Q2 2026 Infracommerce CXAAS SA Earnings Call
Speaker #1: Otherwise, just press pound to continue. The meeting has not started. Please wait or try again later. You have joined the meeting as an attendee and will be muted throughout the meeting.
Bruno Vasques: Boa tarde a todos. Sejam muito bem-vindos à apresentação de resultados trimestrais de 2026 da Infracommerce. Good afternoon. We would like to welcome everyone. For those who would like to follow this call in English, please press the translation button. Meu nome é Bruno Vasques, diretor financeiro de Relações com Investidores, e conduzirei este call de resultados juntamente com o nosso CEO global, Mariano Oriozabala. Antes de avançarmos, gostaria de ressaltar que tanto este material que norteará a nossa conversa, como as demonstrações financeiras auditadas, se encontram disponíveis em nosso site de Relações com Investidores. Esta apresentação e as falas da administração podem conter informações prospectivas baseadas em premissas razoáveis e atuais. Contudo, é importante ressaltar que tais declarações não são garantias de eventos futuros. Diversos fatores, incluindo riscos e incertezas, podem fazer com que as circunstâncias e eventos prospectivos discutidos neste documento não ocorram.
Speaker #2: Boa tarde a todos. Sejam muito bem-vindos à apresentação de resultados trimestrais de 2026 da Infracommerce. Good afternoon. We would like to welcome everyone. For those who would like to follow this call in English, please press the translation button.
Speaker #2: Meu nome é Bruno Vasques, diretor financeiro de Relações com Investidores, e conduzirei este call de resultados juntamente com nosso CEO global, Mariano Oryozabawa. Antes de avançarmos, gostaria de ressaltar que tanto este material que norteará nossa conversa quanto as demonstrações financeiras auditadas se encontram disponíveis em nosso site de Relações com Investidores.
Speaker #2: Esta apresentação e as falas da administração podem conter informações prospectivas baseadas em premissas razoáveis e atuais. Contudo, é importante ressaltar que tais declarações não são garantias de eventos futuros.
Speaker #2: Diversos fatores, incluindo riscos e incertezas, podem fazer com que as circunstâncias e eventos prospectivos discutidos neste documento não ocorram. Em consequência, os resultados futuros da companhia podem diferir significativamente daqueles expressos nessas declarações.
Bruno Vasques: Em consequência, os resultados futuros da companhia podem diferir significativamente daqueles expressos nessas declarações. Por fim, recomendamos que os indicadores aqui explorados não sejam analisados de forma isolada. Para tanto, por gentileza, consultem as demonstrações financeiras completas armazenadas em nosso site. Como amplamente comunicado ao mercado, os últimos meses foram marcados pela execução consistente e diligente de um plano abrangente de reestruturação de natureza financeira, patrimonial e operacional, objetivando readequar a estrutura de capital e os indicadores de liquidez e otimizar a performance operacional. Pontuamos anteriormente que o Q1 de 2026 representou um período de transição, pavimentando o início de novo ciclo de crescimento com geração de valor. Já o Q2, podemos observar resultados concretos do início deste novo ciclo, com crescimento da base de receita e com a manutenção dos custos operacionais.
Speaker #2: Por fim, recomendamos que os indicadores aqui explorados não sejam analisados de forma isolada. Para tanto, por gentileza, consultem as demonstrações financeiras completas armazenadas em nosso site.
Speaker #2: Como amplamente comunicado no mercado, os últimos meses foram marcados pela execução consistente e diligente de um plano abrangente de reestruturação, de natureza financeira, patrimonial e operacional, objetivando readequar a estrutura de capital e os indicadores de liquidez, além de otimizar a performance operacional.
Speaker #2: Pontuamos anteriormente que o primeiro trimestre de 2026 representou um período de transição, pavimentando o início de novos ciclos de crescimento com geração de valor. Já no segundo trimestre, podemos observar resultados concretos do início deste novo ciclo, com crescimento da base de receita e com a manutenção dos custos operacionais.
Speaker #2: No período, destacamos o crescimento de 8,6% da receita operacional líquida em relação ao trimestre imediatamente anterior. Igualmente importante, no segundo trimestre de 2026, já iniciamos a implementação da operação de 16 novos parceiros da Infracommerce. Aproveitamos para agradecer a confiança de nossos clientes e das novas marcas que se somam ao nosso ecossistema na região.
Bruno Vasques: No período, destacamos o crescimento de 8.6% da receita operacional líquida em relação ao trimestre imediatamente anterior. Igualmente importante, no Q2 de 2026, já iniciamos a implementação da operação de 16 novos parceiros da Infracommerce. Aproveitamos para agradecer a confiança de nossos clientes e das novas marcas que se somam ao nosso ecossistema na região. Mantivemos uma rigorosa disciplina de gestão de custos. Custos e despesas totais mantiveram-se estáveis, com variação de 0.5% em comparação ao trimestre anterior. Através do uso intenso de tecnologia e inteligência artificial, fomos capazes de aprimorar a qualidade da prestação dos nossos serviços e implementar novas contas na mesma base de despesas. É com satisfação que compartilhamos que atingimos o Net Promoter Score, também conhecido por NPS, 52 no semestre, com consistência em todas as áreas geográficas que atuamos.
