Half Year 2026 Industrial Bank Co Ltd Earnings Call
[Company Representative] (Industrial Bank): 计划财务部总经理林舒先生。本次会议时长约一小时，将针对大家普遍关注的问题充分交流互动。主要有两个议程，首先是请陈行长向大家介绍上半年的经营情况，接着有一个互动问答的环节。那么现在大家欢迎陈行长为大家做经营业绩的介绍。
Speaker #1: 财务部总经理林书先生。 本次会议时长约1小时，将针对大家普遍关注的问题充分交流互动，主要有两个议程。 首先是请陈行长向大家介绍上半年的经营情况，接着有一个互动问答的环节。 那么现在大家欢迎陈行长为大家做经营业绩的介绍。
Speaker #2: 各位投资者、分析师，大家上午好。 上半年我国经济有效应对各种挑战，呈现动能向心、结构向右的发展态势。 作为一家规模超过10万亿的全国系统重要型银行，我们的使命就是服务经济转型发展的大局。 政治落实中央经济工作会议提出的"稳中求进"、"体制争效"重要要求，扎实推动新一轮五年规划落地见效，各项工作平稳推进。 下面我请各位进至校四个方面给大家做个介绍。 第一，各位主要体现在我们着力抓好新形势下办银行的大事要事。 经营总体平稳，近年来银行业面临低利率、低息差挑战，我行坚持以下几点策略：一是保持资产合理增长，筑牢发展基础；二是推动负债成本下降，稳住收入的基本盘；三是拓展中间业务收入，挖掘新的收入增长点；四是加强投入产出管理，向管理要效益。 第一，从资产看，实现了稳增长、优结构的目标，6月末总资产11.46万亿元，较年初增长3.31%。 其中不含票据贷款，较年初增长4.55%，增量2573.89亿元，增量位居股份制商业银行首位。 贷款增长以迄今为主，投向明显优化，主要投放至发展态势更好的科技、绿色等领域。 6月末科技金融、绿色金融贷款分别较年初增长12.98%、9.63%，跑出更高的速度。 二，从负债看，实现了稳规模降成本的目标，6月末存款6.23万亿元，较年初增长5.03%，增量2984.49亿元。 存款付息率同比下降34bps，主要是在做好长期限存款到期置放的同时，通过持续开展置换工程，推进产品生态建设等带动结算性存款较好增长。 这些存款付息率较低，有利对除了息差缩窄趋势。 三，从中收看，收入结构持续优化，我行强化集团内部协同，较好把握资本市场稳中向好、资产配置结构调整等机遇，从多个方面提升中收业务表现。 上半年手续费低、佣金收入同比增长8.61%，由占比由去年同期的11.84%升至12.89%，其中财富销售收入同比增长16%，托管业务收入同比增长11%。 从费用看，成本计划管理取得成效，我们压降非必要支出，持续向管理要效益、业务管理费同比下降1.44%，减少4.09亿元。 通过以上工作，上半年我行实现营业收入1101.77亿元，同比下降0.25%，营业收入略有下降，主要是1季度我行资产存定价规模较大，对息差形成阶段性拖累。 2季度我们进一步压降负债成本，加大优质信贷投放，息差降幅较1季度收窄3个bps。 同时利息净收入降幅1.29%，较1季度收窄0.84个百分点，两个指标均有所回升。 推动营业收入降幅较1季度收窄0.81个百分点。 下半年我们将继续推动相关工作，其差降幅有望持续收窄，营业收入表现有望更好。 利润方面，上半年我行净利润411.31亿元，同比下降4.66%。 利润降幅较大的原因是零售业务新发生不良和减资准备有所增加，今年我行对部分信用卡协商分期客户实施更为审慎的风险分类认定标准，增加了新发生不良和减资准备。 但也进一步坐实了风险资产的分类，近年来信用卡业务风险加快暴露，转型工作也初见成效，正朝着健康发展的轨道前行。 在这里我们再强调一下关于风险的问题，我行始终高度重视股东回报，去年收回成本较高的优先股节约近20亿元的股息。 所以上半年归属股东股股东的净利润比去年同期比基本持平，仅下降0.1%。 对中期分红的基数影响不大，今年5月股东大会授权董事会按照不高于利润三分之一的分红比例决定中期分红方案。 过去10年持续提高分红比例，今后我们仍将保持这样的趋势。 第二个部分，二是进，主要体现在我们经济围绕经济发展大势谋篇布局，转型步伐加快。 近年来我国新旧动能转换明显加快，为银行业发展创造了新的发展空间。 上半年我们继续着眼未来，把握机遇加快转型，在几个重点领域都取得明显进展，已进初稳，渐显成效。 以信贷产业金融布局的更多新赛道，在长期推进区域加行业经营的基础上，今年我们正式提出要全力发展产业金融，从组织架构、考核评价、资源保障、研究引领、风险支持、科技赋能等多方面搭建经营管理体系。 根据国家政策导向和各地产业规划确定了四大类21个重点产业，形成了产业图谱，制定了客户沙盘，设定政策覆盖86%重点产业向下的市级细分行业。 资产构建更加有力，产业金融对各类业务的带动作用不断增强。 6月末我们对这21个重点产业融资余额5.56万亿元，较年初增长9.24%。 贷款余额2.63万亿元，较年初增长6.27%。 其中交通运输、金属材料、电子信息三个领域贷款较年初分别增长25%、19%、18%。 二，进展表外业务锻造了更多新优势，继续完善大投行大资管大财富三位一体的经营格局，加强业务创新。 在服务融资结构优化、资本市场发展中提升了竞争优势，拓展了收入来源。 投行方面，在保持非经债成效等优势业务的同时，发力并购银行等业务，上半年并购融资投放1753.65亿元，同比增长51.20%。 银行融资投放1307亿.03亿元，同比增长22.87%。 并购融资银行融资余额继续保持，股份至商业银行的第一位、第二位。 资管方面，在保持固守领域优势的同时，发力行权、指数、跨境等产品。 6月末这些转型产品的规模6516亿元，较年初增长37%。 财富方面，在做好集团产品销售的同时，强化客户资产配置理念和能力，代销基金、保险产品都实现较好增长。 上半年零售财富销量同比增长24%，其中迄今财富AUM日均规模较年初增长44%。 营运平台财富销售规模突破万亿元。 近年来我们把国际业务作为战略性业务体系化推进，国际业务从短板变成了新的增长点。 上半年我行迄今国际业务客户较年初增长44%，跨境融资较年初增长16%，外地存款增长20%，跨境人民币收付同比增长11%，个人协会金额同比增长超60%。 跨境代发薪资规模同比增长200%。 诸多指标都呈现快速发展态势，跨境业务在服务客户构建资产、增加综收、沉淀低成本负债等方面体现出较强的驱动力。 第三个部分，制，主要体现在我们始终坚持审慎稳健的理念管理，从严体制。 我们牢牢把握商业银行发展规律，把风险管理摆在重中之重的位置。 处理好短期收益与长期健康发展的关系，谋长谋远。 上半年我们围绕优化机制、提升专业、压实责任三个方面持续释放风险改革效能，进一步强化风险管理全流程工作，发展质量得到较好的保障。 以转变营销模式，提升客户质量。 进一步提升自主复刻能力，从集团层面做好客户布局规划，制定客户沙盘，把好客户准入第一道，把好客户准入第一道关口。 上半年我们对迄今和零售客户都建立了主动预售性机制，基于大数据分析和行业专家经验打造了主动预售性额度测算模型，更精准地筛选客户，挖掘商机。 二，推动延审融合，提升授信质量。 持续健全审批框，研究富人机制，推动开展常态化调研，形成即时更新的细分行业报告，更加深入了解市场客户和产品。 有力提升了审批专业能力和效率。 上半年以制定下达112个行业营销指引和资产构建策略，94项差异化授权授信政策和65个行业授信评审及风险防控策略。 三，改进监测体系，提升带货质量。 我们围绕数据分析算力作业监控应用等，打造全面风险智能监测平台，实现了覆盖带前带中带后全流程和总分子各层级的全面智能监测预警，坐实信用业务过程管理，推动风险监测由被动应对向主动反复的转变。 四，压实发行责任，提升处置质量。 充分发挥行领导挂钩督导以及明确专班机制作用，集中资源推动重点项目风险化解。 加大分量资产新收处置力度，继续向不良药效益通过法律赋能分类经营处置空间，实现暂消安全回收61亿元。 通过以上工作，上半年我行新发生不良资产同比减少36亿元，6月末不良贷款率1.08%，较年初保持稳定。 四，效，主要体现在我们加快融入新一轮科技革命浪潮，数字富人取得成效。 我们把数字化作为第一战略，努力打造一流智能银行，推动数据要素成人工智能加同频共振。 上半年数字化红利不断释放。 一，底座建设，扎实推进，持续筑牢数据底座，模型底座，算力底座三大底座，全面开展高质量数据集和知识工程建设，成功开通金融行业首条跨省量子金融专线环网，完成大数据基础平台全站性状改造，数据管理能力获得DCMM5级认证，人工智能基础能力快速上升。 截至6月末已在风险营销客服运营等领域构建和运行345个智能体，人人学AI、动AI、用AI的条件更加成熟，气氛日益浓厚。 