Q2 2026 Energix Renewable Energies Ltd Earnings Call
Speaker #1: You have joined the meeting as an attendee and will be muted throughout the meeting.
Speaker #2: אז שלום לכולם, וברוכים הבאים לשיחת המשקיעים של אנרג'יקס לסקירת תוצאות הרבעון השני לשנת 2026. אנחנו מזמינים אתכם להעביר שאלות במהלך השיחה דרך ה-Q&A של המערכת, או אליי, שירן שגיא, כנציגת משקיעים, ישירות לוואטסאפ.
שירן שגיב: אז שלום לכולם וברוכים הבאים לשיחת המשקיעים של Energix וסקירת תוצאות הרבעון השני לשנת 2026. אנחנו מזמינים אתכם להעביר שאלות במהלך השיחה דרך ה-Q&A של המערכת או אליי, שירן שגיב, קשרי משקיעים, ישירות לוואטסאפ. איתנו נמצא אסא לוינגר, מנכ"ל החברה. לפני שאני מעבירה את השיחה לאסא, ברצוני לציין כי מלבד נתונים טכניים שימסרו, כל הנתונים ועוד תוצאות שהוזכרו בשיחה זו הינם תחזיות עתידיות הכוללות סיכונים ואי ודאות. תוצאותיה של החברה עלולות להיות שונות באופן מהותי בשל גורמים שונים, כפי שמסורן בתשקיף החברה ובדיווחי הרשויות. אסא, בבקשה.
Speaker #2: איתנו נמצא אסה לוינגר, מנכ"ל החברה. לפני שאני מעבירה את השיחה לאסה, ברצוני לציין כי מלבד נתונים היסטוריים שיימסרו, כל הנתונים ועוד תוצאות שהוזכרו בשיחה זו הינם תחזיות עתידיות הכוללות סיכונים ואי-ודאות.
Speaker #2: תוצאותיה של החברה עלולות להיות שונות באופן מהותי בשל גורמים שונים, כפי שמפורט בתשקיף החברה ובדיווחיה לרשויות. אסה, בבקשה.
Speaker #3: בוקר טוב, וברוכים הבאים לשיחת המשקיעים של אנרג'יקס לרבעון השני. אנחנו בעצם ממשיכים את המומנטום שהתחלנו כשיצאנו בשנת 2026, ואנחנו מפרסמים את הרבעון החזק ביותר שהיה לנו מבחינת Execution באנרג'יקס בכל שנותיה.
אסא לוינגר: בוקר טוב וברוכים הבאים לשיחת המשקיעים של Energix לרבעון השני. אנחנו בעצם ממשיכים את המומנטום שהצענו בשנת 2026, ואנחנו מפרסמים את הרבעון החזק ביותר שהיה לנו מבחינת Execution ב-Energix בכל שנותיה. בעצם אנחנו לוקחים את התוכנית האסטרטגית שלנו והופכים אותה למציאות בשטח. תנופת הקמות שלא ידענו כדוגמתה, 2.4 ג'יגה וואט של פרויקטים שנמצאים כרגע בהקמה עם 1.8 ג'יגה וואט שעה של אגירה. אנחנו ברבעון הזה ממשיכים בפעילות האינטנסיבית של רכישת פרויקטים. רכשנו רק ברבעון הזה מעל 900 מגה וואט של פרויקטים וכ-300 מגה וואט של אגירה, שמתוכם זה לא פרויקטים ל-2035. חצי ג'יגה מתוך ה-0.9 זה פרויקטים שרכשנו ואנחנו מיד עולים לקרקע, כדוגמת פרויקט הרוח הסולארי והאגירה בליטא שפרסמנו עליו אתמול. אנחנו גם נמצאים בתקופת חיבורים. אנחנו צופים שכ-500 מגה וואט של פרויקטים בארצות הברית יתחברו בשבועות-חודשים הקרובים, בעצם עד לסוף שנת 2026. אנחנו מתקדמים מאוד בתחום של ה-Powered land בפרויקט Banie בפולין, ואני ארחיב על זה. התפתחות מאוד חיובית מבחינתנו.
Speaker #3: בעצם אנחנו לוקחים את התוכנית האסטרטגית שלה, שלנו, והופכים אותה למציאות בשטח. תנופת הקמות שלא ידענו כדוגמתה: 2.4 ג׳יגה-ואט של פרויקטים שנמצאים כרגע בהקמה, עם 1.8 ג׳יגה-ואט שעה של אגירה.
Speaker #3: אנחנו ברבעון הזה ממשיכים בפעילות האינטנסיבית של רכישת פרויקטים: רכשנו רק ברבעון הזה מעל 900 מגה-ואט של פרויקטים, וכ-300 מגה-ואט של אגירה. מתוכם, זה לא פרויקטים ל-2025-2035 — חצי ג'יגה מתוך ה-0.9 זה פרויקטים שרכשנו, ואנחנו מיד עולים לקרקע.
Speaker #3: כדוגמת פרויקט הרוח, הסולארי, והאגירה בליטא שפרסמנו עליו אתמול. אנחנו גם נמצאים בתקופת חיבורים. אנחנו צופים שכ-500 מגה-ואט של פרויקטים בארצות הברית יתחברו בשבועות-חודשים הקרובים, בעצם עד לסוף שנת 2026.
Speaker #3: אנחנו מתקדמים מאוד בתחום של ה-Powered Land בפרויקט באני בפולין, ואני ארחיב על זה: התפתחות מאוד חיובית מבחינתנו. הוספנו פרויקטים בגלל האמונה שלנו בהתפתחות של הפרויקטים, והפעילות שלנו בארצות הברית — הוספנו עוד Safe Harbor, ואנחנו מגיעים ל-8 ג'יגאווט של פרויקטים Safe Harbor, ל-8 ג'יגאווט של פרויקטים, שזה מספר מאוד גדול לפרויקטים שיחוברו עד לסוף 2030. בעצם אנחנו מקבעים את הטבות המס שלנו עד לסוף שנת 2030, בהתאמה, אגב, לתוכנית האסטרטגית.
אסא לוינגר: הוספנו פרויקטים בגלל האמונה שלנו בהתפתחות של הפרויקטים והפעילות שלנו בארצות הברית. הוספנו עוד safe harbor, ואנחנו מגיעים לשמונה ג'יגה וואט של פרויקטים safe harbor, שזה מספר מאוד גדול לפרויקטים שיחוברו עד סוף שנת 2030, ובעצם אנחנו מקבעים את טבות המע"ט שלנו עד לסוף שנת 2030, בהתאמה אגב לתוכנית האסטרטגית. ואנחנו מדווחים פה בעצם על יצירת התשתית המאוד משמעותית שלנו בליטא והפיכת Energix לשחקן הפרטי הגדול ביותר בליטא, ואני כמובן אפרט על זה בהמשך. אנחנו בעצם מראים, כמו שאמרתי, רבעון execution יוצא דופן, למרות שבדוחות מכללי החשבונאות ו-RAN, שאגב, מבחינתנו RAN זה yesterday news, כי דיווחנו על זה ברבעון הקודם. אבל גם אם מנטרלים את ה-RAN, גם בשורת הרווח, לחד העין אפשר לראות שאנחנו כמעט והכפלנו את הרווח ברבעון הזה ביחס לרבעון המקביל אשתקד, ואני אפרט על הכול בהמשך.
Speaker #3: ואנחנו מדווחים פה בעצם על יצירת תשתית מאוד משמעותית שלנו בליטא, והפיכת אנרג'יקס לשחקן הפרטי הגדול ביותר בליטא, ואני כמובן אפרט על זה בהמשך. אנחנו בעצם מראים, כמו שאמרתי, רבעון Execution יוצא דופן, למרות שבדוחות, מכללי החשבונאות וארן — שאגב, מבחינתנו ארן זה Yesterday News, כי דיווחנו על זה ברבעון הקודם — אבל גם אם מנטרלים את ארן, גם בשורת הרווח לחדרי העין אפשר לראות שאנחנו כמעט והכפלנו את הרווח ברבעון הזה ביחס לרבעון המקביל אשתקד. ואני אפרט על הכול בהמשך.
Speaker #3: אז אם אנחנו מסתכלים על התוכנית האסטרטגית שלנו שפרסמנו בכנס המשקיעים, אפשר לראות שבעצם העמדנו, שמנו לעצמנו תוכנית, והיא מבנה דרך, ואני מאמין שבמצגת שאציג לכם בדקות הקרובות אפשר יהיה לראות איך אנחנו בעצם עומדים בכל אחת מאבני הדרך שלנו בדרך הנכונה למימוש התוכנית האסטרטגית.
