Q3 2026 Billion Electric Co Ltd Earnings Call
Speaker #1: Hello, Dr. Lucian T. 法人代表与媒体朋友们，大家好。感谢各位光荣参加盛达电业2026年度第三季法人说明会。今天将由盛达电业财会经理郑绮绿能台湾区总经理，以及海外事业总经理为各位进行说明。为确保今日会议议程的顺畅与连贯性，本次法说会的问答环节将采依同一台线上文字提问方式进行。在接下来的简报过程中，各位先进若有任何问题，欢迎随时于会议室的聊天视窗中留言提问，我们将于简报结束后的Q&A时段由经营团队为各位进行统一的回复与说明。首先，我们请盛达电业财会协理、说明合并表现与资产负债状况。
[Company Representative] (盛达电业): 各位投资先进、法人代表与媒体朋友们，大家好。感谢各位拨冗参加盛达电业2026年度第三季法人说明会。今天将由盛达电业财会经理、盛齐绿能台湾区域总经理以及海外事业总经理为各位进行说明。为确保今日会议议程的顺畅与连贯性，本次法说会的问答环节将统一采线上文字提问方式进行。在接下来的简报过程中，各位先进若有任何问题，欢迎随时于会议室的聊天视窗中留言提问，我们将于简报结束后的QA时段，由经营团队为各位进行统一的回复与说明。首先，我们请盛达电业财会经理说明合并表现与资产负债状况。
Operator: 因为时间差不多，我这边可以开始录制了吗？
Speaker #2: This meeting is being recorded and summarized.
[General Manager of Overseas Business] (盛達電業): This meeting is being recorded and summarized.
Speaker #3: 各位同学，先进展代表与媒体朋友们，大家好。感谢各位拨冗参加盛达电业2026年度第三季法人说明会。今天将由盛达电业财会经理郑祺律任台湾区总经理，以及海外事业总经理为各位进行说明。为确保今日会议议程的顺畅与连贯性，本次法说会的问答环节将采依同一台线上文字提问方式进行。在接下来的简报过程中，各位先进若有任何问题，欢迎随时于会议室的聊天视窗中留言提问。我们将于简报结束后的Q&A时段，由经营团队为各位进行统一的回复与说明。首先，我们请盛达电业财会协理，说明合并表现与资产负债状况。
Operator: 各位投资先进、法人代表与媒体朋友们大家好，感谢各位拨冗参加盛達電業2026年度第三季法人说明会。今天将由盛達電業财会经理、盛齊綠能台湾区总经理以及海外事业总经理为各位进行说明。为确保今日会议议程的顺畅与连贯性，本次法说会的问答环节将统一采线上文字提问方式进行。在接下来的简报过程中，各位先进若有任何问题，欢迎随时于会议室的聊天视窗中留言提问，我们将于简报结束后的QA时段，由经营团队为各位进行统一的回复与说明。首先，我们请盛達電業财会经理说明合并表现与资产负债状况。
Speaker #2: 好，各位投资先进大家好。我是盛达的财会协理，那首先感谢各位今天拨空来参加盛达电业线上法人说明会。那今天的报告先由我向各位说明集团近期的营运及财务状况，接着再由台湾及海外事业的主管分别说明目前各项业务的发展进度。那在进入财务报表之前，我先与各位投资先进说明一下今年度营收的结构上的变化。 好，2025年集团合并营收约为21.09亿元，其中表前储能营收约为9.21亿元，但全年营收超过40%。因此今年在没有新的表前储能案场进入营收认列的状况情况下，整体的营收和去年相比会出现一个比较明显大的落差。那今年前8月集团合并营收约为8.83亿元，目前表前储能营收贡献为0，所以以如果单纯比较整体营收来看的话，受到去年比较高基期的影响会比较明显。那今年前8月再生能源其他的业务营收约为3.52亿元，海外能源业务约为2.29亿元，其中海外能源业务去年全年约为0.99亿元。今年前8月已经高于去年全年的水准，显示海外业务目前正逐步累积营收规模。因此今年营收下降主因主要是表前储能案件的认列收入所造成的结构性差异。那以公司目前的业务布局来看，台湾市场持续发展表后储能，并从设备建置进一步延伸到维运、能源管理，以及设备生命周期的服务。海外则以澳洲市场为主要方向，那目前已有部分案件进入工程建置阶段，也有其他案件持续进行电网审查提前期开发。 好，那接下来由我向各位说明。从今年的营收结构变化，接下来有进一步说明损益表来看上半年的营运财务表现。那2026上半年集团营业收入为7.02亿元，营业毛利为1.63亿元，毛利率为23%。营业费用约为1.95亿元，因此上半年为营业净损3,259万。业外部分则有2,582万的业外收益，那最后税后净损缩减至1,601万元，其中归属于母公司业主的净损为737万元，每股亏损为0.06元。那先说明营收的变化，今年上半年营收低于去年同期，主要原因是整个收入结构的不同。那去年同期有表前案场的营收收入贡献，那今年没有相对应的表现，储能案场的收入贡献，所以形成比较大的营收基期的差异。那毛利率的部分，今年上半年是23%，高于去年同期帐面上的16%。去年主要是同期有认列储能业务的存货待置损失，大概约影响毛利率约当7个百分点。如果排除这一次性因素的话，去年同期的本业毛利率约为22%。费用的部分，上半年营业费用较去年同期减少约2,800万，那降幅约为13%。那这也显示这一段期间公司在费用的控管上有达到一定的效果。那今年业外较去年同期增加，主要原因是去年第二季因台币新台币大幅升值，受限制美元存款的部位产生比较大的汇兑评价损失。那今年上半年则是汇兑利益减少，造成这样比较大的差异。 好，那说明完损益表之后呢，再由我向各位投资先进说明资产负债表的表现状况。那截至今年6月底，集团总资产约为29.9亿元，负债比约为23%，权益占比77%，以目前整体资本结构的话呢，是以自由资金为主。那现金及约当现金大约为5.05亿元，与去年同期维持相近的水准。那应收帐款及存货则有明显的下降。那另外可看到12月资产跟旅行合约成本有逐步增加，那主要反映是部分能源端的执行与投入。那这部分相关成本以随著专案陆续投入之后，只是还未达到收入认列阶段。那以目前的资产负债表结构来看，公司的整体财务状况仍属稳健，不过以随著能源专案的数量增加且不同专案的投入及收款支撑，并不完全相同，或许我们会持续强化专案的现金流管理，包括收付款的条件、专案投入的节奏以及整体资金配置。那希望业务的成长同时也能维持一定的财务结构稳定。那以上是整个财务的报告。那接下来时间我们会交给台湾事业所总经理来向各位说明目前台湾能源市场的业务进展。 那我们这边请台湾区的总经理陈彦钧，陈总经理来进行报告。