Speaker #2: Mantivemos uma rigorosa disciplina de gestão de custos. Custos e despesas totais mantiveram-se estáveis, com variação de 0,5% em comparação ao trimestre anterior. Através do uso intenso de tecnologia e inteligência artificial, fomos capazes de aprimorar a qualidade da prestação dos nossos serviços e implementar novas contas na mesma base de despesas.
Speaker #2: É com satisfação que compartilhamos que atingimos o Net Promoter Score, também conhecido por NPS, de 52 no semestre, com consistência em todas as áreas geográficas em que atuamos.
Speaker #2: Como resultado, atingimos o EBITDA ajustado, sendo o EBITDA contábil deduzido de gastos de aluguel e CAPEX, positivo de R$ 3,5 milhões no segundo trimestre de 2026.
Bruno Vasques: Como resultado, atingimos o EBITDA ajustado, sendo o EBITDA contábil deduzido de gastos de aluguel e Capex, positivo de R$ 3.5 million no Q2 2026. Nossa prioridade permanece clara: operar de forma eficiente, previsível e escalável, mantendo altos níveis de serviços aos clientes e desenvolvimento de novos negócios, sem crescimento proporcional de estrutura e despesas, ampliando a produtividade e, assim, criando valor. A decomposição analítica do resultado negativo do período, de R$ 23 million, evidencia a relevância das despesas financeiras e instrumentos conversíveis e despesas com depreciação e amortização. Tais cifras somaram, respectivamente, R$ 21 million e R$ 18 million. Os demais resultados líquidos do período, excluindo a despesa financeira dos instrumentos conversíveis, depreciação e amortização, somaram R$ 16 million positivos. O patrimônio líquido encerrou o Q2 2026 em R$ 134 million, refletindo a recomposição da estrutura de capital com a conversão de 65% das debêntures mandatoriamente conversíveis.
Speaker #2: Nossa prioridade permanece clara: operar de forma eficiente, previsível e escalável, mantendo altos níveis de serviço aos clientes e promovendo o desenvolvimento de novos negócios, sem crescimento proporcional de estrutura e despesas.
Speaker #2: Ampliando a produtividade e, assim, criando valor. A decomposição analítica do resultado negativo do período, de R$23 milhões, evidencia a relevância das despesas financeiras e instrumentos conversíveis, e despesas com depreciação e amortização.
Speaker #2: Tais cifras somaram, respectivamente, 21 milhões de reais e 18 milhões de reais. Os demais resultados líquidos do período, excluindo a despesa financeira dos instrumentos conversíveis e depreciação e amortização, somaram 16 milhões de reais positivos.
Speaker #2: O patrimônio líquido encerrou o segundo trimestre de 2026 em R$134 milhões, refletindo a recomposição da estrutura de capital, com a conversão de 65% das debêntures mandatoriamente conversíveis.
Speaker #2: Outro importante indicador de liquidez é o capital circulante líquido, que encerrou o segundo trimestre em R$ 249 milhões positivos. O grupo encerrou o segundo trimestre de 2026 com posição de caixa de R$ 118 milhões.
Bruno Vasques: Outro importante indicador de liquidez é o capital circulante líquido, que encerrou o Q2 em R$ 249 million positivos. O grupo encerrou o Q2 2026 com posição de caixa de R$ 118 million. Destes, R$ 62 million referem-se ao saldo de caixa restrito, conforme nota explicativa número 6 da demonstração financeira, atrelado a garantias constituídas para garantir a dívida da Finep, Financiadora de Estudos e Projetos, no valor de R$ 80.5 million, sendo uma dívida de longo prazo do grupo. O endividamento líquido financeiro ajustado, excluindo os saldos dos instrumentos financeiros, que não terão efeito caixa na sua liquidação, é negativo em R$ 27.7 million. Do total do endividamento, que não é mandatoriamente conversível, além da Finep, ressalta-se que temos R$ 35.8 million referentes às notas comerciais emitidas no âmbito da reestruturação para financiamento da agenda de otimização.
Speaker #2: Destes, R$62 milhões referem-se ao saldo de caixa restrito, conforme nota explicativa número 6 da demonstração financeira, atrelado a garantias constituídas para garantir a dívida da Finep, financiadora de estudos e projetos, no valor de R$80,5 milhões, sendo uma dívida de longo prazo do grupo.
Speaker #2: O endividamento líquido financeiro ajustado, excluindo os saldos dos instrumentos financeiros que não terão efeito caixa na sua liquidação, é negativo em R$ 27,7 milhões.
Speaker #2: Do total do endividamento, que não é mandatoriamente conversível, além da Finep, ressalta-se que temos R$ 35,8 milhões referentes às notas comerciais emitidas no âmbito da reestruturação para financiamento da agenda de otimização.
Speaker #2: Essas notas comerciais possuem cláusulas de conversão em caso de resgate antecipado. Logo, o saldo total do passivo potencialmente conversível é de R$ 392,2 milhões.