אסא לוינגר: אם אנחנו מסתכלים על התוכנית האסטרטגית שלנו שפרסמנו בכנס המשקיעים, אפשר לראות שבעצם שמנו לעצמנו תוכנית עם אבני דרך, ואני מאמין שבמצגת שאציג לכם בדקות הקרובות אפשר יהיה לראות איך אנחנו פשוט עומדים בכל אחת מאבני הדרך שלנו בדרך הנכונה למימוש התוכנית האסטרטגית. את 2025 סיימנו עם 1.7 ג'יגה וואט וחצי ג'יגה וואט של אגירה. שמנו לעצמנו את יעד 2027 עם ארבעה ג'יגה וואט מחוברים ושני ג'יגה וואט של אגירה. ובעצם בכנס המשקיעים חשפנו את התוכנית האסטרטגית שלנו לסוף שנת 2030 להיות עם תשעה ג'יגה וואט מחובר ושבעה ג'יגה וואט של אגירה. תוכנית שאפתנית של פי חמש בפרויקטים המחוברים מסוף שנת 2025 לסוף שנת 2030. בחלק מהשיחות שקיימתי אמרו שהיעד של 2027 הוא שאפתני מדי.
Speaker #3: אז בעצם את 2025 סיימנו עם 1.7 ג'יגה-ואט, וחצי ג'יגה-ואט של אגירה; שמנו לעצמנו את יעד 2027 עם 4 ג'יגה-ואט מחוברים ו-2 ג'יגה-ואט של אגירה; ובעצם בכנס המשקיעים חשפנו את התוכנית האסטרטגית שלנו לסוף שנת 2030: להיות עם 9 ג'יגה-ואט מחובר ו-7 ג'יגה-ואט של אגירה. זו תוכנית שאפתנית של פי 5 בפרויקטים המחוברים מסוף שנת 2025 לסוף שנת 2030, וחלק מהשיחות שקיימתי אמרו שהיעד של 2027 הוא שאפתני מדי.
Speaker #3: אני מאמין שבשקף הבא אפשר לראות שאנחנו מרגישים מאוד בטוחים עם היעד של 2027, ואנחנו עובדים מסביב לשעון ומסתכלים כבר על היעד של 2023, ונעשה את כל מה שאנחנו צריכים לעשות, כפי שעשינו עבור היעד של 2027, בשביל שנעמוד גם ביעד הזה.
אסא לוינגר: אני מאמין שבשקף הבא אפשר לראות שאנחנו מרגישים מאוד בטוח עם היעד של 2027, ואנחנו עובדים מסביב לשעון ומסתכלים כבר על היעד של 2023, ונעשה את כל מה שאנחנו צריכים לעשות, כפי שעשינו עבור היעד של 2027, בשביל שנעמוד גם ביעד הזה. אם מסתכלים בעצם על הצבר שלנו, 1.7 ג'יגה וואט מחובר וחצי ג'יגה וואט של אגירה, אפשר לראות בעצם את ה-execution המאוד משמעותי שאני מדבר עליו, עם 2.4 ג'יגה וואט בהקמה ו-1.8 ג'יגה וואט בהקמה של אגירה. ייזום מתקדם. יש לנו פה עוד מספר של מעל 1 ג'יגה וואט של פרויקטים ב-M&A, כפי שהוכחנו ברבעון הזה. ב-execution שלנו של ה-M&A אנחנו מתקדמים בקצב מאוד חזק ומאוד משמעותי, וזה בגלל היתרונות התחרותיים שהצלחנו לייצר גם בארצות הברית, גם בליטא וגם בפולין.
Speaker #3: אז אם מסתכלים בעצם על הצבר שלנו, 1.7 ג'יגה-ואט מחובר, זה חצי ג'יגה-ואט של אגירה. אפשר לראות בעצם את ה-execution המאוד מאוד משמעותי שאני מדבר עליו, עם 2.4 ג'יגה-ואט בהקמה, זה 1.8 ג'יגה-ואט אגירה, סליחה, בהקמה. 2.4 ג'יגה-ואט בהקמה ו-1.8 ג'יגה-ואט בהקמה של אגירה, יזום מתקדם. יש לנו פה עוד מספר של מעל ל-1 ג'יגה-ואט של פרויקטים ב-M&A. כפי שהוכחנו ברבעון הזה ב-execution שלנו של ה-M&A, אנחנו מתקדמים בקצב מאוד חזק ומאוד משמעותי, וזה בגלל היתרונות התחרותיים שהצלחנו לייצר גם בארצות הברית, גם בליטא וגם בפולין.
Speaker #3: אם אנחנו מסתכלים על היעד של 2027, שדיברנו עליו ארוכות, אז בעצם עד היום הראינו לכם איך אנחנו מתקדמים בדרך להגעה ליעד, ומה עוד אנחנו צריכים לעשות, ואילו פרויקטים אנחנו צריכים לרכוש או להביא משלב היזום לשלב ההקמה.
אסא לוינגר: אם אנחנו מסתכלים על היעד של 2027 שדיברנו עליו ארוכות, אז בעצם עד היום הראנו לכם איך אנחנו מתקדמים בדרך להגעה ליעד ומה עוד אנחנו צריכים לעשות, ואילו פרויקטים אנחנו צריכים לרכוש או להביא משלב הייזום לשלב ההקמה. אני שמח להגיע לנקודה שבה אנחנו באים ואומרים לכם: הנה, אנחנו היום נמצאים 1.7 ג'יגה וואט מחובר ונמצאים בהקמה של 2.4 ג'יגה וואט נכון לרגע זה, מה שנותן לנו צפי ל-4.1 ג'יגה וואט מחובר עד סוף שנת 2027. גם בתחום האגירה אפשר לראות שאנחנו צופים לסיים את שנת 2027 עם 2.3 ג'יגה וואט שעה של אגירה. ובעצם אנחנו ברבעון הזה מראים שהורדנו מהשולחן את הסיכון היזמי והסיכון הסטטוטורי מבחינת העמידה ביעד שלנו לסוף שנת 2027, וה-execution מתנהל בצורה מאוד טובה וחזקה.
Speaker #3: אני שמח להגיע לנקודה שבה אנחנו באים ואומרים לכם: הנה, אנחנו היום נמצאים ב-1.7 ג'יגה-ואט מחובר, ונמצאים בהקמה של 2.4 ג'יגה-ואט. נכון לרגע זה, מה שנותן לנו צפי ל-4.1 ג'יגה-ואט מחובר עד סוף שנת 2027. גם בתחום האגירה אפשר לראות שאנחנו צופים לסיים את שנת 2027 עם 2.3 ג'יגה-ואט שעה של אגירה. ובעצם, אנחנו ברבעון הזה מראים שהורדנו מהשולחן את הסיכון היזמי והסיכון הסטטוטורי מבחינת העמידה ביעד שלנו לסוף שנת 2027, וה-Execution מתנהל בצורה מאוד טובה וחזקה. למרות זאת, ולמרות שאנחנו רואים איך אנחנו מגיעים ליעד, אנחנו—as מקובל באנרג'יקס—לא עוצרים, ואנחנו ממשיכים, כמו שאמרתי, במשאים ומתנים מתקדמים על פרויקטים בהספק של מעל ל-1 ג'יגה-ואט. מה שחשוב לשקף זה שחלקם הם פרויקטים עדיין לחיבור בסוף שנת 2027, ואני מאוד מקווה שאנחנו נצליח לסגור חלק מהפרויקטים האלה.
אסא לוינגר: למרות זאת, ולמרות שאנחנו רואים איך אנחנו מגיעים ליעד, אנחנו כמקובל ב-energy flow stream, ואנחנו ממשיכים, כמו שאמרתי, במשאים ומתנים מתקדמים על פרויקטים בהספק של מעל אחד ג'יגה וואט, שמה שחשוב לשקף הזה שחלקם הם פרויקטים עדיין לחיבור בסוף שנת 2027, ואני מאוד מקווה שאנחנו נצליח לסגור חלק מהפרויקטים האלה. ביחס להתפתחות תוצאות הפעילות שלנו, אז למרות תנאי רוח חלשים בפולין, בכלל, בכל אירופה, ולמרות שער המטבע, אנחנו בעצם משאירים את טווח התחזיות שלנו. אנחנו רואים שבעצם יולי היה חודש חזק מבחינת תנאי הרוח באירופה בכלל ובפולין בפרט. אנחנו רואים עלייה מאוד משמעותית במחירי החשמל ב-Central Europe. מאוד דומה למה שקרה לפני שלוש-ארבע שנים. בעצם יש כרגע בצורת באזור Central Europe. כולנו קראנו את הכתבות על זה שהדנובה מתייבשת, הוויסלה מתייבשת ואיך זה משפיע עלינו? זה משפיע עלינו כי בעצם תחנות הכוח הפחמיות והגרעיניות במרכז אירופה צריכות את הנהרות בשביל לקרר את עצמן.