[财会经理] (盛达电业): 各位投资先进，大家好，我是盛达的财会经理。首先感谢各位今天拨空来参加盛达电业线上法人说明会。今天报告先由我向各位说明集团近期的营运及财务状况，接着再由台湾及海外事业的主管，分别说明目前各项业务的发展进度。在进入财务报表之前，我先与各位投资先进说明一下今年度营收的结构上的变化。2025年集团合并营收约为21.09亿元，其中表前储能的营收约为9.21亿元，占全年营收超过四成。因此今年在没有新的表前储能案场进入营收认列的状况的情况下，整体的营收和去年相比会出现一个比较明显大的落差。今年前八月集团合并营收约为8.83亿元，目前表前储能的营收贡献为零。所以如果单纯比较整体营收来看的话，受到去年比较高基期的影响会比较明显。今年前八月在岸能源其他的业务营收约为3.5多亿元，海外能源业务约为2.29亿元，其中海外能源业务去年全年约为1.99亿元，今年前八月已经高于去年全年的水准，显示海外业务目前正逐步累积营收规模，因此今年营收下降主因主要是表前储能案件的认列收入所造成的结构性差异。以公司目前的业务布局来看，台湾市场持续发展表后储能，并从设备建制进一步延伸到维运、能源管理以及设备生命周期的服务，海外则以欧洲市场为主要方向，目前已有部分案件进入工程建制阶段，也有其他案件持续进行电网审查及前期开发。接下来由我向各位说明今年的营收结构变化，接下来我进一步说明损益表，来看上半年的营运财务表现。2026上半年集团营业收入为7.12亿元，营业毛利为1.63亿元，毛利率为23%，营业费用约为1.95亿元，因此上半年为营业亏损3,229万。业外部分则有2,580万的业外收益，最后税后净损缩减至1,611万元，其中归属于母公司业主的净损为737万元，每股亏损为0.06元。先说明营收的变化，今年上半年营收低于去年同期，主要原因是整个收入结构不同，去年同期有表前储能案场的营收收入贡献，而今年没有相对的表前储能案场的收入贡献，所以形成比较大的营收基期的差异。毛利率的部分，今年上半年23%，高于去年同期约16个百分点，去年主要是同期有认列储能业务的存货呆滞损失，大概约影响毛利率约7个百分点。如果排除这一次性因素的话，去年同期的本业毛利率约为22%。费用部分，上半年营业费用较去年同期减少约2,800万，降幅约为13%，这显示这段时间公司在费用控管上有达到一定的效果。今年业外较去年同期增加，主要原因是去年第二季因新台币大幅升值，受限制美元存款的部位产生比较大的汇兑评价损失，而今年上半年则是汇兑利益增加，造成这样比较大的差异。说明完损益表之后，再由我向各位投资先进说明资产负债表的表现状况。截至今年6月底，集团总资产约为29.9亿元，负债比约23%，权益占比77%，以目前整体资本结构的话，是以自有资金为主，现金及约当现金大约为5.05亿元，与去年同期维持相近的水准，营收账款及存货则有明显的下降。另外可看到合约资产跟履行合约成本有逐步增加，主要原因是部分能源专案的执行与投入，这部分相关成本已随着专案陆续投入之后，只是还未达到收入认列阶段。以目前的资产负债表结构来看，公司的整体财务状况仍属稳健。不过，随着能源专案的数量增加，且不同专案的投入及收回时程并不完全相同，后续我们会持续强化专案的现金流管理，包括收款的条件、专案投入的节奏以及整体资金配置，希望业务的成长同时也能维持一定的财务结构稳定。以上是整个财务的报告，接下来的时间我会交给台湾事业的总经理，来向各位说明目前台湾能源市场的业务进展。我们这边请台湾区的总经理陈彦勋，陈总经理来进行报告。
[Finance Manager] (盛達電業): 各位投资先进，大家好，我是盛達的财会经理。首先感谢各位今天拨空来参加盛達電業线上法人说明会。今天报告先由我向各位说明集团近期的营运及财务状况，接着再由台湾及海外事业的主管分别说明目前各项业务的发展进度。在进入财务报表之前，我先与各位投资先进说明一下今年度营收结构上的变化。2025年集团合并营收约为21.09亿元，其中表前储能营收约为9.21亿元，占全年营收超过四成。因此今年在没有新的表前储能案场进入营收认列的状况情况下，整体的营收和去年相比会出现一个比较明显大的落差。今年前八月集团合并营收约为8.83亿元，目前表前储能的营收贡献为零。所以如果单纯比较整体营收来看的话，受到去年比较高基期的影响会比较明显。今年前八月再生能源其他的业务营收约为3.5亿元，海外能源业务约为2.29亿元，其中海外能源业务去年全年约为1.99亿元，今年前八月已经高于去年全年的水准，显示海外业务目前正逐步累积营收规模。因此，今年营收下降主要是表前储能项目的认列收入所造成的结构性差异。以公司目前的业务布局来看，台湾市场持续发展表后储能，并从设备建制进一步延伸到维运、能源管理以及设备生命周期的服务，海外则以欧洲市场为主要方向，目前已有部分项目进入工程建制阶段，也有其他项目持续进行电网审查及前期开发。接下来由我向各位从今年的营收结构变化，进一步说明损益表，来看上半年的营运财务表现。