Bruno Vasques: Essas notas comerciais possuem cláusulas de conversão em caso de resgate antecipado. Logo, o saldo total do passivo potencialmente conversível é de R$ 392.2 million. Passo agora a palavra ao Mariano, que compartilhará conosco sua visão do ano de 2026 e o direcionamento estratégico para o segundo semestre.
Speaker #2: Passo agora a palavra ao Mariano, que compartilhará conosco sua visão para o ano de 2026 e o direcionamento estratégico para o segundo semestre.
Speaker #3: Boa tarde a todos. Muito obrigado, Bruno. Como falamos, a Infracommerce consolida seu ponto de inflexão estratégico. O segundo tri de 2026 quebra a tendência de queda, com crescimento em receita e forte retorno à geração de caixa operacional.
Mariano Oriozabala: Boa tarde a todos. Muito obrigado, Bruno. Como falamos, a Infracommerce consolida seu ponto de inflexão estratégico. O Q2 2026 quebra a tendência de queda com crescimento de receita e forte retorno à geração de caixa operacional. O Q2 2026 marca uma mudança do ciclo, decisiva para a companhia. Após dois anos nos quais a geração de resultados dependia do redimensionamento da estrutura e da saída deliberada de contratos onerosos, período em que as receitas apresentavam ajustes consecutivos, o Q2 quebra essa tendência de contração. Tivemos uma retomada de receita líquida. Atingimos R$ 149 million, crescendo 8.6% em relação ao Q1 do ano. Geramos caixa operacional. O controle rigoroso das despesas sobre a nova base operacional permitiu expandir o EBITDA ajustado, menos aluguéis e Capex, para R$ 3.5 million positivo, revertendo o resultado negativo de -R$ 6.9 million registrados no Q1.
Speaker #3: O segundo trimestre de 2026 marca uma mudança do ciclo decisiva para a companhia. Após dois anos nos quais a geração de resultados dependia do redimensionamento da estrutura e da saída deliberada do contrato generoso, período em que as receitas apresentavam ajustes consecutivos, o segundo tri quebra essa tendência de contração.
Speaker #3: Tivemos uma retomada de receita líquida, atingimos R$ 149 milhões, crescendo 8,6% em relação ao primeiro tri do ano. Geramos caixa operacional. O controle rigoroso das despesas sobre a nova base operacional permitiu expandir o EBITDA ajustado menos arranjos e CAPEX para R$ 3,5 milhões positivos, revertendo o resultado negativo de R$ 6,9 milhões registrados no primeiro tri.
Speaker #3: Esse desempenho confirma que a fase de saneamento de portfólio cumpriu seu papel e que o nosso ecossistema está pronto para escalar com rentabilidade. A disciplina sobre custos fixos e a consolidação operacional na América Latina nos concedem a eficiência necessária para absorver volume adicional, com ganhos diretos de margem.
Mariano Oriozabala: Esse desempenho confirma que a fase de saneamento do portfólio cumpriu seu papel e que o nosso ecossistema está pronto para escalar com rentabilidade. A disciplina sobre os custos fixos e a consolidação operacional na América Latina nos concedem a eficiência necessária para absorver volume adicional com ganhos diretos de margin. Para a H2 de 2026, o foco executivo está concentrado em três alavancas estratégicas. A primeira: tecnologia e IA aplicadas à margin. Implementação de automações e inteligência artificial para otimização de processos internos e plataformas de Martech sobre a nova arquitetura global de produto e tecnologia. O segundo ponto, o crescimento em contas estratégicas, acelerando comercial e integração regional de clientes de primeiro nível. O ponto final é o fortalecimento da liquidez e do capital de giro. A gestão ativa de posição de caixa mediante a cessão de determinados direitos creditícios judiciais.
Speaker #3: Para a segunda metade do ano de 2026, o foco executivo está concentrado em três alavancas estratégicas: a primeira, tecnologia e IA aplicadas à margem; implementação de automações e inteligência artificial para otimização de processos internos e plataformas de marketing; e sobre a nova arquitetura global de produto e tecnologia.
Speaker #3: O segundo ponto é o crescimento em contas estratégicas, acelerando o comercial e a integração regional de clientes de primeiro nível. O ponto final é o fortalecimento da liquidez e do capital de giro, com a gestão ativa da posição de caixa mediante a cessão de determinados direitos creditícios judiciais.
Speaker #3: Em julho, foram R$ 20 milhões. A estabilização do negócio nos concede visibilidade clara sobre a nossa trajetória. Reafirmamos o nosso compromisso com a disciplina na alocação de capital, a excelência na execução e a geração sustentável de valor de longo prazo para os nossos acionistas.