Speaker #3: ביחס להתפתחות תוצאות הפעילות שלנו, אז למרות תנאי רוח חלשים בפולין, ובכלל בכל אירופה, ולמרות שער המטבע, אנחנו בעצם משאירים את טווח התחזיות שלנו. אנחנו רואים שבעצם יולי היה חודש חזק מבחינת תנאי רוח באירופה בכלל, ובפולין בפרט. אנחנו רואים עלייה מאוד משמעותית במחירי החשמל בסנטרל יורו, מאוד דומה למה שקרה לפני 3-4 שנים. בעצם יש כרגע בצורת באזור סנטרל יורו—כולנו קראנו את הכתבות על זה שהדנובה מתייבשת, הוויסלה מתייבשת. ואיך זה משפיע עלינו? זה משפיע עלינו כי בעצם תחנות הכוח הפחמיות והגרעיניות במרכז אירופה צריכות את הנהרות בשביל לקרר את עצמן. ברגע שיש בצורת ואין מים בנהרות, בעצם צריך לכבות את תחנות הכוח, יש מחסור בחשמל, ואנחנו כרגע עדים לעליות חשמל מאוד משמעותיות בכל השווקים שאנחנו נמצאים בהם, באירופה.
אסא לוינגר: ברגע שיש בצורת ואין מים בנהרות, בעצם צריך לכבות את תחנות הכוח. יש מחסור בחשמל ואנחנו כרגע עדים לעליות מחירים בחשמל מאוד משמעותיות בכל השווקים שאנחנו נמצאים בהם באירופה. ביחס לתוצאות של ההכנסות שלנו ברבעון, דיווחנו על הכנסות של 277 מיליון ש"ח, עלייה של 11% ביחס לרבעון המקביל שנה שעברה. ועוד פעם אני מזכיר, למרות תנאי הרוח ולמרות שערי המטבע, גם ב-EBITDA רואים עלייה של 12% ביחס לרבעון המקביל, עלייה לכ-199 מיליון ש"ח. וברווח הנקי, כמו שציינתי בתחילת המצגת, יש עלייה של 92% בנטרול החשבונאות של ארן. עכשיו, ברשותכם, אני אצלול לכל טריטוריה ונתחיל בארצות הברית. אז בשורה שאנחנו מפרסמים הבוקר: רכשנו שני פרויקטים בהספק מצטבר של 605 מגה וואט. PJM איליינוי. פעם ראשונה, אגב, שאנחנו נכנסים לאיליינוי, כאשר מתוך ה-600 מגה וואט האלה, 245 מגה וואט זה פרויקט שאנחנו מתחילים מיד את ההקמה.
Speaker #3: ביחס לתוצאות של ההכנסות שלנו ברבעון, אז דיווחנו על הכנסות של 277 מיליון שקל – עלייה של 11% ביחס לרבעון המקביל שנה שעברה, ועוד פעם אני מזכיר, למרות תנאי הרוח ולמרות שערי המטבע. גם ב-EBITDA רואים עלייה של 12% ביחס לרבעון המקביל, לכ-199 מיליון שקל, וברווח הנקי, כמו שציינתי בתחילת המצגת, יש עלייה של 92% בניטרול החשבונאות של ארן.
Speaker #3: עכשיו, ברשותכם, אני אצלול לכל טריטוריה, ונתחיל בארצות הברית. אז בשורה שאנחנו מפרסמים הבוקר, רכשנו שני פרויקטים בהספק מצטבר של 605 מגה-ואט ב-PJM אילינוי. פעם ראשונה, אגב, שאנחנו נכנסים לאילינוי. מתוך ה-605 מגה-ואט האלה, 245 מגה-ואט הם פרויקטים שאנחנו מתחילים מיד את ההקמה, זה פרויקט שמוכן להקמה ואנחנו מיד נערכים להקמתו, והפרויקט הזה צפוי להתחבר בסוף שנת 2027.
אסא לוינגר: זה פרויקט שמוכן להקמה ואנחנו מיד נערכים להקמתו, והפרויקט הזה צפוי להתחבר בסוף שנת 2027. אנחנו ממשיכים בשיתוף הפעולה המאוד חזק עם MUFG. מזכיר, MUFG מיצובישי בנק, הבנק הגדול והחזק ביותר בתחום שלנו. זה הבנק שבעצם הלקוח הגדול ביותר שלו זה NextEra, וזה בנק שלשמחתנו אנחנו כבר נמצאים בעסקה השלישית איתו וכבר פועלים על העסקה הרביעית. אנחנו כרגע נמצאים בארצות הברית בהקמות של 1.2 ג'יגה וואט. זה מספר שהוא מבחינתי מספר מאוד גדול ומשמעותי, מעל ג'יגה וואט של פרויקטים בהקמה, וההקמות מתנהלות בצורה מאוד יפה according to budget, according to schedule. כמובן, כמו בכל פרויקט, יש את האתגרים שלו, אבל העובדה שאנחנו קבלן EPC בארצות הברית נותנת לנו יתרון מאוד משמעותי וגמישות ו-agility ובעצם שליטה מלאה על התהליך, ואנחנו רואים את התוצאות האלה בצורה מאוד משמעותית ב-execution שלנו בארצות הברית.
Speaker #3: אנחנו ממשיכים בשיתוף הפעולה המאוד חזק עם MUFG. מזכיר, MUFG – מיצובישי בנק – הבנק הגדול והחזק ביותר בתחום שלנו. זה הבנק שבעצם הלקוח הגדול ביותר שלו זה נקסטרה, וזה בנק שלשמחתנו אנחנו כבר נמצאים בעסקה השלישית איתו, וכבר פועלים על העסקה הרביעית. אנחנו כרגע נמצאים בארצות הברית, בהקמות של 1.2 ג'יגה-ואט. זה מספר שמבחינתי מאוד גדול ומשמעותי – מעל ג'יגה-ואט של פרויקטים בהקמה. ההקמות מתנהלות בצורה מאוד יפה, אקורדינג טו באדג'ט, אקורדינג טו סקדג'ואל. כמובן, כמו בכל פרויקט יש את האתגרים שלו, אבל העובדה שאנחנו קבלן EPC בארצות הברית נותנת לנו יתרון מאוד משמעותי, גמישות ואג'יליות ובעצם שליטה מלאה על התהליך. אנחנו רואים את התוצאות האלה בצורה מאוד משמעותית באקסקיושן שלנו בארצות הברית.
Speaker #3: כמו שציינתי, אנחנו רכשנו ברבעון עוד כ-1 ג'יגה-ואט של פאנלים של First Solar US Made, להבטחת הטבות המס ITC שלנו, Safe Harbor. כמו שציינתי, 8 ג'יגה-ואט עד לסוף שנת 2030 בהחלט נותן ביטחון חזק לתוכניות שלנו, ויאפשר לנו בעצם את האפשרות לממש הטבות מס עד לסוף שנת 2030, בהלימה לתוכנית האסטרטגית שלנו וליעד שהצבנו לעצמנו לשנת 2030.
אסא לוינגר: כמו שציינתי, אנחנו רכשנו ברבעון עוד כ-1 ג'יגה וואט של פאנלים של First Solar US-Made להבטחת הטבות המס ITC שלנו. safe harbor, כמו שציינתי, 8 ג'יגה וואט עד לסוף שנת 2030. זה בהחלט נותן ביטחון חזק לתוכניות שלנו ויאפשר לנו בעצם את האפשרות לממש הטבות מס עד לסוף שנת 2030, בהלימה לתוכנית האסטרטגית שלנו וליעד שהצבנו לעצמנו לשנת 2030. אירוע מאוד גדול ומאוד משמעותי שקרה בשבוע האחרון, בעצם בסוף שבוע שעבר, אחרי עבודה מאוד מקיפה של משרד המסחר והתעשייה האמריקאי, יצא צו נשיאותי מאוד דרמטי, שבא ומטיל גם מכסים על כל שרשרת האספקה של Polycrystalline לארצות הברית, שזה בעצם חומר הגלם לכל הפאנלים שהם לא First Solar, שהוא נמצא בטכנולוגיה אחרת של Thin Film, וקבע מחיר מינימום של $0.38 לוואט לכל פאנל שמיובא לארצות הברית. לא משנה מאיפה, זה יכול להיות ממקסיקו, מקנדה, מאנגליה או מהודו. כל פאנל שמגיע לארצות הברית, מחיר המינימום שלו הוא $0.38.
Speaker #3: אירוע מאוד גדול ומאוד משמעותי שקרה בשבוע האחרון, בעצם בסוף שבוע שעבר, אחרי עבודה מאוד מקיפה של משרד המסחר והתעשייה האמריקאי, בעצם יצא צו נשיאותי מאוד דרמטי, שבא ובעצם מטיל גם מכסים על כל שרשרת האספקה של פולי-קריסטליין לארצות הברית, שזה בעצם חומר הגלם לכל הפאנלים שהם לא First Solar שהוא נמצא בטכנולוגיה אחרת של Thin Film, וקבע מחיר מינימום של 38 סנט לוואט לכל פאנל שמיובא לארצות הברית.
Speaker #3: לא משנה מאיפה, זה יכול להיות ממקסיקו, מקנדה, מאנגליה או מהודו. כל פאנל שמגיע לארצות הברית, מחיר המינימום שלו הוא 38 סנט. במידה ואתה מכרת את זה ביותר זול, תצטרך להשלים את ההפרש לרשויות המכס.