二，应用富人，明显成效，聚焦业务转型发展重点领域，加大数字工具推广应用能力。 产业金融方面，上线产业图符和谱系图符两大数字工具，构建近百项指标标签，配备区域产业景气度深度分析、客户营销优先级量化评估，同类型客户合作案例智能推荐三类AI模型。 为深耕产业金融提供了有力支持。 客户经营方面，上半年累计部署营销策略2万余个出客近6亿人次，推动综合金融资产提升，同比超3倍。 经营管理方面，实现行政行明细信息录入，场景人工替代率45%，移动营销集中审核效率提升23%，大幅提升了业务的运营效率。 以上是我行上半年主要经营情况。 总体来看，基本面保持稳定，经营转型有序推进，基础工作更加扎实。 营业收入与去年同期基本持平，但由于实施了更加审慎的风险分类标准，净利润阶段性承压，这也是我们主动做实资产质量的体现。 展望下半年，我国经济仍将保持平稳与向心向优的态势，同时呈现结构分化特征，银行业既面临诸多挑战，也迎来结构性发展机遇。 对此，我们将继续坚持稳中求进、提质增效的主线，集中精力办好自己的事，着力做好以下重点工作。 一是推动战略落地，加快经营转型。 我们上半年确定了未来5年发展战略，坚持五化引领深耕产业金融，产量4张名片，建设价值银行气候发展大师符合我行时机。 战略执行重于战略的本身。 接下来要推动全行全力以赴，把发展战略蓝图转化为施工图、实景图。 二是统筹资产负债，推动细查企稳。 当前银行的主要收入构成还是利息收入，利息收入关键看细查水平。 我们要坚定不移推动资产负债表向心向优重构，资产端围绕六大新兴支柱产业、六大未来产业、六张基础设施网络等加快布局，负债端通过做深客户、做实结算、做好资网工程等优化结构，努力实现资产收益稳定，负债成本下降，息差收窄可控，利息收入有保障的目标。 三是增强底线思维，促进风险收敛，严格落实监管要求，切实遵循市场规律，对信用利率流动性等各类风险保持高度警惕，坚持分类施策、多措并举推动风险收敛。 目前的信用风险压力主要在零售端，我们将深化零售体系化经营和风险管理体制改革，进一步压实三道防线之责，全面提升风险预判能力，模型建设能力、不良处置能力，有效管控零售的风险成本。 此次优化管理机制，增强内生动能，根据转型征收化险等重点工作的需要，深度推进体制改革、制度优化、管理调整，做分改进等工作，深度践行正确的政治机关，坚持做正确的事，以正确的方式做事，形成整体银行的合理，进一步提升效能效益。 以上是我的报告，希望各位投资者分析师朋友多提宝贵意见建议，帮助兴业银行推进高质量发展，谢谢大家。 感谢陈行长，刚才陈行长从稳进制效四个方面系统回顾了上半年的经营情况，并围绕加快经营转型、推动息差企稳、促进风险收敛、增强内生动能四个方面展望下半年的工作。下面我们进入问答环节，请大家重点围绕经营管理、财务效益、风险管理等相关主题来提问。 如涉及其他方面的问题，我们可以在会后协调相关部门另行交流。请会议助手介绍提问方式，并请谢善接入的嘉宾先做个自我介绍，说明姓名以及所在的机构，考虑到会议时间有限，请每位嘉宾三次只提一个问题。
[Company Representative] (Industrial Bank): 各位投资者、分析师，大家上午好。上半年，我国经济有效应对各种挑战，呈现动能向新、结构向优的发展态势。作为一家规模超过10万亿的全国系统重要性银行，我们的使命就是服务经济转型发展的大局，认真落实中央经济工作会议提出的稳中求进、提质增效重要要求，扎实推动新一轮五年规划落地见效，各项工作平稳推进。下面我从稳、进、质、效四个方面给大家做个介绍。 第一，稳。主要体现在我们着力抓好新形势下干银行的大事要事，经营总体平稳。近年来，银行业面临低利率、低息差挑战，我行坚持以下几点策略：一是保持资产合理增长，筑牢发展基础。二是推动负债成本下降，稳住收入的基本盘。三是拓展中间业务收入，挖掘新的收入增长点。四是加强投入产出管理，向管理要效益。 从资产看，实现了稳增长、优结构的目标。6月末，总资产11.46万亿元，较年初增长3.31%，其中不含票据贷款较年初增长4.55%，增量2,573.89亿元，增量位居股份制商业银行首位。贷款增长以企金为主，投向明显优化。主要投向是发展态势更好的科技、绿色等领域。6月末，科技金融、绿色金融贷款分别较年初增长12.98%、9.63%，跑出更高的速度。 二，从负债看，实现了稳规模、降成本的目标。6月末，存款6.23万亿元，较年初增长5.03%，增量2,984.49亿元。存款负息率同比下降34bps。主要是在做好长期限存款到期置换的同时，通过持续开展资管工程、推进产品生态建设等带动结算性存款较好增长。这些存款负息率较低，有利推动了息差缩窄趋势。 三，从中收看，收入结构持续优化。我行强化集团内部协同，较好把握资本市场稳中向好、资产配置结构调整等机遇，从多个方面提升中收业务表现。上半年，手续费及佣金收入同比增长8.61%，占比由去年同期的11.84%升至12.89%。其中财富销售收入同比增长16%，托管业务收入同比增长11%。 从费用看，成本精细化管理取得成效。我们压降非必要支出，持续向管理要效益，业务管理费同比下降1.44%，减少4.09亿元。通过以上工作，上半年我行实现营业收入1,101.77亿元，同比下降0.25%。营业收入略有下降，主要是一季度我行资产重定价规模较大，对息差形成阶段性拖累。二季度我们进一步压降负债成本，加大优质信贷投放，息差降幅较一季度收窄3个bps。同时利息净收入降幅1.29%，较一季度收窄0.84个百分点。两个指标均有所回升，推动营业收入降幅较一季度收窄0.81个百分点。下半年我们将继续推动相关工作，息差降幅有望持续收窄，营业收入表现有望更好。 利润方面，上半年我行净利润411.31亿元，同比下降4.66%。利润降幅较大的原因是零售业务新发生不良和减值准备有所增加。今年我行对部分信用卡协商分期客户实施更为审慎的风险分类认定标准，增加了新发生不良和减值准备，但也进一步做实了风险资产的分类。近年来，信用卡业务风险加快暴露，转型工作也初见成效，正朝着健康发展的轨道前行。 在这里我们再强调一下关于分红的问题。我行始终高度重视股东回报，去年赎回成本较高的优先股，节约近20亿元的股息。在上半年归属普通股股东的净利润比去年同期基本持平，仅下降0.1%，对中期分红的基数影响不大。今年5月，股东大会授权董事会按照不高于利润三分之一的分红比例决定中期分红方案。过去十年持续提高分红比例，今后我们仍将保持这样的趋势。 第二个部分，"进"，主要体现在我们紧紧围绕经济发展大势谋篇布局，转型步伐加快。近年来，我国新旧动能转换明显加快，为银行业发展创造了新的发展空间。上半年，我们继续着眼未来，把握机遇，加快转型，在几个重点领域都取得明显进展，以进促稳，渐显成效。 一、尽在产业金融，布局了更多新赛道。在长期推进区域化行业经营的基础上，今年我们正式提出要全力发展产业金融，从组织架构、考核评价、资源保障、研究引领、风险支持、科技赋能等多方面搭建经营管理体系。根据国家政策导向和各地产业规划，确定了四大类21个重点产业，形成了产业图谱，制定的客户沙盘，涉及政策覆盖86%重点产业向下的市级细分行业。资产构建更加有力，产业金融对各类业务的带动作用不断增强。6月末，我们对这21个重点产业融资余额5.56万亿元，较年初增长9.24%，贷款余额2.63万亿元，较年初增长6.27%。其中交通运输、金属材料、电子信息三个领域贷款较年初分别增长25%、19%、18%。 二、尽在表外业务，创造了更多新优势。继续完善大投行、大资管、大财富三位一体的经营格局，加强业务转型。在服务融资结构优化、资本市场发展中提升了竞争优势，拓展了收入来源。投行方面，在保持非金债、承销等优势业务的同时，发力并购银团等业务。上半年并购融资投放1,753.65亿元，同比增长51.27%。银团融资投放1,307.03亿元，同比增长22.87%。并购融资、银团融资余额继续保持股份制商业银行的第一位、第二位。资管方面，在保持固收领域优势的同时，发力权、指数、跨境等产品。6月末，这些转型产品的规模6,516亿元，较年初增长37%。财富方面，在做好集团产品销售的同时，强化客户资产配置理念和能力，代销基金、保险产品都实现较好增长。上半年零售财富销量同比增长24%，其中企金财富AUM日均规模较年初增长44%，营平台财富销售规模突破万亿元。 三、尽在国际业务，服务出海企业能力进一步加强。近年来，我们把国际业务作为战略性业务体系化推进，国际业务从短板变成了新的增长点。上半年，我行企金国际业务客户数年初增长44%，跨境融资较年初增长16%，外币存款增长20%，跨境人民币收付同比增长11%，个人结汇金额同比增长超60%，跨境贷款新资规模同比增长200%，诸多指标都呈现快速发展态势。