינו חומר במט"ח, זה עבר לשקלים, מכרנו לחברה אנגלית, חברת הפצה באנגליה, זה עבר לפאונד, נמכר שם ללקוח באירופה ביורו. אז בסופו של דבר אותו חומר עבר מספר כאלה וכאלה תרגומים עד שהוא הגיע ללקוח הסופי, כדוגמה, או לחברה אוסטרלית בדולר אוסטרלי.
Speaker #2: אז בסופו של דבר זה עניין מורכב. אבל סך הכול, בגדול, נתתי מספר אצבע. בסדר. שאלה אחרונה: האם יש שינוי במחירי חומרי הגלם בסין? בסין?
[Company Representative] (Palram): בסדר. שאלה אחרונה: האם יש שינוי במחירי חומרי הגלם בסין?
אבישי זמיר: בסין?
Speaker #2: זה מה שכתוב, אני יודע. השינוי... יש שינויים במחירים. כל הזמן יש שינויים. שוב, תלוי איזה חומרי גלם. כמובן שמאז שעלו מחירי חומרי הגלם ברבעון השני, הם התחילו קצת לרדת.
[Company Representative] (Palram): זה מה שכתוב. אני יודע.
אבישי זמיר: יש שינויים במחירים. כל הזמן יש שינויים. שוב, תלוי איזה חומרי גלם. כמובן שמאז שעלו מחירי חומרי הגלם ברבעון השני הם התחילו קצת לרדת. אבל שוב, זה משתנה בטח בהתאם למצב בהורמוז וגם למצב במזרח. אולי יותר חשוב, אחר. Palram מצליחה לקנות חומרי גלם מהמזרח. המזרח מהווה תחרות היום. יצרני חומרי הגלם במזרח, יש הרבה מאוד כושר ייצור של חומרי גלם במזרח שנגנה בשנים האחרונות ומהווה תחרות לאמריקה, שעם המכסים זה קצת יותר קשה, אבל עדיין זה מחיר הוגן לאמריקה ומהווה תחרות גם לחומרי הגלם של היצרנים האירופאיים. ו-Palram היום למעשה נעה בין אמריקה למזרח לאירופה, ובסופו של דבר אנחנו יחסית אזור סחר חופשי וזה מה שמאפשר לנו לנוע כל הזמן ולראות איפה החומרים יותר זולים. וכמובן אנחנו גם רוכשים מסין ומנצלים את המחירים שם. באופן כללי, אם נתעלם רגע ממלחמות, אז יש עודף היצע בחומרים שאנחנו עוסקים בהם.
Speaker #2: אבל שוב, זה משתנה ובהתאם למצב, בטח למצב ברומזר, וגם למצב במזרח. אולי יותר חשוב, פלרם מצליחה לקנות חומרי גלם מהמזרח. המזרח מהווה תחרות היום ליצרני חומרי הגלם במערב.
Speaker #2: יש הרבה מאוד כושר ייצור של חומר גלם במזרח שנבנה בשנים האחרונות. הוא מהווה תחרות לאמריקה, שעם המכסים זה קצת יותר קשה, אבל עדיין זה מהווה איזה מחיר רוגן לאמריקה, ומהווה תחרות גם לחומר גלם של היצרנים האירופאים.
Speaker #2: ופלרם היום למעשה נעה בין אמריקה, למזרח, לאירופה, ובסופו של דבר אנחנו יחסית אזור סחר חופשי, וזה מאפשר לנו לנוע כל הזמן ולראות איפה חומרים יותר זולים.
Speaker #2: וכמובן, אנחנו גם רוכשים מסין ומנצלים את המחירים שם. באופן כללי, אם נתעלם רגע ממלחמות, אז יש עודף היצע בחומרים שאנחנו עוסקים בהם. יש עודף היצע של חומר בעולם, ולכן, באופן כללי, המחירים הם במגמת ירידה.
אבישי זמיר: יש עודף היצע של חומר בעולם, ולכן באופן כללי המחירים הם במגמת ירידה. הם נמוכים.
Speaker #2: הם נמוכים. יש שאלה, אני אקח אחרונה. האם יש עסקים עם איחוד האמירויות? החברה פועלת שם? לא באופן משמעותי. בסדר גמור. אם יש שאלות נוספות, אנחנו כמובן זמינים. אבישי ורן, תרצו להיפרד?
[Company Representative] (Palram): יש שאלה, אני אקח אחרונה. האם יש עסקים עם איחוד האמירויות? החברה פועלת שם?
אבישי זמיר: לא באופן משמעותי.
[Company Representative] (Palram): בסדר גמור. אם יש שאלות נוספות, אנחנו כמובן זמינים. אבישי ורן, תרצו להיפרד?
אבישי זמיר: תודה לכולם. תודה רבה.
[Company Representative] (Palram): בכיף.
אבישי זמיר: להתראות.
[Company Representative] (Palram): ביי.
Operator: Goodbye.