אסא לוינגר: במידה ואתה מכרת את זה ביותר זול, תצטרך להשלים את ההפרש לרשויות המכס. הדבר בעצם הולך לייקר בצורה משמעותית את מחירי הפאנלים המיובאים לארצות הברית, וכתוצאה מזה, גם המחירים של הפאנלים שמיוצרים בארצות הברית, שבעצם נותנים לך את הטבת ה-Domestic Content, הטבת המס לייצור מקומי, גם על פי כל המקורות אמור לעלות. השמרנים טוענים שזה ל-$0.45, היותר מחמירים טוענים שזה ל-$0.50, אבל בעצם אנחנו הולכים להיות עדים לספי של עלייה של כ-50% במחיר הפאנלים בארצות הברית. איפה זה פוגש את Energix? אני בכל שיחה חוזר ומדגיש את החשיבות של הסכם שיתוף הפעולה האסטרטגי עם First Solar. האמונה שלנו שעבודה עם ספק אמריקאי מוביל שמייצר בארצות הברית זה הדבר הנכון לעשות, וזה דבר שתמיד ייתן לנו יתרון תחרותי. אז הנה, גם הפעם. הפעם זה באמת בענק. אנחנו רואים Energix כבר שיריינה את האספקה שלה לפאנלים עד לסוף שנת 2030 בהתאם לתוכנית האסטרטגית.
Speaker #3: הדבר בעצם הולך לייקר בצורה משמעותית את מחירי הפאנלים המיובאים לארצות הברית, וכתוצאה מזה גם את המחירים של הפאנלים שמיוצרים בארצות הברית, שבעצם נותנים לך את הטבת הדומסטיק קונטנט, את הטבת המס לייצור מקומי. גם על פי כל המקורות, אמור לעלות—השמרנים טוענים שזה ל-45 סנט, היותר מחמירים טוענים שזה ל-50 סנט, אבל בעצם אנחנו הולכים להיות עדים לספי של עלייה של כ-50 אחוז במחיר הפאנלים בארצות הברית.
Speaker #3: איפה זה פוגש את אנרג'יקס? אז אני בכל שיחה חוזר ומדגיש את החשיבות של הסכם שיתוף הפעולה האסטרטגי עם First Solar. האמונה שלנו היא שהעבודה עם ספק אמריקאי מוביל שמייצר בארצות הברית זה הדבר הנכון לעשות, וזה דבר שתמיד ייתן לנו יתרון תחרותי. אז הנה גם הפעם, והפעם זה באמת בענק: אנחנו רואים שאנרג'יקס כבר שריינה את האספקה שלה לפאנלים עד לסוף שנת 2030, בהתאם לתוכנית האסטרטגית.
Speaker #3: פאנלים שהם US Made, שהם לא כפופים למחיר המינימום, שאין עליהם מכסים, ושם במחיר קבוע מראש שסיכמנו לפני מספר שנים. אני חושב שהיתרון המובנה הזה והשיתוף פעולה האסטרטגי הזה זה משהו שאנחנו הולכים לפגוש בצורה מאוד משמעותית בשנים הקרובות, מטעמים של שחקנים שהתקשו, שעלויות הפרויקט שלהם עלו והם לא יכולים להקים אותם. גם זה פוגש את אנרג'יקס בעובדה שמחירי ה-PPA, במידה וההייפרסקיילרס ירצו שפרויקטים סולריים יקומו, הם יצטרכו להעלות את המחיר של ה-PPA כדי שלפחות חלק מהעלייה של מחיר הפאנלים הם יספגו. לכן אנרג'יקס נשארת במחירים של פעם, או במחירים שקבענו מראש, ואנחנו צופים שמחירי ה-PPA יעלו.
אסא לוינגר: פאנלים שהם US-Made, שהם לא כפופים למחיר המינימום, שאין עליהם מכסים ושהם במחיר קבוע מראש שסיכמנו לפני מספר שנים, ואני חושב שהיתרון המובנה הזה ושיתוף הפעולה האסטרטגי הזה זה משהו שאנחנו הולכים לפגוש בצורה מאוד משמעותית בשנים הקרובות מטעמים של שחקנים שהתקשו, שעלויות הפרויקט שלהם עלו והם לא יכולים להקים אותם, וגם זה פוגש את Energix בעובדה שמחירי ה-PPA, במידה וה-Hyperscaler ירצו שפרויקטים סולאריים יקומו, הם יצטרכו להעלות את המחיר של ה-PPA כדי שלפחות חלק מהעלייה של מחיר הפאנלים, הם יספגו חלק מהעלייה, ולכן Energix נשארת במחירים של פעם או במחירים שקבענו מראש, ואנחנו צופים שמחירי ה-PPA יעלו. מבחינתי, הצו הזה, שאגב, עוד הפעם, אנחנו גם רואים שצווים בארצות הברית משתנים חדשות לבקרים, אבל באירוע הזה אנחנו רואים שיש לו השפעה מאוד משמעותית על התחום שלנו. ביחס ל-Data Centers, אנחנו ממשיכים לפתח את מה שדיברנו עליו, את ה-Powered Land בארצות הברית, לממש את הפוטנציאל שלנו.
Speaker #3: מבחינתי, הצו הזה, שאגב, עוד הפעם, אנחנו גם רואים שצווים בארצות הברית משתנים חדשות לבקרים, אבל באירוע הזה אנחנו רואים שיש לו השפעה מאוד משמעותית על התחום שלנו.
Speaker #3: ביחס לדאטה סנטרים, אז אנחנו ממשיכים לפתח את מה שדיברנו עליו, את ה-Powered Land בארצות הברית, לממש את הפוטנציאל שלנו. אנחנו נמצאים ב-due diligence לפרויקט ראשון וקטן לדאטה סנטר בארצות הברית. אנחנו חושבים שזה נכון. במידה ונראה שה-due diligence מסתיים לשביעות רצוננו, נשמח להתחיל בפרויקט קטן. הפרויקט הזה, במידה ויקום, צפוי להתחבר במחצית הראשונה של 2028, שזה ממש מבחינתנו מעבר לפינה.
אסא לוינגר: נמצאים ב-Due Diligence לפרויקט ראשון וקטן ל-Data Center בארצות הברית. חושבים שזה נכון במידה ונראה שה-Due Diligence מסתיים לשביעות רצוננו. נשמח להתחיל בפרויקט קטן. הפרויקט הזה, במידה ויקום, צפוי להתחבר במחצית הראשונה של 2028, שזה ממש מבחינתנו מעבר לפינה. ברשותכם אני אעבור לפולין. הפעילות בפולין ממשיכה בצורה מאוד חזקה. אנחנו חיברנו את הפרויקט השני בפולין, אגירה Stand-Alone. קיימים בפולין כיום לדעתי שני פרויקטים מחוברים של אגירה Stand-Alone, שניהם של Energix. עוד נדבך בצמיחה המאוד מאסיבית שהולכת להיות לנו בתקופה הקרובה באגירה בפולין. מגדילים את צבר הפרויקטים, את הסכמי החיבור המאושרים שלנו, 2.5 ג'יגה וואט של הסכמי חיבור, לצד עוד כשני ג'יגה וואט שנמצאים בבחינה. ברבעון הזה קיבלנו עוד סקר חיבור של 100 מגה וואט לפרויקט רוח שחיכינו לו, ואנחנו מאוד שמחים על זה, וקיבלנו עוד אישורים למעל 600 מגה וואט שעה של פרויקטי אגירה. סך הכול מתקדם מאוד יפה.
Speaker #3: ברשותכם, אני אעבור לפולין. באמת, הפעילות בפולין ממשיכה בצורה מאוד חזקה. אנחנו חיברנו את הפרויקט השני בפולין, אגירה סטנד אלון. קיימים בפולין כיום, לדעתי, שני פרויקטים מחוברים של אגירה סטנד אלון, שניהם של אנרג'יקס. עוד נדבך בצמיחה המאוד מסיבית שהולכת להיות לנו בתקופה הקרובה באגירה בפולין. מגדילים את צבר הפרויקטים, את הסכמי החיבור המאושרים שלנו: שניים וחצי ג'יגה ואט של הסכמי חיבור, לצד עוד כשני ג'יגה ואט שנמצאים בבחינה. ברבעון הזה קיבלנו עוד סקר חיבור של 100 מגה ואט לפרויקט רוח שחיכינו לו, ואנחנו מאוד שמחים על זה. וקיבלנו עוד אישורים למעל 600 מגה-ואט שעה של פרויקטי אגירה. סך הכול מתקדם מאוד יפה. אירוע מאוד משמח שהיה לנו - בעצם קיבלנו את ההיתרים המהותיים לפרויקט הרוח הגרינפילד הראשון שפיתחנו בפולין, פרויקט בני שבע, שנמצא בחלק מהקומפלקס שלנו של בני, הספק 24. ועוד יותר משמח מבחינתנו שאנחנו גם מצאנו שימוש לשש טורבינות מארן, לאספקה מיידית לפרויקט הזה, ככה שהפרויקט הזה גם יתקדם, להערכתנו, מאוד מהר בהקמה שלו.