Mariano Oriozabala: Em julho, foram BRL 20 million. A estabilização do negócio nos concede visibilidade clara sobre a nossa trajetória. Reafirmamos o nosso compromisso com a disciplina, a alocação de capital, a excelência na execução e a geração sustentável de valor de longo prazo para os nossos acionistas. Gostaria também de expressar meu mais sincero reconhecimento a todo time de colaboradores da Infra, pelo extraordinário comprometimento, resiliência e disciplina operacional ao longo deste processo de transformação. De mesma forma, agradeço profundamente aos nossos acionistas e investidores pela confiança renovada e pelo apoio na visão estratégica da companhia. Muito obrigado a todo mundo. Boa tarde.
Speaker #3: Gostaria também de expressar meu mais sincero reconhecimento a todo o time de colaboradores da Infra, pelo extraordinário comprometimento, resiliência e disciplina operacional ao longo deste processo de transformação.
Speaker #3: Da mesma forma, agradeço profundamente aos nossos acionistas e investidores pela confiança renovada e pelo apoio na visão estratégica da companhia. Muito obrigado a todo mundo.
Speaker #3: Boa tarde.
Speaker #1: Iniciaremos agora a sessão de perguntas e respostas para investidores e analistas. Caso haja alguma pergunta, por favor, clique no ícone Q&A presente no menu da plataforma.
[Company Representative] (Infracommerce): Iniciaremos agora a sessão de perguntas e respostas para investidores e analistas. Caso haja alguma pergunta, por favor, clique no ícone Q&A presente no menu da plataforma. Recebemos uma pergunta do senhor José Henrique Miranda Pereira, agradecemos por sua pergunta: "Boa tarde, parabéns ao Bruno Vasques por toda a expertise e disciplina no comando do caixa. No ano passado, a companhia chegou a reportar EBITDA positivo, mas nos trimestres seguintes, logo foi revertido pelo peso da reestruturação e do churn de clientes. Olhando para esse EBITDA positivo de agora, quais são os fatores estruturais que diferem este trimestre do passado?
Speaker #1: Recebemos uma pergunta do senhor José Henrique Miranda Pereira. Agradecemos por sua pergunta. Boa tarde. Parabéns ao Bruno Vasques por toda a expertise e disciplina no comando do caixa.
Speaker #1: No ano passado, a companhia chegou a reportar EBITDA positivo, mas, nos trimestres seguintes, logo foi revertido pelo peso da reestruturação e do churn de clientes.
Speaker #1: Olhando para esse EBITDA positivo de agora, quais são os fatores estruturais que diferem este trimestre do passado?
Speaker #2: Boa tarde, senhor José Henrique. Muito obrigado pela pergunta. Aqui a gente está no oitavo trimestre da reestruturação, que se iniciou no último trimestre de 2024.
Bruno Vasques: Boa tarde, senhor José Henrique, muito obrigado pela pergunta. Aqui a gente está no oitavo trimestre da reestruturação que se iniciou no último trimestre de 2024. A agenda inicial foi majoritariamente interna, sobre a perspectiva operacional, com trabalho dedicado no redimensionamento da estrutura. Foram otimizações logísticas, trazendo a dimensão do centro de distribuição de forma compatível com o tamanho da companhia e para suportar crescimento, integrações tecnológicas, sistemas das diversas companhias que foram adquiridas pela Infracommerce ao longo dos últimos anos. A gente criou um ecossistema eficiente, otimizado e escalado. Ao longo dessa jornada, tivemos as saídas de clientes, uma parte motivada pela companhia, pois eram contratos onerosos, com margens variáveis negativas, e também tivemos saídas de clientes, em menor magnitude, mas sim, ocorreu, decorrente do processo de reestruturação, que optaram por seguir o apoio da digitalização em outros caminhos que não foi Infracommerce.
Speaker #2: A agenda inicial foi majoritariamente interna, sob a perspectiva operacional, com trabalho dedicado no redimensionamento da estrutura. Foram otimizações logísticas, trazendo a dimensão dos centros de distribuição de forma compatível com o tamanho da companhia, para suportar crescimento, integrações tecnológicas, sistemas, das diversas companhias que foram adquiridas pela Infracommerce ao longo dos últimos anos.
Speaker #2: Então, a gente criou um ecossistema eficiente, otimizado e escalável. Ao longo dessa jornada, tivemos a saída de clientes, uma parte motivada pela companhia, pois eram contratos onerosos, com margens variáveis negativas. E também tivemos saídas de clientes, em menor magnitude, mas que sim ocorreram decorrentes do processo de reestruturação, optando por seguir pelo apoio à digitalização e outros caminhos que não com a Infracommerce.
Speaker #2: Ao longo do ano de 2025, a gente conseguiu não só a estabilização financeira, redimensionar a operação e mudar a estrutura de capital, mas também conseguimos elevar a qualidade dos serviços prestados pela Infracommerce.
Bruno Vasques: Ao longo do ano de 2025, a gente conseguiu não só a estabilização financeira, redimensionar a operação e mudar a estrutura de capital, mas conseguimos elevar a qualidade dos serviços prestados pela Infracommerce, em todos os países em que a gente atua. Uma métrica concreta da melhora desse nível de serviço é a pesquisa de NPS, que agora no H1 de 2026, atingiu o patamar de 52, mostrando o elevado número de promotores da Infracommerce dentro da nossa carteira de clientes. Clientes satisfeitos não só permanecem dentro do nosso ecossistema, como recomendam, referenciam a Infracommerce como uma solução crível, de alta qualidade para outras marcas. Isso está acontecendo, principalmente, se acentuou do último trimestre do ano passado para agora.