2026上半年集团营业收入为7.02亿元，营业毛利为1.63亿元，毛利率为23%，营业费用约为1.95亿元，因此上半年为营业净损3,259万。业外部分则有2,580万的业外收益，最后税后净损缩减至1,601万元，其中归属于母公司业主的净损为737万元，每股亏损为0.06元。先说明营收的变化，今年上半年营收低于去年同期，主要原因是整个收入结构不同。去年同期有表前案场的营收收入贡献，今年没有相对应的表前案场的收入贡献，所以形成比较大的营收基期的差异。毛利率的部分，今年上半年23%，高于去年同期16%。去年主要是同期有认列储能业务的存货呆滞损失，大概约影响毛利率7个百分点。如果排除这一次性因素的话，去年同期的本业毛利率约为12%。费用的部分，上半年营业费用较去年同期减少约2,800万，降幅约为13%，这显示这段期间公司在费用管控上有达到一定的效果。今年业外较去年同期增加，主要原因是去年第二季因新台币大幅升值，受限制美元存款的部位产生比较大的汇率评价损失，而今年上半年则是汇兑利益，所以造成这样比较大的差异。说明完损益表之后，再由我向各位从资产负债表说明资产负债表的表现状况。截至今年6月底，集团总资产约为29.9亿元，负债比约23%，权益占比77%，以目前整体资本结构的话，仍是以自有资金为主，现金及约当现金大约为5.05亿元，与去年同期维持相近的水准。应收账款及存货则明显的下降。另外，可以看到合约资产跟履约合约成本有逐步增加，主要反映是部分能源专案的执行与投入，这部分相关成本已随着专案陆续投入之后，只是还未达到收入认列标准。以目前的资产负债表结构来看，公司的整体财务状况仍属稳健，不过也随着能源专案的数量增加，且不同专案的投入及收回时间并不完全相同，后续我们会持续强化专案的现金流管理，包括收付款的条件、专案投入的节奏以及整体资金配置，希望业务的成长同时也能维持一定的财务结构稳定。以上是整个财务的报告。接下来时间我们会交给台湾事业的总经理，来向各位说明目前台湾能源市场的业务进展。我们这边请台湾区的总经理陈彦钧陈总经理来进行报告。
Speaker #3: 各位投资先进好，接下来由我说明台湾市场目前表后储能业务的发展情况。这一页我们主要想让大家看到的两件事，第一呢是目前已经累积实际的案件量，第二呢是我们目前接触到客户需求，其实已经涵盖了相当多不同的场景。目前表后储能已完工的16案，建置中有7案，也就是已完工加建置中案件一共23案，这样子的总容量呢是30点51MWh。另外目前洽谈中的案件共有16案，容量约66.88MWh。如果我们只看容量，洽谈中的量体已经大约是目前完工加建置的案体的2.2倍。不过我们也要特别说明，洽谈中的案件并不等于最后一定会转成订单，后续还是要看客户的决策、商务条件、工程的规划以及实际的投入进度。不过呢，这边比较值得注意的是，目前需求来源已经不是一个单一的类型，我们现在接触到的应用呢，包含企业的节电节费、即时补充备转的交易市场交易、需用反应，也有用电法、用电大物的法规的需求，以及微电网、备用电源以及光储整合的应用。其中目前新增洽谈量体主要集中在企业的节费以及微电网、备援韧性的需求。这也代表企业导入储能的考虑，正从目前比较单纯的法规需求，逐渐延伸到实际的用电成本的管理以及供电的稳定性。对我们来说，这也表示表后储能的市场应用面正在慢慢的打开。 好，如果我们再进一步看目前已完工以及执行中的案件，可以看到我们服务的产业以及应用的场景已经非常的多元。在这个23个案件里面呢，包括了一个11个工商储能案、4个用电大户的储能案，以及4个微电网的应用案，以及4个再生能源整合的一个场景。换句话来说，我们累积的经验已经不是单一类型的储能设备的建置，而是涵盖了企业用电成本、企业容量、法规的需求、供电韧性以及光充储整合等不同的场景应用。从案件来源来看呢，目前仍以企业直接需求为最大宗，一共有17案。另外也有公标案以及EPC的合作案件。我们认为这样案件的来源结构很重要，因为它代表了目前的业务并不是单依赖单一的政策或单一的补助或是单一的接案的管道。当目前的企业用电成本、企业容量、备援、ESG或是能源管理需求产生时，我们都有机会从不同的角度切入。所以我们现在比较重视的不只是短期有多少的案件，而是能不能持续把不同产业、不同的使用的瓶颈时机累积起来。这些经验会成为后续扩大表后储能业务一个非常重要的基础。 前面谈的是目前的案件量，这一页想进一步说明，我们对表后储能的定位并不是做到设备交付就结束。我们希望从前端的建置开始，把服务一路延伸到后面的维运、能源管理以及设备的生命周期管理。第一阶段当然是设备的供应、系统整合、工程建置到验收的交付。这部分主要是一次性的一个专案收入，不过呢，从设备的开始营运之后，客户接下来会面对的是长期维护的需求。所以我们目前也逐渐将建置案衔接到5到10年的维运服务，包含巡检、保养、故障的处理、技术支援以及备品的管理。再往下一步，我们可以透过EMS能源管理系统，把服务从现场维修进一步延伸到远端的监控、异常的告警、运转的分析以及能源的调度。这样做的意义是我们跟客户关系就不再只停留在一次性的设备买卖，而是可以更深入了解客户长期的用能状况。而当设备的这个使用时间拉长，或是企业的用电形态发生变化之后，后续还会产生容量的扩充、设备汰换、系统的升级，或是案场整改的需求。同样的，我们更了解客户整体用能的需求，也可能进一步发现客户有太阳能、光储整合，甚至其他能源管理的需求。这样子让原本单一的储能服务可以往更多的能源应用延伸。目前集团已经累积了21个表前储能维运案场，以及13个表后维运承接案件。表后这13个案件中，有5个已经进入了维运，5万正等待进入维运阶段，另外有3案正在签维运合约。所以这一页我们想传达的是，随着建置的案场的增加，我们后续可以服务的能源资产也逐渐的增加。我们希望未来的营运模式能够从一次性的专案收入，逐步增加成多年期的服务收入，或是透过能源管理，把单一客户的服务深度及广度持续往后延伸。接下来我们就把时间交给海外事业总经理跟各位说明澳洲市场的发展。