אסא לוינגר: אירוע מאוד משמח שהיה לנו: בעצם קיבלנו את ההיתרים המהותיים לפרויקט הרוח, ה-Greenfield הראשון שפיתחנו בפולין. פרויקט באני שבע נמצא בחלק מהקומפלקס שלנו של באני. הספק 24 ועוד יותר משמח מבחינתנו שאנחנו גם מצאנו שימוש לשש טורבינות מ-ARAN לאספקה מיידית לפרויקט הזה, ככה שהפרויקט הזה גם יתקדם להערכתנו מאוד מהר בהקמה שלו. אירוע נוסף בפולין, עוד אירוע עם פוטנציאל להצפת ערך מאוד משמעותית, ואנחנו דיברנו על זה לא מעט, זה ה-Data Center שאנחנו מפתחים בקומפלקס של באני. כמו שאתם זוכרים, אנחנו מחלק חשמל בפולין ולכן אנחנו מתנהלים ישירות מול מנהל המערכת. אנחנו הגשנו למנהל המערכת שתי בקשות לחיבור Data Center של 300 מגה וואט IT בקומפלקס של באני. שני חיבורים בלתי תלויים, אחד חיבור בתחנת משנה שלנו ואחד בתחנת מיתוג שמחברת בין פולין לגרמניה. בנוסף הגשנו בקשה לחיבור של 600 מגה וואט פרויקט אגירה, 600 מגה וואט AC, המשמעות היא פוטנציאל אגירה של אחד וחצי ג'יגה וואט שעה.
Speaker #3: אירוע נוסף בפולין, עוד אירוע עם פוטנציאל להצפת ערך מאוד משמעותית, ואנחנו דיברנו על זה לא מעט, זה הדאטה סנטר שאנחנו מפתחים בקומפלקס של בני. כמו שאתם זוכרים, אנחנו מחלק חשמל בפולין ולכן אנחנו מתנהלים ישירות מול מנהל המערכת. אנחנו הגשנו למנהל המערכת שתי בקשות לחיבור דאטה סנטר של 300 מגה-וואט IT, בקומפלקס של בניה, שני חיבורים בלתי תלויים: אחד חיבור בתחנת משנה שלנו ואחד בתחנת מיתוג שמחברת בין פולין לגרמניה. בנוסף, הגשנו בקשה לחיבור של 600 מגה-וואט – פרויקט אגירה 600 מגה-וואט AC. המשמעות היא פוטנציאל אגירה של 1.5 ג'יגה-וואט שעה – זה הספק, זה פרויקט מאוד מאוד גדול ומשמעותי. כמובן שההגשה של מערך הסכמי חיבור כל כך משמעותיים למנהל המערכת מתבצעת רק לאחר עבודה טכנית מאוד מעמיקה שלנו, של ניתוח השוק ועבודה מול מנהל המערכת. הגשנו את הבקשות, ולשמחתנו, באופן כמעט מיידי אושרו תנאי הסף של הבקשות, וקיבלנו הודעה שעל פי הרגולציה, בתוך 150 יום – שזה עד סוף נובמבר – אנחנו אמורים לקבל התייחסות לבקשות האלה. מהיכרות שלנו בעבודה מול מנהל המערכת, אנחנו צופים שבמידה והיו בעיות משמעותיות, הן היו צפות. לקח לנו גם לפעמים שנה ושנתיים לאשר תנאי סף מול מנהל המערכת, והעובדה שמנהל המערכת אישר את בקשות החיבור כל כך מהר מראה רק על הצורך המאוד חזק של הרשת או מנהל המערכת בפולין לחיבור של דאטה סנטרים. אנחנו חושבים שקיים פה פוטנציאל מאוד משמעותי ואנחנו מאוד חיוביים על התוצאות שנקבל. כמובן עד שלא נראה את הסקר חיובי אצלנו, חתום, אז לא נוכל לפתוח את השמפניות, אבל כרגע אנחנו מרגישים מאוד חזקים וחיוביים עם ההתפתחות המאוד משמעותית הזאת. אנחנו בתהליכים להתאמת הקרקע הנכונה בקומפלקס שלנו, של בני, להתאמה לדאטה סנטר בגדלים ובהספקים האלה. אנחנו עובדים בקשר מאוד רציף עם הקהילה המקומית – צריך לזכור, אנחנו שם כבר 11 שנה, אנחנו עובדים בקשר רציף עם הקהילה, עם כל הקומיוון שם, אנחנו מאוד מוערכים, אנחנו שחקן שמאוד משמעותי באזור הזה, ואנחנו מאמינים שהקשרים שיצרנו והעובדה שכל מי שמסביב יודע שאנרג'יקס knows how to deliver, נותנת לנו עוד רוח גבית מאוד חזקה לפיתוח של הדאטה סנטר המאוד גדול ומשמעותי שאנחנו עובדים עליו בפולין.
אסא לוינגר: זה פרויקט מאוד גדול ומשמעותי. כמובן שהגשה של מערך הסכמי חיבור כל כך משמעותיים למנהל המערכת מתבצעת רק לאחר עבודה טכנית מאוד מעמיקה שלנו של ניתוח השוק ועבודה מול מנהל המערכת. הגשנו את הבקשות ולשמחתנו באופן כמעט מיידי אושרו תנאי הסף של הבקשות וקיבלנו הודעה שעל פי הרגולציה בתוך 150 יום, שזה עד סוף נובמבר, אנחנו אמורים לקבל התייחסות לבקשות האלה. מההיכרות שלנו בעבודה מול מנהל המערכת, אנחנו צופים שבמידה והיו בעיות משמעותיות, הן היו צפות. לקח לנו גם לפעמים שנה ושנתיים לאשר תנאי סף מול מנהל המערכת, והעובדה שמנהל המערכת אישר את בקשות החיבור כל כך מהר מראה רק על הצורך המאוד חזק של הרשת או מנהל המערכת בפולין לחיבור של Data Centers, ואנחנו חושבים שקיים פה פוטנציאל מאוד משמעותי ואנחנו מאוד חיוביים על התוצאות שנקבל.
אסא לוינגר: כמובן, עד שלא נראה את הסקר חיובי אצלנו חתום, אז לא נוכל לפתוח את השמפניות, אבל כרגע אנחנו מרגישים מאוד חזקים וחיוביים עם ההתפתחות המאוד משמעותית הזאת. אנחנו בתהליכים להתאמת הקרקע הנכונה בקומפלקס שלנו של Banie להתאמה ל-Data Center בגדלים ובאספקים האלה. אנחנו עובדים בקשר מאוד רציף עם הקהילה המקומית. צריך לזכור, אנחנו שם כבר 11 שנה, אנחנו עובדים בקשר רציף עם הקהילה, עם כל ה-Community שם. אנחנו מאוד מוערכים. אנחנו שחקן מאוד משמעותי באזור הזה, ואנחנו מאמינים שהקשרים שיצרנו והעובדה שכל מי שמסביב יודע ש-Energix knows how to deliver נותנת לנו עוד רוח גבית מאוד חזקה לפיתוח של Data Center המאוד גדול ומשמעותי שאנחנו עובדים עליו בפולין. ליטא. אז ליטא, בעצם אתמול יצאנו בחדשות מאוד משמחות. חתימה על הפרויקט הגדול ביותר שחתמנו, לדעתי, ב-Energix מבחינת הכנסות. פרויקט של כ-220 מגה וואט רוח, שזה מספר מאוד גדול. זה בערך כמעט כמו כל קומפלקס Banie.
Speaker #3: פליטה, אז פליטה, בעצם אתמול יצאנו בחדשות מאוד משמחות – חתימה על הפרויקט הגדול ביותר שחתמנו לדעתי באנרג'יקס מבחינת הכנסות. פרויקט של כ-220 מגה-ואט רוח, שזה מספר מאוד גדול – זה בערך כמעט כמו כל קומפלקס בני. עד 60 מגה-ואט פיבי, ועד, כן, 300 מגה-ואט שעה של אגירה. פרויקט עם צפי הכנסות של, אם אני זוכר נכון, כ-250 מיליון שקל בשנה, כשהחל משנת 2028, באמת פרויקט עם נתוני רוח מאוד חזקים, עם הטכנולוגיות המתקדמות ביותר. מצטרף בעצם לפייפליין הקיים שלנו של שני פרויקטים שנמצאים בהקמה, פרויקט יונבה והפרויקט של אנרגיה. סך הכול, נכון לרגע זה, אנרג'יקס נמצאת בהקמה של 900 מגה-ואט של פרויקטים עם 0.6 ג'יגה-ואט של אגירה בליטא. באמת פייפליין מאוד גדול ומשמעותי. אנחנו התקדמנו מאוד בפעילות שלנו בליטא – הקמנו משרד, גייסנו צוות מקומי, באמת את האנשים הטובים ביותר שקיימים בתחום בליטא, והפעילות בליטא פשוט רוקמת עור וגידים, ובאמת נראה כמשהו מאוד משמעותי.