Speaker #2: Em todos os países em que a gente atua, uma métrica concreta da melhora desse nível de serviço é a pesquisa de NPS, que agora, no primeiro semestre de 2026, atingiu o patamar de 52, mostrando o elevado número de promotores da Infracommerce dentro da nossa carteira de clientes.
Speaker #2: Clientes satisfeitos não só permanecem dentro do nosso ecossistema como também recomendam e referenciam a Infracommerce como uma solução crível e de alta qualidade para outras marcas. Isso está acontecendo, principalmente, do Q4 do ano passado para agora.
Speaker #2: No segundo trimestre, a gente já teve a operação de 16 novas marcas dentro do nosso ecossistema. De caráter ainda inicial, incipiente, mas a gente fez questão de dar visibilidade para este número ao longo da apresentação e no material que está disponibilizado no site de RI.
Bruno Vasques: No Q2, a gente já teve a operação de 16 novas marcas dentro do nosso ecossistema, de caráter ainda inicial, incipiente, mas a gente fez questão de dar visibilidade para este número ao longo da apresentação e no material que está disponibilizado no site RI. Esse novo arrecadamento já soma BRL 3 million. O Q2 também é um fator sazonal com períodos de altas vendas, o Hot Sale, principalmente no Chile e na Argentina. A gente conseguiu operar esse aumento de sazonalidade e a implementação de novas marcas na mesma base de estrutura já otimizada. A combinação do evento sazonal, novos clientes e a disciplina na gestão de custos, viabilizou esse resultado operacional positivo no Q2. É só o começo. Existem outras perguntas aqui que a gente vai tratar em relação ao pipeline, mas a visão estratégica e o foco da companhia está nesse sentido.
Speaker #2: Esse novo arrefeitamento já soma R$ 3 milhões. O segundo trimestre também é fator sazonal, com períodos de altas vendas, o Hot Sale principalmente no Chile e na Argentina.
Speaker #2: Então, a gente conseguiu operar esse aumento de sazonalidade e a implementação de novas marcas na mesma base de estrutura já otimizada. A combinação do evento sazonal, novos clientes e a disciplina na gestão de custos viabilizou esse resultado operacional positivo no segundo trimestre.
Speaker #2: E é só o começo. Existem outras perguntas aqui que a gente vai tratar em relação à pipeline, mas a visão estratégica e o foco da companhia estão nesse sentido.
Speaker #2: Ser parceiro para viabilizar o crescimento das marcas dentro do nosso ecossistema, seja de uma forma contínua ou também através dos eventos sazonais aqui no Brasil, por exemplo, a Black Friday. Trazer novos clientes, expandir a base comercial sem crescimento correspondente de estrutura.
Bruno Vasques: Ser um parceiro para viabilizar o crescimento das marcas dentro do nosso ecossistema, seja de uma forma contínua e seja através também dos eventos sazonais, aqui no Brasil, por exemplo, a Black Friday. Trazer novos clientes, expandir a base comercial sem crescimento correspondente de estrutura. Essa estratégia culmina com a possibilidade de uma geração de caixa positiva recorrente e criando valor no médio e longo prazo.
Speaker #2: E essa estratégia culmina com a possibilidade de uma geração de caixa positiva recorrente e com a criação de valor no médio e longo prazo.
[Company Representative] (Infracommerce): Recebemos agora algumas perguntas que vão no mesmo sentido, dos senhores José Henrique Miranda Pereira e Marcos Barotti. Agradecemos pelas perguntas, senhores. Boa tarde, parabéns ao Mariano e a toda a diretoria pela reestruturação geral da operacional da companhia. Sobre a expansão comercial, como está o pipeline de vendas para o H2 e, se possível, quais os nomes das principais marcas conquistadas como clientes? Adicionalmente, senhor Marcos Barotti, quero parabenizar todo o time pelo belo trabalho que está sendo executado. Gostaria de saber se há algum cliente em prospecção que possa gerar uma rentabilidade diferenciada. Como está o trabalho de novos clientes?
Speaker #1: Recebemos agora algumas perguntas que vão no mesmo sentido, dos senhores José Henrique Miranda Pereira e Marcos Barotti. Agradecemos pelas perguntas, senhores. Boa tarde. Parabéns ao Mariano e a toda a diretoria pela reestruturação e virada operacional da companhia.
Speaker #1: Sobre a expansão comercial, como está o pipeline de vendas para o segundo semestre e, se possível, quais os nomes das principais marcas conquistadas como clientes?
Speaker #1: E, adicionalmente, senhor Marcos Barotti, quero parabenizar todo o time pelo belo trabalho que está sendo executado. Gostaria de saber se há algum cliente em prospecção que possa gerar uma rentabilidade diferenciada.
Speaker #1: Como está o trabalho de novos clientes?