[Company Representative] (盛齐绿能): 各位投资经理，接下来由我说明台湾市场目前表后储能业务的发展情况。这一页我们主要想让大家看到两件事，第一是目前已经累积实际的案件量，第二是我们目前接触到客户需求，其实已经涵盖了相当多不同的场景。目前表后储能已完工16案，建制中有7案，也就是已完工加建制中案件一共23案，这样的总能量是30.51 MWh。另外，目前洽谈中的案件共有16案，能量约66.88 MWh。如果我们只看能量，洽谈中的量体已经大约是目前完工加建制中案体的2.2倍。不过我们也要特别说明，洽谈中的案件并不等于最后一定会转成订单，后续还是要看客户的决策、商务条件、工程的规划以及实际的进度。不过这边比较值得注意的是，目前需求来源已经不是一个单一的类型。我们现在接触到的应用包含企业的节电节费、即时补充备转的市场交易、需求反应，也有用电大户的法规的需求，以及微电网、备用电源以及光储整合等应用。其中目前新增洽谈量体主要集中在企业的节费以及微电网备援韧性的需求，这也代表企业导入储能的考虑，正从目前比较单纯的法规需求，逐渐延伸到实际的用电成本的管理，以及供电的稳定性。对我们来说，这也表示表后储能的市场应用面正在慢慢地打开。如果我们再进一步看目前已完工以及执行中的案件，可以看到我们服务的产业以及应用的场景已经非常地多元。在这个23个案件里面，包括了11个工商储能案、4个用电大户的储能案、以及4个微电网的应用案，以及4个再生能源整合的一个场景。换句话来说，我们累积的经验已经不是单一类型的储能设备的建设，而是涵盖了企业用电成本、企业容量、法规的需求、供电韧性，以及光储整合等不同的场景应用。从案件来源来看，目前仍以企业直接需求为最大宗，一共有17案，另外也有投标案以及EPC的合作案件。我们认为案件的来源的结构很重要，因为它代表了目前的业务并不是依赖单一的政策、单一的补助或是单一的接案的管道。当目前的企业用电成本、企业容量备援、ESG或是能源管理需求产生时，我们都有机会从不同的角度切入。所以我们现在比较重视的，不只是短期有多少的案件，而是能不能持续把不同产业、不同的使用场景，持续累积起来。这些经验会成为后续扩大表后储能业务一个非常重要的基础。前面谈的是目前的案件量，这一页想进一步说明，我们对表后储能的定位并不是做到设备交付就结束。我们希望从前端的建制开始，把服务一路延伸到后面的维运、能源管理以及设备的生命周期管理。第一阶段当然是设备的供应、系统整合、工程建制到验收的交付，这部分主要是一次性的一个专案收入。不过从设备的开始营运之后，客户接下来会面对的是长期维护的需求，所以我们目前也逐渐将建制案衔接到五到十年的维运服务，包含巡检、保养、故障的处理、技术支援以及备品的管理。再往下一步，我们可以透过EMS能源管理系统，把服务从现场维修进一步延伸到远端的监控、异常的告警、运转的分析，以及能源的调度。这样做的意义是我们跟客户关系就不在此停留在一次性的设备买卖，而是可以更深入了解客户长期的用能状况。而当设备的使用时间拉长，或是企业的用电形态发生变化之后，后续还会产生容量的扩充、设备汰换、系统的升级，或是案场整改的需求。同样的，我们更了解客户整体用能的需求，也可能进一步发现客户有太阳能、光储整合，甚至其他能源管理的需求，这样让原本单一的储能服务可以往更多的能源应用延伸。目前集团已经累积了21个表前储能维运案场，以及13个表后维运承接案件。表后这13个案件中，有5个已经进入了维运，5案正在等待进入维运阶段，另外有3案正在签维运合约。所以这一页我们想传达的是，随着建制案场的增加，我们后续可以服务的能源资产也逐渐地增加。我们希望未来的营运模式能够从一次性的专案收入，逐步增加成多年期的服务收入，或是透过能源管理，把单一客户的服务深度及广度持续往后延伸。接下来我们就把时间交给海外事业总经理，跟各位说明澳洲市场的发展。
Speaker #2: 各位投资先进大家好。接下来由我说明台湾市场目前表后储能业务的发展情况。这一页我们主要想让大家看到的两件事，第一是目前已经累积实际的案件量，第二是我们目前接触到客户需求，其实已经涵盖了相当多不同的场景。目前表后储能已完工16案，建置中有7案，也就是已完工加建置中案件一共23案，这样子的总容量是30.51MWh。另外，目前洽谈中的案件共有16案，容量约66.88MWh。如果我们只看容量，洽谈中的量体已经大约是目前完工加建置的案体的2.2倍。不过我们也要特别说明，洽谈中的案件并不等于最后一定会转成订单，后续还是要看客户的决策、商务条件、工程的规划以及实际的进度。不过这边比较值得注意的是，目前需求来源已经不是一个单一的类型，我们现在接触到的应用包含企业的节电节费、即时补充备转的交易市场交易、需量反应，也有用电法、用电大物的法规的需求，以及微电网、备用电源以及光储整合的应用。其中目前新增洽谈的量体，主要集中在企业的节费以及微电网、备援韧性的需求。这也代表企业导入储能的考虑，正从目前比较单纯的法规需求，逐渐延伸到实际的用电成本的管理以及供电的稳定性。对我们来说，这也表示表后储能的市场应用面正在慢慢的打开。如果我们再进一步看目前已完工以及执行中的案件，可以看到我们服务的产业以及应用的场景已经非常的多元。在这个23个案件里面，包括了一个11个工商储能案、4个用电大户的储能案，以及4个微电网的应用案，以及4个再生能源整合的一个场景。换句话来说，我们累积的经验已经不是单一类型的储能设备的建置，而是涵盖了企业用电成本、企业容量、法规的需求、供电韧性以及光充储整合等不同的场景应用。从案件来源来看，目前仍以企业直接需求为最大宗，一共有17案。另外也有公标案以及EPC的合作案件。我们认为这样案件的来源结构很重要，因为它代表了目前的业务并不是单依赖单一的政策或单一的补助，或是单一的接案的管道。