אסא לוינגר: עד 60 מגה וואט PV ועד 300 מגה וואט שעה של אגירה. פרויקט עם תקרת הכנסות של, אם אני זוכר נכון, כ-250 מיליון שקל בשנה, שהחל משנת 2028. באמת פרויקט עם נתוני רוח מאוד חזקים, עם הטכנולוגיות המתקדמות ביותר. מצטרף בעצם ל-pipeline הקיים שלנו של שני פרויקטים שנמצאים בהקמה, פרויקט יונבה והפרויקט של אנרגיה. סך הכול, נכון לרגע זה, Energix נמצאת בהקמה של 900 מגה וואט של פרויקטים עם 0.6 ג'יגה וואט של אגירה בליטא. באמת pipeline מאוד גדול ומשמעותי. אנחנו התקדמנו מאוד בפעילות שלנו בליטא. הקמנו משרד, גייסנו צוות מקומי, באמת את האנשים הטובים ביותר שקיימים בתחום בליטא, והפעילות בליטא פשוט רוקמת עור וגידים, ובאמת נראה כמשהו מאוד משמעותי. אני רק חוזר על שקף שאני מאמין שרובכם מכירים. למה ליטא ומה אנחנו רואים את הפוטנציאל בליטא? ליטא התנסקה מרוסיה. בעצם עד היום היא מייבאת 50% מצריכת החשמל שלה. היא שמה לעצמה ליעד להיות מייצאת חשמל.
Speaker #3: אני רק חוזר על שקף שאני מאמין שרובכם מכירים, אבל למה ליטא ומה אנחנו רואים את הפוטנציאל בליטא? אז ליטא התנתקה מרוסיה, ובעצם עד היום היא מייבאת 50% מצריכת החשמל שלה. היא שמה לעצמה יעד להיות מייצאת חשמל, זאת אומרת שהיא רואה את עצמה מכפילה פי ארבע את כושר הייצור שלה, כאשר עיקר הייצור אמור להגיע מאנרגיות מתחדשות. הם שמו לעצמם יעד של 11 ג'יגה-ואט אנרגיות מתחדשות, שזה המון למדינה שהיא לא גדולה. מי שמסתכל על צפי מחירי החשמל בליטא - צפי מחיר החשמל ב-2026 שפורסם על ידי ארורה, שזו אחת מחברות המרקט ריסרץ' הגדולות באירופה - הם צפו מחיר שוק של 70 אירו למגה-ואט שעה בליטא, נכון למחצית הראשונה של 2026. לפני קפיצת המחירים שדיברנו עליה כתוצאה מהבצורת, אנחנו מדברים על מחיר ממוצע של 98 אירו למגה-ואט. בהחלט מחיר שגבוה ב-40% מהתחזית, ואנחנו מאמינים שהשוק ימשיך במגמה הזאת. בכל מקרה, יועצי השוק מדברים על צפי לעלייה במחירי החשמל בליטא, בגלל המחסור בחשמל ובגלל הרצון לייצא. ולכן אנחנו מאמינים שאנחנו נראה בפרויקטים שלנו שיתחברו בסוף 2027, שנגיע אליהם עם מחירי שוק שיהיו מאוד מאוד אטרקטיביים עבורנו, וזה ביחס לליטא כיום. ליטא - עוד פעם, אנחנו השחקן הפרטי הגדול ביותר בליטא. נכנסנו, באמת, ידענו לזהות את זה לפני כולם, ונכנסנו, וב-2028 ליטא תעלה נדבך מאוד משמעותי בצד ההכנסות של אנרג'יקס, עם צפי לכ-600 מיליון שקל הכנסות. וצריך לזכור, פרסמנו את זה שאנחנו ממשיכים במסעים ומתנים לרכישת פרויקטים נוספים. העובדה שאנחנו היום השחקן הפרטי המוביל בליטא ומוכיחים שיש לנו know-how to execute, סגרנו שלושה פרויקטים של רוח בתקופה די קצרה, מביאה אותנו לנקודה שבה כמעט כל פרויקט בליטא מגיע לשולחננו, ואנחנו בוחרים בפינצטה את הפרויקטים הכי טובים, הכי נכונים, במיקומים הנכונים, עם הרוח הנכונה, בעלויות ההקמה הנכונות, עם החיבור הנכון, וזה להערכתנו נותן לנו יתרון מאוד משמעותי בליטא.
אסא לוינגר: זה אומר שהיא רואה את עצמה מכפילה פי ארבע את כושר הייצוא שלה, כאשר עיקר הייצוא אמור להגיע מאנרגיות מתחדשות. שמו לעצמם יעד של 11 ג'יגה וואט של אנרגיות מתחדשות, שזה המון למדינה שהיא לא גדולה. מי שמסתכל על תקרת מחירי החשמל בליטא, תקרת מחיר החשמל ב-2026 שפרסמה Aurora, אחת מחברות Market Research הגדולות באירופה. הם צפו מחיר שוק של €70 למגה וואט שעה בליטא. נכון למחצית הראשונה של 2026, לפני קפיצת המחירים שדיברנו עליה כתוצאה מהבצורת, אנחנו מדברים על מחיר ממוצע של €98 למגה וואט. בהחלט מחיר שגבוה ב-40% מהתחזית, ואנחנו מאמינים שהשוק ימשיך במגמה הזאת. בכל מקרה, יועצי השוק מדברים על תקרה לעלייה במחירי החשמל בליטא בגלל המחסור בחשמל ובגלל הרצון לייצא, ולכן אנחנו מאמינים שאנחנו נראה בפרויקטים שלנו, שיתחברו בסוף 2027, אנחנו נגיע אליהם עם מחירי שוק שיהיו מאוד מאוד אטרקטיביים עבורנו. וזה ביחס לליטא.
אסא לוינגר: כיום ליטא, עוד הפעם, אנחנו השחקן הפרטי הגדול ביותר בליטא. נכנסנו. באמת ידענו לזהות את זה לפני כולם ונכנסנו. ב-2028 ליטא תהווה נדבך מאוד משמעותי בצד ההכנסות של Energix, סף כ-₪600 מיליון הכנסות. וצריך לזכור, ופרסמנו את זה, שאנחנו ממשיכים במשאים ומתנים לרכישת פרויקטים נוספים. העובדה שאנחנו היום השחקן הפרטי המוביל בליטא מאפשר לנו בעצם, והוכחנו, שאנחנו know how to execute. סגרנו שלושה פרויקטים של רוח בתקופה די קצרה. מביא אותנו לנקודה שבה כמעט כל פרויקט בליטא מגיע לשולחננו, ואנחנו בוחרים בפינצטה את הפרויקטים הכי טובים, הכי נכונים, במיקומים הנכונים, עם הרוח הנכונה, עם עלויות ההקמה הנכונות, עם החיבור הנכון, וזה להערכתנו נותן לנו יתרון מאוד משמעותי בליטא. קצת תמונות מההקמה של פרויקט Jonava, הפרויקט הראשון שלנו. אפשר לראות שהטרקטורים בשטח חופרים כבר את השנאים, את ה-Substation, את תחנות המשנה, אבל אני חושב שהתמונה המרכזית היא ה-11 טורבינות של הרן.
Speaker #3: קצת תמונות מההקמה של פרויקט יונבה, הפרויקט הראשון שלנו. אפשר לראות שהטרקטורים בשטח, חופרים כבר את השנאים, את הסאבסטיישן, את תחנות המשנה. אבל אני חושב שהתמונה המרכזית היא בעצם ה-11 טורבינות של ערן, שהועמסו ומועמסות על אוניות ועוברות לליטא, ובעצם אנחנו בכך מקדמים את החיבור של פרויקט יונבה בליטא.
אסא לוינגר: הועמסו ומועמסות על אוניות ועוברות לליטא, ובכך אנחנו מקדמים את החיבור של פרויקט יונבה בליטא. פרויקט עוברים לישראל ופרויקט הרן: אמנם דיווחנו על זה ברבעון הקודם, שבכוונתנו למחוק, לעשות הפחתה, ירידת ערך ברבעון של עד ₪200 מיליון, אז אנחנו מפרסמים את זה ברבעון הזה. מבחינתנו זה עניין חשבונאי. כמובן ש-Energix לא מתכוונת לוותר על הזכויות שלה. יש לנו היתר בנייה. במידה והמדינה לא תוכל לאפשר לנו להקים את הפרויקט, אז שמצא לנו או פרויקט חלופי או שתשלם לנו את הפיצויים הנדרשים. מבחינתנו אנחנו מנקים שולחן עם הרן ברבעון הזה, וגם מראים איך אנחנו, כמו שהראיתי לכם בתמונה הקודמת, מסיטים 11 טורבינות לליטא לפרויקט יונבה, עוד שש טורבינות לבאני, ואנחנו נשארים עם ארבע טורבינות שילכו או לפרויקט בליטא או לפרויקט בפולין.