Speaker #3: Boa tarde. José Henrique, Marco, obrigado pela pergunta. A gente está trabalhando faz já um ano num patamar muito melhor da companhia. Como falou o Bruno, a gente voltou a uma melhoria operativa, uma estabilização da companhia no Brasil, que permitiu fechar novas contas a partir de 2026.
Mariano Oriozabala: Boa tarde, José Henrique, Marcos, obrigado pela pergunta. A gente está trabalhando há um ano num patamar muito melhor de companhia. Como falou Bruno, a gente voltou a uma melhoria operativa na estabilização da companhia no Brasil, que a gente permitiu fechar novas contas a partir de 2026. Esse novo patamar da companhia permite fazer um novo caminho comercial, sustentado pela recomendação dos clientes atuais da companhia. Os nossos serviços são muito importantes. A gente hoje tem uma companhia com um partner saudável em toda a América Latina. A gente está fechando hoje contas importantes em negociação, que fazem parte dessa regionalização do nosso serviço e da nossa proposta de valor. A gente é o maior ecossistema de serviços do e-commerce da América Latina. A gente atende nove países para as melhores marcas do mundo.
Speaker #3: Esse novo patamar da companhia permite fazer um novo caminho comercial, sustentado pela recomendação dos clientes atuais da companhia, em nossos serviços que são muito importantes.
Speaker #3: E a gente hoje tem uma companhia com paralelo saudável em toda a América Latina. A gente está fechando hoje contas importantes em negociação, que fazem parte dessa regionalização do nosso serviço, da nossa proposta de valor.
Speaker #3: A gente é o maior ecossistema de serviços do e-commerce da América Latina. A gente atende nove países para as melhores marcas do mundo. E a gente sabe que o patamar mais importante é nosso nível de serviço para os consumidores dessas marcas.
Mariano Oriozabala: A gente sabe que o patamar mais importante é o nosso nível de serviço para os consumidores dessas marcas. A gente tem esse compromisso com as melhores marcas do mundo, atender os seus consumidores da melhor maneira possível. A gente hoje tem BRL 50 million nos próximos 12 a 18 meses, que estamos fazendo agora negociações para fechar esse incremento da receita da companhia. Acho que o caminho dos próximos seis meses vai ser muito importante para fechar essas contas e a gente começar a olhar esse impacto na receita de 2027. A gente está fazendo tudo o caminho certo e acho que estes dois anos da reestruturação estão virando a página da companhia para agora olhar uma companhia de crescimento, olhar uma companhia que brinda um bom nível de serviço e tem uma saúde financeira, fiscal e tudo, que está certa. Muito obrigado.
Speaker #3: E a gente tem esse compromisso com as melhores marcas do mundo: atender seus consumidores da melhor maneira possível. A gente, hoje, tem R$50 milhões nos próximos 12 a 18 meses, que estão fazendo agora negociações para fechar esse incremento da receita da companhia.
Speaker #3: Acho que o caminho dos próximos seis meses vai ser muito importante para fechar essas contas, e a gente começar a olhar esse impacto na receita de 2027.
Speaker #3: A gente tem estado fazendo tudo o caminho certo, e acho que esses dois anos da reestruturação estão virando a página da companhia para agora olhar uma companhia de crescimento, olhar uma companhia que brinda bom nível de serviço e tem uma saúde financeira, fiscal e tudo que está certo.
Speaker #3: Muito obrigado.
Speaker #1: Recebemos uma pergunta adicional do senhor Marcos Barotti, pela companhia. Agradecemos. Especificamente em relação ao Brasil, como entendem estar a evolução dos negócios? Boa tarde, senhor Marcos Barotti.
[Company Representative] (Infracommerce): Recebemos uma pergunta adicional do senhor Marcos Barotti, pela qual também agradecemos. "Especificamente em relação ao Brasil, como entendem estar a evolução dos negócios?
Bruno Vasques: Boa tarde, senhor Marcos Barotti, eu vou começar pela parte comercial. Complementando aqui o que Mariano trouxe para a gente, hoje temos contratos firmados que, após estabilização, têm o potencial de representar o equivalente a BRL 50 million de novas receitas anuais recorrentes. Grande parte dessas marcas estão no Brasil. Para a gente ilustrar aqui a fortaleza do ecossistema da Infracommerce, eu cito empresas como Bruna Tavares, Ferragamo, Pop Mart, H&M, Riachuelo, L'Oréal, dentre outras marcas de renome mundial que confiaram na Infracommerce para apoiá-los na jornada de digitalização. A operação brasileira ela está sanada financeiramente, estabilizada operacionalmente, igualmente aos demais países, com alto nível de serviço, um alto nível de satisfação dos clientes operados no Brasil, o que possibilita, junto com os demais países, que a gente absorva crescimentos orgânicos das marcas e novas marcas dentro do nosso ecossistema, sem o crescimento correspondente de estrutura.
Speaker #1: Eu vou começar pela parte comercial. Então, complementando aqui o que o Mariano trouxe para a gente, hoje temos contratos firmados que, com estabilização, têm potencial de representar o equivalente a R$ 50 milhões de novas receitas anuais recorrentes.
