Q2 2026 Sanan Optoelectronics Co Ltd Earnings Call
[Company Representative] (Sanan Optoelectronics): 各位投资者，感谢长期以来对公司的关心和支持，欢迎参加三安光电股份有限公司2026年半年度业绩说明会。本次说明会将从基本情况、上半年度业绩、业务发展、经营计划及发展战略四个方面进行介绍。 一、基本情况。公司是国内化合物半导体领域产销规模首位，具备垂直产业链布局的企业，主营业务具全球布局。在厦门设立研发中心，制造基地分布在厦门、天津、芜湖、泉州、鄂州、长沙、铜陵等一级子公司。高端LED业务主要集中在湖北三安和泉州三安。三安集成主要从事设备前端的研发、生产和销售。湖南三安是国内为数不多的碳化硅产业链垂直整合制造平台，滤波器车灯业务。经过长期发展沉淀，公司形成自身核心优势，也投入。2026年半年度研发投入约6.00亿元，为产品结构调整升级和长期健康发展奠定基础。截至2026年6月30日，拥有授权及在申请专利超4600件，通过长期的专利布局形成技术壁垒，为公司市场拓展与产品销售提供有力支撑。公司是被国家集成电路产业发展推进纲要列入重大生产力发展布局的集成电路骨干企业，承担国家科学技术部、中华人民共和国工业和信息化部等多项重大专项。曾两次荣获国家科学技术进步奖一等奖，一次荣获国家科学技术进步奖二等奖等荣誉，研发技术实力获得广泛认可。人才储备优势。公司拥有博士后工作站、国家级企业技术中心及院士工作站，技术研发团队由全球化合物半规模效应及产业链布局优势。公司具备垂直产业链布局的企业。公司规模采购，提高对供应商的市场议价能力，良好知名度，获得广泛的客户基础。品牌营销与客被认定为中国驰名商标。公司建立了完善的销售和售后服务体系，营销网络遍布全球主要区域，已与国内外主要封装企业和应用厂商建立了长期稳固的合作关系。 二、上半年度业绩。2026年6月末，公司资产总额为556.49亿元。2026年1到6月，公司实现营业收入64.68亿元，实现归母净利润-0.98亿元。公司LED外延芯片业务中应用营规模稳步增长。 三、业务发展。LED业务包含传统LED。2026年1到6月，公司LED外延芯片业务实现营业收入31.03亿元，同比增长11.81%。LED应用品业务实现营业。LED照明市场在经历了外部宏观环境波动与需求的调整后，2026年迎来转稳过渡期，细分领域已展现出细分领域产品，主要包括Mini、Micro LED、车的照明、商业航天、植物照明、红外、紫外等。根据TrendForce分析，2025年全球LED照明市场规模为535.49亿美元，预计2030年将增长至623.80亿美元，年复合增长率约3.1%。公司Mini LED芯片覆盖电视、笔记本电脑提升。公司已成为国内外头部客户在Mini LED。工业电脑、无人机屏幕背光市场，进一步拓展产品应用领域。Micro直显产品持续向国内外头部客户供货，Micro MIP商用级大屏显示市场头部企业启动战略合作，将会尽快送样验证。Mini LED背光技术已成为显示产业的主流技术路线之一，当前正处于加速渗透和技术快速迭代时期。根据洛图科技数据，Mini LED三大典型应用终端：电视、显示器、笔记本电脑，2025年全球合计出货量约1531万台，同比增长38.6%，预计2029年出货量有望超过2700万台。随着芯片微缩、巨量转移以及检测修复等关键工艺持续突破，Micro LED在AR/VR近眼显示、超高清显示、大尺寸显示、车载显示以及透明显示等场景落地路径逐步清晰，产业正向商业规模化阶段加速推进。根据TrendForce预计，Micro LED显示应用市场规模预计将由2024年的0.28亿美元增长至2029年的7.45亿美元，年复合增长率约为93%，增长动能强劲。公司在Mini Micro LED的竞争优势突出，是首批稳定量产的芯片制造商之一，技术水平一流，产品一致性与稳定性显示产业持续推进。