当目前的企业用电成本、企业容量、备援、ESG或是能源管理需求产生时，我们都有机会从不同的角度切入。所以我们现在比较重视的不只是短期有多少的案件，而是能不能持续把不同产业、不同的使用的情境、时机累积起来。这些经验会成为后续扩大表后储能业务一个非常重要的基础。前面谈的是目前的案件量，这一页想进一步说明，我们对表后储能的定位并不是做到设备交付就结束。我们希望从前端的建置开始，把服务一路延伸到后面的维运、能源管理以及设备的生命周期管理。第一阶段当然是设备的供应、系统整合、工程建置到验收的交付。这部分主要是一次性的一个专案收入，不过从设备的开始营运之后，客户接下来会面对的是长期维护的需求，所以我们目前也逐渐将建置案衔接到5到10年的维运服务，包含巡检、保养、故障的处理、技术支援以及备品的管理。再往下一步，我们可以透过EMS能源管理系统，把服务从现场维修进一步延伸到远端的监控、异常的告警、运转的分析以及能源的调度。这样做的意义是我们跟客户关系就不再只停留在一次性的设备买卖，而是可以更深入了解客户长期的用能状况。而当设备的使用时间拉长，或是企业的用电型态发生变化之后，后续还会产生容量的扩充、设备汰换、系统的升级，或是案场整改的需求。同样的，我们更了解客户整体用能的需求，也可能进一步发现客户有太阳能、光储整合，甚至其他能源管理的需求。这样子让原本单一的储能服务可以往更多的能源应用延伸。目前集团已经累积了21个表前储能维运案场，以及13个表后维运承接案件。表后这13个案件中，有5个已经进入了维运，5万正等待进入维运阶段，另外有3案正在签维运合约。所以这一页我们想传达的是，随着建置的案场的增加，我们后续可以服务的能源资产也逐渐的增加。我们希望未来的营运模式能够从一次性的专案收入，逐步增加成多年期的服务收入，或是透过能源管理，把单一客户的服务深度及广度持续往后延伸。接下来我们就把时间交给海外事业总经理，跟各位说明澳洲市场的发展。
[Company Representative] (盛齊綠能): 各位投资兴大家好，接下来由我说明台湾市场目前表后储能业务在发展的情况。这一页我们主要想让大家看到两件事，第一是目前已经累积实际的案件量，第二是我们目前接触到客户需求，其实已经涵盖了相当多不同的场景。目前表后储能已完工16案，建制中有7案，也就是已完工加建制中案件一共23案，这样子的总能量是30.51 MWh。另外，目前洽谈中的案件共有16案，能量约66.88 MWh。如果我们只看容量，洽谈中的量体已经大约是目前完工加建制中案体的2.2倍。不过我们也要特别说明，洽谈中的案件并不等于最后一定会转成订单，后续还是要看客户的决策、商务条件、工程的规划以及实际的进度。不过这边比较值得注意的是，目前需求来源已经不是一个单一的类型。我们现在接触到的应用包含企业的节电节费、即时补充备转的市场交易、需求反应，也有用电大户的法规的需求，以及微电网、备用电源以及光储整合等应用。其中目前新增洽谈的量体主要集中在企业的节费以及微电网、备援韧性的需求，这也代表企业导入储能的考虑，正从目前比较单纯的法规需求，逐渐延伸到实际的用电成本的管理，以及供电的稳定性。对我们来说，这也表示表后储能的市场应用面正在慢慢地打开。 如果我们再进一步看目前已完工以及执行中的案件，可以看到我们服务的产业以及应用的场景已经非常地多元。在这个23个案件里面，包括了11个工商储能案、4个用电大户的储能案以及4个微电网的应用案，以及4个再生能源整合的一个场景。换句话来说，我们累积的经验已经不是单一类型的储能设备的建设，而是涵盖了企业用电成本、企业容量、法规的需求、供电韧性以及光储充储整合等不同的场景应用。从案件来源来看，目前能以企业直接需求为最大宗，一共有17案，另外也有投标案以及EPC的合作案件。我们认为这案件的来源的结构很重要，因为它代表目前的业务并不是依赖单一的政策或单一的补助，或是单一的接案的管道。当目前的企业用电成本、企业容量、备援、ESG或是能源管理需求产生时，我们都有机会从不同的角度切入。所以我们现在比较重视的不只是短期有多少的案件，而是能不能持续把不同产业、不同的使用场景、时机累积起来，这些经验会成为后续扩大表后储能业务一个非常重要的基础。 前面谈的是目前的案件量，这一页想进一步说明，我们对表后储能的定位并不是做到设备交付就结束。我们希望从前端的建制开始，把服务一路延伸到后面的维运、能源管理以及设备的生命周期管理。第一阶段当然是设备的供应、系统整合、工程建制到验收的交付，这部分主要是一次性的一个专案收入。不过从设备的开始营运之后，客户接下来会面对的是长期维护的需求，所以我们目前也逐渐将建制案衔接到五到十年的维运服务，包含巡检、保养、故障的处理、技术支援以及备品的管理。再往下一步，我们可以透过EMS能源管理系统，把服务从现场维修进一步延伸到远端的监控、异常的告警、运转的分析以及能源的调度。上述的意义是我们跟客户关系就不再只停留在一次性的设备买卖，而是可以更深入了解客户长期的用能状况。而当设备的使用时间拉长，或是企业的用电形态发生变化之后，后续还会产生容量的扩充、设备汰换、系统的升级或是案场整改的需求。同样的，我们更了解客户整体用能的需求，也可能进一步发现客户有太阳能、光储整合，甚至其他能源管理的需求，这样子让原本单一的储能服务可以往更多的能源应用延伸。目前集团已经累积了21个表前储能维运案场，以及13个表后维运承接案件。表后这13个案件中，有5个已经进入了维运，5案正在等待进入维运阶段，另外有3案正在签维运合约。所以这一页我们想传达的是，随着建制案场的增加，我们后续可以服务的能源资产也逐渐地增加。我们希望未来的营运模式能够从一次性的专案收入逐步增加成多年期的服务收入，或是透过能源管理，把单一客户的服务深度及广度持续往后延伸。接下来我们就把时间交给海外事业总经理，跟各位说明澳洲市场的发展。