Speaker #1: Grande parte dessas marcas estão no Brasil, então, para a gente ilustrar aqui a fortaleza do ecossistema da Infracommerce, eu cito empresas como a Bruno Tavares, Ferragamo, Pop Mart, HST, Riachuelo, L'Oréal, dentre outras marcas de renome mundial que confiaram na Infracommerce para apoiá-los na jornada de digitalização.
Speaker #1: A operação brasileira está sanada financeiramente, estabilizada operacionalmente, assim como nos demais países, com alto nível de serviço e alto nível de satisfação dos clientes operados no Brasil.
Speaker #1: O que possibilita, junto com os demais países, que a gente absorva crescimentos orgânicos das marcas e novas marcas dentro do nosso ecossistema, sem o crescimento correspondente de estrutura.
Speaker #1: Então, essa é uma visão, hoje, global da companhia. Até então, a gente tinha realidades distintas, onde o Brasil precisava fazer uma lição de casa de redimensionamento, e isso já foi feito.
Bruno Vasques: Então, essa é uma visão hoje global da companhia. Até então, a gente tinha realidades distintas, onde o Brasil precisava fazer uma lição de casa de redimensionamento. Isso já foi feito. Agora, a gente está escalando globalmente o uso de tecnologia, impulsionando de forma massiva a utilização de inteligência artificial em todas as regiões, prontos para absorver crescimento orgânico e novas marcas. Hoje, como Mariano disse, a gente opera em nove países, onde temos grande atividade comercial. Eu destaco Brasil, Argentina, Chile, México e depois, numa segunda escala, Colômbia, Equador, Panamá e Uruguai.
Speaker #1: Agora a gente está escalando globalmente o uso de tecnologia, impulsionando de forma massiva a utilização de inteligência artificial em todas as regiões, prontos para absorver crescimento orgânico e novas marcas.
Speaker #1: Hoje, como o Mariano disse, a gente opera em nove países, onde temos grande atividade comercial. Eu destaco o Brasil, Argentina, Chile, México e, depois, numa segunda escala, Colômbia, Equador e Panamá.
Speaker #1: E Uruguai. Recebemos uma pergunta do senhor Clayton Turrino. Obrigada pela pergunta. Boa tarde. Existe previsão de data para a conversão das debêntures restantes? Há possibilidade de novo aumento de capital?
[Company Representative] (Infracommerce): Recebemos uma pergunta do senhor Clayton Turrini. Obrigado pela pergunta. Boa tarde. Existe previsão de data para a conversão das debêntures restantes? Há possibilidade de novo aumento de capital?
Speaker #1: Muito obrigado. A pergunta do senhor Clayton. Esse é um tema super relevante e que é importante restar 100% claro, sem sombra de dúvidas. A companhia, dentro da sua jornada de reestruturação da estrutura de capital, passou pela conversão de dívidas.
Bruno Vasques: Muito obrigado a pergunta do senhor Clayton. Esse é um tema super-relevante, que é importante estar 100% claro, sem sombra de dúvidas. A companhia, dentro da sua jornada de reestruturação da estrutura de capital, passou pela conversão de dívidas. Hoje, temos dois macroblocos de dívidas que têm potenciais para serem convertidos. Um deles é o saldo da debênture, que este, sim, é mandatoriamente conversível, de forma facultativa ao longo do ciclo do instrumento e de forma mandatória ao final do ciclo, em abril de 2030. O saldo dessa debênture mandatoriamente conversível ao final do Q2 de 2026 era de R$ 356 milhões. E aqui, a decisão pela conversão está aquém da gestão da companhia. Então, ela é exercida de forma facultativa pelos debenturistas, em janelas mensais ou de forma obrigatória no vencimento do instrumento. Além disso, temos o saldo de notas comerciais de R$ 35.8 milhões.
Speaker #1: Hoje temos dois macroblocos de dívidas que têm potenciais para serem convertidos. Um deles é o saldo da debênture, que este sim é mandatoriamente conversível. De forma facultativa, ao longo do ciclo do instrumento, e de forma mandatória ao final do ciclo, em abril de 2030, o saldo dessa debênture mandatoriamente conversível ao final do segundo trimestre de 2026 era de R$ 356 milhões.
Speaker #1: E aqui a decisão pela conversão está aquém da gestão da companhia. Então, ela é exercida de forma facultativa pelos debenturistas, em janelas mensais, ou de forma obrigatória no vencimento do instrumento.
Speaker #1: Além disso, temos o saldo de notas comerciais de R$ 35,8 milhões. Essas notas comerciais, que foram divulgadas ao mercado em outubro de 2024, foram os recursos necessários que utilizamos para financiar a reestruturação operacional da companhia.