跨境业务在服务客户、构建资产、增加营收、沉淀低成本负债等方面体现出较强的驱动力。 第三个部分，"治"，主要体现在我们始终坚持审慎稳健的理念，管理崇廉体制。我们牢牢把握商业银行发展规律，把风险管理摆在重中之重的位置，处理好短期收益与长期健康发展的关系，谋长谋远。上半年，我们围绕优化机制、提升专业、压实责任三个方面，持续释放风险改革效能，进一步强化风险管理全流程工作，发展质量得到较好的保障。 一、转变营销模式，提升客户质量。进一步提升自主获客能力，从集团层面做好客户布局规划，制定客户沙盘，把好客户准入第一道关口。上半年，我们对企金和零售客户都建立了主动预授信机制，基于大数据分析和行业专家经验，打造了主动预授信额度测算模型，更精准地筛选客户，挖掘三新。 二、推动研审融合，提升授信质量。持续健全审贷方案研究复核机制，推动开展行态化调研，形成及时更新的细分行业报告，更加深入了解市场、客户和产品，有力提升了审批专业能力和效率。上半年已制定下发112个行业营销指引和资产构建策略、94项差异化授信授权政策和65个行业授信评审及风险防控策略。 三、改进监测体系，提升贷后质量。我们围绕数据、分析、算力、作业、监控、应用等，打造全面风险智能监测平台，实现了覆盖贷前、贷中、贷后全流程和总分直各层级的全面智能监测预警，做实信用业务过程管理，推动风险监测由被动应对向主动防控的转变。 四、压实化解责任，提升处置质量。充分发挥行领导挂钩督导以及明界专班机制作用，集中资源推动重点项目风险化解。加大不良资产清收处置力度，继续向不良要效益，通过法律复核、分类经营、处置攻坚，实现账销案存回收61亿元。通过以上工作，上半年我行新发生不良资产同比减少36亿元，6月末不良贷款率1.08%，较年初保持稳定。 四，效，主要体现在我们加快融入新一轮科技革命浪潮，数字赋能取得成效。我们把数字化作为第一战略，努力打造一流智能银行，推动数据要素城、人工智能加同频共振。上半年数字化红利不断释放。 第一，底座建设扎实推进。持续筑牢数据底座、模型底座、算力底座三大底座，全面开展高质量数据集和知识工程建设，成功开通金融行业首条跨省量子金融专线环网，完成大数据基础平台全栈现状改造，数据管理能力获得DCMM五级认证，人工智能基础能力快速上升。截至6月末，已在风险、营销、客服、运营等领域构建和运行345个智能体。人能学AI、懂AI、用AI的条件更加成熟，气氛日益浓厚。 第二，应用赋能明显增效。聚焦业务转型发展重点领域，加大数字工具推广应用能力。产业金融方面，上线产业图谱和谱系图谱两大数字工具，构建近百项指标表签，配备区域产业景气度深度分析、客户营销优先级量化评估、同类型客户合作案例智能推荐三类AI模型，为深耕产业金融提供了有力支持。客户经营方面，上半年累计部署营销策略2万余个，触客近6亿人次，推动综合金融资产提升同比超3倍。经营管理方面，实现行政行明细信息录入场景人工替代率45%，移动营销集中审核效率提升23%，大幅提升了业务的运营效率。 以上是我行上半年主要经营情况。总体来看，基本面保持稳定，经营转型有序推进，基础工作更加扎实。营业收入与去年同期基本持平，但由于实施了更加审慎的风险分类标准，净利润阶段性承压，这也是我们主动过时资产质量的体现。展望下半年，我国经济仍将保持平稳向好、向优的态势，同时呈现结构分化特征，银行业既面临诸多挑战，也迎来结构性发展机遇。对此，我们将继续坚持稳中求进、提质增效的主线，集中精力办好自己的事，着力做好以下重点工作。 一是推动战略落地，加快经营转型。我们上半年确定了未来五年发展战略，坚持五化引领，深耕产业金融，打造四张名片，建设价值银行，契合发展大势，符合我行实际。战略执行重于战略的本身，接下来要推动全行全力以赴，把发展战略蓝图转化为施工图、实景图。 二是统筹资产负债，推动其他企稳。当前银行的主要收入构成还是利息收入，利息收入关键看其他收益。我们要坚定不移推动资产负债表向新向优转变。资产端围绕六大新兴支柱产业、六大未来产业、基础设施网络等加快布局。负债端通过做深客户、做实结算、做好资管工程等优化结构，努力实现资产收益稳定，负债成本下降，其他收债可控，利息收入有保障的目标。 三是增强底线思维，促进风险收敛。严格落实监管要求，切实遵循市场规律，对信用、利率、流动性等各类风险保持高度警惕。坚持分类施策，多措并举，推动风险收敛。目前的信用风险压力主要在零售端，我们将深化零售体系化经营和风险管理体制改革，进一步压实三道防线职责，全面提升风险预判能力、模型建设能力、不良处置能力，有效管控零售的风险成本。持续优化管理机制，增强内生动能。根据转型、征收化险等重点工作的需要，深入推进体制改革、制度优化、管理调整、作风改进等工作，深入践行正确的政绩观，坚持做正确的事，以正确的方式做事，形成整体银行的合力，进一步提升效能效力。 以上是我的报告，希望各位投资者、分析师朋友多提宝贵意见建议，帮助兴业银行推进高质量发展。谢谢大家。
[Company Representative] (Industrial Bank): 感谢陈行长。刚才陈行长从稳、进、治、效四个方面系统回顾了上半年的经营情况，并围绕加快经营转型、推动息差企稳、促进风险收敛、增强内生动能四个方面展望下半年的工作。下面我们进入问答环节，请大家重点围绕经营管理、财务效益、风险管理等相关主题来提问。如涉及其他方面的问题，我们可以在会后协调相关部门另行交流。请会议助手介绍提问方式，并请线上接入的嘉宾先做个自我介绍，说明姓名以及所在的机构。考虑到会议时间有限，请每位嘉宾只提一个问题。
Speaker #1: 请电话端参会者按7号键加数字1进行提问。 电脑端和手机端可按举手按钮进行提问。 下面有请电话尾号为0064的参会者进行提问。谢谢。
Operator: 请电话端参会者按星号键加数字一进行提问。电脑端和手机端可按举手按钮进行提问。下面有请电话尾号为0064的参会者进行提问。谢谢。
Speaker #3: 其实给我这个第一个提问的机会，我是美银证券的银行业分析师许林觉。我对你的一个问题是关于息差的，我们看到上半年兴业银行净息差，还有利息净收入同比降幅均较一季度有所改善。原因是什么？我们应该如何展望全年净息差的趋势变化？谢谢。
[Analyst] (美银证券): 谢谢给我这个第一个提问的机会，我是美银证券的银行业分析师许凌珏。我这里的一个问题是关于息差的。我们看到上半年兴业银行净息差，还有利息净收入同比降幅均较一季度有所改善，那原因是什么？我们应该如何展望全年净息差的趋势变化？谢谢。
Speaker #2: 感谢林觉的提问。这个问题我们有请陈书总经理来回答。
[Company Representative] (Industrial Bank): 感谢凌珏的提问。这个问题我们有请陈枢勇经理来回答。
Speaker #4: 好，那下面我来回答这个问题。我们上半年整体的集团的利息净收入是728亿，同比是减少了9.5亿，下降的是1.29%。但是整体的降幅较一季度的2.13，我们收窄了0.84个百分点。那么大家比较关注的信息差，现在我们是1.6，同比是下降了15个BP，降幅比一季度收窄了3个BP，刚才兴业行长报告里面也说到。那么整体的净息差的降幅，我们比一季度收窄，主要是两方面的原因，一个的话就是从整个的贷款收益率的整个的降幅收窄。目前我们现在1到6月份的贷款收益率是3.32%，同比下降了41个BP，降幅较一季度的48个BP我们收窄了7个BP，这是我们净息差降幅收窄的一个主要原因。另外一个的话就是我们负债成本在持续的优化，我们整体的在对负债的优结构降成本的管控方面，对定期存款的重置效应有逐步的释放。1到6月份我们存款的平均付息成本是1.42%，同比是下降了34个BP，而且同时比一季度又下降了2个BP。同业的平均同业存款的平均付息率是1.48%，同比下降了28个BP，比一季度也下降了5个BP。所以资产跟负债的整体的两个方面的话，就是支持了我们整体的净息差的降幅的收窄。那么目前现在大家关注的就是全年。如果外部整体的政策保持目前现在的稳定的状况的话，我们预计全年的净息差的降幅是有望持续的收窄的。那么一个的话就是我们有几个方面，一个是我们定期存款上半年我们兴业银行三年期以上的定期存款到期是3100亿，下半年我们还有2300亿要到期。这一部分存款在三年之前，它的付息成本是3.15%。目前现在即使替换成目前现在挂牌利率的三年期1.75的定期存款，我们大概能节约140个BP的成本。如果将这部分的存款如果再有一部分转化为低成本的活期存款的话，可能节约的空间会更大一点。那么另外一方面的话就是，在稳息差方面，在负债方面的话，一个是说针对结构性存款大额承担跟长期的定期承担，这些高成本的一些品种，我们现在已经开始进行强约束了。所以说我们要推动各个分行整个存款结构的优化，也使每个分行推动自己辖区内的存款成本的改善。那么同业存款这边是兴业的强项，我们对合理对同业存款的策略的话，主要是合理的安排市场化的资金吸收跟结构的一个摆布，推动整个同业融入资金的成本的一个下降。那么在资产端的话，我们主要是围绕着产业在深耕产业的金融，推动贷款规模的合理增长跟结构的优化。那么以上是我对这位分析师的一个解答，谢谢。