Speaker #3: פרויקט, עוברים לישראל, ופרויקט ערן. אז אמנם דיווחנו על זה ברבעון הקודם שבכוונתנו למחוק, לעשות הפחתה, ירידת ערך ברבעון של עד 200 מיליון ש"ח. אז אנחנו מפרסמים את זה ברבעון הזה. מבחינתנו, זה עניין חשבונאי. כמובן שאנרג'יקס לא מתכוונת לוותר על הזכויות שלה. יש לנו היתר בנייה. במידה והמדינה לא תוכל לאפשר לנו להקים את הפרויקט, אז יינתן לנו פרויקט חלופי או שתשלם לנו את הפיצויים הנדרשים. אבל מבחינתנו, אנחנו מנקים שולחן עם ערן ברבעון הזה, וגם מראים איך אנחנו, כמו שהראיתי לכם בתמונה הקודמת, מסיטים 11 טורבינות לליטא לפרויקט יונבה, עוד 6 טורבינות לבאני, ואנחנו נשארים עם 4 טורבינות שילכו או לפרויקט בליטא או לפרויקט בפולין. אנחנו כרגע בוחנים איפה זה יותר כלכלי לנו, ואני חושב שהפתרון שאנחנו מציגים מראה את העוצמה כשאתה עובד עם חברה בינלאומית, עם פעילות במספר טריטוריות, פעילות עמוקה במספר טריטוריות, מה שמאפשר לנו את האג'יליות שאנחנו תמיד מדברים עליה, ואת יכולת ההוצאה לפועל החזקה שלנו.
אסא לוינגר: אנחנו כרגע בוחנים איפה זה יותר כלכלי לנו, ואני חושב שהפיתרון שאנחנו מציגים מראה את העוצמה כשאתה עובד עם חברה בינלאומית עם פעילות במספר טריטוריות, פעילות עמוקה במספר טריטוריות, מה שמאפשר לנו את ה-Agility שאנחנו תמיד מדברים עליה ואת יכולת ה-Execution החזקה. ביחס לפרויקט הנגב המערבי שלנו, אני חושב שהתמונה משקפת מאוד יפה את מהות הפרויקט. מטרת הפרויקט הזה היא להוות מכשול פיזי בין רצועת עזה לעוטף, לעשות רצועה של פאנלים על הגדר שגם תאבה מכשול פיזי, חס וחלילה, מאירועים שקרו בעבר, וגם תאבה סוג של מגן לחקלאים שירצו לעבד את האדמה בצד הישראלי. זה יהיה גבוה, ולכן האנשים שיעבדו על הקרקעות שקרובות לגדר לא יהיו חשופים באופן מלא לרצועת עזה. הפרויקט הזה הוא פרויקט ביזום ראשוני. כמו שציינו, יש לנו דרך ארוכה לעבור. זה פרויקט שמשנה את משק החשמל בישראל, אבל אנחנו מאוד מאמינים בפוטנציאל של הפרויקט הזה.
Speaker #3: ביחס לפרויקט הנגב המערבי שלנו, אני חושב שהתמונה בעצם משקפת מאוד יפה את מהות הפרויקט, בעצם מטרת הפרויקט הזה זה להוות מכשול פיזי בין רצועת עזה לעוטף, בעצם לעשות רצועה של פנלים על הגדר, שגם תגן תהווה מכשול פיזי חס וחלילה מאירועים שקרו בעבר, וגם אגב תהווה סוג של איך אני אגדיר את זה, של מגן לחקלאים שירצו לעבד את האדמה בצד הישראלי, זה בעצם יהיה גבוה, ולכן האנשים שיעבדו על הקרקעות שקרובות לגדר לא יהיו חשופים באופן מלא לרצועת עזה, הפרויקט הזה הוא פרויקט ביזום ראשוני, כמו שציינו, יש לנו דרך ארוכה לעבור, אנחנו, זה פרויקט שבעצם משנה את משק החשמל בישראל, אבל אנחנו מאוד מאמינים בפוטנציאל של הפרויקט הזה, הפרויקט הזה עושה שכל, אין מה לעשות, גם מבחינת צבאית, גם מבחינה חקלאית, גם מבחינה כלכלית, והוא פשוט נכון, ואנחנו מאמינים שאם אתה עושה דברים שהם נכונים, בסוף דברים טובים קורים מזה.
אסא לוינגר: הפרויקט הזה עושה שכל, אין מה לעשות, גם מבחינה צבאית, גם מבחינה חקלאית, גם מבחינה כלכלית, והוא פשוט נכון, ואנחנו מאמינים שאם אתה עושה דברים שהם נכונים, בסוף דברים טובים קורים מזה. ביחס להון ומבנה ההון, אפשר לראות שאנחנו עדיין מחזיקים, כמו בכל רבעון, ₪1.4 מיליארד של אמצעים נזילים. זה ללא האופציות שנמצאות בתוך הכסף שאמורות לפוג עד סוף ספטמבר בהיקף של כ-₪500 מיליון. שומרים על יחס הון חוב טוב של 70/30. בסך הכול, זה משהו שתמיד ליווה אותנו, מבנה ההון המאוד חזק שלנו. אם אני חוזר לסיכום: 26 שנה של Execution. אני מקווה שאתם רואים שאנחנו רק הולכים ומגבירים. אנחנו מתפנים ל-27. תנופת ההקמות מאוד חזקה. M&A מאוד מרשים של 900 מגה וואט ברבעון. התקדמות ואופטימיות ביחס ל-Data Center בפרויקט Banie. רואים פוטנציאל מאוד גדול בהגירה.
Speaker #3: ביחס למימון ומבנה ההון, אפשר לראות שאנחנו עדיין מחזיקים, כמו בכל רבעון, 1.4 מיליארד שקל של אמצעים נזילים—זה ללא, אגב, האופציות שנמצאות בתוך הכסף שאמורות לפוג עד סוף ספטמבר, בהיקף של כ-500 מיליון ש"ח. שומרים על יחס הון-חוב טוב של 70-30. בסך הכול, זה משהו שתמיד ליווה אותנו—המבנה הון המאוד חזק שלנו.
Speaker #3: אז אם אני חוזר לסיכום, 26' היא שנה של execution. אני מקווה שאתם רואים שאנחנו רק הולכים ומגבירים; אנחנו עם הפנים ל-27'. תנופת הקמות מאוד מאוד חזקה, M&A מאוד מרשים של 900 מגה-ואט ברבעון, התקדמות ואופטימיות ביחס לדאטה סנטר בפרויקט באני. רואים פוטנציאל מאוד גדול בהגירה, בנינו את התשתית הנכונה בליטא, וגם הנשיא טראמפ עזר לנו בצו נשיאותי, שלהערכתנו, בגלל היערכות מראש ובגלל שיתוף הפעולה הנכון עם פייר סולאר, ייתן לנו יתרון תחרותי מאוד משמעותי.
אסא לוינגר: בנינו את התשתית הנכונה בליטא וגם הנשיא טראמפ עזר לנו בצו נשיאותי, שלהערכתנו בגלל היערכות מראש ובגלל שיתוף הפעולה הנכון עם First Solar, ייתן לנו יתרון תחרותי מאוד משמעותי. ועכשיו לשלב השאלות.
Speaker #3: ועכשיו לשלב השאלות.
שירן שגיב: תודה. אסא, Zoom פתוחה. ניתן לשלוח שאלות ב-Q&A או אליי לנייד. אסא, דיברת על ליטא וביקשו פה אם תוכל להרחיב, שלאחרונה שומעים שנכנסים לא מעט שחקנים לליטא. איך אתם מרגישים את התחרות? איך זה משפיע עליכם?
Speaker #2: תודה, אסא. תשובות ניתן לשלוח בשאלות ב-Q&A או אליי לנייד. אסא, דיברת על ליטא, וביקשו פה אם תוכל להרחיב, כי לאחרונה שומעים שנכנסים לא מעט שחקנים לליטא. איך אתם מרגישים את התחרות? איך זה משפיע עליכם?
אסא לוינגר: אני אחזור אולי לליטא. לאחרונה אנחנו רואים שכולם מדברים על ליטא. רואים את הפוטנציאל המאוד גדול במדינה שמגיע בעצם גם מעקומת ביקוש מאוד חזקה, גם מיעדים של אנרגיות מתחדשות מאוד חזקים, 11 ג'יגה וואט, וגם מצפי מאוד חזק בעליית מחירי החשמל בליטא. לכן אנחנו רואים מספר גדול של שחקנים שלאחרונה מגיעים לליטא. לדעתי הם מגיעים טיפה באיחור כי אנחנו נמצאים בליטא כבר כמעט שנתיים. אנחנו זיהינו את הפוטנציאל בליטא, מה שנקרא Ahead of the Curve. האתגרים בליטא זה לדעת למצוא את פרויקטי הרוח הנכונים עם תנאי הרוח האופטימליים, עם ההיתרים הנכונים, עם חיבורי החשמל הנכונים, שאותם אגב אנחנו בחרנו בפינצטה, ועוד אתגר מאוד משמעותי זה נושא המימון בליטא. בליטא המימון הוא יחסית מאתגר ובגלל הקשרים שלנו עם בנקים פולניים, עם בנקים בגוש האירו ולאחרונה עם הבנקים הליטאים והנורדים, אנחנו מצליחים להעמיד מימון לפרויקטים בליטא, שזה אחד החסמים.