Micro LED易用于TUD、智能手表、2.5D兼具AR显示等消费级产品的研发工作。公司与国内外多家客户展开合作并进行多轮验证。持续突破光传输的速度，公司核心客户为国内外消费电子巨头。在领头羊的带领下，公司客户群基数将会递增。随着终端产品密集发布、应用范围的拓宽和产品的持续渗透，市场需求将稳步增加，进而带动公司产能释放。产品已批量供应至多家国内外客户。报告期内市场拓展成效显著，订单持续增长，整体出货量已超过去年全年的70%。为满足低轨卫星环境和规模化组网的需求，公司成功开发出进阶版柔性电池工艺，该工艺稳定性更强，良率更高，成本更低，进一步提升了产品竞争力。同时，公司持续优化深化加衬底玻璃及镓金属回收技术，进一步减少稀有金属消耗，为生产成本大幅降低筑牢基础。虽然目前深化加多结太阳能电池片营收规模占公司整体营收规模较小，但相信随着市场需求量的不断增长，该项业务将为公司的营收及利润带来潜在增量，助力整体经营业绩实现快速提升。近年来，商业航天产业高速发展，卫星发射频次持续攀升，卫星星座规模化扩容趋势显著。根据商业卫星311颗，占国内全年入轨卫星总数的84%。商业航天产业发展动能持续释放。持续提升，将有效拉动深化加太阳能电池片的规模化应用。行业市场规模有望实现大幅增长。规模持续扩容，同步拓展ADB智能大灯、车载HUD、座舱交互屏、自动驾驶感知等应用。植物照明领域深度绑定国内外行业龙头，出货量稳步增长。红外LED在安防监控、人脸识别、健康医疗等领域实现高速增长，并向智能穿戴、工业机器人、机器视觉、车载疲劳检测等赛道延伸。紫外LED在传统应用领域，防伪检测、美甲、3D打印、电子封装、印刷、生物监测、植物生长、杀菌医疗保持稳定需求，同时在医美、半导体曝光机等全新应用逐步放量。2026年上半年度，芜湖安瑞光电有限公司营收规模稳步增长，累计完成国内13个新项目定点。前照灯、数字氛围灯出货比例持续提升。芜湖安瑞光电有限公司、TAAK等欧洲客户新项目定点。未来，芜湖安瑞光电有限公司将积极响应客户需求，持续提高国内市场占有率，同时以欧洲市场为中心，深化全球市场布局。根据TrendForce预测，2030年全球车用LED。半导体产品及代工服务，拥有国内领先的碳化硅全产业链垂直整合制造服务平台，布局了硅基碳化加外延与芯片代工业务。湖南三安半导体有限责任公司产品广泛应用于新能源汽车、充电桩、光伏储能、数据中心、AI服务器电源、不间断电源。工业自动化、人形机器人、AI、AR眼镜、白色家电等领域。目前湖南三安半导体有限责任公司拥有6寸碳化硅配套产能16000片/月，8寸碳化硅配套产能1000片/月，硅基氮化镓产能2000片/月。公司持续拓展碳化硅光学级碳化硅衬底的应用，8寸已小批量供货，12寸已向行业头部客户送样验证。在散热应用方面，公司已向多家客户小批量供应散热基板。多晶金刚石抛光片已向客户小批量供货，用于大功率器件散热。湖南三安半导体有限责任公司已完成650V、1200V、1700V、2000V全电压，1A至100A，1000mΩ全系列供规，及车规级碳化硅MOSFET产品布局。公司碳化硅瓦特，阳光电源、爱施维，维谛技术、伟创力、台达、光宝等头部客户批量交货，并与多家客户签署长期不可撤销。应用于新能源汽车领域车载充电机，含DC-DC，空调压缩机出货量大幅增长。安意法为湖南三安半导体有限责任公司与意法半导体在重庆设立的合资公司，主要负责生产碳化硅外延芯片，并销售给意法半导体。现有8寸外延芯片产能10.4万片/年，规划达产后产能48万片/年，已送样验证产品39款，4款产品通过客户验证。重庆三安半导体有限责任公司为湖南三安半导体有限责任公司全资子公司，配套生产碳化硅衬底并供应给安意法，规划达产后产能48万片/年。目前8寸碳化硅衬底产能6万片/年，正在持续扩产中，以满足安意法碳化硅衬底需求。根据Yole数据，2025年全球碳化硅功率器件市场规模为37亿美元，预计到2031年将达到110亿美元，年复合增长率约20%。