[Company Representative] (Industrial Bank): 好，那下面我来回答这个问题。我们上半年整体的集团的利息净收入是728亿，同比是减少了9.5亿，下降的是1.29%。但是整体的降幅较一季度的2.13%，我们收窄了0.84个百分点。那么大家比较关注的净息差，现在我们是1.6%，同比是下降了15个BP，降幅比一季度收窄了3个BP，刚才陈行长报告里面也说到了。那么整体的净息差的降幅，我们比一季度收窄主要是两方面的原因，一个的话就是从整个的贷款收益率的整个的降幅收窄。目前我们现在1到6月份的贷款收益率是3.32%，同比下降了41个BP，降幅较一季度的48个BP我们收窄了7个BP，这是我们这个净息差降幅收窄的一个主要原因。另外一个的话就是我们负债成本在持续地优化，我们整体的在对负债的优化结构、降成本的管控方面，对定期存款的重置效应有逐步的释放。1到6月份，我们存款的平均付息成本是1.42%，同比是下降了34个BP，而且同时比一季度又下降了2个BP。同业存款的平均付息率是1.48%，同比下降28个BP，比一季度也下降了5个BP。所以资产跟负债的整体的两个方面的话，就是支持了我们整体的净息差的降幅的收窄。那么目前现在大家关注的就是全年，那如果外部整体的政策保持目前现在的稳定的状况的话，我们预计全年的净息差的降幅是有望持续收窄的。那么我们有几个方面，一个是我们定期存款，上半年我们兴业银行三年期以上的定期存款到期是3100亿，下半年我们还有2300亿要到期。那这一部分存款在三年之前，它的付息成本是3.15%。目前现在即使替换成目前现在挂牌利率的三年期1.75%的定期存款，我们大概能节约140个BP的成本。如果将这一部分的存款，如果在有一部分转化为低成本的活期存款的话，可能节约的空间会更大一点。那么另外一方面的话，就是在稳息差方面，在负债方面的话，一个是说针对结构性存款、大额存款跟长期的定期存款这些高成本的一些品种，我们现在已经开始进行强约束了。所以说我们要推动各个分行整个存款结构的优化，也使每个分行推动自己辖区内的存款成本的改善。那么同业存款这边是兴业的强项，我们对同业存款的策略的话，主要是合理地安排市场化的资金吸收跟结构的一个摆布，推动整个同业融入资金的成本的一个下降。那么在资产端的话，我们主要是围绕着产业，在深耕产业的金融，推动贷款规模的合理成长跟结构的优化。那么以上是我对这位分析师的一个解答。谢谢。
Speaker #2: 好的，感谢李叔总的回答。我们现在有请请进第二个问题。
[Company Representative] (Industrial Bank): 好的，感谢陈枢勇的回答。我们现在有请听第二个问题。
Speaker #1: 下面有请电话尾号为4293的参会者进行提问。谢谢。
Operator: 下面有请电话尾号为4293的参会者进行提问。谢谢。
Speaker #5: 好的，感谢夏总。我是申万鸿源，曾庆明。我想请教一个关于产业金融的问题，因为我们看到兴业银行新的一轮的五年规划是。 对产业金融来某天布局的。那么前面陈行长其实也提到，今年我们上半年行里面是确立了21个重点产业，我们在看我们整个中报的时候，也看到一些重点产业贷款的投放，这方面的话有了很好的表现。能否请管理层再帮我们展开讲一讲，就是我们行产业金融这块的成效，包括背后的一个具体抓手，以及下一个阶段的重点是什么？谢谢。
[Analyst] (申万宏源): 好的，感谢夏总。我是申万宏源郑清明。我想请教一个关于产业金融的问题，因为我们看到工商银行新的一轮的五年规划是产业金融的某些布局。那么前面陈行长其实也提到今年我们上半年行里面是确立了二十一个重点产业。那我们在看我们整个中报的时候，也看到一些重点产业贷款的投放，这方面有了很好的表现。那能否请管理层再帮我们展开讲一讲，我们行产业金融这块的成效，包括背后的具体抓手，以及下一个阶段的重点是什么？谢谢。
[Company Representative] (Industrial Bank): 好的，感谢清明的提问。这个问题我们有请陈行长来回答。
Speaker #2: 谢谢曾庆明先生。近年来我们行围绕地产与基建金融，就三点较循环向科技产业金融新三角循环转变的大势。强化区域加行业经营，在产业金融上积累了较多的经验。当前国家将建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基，摆在事务规划战略任务之手。为我们这家以对公建产的银行提供了新的发展机遇。我们明确将产业金融作为未来五年的战略重点。以产业为轴，既服务好单个企业，更服务好企业所在的产业链、供应链、资金链、股权链和人才链，进而带动资产、负债、客户、营收的持续增长和结构优化，实现整体经营提质增效，打造一流的价值银行。从上半年战略经营情况看，产业金融经营成效正逐步的显现，一是加快重点产业布局，聚焦新一轮科技革命和产业变革的趋势，我们梳理形成21个重点产业，加快构建产业图谱，巩固和提升商行加投行的服务优势，更好的挖掘业务机遇识别风险信号，追踪经营变动，重点产业链业务规模快速扩容，价值贡献稳步提升，到6月末我行重点产业FPA融资余额5.56万亿，较年初增长了9.20%，其中包括重点产业投行业务落地4748.92亿元，同比增长6.68%。上半年重点产业的营收达260亿元，同比增长3.73%。聚焦重点产业经营关键在于进一步落实好区域加行业策略，发挥好总行和分行以及分行和分行之间的协同机制，用好各地的资源服务。比如我们前不久去西宁分行调研，我们西宁分行的就依托青海省丰富的风光乐烟湖资源，围绕关楚一体化烟湖体里等项目，通过服务东部客户落地西部项目，很好构建了清洁能源市场，做出了经营特色。目前各家分行已围绕如何发展产业金融形成了各自未来五年的特色图规划，各家分行正力助当地优势细化产业金融落地方案，有的已经取得较好的成效。二是强化重点客户经营。我们围绕重点产业新增2000多家核心客户，超24万家，目标客户清单推动活系客户经营，综合运用主动受信，主动预授信，重点客户专属综合评价评分的数字化工具，深耕链柱企业，有效推进链式拓客。上半年重点目标客户库实现合作客户新增3295户，增幅5.31%。受信客户新增2461户，增幅6.49%。链式经营不仅有助于客群拓展，也带来较好的资金沉淀。以我行成都分行服务的一家链柱企业客户为例，我行对接企集团事故和资金池，凭借系统嵌入投行服务的深度联结，沿股权链累计拓展集团系列企业开户51户，把一笔贷款变成一批客户。沉淀日均存款5亿元，年结算量40亿元，实现批量托客于综合经营的协同见效。这样的经营模式已经在全行范围推广，取得了很多成功的案例。上次打造产业金融生态，产业金融不仅服务企业，也连接起政府、个人等更加广泛的网络，衍生出机构业务、国际业务、零售金融等多维度业务机遇。机构业务方面，我们深化政府端的生态协同，紧盯区域政府产业资管部门大院大所、地方引导基金等合作主体，延伸服务体，重点补发和投资的企业，持续提升服务渗透率，构建政策技术资本市场的生态网络，协同培育区域产业发展新动能。国际业务方面，将产业金融普系客户经营模式拓展到国际业务客群，完善境内境外一体化服务方案，针对跨境产业链企业提供债券成效，结构化融资、财资管理、跨境薪资解决方案等综合服务，截至6月末，我行跨境融资余额较年初增长16%，环球事故合作客户数较年初增长4%，跨境累计发行规模同比增长超两倍。零售金融方面，依托公司联动挖掘零售业务增量机遇，聚焦重点企业上下游产业链的员工群体为其提供财富管理、消费信贷、信用卡等一站式全平面零售金融业务，客户质量和合作覆盖率较年初均有所提升。下阶段我们的工作重点是全面强化产业金融体系化建设，推动经营绩效提升，构建协同发展新格局，以致强化细分行业图谱建设，围绕六大战略新兴产业和六大未来行业健全完善重点产业图谱，加强细分行业研究和差异化授信，引导分行结合区域禀赋，挖掘各地的特色产业，逐步构建全行及重点产业统筹布局，区域及特色产业差异深耕，相结合的产业经营网络。二是推动战略客户扩容，加强总分支三级联动，围绕客户图谱普系图谱，用好主动预授信工具，细化一户一车经营方案，抓好以核心客户为原点的股权链、资金链、供应链、人才链协同营销，推动战略客户，特别是总行及战略客户的扩容提升，提质增效。三是加强条件协同联动，主要围绕三行加投行发挥多排在优势，完善股债贷一体化服务，满足产业多元化的融资需求，打造具有兴业特色的产业金融产品体系。这个以上是对郑钦明先生提出的关于产业金融我们所取得的成效跟下一步要做的几件事，我做这样的一个介绍，谢谢。