[海外事业总经理] (盛达电业): 各位投资先进大家好，接下来由我说明澳洲市场的用电以及储能的需求。首先从用电需求的变化开始讲起。今年澳洲资料中心的建设计用电负载持续增加，特别是在新南威尔士州以及维多利亚州都可以看到有比较明显的成长。
Speaker #1: 各位投资先生大家好，接下来由我说明澳洲市场的方面及储能的需求。首先从用电需求的变化开始讲起，今年澳洲资料中心的建置及用电负载持续增加，特别是在Pina Wells州以及维多利亚州，都可以看到有比较明显的成长。成长的部分大概是可以到9个GW，已经达到了他们20年的用电预测的目标了。资料中心本身是高用电、长时间运转的产业，因此除了电力供应的稳定性之外，这个绿色算力跟绿电来源的供给及稳定，以及相关的政策跟市场的规则讨论方向，其实都逐渐加深澳洲在再生能源以及可调入电力的需求的重要性。我们也可以看到说，电池担任边际定价者的角色已经从17%提高到36%，在整个国家电力市场上。然后目前的话，在国家电力市场的电网级的储能容量，目前也才9个GW，已经远远不及20年达到需要已经申请的资料中心。另外又是9个GW的电力的负载。我们可以看到说，这个用电成长的退缩的限制，它会从5个Tower Hours生长到34个Tower Hours。因为要应付这样的一个资讯中心扩大的建置的容量，那因为刚才看到的这个储能的电池也才9个GW，所以澳洲在这边原本是规划2030年要达到火力电厂的除役，其实有这样的一个两度延役的一个状况，包含这个yearing。它原本是在2025年要延役，目前已经延役到2029年。延役其实对储能跟光电带来一个非常正面的影响是说，这些燃煤电厂他们年老失修，当初的设计年限大概就是50年。延役的话，比方说它要被强迫可能要运行60年以上，它可能就会造成一些所谓的电力的短缺跟跳电的情况，跟一些大型范围的缺电。缺电的状况其实就会造成这样的一个价格剧烈的波动，在国家电力交易市场随着这个故障跟维修跟临时停机的风险提高。我们也看到说，太阳能发电是集中在白天，系统的尖峰需求通常都是在傍晚或夜间，因此储能在这个时段就扮演了非常重要跟持续提供稳定用电的一个非常重要的角色。再来的话，就是它这样的一个高风险的时段的缺电，其实都已经从10%提高到原本的20%。那在去年的总共会有总共已经有4次在最严重的价格飙升，我们也知道说这个澳洲的国家电力市场，它的现货价格的天花板会是20,800块澳币，所以这些其实都是储能，它在仰赖这样的一个稳定需求跟这个备援供电的一个优势。这个是目前我们在澳洲累积的17个案场的组合，总共是52MW的光电配上332.3MWh的储能。分别于新州、维州跟南澳。目前的话，我们的Energy案场其实已经安排了送电完成，在这个月的9月底前。Loanport Seaspread跟Zinc则是已经开工了，预计是在明年1月送电。后续就会陆陆续续交易。剩下来的10个案场，目前我们正在积极的拓展往下的开发，包含取得所谓的CA电力审查的approval，以及州政府的同意development approval。同时，我们这样的一个组合是兼容光储跟单一储能的4个小时的一个方案，那是非常符合刚才提到的这个AIDC的电力需求，长时间的供应电源，然后并且日后还可以扩充到8个小时的储能，去保有这个容量参与所谓的National Electricity Market name的交易市场。目前我们的商模其实是从co-development，就是从绿地的案件开发到ready to build，再从ready to build到COD，就是送电之后我们就会部分的贩售出去给下一轮的buyer，然后部分我们会继续保留参与这样的一个售价行为。刚才提到的这第一阶段的Energy，Loanport Seaspread跟Zinc都是在维州，目前的话都是ready to build，甚至已经开始打桩，然后陆陆续续都在铺模组。关于营收认列的话，也会重现在一直陆陆续续认列到明年，然后包含我们10个案场的开发收入，以及后面这3个案场的存储能的开发收入。都会依照这样的一个分层管理，然后含工程建置跟设备供应的方式去持续提供一个延展性的专案组合，达到我们的工程落地以及系数输出的目标。
[General Manager of Overseas Business] (盛達電業): 各位投资人大家好，接下来由我说明澳洲市场的用电及储能的需求。首先从用电需求的变化开始讲起。今年澳洲资料中心的建置及用电负载持续增加，特别是在新南威尔士州以及维多利亚州都可以看到有比较明显的成长。成长部分大概是可以到9GW，已经达到他们20年的用电预测的目标了。资料中心本身是高用电、长时间运转的产业，因此除了电力供应的稳定性之外，绿色电力跟绿电来源的供给及稳定，以及相关的政策跟市场的规则讨论方向，其实都逐渐加深澳洲在再生能源以及可调入电力的需求的重要性。我们也可以看到，电池担任边际定价的角色已经从17%提高到36%，在整个National Electricity Market上。目前在National Electricity Market的电网级的储能容量目前才9GW，已经远远不及20年达到了需要已经申请的资料中心另外69GW的电力的负载。我们可以看到用电成长的快速的限制，它会从5GWh成长到34GWh。因为要应付这样的资讯中心扩大的建置的数量，因为刚才看到的储能电池也才9GW，所以澳洲原本是规划2030年要达到火力电厂的出力限制，这样的两个延递的状况，包含这个Yallourn。它原本是在2025年要延递，目前已经延递到2029年。延递其实对储能跟光电带来的非常正面影响是，这些煤电厂他们年老失修，当初的设计年限大概就是50年。延役的话，比方说它要被强迫可能要运行60年以上，那它可能就会造成一些所谓的电力的短缺跟跳电的情况，跟一些大型范围的缺电。缺电的状况其实就会造成价格剧烈的波动，在国家电力交易市场，随着故障、维修跟临时停机的风险提高。