Bruno Vasques: Essas notas comerciais, que foram divulgadas a mercado em outubro de 2024, foram os recursos necessários que utilizamos para financiar a reestruturação operacional da companhia. Então, lembrando, no Brasil saímos de nove CDs para dois CDs, saímos de um quadro de colaboradores de 2,500 funcionários para aproximadamente 650 funcionários e assim por diante. Então, esta agenda, que é uma agenda dura, porém necessária, que foi fundamental para promover estabilização operacional e financeira da companhia, necessitou de capital para ser implementada. Então, o saldo dessas notas comerciais foram aplicados no processo da reestruturação operacional da companhia. Este saldo de R$ 35.8 milhões possui mecanismos de conversão, caso elas sejam resgatadas de forma antecipada pelos detentores das notas comerciais. Então, o potencial de dívida conversível dentro da companhia com saldos em junho de 2026, são R$ 356 milhões da debênture e R$ 35.8 milhões das notas comerciais.
Speaker #1: Então, lembrando: no Brasil, saímos de nove CDs para dois CDs; saímos de um quadro de colaboradores de 2.500 funcionários para aproximadamente 650 funcionários, e assim por diante.
Speaker #1: Então, esta agenda, que é uma agenda dura, porém necessária, e que foi fundamental para promover a estabilização operacional e financeira da companhia, necessitou de capital para ser implementada.
Speaker #1: Então, o saldo dessas notas comerciais foi aplicado no processo da reestruturação operacional da companhia. Este saldo de R$ 35,8 milhões possui mecanismos de conversão, caso elas sejam resgatadas de forma antecipada pelos detentores das notas comerciais.
Speaker #1: Então, o potencial de dívida conversível dentro da companhia, com saldos em junho de 2026, são R$ 356 milhões da debênture e R$ 35,8 milhões das notas comerciais.
Speaker #1: Seguimos nessa história de perguntas e respostas. Caso o senhor deseje efetuar novas perguntas, por favor, envie por escrito através do menu Q&A na plataforma.
[Company Representative] (Infracommerce): Seguimos na sessão de perguntas e respostas. Caso os senhores desejem efetuar novas perguntas, favor enviar por escrito através do menu Q&A, no menu da plataforma. Mais uma pergunta do senhor Marcos Barotti. Obrigado por sua participação. Poderiam informar quem são os principais detentores das debêntures?
Speaker #1: Mais uma pergunta do senhor Marcos Varotti. Obrigada por sua participação. Poderia me informar quem são os principais detentores das debêntures? Boa tarde novamente, senhor Marcos.
Bruno Vasques: Boa tarde novamente, senhor Marcos. Claro. A debênture foi emitida em 13 April 2025, em duas séries. Uma primeira série de BRL 740 million, com o objetivo de converter a totalidade do endividamento bancário vigente àquela época, e uma segunda série de BRL 100 million, com o objetivo de consolidar a participação acionária de 100% da companhia em todas as operações da América Latina. A primeira série tem como debenturistas, veículos representados pelos credores financeiros dentro do processo da reestruturação. Já a segunda série tem como detentores, veículos representados pelos acionistas minoritários das operações da América Latina, que tiveram a posição alienada pela segunda série, possibilitando à companhia a consolidação de 100% de participação acionária em todas as empresas do grupo. Igualmente, há acionistas, na época, que exerceram o direito de preferência, por se tratar de um instrumento mandatoriamente conversível, em linha com a legislação vigente.
Speaker #1: Claro, a debênture. Ela foi emitida no dia 13 de abril de 2025, em duas séries. Uma primeira série de R$ 740 milhões, com o objetivo de converter a totalidade do endividamento bancário vigente àquela época, e uma segunda série de R$ 100 milhões, com o objetivo de consolidar a participação acionária de 100% da companhia em todas as operações da América Latina.
Speaker #1: Então, a primeira série tem como debenturistas veículos representados pelos credores financeiros dentro do processo de reestruturação. Já a segunda série tem como detentores veículos representados pelos acionistas minoritários das operações da América Latina, que tiveram a posição alienada pela segunda série, possibilitando à companhia a consolidação de 100% de participação acionária em todas as empresas do grupo.
Speaker #1: Igualmente, há acionistas na época que exerceram o direito de preferência por se tratar de instrumento mandatoriamente conversível. Em linha com a legislação vigente, a companhia ofertou o direito de preferência para o quadro acionário da época, e parte dos acionistas exerceu esses direitos.
Bruno Vasques: A companhia ofertou o direito de preferência pro quadro acionário da época e parte dos acionistas exerceram esses direitos. Então, em ambas as séries, também há acionistas diversos que exerceram o direito de preferência e se tornaram também debenturistas.
Speaker #1: Então, em ambas as séries também há acionistas diversos que exerceram o direito de preferência e se tornaram também debenturistas. Senhoras e senhores, em nome de mais perguntas, damos por encerrado o call de resultados da Infracommerce para o segundo trimestre de 2026.
[Company Representative] (Infracommerce): Senhoras e senhores, não havendo mais perguntas, damos por encerrado o call de resultados da Infracommerce para o Q2 de 2026. Agradecemos a presença de todos e nos vemos no próximo trimestre.
Speaker #1: Agradecemos a presença de todos e nos vemos no próximo trimestre.
Speaker #2: Gostaria aqui de.
Bruno Vasques: Gostaria aqui de