[Company Representative] (Industrial Bank): 谢谢郑清明先生。近年来，我们行围绕地产与基建金融旧三角循环向科技产业金融新三角循环转变的大势，强化区域加行业经营，在产业金融上积累了较多的经验。当前国家将建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基摆在十五五规划战略任务之首，为我们在家以对公见长的银行提供了新的发展机遇。我们明确将产业金融作为未来五年的战略重点，以产业为轴，既服务好单个企业，更服务好企业所在的产业链、供应链、资金链、股权链和人才链，进而带动资产、负债、客户、营收的持续增长和结构优化，实现整体经营提质增效，打造一流的价值银行。 从上半年战略执行情况看，产业金融经营成效正逐步地显现。一是加快重点产业布局。聚焦新一轮科技革命和产业变革的趋势，我们梳理形成二十一个重点产业，加快构建产业图谱，巩固和提升商行加投行的服务优势，更好地挖掘业务机遇、识别风险信号、追踪经营变动。重点产业链业务规模快速扩容，价值贡献稳步提升。到6月末，我行重点产业FPA融资余额5.56万亿，较年初增长了9.20%，其中包括重点产业投行业务落地4748.92亿元，同比增长6.68%。上半年重点产业的营收达260亿元，同比增长3.73%。聚焦重点产业经营关键在于进一步落实好区域加行业策略，发挥好总行和分行以及分行和分行之间的协同机制，用好各地的资源图谱。比如我们前不久去西宁分行调研，我们西宁分行就依托青海省丰富的风光、盐湖资源，围绕光储一体化、盐湖提锂等项目，通过服务中部客户落地西部项目，很好构建了清洁能源市场，做出了经营特色。目前各家分行也围绕如何发展产业金融，形成了各自未来五年的特色规划。各家分行在立足当地优势，细化产业金融落地方案，有的已经取得较好的成效。 二是强化重点客户经营。我们围绕重点产业形成两千多家核心客户，超24万家目标客户清单，推动体系客户经营，综合运用主动授信、主动预授信、重点客户专属综合评价评分等数字化工具，深耕链主企业，有效推进链式拓客。上半年重点目标客户库实现合作客户新增3295户，增幅5.31%，授信客户新增2461户，增幅6.49%。链式经营不仅有助于客群拓展，也带来较好的资金沉淀。以我行成都分行服务的一家链主企业客户为例，我行对接其集团持股和资金池，凭借系统嵌入、投行服务的深度连结，沿股权链累计拓展集团系列企业开户51户，把一笔贷款变成一批客户。沉淀资金存款5亿元，连接算量40亿元，实现批量获客与综合经营的协同见效。这样的经营模式已经在全行范围推广，取得了很多成功的案例。 三是打造产业金融生态。产业金融不仅服务企业，也连接起政府、个人等更加广泛的范围，衍生出机构业务、国际业务、零售金融等多维度业务机遇。机构业务方面，我们深化政府端的生态协同，紧盯区域政府产业资管部门、大院大所、地方引导基金等合作主体，延伸服务体，重点孵化和投资的企业，持续提升服务渗透率，构建政策、技术、资本市场的生态网络，协同培育区域产业发展新增长。国际业务方面，将产业金融普系客户经营模式拓展到国际业务客群，完善境内境外一体化服务方案，针对跨界产业链企业提供债券承销、结构化融资、财资管理、跨境融资解决方案等综合服务。截至六月末，我行跨境融资余额较年初增长16%，环球私户客户数较年初增长4%，跨境累计发行规模同比增长超两倍。零售金融方面，依托公司联动，挖掘零售业务增量机遇，聚焦重点企业上下游产业链的员工群体，为其提供财富管理、消费信贷、信用卡等一站式全品类零售金融业务，客户质量和互动活跃度较年初均有所提升。 下阶段我们的工作重点是全面强化产业金融体系化建设，推动经营质效提升，构建协同发展新格局。一是强化细分行业图谱建设。围绕六大战略新兴产业和六大未来产业，健全完善重点产业图谱，加强细分行业研究和差异化授信，引导分行结合区域禀赋，挖掘各地的特色产业，逐步构建全行级重点产业统筹布局、区域级特色产业差异竞争相结合的产业经营网络。二是推动战略客户扩容，加强总分支三级联动，围绕客户图谱谱系，用好主动预授信工具，策划一户一策经营方案，抓好以核心客户为原点的股权链、资金链、供应链、人才链协同营销，推动战略客户，特别是总行级战略客户的扩容提质增效。三是加强小微协同联动。主要围绕三行联动发挥多牌照优势，完善股债贷一起发，满足产业多元化的融资需求，打造具有兴业特色的产业金融产品体系。 以上是对郑奇明先生提出的关于产业金融我们所取得的成效跟下一步要做的几件事，我做这样一个介绍。谢谢。
Speaker #1: 感谢沈行长。现在请会议助手接入下一个问题。
[Company Representative] (Industrial Bank): 感谢陈行长。现在请会议助手接入下一个问题。
Speaker #3: 下面有请电话尾号为2961的参会者进行提问，谢谢。
Operator: 下面有请电话尾号为二九六一的参会者进行提问。谢谢。
Speaker #4: 感谢行领导。我是长江证券的分析师马祥云。那么我想请教关于这个资产质量和风险方面的这个问题。因为最近几年我们行也一直在强调这个让利不让风险的这种理念，我们观察中报的话，我们看到整个不良率，我们是保持稳定的。所以我想请教，从具体的领域来看，我们的这个不良的这个生成的一个趋势，我们哪些领域是在这个改善的？那么哪些领域可能还有压力，还有这个不良生成额的这种上升？那么另外一个问题，我们从全年的这个中后期的这个展望，我们资产质量的一个变化的一个节奏，包括特别重要的我们信用成本、信用减值这样一些具体的这个趋势，大概是怎么样一个这个方向，跟领导们请教这个问题，谢谢。
[Analyst] (长江证券): 感谢行领导，我是长江证券的分析师马翔云。那么我想请教关于资产质量和风险方面的这个问题。因为最近几年我们行业一直在强调让利不让风险的这种理念。我们观察中报的话，我们看到整个不良率是保持稳定的。所以我想请教呢，从具体的领域来看，我们的不良生成的一个趋势，哪些领域是在改善的，哪些领域可能还有压力，还有不良生成额的这种上升？那么另外一个，我们从全年这个中后期的这个展望啊，我们资产质量的一个变化的一个节奏，包括特别重要的我们信用成本、信用减值这样一个计提的这个趋势，大概是怎么样一个方向？跟领导们请教这个问题，谢谢。
Speaker #1: 感谢祥云的提问。这个问题我们有请手机风险官赖富荣先生来回答。
[Company Representative] (Industrial Bank): 感谢翔云的提问。这个问题我们有请首席风险官赖复容先生来回答。
Speaker #5: 谢谢马先生。那个半年末我们行的整个不良率是1.08，以年初基本持平。新发生不良资产同比减少了36亿元，资产质量总体保持稳定。那从各个业务板块来看，不良生成呈现一些分化，对公传统的高风险名义风险暴露有所收敛，但零售板块面临不良上行的压力。那不良生成趋缓的名义主要集中在对公房地产，还有地方政务融资业务。房地产业务是过去几年来风险暴露最集中的领域，但去年以来出现好的趋势，好转的趋势。今年上半年对公地产新发生不良同比大幅下降，一方面国家从供需两端出台了调控政策，还有金融16条等等，这些政策工具也持续发挥作用。前期行业产量的风险释放得比较充分，那另外一个方面，我们行持续通过行领导挂钩主导，迎接小组等等这些机制，灵活应用各类政策工具来推进项目的盘活，并购重组以及不良的处置，风险化解处置取得阶段性的成效。地方政务融资业务风险收敛同样也是比较明显。今年上半年没有新增的不良，我们持续抢抓专项债置换窗口来压降整个产量的债务。上半年通过争取专项债置换资源，大幅压降了地方政务融资业务的规模。但是在新服务新旧动能的转换过程中，对公业务也呈现出两类新的一些风险特征，一个是传统的产能利用率低，还有高杠杆率这个产量风险，仍需持续去消化。房地产还有老基建等历史遗留的一些项目债权关系比较复杂，产量化解周期比较长。第二个方面就是新能源高端制造，区域特色产业等新兴领域的业务机会增多，但这些行业技术迭代比较快，周期波动大，对风险设备的潜在性跟精准性提出了更高的要求。部分中小微企业、科创企业、现金流稳定性偏弱，行业景气度切换比较快，传统授信评审标准难以完全适配，带来一定的新增潜在风险。零售端风险管控压力依然存在，包括零售贷款跟信用卡业务，但我们行零售贷款整体来说还是以按揭抵押类为主，受到影响相对来说是比较可控的。信用卡方面，今年我们行对部分经商分析客户实施了更为审慎的风险分类的认定标准，这个标准增加之后就加速了潜在的一些风险的暴露。经商分新发生的不良有所增加，但这有利于进一步夯实信用卡资产的质量基础，减小后续风险发生带来的一些影响。预计下半年信用卡不良的水平较去年预计前年信用卡的不良水平比去年还是会有所抬升。下半年我们行资产质量将保持在合理区间波动，但不同板块分化的格局还会延续。对公房地产、地方政务融资业务两大重点领域新发生不良有望继续保持低位，产量风险稳步化解。零售业务仍然是接下来风险管控的重点，新发生不良管控的压力还会持续一段时间。我们会持续优化整个的策略，带动的管控轻收体系，模型迭代等前流程的管控，缓时新增的风险。减值计提会紧密匹配资产质量的变化，保持合理的力度，确保风险底部充足，对设备数的潜在风险资产将按照规定来逐个计提相应的拨备。谢谢。