我们也看到，太阳能发电集中在白天，那系统的用电需求通常都是在傍晚或夜间，因此储能在这个时段就扮演了非常重要、持续提供稳定用电的一个非常重要的角色。这样的高风险的时段的缺电其实已经从10%提高到原本20%，在去年总共已经有四次最严重的价格飙升。我们也知道澳洲的National Electricity Market，它的现货价格的天花板会是AUD 20,800，所以这些其实都是储能要在这样稳定的需求跟备援供电的一个优势。这个是目前我们在澳洲累积的17个案场的组合，总共是52MW的光电配上332.3MWh的储能，分别于新州、维州跟南澳。目前的话，我们的NP案场其实已经安排了送电完成在这个9月底前。Longford、Seaspray跟Flint则是已经开工了，预计是在明年1月送电，后续就会陆陆续续交电。剩下来的10个案场，目前我们正在积极地扩张往下的开发，包含取得所谓的CA电力检查的approval，以及州政府的重新审稿的approval。同时，我们这样的一个组合是兼容光储跟单一储能的四个小时的一个方案，它是非常符合刚才提到的AIDC的电力需求，长时间的供应电源，并且日后还可以扩充到八个小时的储能，去保有这个容量参与所谓的National Electricity Market内的交易市场。目前我们的商务其实是从预定的案件开发到ready to build，再从ready to build到COD，送电之后我们就会部分地贩售出去给下一轮的buyer，部分我们会继续保留，参与这样的一个售电行为。刚才提到的第一阶段的NP、Longford、Seaspray跟Flint都是在维州，目前都是ready to build，甚至已经开始打桩，陆陆续续都在铺模块。关于营收认列的话，也会从现在一直陆陆续续认列到明年，包含我们10个案场的开发收入，以及后面这三个案场的储能的开发收入，都会依照这样的一个分层管理，含工程建置跟设备供应的方式，去持续提供的延展性的专案组合，达到我们的工程落地以及纪律输出的目的。
[海外事业总经理] (盛达电业): 那成长的部分大概是陪到9GW，已经达到他们20年的用电预测的目标了。数据中心本身是高用电、长时间运转的产业，因此除了电力供给的稳定性之外，绿色电力跟绿电来源的供给及稳定，以及相关的政策跟市场的规则讨论方向，其实都逐渐加深澳洲在再生能源以及可纳入电力的需求的重要性。我们也可以看到，电池担任边际定价的角色已经从17%提高到36%，在整个National Electricity Market上。目前在National Electricity Market的电网级的储能容量目前才9GW，已经远远不及20年达到需要已经申请的这个数据中心另外69GW的电力的负载。我们可以看到用电成长的快速的限制，它会从5GWh成长到34GWh。因为要应付这样的一个资讯中心扩大的建设的容量，因为刚才看到的这个储能电池也才9GW。所以澳洲原本是规划2030年要达到火力电厂的逐一退休这样一个两度延递的情况，包含这个Yarrabah，它原本是在2025年要延递，目前已经延递到2029年。延递其实对储能跟光电带来一个非常正面的影响，就是说这些煤电厂它们年老失修，当初的设计年限大概就是50年。延递的话，比方说它要被强迫可能要运行60年以上，那它可能就会造成一些所谓的电力的短缺跟耗电的情况，跟一些大型范围的缺电。缺电的状况其实就会造成价格剧烈的波动，在国家电力交易市场，随着故障、维修跟临时停机的风险提高。我们也看到太阳能发电集中在白天，那系统的尖峰需求通常都是在傍晚或夜间，因此储能在这个时段就扮演了非常重要跟持续提供稳定用电的一个非常重要的角色。再来的话，就是它这样的一个高风险的时段的缺电其实已经从10%提高到原本20%。在去年总共已经有四次最严重的价格飙升。我们也知道澳洲的National Electricity Market，它的限额价格的天花板是AUD 20,800，所以这些其实都是储能，在仰赖于这样的稳定需求跟备援供电的一个优势。这个是目前我们在澳洲累积的17个案场的组合，总共是52MW的光电配上332.3MWh的储能，分别于新州、维州跟南澳。目前我们的NFP案场其实已经安排了送电完成在这个9月底前。Longford、Seaspray跟Flynn则是已经开工了，预计是在明年1月送电，后续就会陆陆续续交底。剩下来的10个案场，目前我们正在积极地扩张往下的开发，包含取得所谓的CA电力检查的approval，以及州政府的重启指导那个approval。同时，这样的一个组合是兼容光储跟单一储能的四个小时的一个方案，它是非常符合刚才提到的这个AI DC的电力需求，长时间的供应电源，并且日后还可以扩充到八个小时的储能，去保有这个容量参与所谓的National Electricity Market内的交易市场。目前我们的商务其实是从development，就是从预定的案建开发到ready to build，再从ready to build到COD。送电之后，我们就会部分地贩售出去给我们下一轮的buyer，部分我们会继续保留参与这样的一个售电行为。刚才提到的这第一阶段的NFP、Longford、Seaspray跟Flynn都是在维州，目前都是ready to build，甚至已经开始打桩，陆陆续续都在铺模组。关于营收认列也会从现在一直陆陆续续认列到明年，包含我们10个案场的开发收入，以及后面这三个案场的储能的开发收入，都会依照这样的一个分场管理，含工程建制跟设备供应的方式，去持续提供延展性的专案组合，达到我们的工程落地以及迅速输出的目标。
Speaker #2: 以上是圣达电业本次法说会的简报内容，非常感谢各位投资先进与媒体朋友的耐心聆听。接下来我们将正式进入Q&A问答时间，我们已经收到几位先进在线上聊天室的提问，现在我们将汇整这些问题，请经营团队为各位进行统一的回复，谢谢。