公司现有砷化镓射频代工产能1.8万片/月，能够为客户提供高品质的HBT、HEMT等射频代工及配套。公司产品持续迭代，的供货份额逐步提升。在工艺层面，公司积极导入先进工艺制程，适配高阶5G射频模组开发的高可靠性、高线性度工艺HP56已稳定出货。公司已启动高集成度模组，保持稳定量产，针对客户更极致的模组化需求，同步开展双面铜柱等进阶附加工，而且实现海外市场突破，成功与亚太区域国际通信设备企业展开合作，并启动量产供货。报告期内，公司持续优化，开展提升6G高频、高功率性能工艺预研。公司构建的射频硅基氮化镓代工平台正在进一步调优，为即将到来的高频、高功率消费类射频场景。SAW技术路线进等场景。报告期内，公司持续巩固高性能兼合滤波器技术路线，完善产品谱，相比传统温补滤波器，TC-SAW滤波器产品已顺利导入客户旗舰机型，面向射频前端模组高集成度市场趋势和客户高阶应用需求，公司开发的晶圆级封装WLP产品已在战略客户旗舰机型上批量供货，后续将持续改善性能和良率。根据Yole数据，2024年全球移动射频前端市场规模为154亿美元，预计2030年将750片/月。因AI光模块需求激增，高速芯片市场供需紧张，公司计划将光芯片产能规模扩充至4500片/月，订购的设备将从第四季度开始陆续到场。报告期内，公司光技术业务拓展顺利，营收增长幅度较大，盈利能力改善。在接入网领域的增长，5G应用芯片已向客户送样验证。在数据通信领域，公司可提供用于光模块的70mW、100mW、150mW、200mW CW光源，100G、200G ML、100G。已批量出货。两家客户应用于800G、1.6T光模块的光芯片已送样测试，应用于3.2T光模块的光芯片处于研发阶段。在车载领域，宽禁带SiC PD芯片已实现批量出货，持续对接头部新能源车企。在商业航天领域，应用于空间激光测距、甲烷探测、AI眼镜的光芯片出货稳步增长。应用于手机市场的940 VCSEL成功进入国内头部手机品牌商供应链，出货量大幅增长。未来，公司将持续向AI算力、车载等高端应用领域渗透，不断迭代产品矩阵，提升市场占有率，驱动光技术业务实现长期可持续增长。 四、经营计划和发展战略。公司将持续发展化合物半导体核心主业，一方面提高LED高端产品占比，提升LED业务整体盈利能力，另一方面加速碳化硅、滤波器、光技术等集成电路业务的拓展，提高产能利用率，提升集成LED高端产品占比，扩大销售规模，提升产品毛利率。二，加速公司碳化硅光技术产品到拉动集成电路设备稼动率提升，带动集成电路业务销售规模提升和盈利能力改善。三，加大销售力度，实现多产品渗透平台型供货，实现全球范围内客户群体拓展。四，优化生产工艺，提高产品良率，提升设备稼动率，释放规模效益，加强品质管控，做好生产链条各环节的细节管理，加强供应链体系控制，加快原材料周转，实现降本增效。五，持续进行研发投入，突出研发重点，加大关键技术的研发力度，加强研发过程管控，助力公司产品与技术升级，增强产品市场竞争力，持续构筑公司技术护城河。六，优化内部管理，完善制度建设，推进组织扁平化，流程精简化，兼职数字化变革，借助数字化技术优化生产流程，推动公司运营管理智能化、高效化，强化产销研一体化运作，提升部门联动响应速度，实现组织管理和决策执行管理，将安全绩效纳入考核范畴确保安全生产万无一失。七，坚持以人为本，加强人才引进力度，完善人才梯队建设，完善企业为己任，以引领新潮流，奉献新能源为愿景，凭借雄厚的技术力量、领先的工艺水平和先进的制程设备，用更高的站位，更快的速度，继续围绕公司战略规划发展核心主业，积极推进产品结构转型升级努力打造具备国际竞争的半导体厂商。公司积极调整产品结构升级，提升高端产品的结构占比，持续巩固LED龙头企业优势地位。另一方面，顺应国家集成电路发展战略规划，依托在化合物半导体领域的技术研发经验和优势大力拓展化合物半导体集成电路业务，快速提升公司产品市场占有率，加速推进国产化应用进程。再次感谢各位投资者对公司的关心与支持，谢谢。