[Company Representative] (Industrial Bank): 谢谢马先生。半年末我们行的整个不良率是1.08%，与年初基本持平。新发生不良资产同比减少了30亿元，资产质量总体保持稳定。从各个业务板块来看，不良生成呈现一些分化，对公传统的高风险领域风险暴露有所收敛，但零售板块面临不良上行的压力。不良生成趋缓的领域主要集中在对公房地产，还有地方政府融资业务。房地产业务是过去几年来风险暴露最集中的领域，但去年以来出现好转的趋势。今年上半年对公地产新发生不良同比大幅下降。一方面，国家从供需两端出台了调控政策，还有金融十六条等等，这些政策工具也持续发挥作用，前期行业存量的风险释放得比较充分。另外一个方面，我们行持续通过行领导挂钩督导、应急小组等等这些机制，灵活应用各类政策工具来推进项目的盘活、并购重组以及不良的处置，风险化解处置取得阶段性的成效。地方政府融资业务风险收敛同样也是比较明显，今年上半年没有新增的不良。我们持续抢抓专项债置换窗口来压降整个存量的债务，上半年通过争取专项债置换资源，大幅压降了地方政府融资业务的规模。但是在服务新旧动能的转换过程中，对公业务也呈现出两类新的风险特征。一个是传统的产能利用率低，还有高杠杆率，这个存量风险仍需持续去消化。房地产还有老基建等历史遗留的一些项目，债权关系比较复杂，存量化解周期比较长。第二个方面就是新能源、高端制造、战略特色产业等新兴领域的业务机会增多，但这些行业技术迭代比较快，周期波动大，对风险识别的前瞻性跟精准性提出了更高的要求。部分中小微企业、科创企业现金流稳定性偏弱，行业景气度切换比较快，传统授信评审标准难以完全适配，带来一定的新增潜在风险。零售端风险管控压力依然存在，包括零售贷款跟信用卡业务。但我们行零售贷款整体来说还是以按揭抵押类为主，受到影响相对来说是比较可控的。信用卡方面，今年我们行对部分借商分析客户实施了更为审慎的风险分类的认定标准。这个标准增加之后，就加速了潜在的一些风险的暴露，新发生的不良有所增加，但这有利于进一步夯实信用卡资产的质量基础，减小后续风险发生带来的影响。预计全年信用卡的不良水平比去年还是会有所抬升。下半年，我们行资产质量将保持在合理区间波动，但不同板块分化的格局还会延续。对公房地产、地方政府融资业务两大重点领域新发生不良有望继续保持低位，存量风险稳步化解。零售业务仍然是接下来风险防控的重点。新发生不良管控的压力还会持续一段时间。我们会持续优化整顿的策略，在中的管控、清收体系、模型迭代等全流程的管控，把控新增的风险。减值计提会紧密匹配资产质量的变化，保持合理的力度，确保风险抵补充足。对于识别出的潜在风险资产将按照规定来做具体相应的拨备。谢谢。
Speaker #1: 感谢赖首席的回答。那么我们有请会议助手接入下一个问题。
[Company Representative] (Industrial Bank): 感谢赖总的回答。那么我们有请会议助手接入下一个问题。
Speaker #3: 下面有请电话尾号为6965的参会者进行提问。谢谢。
Operator: 下面有请电话尾号为六九六五的参会者进行提问。谢谢。
Speaker #4: 感谢管理层。我是中泰分析师邓美君。我这边想请教一个非利息方面的一个问题，就是上半年的时候我看我们行的中收的增幅还挺好的，其他分析的一个降幅也比一季度有收窄。想请教一下主要的一个驱动力跟原因是什么，以及全年的一个趋势怎么做一个展望。感谢管理层。
[Analyst] (中泰证券): 感谢管理层，我是中泰分析师邓美君。我这边想请教一个非利息方面的一个问题，就是上半年的时候，我看我们行的综收的增幅还挺好的，其他非息的一个降幅也比一季度有收窄。想请教一下主要的一个驱动力跟原因是什么，以及全年的一个趋势怎么做一个展望？感谢管理层。
Speaker #1: 好的，感谢美君的提问。这个问题我们有请林书总经理来回答。 好的。上半年我们。
[Company Representative] (Industrial Bank): 好的，感谢美君的提问，这个问题我们有请林叔总经理来回答。
[Company Representative] (Industrial Bank): 上半年我们全行的整个综收情况，增长还是比较好的。我们实现的手续费和佣金的净收入的大数是142个亿，同比增加了11.26亿，还是保持了持续增长的一个节奏。因为一季度我们的增幅是7.45%，半年的时候，目前我们现在的增幅是8.61%，这个增幅还是有所扩大的。那么主要是两个方面的表现比较好，一个是财富销售，一个是托管的综收。财富业务增长比较快的关键词，我们主要是把握住了资本市场回暖的一个契机。那么截止到半年，我们整个集团的零售的AUM的余额是6.08万亿，同比是增长了3.8%，其中财富销售收入是30.3亿元，同比增长了15.6%。那么另外一方面的话，就是托管业务，我们还是保持了一个比较好、平稳的增长的一个态势。那么托管业务的话，主要我们是把握住了强化了集团的内部协同。那么半年的时候，我们托管的规模是17.8万亿，同比增长了5.7%，其中托管的收入是21.6亿元，同比增长了11%。那么这两个因素带动了整个综收业务的持续的增长。目前现在整个财富销售收入跟托管综收都实现了两位数的增长。那么从全年的情况来看的话，目前现在整个存款利率还是在低位，那么老百姓配置资产的模式的话，还是从储蓄向多资产多元化的配置的策略在改变。所以说从中间业务上量来看的话，外部的机会还是存在好的一个环境。所以从我们行来看的话，我们会继续完善集团整个的资管体制的建设，持续深化大投行、大资管、大财富的这种融合的发展，提升我们中间业务收入的质量。那么从其他非息方面来看的话，上半年我们实现其他非息收入是231.72亿元，同比是减少了4.56亿元，同比下降了1.93%，比一季度的降幅是2.58%，有所收窄。所以总体来看，收入规模也保持了一个稳定。那么从整个过去的几年情况来看的话，整个兴业银行在把握各类金融市场的交易机会方面，我们一直都持续做得是比较好的。我们有一组数据是从2020年到2025年，这五年我们的复合增长率达到了12%，所以整体的收入的规模始终是保持着股份制的领先的水平。那么2026年我们也确实看到，外部的市场是比较复杂，比较严峻，行情波动比较大，我们会加强对市场的研判，优化业务的结构，继续保持其他非息在一个合意的水平。
Speaker #5: 全行的整个的中收情况增长还是比较好的。我们实现的手续费和佣金的净收入是大数是142个亿，同比增加了11.26亿，还是保持了持续增长的一个节奏。因为一季度我们的增幅是7.45%，半年的时候目前我们现在的增幅是8.61%。这个增幅还是有所扩大的。那么主要是两个方面的表现比较好，一个是财务销售，一个是托管的中收。那么财富业务增长比较快的关键词，我们主要是把握住了资本市场回暖的一个契机。那么截止到半年，我们整个集团的这个零售的AUM的余额是6.08万亿，同比是增长了3.8%。那么其中财富销售收入是30.3亿元，同比增长了15.6%。那么另外一方面的话，就是托管业务我们还是保持了一个比较增比较好平稳的一个增长的一个态势。那么这个托管业务的话，主要我们是把握住了强化了集团的内部协同。那么半年的时候，我们托管的规模是17.8万亿，同比增长了5.7%。那么其中托管的收入是21.6亿元，同比增长了10%。那么这两个因素带动了整个中收业务的持续的增长。那么目前现在整个财务销售收入跟托管中收都实现了两位数的增长。那么从全年的情况来看的话，目前现在整个存款利率还是在低位。那么老百姓配置资产的这个模式的话，还是从储蓄向多资产多元化的配置的策略在改在在在改变嘛。所以说从中间业务上量来看的话，外部的机会还是存在好的一个环境。所以从我们行来看的话，我们会继续完善集团整个的资管体制的建设，持续深化那个大投行大资管大财富的这种融合的发展，提升我们中间业务收入的质量。那么从其他分析方面来看的话，上半年我们实现其他分析收入是231.72亿元，同比是减少了4.56%亿元，同比下降了1.93%。比一季度的降幅，一季度的降幅是2.58%，有所收窄。所以总体来看，收入规模也保持了一个稳定。那么从整个过去的几年情况来看的话，整个新银行在把握各类金融市场的交易机会方面，我们还是做的，一直都做的持续做的是比较好的。我们有一组数据是从20年到25年，这五年我们的复合增长率达到了12%。所以整体的收入的规模，这个始终是保持着股份制的领先的水平。那么26年我们也确实看到，是外部的市场是比较复杂比较严峻，行情波动比较大。我们会加强对市场的研判，优化业务的结构，继续保持其他分析的保持在一个合一的水平。好，谢谢。