Speaker #1: אז באמת, אני אחזור אולי לליטא. אז באמת לאחרונה אנחנו רואים שכולם מדברים על ליטא, רואים את הפוטנציאל המאוד גדול במדינה, שמגיע בעצם גם מעקומת ביקוש מאוד חזקה, גם מיעדים של אנרגיות מתחדשות מאוד חזקים — 11 ג'יגה-ואט — וגם מצפי מאוד חזק בעליית מחירי החשמל בליטא.
Speaker #1: לכן אנחנו רואים באמת מספר גדול של שחקנים שלאחרונה מגיעים לליטא. לדעתי הם מגיעים טיפה באיחור, כי אנחנו נמצאים בליטא כבר כמעט שנתיים. אנחנו זיהינו את הפוטנציאל בליטא, מה שנקרא head of the curve. האתגרים בליטא הם לדעת למצוא את פרויקטי הרוח הנכונים, עם תנאי הרוח האופטימליים, עם ההיתרים הנכונים, עם חיבורי החשמל הנכונים, שאותם אגב אנחנו בחרנו בפינצטה. עוד אתגר מאוד משמעותי הוא נושא המימון בליטא. בעצם בליטא המימון הוא יחסית מאתגר, ובגלל הקשרים שלנו עם בנקים פולניים, עם בנקים בגוש האירו, ולאחרונה עם הבנקים הליטאים והנורדים, אנחנו מצליחים להעמיד מימון לפרויקטים בליטא, שזה אחד החסמים. אנחנו הראינו את זה בפרויקט יונאבה, שאנחנו נמצאים במשא ומתן מתקדם לחתימה על הסכמי המימון, וכמובן אנחנו פועלים להשגת מימון לשני הפרויקטים הנוספים שלנו. אז כן, אני מאמין שבשנים הקרובות אולי תגדל התחרות בליטא, אבל מי שנכנס לליטא מוקדם וזיהה את הפוטנציאל, כמו אנרג'יקס, שם את הידיים בעצם על הפרויקטים הטובים ביותר, הכלכליים ביותר, ולכן אני חושב שאנחנו נמשיך להוביל את תחום האנרגיות המתחדשות בליטא כשחקן הפרטי הגדול ביותר.
אסא לוינגר: אנחנו הראנו את זה בפרויקט Jonava, שאנחנו נמצאים במשא ומתן מתקדם לחתימה על הסכמי המימון, וכמובן אנחנו פועלים להשגת מימון לשני הפרויקטים הנוספים שלנו. אני מאמין שבשנים הקרובות אולי תגדל התחרות בליטא, אבל מי שנכנס לליטא מוקדם וזיהה את הפוטנציאל, כמו Energix, שם את הידיים בעצם על הפרויקטים הטובים ביותר, הכלכליים ביותר, ולכן אני חושב שאנחנו נמשיך להוביל את תחום האנרגיות המתחדשות בליטא כשחקן הפרטי הגדול ביותר.
שירן שגיב: לאחרונה רואים יותר ויותר פרויקטים של Data Center שמתקשים לקום בגלל היעדר תמיכה או התנגדות של הקהילה המקומית. אתה מניח שבפולין זה יהיה אחרת?
Speaker #2: תודה. לאחרונה רואים יותר ויותר פרויקטים של דאטה סנטר שמתקשים לקום בגלל היעדר תמיכה או התנגדות של הקהילה המקומית. אתה מניח שבפולין זה יהיה אחרת?
Speaker #1: אז אני חושב שא', זה נכון, ובגלל זה אנחנו היינו מאוד זהירים בדיווחים שלנו ביחס לדאטה סנטר. לא רצנו, ואמרנו – אנחנו לא קונים קרקעות, לא משקיעים מאות מיליונים ברכישה של קרקע שאולי יקנו ממנה בסוף דאטה סנטר. אנחנו פועלים בעצם לשדרג או להקים דאטה סנטרים במקומות שאנחנו כבר פועלים, מקומות שא' אנחנו יודעים שהקהילה המקומית תומכת. זאת אומרת, אנחנו לא נלך מראש למקום שבו אתה רואה נימבי לדאטה סנטר, ונימבי לדאטה סנטר זה כמו נימבי לסולארי. ולכן, אנחנו פועלים לפיתוח דאטה סנטרים באזורים שאנחנו כבר פעילים, שאגב, הקרקע כבר מופרת – זו קרקע שיש עליה כבר פאנלים סולאריים. ביחס ספציפית לאזור של באני, כמו שאנחנו ציינו, אנחנו זוכים לרוח גבית מאוד חזקה מהקהילה המקומית. יש רצון בפולין להקמה של דאטה סנטר מאוד משמעותי, גדול. אני בהתחלה חששתי ש-300 מגה-ואט IT יכול להיות גדול על השוק הפולני – לשמחתי, אני רואה שיש עניין בדאטה סנטרים גדולים בפולין. ולכן, ספציפית לפרויקט של הדאטה סנטר בבאני, אני כרגע חש את המגמה ההפוכה – של רוח גבית, ולא של נימבי. אבל כמובן, חובת ההוכחה היא עלינו – להביא את סקר החיבור, להביא את הקרקע הנכונה, לרתום את הגופים הנכונים, ובעצם לקדם את הדאטה סנטר שלדעתנו יהיה מהמשמעותיים ביותר בפולין.
אסא לוינגר: אני חושב שא' זה נכון, ובגלל זה אנחנו היינו מאוד זהירים בדיווחים שלנו ביחס ל-Data Center. לא רצנו ואמרנו, אנחנו לא קונים קרקעות, לא משקיעים מאות מיליונים ברכישה של קרקע שאולי יצא ממנה בסוף Data Center. אנחנו פועלים בעצם לשדרג או להקים Data Center במקומות שאנחנו כבר פועלים, מקומות שא' אנחנו יודעים שהקהילה המקומית תומכת. זאת אומרת, אנחנו לא נלך מראש למקום שבו אתה רואה NIMBY ל-Data Center, ו-NIMBY ל-Data Center זה NIMBY לסולארי, ולכן אנחנו פועלים לפיתוח Data Center באזורים שאנחנו כבר פעילים, שאגב הקרקע כבר מופרת. זו קרקע שכבר יש עליה פאנלים סולאריים. ביחס ספציפית לאזור של Banie, כמו שאנחנו ציינו, אנחנו זוכים לרוח גבית מאוד חזקה מהקהילה המקומית. יש רצון בפולין להקמה של Data Center מאוד משמעותי, גדול. אני בהתחלה חששתי ש-300 מגה וואט IT יכול להיות גדול על השוק הפולני.
אסא לוינגר: לשמחתי, אני רואה שיש עניין ב-Data Center גדולים בפולין, ולכן ספציפית לפרויקט של ה-Data Center ב-Banie, אני כרגע חש את המגמה ההפוכה של רוח גבית ולא של NIMBY, אבל כמובן חובת ההוכחה היא עלינו להביא את סקר החיבור, להביא את הקרקע הנכונה, לתאם את הגופים הנכונים ובעצם לקדם את ה-Data Center שלהערכתנו יהיה מהמשמעותיים ביותר בפולין.
שירן שגיב: תודה. אני רואה פה שקיבלנו עוד כמה שאלות בנוגע לחזותה החדשה ברטב ובאני רואה שבאמת התייחסת לכך בהרחבה. אפשר לסכם?
Speaker #2: תודה, אני רואה פה שקיבלנו עוד כמה שאלות בנוגע לחזותה החדשה בארצות הברית, ואני רואה שבאמת התייחסת לכך בהרחבה. אפשר לסכם?
Speaker #1: אז בעצם אנחנו מסכמים את הרבעון השני, ואני חושב שזה הזדמנות טובה להגיד תודה לתניה, הסמנכ"לית כספים שלנו, שבעצם היום תחתום על הדוחות הכספיים האחרונים שלה, תניה, אנחנו מאחלים לך בהצלחה בהמשך הדרך, מאחלים למרינה שמחליפה אותה בהצלחה בתפקידה החדש, וניפגש פה שוב ברבעון השלישי, תודה רבה לכולם.
אסא לוינגר: אז בעצם אנחנו מסכמים את הרבעון השני ואני חושב שזו הזדמנות טובה להגיד תודה לטניה, סמנכ"לית הכספים שלנו, שבעצם היום תחתום על הדוחות הכספיים האחרונים שלה. טניה, אנחנו מאחלים לך בהצלחה בהמשך הדרך. מאחלים למרינה שמחליפה אותה בהצלחה בתפקידה החדש וניפגש פה שוב ברבעון השלישי. תודה רבה לכולם.
שירן שגיב: תודה.
Speaker #2: תודה.
Operator: Goodbye