Operator: 以上是盛達電業本次法說會的簡報內容，非常感謝各位投資先進與媒體朋友的耐心聆聽。接下來我們將正式進入QA問答時間，我們已經收到幾位先進在線上聊天室的提問，現在我們將匯總這些問題，請經營團隊為各位進行統一的回覆。謝謝。
Speaker #3: 好，各位投资先进，我们目前在聊天室当中看到几个问题，我们这边由我这边先统一做一个回复，然后后续如果有必要会再请两位总经理做一些业务上的补充。这边我先说明一下，澳洲整体的案件，以刚刚简报提到的整个17案的概念来看的话，其实我们有部分案件是已经在施工阶段，那有部分案件是在开工的阶段。所以因为开工跟整个工程推进其实是有很多事情我们要再去注意的。而且这些案件我们都是有跟策略性投资人做合资，所以整体案件的开发进度除了工程进度以外，也包含整个投资的结构的组成。所以整个目前的案件开发进度，我们都以刚刚我们的第16页有做一个比较明确的说明，大家可以来作为参考。目前这17个案件，除了前面第一阶段的10案已经是明确在施工了，第二期、第三阶段的13案有部分案件正在跟投资方进行讨论，这部分有比较明确的一些计划的话，我们也会在后续的法说会做进一步的说明。有投资人提到是说，投资人提到是说，为什么我们会选择下个轮那一个部分，这部分是公司主要侧重在中小型案场，主要是会考量到开发跟建置交集相对较短，同时在资金投入跟融资安排上处分上保有比较大的弹性。我觉得这也是符合以公司目前现有的整个资本规模是比较好的一个业务方向。有投资人有提到是说，研发费用的部分，我这边来做说明一下，因为公司其实我们目前主要的事业群有区分三块，一个是Power，一个是我们的通讯，还有我们的再生能源。其实Power跟通讯我们都还是以自有产品为主，所以这部分有一部分的研发的费用支出。因为我们Power跟通讯都是自有产品然后开发，像以通讯来讲的话，我们近期的整个产品也已经销售，也已经切入到美国的电力市场，后续也会进一步再针对这些产品开发有做必要的一些研发投入。我这边没办法针对RTV出售的获利空间这些去做，因为这涉及到财务预测，以及另外交易价格。公司这方面没办法做相关的资料提供。届时后续如果说有比较明确的出售计划的话，我们也会届时在后续的法说会以及财报去做必要的说明跟跟各位投资人5到10年的违约收入，这部分的确也涉及到整个财务预测。我这边比较可以说到的是说，因为我们公司来讲，不会只局限于前期的一次性开发跟一次性建置，都会以长期的。一些违约服务来服务我们这些投资人。违约收入的部分，违约收入的部分，我们对我们来讲就是属于集团业务上的另外一次第三只脚，我们也希望借由这样的长期服务，未来也可以在如同我们刚刚表后处理有提到的，可以加深服务客户的深度，也能增加我们后续业务进展的。购物一些额外的一些机会，增加额外的服务机会这样子。
[Finance Manager] (盛達電業): 好，各位投资先进，我们目前在聊天室当中看到几个问题，我这边先统一回复，后续如果有必要，我会再请两位总经理做一些业务上的补充。这边我先说明一下澳洲整体的案件，以刚刚简报提到的整个17案的概念来看的话，其实我们有部分案件是已经在施工阶段，有部分案件是在开工的阶段，所以开工跟整个工程推进其实是有很多事项我们要再去注意的。而且这些案件我们都是有跟策略性投资人做合资，所以整体案件的开发进度除了工程进度以外，也包含整个投资的结构的组成。目前案件的开发进度，在刚刚我们的第16页有比较明确的说明，大家来作为参考。目前这17个案件，除了前面第一阶段的10案已经是明确在施工的，第二及第三阶段的10案，有部分案件正在跟投资方进行讨论。在部分有比较明确的一些计划的话，我们会在后续的法说会做进一步的说明。有投资人提到，为什么我们会选择sub-regional的部分？这部分是公司主要策略，聚焦在中小型案场，主要是考量到开发跟建设的效益相对较多，同时在资金投入跟融资安排上，储能上具有比较大的弹性。我觉得这也是符合以公司目前现有的整个资本规模是比较好的一个业务方向。有投资人提到研发费用的部分，我这边来做说明一下。公司目前主要的事业群有区分三块，一个是Power，一个是我们的通讯，还有就是我们的再生能源。其实Power跟通讯都还是以自有产品为主，所以这部分有一部分的研发的费用支出。因为我们Power跟通讯都是自有产品开发。像以通讯来讲的话，我们近期的整个产品也已经销售，也已经切入到美国的电力市场，后续也会进一步再针对这些一些产品开发有做必要的一些研发投入。我这边没办法针对RTP出售的获利空间去做，因为这涉及到财务预测以及交易价格，公司这方面没办法做相关的资料提供。届时后续如果说有比较明确的出售计划的话，我们也会坚持在后续的法说会以及财报去做必要的说明，跟各位投资人说明。5到10年的维运收入这部分，的确也涉及到整个财务预测。我这边比较可以说到的是，因为我们公司来讲，不会只局限于前期的一次性开发和一次性建制，都会以长期的维运服务来服务我们这些投资人。维运收入的部分，我们就来讲就是属于集团业务上的另外第三只脚，每项业务都有它的长期服务，如同我刚刚表后有提到的，增加服务客户的深度，也能增加我们后续业务订单的额外的一些机会，增加额外的服务机会。大概这几个问题就回答到这边，不确定线上的不知道有没有什么其他想要再来提问的地方。如果没有其他提问的话，我们这次的法说会做到这边，我们请我们的Host这边来做总结。
Speaker #2: 好，大概这几个问题就回答到这边。不确定线上的投资人有没有什么其他想要再提问的地方。
Speaker #3: 好，如果没有其他提问的话，我们这次的法说会就到这边。我们请我们的Siri这边来做说明。
Operator: 感谢各位先进踊跃的提问，我们今天机会环节就先进行到这边，若各位会后还有进一步问题需要深入了解，也随时与我们联系。再次感谢各位今天的参与，祝大家有美好的一天，谢谢大家。