Speaker #1: 好，感谢林书总。那么有请会议助手接入下一个问题。
[Company Representative] (Industrial Bank): 好，感谢林叔总。那么有请会议助手接入下一个问题。
Speaker #3: 下面有请电话尾号为6565的参会者进行提问。谢谢。
Operator: 下面有请电话尾号为六五六五的参会者进行提问。谢谢。
[Analyst] (中金公司): 感谢管理层给我这个提问机会，我是中金公司王子瑜。我想请教一个关于零售方面的问题。当前时期，我们也确实看到各家银行零售领域的资产质量都有一定压力。能否请管理层展开分析一下兴业银行今年上半年零售信贷跟信用卡新发生不良的情况，以及后续如何展望新发生不良的趋势。谢谢。
[Company Representative] (Industrial Bank): 感谢子瑜的提问，这个问题我们有请赖主席来回答。
Speaker #5: 谢谢子瑜。当前就是说我们零售领域的质量质量承压，应该是整个银行行业面临的一些共同挑战。以大环境一样，我们行的那个零售贷款、信用卡上半年新发生的不良，同比已经有所抬升。在信用卡方面，上半年新发生不良有所增长，主要原因就是我们行前面也讲到，就对部分的协商分机客户实施了更为神圣的风险分类论定的标准。潜在风险暴露更加充分。从那个前瞻性的指标来看，上半年月经入催额同比是降幅了19.46%，入催率同比下降了0.5个百分点。入催额跟入催率出现了双降，这个指标就说明这个新增预期的压力在减轻。那上半年我们持续优化了信用卡的风险管控，新发卡低风险客户占比提升到了将近70%，69.71%。另外我们通过迭代多层级的一个风控模型，借助AI工具来优化催收的手段，总行发催法催的回款同比是增长了57%。质量客户履约能力得到边际的改善，展望下半年信用卡不良生成的规模降较上半年会有所下降，但前年来看就信用卡新发生不良不良率相较去年仍然会有一定程度的抬升。那从零售贷款来看，上半年零贷新发生不良同比有所上升，我们细分产品结构，主要是经营贷风险压力是比较突出的，受小微企业经营收入波动，还有房产抵押物估值下行的一些影响。不良生成的压力明显加大。地面在零售贷款新发生不良中，占比最高。按揭贷款那个风险也有所上行，尽管房价下行带动了押品二楼TV值的小幅抬升，但整体来看整个抵押物的保障能力还是比较充分的。风险反思能力比较强。那消费贷款，消费贷款的不良生成保持在相对比较平稳，所以目前整个零售贷款整体仍处于风险的释放周期，下半年新发生不良仍存在同比小幅增长的一个压力，但我们行零售贷款主要还是以抵押率、按揭抵押率资产为基本盘，所以整体的风险我们觉得还是比较可控的。那下一步我们要重点做好几个方面的事情。零贷方面，意思要深化总分行取之管理的一个催收模式，加大催收长效资源的投入，在做好消保工作的基础上，合规提升催收的质效，前沿风险管控的关口。这是银房交叉五月风险，把信用卡预期他行信贷预期客户列为重点的一个管控对象，定期摸爬征信跟履约的情况，大幅提升贷后检查品质跟监督控的力度。银行客户风险偏斜蔓延，三是依托公司联动构建区域加行业的策略，强化经营贷款客户真实的经营属性审核，把握客户第一还款来源，回归业务的本源。第四是要夯实抵押物前流程的管理，动态监测押品的状态，发现押品价值大幅贬损或失发查封等异常的情况，要集我们就及时做出客户追加担保等征信措施，对无法落实征信的客户车有系统压降敞口或者尽量去提前收贷。嗯，在信用卡方面，意思要加快清退存量高风险的客户，把高风险的分期客户纳入到贷中管控，这是补齐常规清收的短板，加大资源投入，推进智能工具在催收环节的应用，通过多元数字化的催收方式来提升整个催收的成效。三是做好存量客户深度经营，加强场景建设，提升优质客户消费用卡的积极性，持续扩大优质低风险资产的占比来逐步稀释存量的风险。同时我们也持续开展零贷和信用卡产品的全面重建，重点审视车款类贷款、破额类业务、现金贷业务等重点产品的风控逻辑，业务流程、产品的失效性，确保管控措施有效，风险与收益匹配。谢谢。
[Company Representative] (Industrial Bank): 谢谢子瑜。当前我们零售领域的质量承压，应该是整个银行业面临的一些共同挑战。与大环境一样，我们行的零售贷款与信用卡上半年新发生的不良同比均有所抬升。在信用卡方面，上半年新发生不良有所增长，主要原因就是我们行前面也讲到，对部分的协商分期客户实施了更为审慎的风险分类认定的标准，潜在风险暴露更加充分。从前瞻性的指标来看，上半年月均入催额同比下降了19.46%，入催率同比下降了0.5个百分点。入催额跟入催率出现了双降，这个指标就说明新增逾期的压力在减轻。上半年我们持续优化了信用卡的风险管控，新发卡低风险客户占比提升到了将近70%，69.71%。另外，我们通过迭代多层级的风控模型，借助AI工具来优化催收的手段。总行发催的回款同比增长了57%，存量客户逾期化解能力得到边际的改善。展望下半年，信用卡不良生成的规模较上半年会有所下降，但全年来看，信用卡新发生不良率相较去年仍然会有一定程度的抬升。从零售贷款来看，上半年零售贷新发生不良同比有所上升。我们细分产品结构，主要的经营贷风险压力是比较突出的，受小微企业经营收入波动，还有房产抵押物估值下行的一些影响，不良生成的压力明显加大，并在零售贷款新发生不良中占比最高。按揭贷款风险也有所上行。尽管房价下行，带动了押品LTV值的小幅抬升，但整体来看，抵押物的保障能力还是比较充分的，风险损失能力比较强。消费贷款的不良生成保持得相对比较平稳，所以目前零售贷款整体仍处于风险的释放周期，下半年新发生不良仍存在同比小幅增长的压力。但我们行零售贷款主要还是以抵押类、按揭抵押类资产为基本盘，所以整体的风险我们觉得还是比较可控的。下一步我们要重点做好几个方面的事情。零售方面，一是要深化总分行垂直管理下的催收模式，加大催收长效资源的投入，在做好消保工作的基础上，合规提升催收的绩效，前移风险防控的关口。二是严防交叉业务风险，把信用卡逾期、他行信贷逾期客户作为重点的管控对象，定期摸排征信跟逾期的情况，大幅提升贷后检查频次跟监测管控的力度，严防客户风险迁徙蔓延。三是依托公司联动，构建区域加行业的策略，强化经营贷款客户真实的经营属性审核，把握客户第一还款来源，回归业务的本源。第四是要夯实抵押物全流程的管理，动态监测押品的状态，发现押品价值大幅贬损或司法查封等异常的情况，我们就及时督促客户追加担保等增信措施，对无法落实增信的客户设限及压降敞口，或者尽量进行提前收贷。在信用卡方面，一是要加快清退存量高风险的客户，把高风险的分期客户纳入到贷中管控。二是补齐常规清收的短板，加大资源投入，推进智能工具在催收环节的应用，通过多元数字化的催收方式来提升整个催收的成效。三是做好存量客户深度经营，加强场景建设，提升优质客户消费用卡的积极性，持续扩大优质低风险资产的占比，来逐步稀释存量的风险。同时，我们也持续开展零售贷款和信用卡产品的全面重检，重点审视车贷类贷款、个人类业务、现金贷业务等重点产品的风控逻辑、业务流程、产品的适销性，确保管控措施有效，风险与收益匹配。谢谢。
Speaker #1: 感谢赖首席的回答。那么我们现在请进最后一个问题。
[Company Representative] (Industrial Bank): 感谢赖主席的回答。那么我们现在请进最后一个问题。
Speaker #4: 下面有请电话尾号为1138的参会者进行提问。谢谢。
Operator: 下面有请电话尾号为1138的参会者进行提问，谢谢。
Speaker #3: 好的，嗯，非常感谢管理层对我这个提问的机会啊。我是摩根士丹利的金融分析师啊，徐然。想问一下这个零售方面啊，就是我们看到啊，兴建银行的零售体系化建设呢，确实取得了一定成效啊，同时在这个呃财富银行方面呢，我们这个其实名片呢也越越擦越亮啊，共收增长的比较好。请问目前零售银行业务整体战略是怎么样的呢？啊，今年的业务发展情况和主要亮点有哪些？非常感谢。
[Analyst] (摩根士丹利): 好的，非常感谢管理层给我这个提问的机会。我是摩根士丹利的金融分析师徐然。想问一下零售方面，我们看到兴业银行的零售体系化建设确实取得了一定成效。同时在财富、银行方面，我们其实名片也越擦越亮，佣收增长得比较好。请问目前零售银行业务整体战略是怎么样的？今年的业务发展情况和主要亮点有哪些？非常感谢。
Speaker #1: 啊，感谢徐然的提问。这个问题呢，我们有请陈行长来回答。
[Company Representative] (Industrial Bank): 好，感谢徐然的提问。这个问题我们有请陈汉良来回答。
[Company Representative] (Industrial Bank): 刚才赖复宏首席把零售不良的情况跟下一阶段我们应对的策略做了一个介绍。我听下来，一句话概括应该叫压力不小，但总体可控，中长期向好。我们对零售业务是充满信心。所以这些年，特别是将近三年，零售体系化建设作为我们整个零售工作最重要的一个内容。所以2026年我们聚焦零售体系化建设品质提升主线，按照目标清晰、体系经营、开放共享、久久为功的工作思路，坚持综合化经营，提升零售业务的获客能力、场景建设能力、综合服务能力与价值创造能力。 负债基础持续夯实。到6月末，零售存款余额1.89万亿元，较年初增加877亿元，规模增量分别居股份行第二、第三位。其中零售结存性存款余额新增359亿元，增幅7%。零售存款的负息率1.56%，同比下降33bps。 客户经营与财富管理能力不断提升。零售客户总量达1.17亿户，较年初增加198万户。零售AUM突破6万亿元，较年初增长3.8%。零售财富中间业务收入34.1亿元，较上年同期增长24%，其中基金业务中收较上年同期增长34.8%。 零售资产业务与行业趋势大体一致。刚才我也讲到，复宏也做了一个介绍，业务发展面临一定压力，但我们坚持围绕存量客户挖掘和场景建设，拓展非按揭业务，努力保持资产业务的稳健发展。 一是推动零售体系化建设走深走实，夯实零售发展的基础，不断完善零售管理制度与督导体系。上半年分行零售管理中台建设稳步落地，初步建成专业化基层支撑队伍，覆盖了产品、客群、数字运营、数据分析等14类核心岗位。网点营业和数字营业同步加快推进，网点高端化V3.0建设加速落地，数字运营体系持续完善，上半年累计出客近6亿人次。 二是持续擦亮财富银行的名片，深化资产配置转型，依托大投行、大资管、大财富联动机制，建立以资产配置为核心的财富经营体系，全力应对低利率时代的挑战。优选全市场优质固收产品，搭建由理财、公募、产品券商资管和基金专户组成的阶梯型产品货架，推动产品货架向中长期转型。上半年，我行财富产品销量达1.94万亿，同比增长24%，累计为个人客户创造财富增值453.5亿元，同比增长21.46%。 三是加强零售综合化、生态化、数字化经营，推进公司联动。上半年实现有效贷发个人客户705.9万户，贷发金额2,544亿元，分别增长了3%以上和5.99%。深化产品生态建设。上半年收单商户规模同比增长6%，借记卡快捷支付交易金额、交易笔数同比增幅均位列股份行前列的第一名。加强境内境外协同布局。依托集团跨境金融优势，打磨跨境贷发、环宇卡等优质产品，个人结汇金额同比增长60%，跨境贷发业务发明客户数、发明规模均同比增长超两倍。强化数字化赋能。线下、线上渠道代表客户净推荐值的NPS佳选得分均超过70分，处于同业较高水平。创新研发销保审查AI大模型，获得多个外部奖项。 下阶段，我行零售业务将坚定推进零售体系化建设，全面提升财富管理能力，服务产业金融，以强化获客与价值提升，推动零售业务从规模扩展向价值创造转型。 第一，坚持体系化建设，牵引激发零售业务发展内生动力，进一步释放零售经营产能和效率。一是统一全行作业标准和经营打法，提升中台对前台的经营支撑能力。二是保持客户持续向上输出的基础上，深耕存量客户价值，将经营重点转向户均AUM规模与授信客户的不断提升。三是依托手机银行主阵地，夯实数字经营根基，打造动客户智能化的智慧金融服务平台。 第二，坚持以财富银行建设为突破口，打造零售价值增长引擎。我行将持续优化财富业务结构产品销售端，依托全市场优选产品货架，发挥现金管理理财获客功能，深耕中长期限产品。队伍建设上着重打造一支懂客户、懂产品、懂配置的专业化财富人才队伍。 第三，坚持以服务产业金融为重点，构建产业加零售一体化的服务模式。一方面，依托我行商行加投行加私行综合服务优势，深耕企业关键人，实现服务一家企业，激活一体客群，带动一套产品的规模化经营。另一方面，抢抓科创客群增量机遇，围绕企业关键人，配套股权信托、家族治理、财富管理综合定制服务，深化人加企一体化经营，形成企业成长、员工增收、银行获益的良性发展。 我们在零售体系化建设定下的目标是久久为功。今年已经马上到第三年了，我想我们体系化这些成效已经初步显现，而且在今后下半年、明年会有更明显的成效呈现给大家。谢谢。
Speaker #5: BPS。客户经营与财富管理能力不断提升，零售客户总量达1.17亿户，较年初增加198万户，零售AUM突破6万亿元，较年初增长3.2%。零售财富中间业务收入34.1亿元，较上年同期增长24%，其中基金业务中基金业务中收较上年同期增长34.8%。零售资产业务与行业趋势大体一致啊，刚才我也讲到啊，副总也做了一个介绍，业务发展面临一定压力，但我们坚持围绕存量客户挖掘和场景建设拓展非案件业务，努力保持资产业务的稳健发展。意思推动零售体系化建设走深走实，夯实零售发展的基础。不断完善零售管理制度与督导体系，上半年分行零售管理中台建设稳步落地，初步建成专业化基层支撑队伍，覆盖了产品、客群、数字运营、数据分析等14类核心岗位。晚点兴业和数字兴业同步加快推进，晚点标准化V3.0建设加速落地，数字运营体系持续完善，上半年累计出客净6亿人次。二是持续擦亮财富银行的名片，深化资产配置转型，依托大投行、大资管、大财富联动机制，建立资产配置为核心的财富经营体系，全力应对低利率时代的挑战。优选全市场优质固守产品，搭建有理财、公募产品、券商资管和基金专注组成的阶梯型安全国家，推动产品国家向中长期转型，上半年我还财富产品销量达1.94万亿，同比增长24%，累计为个人客户创造财富增值453.5亿元，同比增长21.46%。三是加强零售综合化生态化数字化经营，推进公司联动，上半年实现有效带发个人客户705.9万户，带发金额2,544亿元，分别增长了3.13%，5.99%，深化产品生态建设，上半年收单商户规模同比增长6%，借记卡快捷支付交易金额交易笔数同比增幅均位列股份行前列，都第一名。加强境内境外协同布局，依托集团跨境金融优势，打磨跨境代发寰宇卡等优势产品，个人接会金额同比增长60%，跨境代发业务发新客户数，发新规模均同比增长超两倍。强化数字化夫人，线下线上渠道代表客户进推荐制的MPS加权得分均超过70分，处于同业较高水平。创新研发消保审查AI大模型获得多个外部奖项。下阶段我和零售业务将坚定推进零售体系化建设，全面提升财富管理能力，服务产业金融，以强化获客与价值提升，推动零售业务从规模扩张向价值创造转型。第一，坚持体系化建设为千千亿，激发零售业务发展内存动力，进一步释放零售经营产能和效率。第四，统一全行作业标准和经营打法，提升中台对前台的经营支撑能力。二是保持客户持续向上输送的基础上，深耕存量客户价值，将经营重点转向沪军AUM规模，预售性客户的不断提升。三是依托手机银行主阵地，夯实数字经营根基，打造动客户智能化的智慧金融服务平台。第二，坚持以财富银行建设为突破口，打造零售价值增长引擎。我还将持续优化财富业务结构，产品销售上依托全市场优选产品货架，发挥现金管理、理财获客功能，深耕中长期线产品，对我建设上着重打造一支懂客户、懂产品、懂配置的专业化财富人才队伍。第三，坚持以服务产业金融为重点，构建产业加零售一体化的服务模式。一方面，依托行商行加投行加私行综合服务优势，深耕企业关键能，实现服务一家企业激活一体客群，带动一套产品的规模化经营。另一方面，抢抓科创客群增量机遇，围绕企业关键的配套股权信托家族治理，财富管理综合定制服务，深化人家企一体化经营，形成企业成长、员工增收、银行获益的两性发展。我们在零售体系化建设定下的目标是久久为功，今年已经马上到第三年了。我想我们体系化这些成效已经初步显现，而且在今后啊，下半年明年会有更明显的成效呈现给大家。谢谢。
Speaker #1: 感谢陈行长的回答。时间过得真快，一个小时就即将过去了啊。那么呃，大家如果还有其他的问题呢，欢迎会后与我们交流啊。我们再次感谢各位今天啊，郭总呢，参加我们的会议啊，以及呃，感谢大家长期以来对于兴业银行的关注、信任与支持啊。本次半年业绩说明会到此结束，谢谢大家。
[Company Representative] (Industrial Bank): 感谢陈行长的回答。时间过得真快，一个小时就即将过去了。那么大家如果还有其他的问题，欢迎会后与我们交流。我们再次感谢各位今天拨冗来参加我们的会议，以及感谢大家长期以来对于兴业银行的关注、信任与支持。本次半年业绩说明会到此结束，谢谢大家。
Operator: 本次会议结束，感谢大家。本次会议已结束，感谢各位领导，您可以挂断。
